Инвестиции в недвижимость во Франции Бруно

www.pwc.com
Инвестиции в
недвижимость во
Франции
Бруно Лунги
Филиппо Эмьель
Июнь 2012 г.
Содержание
История отношений наших двух стран
Все, что нужно знать о французском рынке недвижимости: 14
ключевых пунктов
Некоторые вопросы налогообложения
Краткий обзор налогово-правовых вопросов
Налоговое планирование
PwC
Июнь 2012 г.
2
История отношений наших двух
стран
PwC
Июнь 2012 г.
3
Долгая история взаимоотношений:
историческая справка
• Конец XVIII века: несколько французских архитекторов
приглашены в Россию для строительства ряда зданий в СанктПетербурге.
• 1812 год: войска Наполеона занимают Москву и удерживают ее в
течение 35 дней (московский пожар) / 200-летие Отечественной
войны 1812 года в июне 2012 года /отступление и переправа через
Березину
(впоследствии
слово
«Березина»
вошло
во
французский язык в значении «несчастье, катастрофа,
бедствие»).
• 1814 год: казаки занимают Париж и располагаются на
Елисейских полях (происхождение французского слова “bistrot” /
“bystro” или «быстро»).
• Многие богатые русские (белогвардейцы, члены российской
императорской семьи, аристократия) переезжают во Францию,
что приводит к быстрому развитию таких городов, как Биарриц,
Ментон, Ницца и Монако.
PwC
Июнь 2012 г.
4
Долгая история взаимоотношений: наши дни
(2012 год)
• Возобновление железнодорожного сообщения между СанктПетербургом и Ниццей.
• Состоятельные российские граждане, владеющие крупным
частным капиталом, покупают жилую недвижимость в основном
в Куршевеле, на Французской Ривьере, в Монако и Париже.
• Два знаковых российских объекта недвижимости в Париже.
PwC
Июнь 2012 г.
5
Все, что нужно знать о
французском рынке
недвижимости:
14 ключевых пунктов
PwC
Июнь 2012 г.
6
14 ключевых пунктов (1/3)
• В 2011 году во французскую коммерческую недвижимость было
инвестировано 15 млрд евро, что отбрасывает отрасль назад к
уровню 2005 года.
• Для французского рынка характерны сделки на крупные суммы:
было заключено 35 сделок стоимостью свыше 100 млн евро.
• Наибольшим спросом пользуется офисная недвижимость;
объектов розничной недвижимости на рынке мало.
• Игроки, направляющие на приобретение активов заемные
средства, проявляют меньше активности по сравнению с
игроками, вкладывающими собственные средства (например,
пенсионными фондами и суверенными фондами).
• На Париж приходится приблизительно 80% от общего объема
инвестиций во французскую недвижимость.
PwC
Июнь 2012 г.
7
14 ключевых пунктов (2/3)
• Доходность высококачественных офисных активов и объектов
розничной недвижимости в Париже составляет 5-6%.
• Страховая премия по высококачественным офисным активам
вернулась на прежний обычный уровень.
• Объем поглощения офисных площадей в Париже растет,
преимущественно на площадях свыше 10 тыс. кв. метров.
• В центральном деловом районе Парижа отмечается высокий
уровень поглощения и рост арендной платы
PwC
Июнь 2012 г.
8
14 ключевых пунктов (3/3)
• За исключением периода, последовавшего за падением Lehman
Brothers, стоимость офисных площадей в центральном деловом
районе Парижа постоянно росла.
• В Париже самый активный рынок аренды помещений в Европе,
несмотря на высокий уровень арендной платы.
• Процент незанятых площадей – один из самых низких в Европе.
• В Париже очень дорогая жилая недвижимость, особенно в
округах 1, 2, 5, 6, 7, 8, 16, 17.
• Состоятельные российские граждане инвестируют в объекты
недвижимости на Французской Ривьере, в Монако, Париже и в
Альпах (Куршевеле).
PwC
Июнь 2012 г.
9
Некоторые вопросы
налогообложения
PwC
Июнь 2012 г.
10
Некоторые вопросы налогообложения
Новый президент – скорее
всего,
это
означает
повышение налогов …
PwC
Июнь 2012 г.
11
Краткий обзор налогово-правовых
вопросов
PwC
Июнь 2012 г.
12
Налоговые расходы, возникающие в связи с
инвестициями во французскую недвижимость
Сделки с активами
Срок проекта
< 5 лет
Ставка
Налоговая
база
PwC
• НДС в размере 19,6%
(неокончательная
величина, если
арендная плата
подлежит обложению
НДС).
• Гербовый сбор при
передаче права
собственности
составляет 0,715%.
• Нотариальные сборы
– 0,825%.
Сделки с акциями
Срок проекта
> 5 лет
• Гербовый сбор при
передаче права
собственности – 5,19%.
• Нотариальные сборы
0,825%
• Цена покупки недвижимости
• 5%
–
• Цена покупки
акций + вся
задолженность, не
связанная с
приобретением
недвижимости
Июнь 2012 г.
13
Налоговые аспекты инвестирования во
французскую недвижимость
• 2-месячное преимущественное право муниципальных органов
на покупку активов и в некоторых случаях – на покупку акций.
• Право собственности на недвижимость во Франции надежно
защищено: нотариусы (государственные служащие) +
официальный кадастр.
• 10%-ный гарантийный депозит при проведении сделки с
активами: вспомните потерю депозита в 40 млн евро одним
российским состоятельным гражданином, который передумал
покупать объект недвижимости (построенный королем Бельгии
Леопольдом II) на Французской Ривьере.
• Соблюдение банками, нотариусами и поверенными
обязательной процедуры, направленной на противодействие
отмыванию доходов, полученных незаконным путем.
PwC
Июнь 2012 г.
14
Ключевая информация по налогам для
корпоративных инвесторов
Налоги
Ставки
Налог на доходы компаний (от
аренды и прироста капитала)
• 34,43%
Налог у источника по процентам
• 0%
Налог у источника на дивиденды
• 0% в случае структурирования
сделки через европейскую
компанию (например,
люксембургскую)
Налог у источника на доход от
прироста капитала, полученный
нерезидентами Франции
• 33,33%
Ежегодный 3%-ный налог
• 3% от справедливой рыночной
стоимости (не уплачивается, если
раскрывается структура)
PwC
Июнь 2012 г.
15
Налоговое планирование
PwC
Июнь 2012 г.
16
Структура группы для корпоративных
инвестиций
Люксембургская
компания
SPPICAV
SAS/SIIC
SCI

PwC


Июнь 2012 г.
17
Merci!!!
Спасибо!!!
PwC
Июнь 2012 г.
18