Презентация «РЕПО Федерального казначейства с корзиной ОФЗ

Москва 2014
РЕПО ФЕДЕРАЛЬНОГО
КАЗНАЧЕЙСТВА
С СЕРВИСАМИ НРД
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ
ОБЕСПЕЧЕНИЕМ
ОБЩЕЕ ОПИСАНИЕ
Совместный проект Федерального казначейства и НКО ЗАО НРД по размещению временно свободных средств федерального бюджета
через механизм сделок/договоров репо* среди кредитных организаций с управлением обеспечением НРД.
Основные черты сделок/договоров репо Федерального казначейства:

Подача заявок и заключение сделок/договоров репо через систему Bloomberg

Доступные для подбора бумаги маркируются Заемщиком в стандартном порядке

Расчеты в клиринговые сеансы

Система управления обеспечением НРД (автоматический подбор обеспечения перед клиринговым сеансом, ежедневная
переоценка обязательств и исполнение компенсационных взносов, замена обеспечения и т. д.)

Стандартная отчетность
Особенности сделок/договоров репо с Федеральным казначейством по сравнению с другими сделками репо с
клирингом НРД:

Условия сделки/договора, дисконты, допустимый уровень переоценки/предельное значение обеспеченности
устанавливаются Федеральным казначейством
Отдельный от сделок/договоров с другими Кредиторами клиринговый пул маржирования

Обеспечение: корзина ОФЗ, код корзины GCFEDBONDS

Частичное исполнение сделки/договора и ролловер (продление даты расчета второй части сделки) не
предусмотрены

Компенсационный взнос (при необходимости его исполнения) взимается только ценными бумагами

НРД не подбирает бумаги в обеспечение в дату фиксации корпоративного действия

*Здесь и далее курсивом представлена терминология, используемая Приказом Федерального казначейства №1н от 14.05.14
2
УЧАСТНИКИ
И ИХ ДОГОВОРНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
НРД
Проведение клиринга и
расчетов, управление
обеспечением
Договор счета депо
Договор банковского счета
Договор об обмене электронными документами
Договор о клиринговом обслуживании
Договор об оказании услуг по управлению обеспечением
Федеральное
казначейство
Предоставление денежных
средств по сделкам/договорам
репо
•
•
•
Лимиты
Ограничения на ценные бумаги
Допустимый уровень переоценки/предельное
•
Иные условия договора репо согласно
Приказу №1н
значение обеспеченности
Генеральное соглашение
Кредитная
организация
Получение ликвидности в обмен
на ОФЗ
3
1. Кредитная организация
направляет заявку на
заключение сделки/договора
репо через Bloomberg
СХЕМА ПРОВЕДЕНИЯ РАСЧЕТОВ
ПО ПЕРВОЙ ЧАСТИ
2. Федеральное казначейство*
акцептует заявку/направляет
Кредитной организации
информацию о заключении
договора репо и отправляет в
Bloomberg
Bloomberg подтверждение
3. Происходит заключение
сделки/договора репо
3. Заключение сделки
2. Подтверждение
1. Заявка
Федеральное
казначейство*
9. Отчет об
изменении
требований и
обязательств
MS018,
отчет об
исполнении
обязательств
MS009, отчет об
обязательствах и их
обеспеченности
MS118,
cводный отчет об
изменениях
обязательств пула
MS218
Кредитная
организация
4. Реестр сделок
6. Отчет о блокировке
по итогам подбора
обеспечения MS101
НРД
5. Подбор ценных бумаг
7. Клиринг
8. Расчеты
*Возможно привлечение
Банка России
9. Отчет об
изменении
требований и
обязательств MS018,
отчет об исполнении
обязательств MS009,
отчет о движении
ценных бумаг MS102,
отчет о расчете
сделки MS194,
отчет об
обязательствах и их
обеспеченности
MS118,
cводный отчет об
изменениях
обязательств пула
MS218
4. Федеральное казначейство*
формирует реестр сделок и
направляет его в НРД
5. НРД подбирает ценные бумаги
в обеспечение на полную
сумму сделки/договора репо
6. НРД сообщает отчетом о
результатах подбора бумаг
Федеральному казначейству и
Кредитной организации
7. НРД проводит клиринг
8. НРД осуществляет перевод
денег и ценных бумаг по
итогам клиринга и
регистрирует обязательства по
2-м частям сделок/договоров
репо
9. НРД направляет отчеты о
завершении расчетов, об
обязательствах и их
обеспеченности Федеральному
казначейству и Кредитной
организации
4
СХЕМА ПРОВЕДЕНИЯ РАСЧЕТОВ
ПО ВТОРОЙ ЧАСТИ
1. НРД
проводит
клиринг,
учитывая обязательства по
исполняемым
первым
и
вторым
частям
сделки/договора репо
Федеральное
казначейство
5. Отчеты о движении
активов
MS102
MT900/MT910
3. Отчеты об
исполненных MS018,
MS194, MS218, MS009
и неисполненных
обязательствах MS007
4. Отчет о состоянии
обязательств и
обеспеченности
MS118
Кредитная
организация
3. Отчеты об
исполненных MS018,
MS194, MS218, MS009
и неисполненных
обязательствах MS007
НРД
1. Клиринг
2. Расчеты
4. Отчет о состоянии
обязательств и
обеспеченности
MS118
2. НРД осуществляет перевод
денег и ценных бумаг по
итогам клиринга
3. НРД
направляет
Федеральному казначейству
и Кредитной организации
отчеты об исполненных и
неисполненных
обязательствах
4. НРД
направляет
Федеральному казначейству
и Кредитной организации
отчет
о
состоянии
обязательств
и
обеспеченности
5. НРД
направляет
Федеральному казначейству
и Кредитной организации
отчеты о движении активов
5
РЕГЛАМЕНТ
ПРОВЕДЕНИЯ КЛИРИНГА, РАСЧЕТОВ И ИСПОЛНЕНИЯ
КОМПЕНСАЦИОННЫХ ВЗНОСОВ*
Этап
Время
1
Переоценка, исполнение компенсационных взносов
(при наличии)
10:30
2
Начало первого сеанса клиринга**
12:00
3
Начало второго сеанса клиринга
16:00
4
Начало третьего сеанса клиринга
19:40
*Текущий
регламент
проведения
операций/заключения
договоров репо
устанавливается Федеральным казначейством
**После каждого сеанса клиринга проводится расчет обеспеченности и исполнение
компенсационных взносов (при наличии). Если в ближайший после получения
реестра сделок сеанс система управления обеспечением не смогла подобрать
обеспечение на полную сумму сделки/договора репо, подбор отменяется и
возобновляется в следующий клиринговый сеанс.
6
ВРЕМЕННОЙ РЕГЛАМЕНТ ПОЛУЧЕНИЯ ОТЧЕТОВ*
Соответствующие отчеты содержат:
код типа Генерального соглашения RKZN
код контрагента TRROSKAZNA02
Код группы сделок KZN1
Этап
Время
Переоценка обязательств (Mark-to-Market)
10.30
MS018, MS118, MS101, MS218
Первый клиринговый сеанс
10.35
12.00
MS101
12.05
MS007, MS009, MS018, MS118, MS194, MS102, MT900/910, MS218
12.10
Второй клиринговой сеанс
16.00
MS101
16.05
MS007, MS009, MS018, MS118, MS194, MS102, MT900/910, MS218
16.10
Третий клиринговый сеанс
19.40
MS101
19.45
MS007, MS009, MS018, MS194, MS102, MT900/910, MS218
19.50
Закрытие операционного дня
MS118, MS218
21:30
21:30
*Представленный временной регламент получения отчетов является
ориентировочным
MS007
(MT537)
–
Неисполненные
обязательства по сделкам. Информация по
«ноге» сделки, которая ставилась в расчет
в сеансе с указанием причины нерасчета
MS009
(MT575)
–
Подтверждение
осуществления расчетов по сделкам.
Информация по рассчитанной в сеансе
«ноге» сделки
MS018 (MT558) – Отчет о регистрации,
изменении и прекращении обязательств по
сделке
MS101 (MT546) – Отчет об исполнении
депозитарного поручения (блокировка)
MS102 (MT546/MT544) – Отчет об
исполнении
сводного депозитарного
поручения по результатам сеанса
MS118 (MT569) – Отчет о
обязательств и обеспеченности
составе
MS218 – Сводный отчет об изменениях
обязательств пула после переоценки, за
периоды между переоценкой, сеансами и за
весь день
MS194 (MT545/MT547) – Отчет о расчете
первой/второй части сделки
MT900/MT910 – дебетовое/кредитовое
авизо об исполнении сводного платежного
поручения
7
ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ СЧЕТА
Для расчетов по сделкам/договорам репо используются счета и
разделы торговых банковских и депо счетов для клиринга НРД (те
же, что и для сделок репо Банка России):
•
торговый банковский счет, открытый для клиринга НРД (30411)
•
торговый счет депо, открытый для клиринга НРД
Для подбора ценных бумаг в обеспечение используются:
•
счета депо собственника (основные счета депо, торговые счета депо для
клиринга НРД и НКЦ), предварительно промаркированные Кредитной
организацией
Для возврата ценных бумаг из обеспечения Кредитной организации
используется:
• торговый счет депо, открытый для клиринга НРД (по умолчанию) или
любой другой счет Кредитной организации
8
ПРОЦЕДУРА ПЕРЕОЦЕНКИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И ОБЕСПЕЧЕНИЯ
(MARK-TO-MARKET)
•
•
•
Переоценка стоимости обеспечения происходит ежедневно в 10:30 (по
ценам предыдущего дня) с учетом дисконтов и трешхолдов/предельных
значений обеспеченности, установленных Федеральным казначейством
Переоценка происходит в соответствии с п.1.16 Приказа №1н
Переоценка проводится по всему портфелю обязательств
1.
2.
3.
4.
5.
Отчет об изменении обязательств MS018
Отчет об обеспеченности MS118
Отчет о переводе ценных бумаг MS101
Отчет о движении денежных средств
МТ900/МТ910 (при исполнении взноса
деньгами)
Сводный отчет об изменениях
обязательств пула сделок за период
MS218
Кредитная
организация
НРД
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Отчет об изменении обязательств
MS018
Отчет об обеспеченности MS118
Отчет о переводе ценных бумаг MS101
Отчет о движении денежных средств
МТ900/МТ910
Сводный отчет об изменениях
обязательств пула сделок за период
MS218
Отчет о необеспеченных заемщиках
Федеральное
казначейство
9
МАРЖИРОВАНИЕ
•
•
•
•
Проверка обеспеченности проводится по пулу сделок/договоров репо
Кредитной организации с Федеральным казначейством
Компенсационный взнос (B) выставляется при превышении отклонения
размера обязательств (S) и текущей стоимости обеспечения с учетом
дисконтов (L1) допустимого уровня переоценки/предельного значения
обеспеченности (X)
Компенсационный взнос рассчитывается таким образом, чтобы текущая
стоимость обеспечения с учетом дисконтов сравнялась c размером
обязательств
Если текущая стоимость обеспечения с учетом дисконтов (L2) превышает
размер обязательств (S) более чем на значение допустимого уровня
переоценки/предельного значения обеспеченности (X), ценные бумаги в
размере L2-S автоматически выводятся из обеспечения
Допустимый
уровень
переоценки (Х)
10
АВТОМАТИЧЕСКОЕ ИСПОЛНЕНИЕ КОМПЕНСАЦИОННОГО
ВЗНОСА
Компенсационный взнос (при наличии) исполняется только бумагами. При
наличии достаточного объема промаркированных ценных бумаг для
исполнения компенсационного взноса НРД автоматически переводит их на
счет Федерального казначейства сразу за выставлением взноса.
Переобеспеченность устраняется аналогично: на торговый счет Кредитной
организации переводятся ценные бумаги.
Счет депо
Федерального
Казначейства
4. Исполнение
перевода
НРД
Счет депо
Кредитной
организации
3. Служебное
поручение на
перевод ценных
бумаг в обеспечение
1. Переоценка и обнаружение
недообеспеченности
2. Подбор ценных бумаг для
пополнения обеспечения
11
ЗАМЕНА ОБЕСПЕЧЕНИЯ
Проводится:
•
Кредитной организацией:
– по желанию (плата не взимается, количество не ограничено)
•
НРД (автоматически):
− перед корпоративными действиями
− при исключении бумаги из списка допущенных к сделкам/договорам
репо
− при дисконтированной стоимости бумаги равной нулю
При замене Кредитной организацией указывается следующая
информация:
•
выводимые выпуски или список выпусков
•
откуда выводить (сделка/договор репо, отовсюду)
•
количество выводимой бумаги
•
предпочтительные выпуски для замены
Замена будет произведена только в том случае, если после нее пул сделок
будет обеспеченным
12
ДЕФОЛТ
•
Дефолт по обеспечению – отсутствие в 19:40 в день выставления
компенсационного взноса количества промаркированных ценных бумаг на
счетах Кредитной организации, достаточного для того, чтобы пул
сделок/договоров репо был обеспечен
•
Дефолт по расчетам – отсутствие в 19:40 денежных средств,
необходимых для исполнения обязательств Кредитной организации по
второй части сделки/договора репо
•
О дефолте специальным отчетом уведомляются и Кредитная организация,
и Федеральное казначейство
•
Федеральное казначейство может подать одностороннее поручение в НРД
на изменение статуса обязательств (исключение части сделок/договоров
репо из клиринга) и/или вправе потребовать досрочного исполнения 2-й
части сделки/договора репо (в случае дефолта по обеспечению)
13
ТАРИФНАЯ МОДЕЛЬ
Услуга
Тариф
Клиринговое
обслуживание
Произведение 0,0001% на Сумму РЕПО по дням за каждый день в течение
срока сделки/договора репо, исключая дату исполнения второй части
сделки, но не менее 5 рублей за каждую сделку (комиссия взимается
ежемесячно)
Управление
обеспечением
Произведение 0,00015% на сумму текущей стоимости обязательства по
сделке/договору репо по дням за каждый день в течение срока
сделки/договора репо, исключая дату исполнения второй части сделки, но
не менее 5 рублей за каждую сделку (комиссия взимается ежемесячно)
Суммарная
0,00025%
ставка
•
Взимается также комиссия за оказание услуг Базового информирующего лица и
Информирующего лица в отношении сделок/договоров репо с СУО НРД (100 рублей в год
плюс НДС)
14
КОНТАКТЫ
Алина Акчурина
Управляющий директор по развитию СУО и трехсторонних сервисов, НКО
ЗАО НРД
Тел.: +7 (495) 234-48-27 доб.4995
E-mail: akchurina@nsd.ru
Наталья Тарасенко
Главный специалист Управления развития клиентских отношений, НКО
ЗАО НРД
Тел.: +7 (495) 234-48-27доб.4376
E-mail: tarasenko@nsd.ru
CПАСИБО
ЗА ВНИМАНИЕ!
ПРАВОВАЯ ОГОВОРКА





Настоящая презентация была подготовлена и выпущена НКО ЗАО НРД (далее – «Компания»). Если нет какой-либо оговорки об ином, то Компания
считается источником всей информации, изложенной в настоящем документе. Данная информация предоставляется по состоянию на дату
настоящего документа и может быть изменена без какого-либо уведомления.
Данный документ не является, не формирует и не должен рассматриваться в качестве предложения или же приглашения для продажи или участия в
подписке, или же, как побуждение к приобретению или же к подписке на какие-либо ценные бумаги, а также этот документ или его часть или же
факт его распространения не являются основанием и на них нельзя полагаться в связи с каким-либо предложением, договором, обязательством или
же инвестиционным решением, связанными с ним, равно как и он не является рекомендацией относительно ценных бумаг компании.
Изложенная в данном документе информация не являлась предметом независимой проверки. В нем также не содержится каких-либо заверений или
гарантий, сформулированных или подразумеваемых и никто не должен полагаться на достоверность, точность и полноту информации или мнения,
изложенного здесь. Никто из Компании или каких-либо ее дочерних обществ или аффилированных лиц или их директоров, сотрудников или
работников, консультантов или их представителей не принимает какой-либо ответственности (независимо от того, возникла ли она в результате
халатности или чего-то другого), прямо или косвенно связанной с использованием этого документа или иным образом возникшей из него.
Данная презентация содержит прогнозные заявления. Все включенные в настоящую презентацию заявления, за исключением заявлений об
исторических фактах, включая, но, не ограничиваясь, заявлениями, относящимися к нашему финансовому положению, бизнес-стратегии, планам
менеджмента и целям по будущим операциям являются прогнозными заявлениями. Эти прогнозные заявления включают в себя известные и
неизвестные риски, факторы неопределенности и иные факторы, которые могут стать причиной того, что наши нынешние показатели, достижения,
свершения или же производственные показатели, будут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются под этими
прогнозными заявлениями. Данные прогнозные заявления основаны на многочисленных презумпциях относительно нашей нынешней и будущей
бизнес-стратегии и среды, в которой мы ожидаем осуществлять свою деятельность в будущем. Важнейшими факторами, которые могут повлиять на
наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, которые могут существенно отличаться от тех, которые
сформулированы или подразумеваются этими прогнозными заявлениями являются, помимо иных факторов, следующие:
 восприятие рыночных услуг, предоставляемых Компанией и ее дочерними обществами;
 волатильность (а) Российской экономики и рынка ценных бумаг и (b) секторов с высоким уровнем конкуренции, в которых Компания и ее
дочерние общества осуществляют свою деятельность;
 изменения в (a) отечественном и международном законодательстве и налоговом регулировании и (b) государственных программах,
относящихся к финансовым рынкам и рынкам ценных бумаг;
 ростом уровня конкуренции со стороны новых игроков на рынке России;
 способность успевать за быстрыми изменениями в научно-технической среде, включая способность использовать расширенные
функциональные возможности, которые популярны среди клиентов Компании и ее дочерних обществ;
 способность сохранять преемственность процесса внедрения новых конкурентных продуктов и услуг, равно как и поддержка
конкурентоспособности;
 способность привлекать новых клиентов на отечественный рынок и в зарубежных юрисдикциях;
 способность увеличивать предложение продукции в зарубежных юрисдикциях.
Прогнозные заявления делаются только на дату настоящей презентации, и мы точно отрицаем наличие любых обязательств по обновлению или
пересмотру прогнозных заявлений в настоящей презентации в связи с изменениями наших ожиданий, или перемен в условиях или обстоятельствах,
на которых основаны эти прогнозные заявления.