Сливаева Дарья Алексеевна - ПРОГРАММНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ
advertisement
Дальневосточный государственный университет Владивостокский институт международных отношений стран АТР Будущее России в «эпоху перемен» Выполнила: Сливаева Дарья Алексеевна, Руководитель: Ракутько Светлана Юрьевна, доцент. Владивосток 2008 Содержание Введение 3 1.Причины и предпосылки мирового 5 финансового кризиса 2. Россия в мировом финансовом 9 кризисе 3. Перспективы выхода из кризиса в 17 России Заключение 26 Список использованной 28 литературы Приложение 29 2 Введение Отрицать существование мирового финансового кризиса уже не может никто. Мнения расходятся лишь в его оценке, глубине и охвате. Даже почти 80 лет спустя призрак Великого Краха все еще пугает нас. 1920-е годы были временем впечатляющего экономического процветания по многим статьям, вкупе с нестабильными финансовыми рынками. Сравнений с Великой депрессией, которая началась в 1929 году, не избежать, но все же нельзя отождествлять с ней нынешний мировой финансовый кризис. Особого внимания в наши дни заслуживает то, что дестабилизирующие эффекты финансового кризиса застигают нас врасплох, так как они распространяются по международным каналам. А сегодняшние финансовые рынки интегрированы до беспрецедентной степени, благодаря современным технологиям коммуникаций и обработки информации. Поэтому кооперация и заимствование различных элементов, в том числе элементов финансовой системы, должны быть грамотными. Влиятельные исследователи Великой Депрессии и Чарльз Киндлбергер, как наиболее значимый среди них, долго утверждали, что коренная причина Депрессии в коллапсе международной финансовой системы. Они также утверждали, что этот коллапс произошел, по большей части, из-за отсутствия лидера, в частности из-за того, что ни один из игроков не смог выступить в качестве кредитора последней инстанции. Отсутствие лидера, в свою очередь, может быть связано с переходным состоянием международной системы: Британия, будучи в относительном упадке, более не была готова выступать гарантом системы, в то время как Соединенные Штаты были еще недостаточно зрелы, чтобы взять эту роль на себя. По аналогии с нашим временем - Соединенные Штаты находились в относительном спаде, а Япония играла неопределенную роль в момент зарождения нового кризиса. В наши дни, когда кризис находится в стадии развития, исследования, связанные с ним - такие как выявление его причин, раскрытие его 3 особенностей и возможностей выхода из него - являются особенно актуальными. Целью данной работы является оценить ситуацию, сложившуюся в условиях мирового финансового кризиса. Исходя из поставленной цели, в работе рассматриваются следующие задачи: 1. Изучить причины и предпосылки мирового финансового кризиса. 2. Раскрыть место и роль России в мировом финансовом кризисе, оценить влияние мирового финансового кризиса на нашу страну. 3. Обозначить возможные пути выхода, как для страны в целом, так и для Дальнего Востока в частности. 4 1. Причины и предпосылки мирового финансового кризиса Экономическое развитие циклично. В цикле деловой активности выделяются четыре четко различимые фазы: пик, спад, дно (или «низшая точка») и подъём. Но появление мирового финансового кризиса, помимо цикличности экономического развития, имеет и другие причины возникновения. Финансовый кризис, который наносит ущерб на рынках США и во всем мире с августа 2007, проистекает из ценового пузыря, взаимодействовавшего с некоторыми видами финансовых инноваций, маскировавшими риск, а также с компаниями, которые были не в состоянии вести собственные процедуры управления риском. Пузырь сформировался на рынках недвижимости в качестве цен на дома, которые в США увеличивались каждый год с середины 1990-х до 2006, не соответствуя доходам. Как традиционные ценовые пузыри актива, ожидания будущих ценовых увеличений были существенным фактором в раздувании цен на дома. Поскольку люди видели рост цен по всей стране, они начали ожидать, что цены продолжат повышаться даже в последних годах пузыря, когда они почти достигли максимума. Быстрое повышение цен на съем вторичного жилья также помогло раздуть ценовой пузырь. Кредиторы разрабатывали инновационные гибкие нормы заклада - с низкими ставками, без авансов, и некоторые даже разрешали заемщику отложить часть платы, которую нужно выплачивать каждый месяц, и добавить ее к основной сумме долга - которые были утверждены на ожидании, что цены на дома продолжат повышаться. Но одни изменения в заемных расчетах не могли дать возможность стольким субстандартным заемщикам получить кредит без иных нововведений в так называемом процессе секьюритизации (конвертации неликвидных активов в ценные бумаги) ипотечных кредитов - или объединения ипотечных кредитов в комплексы, а затем продажи залога/обеспечения, гарантированных этими комплексами инвесторам, 5 которые получают пропорциональные платежи от основной суммы и проценты от заемщиков. 1 Американская финансовая система имела провал в двух ключевых обязанностях: управление рисками и распределение капитала. К сожалению, многие из худших элементов финансовой системы США были экспортированы в остальной мир. Не последнюю роль в возникновении кредитного кризиса в США стало широкое использование инноваций на финансовом рынке, таких как высокорикованные финансовые инструменты. Очень многое было сделано под прикрытием инновации, при этом любая попытка урегулирования пресекалась. Да, инновации действительно существовали, но это не привело к укреплению экономики. Самые лучшие американские исследователи в это время посвящали свои таланты тому, чтобы, используя привычные стандарты и урегулирование увеличить эффективность экономики и сохранность банковской системы. К сожалению, они не были очень успешны, и теперь все - владельцы домов, рабочие, инвесторы, налогоплательщики должны заплатить определенную цену.2 Министр финансов РФ А. Кудрин 1 октября 2008 года заявил: «В значительной степени очевидно, что спровоцирован финансовый кризис «сабпрайм»-ипотекой. «Сабпрайм» — это следствие попытки государства дешёвыми деньгами насытить экономику и искусственно разогнать ипотеку. В результате создался соответствующий финансовый пузырь или ипотечный пузырь. Когда инфляция пошла вверх (и это тоже было одним из неизбежных следствий такого разогрева, такой накачки денег, когда ставка рефинансирования была доведена до 5 %, даже выше), то плохие заёмщики были первые, кто перестал платить по таким кредитам». Первой жертвой кризиса стала ипотечная компания New Century Financial Corporation, схожая участь постигла компанию American Home 1 Martin Neil Baily. The origins of the financial crisis/ Matthew S. Johnson, Robert E. Litan. - Initiative Business and Public Policy at Brookings, Fixing finance series, 2008. – С. 10 - 13. 2 Joseph E. Stiglitz. The fruit of hypocrisy// The Guardian. – 2008. - September 16. 6 Mortgage Investment Corp. Компании перестали выдавать кредиты, сократили штат своих сотрудников, а их акции существенно упали в цене. Постепенно кризис охватил и банковскую сферу в целом, в т.ч. Deutsche Bank, который имел ценные бумаги в американских ипотечных компаниях. Вследствие 20 %го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на $5 триллионов.3 Ипотечный кризис привел к закрытию десятков компаний, выдававших ипотечные кредиты, негативно отразился на рынке ипотечных облигаций. Общий объем возможного ущерба инвесторам оценивается главой ФРС Беном Бернанке в 100 миллиардов долларов. Следующая причина рецессии – перегрев сырьевого рынка. В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё — после Большой депрессии товаров потребления в 1980—2000 годах. Но в 2008 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания, достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб, угрожающий стагфляцией и аннулированием глобализации. В январе 2008 года цены на нефть превысили $100 за баррель. 11 июля 2008 года цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю $147,27 за баррель; после чего началось снижение — до $61 24 октября того же года и до $51 в ноябре. Серная кислота (важный химикат, используемый в таких процессах как обработка стали, производство меди и биоэтанола) шестикратно увеличилась в цене менее чем за год. Производители гидроксида натрия объявили форс-мажор и ускорили тем самым дальнейшее увеличение цен. Высокие цены на нефть и бензин привели к сокращению спроса на автомобили: в августе 2008 года продажи автомобилей в Европе сократились на 16 %, в США в сентябре продажи автомобилей снизились на 26 %, в 3 Свободная энциклопедия ВикипедиЯ //www.wikipedia.org 7 Японии — на 5,3 %. Это привело к сокращению производства металла и сокращению рабочих мест в автопроме. 4 Таким образом, за перегревом сырьевого рынка последовала цепная реакция, вызывающая рецессию в смежных отраслях. Некоторые виды деятельности имеют свойство предвосхищать смену основных фаз экономического цикла. Данное утверждение является справедливым для фондового рынка. И в этот раз фондовый рынок отражал все события: еще с 31 октября 2007 года, когда многие индексы мировых фондовых рынков достигли пика, началось снижение. В отличие от предшествующего обвала в 2000—2002 годы, который был вызван крахом на фондовом рынке технологических компаний и был ограничен рынками США, обвал 2007—2008 годов затронул все страны и был обусловлен событиями за пределами фондового рынка — бумом, а затем крахом в кредитном и жилищном секторах, а позднее — и на сырьевых рынках: С 31 октября 2007 по 3 октября 2008 года, когда палата представителей конгресса США со второй попытки приняла план Полсона, индекс S&P 500 упал на 30 %; индекс MSCI World, показывающий динамику на рынках развитых стран, упал на 32,3 %; индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets — на 40,5 %. Первыми стали падать акции западных банков, а с июля 2008 года, когда начала быстро дешеветь нефть, — акции сырьевых компаний развивающихся стран. Обвал фондового рынка в октябре 2008 года стал рекордным для рынка США за последние 20 лет, а для рынка Японии — за всю историю.5 Таким образом, помимо общей цикличности экономического развития, кризис имел следующие причины: использование новых финансовых инструментов, ипотечный кризис, перегрев сырьевого рынка, и, как следствие, перегрев фондового рынка. 4 Свободная энциклопедия ВикипедиЯ //www.wikipedia.org 5 Свободная энциклопедия ВикипедиЯ //www.wikipedia.org 8 2. Россия в мировом финансовом кризисе О возможности осеннего кризиса известно было давно. Еще год назад, когда Госдума одобрила поправки в Налоговый кодекс, предусматривающие переход к ежеквартальной уплате НДС, аналитики составили списки болевых точек, когда массовые платежи по налогам совпадали со сроками значительных выплат по кредитным долгам крупнейших российских корпораций: апрель, июль и октябрь. К первому такому пику - в конце апреля - Банк России подготовился: были начаты аукционы по размещению бюджетных средств на депозитах коммерческих банков. Которые, впрочем, ко всеобщему удивлению, не сильно заинтересовали банкиров – на первых аукционах выбиралась лишь небольшая часть от предлагаемых Центробанком сумм. Похоже, именно тогда сложилось впечатление об абсолютно нормальной ситуации с ликвидностью и устойчивостью национальной банковской системы. Между тем, уже весной статистика ЦБ однозначно свидетельствовала о существенном замедлении российскими банками темпов роста кредитования, что объяснялось главным образом проблемами с фондированием рынка из-за кризиса на международных финансовых рынках. А Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) тогда же опубликовал отчет, в котором отмечалось, что ликвидность банков в апреле текущего года была сопоставима с уровнем конца 1997 – начала 1998. Несмотря на эти тревожные сигналы, финансовые власти направили всю свою энергию на борьбу с инфляцией, то есть на зажимание ликвидности: за пять предкризисных месяцев трижды повышались ставки рефинансирования и нормативы отчисления банков в фонд обязательного резервирования. Весьма некстати пришлось очередное – с 1 сентября – повышение ставки отчисления в фонд обязательных резервов, высосавшее из банковской системы около 100 млрд рублей. Соответствующее решение было принято Банком России еще в начале лета, и к концу августа неадекватность этого ужесточения была 9 очевидна для всех. В результате, к осеннему пику выплат российская банковская система подошла даже в худшем состоянии по ликвидности, чем к августу 1998 года. Неудивительно, что для обвала в кризис оказалось достаточно краткосрочного падения цен на нефть и соответствующего укрепления доллара с 10 по 13 сентября 2008 г. Похоже, что отказ Банка России от поддержки рубля в эти дни стал большой ошибкой. Позитивные соображения (ломка игры валютных спекулянтов, усиление позиций российских производителей) оказались перечеркнуты одним обстоятельством: вместе с ослаблением рубля произошло и обесценение акций и облигаций, номинированных в российской валюте. В итоге инвесторы начали активно продавать российские бумаги, и индекс РТС провалился значительно ниже уровня 1500-1600 пунктов, который аналитики считали «дном» рынка и на котором многие инвесторы начали скупать бумаги в надежде на их скорый рост. Надежды рухнули, у инвесторов родилась горькая шутка: «Купи себе «дно» и получи второе бесплатно».6 (см. Приложение 1) Многие аналитики пишут, что мировой финансовый кризис затронул и еще затронет Россию сильнее, чем другие страны, и это утверждение обосновывается целым рядом причин. В последнее десятилетие российская экономика росла очень высокими темпами, и создается впечатление, что развитие приобрело устойчивый характер. Но в течение 40-50 лет Россия столкнется с двумя серьезными вызовами, способными остановить сегодняшнее поступательное движение. Первый вызов связан с самим фактом достижения уровня благосостояния развитых стран, а значит, и выходом на технологическую границу. Это потребует кардинальной перестройки как государственных, так и частных институтов. Таким образом, наша страна, приблизившись к указанной 6 Редакционная статья. Спираль дефолтов// Эксперт. – 2008. - №38. – С. 17-18. 10 границе, может остановиться в своем развитии из-за отсутствия необходимых институтов. Второй вызов – необходимость осуществления институциональной трансформации в условиях глобализации и быстрого роста ряда развивающихся стран, которые также будут подходить к технологической границе. Глобализация создает огромные возможности для развития, но одновременно увеличивает связанные с ним риски. Будущее России во многом зависит от ее способности реагировать на них и использовать возникающие возможности. Начиная с 2000-х годов рост спроса на продовольствие, энергетические и прочие ресурсы, особенно со стороны развивающихся стран, вызвал рост цен на энергоносители. Для России подобная ситуация создает одновременно и возможность, и вызов. Обладая крупнейшими в мире запасами природных и земельных ресурсов, она может выступать ведущим игроком в решении накапливающихся глобальных проблем. Однако задача экономической политики в такой ситуации состоит в том, чтобы страна не попала под влияние «ресурсного проклятия», то есть зависимость от природного богатства не должна привести к остановке развития.7 Но сейчас Россия с этой задачей не справляется. Более того, заложенная в бюджете будущего года цена на нефть (в бюджете 2009 года заложена цена на нефть по 95 долларов за баррель) не оправданна. По словам вице-премьера и министра финансов Алексея Кудрина, цены на российскую нефть в 2009 году составят в среднем 50 долларов за баррель, в 2010-м они поднимутся до 55 долларов, а к 2011-му — до 60 долларов. А согласно другому его заявлению, при 50 долларах за баррель придется наполнять нефтегазовый трансферт бюджета из Резервного фонда, кроме того, средства Резервного фонда будут использоваться и для "формирования компенсаций других несобранных доходов". Также бюджет, утвержденный на 2009-2011 гг., 7 Юдаева К., Ясин Е. Стратегия 2050: справится ли Россия с вызовами глобализации?// Вопросы экономики. – 2008. - №5. – С. 4-6. 11 предполагает цену не нефть в 2010 году — до 90 долларов, в 2011 году — 88 долларов за баррель. Курс доллара на 2009 год - 24 рубля 70 копеек – несмотря на то, что уже сейчас он превышает 28 рублей. Следующая причина втягивания России в мировой финансовый кризис – крах российского фондового рынка. Большинство склонны полагать, что это - следствие финансового краха в США, который негативно отразился на всех рынках и системах развивающихся стран. Джозеф Стиглиц пишет, что все развивающиеся страны находятся в числе невинных жертв, надевших одежду с маркой «сделано в Америке».8 Это естественная причина, но, похоже, что для России, не единственная. Скорее это только усугубило и без того непростую ситуацию, вызванную рядом внутренних причин. Не стоит также забывать, что фондовый рынок у нас просто крошечный, на любое действие реагирует болезненно: 30 миллиардов долларов убежало, а капитализация нашего фондового рынка упала на 754,6 миллиардов долларов.9 Рассмотрим индекс РТС. Он отражает текущую суммарную рыночную капитализацию акций некоторого списка эмитентов в относительных единицах. За 100 принята суммарная капитализация этих эмитентов на 1 сентября 1995 года. В 2008 году максимальное значение индекса составило 2498,10 пунктов 19 мая, минимальное – 549,06 пунктов 24 октября. Наш рынок рухнул на минимальных оборотах (см. Рисунок 1). Также в Приложении 1 приведена таблица падения индекса РТС и указаны точки спада, которые совпадают с событиями на внутренней арене страны. Также для сравнения представлены цены на сырую нефть и индекс S&P 500, который состоит из списка из 500 избранных акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию.10 Сам индекс – это среднее взвешенное значение цен акций этих компаний. 8 Joseph E. Stiglitz. Global Crisis - Made in America// SPIEGEL ONLINE, http://www.spiegel.de/international/business/0,1518,590028,00.html 9 Редакционная статья. Спираль дефолтов// Эксперт. – 2008. - №38. – С. 19. 10 Редакционная статья. Спираль дефолтов// Эксперт. – 2008. - №38. – С. 18. 12 Рисунок 1. Индекс РТС в сравнении с объемом торгов. Российская экономика не то что давно – никогда не переживала такой убедительной серии банкротств и распродаж. Инвестиционная компания «Ренессанс», казалось бы, образчик современного инвестиционного банка, приобретена компанией «Онэксим». «КИТ-финанс» ушел газпромовской структуре «Лидер». Связь-банк продан ВЭБу. Лидер розничной торговли сотовыми телефонами – «Евросеть», созданный Чичваркиным, куплен Александром Мамутом по словам первого «за три копейки». Это череда поглощений вряд ли прекратится быстро. Огромную скорость кризису придало то, что в течение предшествующего ему года борьба с инфляцией привела к резкому снижению ликвидности банковской системы. Под угрозой банкротства оказался не бюджет (что создает иллюзию стабильности у властей), а системообразующие экономические объекты – крупнейшие банки и компании. Кратное обесценение рубля, что в 1998 дало мощнейший толчок экономике, невозможно, так что предстоит банкротство еще целого ряда системообразующих игроков. Поэтому нынешний кризис 13 будет носить не мгновенный характер, а медленный и втягивающий хозяйство в воронку дефляции. Аналитики полагают, что в ближайшие месяцы число банков в России значительно сократится – по некоторым оценкам, на треть. Но некоторые расценивают такие перспективы не как трагедию, а скорее как выздоровление банковской системы. Наталья Орлова, главный экономист Альфа-банка: «У нас достаточно банков, которые банковской деятельностью активно не занимаются. Поэтому в принципе совершенно нормально, что кризисная ситуация приведет к сокращению числа банков и что ряд банков, которые могли существовать только в условиях экономического бума, должны будут свою деятельность прекратить или свернуть. Другой вопрос, что есть вкладчики и клиенты, которые держат счета не в самых надежных банках. И очень важно, чтобы это не трансформировалось в бегство вкладчиков из других банков». Похоже, что власти учли эту опасность и приняли превентивные меры: Агентство по страхованию вкладов одобрило решение об увеличении максимального страхового возмещения по банковским депозитам почти вдвое- с нынешних 400 тыс.до 700 тыс. рублей, при этом сумма, которую вкладчикам возвратят полостью, увеличится со 100 тыс. до 200 тыс. рублей. Так что избежать панического бегства вкладчиков, скорее всего удастся. 11 Между тем, банки сейчас крайне неохотно расстаются с деньгами, поэтому потенциальным заемщикам становится все сложнее получить кредит. Не в последнюю очередь это связано с тем, что банки, основываясь на горьком опыте американских коллег, все тщательнее проверяют платежеспособность клиентов. Перестраховываясь, они хотят иметь дело с идеальным заемщиком. Правда, в условиях сокращения кредитных программ и ужесточения требований найти подходящие условия даже для идеального заемщика становится трудно. 11 Редакционная статья. Спираль дефолтов// Эксперт. – 2008. - №38. – С. 15, 20. 14 Больше всего от кризиса пострадали долгосрочные кредиты – в первую очередь, ипотека, затем автокредитование. Ставка в 11-12 % годовых в рублях, по которой можно было оформить кредит на жилье в начале года, теперь кажется просто мифической. Но даже при высокой ставке по ипотеке процент одобренных кредитов не превышает 8 – 10 % всех поданных заявок (по данным ProCredit.ru). Ужесточить условия кредитования были вынуждены даже крупные игроки. Поддерживаемый государством ВТБ 24 повысил процентные ставки по всем ипотечным программам кредитования на 0,7 % в рублях и на 1 % в валюте. При этом банк поднял размер первоначального взноса до 20 %, а размер банковской комиссии увеличился на 8000 рублей. В ближайшее время ВТБ 24 планирует пересмотреть и ставки по потребительскому и автокредитованию. И, несмотря на повышение, ставки этого банка, а также двух других, которые государства без поддержки не оставит («Газпромбанк» и «Сбербанк), остаются одними из самых привлекательных на рынке. Если брать в расчет размер процентных ставок, то в среднем ипотека сейчас находится на уровне 2004 года, а в начале 2009 года ее может отбросить еще на несколько лет назад, когда ипотека была довольно экзотическим продуктом. В условиях повышенных рисков банки практически полностью отказались кредитовать жилье на этапе строительства. Однако, как отмечают участники рынка, заемщики также понимают возможный риск и переключают внимание с первичного рынка жилья на вторичный. Спад в строительстве, в свою очередь, неизбежно отражается на показателях металлургии. Это «цепной» механизм, растут длинные цепочки неплатежей, отрасли влияют друг на друга. В некоторых случаях банки в открытую не объявляют об остановке программ, но после долгого срока рассмотрения заявки заемщик получает либо отказ, либо крайне невыгодные условия кредитования. Такие условия расцениваются скорее как заградительные, нежели как реальная возможность 15 оформить кредит. Заемщик, получив такие параметры кредита, скорее всего, будет искать более лояльный вариант. Автокредиты кризис затронул в меньшей степени, чем ипотеку, но и здесь не обошлось без сокращения программ и ужесточения условий. «От автокредитов отказалось уже порядка 30 % банков, еще около 30 % рассматривают заявления, но временно не выдают кредиты. Оставшиеся банки изменили требования к первоначальному взносу за автомобиль, подняв его размер до 25 – 30 %. Сейчас еще есть программы с «нулевым» первым взносом, но найти их и тем более получить кредит на таких условиях сейчас очень непросто», - считает гендиректор «Фосборн Хоум» Василий Белов. В меньшей степени кризис ударил по потребительским кредитам, но все же ставки подросли и тут. 12 Опросы, проведенные среди россиян, дали следующие результаты: треть опрошенных считает, что кризис уже коснулся их, чуть больше трети не имеют ясной позиции и ждут развития событий. Почти четверть говорит о том, что кризис отразился на них незначительно. И около 4 процентов опрошенных вообще не осведомлены о мировом финансовом кризисе. При этом согласно другому опросу, более половины уверены, что пострадают от кризиса, 13 процентов опрошенных надеются, что он их не коснется, а треть оптимистично верит в то, что сумеет заработать в условиях кризиса. (см. Приложение 2) В общем, в большей или меньшей степени кризис затронул все элементы экономики России. В чем-то он был обусловлен объективными причинами, такими как спад мировых цен на сырье и, в частности, на нефть, но есть и субъективные причины - нельзя отрицать вину в усугублении кризиса в России неверных действий руководства страны, Центробанка, а также недостаточной подготовленности к кризису, о развитии которого было известно достаточно давно. 12 Погорелова Ю. Конец кредитной истории // Коммерсантъ. Деньги. - 2008. - №42. – С. 63-65. 16 3. Перспективы выхода из кризиса в России «У России есть все шансы пройти сложный период в мировой экономике с минимальными потерями для экономики страны и ее граждан, но необходимо готовиться, в том числе политически, к сложному периоду, связанному с мировым экономическим кризисом», - заявил премьер РФ Владимир Путин. Хотя, по прогнозам экспертов, глобальный финансовый кризис, спровоцировавший значительное падение мировых цен на сырье и породивший волну недоверия на фондовых рынках, пока не достиг дна, многие российские компании в самых различных отраслях промышленности уже сейчас ощутили на себе его негативное воздействие и ищут пути выхода. В первую очередь пострадали компании, работа которых связана с сырьевым сектором,— нефтегазовые, металлургические, строительные. Многие из них уже сейчас озаботились программами оптимизации издержек. Если раньше в условиях благоприятной рыночной конъюнктуры экономия на издержках не значилась среди их приоритетов, теперь многие из них сокращают кадровые, операционные и накладные расходы, чтобы повысить собственную ликвидность. Во время кризиса перед компаниями встает ряд задач. Главная из них — сохранить конкурентоспособность товара на фоне всеобщего недоверия и экономии и оптимизировать издержки. Для их решения производителям необходимо предложить лучшую цену. Они могут это сделать, снизив себестоимость товара, например, купив по оптимальной цене исходные материалы, из которых он производится. Далее необходимо найти новые рынки сбыта для товара. Когда рынок сбыта узок или ограничен, у компании меньше возможностей для реализации товара. Если же она выходит на широкую площадку с большим количеством участников, то возможностей продать товар нередко становится на порядок больше. Частичную экономию на всех этих составляющих дает перевод закупочной деятельности компании в систему электронных торгов. 17 Практически любая электронная торговая площадка позволяет решить эти проблемы. На крупных площадках, как правило, представлены тысячи компаний, ежедневно проводятся сотни сделок. Просто зарегистрировавшись в электронной системе, компания может получить доступ к информации о новых производителях, поставщиках, рынках сбыта, о реальном соотношении спроса и предложения на различных рынках. "Покупателю не нужно прилагать множество усилий, чтобы сравнивать различные предложения, да и продавцам легче находить спрос на стандартный, пользующийся спросом товар. Основным преимуществом электронной торговли в России является доступ к широкому кругу потенциальных поставщиков и, соответственно, возможность получения более выгодных условий сделки",— уточняет Марк Штилкинд, директор отдела по управлению эффективностью бизнеса PricewaterhouseCoopers. По данным Ассоциации электронных торговых площадок, несмотря на кризис, число контрактов в электронной торговле за последние месяцы возросло. Фактором, сдерживающим развитие этой сферы, является отсталость как участников рынка, так и законодательства в области информационных технологий, что заставляет стороны сомневаться в выполнении условий сделки, заключенной через электронную площадку. Кроме того, повсеместное снижение уровня доверия может помешать покупателю выбрать выгодное предложение от поставщика, с которым он не сотрудничал раньше и поэтому не может быть уверен в его надежности. Но тем не менее, компания, ранее закупавшая товар у нескольких поставщиков на основе личных контактов и договоренностей, получает доступ к новому рыночному механизму, позволяющему умножить в разы число потенциальных поставщиков и благодаря этому снизить собственные издержки, закупая товар по более низкой, конкурентоспособной цене. Эксперты отмечают три фактора, позволяющих сэкономить на электронных торгах. Во-первых, экономия осуществляется за счет объективизации процесса выбора победителя, который определяется автоматически в ходе 18 аукциона. Во время торгов поставщики видят не друг друга, а только текущую цену. Заказчик, или инициатор, торгов также не может влиять на ход торгов, не имея возможности увидеть, кто подает какую цену. По завершении процедуры заказчику выдается протокол, в котором указывается, какая компания по его заявке предложила лучшую цену. С ней и заключается договор. Второе, что позволяет сэкономить,— это увеличение географического охвата. Компании из разных регионов могут одновременно участвовать в торгах, для этого им не нужно приезжать в город их проведения. Часто информация об аукционе появляется за неделю до его проведения, что не позволяет многим компаниям чисто физически успеть принять в нем участие. Электронный аукцион снимает эти барьеры, позволяя компании также снизить и накладные расходы (командировочные, суточные и т. п.). Третья составляющая экономии — это снижение трат на бумажный документооборот. В электронных системах необходимость в нем отпадает, так как практически любую конкурсную документацию можно предоставить в цифровом виде. А, получив в банке электронную цифровую подпись, договор также можно заключить прямо в электронной системе. Единственные издержки, которые компании приобретают, переходя на электронные торги,— это плата за пользование самим механизмом. Ряд площадок в качестве комиссии взыскивают процент от совершенной сделки. Другие площадки берут только абонентскую плату. Так, ежемесячный взнос за пользование системой b2b-center.ru составляет 9 тыс. рублей (108 тыс. в год). Абонентская плата на другой крупнейшей площадке — trade.su — по минимальному тарифу составляет 24,9 тыс. рублей в год. 13 Это один из примеров того, как инновационные для российских предприятий механизмы помогут сократить издержки, что чрезвычайно важно в условиях кризиса. Но также кризисные явления способствуют развитию инструментов, которые известны давно, но недостаточно распространены. 13 Щур К. Антикризисная площадка// Приложение к газете «Коммерсантъ». – 2008. - № 220. 19 В условиях кризиса банкам приходится смещать акценты с долгосрочных программ на менее рискованные. Возможно, в ближайшие месяцы будет активно развиваться кредитование с помощью кредитных карт. Для банка это наименее рисковый продукт, во-первых, из-за небольших сумм займов, во-вторых, кредитный лимит – это все же не «живые» деньги. Банк может временно приостановить использование кредитных лимитов по кредитным картам практически безболезненно. К тому же, понятно, что не все средства, доступ к которым есть у клиента по карте, используются постоянно и одновременно. Для заемщика же это удобный инструмент финансирования. Поэтому в ближайшее время акцент с потребительского кредитования скорее всего будет перенесен в сторону развития сегмента кредитных карт.14 Также необходимо заметить, что в России необходимо внедрять программы комплексного мониторинга для более эффективного исполнения государственных задач. В рамках таких программ возможен более эффективный расчет рисков. Россия – страна, которая в силу своей географической специфики, развита крайне неравномерно. Поэтому, предлагается краткий обзор РФ по регионам и более подробная информация по Дальнему Востоку России. Обзор экономической ситуации в регионах показывает, что России до действительно тяжелой депрессии еще далеко, а, скорее всего, ее и не будет. После серьезного спада в 10–15% годовых и не очень продолжительного периода стагнации в регионах начнут быстро развиваться центры новых структурных сдвигов. Вообще, кризис по-разному отражается в регионах России. (см. Приложение 3) Промышленный Урал, сильно пострадавший от кризиса в силу своей отраслевой специфики, теперь уже не только промышленный. Более чем наполовину его экономика определяется постиндустриальными, 14 Погорелова Ю. Конец кредитной истории // Коммерсантъ. Деньги. - 2008. - №42. – С. 65. 20 ориентированными на внутренний спрос секторами, поэтому даже для него сценарий сегодня позитивный. Обвал мировых цен на сырье в сентябре-октябре сильнее всего на Урале ударил по Челябинской и Свердловской областям, экономика которых зависит от металлургии. Трехкратное падение цен на сталь, двукратное — на медь, 30−процентное — на алюминий привели к сворачиванию инвестпрограмм, сокращению производства и персонала крупнейшими предприятиями: Магнитогорским и Челябинским металлургическими комбинатами, группой ЧТПЗ (Челябинский трубопрокатный завод), Русской медной компанией, заводами УГМК (Уральская горнометаллургическая компания), «Русала», Евразхолдинга, Трубной металлургической компании (ТМК). Поэтому в будущем году большинство предпринимателей планируют перевести деньги в кэш, пересмотреть проекты развития, по максимуму сократить издержки. Юг выглядит наименее пострадавшим. Это, с одной стороны, объясняется экономическим отставанием региона от среднероссийского уровня, выражающимся и в небольшом количестве крупных предприятий, и в сравнительно слабой зависимости от внешних средств. С другой стороны, здесь довольно сильное сельское хозяйство, теперь поддерживаемое госкредитами, и оно, по-видимому, станет основой быстроразвивающегося южного кластера пищевой промышленности. Еще один центр роста — химия, связанная с обслуживанием сельского хозяйства, и современная неорганическая химия. Сибирь кризис затронул неравномерно. Пострадавшие, естественно, уже есть — это Кемерово. А вот ситуацию на Алтае, напротив, спасает сельское хозяйство и, по-видимому, развившийся за последние годы во всех крупных городах довольно сильный постиндустриальный сектор, который кризис переживет. Поволжье представляется наиболее пострадавшим от кризиса. Вероятно, причина — в экономгеографической специфике региона. Будучи 21 исторически торгово-логистической зоной, Поволжье не сумело вырастить на своей территории практически никаких экономически сильных субъектов, и рост последних лет здесь держался, прежде всего, на активизации торговых потоков внутри европейской части России Кризис ликвидности затронул все без исключения отрасли экономики Поволжья. Из-за сокращения объемов кредитования и снижения потребительской способности многие компании отказались от крупных инвестиционных проектов или отложили их на неопределенное время. В такой ситуации особый интерес представляют машиностроение, нефтяная и нефтегазовая промышленность, которые являются основными отраслями экономики Поволжья. В принципе в Поволжье есть основания для формирования автомобильного кластера, но готовы ли к этому население, власти и бизнес? Второй центр потенциального роста — нефтехимия на базе татарской и башкирской нефти. Но это отдаленная перспектива. Пока же прогноз для Поволжья наименее благоприятный. Северо-Западный регион — это эклектичный набор зон. Он не промышленный, не сельскохозяйственный, не постиндустриальный. Судьба каждого отдельного клочка северо-западной территории зависит от того, какой конкретный завод там располагается. По сути, именно кризис наглядно показал, что наш Северо-Запад более других нуждается в концепции территориально-экономического развития, так как сам он не может отрефлексировать имеющиеся географические преимущества. Регионы Северо-Запада России не выработали единой стратегии в борьбе против кризиса, что вполне объяснимо — округ очень неоднороден по своему экономическому потенциалу. С учетом более жесткого климата и отсутствия внятных стратегий у любой из местных властей кризис может больно ударить по субъектам 22 региона за редкими исключениями, каковыми являются Санкт-Петербург и Калининград.15 Дальний Восток. Российский Дальний Восток необходимо рассмотреть в исследовании отдельно. Площадь региона - 6215,9 тыс. кв. км (около 36 % территории РФ). Население (дальневосточники) - 6,8 млн чел. (около 4,7 % населения РФ).16 В силу своей отдаленности и специфики промышленности, считается, что Дальний Восток – наименее пострадавший от кризиса регион. Единственным крупным отголоском мирового финансового кризиса на Дальнем Востоке был ажиотаж, связанный с тем, что клиенты стали массово забирать свою наличность из банков. К примеру, в Хабаровском крае из "Далькомбанка" за один день забрали наличности почти столько же, сколько за месяц. За весь сентябрь банк выдал 616 млн рублей, а за 1 октября - 608 млн рублей. Видимо, поддавшись на слухи о банковском кризисе, народ решил перестраховаться и перевести деньги на хранение в чулок. Особенность Дальнего Востока и Приморья - экспортоориентированная экономика. Это лес, уголь, рыба, полиметаллы и т.д. Финансовый кризис сократил спрос на сырье, и соответственно поехали вниз цены на свинец, цинк, вольфрам и т. д., подчас до уровня себестоимости и ниже. В связи с этим, практически встали или работают с частичной загрузкой предприятия горнорудной промышленности. Кризис влияет и на показатели транспортного комплекса Приморья, ведь он также ориентирован на обслуживание экспортных и импортных товаропотоков, а они сокращаются. Последние два месяца и железнодорожники, и портовики отмечают снижение грузооборота по стали, углю и другим товарным группам. Приморью и тем дальневосточным территориям, где начали разворачиваться крупномасштабные проекты с государственными инвестициями, крупно повезло. В нынешней сложной ситуации у Приморья 15 Глумсков Д., Козлов В., Толмачев Д., Шадрина О., Штанов В. Катастрофа откладывается// Эксперт. – 2008. - № 47. 16 Свободная энциклопедия ВикипедиЯ //www.wikipedia.org 23 есть мощное подкрепление федерального бюджета, связанное с подготовкой к саммиту АТЭС, который пройдет здесь в 2012 году. Это своеобразный демпфер от экономического спада Приморского края, - считает доктор экономических наук профессор Александр Латкин. В общем, сейчас главы субъектов ДВ РФ сосредоточены на грядущих перспективах проведения Саммита АТЭС и на развитии ДВ в общем. Через ДВ проходит Транссибирская магистраль - величайшая и самая протяжённая железная дорога России - которая несет функции не только, пассажирских и почтовых перевозок, но и грузовых. Не следует забывать, что Дальний Восток – это 60 % мировых запасов полезных ископаемых. На начальной стадии работ над прокладкой Транссиба рассматривались два варианта ее прохождения из Забайкалья на восток. По первому варианту магистраль должна была пройти вдоль берега Амура и российско-китайской границы до Хабаровска, а по второму — через Маньчжурию к Тихому океану. Второй вариант рассматривался еще во время проектирования Сибирской железной дороги, когда обсуждалась возможность ее прокладки от Иркутска через Кяхту в Монголию, далее через Китай в российское Приморье. Так была построена южная ветка Транссибирской магистрали - Китайско-Восточная железная дорога (КВЖД), по территории Маньчжурии (Китай) и соединявшая когда-то Читу с Владивостоком и Порт-Артуром. Сейчас остро стоит вопрос изношенности и устарелости Транссиба. Рассматривались варианты использования КВЖД – путь сокращается на 1500 км, при этом все перевозки обслуживаются Китаем. Но, в конечном счете, для России не выгодно вкладывать деньги в развитие другого государства. Поэтому в Концепцию социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 года в контексте региональной политики на Востоке России включено обновление Транссиба, увеличение скорости перевозок. Также, согласно Концепции, планируется создание новых портов – международного порта в Хабаровском крае (объединение города Советская 24 гавань и Ванино) и порта в районе Посьета, направленного на обслуживание торговых отношений с Китаем. В проект также входит строительство новой Амуро-Якутской железнодорожной магистрали через Чукотку, чтобы связать Россию и США через Берингов пролив.17 Помимо прочего, модернизируется коммунальная инфраструктура Владивостока как главного города предстоящего Саммита АТЭС. Это миллиарды рублей капвложений, стройки рассчитаны на несколько лет, что гарантирует стабильное пополнение бюджета Приморского края. Но, с другой стороны, не хотелось бы, чтобы эта манна небесная успокаивала приморских руководителей, ведь это зависимость от федерального бюджета, который сейчас может пострадать от снижения мировых цен на сырьевые ресурсы. Еще одно следствие финансового кризиса - инвестиционное. Если с проектами, реализуемыми на госинвестиции, все более-менее нормально, то судьба частных совершенно неясна. Опрос приморских бизнесменов показал, что подавляющее большинство их решило на год - другой отложить задуманное. В такой ситуации нетрудно предвидеть сокращение потребительского спроса в регионе в целом, объемов оптовой и розничной торговли. Несомненно, кризис уже распространился в России. Но степень его проникновения – разная в регионах в силу различной степени их развития и их ориентированности. Дальний Восток находится в наиболее выгодном положении, чему способствуют государственные инвестиций в развитие инфраструктуры и подготовку к Саммиту АТЭС в Приморском крае, а также разработанные Концепция социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 года и Стратегия развития восточных регионов России до 2025 года дают возможность развития региону в целом. 17 Материалы докладов (статистические данные), прозвучавших на Третьем дальневосточном международном экономическом форуме// http://www.dvforum.ru/doklad.aspx 25 Заключение Мировой финансовый кризис находится в стадии своего развития. Именно на этой стадии удобнее всего проследить его причины и попытаться выявить возможные пути выхода. Основные причины кризиса, помимо общей цикличности экономического развития: использование новых финансовых инструментов, ипотечный кризис, перегрев сырьевого рынка, и, как следствие, перегрев фондового рынка. Россия и в качестве страны-участницы многих международных организаций и мирового сообщества в целом, и в силу своих особенностей, оказывается втянутой в рецессию, которая отражается во многих областях экономики, при чем как отрицательно, так и положительно. Несмотря на явное негативное влияние кризиса на российскую экономику, есть и положительные моменты: кризис выполняет «санитарную», очищающую функцию, вырезая из экономики слабые и не существенные элементы. В силу региональных особенностей, различной степени развитости и экономической направленности и специализации, кризис затронул федеральные округа неодинаково, поэтому и справляться каждый округ будет по-своему, ориентируясь на те возможности и ресурсы, которые имеются в регионе. Однако их действия должны быть скоординированы, неслучайно почти в каждом субъекте создаются антикризисные комиссии, которые помимо работы в регионе должны взаимодействовать друг с другом. В общем, России справиться с кризисом поможет использование новых экономических элементов, а также внедрение тех, которые использовались в недостаточной степени. Но в целом, есть несколько реформ, которые должны быть приняты. Глобальная резервная система, основанная на долларе, уже потрепана, доллар доказал, что он не достаточно хорош для хранения ценностей. Но система доллар-евро или доллар-евро-йена может оказаться еще более нестабильной. Нам нужна глобальная резервная система, для глобальной 26 финансовой системы. Кейнс писал об этом во времена прошлого большого кризиса, но необходимость этого в наши дни даже больше. Его надежды состояли в том, что Международный валютный фонд создаст новую глобальную резервную валюту. Возможно, времена для свершения этой идеи, наконец, пришли. Финансовый кризис – явление, которое затронуло, в большей степени, сферу экономики. Поэтому сейчас очень важно, чтобы разрешением связанных с ним проблем занимались именно экономисты, и кризис не был превращен исключительно в элемент политики, очень удобный для популяризации отдельных политиков и политических групп. Не стоит забывать, что за периодом спада неизбежно следует подъем, который приведет к дальнейшему бурному экономическому росту. 27 Список использованной литературы 1. Martin Neil Baily. The origins of the financial crisis/ Matthew S. Johnson, Robert E. Litan. - Initiative Business and Public Policy at Brookings, Fixing finance series, 2008. – С. 10 - 13. 2. Юдаева К., Ясин Е. Стратегия 2050: справится ли Россия с вызовами глобализации?// Вопросы экономики. – 2008. - №5. 3. Редакционная статья. Спираль дефолтов// Эксперт. – 2008. - №38. 4. Погорелова Ю. Конец кредитной истории // Коммерсантъ. Деньги. 2008. - №42. 5. Щур К. Антикризисная площадка// Приложение к газете «Коммерсантъ». – 2008. - № 220. 6. Глумсков Д., Козлов В., Толмачев Д., Шадрина О., Штанов В. Катастрофа откладывается// Эксперт. – 2008. - № 47. 7. Joseph E. Stiglitz. The fruit of hypocrisy// The Guardian. – 2008. September 16. 8. Joseph E. Stiglitz. Global Crisis - Made in America// SPIEGEL ONLINE, http://www.spiegel.de/international/business/0,1518,590028,00.html 9. Материалы докладов (статистические данные), прозвучавших на Третьем дальневосточном международном экономическом форуме// http://www.dvforum.ru/doklad.aspx 10. Свободная энциклопедия ВикипедиЯ //www.wikipedia.org 28 Приложение 1 Индекс РТС в сравнении c S&P 500 и ценами на сырую нефть Все цены в процентах относительно значений на 1 Мая 2008 года. A - Владимир Путин критикует «Мечел»; B - начало Войны в Южной Осетии; C - Признание Россией независимости Абхазии и Южной Осетии; D - Алексей Кудрин заявляет, что "системный кризис отсутствует"; E - пакет мер по спасению основных банков; F - Глобальный финансовый кризис октября 2008 года; G - Президент Дмитрий Медведев объявляет дополнительное финансирование поддержки финансовой системы. 29 Приложение 2 Результаты опросов Кос нул с я л и В ас ф инанс ов ы й кризис ? (finans ovyi-kriz is .ru) 4% 24% 39% Е ще не понятно Да, ощутимо Коснулся, но не сильно А что это… ? 33% В ы заработаете ил и потеряете на ны нешнем кризис е? (finam.ru) 13% 33% З аработаю П отеряю Меня он не коснется 54% 30 Приложение 3 Преимущества и недостатки регионов России в условиях кризиса РФ Северо-западный регион + : географическое расположение; богатый ресурсный потенциал. - : нет единой концепции территориальноэкономического развития, раздробленность региона. Поволжье + : сбалансированная банковская политика; возможности роста нефтехимической и автомобилестроительно й промышленности. - : отсутствие экономически сильных субъектов. Сибирь + : сильный постиндустриальный сектор; развитое сельское хозяйство. - : сокращение финансирования приводит к упадку. Урал + : единая стратегия; внедрение инноваций. - : сильно страдает в силу отраслевой специфики. Юг + : слабая зависимость от внешних средств; сильное с/х и связанные с ним отрасли теперь поддерживаются госкредитами. - : избыток рабочей силы. 31