Методологические основы оценки рейтингов банков
advertisement
Банкаўскi веснiк, ЛЮТЫ 2003 ÄçÄãàá åÂÚÓ‰ÓÎӄ˘ÂÒÍË ÓÒÌÓ‚˚ ÓˆÂÌÍË ÂÈÚËÌ„Ó‚ ·‡ÌÍÓ‚ ë„ÂÈ èìèãàäéÇ é·˘Ë ÔÓ‰ıÓ‰˚ Ë ÔË̈ËÔ˚ ÍÓÌÒÚÛËÓ‚‡ÌËfl ÏÂÚÓ‰ËÍ ÓˆÂÌÍË ÂÈÚËÌ„Ó‚ á‡‚Â‰Û˛˘ËÈ Í‡Ù‰ÓÈ ‰ÂÌÂÊÌÓ„Ó Ó·‡˘ÂÌËfl Ë Í‰ËÚ‡ ÅÂÎÓÛÒÒÍÓ„Ó „ÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌÌÓ„Ó ˝ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍÓ„Ó ÛÌË‚ÂÒËÚÂÚ‡, ͇̉ˉ‡Ú ˝ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍËı ̇ÛÍ é脇 åéêéáÖÇàó ÄÒÔˇÌÚ͇ ͇Ù‰˚ ‰ÂÌÂÊÌÓ„Ó Ó·‡˘ÂÌËfl Ë Í‰ËÚ‡ ÅÂÎÓÛÒÒÍÓ„Ó „ÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌÌÓ„Ó ˝ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍÓ„Ó ÛÌË‚ÂÒËÚÂÚ‡ Рейтинг — текущая и одновременно перспективная комплексная количественная оценка коммерческой функции банка. Он призван нести информацию как о финансовых, так и о нефинансовых составляющих деятельности кредитно-финансового учреждения. С помощью рейтингов достаточно просто (в наиболее доступной для всех категорий пользователей информации форме) провести сравнение деятельности банков. В получении такой оценки заинтересованы различные группы участников финансового рынка, отличающихся (иногда существенно) своими интересами: банки, клиенты банков, органы банковского надзора. Оценка рейтинга банка является сложной многопараметрической задачей, причем ее сложность определяется не только числом параметров (учитываемых показателей), но и различием их происхождения. Как правило, большую часть используемых показателей представляют количественные, или «объективные», показатели (достаточность капитала, доходность активов и т. д.). Оперирование ими не представляет большого труда. Более того, если содержательная часть этих показателей в сравниваемых банках (банковских системах) одинакова и нет расхождений в понимании их определений (формулировок), то задача решается просто. Качественные, или «субъективные», показатели (экспертные оценки) не столь прозрачны. Их использование размывает границы получаемых оценок. Результативность анализа, очевидно, определяется качеством исходной информации, с одной стороны, и знаниями «оценщиков» особенностей конкретных методик расчетов — с другой. Принято выделять три основных метода фиксации рейтинга: номерной, балльный и индексный. Номерной метод рейтинга заключается в построении сочетаний значений показателей финансового состояния банка и присвоении каждому из этих сочетаний определенного номера. Балльный метод предполагает формирование оценки финансового состояния банка как суммы баллов, присваиваемых каждому оценочному показателю. Индексный метод основывается на расчете индекса каждого из оценочных показателей финансового состояния банка. Расчеты могут выполняться по базисным данным за несколько лет. После составления индексов по отдельным показателям переходят к расчету комбинированных, предварительно взвесив доли индивидуальных индексов в их совокупности1. åÂÚÓ‰˚ ÂÈÚËÌ„Ó‚ÓÈ ÓˆÂÌÍË Используемые в международной и белорусской практике методики оценки деятельности банков различаются количеством исследуемых аспектов деятельности, анализируемых параметров и показателей, базовым методом построения рейтинга и используемыми методами вычислений показателей. Рейтинг EUROMONEY. При составлении рейтинга по данной методике выделяют объективные и субъективные показатели. Объективные показатели: прибыльность капитала ROE (return of equity), прибыльность активов 1 Галикеев Р. Финансовая устойчивость банка и методы рейтинговой оценки // Финансист. 2001. № 2. С. 47—53. 39 Банкаўскi веснiк, ЛЮТЫ 2003 ÄçÄãàá ROA (return of assets), соотношение доходов и расходов CIN (cost of income ratio), чистая процентная маржа NIM (net interest margin), текущая прибыль за вычетом налогов NI (total net income). Субъективные показатели: средняя величина банковских рейтингов Moody’s Standard and Poor’s и IBSA — CR (credit rating); средний балл, выставленный аналитиками при оценке деятельности банка AR (analyst’s rating). Переход к соизмеримым показателям aik, или, по терминологии Euromoney, к баллам по каждому рейтинговому показателю k осуществляется по следующей формуле: aik - akmin aik = a max - a min , k k где aik — фактическое значение kго показателя i-го банка; akmax и akmin — соответственно максимальное и минимальное значение k-го показателя по исследуемой группе банков. Итоговый критерий по методике Euromoney определяется как сумма взвешенных с учетом степени важности соизмеримых показателей: 15•ROE + 10•ROA + 10•CIN + + 10•NIM + 15•NI + 15•CR + + 25•AR Ассоциация коммерческих банков Латвии использует модифицированную методику Euromoney. В этой методике показатель CR заменен на показатель достаточности капитала CA (15 баллов), а AR — на показатель собственного капитала CAPITAL (15 баллов) и активы — ASSETS (10 баллов). Таким образом, итоговый критерий получил следующий вид: 15•ROE + 10•ROA + 10•CIN + + 10•NIM + 15•NI + 15•CA + + 10• ASSETS + 15•CAPITAL Методика CAMEL представляет собой стандартизированную рейтинговую систему коммерческих банков США1. Она включает в себя важнейшие компоненты устойчивости коммерческих банков: достаточность капитала С, качест1 во активов А, менеджмент банка М, доходность (или прибыльность) Е, ликвидность L. Причем показатели достаточности капитала, качества активов и доходности оцениваются по пятибалльной шкале, для показателей ликвидности главное значение приобретает анализ их динамики, а при оценке менеджмента оценивается наличие и выполнение банком собственной политики. Оценка рейтинга банка является сложной многопараметрической задачей, причем ее сложность определяется не только числом параметров, но и различием их происхождения. Оценка деятельности банка в целом также определяется по пятибалльной шкале: ● сводный рейтинг 1 означает, что банк полностью здоров и устойчив по отношению к внешним экономическим и финансовым потрясениям. В этом случае нет необходимости во вмешательстве органов надзора; ● сводный рейтинг 2 означает, что банк практически здоров, стабилен и может успешно преодолевать колебания в деловом мире, ему присущи лишь кратковременные и незначительные ухудшения финансового состояния. Вмешательство органов банковского надзора ограничено и осуществляется в объеме, необходимом для исправления выявленных недостатков; ● сводный рейтинг 3 означает, что банк имеет финансовые, операционные и технические проблемы, уязвим при неблагоприятных изменениях экономической ситуации, может легко разориться, если принимаемые меры окажутся неэффективными. Необходимо дополнительное вмешательство органов банковского надзора с целью оперативного устранения недостатков; ● сводный рейтинг 4 означает, что банк имеет серьезные финансовые проблемы, существу- Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. — М.: Финансы и статистика, 1996. 40 ● ет большая вероятность его разорения. Без проведения корректирующих мер сложившаяся ситуация может привести к подрыву жизнеспособности банка в будущем. Необходимы тщательный надзор и контроль, а также конкретный план выхода банка из кризисного состояния; сводный рейтинг 5 означает, что для данного банка сущест- вует огромная вероятность разорения в ближайшее время. Выявленные недостатки настолько опасны, что требуется срочная поддержка со стороны акционеров или других финансовых источников. Необходимы серьезные корректирующие мероприятия (ликвидация, объединение, продажа). Методика FIMS. Федеральная резервная система США для экспресс-анализа оценки надежности банка использует методику FIMS (с последующим применением CAMEL). При этом оценка деятельности банка осуществляется в два этапа. На первом этапе рассчитываются необходимые коэффициенты и дается оценка текущему состоянию банка. На втором этапе коэффициенты ранжируются по степени риска и дается перспективная оценка банковской деятельности и способности выполнять нормативные требования центрального банка. При составлении рейтинга FIMS рассчитывается более 30 коэффициентов, основными из которых являются характеризующие качество активов и состояние капитала банка. Коэффициенты, характеризующие качество активов, являются коэффициентами обратной зависимости (чем выше их значение, тем сложнее финансовое состояние банка) и включают в себя: Банкаўскi веснiк, ЛЮТЫ 2003 ÄçÄãàá — отношение ссуд, просроченных от 30 до 90 дней, но приносящих доход, к активам; — отношение ссуд, просроченных свыше 90 дней, но приносящих доход, к активам; — отношение ссуд, не приносящих проценты, к активам; — отношение бесперспективных ссуд на недвижимость к активам. К показателям, определяющим состояние капитала банка, специалисты FIMS относят: — отношение материального капитала (капитала в денежной или имущественной форме) к активам; — отношение чистой прибыли к активам; — отношение долгосрочных ценных бумаг к активам. средств в валюте баланса, коэффициент срочной ликвидности. Кроме того, банки группируются по срокам деятельности. При этом анализируются банки, имеющие уставный фонд в размере не ниже установленного Центральным банком Российской Федерации. На математическом этапе определяется рейтинговый индекс, который вычисляется по определенному набору нормативных параметров, охватывающих практически все аспекты деятельности анализируемого банка. Все параметры условно делят на шесть крупных направлений: — результирующий финансовый показатель; — показатель динамики управления финансовыми фондами банка; Принято выделять три основных метода фиксации рейтинга: номерной, балльный и индексный. Влияние субъективного фактора на рейтинговую оценку нивелируется методами математической статистики. Результатом оценки деятельности банка является расчет совокупного ранга. Чем меньше его значение, тем сложнее финансовое состояние банка. После проведения анализа и составления рейтинга FIMS надзорные службы Федеральной резервной системы выделяют 15% самых неблагополучных банков для более строгого надзора за их деятельностью. Рейтинг FIMS является внутренним конфиденциальным документом Федеральной резервной системы и используется только надзорными службами. Методика МБО «Оргбанк» (Россия) включает три этапа: формальный, математический и экспертный. Первый заключается в непосредственной проверке выполнения банками установленных для них требований. К таким критериям Оргбанк относит валюту баланса, величину капитала, уровень рентабельности, долю заемных — профессионализм работников; — структура банка; — история; — имидж. В первую группу финансовых показателей включены как количественные, так и качественные показатели (их около 50). Их анализ позволяет оценить структуру и использование привлеченных средств, достаточность капитала банка, степень зависимости его баланса от заемных средств, коэффициент достаточности резервов, ликвидности и т. д. Это наиболее емкая (в плане расчета взаимозависимых величин) часть анализа, но для конечного результата не основная. При расчете показателей динамики управления финансовыми фондами банка проводятся учет и анализ финансовых потоков с точки зрения их периодичности и значительности для экономического состояния. Далее на основе экспертных оценок по балльной шкале учитываются уровень квалифи- кации кадров, их личные данные, структура банка (то есть количество филиалов всего и по регионам, численность сотрудников), а также история банка и его имидж. Итогом данного этапа анализа становится расчет рейтинговых индексов по каждому направлению как сумм факторных показателей, взятых с весовыми коэффициентами, определяющими степень влияния фактора на результирующий показатель. На третьем этапе анализа проводится экспертная оценка полученных рейтинговых индексов, в результате которой банку присваивается определенная категория. Внутри каждой категории банки разбиваются еще на три группы. Методика В. Кромонова1. Рейтинг Кромонова оценивает устойчивость банка по месячным балансовым отчетам с точки зрения того клиента банка, для которого надежность банка важнее, чем прибыль. Для выбора банков, включаемых в рейтинг, используется коэффициент, получивший название «фильтр Кромонова», равный отношению общего размера капитала банка к его положительной части. Все банки с коэффициентом менее 0,1 (то есть банки, покрывшие убытки более чем на 90% за счет капитала ) из рейтинга исключаются2. Для построения рейтинга по указанной методике рассчитываются следующие рейтинговые показатели (коэффициенты): — генеральный коэффициент надежности (К1) — отношение капитала банка к работающим активам. К1 отражает степень обеспеченности рисковых операций банка его собственным капиталом, за счет которого будут погашаться возможные убытки в случае возврата в обесцененном виде того или иного работающего актива; — коэффициент мгновенной ликвидности (К2) — отношение ликвидных активов банка к его обязательствам «до востребования». Он показывает, насколько активно банк использует деньги клиентов в качестве кредитных ре- 1 Используется в рейтингах российских банков, публикуемых с 1993 года сначала в газете «Коммерсантъ-Daily», затем — в журнале «Деньги», а в настоящее время — эксклюзивно в журнале “Профиль”. 2 Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. — М.: Финансы и статистика, 1996. 41 Банкаўскi веснiк, ЛЮТЫ 2003 ÄçÄãàá сурсов, и таким образом характеризует возможность клиентов претендовать на получение процентов по остаткам на расчетных и текущих счетах, а также способность банка быстро совершать платежи по платежным инструкциям клиентов; — кросс-коэффициент (К3) показывает отношение всех обязательств банка к сумме предоставленных ссуд и характеризует обеспеченность работающих активов ресурсной базой банка; — генеральный коэффициент ликвидности (К4), равный отношению ликвидных активов и защищенного капитала к суммарным обязательствам банка. Он показывает обеспеченность средств, доверенных банку, ликвидными активами, недвижимостью, материальными ценностями, то есть характеризует способность банка при невозврате выданных займов удовлетворить требования кредиторов в предельно короткий срок; — коэффициент защищенности капитала (К5) — это отношение защищенного капитала ко всему собственному капиталу. Он показывает, насколько банк учитывает инфляционные процессы и какую долю своих активов размещает в недвижимости, материальных ценностях и оборудовании. Этот коэффициент может использоваться как косвенный показатель надежности банка, так как банки, созданные на короткий срок, не вкладывают средства в свое развитие; — коэффициент фондовой капитализации прибыли (К6) — отношение собственных ресурсов банка к средствам, которые внесли учредители. Показывает эффективность работы менеджмента по наращиванию капитала. Далее осуществляется переход к соизмеримым показателям путем замены каждого абсолютного показателя относительным с помощью сравнения его с показателями условно-оптимального банка. Условно-оптимальным (с точки зрения надежности) по методике Кромонова считается банк, имеющий следующие характеристики: объем выданных кредитов не превышает собственный капитал; средства на расчетных счетах его 1 клиентов полностью обеспечены ликвидными активами; риску подвергается не более трети от всех доверенных ему средств; совокупные обязательства банка покрываются ликвидными активами, недвижимостью, ценностями; капитал инвестирован в недвижимость и ценности; сумма, направленная на развитие, втрое превышает взносы учредителей. Вышеуказанные коэффициенты влияют на надежность банка в разной степени, поэтому каждому из них в общей формуле надежности банка присваивается свой удельный вес. На заключительном этапе построения рейтинга осуществляется линейное упорядочение банков и разделение их на классы в зависимости от итогового критерия. Методика «Делойт & Туш». При составлении этого рейтинга показатели деятельности банков делятся на следующие четыре категории1. 1. Финансовый объем. Характеризует банки по принадлежащим им долям банковского рынка по следующим показателям: активы, кредиты, депозиты клиентов, вложения в ценные бумаги. 2. Прибыльность. Характеризует способность банков получать прибыль на основе имеющихся ресурсов. Показатели: прибыльность активов, прибыльность капитала, прибыльность уставного фонда. 3. Динамика роста. Отражает важную характеристику любого банка — способность наращивать капитал и расширять свою работу на банковском рынке. Показатели: рост активов, рост собственного капитала, рост уставного капитала. 4. Управление рисками. Используется с целью оценить способность банков управлять риском изменения внешней среды, а также риском, связанным со сложившимся портфелем кредитов и обязательств. Показатели: достаточность капитала; качество активов (приближенно оценивает общую рациональность структуры активов банка с применением показателей долей доходов и взвешен- Подготовлен очередной рейтинг // Белорусский рынок. 1999. № 35. 42 ных по степени риска активов в суммарных активах, используется также приближенная оценка качества кредитного портфеля на основе данных финансовой отчетности, подготовленной по белорусским стандартам); ликвидность (соответствие текущей ликвидности банка, определяемой структурой активов, требуемой ликвидности, определяемой структурой обязательств). При составлении итогового рейтинга помимо указанных показателей учитываются также данные социологического опроса о финансовом состоянии банка. Рейтинг стабильности Аналитического центра финансовой информации (Россия). В процессе анализа оценивается устойчивость банка к различного рода колебаниям: экономическим, политическим, психологическим, экологическим, ситуационным и другим. Прежде всего оценивается, насколько профессионален банк, то есть в какой мере он занимается именно банковской деятельностью. По методике Аналитического центра на первом этапе по количественным показателям деятельности банки распределяются по классам. Каждый класс рассчитывается как сумма позиций банка в трех списках, составленных в порядке убывания сумм: итога банковского баланса, собственного капитала и прибыли. Позиция банка в рабочем списке определена убыванием общей суммы баллов. По такому принципу банки делятся на четыре класса. Затем для каждого класса рассчитывается коэффициент финансовой стабильности банка — главный показатель методики, в соответствии с которым строится окончательный список банков. В зависимости от значения этого коэффициента банки среди равных по величине группируются по четырем классам стабильности (высокий, средний, допустимый, иной). Итоговый рейтинг стабильности банка рассчитывается как сумма десяти показателей, каждый из которых представляет собой взаимосвязанную систему влияющих факторов. Банкаўскi веснiк, ЛЮТЫ 2003 ÄçÄãàá «Финансовым» и «инструментальным» коэффициентами, по данным баланса, оценивается, насколько финансовая структура занимается именно банковским делом, каковы соотношения финансовых фондов, структура активов и пассивов, как решаются проблемы ликвидности, насколько удачны финансовый менеджмент и маркетинг. Показатели «Степень достоверности баланса» и «Коэффициент аудита» характеризуют соответствие данных баланса реальному положению дел и эффективность функционирования системы внутреннего аудита банка. В рассматриваемой методике широко используются экспертные оценки, призванные приспособить Наконец, методика определения стабильных банков предлагает оценку их репутации специальным «Репутационным коэффициентом». Рейтинг динамической финансовой стабильности банков аналитического центра информационного агентства «Мобиле» (Россия). В совместном проекте агентства «Мобиле» и Межрегионального центра банковских технологий разработана методика оценки совокупности показателей деятельности банков, ориентированных на реальный сектор. Такие расчеты по открытым данным финансовой отчетности, охватывающие все банки на протяжении года, являются основой для под- В трансформационной экономике рейтинг должен выступать в качестве комплексной характеристики банка и рассматриваться в проекции “история банка — его миссия и цели — управление — текущие результаты — перспективы”. к жизни математический результат расчетов. Для этого введен «Экспертный коэффициент». Для оценки услуг, предоставляемых банком, разработан специальный «Сервисный» коэффициент. Значение «Технического коэффициента» показывает уровень технических возможностей, на котором банк может предоставить необходимую клиенту услугу. Однако инвестиции в технический потенциал, расширение круга операций, внедрение в практику работы новых технологий, систем и схем проведения операций являются слишком затратными и позволить себе их может только эффективно работающий банк. Для такой оценки банка введен специальный «Коэффициент эффективности». Он охватывает общую эффективность, прибыльность собственных средств, вложений акционеров, привлеченных средств и эффективность работы каждого сотрудника. готовки рейтинга динамической финансовой стабильности банков1. Методической основой построения рейтинга динамической финансовой стабильности является анализ потоков денежных средств (собственных средств; привлеченных и размешенных средств; экономических результатов как на отдельную отчетную дату, так и в динамике изменения основных показателей в течение года). Данная методика уделяет особое внимание взаимодействию банков с реальным сектором экономики. Рейтинг банка отражает его место в банковской системе России. Его особенностями являются открытость методики, прозрачность, периодичность обновления, дистанционность. Информационной основой формирования рейтинга является расчет показателей в системе «Банки и финансы» агентства «Мобиле» на основе ежемесячных балансов по счетам второго порядка. Теоретической основой методики является сетевая модель потоков денежных средств, представляющих наиболее важные стороны деятельности банка как преобразователя этих потоков. Модель определяет выбор внешних и внутренних показателей деятельности банка. Внутренние показатели характеризуют качество деятельности банка в течение года. Внешние показатели характеризуют результаты деятельности банка за анализируемый период, отражая изменение положения банка в банковской системе России. Стабильность банка определяется по его состоянию на текущую отчетную дату с учетом динамики изменения состояния по месяцам в течение предшествующего года. Анализ динамической финансовой стабильности банка производится в два этапа. Сначала осуществляется расчет и анализ внешних показателей: изменение долей каждого показателя и суммы долей показателей с приоритетом подъема или спада в последний период, то есть так, чтобы обеспечить линейное уменьшение влияния более ранних результатов. Получается динамический рейтинг банка по внешним показателям. Затем производятся расчет и анализ внутренних показателей, характеризующих финансовую стабильность: коэффициентов ликвидности, качества активов, качества пассивов, доли просроченной задолженности в кредитах и т. д. Полученные значения оцениваются в баллах, и получается рейтинг динамической финансовой стабильности (динамической кредитоспособности) банка по внутренним показателям. Произведение внешнего и внутреннего рейтингов определяет масштаб финансовой стабильности банка и соответствует «площади», занимаемой банком на условной плоскости в координатах «внутренняя стабильность» — «положение в банковской системе». При подготовке рейтинга динамической финансовой стабильности ежемесячно рассчитывается до- 1 Петров А.Е. Рейтинг динамической финансовой стабильности банков // Промышленность России. 2000. № 8 (40). С. 56—58; Астрелина В.В., Петров А.Е. Концепция дистанционного рейтинга финансовой стабильности // Банковские и финансовые технологии для реального сектора экономики: Сб. ст. под ред. В.И. Тарасова. — Мн., 2000 — С. 314. 43 Банкаўскi веснiк, ЛЮТЫ 2003 ÄçÄãàá ля банка в общей сумме показателей всех банков: в капитале, сумме обязательств, обязательствах свыше одного года, работающих активах, кредитах свыше одного года и прибыли. Объем кредитов свыше одного года позволяет выделить банки, ориентированные на реальный сектор. Суммы обязательств свыше одного года показывают уровень обеспеченности долгосрочных кредитов. Долевой анализ позволяет оценить поведение банка в рамках системы. мальные показатели (кредитная история, учредители, профессионализм сотрудников и т. д.). В основу методики положено понятие надежности банка. Показатель надежности банка рассчитывается как сумма различных показателей, взятых с весовыми коэффициентами, определяющими степень влияния показателя на надежность банка. Рейтинг надежности по методике ИЦ «Рейтинг» определяется на основе показателей, рассчитан- В Беларуси по объему проводимых операций и числу клиентов преобладают банки, созданные на основе бывших государственных специализированных банков, крупнейшим акционером которых до настоящего времени является государство в лице органов государственного управления или предприятий с преобладанием государственной формы собственности. Значения показателей суммируются. Получается динамический рейтинг внешних показателей банка, который характеризует положение каждого банка в банковской системе России по результатам деятельности в течение прошедшего года. В качестве внутренних показателей выбраны следующие отношения, характеризующие финансовую стабильность: достаточность капитала, доля долгосрочных кредитов экономике в валюте баланса, отношение работающих активов к ликвидным активам (отношение работающего потенциала к ликвидности), коэффициент ликвидности, доля вкладов населения (уровень доверия частных вкладчиков), качество кредитного портфеля, доля долгосрочных пассивов в валюте баланса, прибыль за месяц на средние работающие активы (эффективность вложений банка), доля суммы пассивов в валюте баланса, уровень активизации привлеченных средств. Рейтинг надежности ИЦ «Рейтинг» (Россия). Методика составления рейтингов, разработанная ИЦ «Рейтинг», включает в себя как формальные (рассчитываемые на основе балансовых и внебалансовых данных), так и нефор- 44 ных по данным баланса банка, на основе экспертных оценок по десятибалльной шкале (учитываются репутация банка, оценки независимых экспертов, наличие конфликтных и криминальных ситуаций, уровень развития валютной деятельности, отзывы о банке в СМИ, рекламная деятельность, техническая оснащенность). В расчет рейтинга включаются показатели, характеризующие долю государственных структур в уставном фонде, срок деятельности, количество филиалов. При определении показателей используются методики, установленные нормативами Центрального банка Российской Федерации. После расчета показателя надежности банки упорядочиваются по его величине. Деление на группы проводится по количеству банков в группе, по сроку деятельности, по величине уставного фонда и по величине баланса. Показатель надежности по ИЦ «Рейтинг» имеет следующую структуру: высшая категория надежности А (А3 — высшая, А2 — очень высокая, А1 — высокая), средняя категория надежности В (В3 — достаточно высокая, В2 — средняя, В1 — удовлетворительно стабильная), неудовлетворитель- ная категория надежности С (С1 — достаточно неопределенная, С2 — неопределенная, С1 — наиболее неопределенная). Рейтинг сравнительной оптимальности по газете «Коммерсантъ-Daily». В основе методики лежит оценка деятельности банков по четырем направлениям: структура активов, структура пассивов, надежность и прибыльность. Для каждой из этих групп специалистами «КоммерсантъDaily» разработаны свои коэффициенты. Для оценки структуры активов используются следующие коэффициенты: — коэффициент работоспособности активов, равный отношению активов, приносящих доход, к сумме баланса-нетто и показывающий, в какой мере банк использует имеющиеся у него ресурсы для обеспечения собственных банковских доходов, а также доходов клиентам и акционерам; — коэффициент диверсификации активов, обратно пропорциональный доле вложений банка в фактически однородные активы в общей сумме активов, приносящих доход, и таким образом показывающий, во-первых, степень разносторонности его операций, во-вторых — степень диверсификации риска активных операций; — коэффициент инвестиционной активности, равный отношению кредитов, предоставленных клиентам, к активам, приносящим доход, и характеризующий степень «общественной полезности» банка как кредитора; — коэффициент качества ссуд, обратно пропорциональный отношению просроченной задолженности к общему объему выданных кредитов. Для анализа структуры пассивов и ее оценки используются: — коэффициент клиентской базы, равный доле средств клиентов в общем объеме привлеченных банком средств и характеризующий качество ресурсной базы банка и таким образом его устойчивость и независимость от иных внешних источников финансирования (межбанковских и централизованных кредитов и бюджетных средств); — коэффициент диверсификации клиентской базы, равный отношению привлеченных банком Банкаўскi веснiк, ЛЮТЫ 2003 ÄçÄãàá средств частных лиц к сумме счетов юридических лиц. Он показывает степень устойчивости ресурсной базы, которую обеспечивают относительно небольшие, но многочисленные вклады граждан. В то же время чрезмерная ориентация на частных лиц в ущерб интересам компаний (для которых банк должен создавать инфраструктуру, обеспечивать приемлемую скорость проведения операций и необходимое разнообразие и качество услуг) характерна для банков, созданных исключительно для того, чтобы собрать средства населения и исчезнуть. Поэтому для этого коэффициента было введено пороговое значение, равное единице; — коэффициент покрытия, равный отношению собственных средств банка к привлеченным и показывающий степень обеспечения их средствами банка; — коэффициент сохранения капитала банка, равный отношению капитала-нетто к его положительной составляющей. Для оценки надежности используются следующие коэффициенты: — коэффициент достаточности капитала, равный отношению капитала-нетто к активам, приносящим доход, и показывающий степень обеспечения вложений его собственными средствами; — коэффициент текущей ликвидности, равный отношению ликвидных активов банка к его обязательствам до востребования и показывающий, насколько оперативно он может совершать платежи клиентов, состоящих в банке на расчетно-кредитном обслуживании; — коэффициент пропорциональности клиентского кредитования, равный отношению привлеченных банком средств клиентов к выданным им кредитам и показывающий, использует ли банк межбанковские кредиты для финансирования своих клиентов и, следовательно, какова вероятность невыполнения им обязательств перед банками в случае невозврата кредита клиентом; — коэффициент защищенности от риска, равный отношению созданных банком резервов к ссудной задолженности и вложениям в рискованные ценные бумаги. Для оценки эффективности используются следующие коэффициенты: — коэффициент доходности капитала, равный отношению балансовой прибыли к капиталу-нетто и показывающий эффективность работы банка с точки зрения его акционеров; — коэффициент доходности активов, равный отношению балансовой прибыли к активам, приносящим доход, и показывающий прибыльность операций банка; — коэффициент доходности превалирующих активов, равный отношению балансовой прибыли к максимально однородным вложениям банка и показывающий доходность основных активных операций; из четырех групп. При этом их вес составляет: оценка структуры активов — 13, оценка структуры пассивов — 28, оценка надежности — 49, оценка эффективности — 10. Рейтинг фирмы «ПАКК». В своем рейтинге эксперты фирмы «ПАКК» пытаются совместить простоту и «прозрачность», ориентированную на юридических лиц и частных вкладчиков, с полнотой анализа, направленной на профессиональных участников финансового рынка. Методика основывается на идее максимального упрощения оценки деятельности банков. На первом этапе построения рей- Белорусские банки, основанные на частной собственности, продолжают оставаться непрозрачными по структуре собственников. — коэффициент использования привлеченных средств, равный отношению балансовой прибыли к несобственным средствам банка. Для корректности сопоставления рассчитанных показателей банки предварительно делят на пять групп в зависимости от размера собственного капитала-нетто. В дальнейшем рейтинг проводится в пределах каждой из пяти групп. Чтобы привести расчетные коэффициенты банков одной группы к сопоставимым величинам, эти коэффициенты нормируются путем деления каждого из них на максимальные для данной группы значения. Для определения весовых коэффициентов и построения рейтинговой функции исследователи воспользовались процедурой, предложенной группой экспертов Международного института инвестиционных проектов. В рамках этой процедуры численные значения весов определяются исходя из жестко упорядоченной последовательности коэффициентов, рассчитанных по произвольной и не жестко упорядоченной последовательности банков. Итоговый рейтинг каждого банка определяется как взвешенная сумма полученных им баллов, также нормированных по каждой тинга в качестве основных используются девять показателей, которые можно объединить в три группы: — показатели величины банка (сумма баланса, размер капитала и уставный фонд); — показатели эффективности работы банка (отношение прибыли к балансу и просроченной задолженности к балансу); — показатели достаточности капитала и рискованности активов (соотношение капитала банка и суммарного объема активов, взвешенных с учетом риска). На втором этапе происходит формальная структуризация отобранных показателей. Для того чтобы привести их к сопоставимым величинам, каждый из них нормируется по стандартному отклонению. После этого для каждого нормированного показателя определяется пороговое значение, выше которого он имеет положительное значение, ниже — отрицательное. Третий этап — установление весовых коэффициентов, определяющих вклад каждого показателя в итоговую оценку. Разработчики методики предприняли попытку максимально формализовать процедуру их определения. На основе опросов экспертов определяется значимость каждого коэффициен- 45 Банкаўскi веснiк, ЛЮТЫ 2003 ÄçÄãàá та, которая затем корректируется таким образом, чтобы, не нарушая в целом установленной экспертами пропорции, их новые значения в максимальной степени коррелировали с итоговой оценкой. Итоговая оценка каждого банка получается путем суммирования взвешенных показателей. На последнем этапе, после получения итоговых оценок, банки делятся на группы по ряду установленных показателей. Проведенный анализ методик составления рейтинговых оценок позволяет утверждать следующее: — в методиках используются не все факторы, влияющие на реальные значения финансовых коэффициентов; — поскольку анализу подвергается лишь конечное число показателей банка, значимость которых по различным качественным критериям неодинакова, субъективизм в отборе показателей во многом предопределяет результаты анализа; — положение банка в списке, упорядоченном по величине единственного показателя, субъективно зависит от выбора этого показателя; — подготовка рейтингов занимает немало времени, информация быстро устаревает, а за период расчета оценок ситуация на рынке может значительно измениться; — обычно публикуются характеристики лучших банков, в то время как инвесторы и контрагенты нуждаются в информации о банках, теряющих конкурентные преимущества, вступивших в фазу стагнации, имеющих отдельные проблемы в сферах доходности, ликвидности, рисков; — возможны расхождения во мнениях разработчиков и пользователей рейтинговых продуктов об обоснованности выбора эталонных значений анализируемых показателей и экспертных весовых коэффициентов. В процессе использования существующих методик следует принимать во внимание некоторые особенности. Так, не представляется возможным делать комплекс- ные выводы о степени эффективности деятельности банков на основе кредитных рейтингов. Эти рейтинги характеризуют не столько экономическое положение, результаты и перспективы банка в конкретных экономических условиях, сколько пытаются ответить на вопрос о возможности возврата инвестиций в определенный срок. плексной характеристики («среза» всех аспектов деятельности) банка и рассматриваться в проекции «история банка — его миссия и цели — управление — текущие результаты — перспективы». Несмотря на существующие сложности в оценке нефинансовых показателей и степени их влияния на перспективы развития банка, их рассмот- Белорусские банки находятся в неравных условиях рыночной конкуренции и надзорного регулирования. Методика надежности Кромонова отражает исключительно интересы клиентов (кредиторов) банка, в ней не затронуты критерии прибыльности и развития. Комплексные оценки, полученные на основе факторного или регрессионного анализа или с помощью метода аналитических номограмм, в белорусских условиях слабо соответствуют реальности изза небольшого размера статистической выборки и наличия аномальных значений. Их интерпретация затруднена, поскольку в статистических методиках не учитываются внутренние информационные взаимосвязи и противоречивость между группами показателей-факторов. Еще одним недостатком, на наш взгляд, является отсутствие логически обоснованных и корректных процедур взвешивания коэффициентов, в то время как вопрос обоснования весовых коэффициентов является едва ли не самым важным при построении достоверных рейтинговых оценок. åÂÚÓ‰ÓÎӄ˘ÂÒÍË ÔÓ‰ıÓ‰˚ Í ÔÓÒÚÓÂÌ˲ ÂÈÚËÌ„‡ ̇‰ÂÊÌÓÒÚË ·‡Ì͇ ‚ Ú‡ÌÒÙÓχˆËÓÌÌÓÈ ˝ÍÓÌÓÏËÍ (̇ ÔËÏ êÂÒÔÛ·ÎËÍË Å·ÛÒ¸) В трансформационной экономике, по нашему мнению, рейтинг должен выступать в качестве ком- рение представляется необходимым. Актуальным является применение многоэтапных «комбинированных» методик, по которым расчет комплексной оценки (рейтинга) производится после предварительного отсечения заведомо ненадежных банков и влияние субъективных факторов нивелируется. В качестве одной из них можно использовать методику построения рейтинга надежности банка (далее — рейтинг надежности1), которую разработала экспертная группа, сформированная на базе Белорусского государственного экономического университета2. Ее особенностью является то, что для построения рейтинга используется только вся легально доступная экспертам информация (публикуемая либо представляемая самими банками, Национальным банком, аудиторами и аудиторскими фирмами, статистическими органами, средствами массовой информации). Обязательным элементом рейтинга надежности являются организуемые экспертной группой опросы банков и связанных с ними лиц. На основе рассчитанных показателей, коэффициентов и индексов экспертная группа формирует независимую оценку уровня надежности банков с последующим агрегированием частных оценок в усредненную оценку группы. Под рейтингом надежности здесь понимается оценка степени вероятности неисполнения банком своих обязательств перед клиентами. Разработка направлена на реализацию п. 58 Программы мероприятий по реализации Концепции развития банковской системы Республики Беларусь на 2001—2010 годы (утверждена постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 26.07.2002 № 1007/20). 1 2 46 Банкаўскi веснiк, ЛЮТЫ 2003 ÄçÄãàá Такой подход со стороны экспертной группы к построению рейтинга надежности обусловлен следующими причинами. 1. В Беларуси по объему проводимых операций и числу клиентов преобладают банки, созданные на основе бывших государственных специализированных банков, крупнейшим акционером которых до настоящего времени является государство в лице органов государственного управления или предприятий с преобладанием государственной формы собственности. Указанные банки могут рассчитывать на помощь государства в случае попадания в проблемную ситуацию. Вместе с тем необходимость поддерживать государственные экономические программы является источни- ми показатели об их финансовом состоянии должны рассматриваться в контексте предоставленных им льгот и преференций. 4. Белорусские банки сильно различаются по объему своих активов, привлеченных средств, перечню и объему проводимых операций, числу филиалов, клиентов, банков-корреспондентов, численности персонала и т. п. 5. Белорусская банковская система по сравнению с зарубежными системами имеет относительно небольшой опыт регулирования и саморегулирования в условиях рыночных принципов и методов организации банковского обслуживания клиентов — юридических и физических лиц. В связи с этим админист- В Беларуси среди основной массы клиентов банков (юридических и физических лиц) отсутствуют опыт и навыки пользования современными рейтинговыми оценками, достаточно сложными для полного понимания. ком многих проблем для этих банков. 2. Белорусские банки, основанные на частной собственности, продолжают оставаться непрозрачными по структуре собственников. Практика показывает, что в таких банках существует высокая зависимость органов управления от крупнейших акционеров, что вызывает смещение приоритетов в целевых установках деятельности банков от нормальных рыночных ориентиров. Это затрудняет формализованную оценку надежности данных банков. 3. Белорусские банки находятся в неравных условиях рыночной конкуренции и надзорного регулирования. Отдельным крупнейшим банкам, имеющим статус уполномоченных по поддержке государственных экономических программ, постоянно или периодически оказывается со стороны государства финансовая помощь, предоставляются льготы, преференции, гарантии. В связи с этим публикуемые данными банка- 6. 7. 8. 9. ративное неформализуемое начало продолжает играть существенную роль. В Беларуси среди основной массы клиентов банков (юридических и физических лиц) отсутствуют опыт и навыки пользования современными рейтинговыми оценками, достаточно сложными для полного понимания. Поэтому в ближайшие годы должны публиковаться рейтинги упрощенного вида, снабженные дополнительными разъяснениями и комментариями экспертов. Ограниченное число банков позволяет при их оценке в широкой степени использовать преимущества неформализованного индивидуального подхода к каждому банку, применять социологические методы, личный опыт и знания экспертов. Белорусские банки функционируют в сложной макроэкономической среде. Открыто публикуемые, или раскрываемые, банками сведения о своем финансовом состоя- нии, уровне надежности носят ограниченный характер. Для получения на их основе качественных оценок надежности банка необходим учет многих факторов нефинансового характера. 10.Для оценки надежности банка важное значение имеет надежность его клиентов — кредиторов и заемщиков. К сожалению, в Беларуси практически отсутствуют возможности для оперативной и количественно определенной оценки экономического положения клиентов банков (кредиторов и заемщиков), крупных акционеров банков. В основу вышеуказанной методики расчета рейтинга надежности положены следующие методологические принципы: ● системности, в соответствии с которым коммерческие банки будут рассматриваться как система взаимосвязанных характеристик; ● оптимальности степени формализованности описания объекта анализа. Он будет реализовываться посредством обеспечения более полного использования аппарата эвристических, интуитивных, творческих, неформализуемых методов решения поставленной задачи; ● дисконтирования данных, требующий при оценке надежности банков по ретроспективной информации большее значение придавать новой информации о кредитной организации и меньшее — информации, более ранней по времени; ● аналогичности. Его использование позволит минимизировать затраты на анализ и обеспечить проверку оценки банка путем сопоставления с оценкой банка-аналога. В современных условиях методика, предложенная экспертной группой БГЭУ, позволит дать адекватную оценку деятельности белорусских банков, не меняя математического аппарата расчета рейтинговой оценки. Это, в свою очередь, даст возможность участникам финансового рынка принимать эффективные управленческие решения. 47
