Экономическая эффективность - Орловский государственный

Экономика предприятий
УДК 338:658
Н.А. Лытнева
СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ И МОДЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ
ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
Содержание статьи раскрывает современные методы и модели управления эффективностью промышленных
предприятий, направленных на развитие подсистем управления, совершенствование способов и приемов оценки критериев
эффективности, необходимых для принятия управленческих решений.
Ключевые слова: эффективность; промышленные предприятия; управление; критерии эффективности; модели
управления; результативность; анализ; прогнозирование.
Современное состояние промышленных
предприятий зависит
от уровня экономики
страны, а также внутренних факторов развития
производств, обусловленных его спецификой,
объемами производства и реализацией продукции, рынком сбыта внутри страны и за рубежом,
модернизацией технического процесса, конкурентоспособностью выпускаемой продукции, организацией системы управления промышленным
производством. Одним из ключевых индикаторов, посредством которого осуществляется
управление хозяйственными процессами промышленного предприятия, является эффективность его деятельности. Понятие данного критерия довольно многогранно как комплекса условий взаимодействия производительных сил
и производственных отношений. И, в силу этого,
оно не может быть измерена единым показателем,
который позволил бы сделать достоверный вывод
о состоянии промышленного производства отдельного предприятия.
Понятие эффективности предприятия – это
экономическая категория, выражающая результативность его деятельности. По аналогии данное понятие можно сопоставить с определением опти-
мальности по В. Парето, по мнению которого система оптимальна (эффективна) в том случае, если
с улучшением положения одного или нескольких
элементов системы положение других элементов
ухудшается [1]. Другими словами, состояние отдельного участника бизнеса в эффективной системе не может быть улучшено за счет снижения
доходности (эффективности) других участников.
Соблюдение принципа комплексности и системности обеспечивает полное и правильное понимание
рассматриваемого вопроса [2].
Эффективность предприятия как показатель
характеризуется соотношением результата и затрат. Для исследования экономической эффективности промышленного предприятия показатели
эффективности целесообразно классифицировать в
зависимости от направлений деятельности предприятия: текущей (операционной), инвестиционной и финансовой (рис.1). Каждому направлению
соответствует определенный перечень критериев,
которые позволяют дать оценку его эффективности, в совокупности представляя информацию для
принятия управленческих решений по регулированию эффективности всей хозяйственной деятельности предприятия.
Экономическая эффективность
Эффективность текущей (операционной) деятельности
Эффективность инвестиционной деятельности
Эффективность финансовой
деятельности
 прибыль от продажи;
 маржинальная прибыль;
 рентабельность продаж;
 рентабельность себестоимости;
 прибыльность затрат и др.
 оборачиваемость оборотных активов;
 рентабельность инвестиционных проектов;
 оборачиваемость капитала;
 рентабельность капитала;
 чистый оборотный капитал и др.
 коэффициенты: самофинансирования,
 автономии,
 платежеспособности,
 финансовой устойчивости, ликвидности, маневренности, иммобилизации;
 рентабельность активов и др.
Рисунок 1 – Критерии оценки эффективности промышленных предприятий
Вестник ОрелГИЭТ, 2014, №1(27)
43
Экономика предприятий
Основная цель стратегии управления эффективностью промышленного предприятия состоит в
обеспечении ее повышения, стабильного экономического роста предприятия и укреплении его рыночных позиций. В связи с этим возникает проблема развития подходов к оценке эффективности
предприятия, которая связана, прежде всего, с поиском способов измерения и оценки результатов
действий его менеджмента.
В настоящее время существует ряд подходов
к оценке эффективности управления предприятием
на основе различных экономических критериев. К
ним можно отнести модель для анализа рентабельности, которая позволяет выявлять наиболее существенные причины, влияющие на рентабельность
собственного капитала промышленного предприятия и определять направления их влияния. Такой
моделью является модель «DuPont».
Система показателей «DuPont» позволяет
оценить способность предприятия эффективно генерировать прибыль от хозяйственной деятельности, реинвестировать ее, наращивать производственные обороты. Разложение результативных
показателей на факторы (множители) и их составляющие позволяет выявить и охарактеризовать основные причины изменения того или иного показателя, выявить темпы экономического роста предприятия. Система показателей «DuPont» является
эффективным аналитическим инструментом, посредством которого осуществляется оценка отдельных показателей с учетом поставленной цели
управления через задание требований к отдельным
показателям, а также оценить результаты реализации плановых мероприятий.
Практическое
применение
системы
«DuPont» позволяет осуществить принцип планирования «сверху — вниз», т.е., например, в системе управления промышленным предприятием,
разрабатываются плановые задания для всех производственных подразделений, исходя из выработанных стратегических целей. Производственные
подразделения должны либо согласиться с поставленным заданием, либо обосновать невозможность
его выполнения и дать свои предложения. Предлагаемый подход дает возможность более глубоко
проанализировать влияние элементарных факторов (расход материалов, производственные затраты, управленческие расходы, заработная плата
и т.д.) на промежуточные интегральные показатели
(рентабельность, прибыльность, ликвидность, оборачиваемость и т.д.).
Одним из интегральных показателей эффективности предприятия является рентабельность - относительный показатель, характеризующий доходность бизнеса [7]. В английском языке
принято использовать термин возврат, отдача
Вестник ОрелГИЭТ, 2014, №1(27)
(return). Шеремет А.Д. считает, что рентабельность в общем виде выступает как доходность,
прибыльность [9]. То есть получение прибыли
позволяет говорить об эффективности организации и осуществления хозяйственной деятельности. Однако масса прибыли еще не позволяет в
достаточной мере оценить, насколько эффективно осуществляется деятельность предприятия.
Для такой оценки служат относительные показатели рентабельности как отношения полученной
прибыли к авансированным и затраченным на
производство продукции средствам. Такого же
мнения придерживается Станиславчик Е., он
определяет рентабельность как характеристику
эффективности, доходности, прибыльности (отношение прибыли к затратам) [6]. По мнению Семенихина В.В., показатель рентабельности может
использоваться как инструмент управления деятельностью организаций, поскольку это параметр, который отражает эффективность деятельности организации за определенный промежуток
времени [5]. Если прибыль показывает абсолютную эффективность, то рентабельность – относительную [8].
В частности, Климова Н.В. считает, что комплексную оценку рентабельности целесообразно
проводить по методике Дюпона, его модель отражает экономический рост организации (темп прироста собственного капитала, а следовательно, и
рост организации будет тем выше, чем больше активов сформировано на один рубль вложенного
собственного капитала, выше оборачиваемость активов, выше маржа прибыли и больше заработанной прибыли остается в организации в качестве нераспределенной) [3].
В работах Н.В. Парушиной речь идет об использовании системного комплексного подхода к
оценке формирования прибыли, рентабельности
финансово-хозяйственной деятельности организаций [4]. С такой точкой зрения нельзя не согласиться, поскольку методика анализа приобретает
многоцелевую направленность, определяемую интересами различных групп пользователей анализа
и потребностями менеджмента. Более того, прогнозирование тенденций развития на будущее позволит своевременно скорректировать управленческие решения, перераспределить финансовые потоки и ресурсы, разработать комплекс стратегических мероприятий.
Применение методов экономического анализа позволило провести оценку результативности
хозяйственной деятельности промышленного
предприятия ОАО «Карачевский завод «Электродеталь» посредством показателей рентабельности, основанной на сравнении текущего и прошлого периодов по направлениям деятельности
(табл.1).
44
Экономика предприятий
Таблица 1 - Рентабельность деятельности ОАО «Карачевский завод «Электродеталь» в 2013-2014 гг.
Показатели
Текущая (операционная) деятельность
Рентабельность продаж
Рентабельность всей деятельности
Рентабельность переменных затрат
Рентабельность постоянных затрат
Рентабельность всех затрат
Ценовой коэффициент
Производственный рычаг
Инвестиционная деятельность
Рентабельность всего капитала
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность акционерного капитала
Рентабельность постоянных активов
Рентабельность оборотных активов
Финансовая деятельность
Коэффициент автономии
Коэффициент общей платежеспособности
Коэффициент маневренности
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования
Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам
Коэффициент иммобилизации
Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами
Коэффициент самофинансирования
В таблице обобщены основные показатели
результативности деятельности предприятия, перечень которых не ограничен. Расчет основных показателей осуществлен с применением специализированного программного продукта «Альт-Финансы» на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности промышленного предприятия, который
позволяет провести детальный экономический анализ, осуществить управленческую интерпретацию
полученных результатов, найти оптимальный путь
развития, разработать программу экономического
развития организации, обосновать направления роста эффективности производственной деятельности предприятия. Результаты анализа свидетельствуют о том, что показатели рентабельности, исчисленные по текущей (операционной) деятельности за 2012-2013 гг., характеризуют рост ее эффективности.
В сравнении с прошлым периодом, наблюдается увеличение всех показателей по данному
направлению деятельности. В частности, рентабельность продаж показывает долю прибыли от
продаж в выручке от реализации. На конец анализируемого периода прибыльность продаж составляет 20%. В течение анализируемого периода прибыльность продаж существенно не изменилась.
ОАО «Карачевский завод «Электродеталь» характеризуется стабильным показателем прибыльности
продаж. Прибыльность всей деятельности показывает долю чистой прибыли в выручке от реализаВестник ОрелГИЭТ, 2014, №1(27)
Единица
измерения
01.01.2013
01.01.2014
Изменение
%
%
%
%
%
%
%
19
11
23
0
23
19
100,0
20
17
25
0
25
20
100,
+1
+6
+2
+2
+1
-
%
%
%
%
%
5
7
8
9
10
17
26
35
33
36
+12
+19
+27
+24
+26
разы
разы
разы
2,20
0,69
0,43
1,87
0,65
0,33
-0,33
-0,04
-10
разы
1,00
0,70
-0,3
разы
разы
1,12
47,58
1,14
+47,58
+0,02
разы
1,56
1,40
-0,16
%
-
100%
+100%
ции. На конец анализируемого периода прибыльность всей деятельности составляет 17%. В течение
анализируемого периода прибыльность всей деятельности возросла на 6%.
Прибыльность всех затрат показывает,
сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 денежную единицу общих текущих затрат. На конец анализируемого периода прибыльность затрат составляет 25%, что превышает уровень прошлого года на 2%. Положительным моментом является превышение уровня рентабельности затрат над уровнем прибыльности продаж.
Возможности компании по извлечению дополнительной прибыли за счет соотношения цен на
реализуемую продукцию и цен на основное сырье,
материалы характеризует ценовой коэффициент.
Интерес представляет именно динамика коэффициента. В течение анализируемого периода ценовой коэффициент существенно не изменился и составил на конец анализируемого периода 20%. Для
характеристики возможных темпов роста прибыли
промышленного предприятия при изменении объемов реализации рассчитывается производственный рычаг. На конец анализируемого периода производственный рычаг составляет 100,0%. Это означает, что при изменении выручки от реализации на
1% прибыль компании измениться на 100,0%. Это
положительный фактор развития производства, поскольку предприятие с высоким производственным рычагом - это предприятие, у которой в затратах преобладает доля постоянных затрат. В течение
45
Экономика предприятий
анализируемого периода производственный рычаг
ОАО «Карачевский завод «Электродеталь» существенно не изменился.
Для анализа эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия
исчислены показатели, характеризующие рациональность использования капитала с точки зрения
получения доходов на вложенный в капитал. Рентабельность всего капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного
в предприятие капитала. Рентабельность собственного капитала отражает величину чистой прибыли,
приходящейся на рубль собственного капитала
предприятия, иными словами, характеризует эффективность деятельности предприятия с точки
зрения ее владельцев.
ОАО «Карачевский завод «Электродеталь»
характеризуется средними показателями рентабельности капитала. На конец анализируемого периода рентабельность капитала составляет 17% годовых. На конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала составляет 26%
годовых, что превышает показатель прошлого года
на 19% и свидетельствует о росте эффективности
использования собственного капитала предприятия, что является положительным фактором для его
развития.
Оценка эффективности финансовой деятельности исследуемого промышленного предприятия
характеризуется коэффициентным анализом показателей финансовой устойчивости. Финансовая
устойчивость отражает степень зависимости компании от внешних источников финансирования и
характеризует возможность компании сохранить
способность отвечать по текущим обязательствам
в будущем. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных
средств, а также их структурой.
Показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии (соотношение собственного капитала и заемного капитала). На конец анализируемого периода величина коэффициента автономии составляет 1,87. В течение анализируемого
периода значение коэффициента автономии
уменьшилось на -0,33 раза (-33,0% в год).
В практике финансового анализа встречается
утверждение, согласно которому для финансово
устойчивого предприятия минимальным значением
соотношения собственного и заемного капиталов
является 1. Ориентируясь на единицу как на минимальный уровень, возможно признать фактическое
значение коэффициента автономии на конец анализируемого периода приемлемым. Возможность погашения обязательств за счет собственных средств
зависит от степени ликвидности активов, профи-
Вестник ОрелГИЭТ, 2014, №1(27)
нансированных за счет собственных средств. Учитывая это обстоятельство, рассчитаем необходимое
значение коэффициента автономии с учетом структуры активов. На конец периода анализа достаточная (необходимая) величина коэффициента для
данного предприятия равняется 5,22.
На конец анализируемого периода фактическая величина коэффициента не достигает необходимого значения. Это означает возникновение критической ситуации с потерей финансовой устойчивости предприятия. Дальнейший рост заемного капитала не желателен. Основные причины сокращения коэффициента автономии: темп роста активов,
превышающий темп роста собственного капитала.
Рост активов может быть связан с ростом внеоборотных активов (инвестиционных затрат) и оборотных средств (в связи с ростом объемов производства или ухудшением условий управления оборотным капиталом).
Коэффициент общей платежеспособности
(соотношение собственного капитала и валюты баланса) также характеризует финансовую устойчивость ОАО «Карачевский завод «Электродеталь».
На конец анализируемого периода величина коэффициента общей платежеспособности составляет
0,65. В течение анализируемого периода значение
коэффициента общей платежеспособности уменьшилось на 0,04 раза (4% в год). В практике финансового анализа для оценки достаточности этого коэффициента используется ориентир 0,5. Ссылаясь
на данный критерий, коэффициент характеризует
финансовую устойчивость промышленного предприятия как приемлемую.
С точки зрения оценки эффективности финансовой деятельности предприятия интерес
представляет не столько сама величина полученной чистой прибыли в отчетном периоде, сколько
та ее часть, которая остается в распоряжении компании и увеличивает ее собственный капитал.
Для характеристики того, насколько эффективно
ОАО «Карачевский завод «Электродеталь» использует резерв роста собственного капитала,
предназначен коэффициент самофинансирования. Коэффициент самофинансирования отражает долю чистой прибыли предприятия, направляемую на ее развитие, то есть на увеличение
накопленного капитала. В течение анализируемого периода коэффициент самофинансирования
существенно не изменился. На конец анализируемого периода данная величина составляет
100,0%. Высокое значение коэффициента свидетельствуют, что основная доля чистой прибыли
направляется на увеличение накопленного капитала (собственного капитала), что положительно
характеризует промышленное предприятие с
точки зрения организации финансирования деятельности. Результаты анализа свидетельствуют
46
Экономика предприятий
о том, что оценка эффективности деятельности
промышленного предприятия должна осуществляться по совокупности критериев, характеризующих направления его деятельности.
Используя различные факторные модели в
целях управления эффективностью промышленного предприятия, целесообразно определять
влияние факторов на формирование ее индикативных показателей, что позволит определить
резервы ее роста. В частности, использование
модели «DuPont» позволяет определить причины изменения рентабельности собственного
капитала ОАО «Карачевский завод «Электродеталь». Рентабельность собственного капитала
предприятия расщепляется на оборачиваемость
активов, прибыльность всей деятельности и
структуру капитала, причем каждый из факторов
сам является содержательным экономическим
показателем. Этот же подход применим и к анализу других ключевых показателей экономической эффективности промышленного предприятия. При этом целесообразно создавать прогнозные модели, которые не только определяют влияние факторов на исследуемый показатель, но и
характеризуют изменение этого влияния в перспективном периоде (табл.2).
Таблица 2 - Прогнозная модель «DuPont» оценки влияния факторов на рентабельность собственного капитала ОАО «Карачевский завод «Электродеталь»
Показатели
Рентабельность
собственного капитала
Оборачиваемость активов
Прибыльность всей деятельности
Структура источников
средств
Изменение рентабельности собственного капитала
Влияние оборачиваемости всех активов
Влияние прибыльности
деятельности
Влияние структуры источников
Единица измерения
01.01.2013
01.01.2014
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
разы
0,07
0,26
0,30
0,32
0,30
0,28
0,25
разы
0,42
1,03
1,28
1,34
1,30
1,23
1,15
разы
0,11
0,17
0,16
0,16
0,16
0,16
0,17
%
145
150
151
147
143
138
134
разы
0,07
0,19
0,04
0,02
-0,01
-0,02
-0,02
разы
0,00
0,10
0,06
0,02
-0,01
-0,02
-0,02
разы
0,00
0,08
-0,02
0,01
0,00
0,00
0,00
разы
0,07
0,01
0,00
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
Результаты анализа прогнозной модели свидетельствуют о том, что в текущем периоде на увеличение рентабельности собственного капитала
оказывали влияние: оборачиваемость всех активов,
прибыльность деятельности, структура источников
предприятия. Основным положительным фактором является оборачиваемость всех активов, изменение которого обеспечивало прирост рентабельности собственного капитала на 10% годовых. Однако данные прогнозной модели свидетельствует о
том, что влияние данного показателя в перспективе
будет существенно, на что необходимо акцентировать внимание предприятия.
Результаты проведенного исследования свидетельствуют о том, что развитие методов и использование инновационных моделей в управлении эффективностью промышленных предприятий
способствуют достоверной ее оценке, выявлению
резервов роста, принятию своевременных управленческих решений по регулированию факторов,
влияющих на формирование показателей эффективности.
Вестник ОрелГИЭТ, 2014, №1(27)
Список литературы:
1. Ансофф, И. Новая корпоративная стратегия
[Текст] / И. Ансофф. - М., 1999. – 356 с.
2. Атабаева, Ш.А. Критерии и показатели оценки
эффективного развития промышленных предприятий
[Текст]/ Ш.А. Атабаева// Молодой ученый. – 2013. - №5. С. 232-234.
3. Климова, Н.В. Анализ факторов прибыли от
продаж и оценка показателей рентабельности организации [Текст] / Н.В. Климова // Бухучет в строительных организациях. – 2012. - №7. - С. 37-41.
4. Парушина, Н.В. Финансовое состояние организаций малого и среднего бизнеса. Системный подход к анализу и управлению. Теория, методика и практика [Текст]:
монография / Н.В. Парушина, Н.А. Сучкова. - LAP
LAMBERT AcademicPublishing, 2011. – 256 с.
5. Семенихин, В.В. Торговля: Правовое регулирование, налоговый и бухгалтерский учет [Текст]: энциклопедия. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ГроссМедиа, РОСБУХ,
2011. – 388 с.
6. Станиславчик, Е. Анализ и моделирование рентабельности [Текст] / Е. Станиславчик // Финансовая газета. – 2011. - №10-12. – С. 24-38.
7. Сысоева, О.Н. Исследование стратегического
управления прибылью в инновационной среде [Текст] / О.Н.
47
Экономика предприятий
Сысоева, Н.А. Лытнева // Вестник ОрелГИЭТ. – 2012. №4(22). - С.37-41.
8. Сысоева, О.Н. Современные инновационные методики в процессе управления прибылью предприятий потребительской кооперации [Текст] / О.Н. Сысоева, Н.А.
Лытнева, Е.А. Кыштымова // Вестник ОрелГАУ. – 2013. №1(40). - С.146-152.
9. Шеремет, А.Д.Комплексный анализ хозяйственной деятельности [Текст] / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРАМ., 2011. – 344 с.
Лытнева Наталья Алексеевна
д.э.н., профессор кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита
Орловского государственного института экономики и торговли
Е-mail: ukap-lytneva@yandex.ru
Вестник ОрелГИЭТ, 2014, №1(27)
48