МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН КАЗАХСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
КАЗАХСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ
К.И.САТПАЕВА
Институт
Экономики и бизнеса
Кафедра
Экономика промышленности
«Утверждаю»
Директор института
Абдыгаппарова С.Б.
«___»_______2013г.
ПРОГРАММА КУРСА (SYLLABUS)
По дисциплине: «Экономический анализ реальных
инвестиций»
Специальности: 5В050600 – «Экономика»
Форма обучения: Дневная
Всего 3 кредита
Курс 3
Семестр 6
Лекций 30 часов,
Практические (семинарские) занятия 15 часов,
Рубежный контроль (количество) 2,
СРС 45 часов,
СРСП 45 часов,
Всего аудиторных часов 60,
Всего внеаудиторных часов 75,
Трудоемкость 135 часов
Тест 2 семестр
АЛМАТЫ 2013
Программа курса составлена Нурпеисовой Назым Сатыбалдиевной, к.э.н. доцентом на
основании Типовой программы по Экономический анализ реальных инвестиций.
Рассмотрена на заседании кафедры ________________
«____»_______________2013г. Протокол № __________
Зав.кафедрой________________ Сайлаубеков Н.Т.
Одобрена методическим Советом института
«_____»________2013г. Протокол №____
Председатель____________ Абдыгаппарова С.Б.
Сведения о преподавателе:
Нурпеисова Назым Сатыбалдиевна
Образование: Казахская государственная академия управления, специально «Экономист»
Общий стаж работы: 25 лет: 45 научных работ, 2 учебных пособия объемом 29 п.л., 4
методических работ, 8 УМК, 8 силабуса
Стаж работы в КазНТУ: 12 лет
Данную дисциплину преподаю 4 года
Методические разработки по данному курсу: 3
Офис: кафедра Экономика промышленности
Адрес: Алматы, Сатпаева 22А, каб. 408 ГУК
Тел.: 257-70-91
Факс:_______________________________________
Е-mail:______________________________________________
2
1 ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ
1.1 Цель преподавания дисциплины
Целью преподавания дисциплины «Экономический анализ реальных
инвестиций» является изучение и ознакомление с основными принципами
организации процесса подготовки проектов, методологией оценки
инвестиционных проектов, разработкой бизнес-планов инвестиционных
проектов, проблемой финансирования инвестиционных проектов, проблемой
оценки риска и достоверности инвестиционных проектов, а также применения
математического инструментария для анализа и управления проектами.
1.2 Задачи изучения дисциплины
В процессе достижения основной цели решаются следующие задачи
преподавания дисциплины «Экономический анализ реальных инвестиций»:
- изучение целостного комплекса задач экономического анализа реальных
инвестиций;
- объективного и всестороннего изучения проектного менеджмента;
- исследование и приобретение навыков разработки наукоемких проектов;
- выбор и применение компьютерных пакетов прикладных программ на всю
стадию жизненного цикла проекта;
На основе изучения данной дисциплины студент должен
знать: основы теории вероятностей и математической статистики,
менеджмент, маркетинг, основы информации, корпоративные финансы, методы
организации производства и управления, нормативные документы, финансовый
менеджмент; уметь: применять на практике теоретические знания в области
проектного анализа, использовать информацию, для принятия управленческих
решений;владеть
навыками:
грамотного
использования
полученной
информации для разработки интегрированной концепции управления
проектами.
1.3. Пререквизиты
К
дисциплинам,
предшествующим
изучению
дисциплины
«Экономический анализ реальных инвестиций» относятся:
- Экономическая теория;
- Математика в экономике;
- Микроэкономика;
- Информатика;
- Макроэкономика;
- Эконометрика;
1.4. Постреквизиты
В свою очередь, курс «Экономический анализ реальных инвестиций»
является теоретической и методической базой для изучения следующих
дисциплин:
- финансовый анализ;
- корпоративные финансы;
3
- финансовый учет;
- управленческий учет;
2. СИСТЕМА ОЦЕНКИ ЗНАНИЙ
Таблица 1
Распределение рейтинговых баллов по видам контроля
Вид итогового контроля
Вид контроля
%
Тест
Итоговый контроль
Рубежный контроль
Текущий контроль
100
100
100
Курсовая работа
Курсовая работа
100
Таблица 2
Календарный график сдачи всех видов контроля по дисциплине
«Экономический анализ реальных инвестиций»
Недели
1
1
2
1
3
1
4
У
К
1
5
К
СР
6
1
7
К
РК
1
8
Р
СР
1
9
Д
КР
1
10
У
К
1
11
К
СР
1
12
Д
Кл
1
13
К
Р
1
1
14 15
Р
Р
РК РК
Вид
контро СР УО СР
Кл
ля
Неде1
1 1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
льное
кол-во
контро
–ля
Виды контроля: УО – устный опрос, К – контрольная работа, СР- самостоятельная
работа, Кл – коллоквиум, РК – рубежный контроль, Р – реферат, КР- курсовая работа
Таблица 3
Оценка знаний студентов
Оценка
Отлично
Хорошо
Удовлетворительно
Неудовлетворительн
Буквенный
эквивалент
А
АВ+
В
ВС+
С
СD+
D
F
4
В процентах
%
95-100
90-94
85-89
80-84
75-79
70-74
65-69
60-64
55-59
50-54
0-49
В баллах
4
3,67
3,33
3,0
2,67
2,33
2,0
1,67
1,33
1,0
0
1
К
3. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
3.1 Распределение часов по видам учебных занятий
Таблица 4
Распределение часов по видам учебных занятий
Наименование темы
Количество академических часов
1. Понятие инвестиций. Реальные
инвестиции и их экономический анализ
2. Основные экономические концепции
инвестиционного анализа
3. Основные этапы проектного анализа
4. Оценки экономической
эффективности инвестиционных
проектов
5. Разработка бизнес-плана
6. Анализ объемов инвестиционной
деятельности
7. Анализ эффективности реальных
инвестиций
8. Анализ расчета показателей на основе
дисконтирования денежных доходов
9. Анализ расчета дисконтированного
срока окупаемости инвестиций
10. Анализ внутренней нормы
доходности и дюрации инвестиций
11. Анализ чувствительности
показателей эффективности
инвестиционных проектов
12. Анализ эффективности финансовых
вложений. Анализ эффективности
инновационной деятельности
13. Анализ источников финансирования
инновации и других инвестиционных
проектов
14. Анализ эффективности лизинговых
операций
15. Анализ показате-лей экономиической
эффективности для отбора инвесторами
Всего (часов)
лекция
практические
СРСП
СРС
2
1
3
3
2
1
3
3
2
2
1
1
3
3
3
3
2
2
1
1
3
3
3
3
2
1
3
3
2
1
3
3
2
1
3
3
2
1
3
3
2
1
3
3
2
1
3
3
2
1
3
3
2
1
3
3
2
1
3
3
30
15
45
45
5
3.2 Наименование тем лекционных занятий и их содержание
1. Понятие инвестиций.
Инвестиции. Подразделение инвестиций на реальные и финансовые.
Основные направления развития инвестиционной системы в Республике
Казахстан. Инвестиционный проект. Финансовые и реальные инвестиционные
проекты.
2.
Основные
концепции
анализа
объемов
инвестиционной
деятельности.
Роль инвестиции в увеличении ценности предприятия. Факторы,
определяющие ценность предприятия. Анализ денежных притоков и оттоков
для оценки деятельности предприятия.
3. Этапы проектного анализа.
Прединвестиционный этап. Реализация проекта. Эксплуатационный этап.
Основные аспекты проектного анализа.
4. Оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
Понятие «дисконтирование». Расчет будущей ценности дисконтируемой
суммы. Отличие процентной ставки используемой в формуле расчета
современной стоимости.
5. Разработка бизнес-плана. Анализ бизнес-плана.
Бизнес-план как документ, характеризующий предприятие для внутренней и
внешней деятельности. Анализ бизнес-плана с целью удостоверения
преимуществ данного проекта перед другими проектами.
6.Анализ объемов инвестиционной деятельности.
Изучение общих показателей. Изучение динамики и выполнения плана по
основным направлениям инвестиционной деятельности.
7. Анализ эффективности реальных инвестиций.
Основные методы оценки программы инвестиционной деятельности. Расчет
срока окупаемости инвестиций. Расчет индекса рентабельности инвестиций.
Расчет чистого приведенного эффекта. Расчет внутренней нормы доходности.
Расчет средневзвешенной скорости поступления доходов инвестиционных
проекта. Анализ преимуществ и недостатков показателей оценки программы
инвестиционной деятельности.
8. Методика расчета показателей на основе дисконтирования денежных
доходов.
Метод чистой текущей стоимости (NPV). Расчет текущей стоимости доходов
и инвестиционных затрат. Анализ расчета показателей для определения
выгодности оплаты для инвестора.
9. Методика расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиций.
Анализ расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиций. Расчет
индекса рентабельности инвестиционных проектов.
10. Анализ внутренней нормы доходности и дюрации инвестиций.
Внутренняя нормы доходности. Экономический смысл показателя. Расчет
исходных данных для определения IRR. Расчет уточненного значения IRR.
6
График NPV инвестиционного анализа. Дюрация (Д). Послеинвестиционный
контроль.
11.Анализ
чувствительности
показателей
эффективности
инвестиционных проектов.
Чувствительность рассматриваемых критериев на применение наиболее
существенных факторов: уровня процентных ставок, темпов инфляции,
расчетного срока жизненного цикла проекта, периодичность получения
доходов.
12.Анализ эффективности финансовых вложений. Анализ эффективности
инновационной деятельности.
Понятие
финансового
инвестирования.
Анализ
эффективности
использования долгосрочных финансовых вложений. Прогнозирование
экономической эффективности отдельных финансовых инструментов.
Разработка инноваций. Показатели для оценки эффективности инноваций.
13.Анализ источников финансирования инновации и других
инвестиционных проектов.
Анализ финансирования инновационной и инвестиционной деятельности за
счет собственных средств предприятия. Бюджетные ассигнования. Валовые и
чистые инвестиции.
14. Анализ эффективности лизинговых операций. Экономическое
понятие лизинга.
Лизинг в качестве альтернативного финансового источника. Сравнительный
анализ эффективности лизинга и банковского кредитования покупки основных
средств.
15. Анализ показателей экономической эффективности для отбора
инвесторами.
Обобщающие показатели оценки финансового состояния заемщика,
определяющее эффективность функционирования действующего предприятия.
3.3. Наименование тем практических занятий, их содержание и объем в
часах.
1.Понятие инвестиций.
Основные направления развития инвестиционной системы в Республике
Казахстан. Определение понятия инвестиции. Экономический анализ реальных
инвестиций.
2.Роль инвестиции в увеличении ценности предприятия.
Факторы, определяющие ценность предприятия. Основные экономические
концепции инвестиционного анализа.
3. Основные аспекты проектного анализа.
Основные этапы проектного анализа.
4.Понятие «дисконтирование». Расчет будущей ценности дисконтируемой
суммы.
Основные аспекты проектного анализа.
7
5. Разработка бизнес-плана.
Оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
6.Изучение общих показателей. Изучение динамики и выполнения плана по
основным направлениям инвестиционной деятельности. Анализ объемов
инвестиционной деятельности.
7.Расчет срока окупаемости инвестиций. Расчет индекса рентабельности
инвестиций.
Анализ эффективности реальных инвестиций.
8.Методика расчета показателей на основе дисконтирования денежных
доходов.
Анализ расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиций.
9. Расчет индекса рентабельности инвестиционных проектов.
Анализ внутренней доходности и дюрации инвестиций.
10. Анализ внутренней нормы доходности и дюрации инвестиций.
Анализ чувствительности показателей эффективности инвестиционных
проектов.
11.Анализ чувствительности показателей эффективности инвестиционных
проектов.
Анализ эффективности финансовых вложений.
12. Анализ эффективности инновационной деятельности.
Анализ источников финансирования инноваций и других инновационных
проектов.
13. Анализ источников финансирования инновации и других инвестиционных
проектов.
Экономический анализ особых типов реальных инвестиций.
14. Экономическое понятие лизинга.
Лизинг в качестве альтернативного финансового источника. Анализ
ффективности лизинговых операций.
15. Анализ показателей экономической эффективности для отбора
инвесторами.
Состоятельность проектов. Анализ чувствительности.
3.4. Самостоятельная работа студентов (СРС).
Самостоятельная работа студентов осуществляется в форме написания реферата
по следующим темам:
1. Теоретико-методические аспекты исследования инвестиционного потенциала
региона.
2. Государственное регулирование инвестиционного потенциала региона.
3. Участники инвестиционного процесса и типы инвесторов.
4.Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы
развития.
5. Критерии и методы оценки инвестиционного проектов.
6.Состоятельность проектов, критические точки и анализ чувствительности.
7. Разработка и анализ бизнес-плана.
8
8. Анализ объемов инвестиционной деятельности.
9. Анализ эффективности реальных инвестиций.
10. Анализ расчета показателей на основе дисконтирования денежных доходов.
11. Анализ внутренней нормы доходности и дюрации инвестиций.
12. Концептуальные подходы стимулирования притока иностранного капитала в
реальный сектор экономики.
13. Анализ эффективности инновационной деятельности.
14. Анализ эффективности лизинговых операций.
15. Типы оценок экономической эффективности инвестиционных проектов.
16. Динамические методы оценки эффективности инвестиций.
17. Развитие методических подходов к оценке эффективности реальных
инвестиций.
18. Статические методы оценки эффективности инвестиций.
19. Общая схема оценки состоятельности инвестиционного проекта.
20. Особенности определения эффективности проекта с позиции отдельных
субъектов инвестиционной деятельности.
21. Особенности сравнительно анализа проектов с неравными сроками
реализации.
22. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции.
23. Оценка проектов, осуществляемых на действующем предприятии.
24. Способы снижения инвестиционного риска.
25. Сущность и экономическая природа инвестиционного риска.
26. Цели и формы финансовых инвестиций.
27. Банки в инвестиционном процессе.
28. Оценка инвестиционных проектов в условиях рационирования капитала.
29. Показатели внутренней нормы прибыли.
30. Показатель рентабельности инвестиций.
3.5. Самостоятельная работа студентов под руководством преподавателя
(СРСП) осуществляется в форме решения задач, хозяйственных ситуаций и
проблем по следующим темам:
1. Теоретико-методические
аспекты
исследования
инвестиционного
потенциала региона.
2. Государственное регулирование инвестиционного потенциала региона.
3. Участники инвестиционного процесса и типы инвесторов.
4. Инвестиционного проект, содержание, классификация, фазы развития.
5. Критерии и методы оценки инвестиционного проектов.
6. Состоятельность проектов, критические точки и анализ чувствительности.
7. Разработка и анализ бизнес-плана.
8. Анализ объемов инвестиционной деятельности.
9. Анализ эффективности реальных инвестиций.
10. Анализ расчета показателей на основе дисконтирования денежных доходов.
11. Анализ внутренней нормы доходности и дюрации инвестиций.
9
12. Концептуальные подходы стимулирования притока иностранного капитала
в реальный сектор экономики.
13. Анализ эффективности инновационной деятельности.
14. Анализ эффективности лизинговых операций.
15. Типы оценок экономической эффективности инвестиционных проектов.
Таблица 5
№
1
2
3
Дата
График проведения занятий
Время
Наименование тем
Понятие инвестиций. Реальные инвестиции и их
экономический анализ.
Основные экономические концепции
инвестиционного анализа
Основные этапы проектного анализа
5
Оценки экономической эффективности
инвестиционных проектов
Разработка и анализ бизнес-плана
6
Анализ объемов инвестиционной деятельности
7
Анализ эффективности реальных инвестиций
8
Анализ расчета показателей на основе
дисконтирования денежных доходов
Анализ расчета дисконтированного срока
окупаемости инвестиций
Анализ внутренней нормы доходности и
дюрации инвестиций
Анализ чувствительности показателей
эффективности инвестиционных проектов
Анализ эффективности финансовых вложений
4
9
10
11
12
13
14
15
Анализ эффективности инновационной
деятельности
Анализ источников финансирования реальных
инвестиций и инновационной деятельности
Анализ эффективности лизинговых операций
Практические занятия
1
2
Определение понятия инвестиции.
Экономический анализ реальных инвестиций.
Основные экономические концепции
инвестиционного анализа.
10
3
Основные этапы проектного анализа.
4
Основные аспекты проектного анализа.
5
6
Оценки экономической эффективности
инвестиционных проектов.
Анализ объемов инвестиционной деятельности.
7
Анализ эффективности реальных инвестиций.
8
Анализ расчета дисконтированного срока
окупаемости инвестиций.
Анализ внутренней доходности и дюрации
инвестиций.
Анализ чувствительности показателей
эффективности инвестиционных проектов.
Анализ эффективности финансовых вложений.
9
10
11
12
13
14
15
Анализ источников финансирования инноваций
и других инновационных проектов.
Экономический анализ особых типов реальных
инвестиций.
Анализ эффективности лизинговых операций.
Состоятельность проектов. Анализ
чувствительности.
Всего часов – 30
4. Учебно-методические материалы по дисциплине
4.1 Материалы для обязательного изучения
1. Мазур И.И, Шапиро В.Д., Ольдерыге Н.Г. Управление проектами. Москва,
Омега – Л, 2005.
2. Х. Решке, Х. Шелле. Мир управления проектами. Пер. с англ. Москва,
Аланс, 1994.
3. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. Москва,
Дело – Business - Речь, 1992.
4. Янковский К.П. Инвестиции. Питер, 2007.
5. Липсиц И.В., Косов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. 3е изд. Москва, Магистр, 2007.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.:
Инфра – М. 2007.
4.2. Материалы для дополнительного ознакомления
1. Бутов В.И, Игнатов В.Г., Котова Н.П. Основы региональной экономики.
Учебное пособие. Москва.: Юрист, 2000.
2. Беренц В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности
инвестиций. – М.: Инфра – М, 1995.
11
3. Идрисов А.Б. и др. Стратегическое планирование и анализ эффективности
инвестиций. М, 1996.
4. Ермолович Л.Л. Савчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова Е.В. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: Интерпрессервис;
Экоперспектива, 2001.
5. Сатубалдин С. Жандаулет Т. Инвестиционный потенциал региона.
Алматы, КИМЭП, 2002.
6. Грибов В.Д., В.П. Грузинов. Экономика предприятия. Москва.: Финансы и
статистика. 2006г.
12
СОДЕРЖАНИЕ
1. Цели и задачи дисциплины …………………………………………………….. 3
2. Оценка знаний студентов ………………………………………………………. 4
3. Содержание ……………………………………………………………………… 5
4. Учебно-методические материалы по дисциплине…………………………….11
13