ммвб—дальний восток»: второй год трехкратного роста
advertisement
БИРЖЕВАЯ ИНФРАСТРУКТУРА Интервью с Генеральным директором ЗАО «Региональный биржевой центр № 3 (53) 2008 “ММВБ—Дальний Восток”» Евгением Белозеровым «ММВБ—ДАЛЬНИЙ ВОСТОК»: ВТОРОЙ ГОД ТРЕХКРАТНОГО РОСТА 12 Второй год подряд 3-кратными темпами растет объем торгов, совершенный дальневосточными участниками финансового рынка через Региональный биржевой центр «ММВБ—Дальний Восток». В 2007 г. он составил 372,4 млрд руб. против 140,3 млрд руб. в 2006 г. По темпу роста это опережает все региональные биржи страны. О предпосылках данному росту и тенденциях дальнейшего развития наше интервью с Генеральным директором ЗАО «Региональный биржевой центр “ММВБ—Дальний Восток”» Евгением Белозеровым. Б. О. Евгений Анатольевич, Вы уже больше 1,5 лет возглавляете биржу, 8 мес. из которых во главе Регионального биржевого центра «ММВБ—Дальний Восток». Расскажите, с чего Вы начинали? Е. Б. Начало моей работы на АТМВБ было не простым. Из отлаженного и успешно развивающегося бизнеса я пришел на предприятие, требующее кризисного управления и серьезных реформ. Нужно было в кротчайшие сроки повысить эффективность работы биржи и стабилизировать ее финансово-экономическое положение. Для меня этот переход был проверкой моей состоятельности как управленца. А начал я, естественно, с изучения текущего положения дел на предприятии. Проведенный анализ выявил серьезные проблемы, среди которых были: критическое сокращение основных фондов, снижение рентабельности деятельности, моральный и физический износ оборудования, а также отсутствие четкой стратегии развития бизнеса и многие другие. Изменение политики затрат, жесткий контроль над издержками и пересмотр финансовых взаимоотношений с ММВБ и ФБ ММВБ позволили избежать угрозы наступления банкротства. В 2007 г. АТМВБ вступила со стабильным финансовым положением. Поэтому весь минувший год мы полностью посвятили решению следующей основной задачи — повышению эффективности деятельности предприятия. Б. О. В феврале 2007 г. АТМВБ была переименована в Региональный биржевой центр «ММВБ—Дальний Восток». Как перемены отразились на повышении эффективности работы биржи? Е. Б. Безусловно, ребрэндинг являлся одним из этапов разработанной в начале 2007 г. стратегии развития бизнеса и повышения лояльности клиентов. ММВБ это успешный брэнд, хорошо известный на международном финансовом рынке. Поэтому не было сомнений, что «ММВБ— Дальний Восток», как дочерняя торговая марка Группы ММВБ, будет положительно воспринята дальневосточными участниками финансового рынка. Помимо нового имени, биржевой центр обновил офис и материально техническую базу предприятия. В целом переименование было осуществлено в рамках региональной политики основного акционера АТМВБ — Группы ММВБ, которая в 2006 г. приобрела контрольный пакет акций биржи. Б. О. Региональная политика акционера коснулась только названия или были затронуты еще какие-то бизнес процессы на предприятии? Е. Б. Конечно. В результате происшедших изменений, основной задачей, стоящей перед «ММВБ—Дальний Восток», стал переход от модели региональной валютной биржи с функциями представительства Группы ММВБ по отдельным направлениям деятельности к полномасштабному осуществлению функций фронт-офиса Группы ММВБ в Дальневосточном федеральном округе. В связи с этим перед биржевым центром появились новые задачи, по которым ранее работа не проводилась, и это не являлось приоритетом в деятельности биржи. В рамках общей политики Группы ММВБ, помимо участников торгов, были определены еще две целевые аудитории, по которым пришлось выстраивать работу с нуля: это эмитенты и частные инвесторы. Б. О. В чем заключается работа биржевого центра с инвесторами и эмитентами ДВФО? Е. Б. Для них мы выполняем, прежде всего, образовательную и просветительскую функции. Нам очень важно, чтобы фондовый рынок стал действительно народным. Для этого нужно, чтобы как можно большее количество людей было вовлечено в инвестиционный процесс. Учитывая, что у нас только 500 тыс. частных инвесторов при 60 млн потенциальных, вполне очевидно, что мы только в начале серьезного пути. Сегодня на российском фоновом рынке существует множество финансовых инструментов, позволяющих превратить в инвестиции даже небольшие сбережения. И нашей зада- Рисунок 1. ДИНАМИКА СОВОКУПНОГО ОБЪЕМА ТОРГОВ ЧЕРЕЗ «ММВБ—ДАЛЬНИЙ ВОСТОК» В 2003—2007 ГГ. Рисунок 2. СТРУКТУРА ОБРОТОВ, СОВЕРШАЕМЫХ ЧЕРЕЗ «ММВБ—ДАЛЬНИЙ ВОСТОК» Рисунок 3. АКТИВНОСТЬ РЕГИОНОВ НА ДАЛЬНЕВОСТОЧНОМ БИРЖЕВОМ РЫНКЕ В 2007 Г. государственные облигации 2,4% негосударственные ценные бумаги 3,7% камчатский край 0,6% хабаровский край 16,5% депозитные сделки с банком россии 14,2% валютный рынок 79,7% 2003 год 2004 2005 2006 2007 сахалинская область 0,4% амурская область 0,3% новосибирская область 0,1% приморский край 82,1% БИРЖЕВАЯ ИНФРАСТРУКТУРА нальный центр уполномочен заключать от имени ММВБ необходимые для подключения к торгам договоры, а также обеспечивать обмен документами и информацией между участниками рынка, ММВБ и Фондовой биржей ММВБ. Помимо этого, мы также являемся представителями Национального депозитарного центра на Дальнем Востоке. Б. О. Второй год подряд 3-кратными темпами растет объем торгов, совершенный дальневосточными участниками финансового рынка через «ММВБ— Дальний Восток». Расскажите подробней об итогах работы биржевого центра. Е. Б. Да, действительно 2007 г. — это второй в целом успешный для нас год, когда суммарный объем торгов рос 3-кратными темпами. В 2006 г. этот показатель вырос в 3,1 раза по сравнению с 2005 г., а по итогам 2007 г. — в 2,7 раза и составил 372,4 млрд руб. против 140,3 млрд руб. в 2006 г. Основной объем торгов (79,7% от суммарного оборота) пришелся на валютный рынок, 14,2% — на депозитные сделки с Банком России, 2,4% — на сделки с государственными ценными бумагами, 3,7% — на сделки с инструментами фондового рынка. Как видите, основную долю в суммарном торговом обороте, осуществляемом через «ММВБ—Дальний Восток», составляет валютный рынок. Такая ситуация характерна для Дальнего Востока, как приграничного региона с экспортно-импортной экономикой, предполагающей большие объемы валютных операций. Б. О. А как обстоят дела в отдельных регионах ДВФО? Приморский край входит в числе лидеров по развитости финансового рынка или ситуация изменилась? Е. Б. В 2007 г.в торгах через «ММВБ— Дальний Восток» принимали участие 23 финансовых института из 7 субъектов РФ: Камчатского, Приморского и № 3 (53) 2008 наиболее перспективных. Вся информация о контактах с предприятиями заносится в базу данных, и таким образом мы можем в любой момент сделать срез по каждому предприятию, узнать о его финансовом положении, планах развития и нуждах в области корпоративного финансирования. В результате нами налажено тесное взаимодействие с 8 потенциальными эмитентами. Главным результатом работы стало включение акций дочерней компании РАО ЕЭС — ОАО «ДЭК» в перечень внесписочных ценных бумаг Фондовой биржи ММВБ. На 15 февраля 2008 г. капитализация ОАО «ДЭК» составила около 1 692,3 млн долл. Объем облигационных займов, размещенных дальневосточными эмитентами на ФБ ММВБ, составил 7,65 млрд. руб. По итогам 2007 г. на ФБ ММВБ присутствуют акции 6 и облигации 12 эмитентов ДВФО, включая муниципальные и областные займы. Б. О. Какие конкретно услуги сегодня «ММВБ—Дальний Восток» оказывает региональным участникам торгов? Е. Б. Мы, как дочернее предприятие Группы ММВБ, предоставляем банкам и финансовым компаниям региона технический доступ к торгам на биржевых рынках ММВБ и Фондовой биржи ММВБ. Кроме того, «ММВБ—Дальний Восток» является организатором валютных торгов по доллару США и евро на собственной Дневной торговой сессии (ДТС). Таким образом, региональные банки, имеют возможность совершать сделки на рынке НГЦБ, валютном (ЕТС, ДТС), ГЦБ и денежном рынках. Предоставление доступа к торгам на перечисленных рынках осуществляется региональным биржевым центром в соответствии с заключенными договорами о выполнении «ММВБ—Дальний Восток» функций регионального представителя ММВБ, Фондовой биржи ММВБ и Национального клирингового центра. Регио- объем, млрд руб. 0 50 100 150 200 250 300 350 400 чей является вести просветительскую работу среди широких слоев населения ДВФО о возможностях биржевого рынка России. В условиях постоянного оттока кадров в европейскую часть России немаловажным является и учебная работа со специалистами, работающими на биржевом рынке в финансовых учреждениях. В 2007 г. для этих целей мы заключи ли договор на оказание образовательных услуг с Учебным центром МФЦ, а также установили партнерские отношения с рядом профессиональных участников по совместной организации учебного процесса. При участии партнеров на базе «ММВБ—Дальний Восток» был организован ряд семинаров: семинары по подготовке к специализированным экзаменам ФСФР (включая проведение самих экзаменов), тематические семинары для работников финансовых институтов, обучающие семинары для начинающих инвесторов. Что касается эмитентов, то задачи здесь те же. Несмотря на то что инструменты фондового рынка являются альтернативой дорогим кредитам и возможностью реструктуризировать кредитный портфель, Дальний Восток отстает от других регионов страны по количеству предприятий, использующих в качестве корпоративного финансирования инструменты фондового рынка. Решение этой задачи является весьма непростым делом и требует системного и продуманного подхода. Б. О. Удалось ли добиться каких-то результатов по привлечению дальневосточных эмитентов на фондовый рынок? Е. Б. Да, результаты есть. В 2007 г. мы разработали стратегию взаимодействия с эмитентами, определили приоритеты. Эмитентов в регионе не мало, примерно 200 предприятий, но потенциально готовых выйти на фондовый рынок — около 10. Всех сразу не охватишь, поэтому мы начали налаживать контакты с десяткой 13 дарственных ценных бумаг и депозитных аукционов с Банком России, а другой — на рынке депозитных аукционов с Банком России. Б. О. Помимо выполнения представительских функций ММВБ и Фондовой биржи ММВБ, Региональный биржевой центр организует собственные валютные торги для местных банков. Чего удалось достичь в этом направлении? Е. Б. Да, организация валютных торгов на Дневной торговой сессии является нашей собственной услугой. Торги на ДТС проводятся в рамках секции валютного рынка «ММВБ—Дальний Восток» среди членов секции валютного рынка по долларам США и евро. Я сам пришел на биржу из банковской среды и прекрасно понимаю необходимость ДТС для местных участников, и, несмотря на небольшую ликвидность этого рынка, считаю необходимым развивать эту услугу. Работу над ДТС мы начали еще в конце 2006 г., а в мае 2007 г. состоялся запуск в работу новой электронной системы торгов с возможностью совершения сделок через удаленные рабочие места с техническим подключением через сеть Интернет. Благодаря новой системе удаленное рабочее место позволяет участникам валютного рынка получать в режиме реального времени информацию о ходе торгов на ДТС по всем инструментам, позициям участника в рублях и валюте, сделкам и заявкам участника, вводить, изменять и снимать заявки, а также получать и сохранять отчетные документы по итогам совершенных сделок. Также для обеспечения ликвидности торгов и формирования рыночного курса сделок нами принято решение о введении на ДТС института маркетмейкера. Разработано и утверждено соответствующее положение. Эти улучшения на фоне активной клиентской работы с участниками торгов позволили нам более чем в 3 раза увеличить объем торгов на ДТС. В 2007 г. объем бир- Рисунок 4. ДИНАМИКА СОВОКУПНОГО ОБЪЕМА ТОРГОВ НА ДТС В 2003—2007 ГГ. Рисунок 5. АКТИВНОСТЬ РЕГИОНОВ НА ДТС В 2007 Г. объем, млн руб. 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 БИРЖЕВАЯ ИНФРАСТРУКТУРА № 3 (53) 2008 14 Хабаровского краев, Сахалинской, Амурской, Магаданской и Новосибирской областей. Приморский край по-прежнему остается в числе лидеров, на его долю пришлось 82% суммарного оборота и 95% оборота валютного рынка. Хабаровский край также показал неплохие результаты. На рынках негосударственных ценных бумаг и депозитных аукционов с Банком России его доля составила 65%. Эти два края традиционно занимают первое место по объемам торгов на биржевом финансовом рынке, и происходит это по двум основным причинам: - численность проживающего в данных регионах населения значительно превосходит численность населения других регионов ДВФО; - города Владивосток и Хабаровск исторически, географически и политически являются центрами деловой активности Дальнего Востока. Следует отметить, что в Республике Саха (Якутия) финансовая активность также довольно высока, что в большой степени определяется присутствием в этом регионе крупных добывающих предприятий-эмитентов и серьезных профессиональных участников рынка ценных бумаг. Однако в связи с существенной территориальной удаленностью от Регионального биржевого центра и временным интервалом обороты ее финансовых институтов пока не проходят через «ММВБ— Дальний Восток». Невысокая активность других регионов объясняется недостатком либо отсутствием в них крупных самостоятельных банков, а также полным отсутствием местных брокерских и дилерских (небанковских) компаний. Это обстоятельство значительно усложняет задачу по стимулированию инвестиционной активности в регионе, однако и здесь наметились позитивные тенденции. Так, в 2007 г. участниками биржевого рынка стали два региональных банка из Камчатской и Амурской областей, один из которых совершал сделки на рынке негосу- амурская область 6% камчатский край 9% новосибирская область 11% 2003 год 2004 2005 2006 2007 хабаровский край 31% магаданская область 4% приморский край 39% жевых сделок там составил 2,64 млрд руб. против 0,79 млрд руб. в 2006 г. При этом 100% объема приходится на сделки по доллару США; сделки по евро на ДТС не заключались. Б. О. Если главная характеристика любого рынка — это его ликвидность, то чем тогда ДТС может быть полезна для местных участников торгов? Е. Б. Да, но, несмотря на небольшую ликвидность, ДТС является действительно востребованной услугой, по крайней мере, на Дальнем Востоке, где ЕТС начинает свою работу в конце рабочего дня. Она дает возможность совершать операции участникам торгов в течение рабочего дня, не дожидаясь начала торговой сессии на ЕТС. В 2007 г. в торгах на ДТС принимали участие 12 банков из 6 регионов: Приморского и Хабаровского краев, Амурской, Магаданской, Новосибирской и Камчатской областей. Среди регионов лидерами по доле в суммарном обороте на ДТС являются Приморский (39%) и Хабаровский краи (31%), однако доля других регионов также ощутима. Б. О. Придя на предприятие, Вам, наверное, пришлось формировать команду. Удалось ли избежать кадровых перестановок? Е. Б. Когда я перешел работать на АТМВБ, одной из основных задач являлось как раз кадровое обновление предприятия. Поэтому, естественно, кадровых перестановок избежать не удалось. Я бы не хотел говорить о сокращении, скорее это была оптимизация организационной структуры под решение предстоящих задач. Немало усилий было потрачено на поиск новых кадров для выстраивания успешной работы по новым направлениям для биржевого центра. Для целей достижения наилучших результатов деятельности на «ММВБ—Дальний Восток» была внедрена и успешно работает система мотивации труда, построенная по принципу «Управление по целям» (management by objectives). Данная система позволила нам не только стимулировать сотрудников на повышение производительности труда, но и выстроить прозрачную и понятную систему оценки труда сотрудника от приложенных им усилий и степени достижения поставленных перед работником целей. Конечно, как и любое нововведение, система мотивации прошла процесс обкатки и оптимизации. Сегодня Положение по премированию дает реальные ощутимые результаты и подтверждением тому является результат труда всего коллектива «ММВБ—Дальний Восток» в 2007 г.
