Страница в PDF

Новости компании | ПАО «Уралкалий»
«Уралкалий» опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2015 год
11.04.2016
ПАО «Уралкалий» (Компания; ММВБ: URKA) один из крупнейших мировых
производит елей калия, сегодня опубликовало финансовую от чет ност ь
за 2015 год, подгот овленную в соот вет ст вии с международными
ст андарт ами финансовой от чет ност и (МСФО), проаудированную ЗАО
«Делойт и Туш СНГ» и ут вержденную Совет ом директ оров Компании.
Ключевые производственные показатели 2015 года:
Объем производст ва снизился на 6% по сравнению с 2014 годом
и сост авил 11,4 млн т онн хлорист ого калия
Объем продаж снизился на 9% по сравнению с 2014 годом
и сост авил 11,2 млн т онн хлорист ого калия
Ключевые финансовые показатели 2015 года 1:
Выручка снизилась на 12% по сравнению с 2014 годом и сост авила 3 123 млн долларов США
Чист ая выручка 2 снизилась на 5% по сравнению с 2014 годом и сост авила 2 645 млн долларов США
EBITDA3 выросла на 7% по сравнению с 2014 годом и сост авила 1 913 млн долларов США
Рент абельност ь по EBITDA4 сост авила 72%
Чист ая прибыль сост авила 184 млн долларов США
Средняя экспорт ная цена т онны хлорист ого калия на условиях FCA выросла на 5% по сравнению с 2014
годом до уровня в 245 долларов США
Денежная себест оимост ь реализованной продукции снизилась на 30% по сравнению с 2014 годом
и сост авила 33 доллара США за т онну
Ключевые корпоративные события 2015 года:
По результ ат ам оценки последст вий аварии на руднике Соликамск-2, произошедшей в ноябре 2014 г.,
Совет директ оров Компании в март е ут вердил обновленную Ст рат егию развит ия на 2015-2020 годы.
Обновленная программа предполагает сущест венный объем инвест иций в развит ие производст венных
мощност ей с целью сохранения лидирующих позиций в от расли. Общий объем инвест иций в период
с 2015 по 2020 годы включит ельно сост авит около 300 млрд рублей
В апреле «Уралкалий» подписал соглашение о получении синдицированного кредит а сроком на чет ыре
года в размере 530 млн долларов США с опциональным повышением до 800 млн долларов США. В июне
объем выбранного кредит а был увеличен до 655 млн долларов США
В апреле Совет директ оров «Уралкалия» принял новую дивидендную полит ику, предусмат ривающую
определение суммы дивидендов Cовет ом директ оров Компании с учет ом финансового положения
Компании и общей экономической сит уации
В апреле-июне Компания реализовала программу приобрет ения обыкновенных акций и ГДР, выкупив
11,56% размещенных обыкновенных акций (включая обыкновенные акции, права на кот орые
удост оверены ГДР) на сумму 1,09 млрд долларов США
В август е Московская Биржа зарегист рировала Программу биржевых облигаций «Уралкалия» объемом
до 100 млрд рублей
В август е-окт ябре Компания реализовала программу приобрет ения обыкновенных акций и ГДР, выкупив
21,98% размещенных обыкновенных акций (включая обыкновенные акции, права на кот орые
удост оверены ГДР) на сумму 2,07 млрд долларов США
В сент ябре «Уралкалий» и ПАО «Сбербанк» подписали договор об от крыт ии невозобновляемой
кредит ной линии в объеме 1,5 млрд долларов США со сроком погашения 5 лет
В сент ябре АО «Уралкалий-Технология» и АО «ВТБ Капит ал» заключили соглашение о сделке РЕПО.
В результ ат е АО «Уралкалий-Технология» привлекло финансирование на общую сумму 800 млн долларов
США, передав по договору РЕПО 370 123 777 обыкновенных акций «Уралкалия» (12,61% от уст авного
капит ала Компании). АО «Уралкалий-Технология» т акже подписало с АО «ВТБ Капит ал» договор залога
ГДР Компании и передало в залог АО «ВТБ Капит ал» 43 335 594 ГДР Компании (7,38% от уст авного
капит ала Компании), с целью обеспечения обязат ельст в АО «Уралкалий-Технология» по сделке РЕПО
В ноябре Совет директ оров одобрил программу выкупа ценных бумаг «Уралкалия» на от крыт ом рынке.
Общий объем программы ограничен 6,5% уст авного капит ала Компании. По сост оянию на 31 декабря
2015 года на рынке было выкуплено 2,4% акционерного капит ала.
В декабре Компания объявила о делист инге ГДР на Лондонской фондовой бирже
Дмитрий Осипов, Генеральный директ ор ПАО «Уралкалий», от мет ил:
— Ситуация в калийной отрасли на протяжении всего 2015 года была непростой. Основными факторами,
повлиявшими на финансовые показатели Компании, стали разнонаправленные тенденции: девальвация
российского рубля и снижение денежной себестоимости реализованной продукции, а также значительное
ослабление спроса на ключевых рынках в 4-м квартале 2015 года. В долгосрочной перспективе мы сохраняем
оптимизм в отношении фундаментальных характеристик отрасли.
Ключевые финансовые и производственные результаты 2015 года:
2015
2014
Выручка, млн долларов США
3 123
3 559
Чист ая выручка, млн долларов США
2 645
2 785
EBITDA, млн долларов США
1 913
1 784
Рент абельност ь по EBITDA
72%
64%
Чист ая прибыль/(убыт ок), млн долларов США
184
(631)
Средняя экспорт ная цена на калий, FCA, долларов США
245
233
Производст во хлорист ого калия, млн т онн
11,4
12,1
ВСЕГО
11,2
12,3
— внут ренний рынок
2,0
1,9
— экспорт
9,2
10,4
Объем продаж хлорист ого калия, млн т онн
Обзор финансовой деятельности Компании
Ослабление спроса и снижение цен на калийные удобрения на ключевых рынках пот ребления в сочет ании
со снижением уровня производст венных мощност ей «Уралкалия» от разились на объеме выручки — она
сост авила 3 123 млн долларов США, снизившись на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Несмот ря на рост рент абельност и по EBITDA, подкрепленный снижением денежной себест оимост и
реализованной продукции в долларовом выражении почт и на т рет ь, убыт ки по курсовым разницам и убыт ки
от снижения справедливой ст оимост и производных финансовых инст румент ов оказали негат ивное влияние
на чист ую прибыль Компании в 2015 году. Как следст вие, она сост авила всего 184 млн долларов США.
Непрост ая сит уация в калийной от расли не оказала сущест венного влияния на дост уп Компании
к долгосрочному внешнему финансированию: «Уралкалий» привлекал заемные средст ва как в российских, т ак
и зарубежных финансовых организациях. В ходе соглашения с зарубежными банками Компания привлекла 655
млн долларов в рамках чет ырехлет него синдицированного кредит а с возможност ью опционального
повышения до 800 млн долларов США. Российский Сбербанк от крыл Компании невозобновляемую кредит ную
линию в объеме 1,5 млрд долларов США с пят илет ним сроком погашения.
К концу декабря 2015 года чист ый долг Компании сост авил 5 377 млн долларов США, чт о эквивалент но 2,8х
EBITDA за последние 12 месяцев. Средняя процент ная ст авка кредит ного порт феля к концу года сост авляла
около 4%.
В июне 2015 года годовое общее собрание акционеров Компании приняло решение не выплачиват ь
дивиденды по ит огам 2014 года.
Обзор операционной деятельности Компании
В результ ат е влияния ряда факт оров, среди кот орых ослабление спроса на калийные удобрения на ключевых
рынках пот ребления и снижение уровня производст венных мощност ей «Уралкалия», в 2015 году Компания
произвела 11,4 млн т онн и реализовала 11,2 млн т онн хлорист ого калия, снизив показат ели по сравнению
с 2014 годом на 6% и 9% соот вет ст венно.
Общий объем инвест иций в проект ы расширения мощност ей в 2015 году сост авил 160 млн долларов США.
В 2015 году «Уралкалий» продолжал реализацию проект ов в рамках программы развит ия производст венных
мощност ей. На Уст ь-Яйвинском руднике началось ст роит ельст во пост оянных энергет ических объект ов
и поверхност ного комплекса. Продолжилась проходка скипового шахт ного ст вола № 1 и клет ьевого шахт ного
ст вола № 2, окончание ст роит ельст ва кот орых запланировано в 2017 году.
Подписан конт ракт на ст роит ельст во шахт ных ст волов «под ключ» к 2020 году по новому руднику СКРУ-2.
Проект ная документ ация по Половодовскому калийному комбинат у находит ся в ст адии завершения
разработ ки, для последующего прохождения государст венной эксперт изы.
«Уралкалий» т акже реализовывал проект ы по увеличению мощност ей по производст ву гранулированного
хлорист ого калия, включающие замену уст аревшего производст венного оборудования более современным
и начало ст роит ельст ва нового от деления на СКРУ-3.
В рамках реализации проект а по расширению производст венных мощност ей других видов продукции,
Компания приобрела лицензию на пользование западной част ью Ново-Соликамского участ ка Верхнекамского
мест орождения калийно-магниевых солей с правом добычи магниевых солей — карналлит овой породы сроком
до 6 апреля 2035 года.
Промышленные запасы нового участ ка оценивают ся в 55,7 млн т онн карналлит овой породы. С учет ом новой
лицензии общие запасы карналлит овой породы Компании сост авляют 1 540 млн т онн.
Обзор рынка 5
2015 год характ еризовался ослаблением спроса и цен на калийные удобрения, чт о от разилось на объемах
продаж, кот орые были невысокими на прот яжении всего года. Основными факт орами, оказавшими
негат ивное влияние на мировой спрос, ст али низкие цены на сельхозпродукцию, значит ельный уровень
переходящих складских запасов калия, а т акже неблагоприят ные колебания курсов национальных валют
по от ношению к американскому доллару. По оценкам Компании объем мирового спроса на калийные удобрения
сократ ился на 3-4% по сравнению с уровнем 2014 года и сост авил 61 млн т онн. Уровень цен сущест венно
снизился из-за слабого спроса и высокой конкуренции.
Объем пост авок в Кит ай был высоким на прот яжении всего года. Кит ай превзошел другие рынки по рост у
объемов импорт а. Согласно т аможенной ст ат ист ике Кит ая, объем импорт а калийных удобрений увеличился
на 18% по сравнению с 2014 годом и сост авил 9,4 млн т онн. На конец 2015 года уровень складских запасов
калийных удобрений сост авил рекордные 6 млн т онн из-за значит ельного объема закупок 2015 года,
последовавшего за беспрецедент но большими объемами закупок годом ранее. Принимая во внимание наличие
высоких переходящих складских запасов, объем продаж калийных удобрений в Кит ае в 2016 году будет ниже
рекордного 2015 года, когда было реализовано около 17 млн т онн.
В Индии слабый сезон муссонных дождей, сущест вующая сист ема субсидирования удобрений, а т акже
девальвация рупии по от ношению к доллару США оказали негат ивное влияние на уровень спроса в 2015 году,
в результ ат е чего спрос по оценкам снизился до 3,9 млн т онн по сравнению с 4,5 млн т онн в 2014 году. Чт о
касает ся 2016 года — высокий уровень переходящих запасов окажет сдерживающее влияние на спрос
в регионе в 2016 году.
Ослабление национальных валют , колебания цен на пальмовое масло ст али основными факт орами,
оказавшими негат ивное влияние на цены и спрос в Юго-Вост очной Азии. Объем импорт а калийных удобрений
в регион в 2015 году оценивает ся в 9,3 млн т онн — на 9% ниже по сравнению с 2014 годом. В т екущем году
экономика мест ных импорт еров по-прежнему будет крайне чувст вит ельна к колебаниям курсов валют , чт о
может ограничит ь пот енциал рост а спроса на калийные удобрения, хот я американский доллар по оценкам
продолжит свое укрепление более медленными т емпами, чем годом ранее. Рост цен на пальмовое масло
в первом кварт але т екущего года может ст ат ь кат ализат ором рост а спроса в регионе.
В Лат инской Америке ограниченная дост упност ь кредит ов, низкие цены на сельхозпродукцию,
неблагоприят ные колебания курсов национальных валют по от ношению к доллару США и использование
покупат елями переходящих запасов в первом кварт але 2015 года оказали негат ивное влияние на спрос
на калийные удобрения со ст ороны фермеров, чт о привело к резкому падению цен и усилению конкуренции
между пост авщиками в регионе. Объем спроса в 2015 году оценивает ся в 11,3 млн т онн, чт о на 3-4% ниже
уровня 2014 года. В эт ом году мы ожидаем умеренный рост спроса, кот орой может быт ь обусловлен
благоприят ной экономикой мест ных сельхозпроизводит елей. Пот енциал рост а спроса может быт ь ограничен
по причине замедления т емпов экономического рост а в регионе.
Североамериканский рынок калийных удобрений испыт ывал сильное давление на прот яжении всего 2015 г.
Спрос был ниже среднего, в основном, из-за поздней весенней посевной кампании, сильного колебания цен
по причине высокой конкуренции в регионе и снижения посевных площадей кукурузы. По оценкам, в 2015 году
спрос сократ ился на 23-24% по сравнению с предыдущим годом и сост авил около 8 млн т онн. В 2016 году
ожидает ся восст ановление спроса: снижение уровня пит ат ельных вещест в в почве может ст ат ь
кат ализат ором рост а спроса на калийные удобрения в 2016 году.
Спрос на рынках Европы, Ближнего Вост ока, Африки и ст ран бывшего СССР в 2015 году по оценкам ост ался
на уровне 2014 года и сост авил около 12 млн т онн. Падение спроса в Западной и Цент ральной Европе
компенсировалось рост ом спроса в ст ранах бывшего СССР и Африки. В 2016 году ожидает ся умеренный рост
спроса за счет акт ивност и рынков Вост очной Европы.
Объем пост авок в РФ в 2015 году был ст абильным на прот яжении всего года и сост авил 2 млн т онн, чт о на 7%
выше чем в 2014 году. Объем от грузок в РФ в 2015 году увеличился за счет возросшего спроса НПК
производит елей.
Мировой спрос на калийные удобрения может сост авит ь 58-60 млн т онн в 2016 году в зависимост и
от макроэкономических условий и от раслевых т рендов.
«Уралкалий» (www.uralkali.com/ru) — один из ведущих мировых производителей и экспортеров калия.
Производственные активы Компании включают пять рудников и семь обогатительных фабрик, расположенных
в городах Березники и Соликамск (Пермский край). В основном производственном подразделении Компании
работают около 11 000 сотрудников. Акции ПАО «Уралкалий» обращаются на Московской бирже.
1
Аудированная финансовая от чет ност ь дост упна на сайт е «Уралкалия» по адресу
http://www.uralkali.com/ru/investors/reporting_and_disclosure/uk_msfo/
2
Чист ая выручка рассчит ывает ся как выручка минус расходы на фрахт , перевалку и железнодорожный т ариф
3
EBITDA рассчит ывает ся как операционная прибыль, увеличенная на износ основных средст в и аморт изацию
немат ериальных акт ивов и не включает единовременные расходы и доходы
4
Рент абельност ь по EBITDA рассчит ывает ся как EBITDA, деленная на чист ую выручку
5
Ист очники: Оценка Уралкалия, IFA, т аможенная ст ат ист ика, финансовая от чет ност ь производит елей калия