система балльной оценки финансово

"Экономический вестник фармации. Приложение:
Законодательство, учет, налоги, менеджмент", 2005, N 1
СИСТЕМА БАЛЛЬНОЙ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО
СОСТОЯНИЯ АПТЕЧНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического
процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности
предприятия [1, 5]. Все субъекты рыночных отношений - заинтересованы в однозначной оценке
конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Проблема оценки финансового состояния
остается одной из самых актуальных и нерешенных задач для пользователей данной информации [3].
Для оценки финансово-экономического состояния аптечной организации широко используются
финансовые коэффициенты. Перечень коэффициентов обширен, в Методических указаниях по
проведению анализа финансового состояния организации, утвержденных приказом Федеральной
службой финансового оздоровления РФ N 16 от 23.01.01 г., приведено около четырех десятков,
вместе с тем оптимальный набор показателей, наиболее объективно отражающих тенденции
изменения финансового состояния, формируется каждым предприятием самостоятельно. Для
контроля над подведомственной сетью собственнику имущественного комплекса необходимо
унифицировать методические подходы оценки финансовой деятельности и определить ряд
параметров. Контроль основных финансовых показателей позволит проводить сравнительную
оценку с прошедшими периодами и улучшить финансовое положение в будущем [2, 6].
Метод балльной оценки финансового состояния поможет руководителям аптечных организаций
регулярно проводить оценку деятельности, а собственникам имущественного комплекса проводить
сравнительную оценку, выявлять слабые и сильные стороны отдельных аптечных организаций [1, 4].
Одним из вариантов анализа, позволяющего получить оценку финансового состояния
предприятия и провести их сравнение, является рейтинговый анализ. В основе рейтинга лежит
обобщенная характеристика, позволяющая по определенным признакам ранжировать предприятия в
определенной последовательности по степени убывания (возрастания) данного признака. Признаки
(критерии) классификации предприятий могут отражать отдельные стороны деятельности
предприятий (прибыльность, ликвидность, финансовую устойчивость) или деятельность
предприятия в целом [1, 4].
Рейтинговую оценку финансового состояния проводят в несколько этапов:
На первом этапе составляется сравнительный аналитический баланс.
Составными этапами методики сравнительной рейтинговой оценки являются: сбор и
аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование
системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, и
их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки; ранжирование предприятий по
рейтингу.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие показатели финансовой деятельности
Не является официальной версией, бесплатно предоставляется членам Ассоциации лесопользователей
Приладожья, Поморья и Прионежья – www.alppp.ru. Постоянно действующий третейский суд.
аптечного предприятия, т.е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются
данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции,
эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении
средств, их источниках и другие показатели. Однако точная и объективная оценка финансового
состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и
обоснование исходных показателей деятельности должны основываться на целях оценки,
потребностях субъектов управления в аналитической оценке.
Предлагаемая нами система показателей базируется на данных публичной отчетности
предприятий. Это требование делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в
финансовом состоянии предприятия всеми участниками экономического процесса, дает возможность
оценить результативность и объективность самой методики комплексной оценки.
Для проведения финансового анализа пользоваться данными финансовой отчетности неудобно,
так как не все показатели бухгалтерской отчетности используют для расчета необходимых
показателей. Для этого составляют аналитический баланс, который представляет собой сводную
таблицу необходимых показателей за анализируемый период. Основные показатели берут из формы
N 1 и формы N 2 бухгалтерской отчетности, необходимые для расчета отдельных коэффициентов
заносят их в аналитический баланс (табл. N 1).
Таблица N 1
Сравнительный аналитический баланс условной аптеки
Наименование
Статей
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные
средства
Итого по разделу I
2. Оборотные активы
2.1. Запасы
2.2. Товары
2.3. НДС по
приобретенной цене
2.4. Дебиторская
задолженность
2.5. Дебиторская
задолженность
2.6. Краткосрочные
вложения
2.7. Денежные
средства
Коды
строк
Абсолютные величины (тыс. руб.)
Первый отчетный период
Второй отчетный период
На
На
Изме- На
На
Изменачало
конец
нения начало
конец
нения
периода периода (+, -)
периода периода (+, -)
120
60
59
-
190
62
61
210
214
220
176
172
-
230
-
58
87
60
+
89
+
190
186
-
+
+
-
142
138
-
162
158
-
+
+
-
-
-
-
-
-
-
240
160
227
+
215
463
+
250
-
-
-
-
-
-
260
8
6
-
3
1
-
Не является официальной версией, бесплатно предоставляется членам Ассоциации лесопользователей
Приладожья, Поморья и Прионежья – www.alppp.ru. Постоянно действующий третейский суд.
2.8. Прочие
270
оборотные активы
Итого по разделу II
290
3. Капитал и резервы
Итого по разделу III
490
4. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV
590
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные
610
средства
5.2. Кредиторская
620
задолженность
5.3. Прочие пассивы
660
Итого по разделу
690
Итог баланса
700
-
11
-
-
-
-
344
434
+
360
626
+
75
23
-
34
27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
279
420
+
334
636
+
52
331
406
52
472
495
+
+
52
386
420
52
688
715
+
+
На втором этапе рейтинговой оценки производится расчет необходимых параметров.
Непосредственно из аналитического баланса получают ряд важнейших характеристик
финансового состояния организации, затем проводится сравнительная их оценка.
Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости рассчитываются на дату составления
бухгалтерской отчетности, т.е. на начало и конец отчетного периода и фиксируют моментное
финансовое состояние предприятия, но не дают представление о финансовом состоянии
предприятия в целом. Более объективным и предпочтительным представляется расчет
коэффициентов на основании средних (среднегодовых, среднеквартальных и среднемесячных)
значений данных (строк) бухгалтерского баланса.
В пользу целесообразности применения средних значений коэффициентов ликвидности и
финансовой устойчивости свидетельствует то немаловажное обстоятельство, что другие показатели
финансовой оценки, а именно коэффициенты рентабельности и деловой активности,
рассчитываются на основании именно средних данных формы N 1 и формы N 2 бухгалтерской
отчетности. При использовании средних расчетных значений достигается не только единообразие
подходов в расчете всех четырех групп финансовых показателей, но и большая значимость и
объективность итоговых результатов при рейтинговой оценке финансово-экономического состояния
предприятия. При этом наиболее предпочтительным является определение средних значений по
ежемесячным данным.
В таблице N 2 представлены численные значения коэффициентов ликвидности и финансовой
устойчивости на начало и на конец года, а также среднегодовые значения одной из муниципальных
аптек г. Томска, рассчитанные на основании данных таблицы N 1 (табл. 3):
Таблица N 2
Финансовые показатели из формы N 2
"Отчет о прибылях и убытках"
Не является официальной версией, бесплатно предоставляется членам Ассоциации лесопользователей
Приладожья, Поморья и Прионежья – www.alppp.ru. Постоянно действующий третейский суд.
Наименование
показателя
Коды
строк
Выручка от
реализации
Себестоимость
реализованной
продукции
Валовая прибыль
Коммерческие
расходы
Прибыль от
продаж
Прибыль до
налогообложения
Чистая прибыль
010
Абсолютные величины (тыс. руб.)
Первый отчетный период
Второй отчетный период
На
На
Изме- На
На
Изменачало
конец
нения начало
конец
нения
периода периода (+, -)
периода периода (+ , -)
707
704
691
1144
+
020
5568
561
-
555
927
+
029
030
139
93
143
134
+
+
136
125
217
215
+
+
050
46
9
-
11
2
-
140
46
9
-
11
2
-
190
15
9
-
-10
-18
-
Таблица N 3
Фактические и нормативные значения
финансово-экономических показателей
Группы показателей
Нормативное
На
На
или
начало конец
рекомендуемое года
года
значение
Показатели, характеризующие ликвидность
Коэффициент
1,0-2,0
1,03
0,92
текущей ликвидности
Коэффициент
0,2
0,02
0,01
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
0,7-1,0
0,51
0,51
срочной ликвидности
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость
Коэффициент
0,7-1,0
0,22
0,05
соотношения
заемных и
собственных средств
Среднее
значение
Оценка
тенденции
0,97
Ниже
нормативного
Ниже
нормативного
0,015
0,51
Отстает от
рекомендуемого
0,14
Отстает от
рекомендуемого
Не является официальной версией, бесплатно предоставляется членам Ассоциации лесопользователей
Приладожья, Поморья и Прионежья – www.alppp.ru. Постоянно действующий третейский суд.
Коэффициент автономии
0,4-0,6
Отстает от
рекомендуемого
Ниже
нормативного
0,18
0,05
0,12
Коэффициент
0,1
0,04
обеспеченности
собственными
средствами
Показатели, характеризующие деловую активность
Оборачиваемость
4-8 оборота
110
товарных запасов
Оборачиваемость
4-8 оборота
83
дебиторской
задолженности
Оборачиваемость
4-8 оборота
144
кредиторской
задолженности
Показатели, характеризующие результативность
Рентабельность продаж
увеличение
6,5
0,03
0,035
122
116
118
100
218
181
Ниже
рекомендуемых
1,28
3,89
Чистая рентабельность
1,28
1,7
Тенденция к
снижению
Тенденция к
снижению
увеличение
2,12
Ниже
рекомендуемых
Ниже
рекомендуемых
Расчет показателей, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, деловую
активность, или эффективность деятельности, использования имущественного комплекса и т.д. предусматривает определение показателей на начало и конец анализируемого периода, согласно
методике производится расчет средних значений. Проводится сравнительный анализ с
нормативными или рекомендуемыми значениями и отмечается тенденция по каждому показателю [1,
4].
На третьем этапе рейтинговой оценки финансово-экономического состояния аптечных
организаций предусматривается использование балльной системы оценок с применением оценочных
критериев результатов деятельности. В практике оценки финансово-экономического состояния
предприятия возникают самые различные варианты соответствия либо несоответствия отдельных
коэффициентов нормативным требованиям. Таким образом, сам факт расчета всей совокупности
коэффициентов не может дать исчерпывающую оценку состояния предприятия
(неудовлетворительную, удовлетворительную, хорошую, отличную) и, следовательно, возникает
объективная необходимость проведения рейтинговой оценки. Предложенные методические подходы
помогут более объективно оценить финансово-экономическое состояние предприятия.
Рейтинговая оценка должна быть ориентирована на использование всех четырех групп
показателей финансово-экономического состояния. Она может быть представлена "балльной"
системой и проводится по ниже изложенной схеме. Как известно, нормативные значения
коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости имеют определенный диапазон значений.
Значения коэффициентов, выходящие за пределы диапазона нормативных значений (т.е., выше
норматива), следует оценивать баллом "отлично" или "неудовлетворительно" - в зависимости от
специфики показателей (их экономического смысла). (Исключение составляет коэффициент текущей
ликвидности, для которого выход за верхнюю границу (2,0) считается нежелательным, так как
превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза
свидетельствует о нерациональном использовании предприятием своих средств.) [2, 4].
Значения коэффициентов, находящихся внутри нормативного диапазона, оценивается баллом
Не является официальной версией, бесплатно предоставляется членам Ассоциации лесопользователей
Приладожья, Поморья и Прионежья – www.alppp.ru. Постоянно действующий третейский суд.
"хорошо" (4) или "удовлетворительно" (3) в зависимости от того, насколько он близок к "отличному"
рубежу, или - баллом "удовлетворительно" (при низких значениях).
Диапазон возможных значений коэффициента оборачиваемости оборотных средств: нижний
уровень может быть ориентирован на величину 4 оборота в год, верхний 8 оборотов в год, при
среднем значении 6 оборотов в год.
Особую значимость имеют показатели рентабельности: любое значение, имеющее
отрицательное значение, оценивается как "неудовлетворительное", поскольку именно
положительный (выше нуля) уровень рентабельности по чистой прибыли является желательным
вариантом, в то время как отрицательный уровень рентабельности (убыточности) свидетельствует о
неудовлетворительном значении показателей рентабельности и финансового состояния в целом.
Ниже приведены значения рейтинговой оценки, полученные в ходе наших исследований
финансового состояния аптечных организаций (табл. 4):
Таблица N 4
Рейтинговая оценка финансового состояния
аптечной организации
Группы показателей
(условные обозначения)
Нормативные
или рекомендуемые значения
Отлич- Хорошо
но
Показатели ликвидности
Коэффициент текущей
2,0
1,4-2,0
ликвидности
Коэффициент срочной
1,0
0,7-0,9
ликвидности
Коэффициент абсолютной
0,2
0,15-0,2
ликвидности
Среднее значение по группе
Показатели финансовой устойчивости <*>
Коэффициент
1,0
0,7-1,0
собственных и заемных
средств
Средние
значения
рассчитанных
коэффициентов
Оценка
в
баллах
Удовлетворительно
Неудовлетворительно
1,0-1,4
<1,0
0,97
2
0,5-0,7
<0,5
0,51
3
0,1-0,15
<0,1
0,015
2
2,3
0,5-0,7
<0,5
0,14
Значимость
показателя в
%%
Оценка
по
группе с
учетом ее
значимости
<*>
0,3
0,69
2
Не является официальной версией, бесплатно предоставляется членам Ассоциации лесопользователей
Приладожья, Поморья и Прионежья – www.alppp.ru. Постоянно действующий третейский суд.
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
Коэффициент автономии
0,2
0,1
0,1
<0,1
0,03
2
0,40,6
0,2-0,4
0,1-0,2
<0,1
0,12
3
Среднее значение по группе
Показатели деловой активности
Оборачиваемость
8,0
6-8
кредиторской
задолженности
Оборачиваемость
8,0
6-8
дебиторской
задолженности
Оборачиваемость
8,0
6-8
товарных
запасов
Среднее значение по группе
Показатели результативности
Рентабельность продаж
11
8-11
Чистая рентабельность
8
6-8
Среднее значение по группе
Итоговый рейтинг финансового состояния
2,3
0,15
0,34
2,0
0,15
0,3
3
3
3,0
0,4
1,2
2,53
4-6
<4,0
181
2
4-6
<4,0
100
2
4-6
<4,0
116
2
6-8
>0
<0
<0
3,8
11,7
Сравнение нормативных и фактических значений различных коэффициентов дает возможность
применения балльной системы для рейтинговой оценки финансово-экономического состояния
предприятия. В связи с этим возникает вопрос о значимости отдельных групп показателей в
формировании рейтинговой оценки. В отличие от варианта равноценной значимости всех групп
показателей предпочтительным представляется вариант дифференцированной значимости
отдельных групп. В качестве ориентировочного варианта может быть следующий [1, 4]:
Таблица N 5
Оценка фактической величины каждого
показателя по бальной системе оценки
N
п/п
1
2
3
4
Группы показателей
Значимость %
Показатели ликвидности
Показатели финансовой устойчивости
Показатели деловой активности
Показатели рентабельности
Итого:
30
15
15
40
100
Не является официальной версией, бесплатно предоставляется членам Ассоциации лесопользователей
Приладожья, Поморья и Прионежья – www.alppp.ru. Постоянно действующий третейский суд.
В соответствии с рассмотренными методическими подходами в табл. N 4 представлены:
диапазон значений для всего комплекса (четырех групп) финансово-экономических показателей,
разбитых на интервалы, согласно балльной системе оценок: "отлично", "хорошо",
"удовлетворительно", "неудовлетворительно". Приведены фактические средние значения показателей
ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности и рейтинговая оценка
финансово-экономического состояния предприятия с учетом значимости каждой группы показателей.
Предложенная методика отражает важность получения оперативной информации, отражающей
состояние всей совокупности объектов финансового контроля. Итоговая рейтинговая оценка
финансово-экономического состояния предприятия, проведенная с использованием финансовых
показателей всех четырех групп, свидетельствует о критическом положении предприятия, т.е.,
финансовое состояние анализируемого предприятия близко к состоянию банкротства [4, 5].
Итоговая рейтинговая оценка является сравнительной, она учитывает достижения всех
аптечных организаций. В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки финансового
состояния лежит сравнение с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты
по всем сравниваемым показателям.
Таким образом, базой отсчета для получения рейтинговой оценки финансового состояния
организации являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной
рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов.
Преимущества предложенной системы критериев оценки эффективности деятельности аптек
очевидны: простота в применении, сопоставимость результатов анализа. Развитие предложенной
системы оценки эффективности деятельности унитарных предприятий позволит оперативно
выявлять недостатки в системе управления государственными унитарными предприятиями.
Необходимо отметить, что коэффициентный метод как аналитический метод оценки имеет свои
проблемы и ограничения, так как коэффициенты являются указателями наиболее болезненных мест в
деятельности организации, которые нуждаются в дополнительном анализе. Кроме того, при
использовании финансовых коэффициентов невозможно сделать однозначные выводы, необходимо
относиться к ним лишь как к инструменту анализа. Однако это не означает, что финансовые
коэффициенты не следует использовать в финансовом управлении. Финансовый анализ необходим
для формирования проблемных вопросов и качественной оценки возможностей предприятия.
Коэффициентный метод анализа строится на показателях" публичной отчетности и является базой
для оценки деятельности организации внешними пользователями [1, 8].
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Баканов М.И., Теория экономического анализа. / М.И.Баканов, Шеремет А.Д. - М.: Финансы и
статистика, 2000. - 416 с.
2. Басовский А.Е. Теория экономического анализа. / А.Е.Басовский, - М.: ИНФРА, 2001. - 220 с.
З. Битерякова А.М. Управление финансами фармацевтической фирмы. / А.М. Битерякова //
Экономический вестник фармации 1998 г., N 11 с. 87-90.
4. Графова Г.Ф. Критерии и показатели оценки финансово-экономического состояния
предприятия. / Г.Ф.Графова // Аудитор - 2003. - N 12 с. 47-53.
Не является официальной версией, бесплатно предоставляется членам Ассоциации лесопользователей
Приладожья, Поморья и Прионежья – www.alppp.ru. Постоянно действующий третейский суд.
5. Другова З.К. Пути совершенствования эффективности деятельности аптечных предприятий в
условиях рынка. / З.К.Другова // Материалы конференции. Приоритетные проблемы организации и
экономики Российской Фармации. Москва 2001 г. с. 88-89.
6. Максимкина Е.А. Направления мониторинга финансово-экономической деятельности
аптечной организации. / Е.А.Максимкина // Ремедиум. - 1999. - N 6 - с. 54-57.
7. Максимкина Е.А. Направления мониторинга финансово-экономической деятельности
аптечной организации. / Е.А.Максимкина // Ремедиум. - 1999. - N 7-8 с. 60-62.
8. Рыжкова М.В. Международным языком бизнеса о состоянии аптечных предприятий. /
М.В.Рыжкова // Фармацевтический вестник. - 1997. - N 17 - с. 16-18.
Томский военно-медицинский институт,
ММА им. И.М.Сеченова.
З.К.ДРУГОВА
A.M.БИТЕРЯКОВА
Не является официальной версией, бесплатно предоставляется членам Ассоциации лесопользователей
Приладожья, Поморья и Прионежья – www.alppp.ru. Постоянно действующий третейский суд.