Argus FMB Ежемесячный прогноз цен. Рынок серы

Argus FMB Ежемесячный прогноз цен. Рынок серы
Цены, сделки и данные о производстве
argus.ru
11 марта 2014, выпуск № 3
прогноз
На месяц:
Уважаемые подписчики,
с июля 2013 г. «Argus FMB
Ежемесячный прогноз
цен. Рынок серы» выходит
в новом формате. Обзор
разделен на тематические
разделы, содержит
графики сравнения
различных котировок,
таблицы с информацией
о текущей стоимости
продукта, запасах серы
в портовых хранилищах.
Ваши предложения
и комментарии Вы можете
отправлять по адресу:
fertilizer@argusmedia.com
До конца апреля котировки будут стабильны, с тенденцией к увеличению.
Поддержку им окажет интенсивное производство диаммонийфосфата. Существенный прирост маловероятен, так как на рынке фосфорных удобрений
присутствует значительная неопределенность.
На 3—6 месяцев:
Цены окажутся под давлением по мере увеличения предложения серы из
ключевых экспортных регионов после снятия зимних ограничений на отгрузки. Готовность потребителей соглашаться на повышение котировок серы будет зависеть от стоимости фосфорных удобрений.
На 12 месяцев:
В течение года на мировом рынке будет сохраняться дефицит, что окажет
поддержку ценам. В 2015 г. в продажу поступит продукт с новых проектов, из
таких регионов, как Абу-Даби.
Прогноз цен на серу в 2014 г.
Регион/страна
Китай (cfr)
Покупатели не соглашаются
на повышение котировок серы
в связи с неопределенностью
ценовых прогнозов для рынка
удобрений, несмотря на низкий
уровень запасов в стране. Китайские предприятия по выпуску
удобрений теперь могут более
точно спрогнозировать объемы
продаж своей продукции на внутреннем рынке и, соответственно, рассчитать потребность в
сере. Однако перспективы спроса на экспортные партии пока не
столь ясны. По прогнозам Argus,
цены на серу останутся высокими, однако потенциал к дальнейшему росту будет ограничен.
$/т
апр.
май
июнь
III кв. 14
IV кв. 14
I кв. 15
Китай (cfr)
190—220
180—210
170—200
180—230
150—200
160—210
Бразилия (cfr)
175—200
165—180
155—170
165—200
150—200
160—210
Ближн. Восток (fob)
175—190
165—180
155—170
165—200
130—170
140—180
Черное море (fob)
130—150
120—140
110—130
120—160
120—160
130—170
Ванкувер (fob)
160—180
150—170
140—160
150—190
120—160
130—170
Стоимость серы в Китае — минимальные и максимальные
значения диапазона цен, текущие показатели и прогноз $/т
250
Спекулятивный спрос оказывает
поддержку котировкам.
200
150
Верхняя граница диапазона цен
в III квартале 2014 г. прогнозируется
на уровне $230/т.
100
ПРОГНОЗ: Цены будут стабильными, с потенциалом к росту
50
янв. 13
Все права защищены © 2014 Argus Media Group
июль 13
янв. 14
июль 14
янв. 15
Argus FMB Ежемесячный прогноз цен. Рынок серы
11 марта 2014
ДАННЫЕ ПО МЕЖДУНАРОДНЫМ ЦЕНАМ
Минимальные и максимальные значения
диапазона цен, текущие показатели и прогноз
Бразилия (cfr)
С началом бразильского карнавала торговая активность в стране снизилась. Исходя из цен спроса,
озвученных перед праздником, Argus прогнозирует,
что котировки в ближайшее время достигнут $200/т
(cfr). Маловероятно, что цены превысят этот уровень, поскольку предложение продукта в основных
экспортных портах увеличится, а на рынках других
стран, потребляющих продукт, в частности в Китае,
наметилась тенденция к небольшому удешевлению.
ПРОГНОЗ: Стабильный
200
150
100
50
янв. 13
Ближний Восток (fob)
$/т
250
июль 13
янв. 14
июль 14
янв. 15
250
Ближневосточные поставщики в этом году каждый месяц существенно поднимали официальные отпускные
цены (ООЦ), однако при реализации мартовской продукции на китайском рынке торговым компаниям пришлось понести убытки. По прогнозам Argus, в будущем
поставщики будут более осторожно устанавливать
цены, учитывая нежелание потребителей закупать дорожающее сырье на фоне неопределенности на рынке
фосфорных удобрений.
200
150
100
50
0
янв. 13
ПРОГНОЗ: Стабильный
Черное море (fob)
июль13
янв. 14
июль 14
янв. 15
200
Во II квартале зимние ограничения на экспортные
отгрузки в портах будут сняты. В то же время потребители все чаще отказываются от закупок дорогого сырья. Эти факторы окажут давление на
цены. Как и в других экспортных регионах, котировки будут зависеть в первую очередь от тенденции китайского рынка. В III квартале возможно
сезонное удорожание продукта, за которым последует снижение цен.
150
100
50
0
янв. 13
ПРОГНОЗ: Стабильный
июль 13
янв. 14
июль 14
янв. 15
июль13
янв. 14
июль 14
янв. 15
250
Ванкувер (fob)
Экспортные котировки в Ванкувере до начала II квартала будут увеличиваться, затем ожидается небольшое снижение цен. Поддержку стоимости серы окажет общий дефицит этого сырья на мировом рынке,
а также позиция Канады в качестве ключевого поставщика серы для предприятий по выщелачиванию
цветных металлов.
200
150
100
ПРОГНОЗ: Стабильный
Все права защищены © 2014 Argus Media Group
50
0
янв. 13
стр. 2 из 10
Argus FMB Ежемесячный прогноз цен. Рынок серы
11 марта 2014
КРАТКИЙ ОБЗОР ПРОГНОЗНЫХ ОЦЕНОК
Главное:
Ближневосточные поставщики увеличили отпускные цены на продукт с поставкой в марте
до $200/т (fob), однако китайские покупатели отказываются приобретать серу дороже
$210/т (cfr).
Торговая активность в Индии снизилась: крупнейшие потребители обеспечили себя сырьем до
конца марта.
Несмотря на сокращение объемов выпуска серы
канадским производителем синтетической сырой нефти Syncrude Canada (Syncrude), на рынке
США нет дефицита продукта.
Марокканский производитель фосфорных удобрений Office Cherifien des Phosphates (OCP) поделился планами строительства новых заводов по
производству удобрений.
В конце февраля участники рынка полагали, что сера будет дорожать и во II квартале. В результате ближневосточные производители подняли отпускные цены на продукт с поставкой в марте. В частности, катарская торговая
компания Qatar International Petroleum Marketing Company
(Tasweeq) установила мартовскую ООЦ на уровне $196/т
(fob), что на $33/т выше февральской цены. Неф­тяная
компания Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) (ОАЭ)
увеличила отпускную цену на $20/т, до $200/т (fob). Саудовская нефтяная компания Saudi Aramco ранее объявила о повышении ООЦ на $40/т, до $190/т (fob). Новые котировки стали известны после китайского Нового
года, когда мартовскую серу можно было реализовать по
$220/т (cfr), а в Индии покупатели были готовы платить за
продукт $215/т (cfr).
Однако в начале марта на китайском рынке сложилась
тенденция к удешевлению серы на фоне ухудшения прогнозов для сегмента фосфорных удоб­рений. Китайские
предприятия по выпуску диаммонийфосфата к тому времени смогли рассчитать потребность внутреннего рынка
в удоб­рениях и обеспечили себя необходимым сырьем.
В настоящее время закупки зависят от потенциальных
объемов экспорта фосфорных удоб­рений, поэтому потребность в дополнительном сырье спрогнозировать
сложнее.
Участники рынка сходятся во мнении, что Индия в 2013—
2014 с/х г. импортирует больше диаммонийфосфата, чем
Все права защищены © 2014 Argus Media Group
за предыдущий аналогичный период. Однако ориентировочные цены спроса не позволяют китайским производителям приобретать серу по более высокой стоимости.
Покупатели диаммонийфосфата в Индии предлагают за
продукт около $450/т (cfr), а китайские поставщики намерены заключить контракты на поставки в мае по цене
около $430/т (fob). Именно в мае начнется период низких
экспортных пошлин в Китае, а также активные поставки
удоб­рений в Индию. В настоящее время стоимость китайского диаммонийфосфата с отгрузкой в марте—апреле на базисе fob составляет $465—490/т, что на $35—60/т
превышает обсуждаемую цену с поставкой в индийские
порты.
Таким образом, закономерно прогнозировать удешевление серы в Китае. Тенденции китайского рынка влияют на ситуацию и в других регионах. Текущий уровень
складских запасов в стране составляет 1,4 млн т против
2,1 млн т в марте 2013 г. Однако стоит отметить, что в порты должно прибыть несколько новых импортных грузов.
Пока на рынке Китая будет сохраняться ликвидность,
рост цен будет ограничен.
Поставщики признают, что сейчас уже невозможно реализовать продукт по $210/т (cfr). В результате им пришлось продать мартовские партии, приобретенные у
ближневосточных производителей, себе в убыток.
В Индии перед возвращением китайских потребителей на
рынок после новогодних каникул цены достигли $215/т
(cfr), однако сейчас покупательская активность временно
не наблюдается. Китай будет удерживать свою позицию
ведущего рынка сбыта. Согласно прогнозам Argus, до
конца II квартала цены на серу не превысят $220/т (cfr).
В III квартале ожидается рост котировок серы во всем
мире. Китайские потребители будут продолжать закупки сырья до окончания периода низких экспортных пошлин в середине октября. Спрос на некоторых рынках,
в частности в США, увеличится в связи с началом сезона
внесения удоб­рений. Пятый год подряд будет наблюдаться существенный дефицит серы, и цены будут расти параллельно со спросом, а нехватка предложения станет
заметнее.
Предложение канадской расплавленной серы на рынке США сократилось в связи с техническими неполадками на месторождении нефтеносных песков Syncrude.
стр. 3 из 10
Argus FMB Ежемесячный прогноз цен. Рынок серы
11 марта 2014
ФАКТОРЫ ПОДДЕРЖКИ ЦЕН
ФАКТОРЫ ПОНИЖЕНИЯ ЦЕН
Китайские покупатели нуждаются в дополнительных объемах: уровень складских запасов сократился на 700 тыс. т
в годовом выражении.
Индийские покупатели будут активно приобретать диаммонийфосфат. Однако из-за текущей цены спроса на продукт производители не торопятся закупать серу.
Объем закупок диаммонийфосфата в Индии в 2014—
2015 с/х г. увеличится по сравнению с 2013—2014 c/х г.
Экспорт из некоторых портов увеличится по окончании
зимнего сезона во II квартале.
На мировом рынке в текущем году сохранится дефицит
продукта.
На рынке США достаточно свободных объемов продукта,
ожидается снижение спроса.
После 9 января сера с предприятия не отгружалась. Возобновление работы запланировано на 1 апреля. Потери
в результате простоя производства оцениваются в
130 тыс. т. Тем не менее в США наблюдается баланс спроса и предложения, и на спотовом рынке есть свободные
объемы. Этот фактор, а также то, что на НПЗ, расположенных на северном побережье Мексиканского залива,
начинается сезон капитальных ремонтов, иллюстрирует обособленность американского рынка от остального
мира. Бразильские покупатели могли бы воспользоваться
этим преимуществом и попытаться уменьшить рост цен.
Марокканский OCP сообщил о планах строительства четырех заводов по производству диаммонийфосфата и моноаммонийфосфата мощностью 1 млн т/г каждый. Ввод
установок в строй ожидается в 2014—2016 гг. Запуск этих
проектов приведет к росту спроса на серу. Однако в это
же время будут введены в эксплуатацию нефтеперерабатывающие заводы, которые обеспечат дополнительное
предложение продукта. В связи с этим Argus прогнозирует профицит серы на рынке с 2015 г., несмотря на увеличение спроса.
РЕГИОНАЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ
Регион/страна
Цена, $/т
±, $/т*
Китай (cfr)
197
19
Бразилия (cfr)
183
25
Ближн. Восток (fob)
191
20
Черное море (fob)
135
19
Ванкувер (fob)
164
15
Тампа, расплавленная сера (cfr)
108
—
Китай (cfr)
205
-15
Бразилия (cfr)
188
16
Ближн. Восток (fob)
183
-15
Черное море (fob)
140
-15
Ванкувер (fob)
170
-15
Средняя цена в феврале
Прогноз средней цены на апрель
* — в сравнении с предыдущим месяцем
чем текущие ориентировочные экспортные цены. В связи
с этим китайские потребители серы не смогут согласиться на дальнейшее удорожание сырья. В настоящее время
они готовы платить за продукт не более $210/т (cfr).
Ближний Восток
Китай
Основные потребности рынка Индии в диаммонийфосфате будут удовлетворены за счет поставок из Китая в период действия низких экспортных пошлин (середина мая —
середина октября). Это окажет поддержку спросу на серу
со стороны китайских заказчиков. Китай сохранит роль
ключевого импортера продукта, задающего тон мировому ценообразованию, однако именно стоимость готовых
удоб­рений на индийском рынке определит направление
движения котировок серы.
Производители фосфорных удоб­рений активно предлагают свою продукцию покупателям в Индии, при этом стоимость удоб­рений с доставкой в индийские порты ниже,
Все права защищены © 2014 Argus Media Group
Средние цены в основных центрах международной торговли
На фоне стабильного спроса и ограниченного предложения, установившихся на рынке с конца 2013 г., ближневосточные поставщики успешно повысили отпускные цены
в несколько этапов: в январе, феврале и марте. Однако,
по прогнозам Argus, производители будут вынуждены
снизить свои цены в апреле. Из-за высоких мартовских
ООЦ (около $200/т) компании себе в убыток продавали
продукт на рынке Китая, где котировки колеблются на
уровне $210/т (cfr). В то же время услуги фрахта при
перевозке в северные и южные китайские порты оцениваются в $29—34/т. Таким образом, чтобы добиться окупаемости, торговым компаниям необходимо продавать
серу по $234/т, но данный уровень цены для китайских
потребителей неприемлем.
стр. 4 из 10
Argus FMB Ежемесячный прогноз цен. Рынок серы
11 марта 2014
США
ОСНОВНЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ РАСЦЕНОК ПО
СРАВНЕНИЮ С ПРЕДЫДУЩИМ ОБЗОРОМ
Китай (cfr)
Ввиду отказа заказчиков приобретать серу дороже $210/т
(cfr), Argus пересмотрел прогноз цен на апрель, снизив его
до $220/т (cfr) с $230/т (cfr). Объем поставок из экспортных
регионов, включая рынок стран СНГ, будет увеличиваться
к концу I квартала. Согласно прогнозам Argus, это окажет
давление на цены. Стоимость продукта во II квартале, соответственно, снизится на $20/т, до $170/т, по сравнению с
уровнем, опубликованным в прошлом месяце.
Бразилия (cfr)
По прогнозам Argus, покупатели в Бразилии смогут приобретать серу во II квартале не дороже $200/т (cfr). Ранее
ожидалось, что стоимость продукта поднимется максимум
до $210/т. Нижняя граница цен на серу может опуститься до
$155/т по сравнению с прогнозируемым в прошлом месяце минимальным уровнем $175/т (cfr). В основном влияние
окажут цены сделок в Китае и объем предложения со стороны США — основного поставщика продукта — на северном
побережье Мексиканского залива.
Ближний Восток (fob)
Мартовские официальные цены на серу сделали убыточными продажи на рынке Китая. Согласно прогнозам Argus,
производители снизят стоимость апрельских партий продукта. Argus скорректировал в сторону уменьшения прогнозируемый диапазон цен на апрель — до $175—190/т (fob)
по сравнению с опубликованным в прошлом номере $175—
200/т. Стоимость продукта во II квартале не будет превышать $190/т (fob), потенциальная нижняя граница ценового диапазона ожидается на уровне $175/т, опустившись на
$20/т по сравнению с прошлым месяцем.
Черное море (fob)
Давление на цены окажет увеличение отгрузок в портах региона с приходом весны. В результате стоимость экспортных партий серы во II квартале была снижена до $110—150/т
(fob) по сравнению с $130—167/т (fob), прогнозируемыми
ранее.
Ванкувер (fob)
Канада продолжит поставлять серу в уже освоенные регионы. Вместе с тем цены будут определяться с учетом стоимости этого сырья на других рынках. По прогнозам Argus,
цена на продукт во II квартале составит $140—180/т (fob).
В III квартале может наблюдаться сезонный рост котировок
до $190/т (fob). Этот показатель был скорректирован в сторону уменьшения с $210/т (fob).
Все права защищены © 2014 Argus Media Group
Несмотря на то, что котировки начали стабилизироваться после роста в феврале и марте, контрактные цены на
партии с поставкой во II квартале будут выше уровней, зафиксированных в договорах на I квартал и согласованных
в декабре и январе. Ввиду этих обстоятельств существенного удешевления на рынке фосфорных удоб­рений не
ожидается.
Трейдеры с большим интересом наблюдают за развитием
событий на мировом рынке и пытаются спрогнозировать
влияние этих событий на контрактные цены в Тампе во
II квартале. Квартальная цена в январе—марте была согласована на уровне $110/англ. т (fob), что на $35/англ. т
выше стоимости, зафиксированной в контрактах на
IV квартал 2013 г.
В январе, когда проходило предварительное согласование
контрактных цен в Тампе, спотовые котировки серы в портах северного побережья Мексиканского залива и Ванкувере находились в диапазоне $115—125/т (fob). В начале марта
стоимость продукта на спотовом рынке составляла $150—
170/т (fob Мексиканский залив) и $170—180/т (fob Ванкувер).
Argus по-прежнему придерживается прогноза, что предложение серы в США в текущем году вырастет в связи с
сокращением спроса после закрытия завода PotashCorp
во Флориде и увеличением производства на НПЗ Уайтинг
(шт. Индиана). В декабре 2013 г. выпуск серы в США достиг наивысших показателей, а среднее содержание
вещества в переработанной нефти стало рекордным с
1985 г. Последствия слияния компании — производителя концентрированного фосфата и калийных удоб­рений
Mosaic с компанией — производителем минеральных
удоб­рений CF Industries, которое запланировано на конец
июня, спрогнозировать не представляется возможным.
Черное море
Политический кризис на Украине пока не сказался на отгрузках серы из черноморских портов. Поставки продукта из Казахстана осуществляются через украинский порт
Ильичевск, куда партии подвозятся по железной дороге
через Россию. Отгрузки идут согласно графику. Российская
сера отгружается в Северную Африку через российский
порт Кавказ, где не действуют экспортные ограничения.
Прогнозы дальнейшего развития ситуации на Украине
неопределенны, поскольку эскалация напряжения может
привести к введению санкций в отношении российского
экспорта.
стр. 5 из 10
Argus FMB Ежемесячный прогноз цен. Рынок серы
11 марта 2014
ПРОГНОЗ ИМПОРТА И ЭКСПОРТА
Китай
В январе Китай экспортировал 974 тыс. т серы — на
663 тыс. т больше, чем в декабре, но немного меньше в
годовом выражении. В январе 2013 г. страна поставила
за рубеж 1 млн т продукта. Импорт серы в дальнейшем
будет зависеть от интереса к этому сырью со стороны
производителей фосфорных удоб­рений. В частности,
производители будут закупать продукт, чтобы удовлетворить спрос на диаммонийфосфат со стороны Индии,
ожидаемый с начала апреля.
Америка
Данные об объемах импорта в Бразилию еще не опубликованы, но Argus предполагает, что предложение со стороны производителей США будет в дальнейшем увеличиваться. В США объем производства серы в декабре 2013 г.
достиг рекордных показателей, в то время как спрос был
на более низком уровне. На фоне отгрузок больших объемов в США из Канады и возобновления поставок продукта с Syncrude, а также ввиду ослабления спроса на
американском рынке из-за закрытия завода во Флориде
экспорт из региона Мексиканского залива будет и дальше возрастать, что позволит сбалансировать рынок.
водным путям. Это может оказать давление на цены.
Спрос будет зависеть от ситуации на рынке минеральных
удоб­рений. Марокко, Тунис и Китай остаются самыми
крупными регионами по объему потребления продукта.
СМЕЖНЫЕ РЫНКИ
Фосфорные удоб­рения — Производители обеспечены
заказами на март — это оказало поддержку ценам на
продукт. Согласно прогнозам Argus, стоимость фосфорных удоб­рений будет расти в течение последних недель
I квартала. Вместе с тем участники рынка сейчас несколько обеспокоены возможными тенденциями во II квартале. Наибольшая неопределенность связана с формированием спроса в Индии, которая, вероятно, не будет
осуществлять закупки в ожидании удешевления продукта. Китай расширит экспортный потенциал в мае, поэтому покупатели, рассчитывающие на апрельские поставки, также могут занять выжидательную позицию с целью
приобрести более дешевые объемы позже. Отгрузки из
Марокко увеличатся после того, как будет осуществлена
погрузка и разгрузка всех кораблей, ожидающих своей
Сравнение цен на серу, серную кислоту и DAP
$/т
550
500
Индия
450
В настоящее время данные о показателях импорта в
2013 г. еще не получены. По прогнозам Argus, в этом году
Индия увеличит поставки серы из-за рубежа для обеспечения больших объемов производства фосфорных удоб­
рений, чем в 2013 г.
400
350
300
250
200
DAP (fob Тампа)
Сера (fob порты Ближнего Востока)
Сера (cfr Тампа)
Серная кислота (cfr порты Бразилии)
150
100
Россия/Казахстан
50
Argus прогнозирует увеличение объемов экспорта в мае,
после того как будет открыта навигация по внутренним
0
янв. 13
апр. 13
июль13
окт. 13
янв. 14
Показатели международной торговли
Страна-поставщик/
направление поставки
Объем,
тыс. т
Прогноз/комментарии
Импорт
Китай (янв.—дек.)
Индия (янв.—нояб.)
Бразилия (янв.—дек.)
10 551
990
В этом году из Казахстана будет поставлено меньше серы, но в целом потребность в импорте
будет стабильной.
Индия в 2014 г. импортирует больше серы из-за увеличения спроса на удобрения.
2 055
США в 2014 г. направят рекордный объем продукта в Бразилию.
Сев. Америка (янв.—дек.)
4 968
США останутся основным поставщиком продукта в Бразилию. В свою очередь Канада продолжит отгружать расплавленную серу в США.
Россия (янв.—дек.)
3 319
Экспорт будет расти во II квартале.
Казахстан (янв.—окт.)
2 914
Экспорт серы из страны сократится: объем запасов продукта у ТШО продолжает снижаться, в
то время как производство в ближайшее время не увеличится.
Экспорт
Все права защищены © 2014 Argus Media Group
стр. 6 из 10
Argus FMB Ежемесячный прогноз цен. Рынок серы
11 марта 2014
очереди в порту Джорф-Ласфар. Спрос на рынке США будет сформирован с некоторой задержкой из-за поздней
весны. Вместе с тем появление интереса к удоб­рениям
на рынке, вероятно, совпадет с доставкой грузов из Марокко, которая осуществляется с задержкой. Это может
оказать давление на цены.
TTF (Европа) на день вперед
$/млн БТЕ*
9.8
9.6
9.4
Серная кислота — Экспортные цены в Северо–Западной
Европе, наконец, перестали снижаться, что улучшило настроения поставщиков. В Бразилии наблюдается спрос,
что помогает реализации объемов. Вместе с тем Чили —
крупнейший импортер — по-прежнему не осуществляет
спотовые закупки и приобретает только продукт местного производства. Прогноз на II квартал неопределенный:
ожидается сезонное увеличение объемов предложения,
а также давление на стоимость серы. Удорожание этого сырья не привело к укреплению спроса на серную
кислоту, но подтолкнуло поставщиков увеличить цену
предложения.
9.2
9.0
18 февр.
25 февр.
04 март
* — Британские тепловые единицы
Henry Hub (США) на день вперед
$/млн БТЕ*
8.0
7.5
7.0
6.5
СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ
6.0
Природный газ — Холодная погода в США оказывала
поддержку котировкам Henry Hub в течение февраля,
поскольку на фоне растущего спроса запасы продукта в
регионе уменьшились. Из-за неожиданно затянувшихся
снегопадов стоимость продукта с 11 февраля до начала
марта выросла до $7,94/млн БТЕ с $7,76/млн БТЕ.
5.5
5.0
4.5
18 февр.
25 февр.
04 март
* — Британские тепловые единицы
Высокосернистая нефть
В феврале цены на газ голландского TTF снизились из-за
теплой погоды. Слабый спрос привел к увеличению запасов продукта. Предполагаемое наличие крупных запасов вызвало у участников рынка опасения, что стоимость
продукта в конце весны может снизиться. Поддержку ценам в конце месяца оказали ожидаемая холодная погода
в марте и нестабильная ситуация на Украине.
$/барр.
110
108
106
104
102
100
Дубаи (Ближний Восток)
98
Марс (США)
96
Майа (Латинская Америка)
94
Нефть — На рынке США наблюдается переизбыток нефти
легких низкосернистых сортов местного производства.
Ценам на высокосернистую нефть в этом регионе оказало
поддержку ограниченное предложение из-за ремонтных
работ на нефтепроводе Amberjack, а также сокращения
поставок нефти высокосернистых сортов из-за рубежа.
92
90
88
18 февр.
4 март
разрыв графика представляет собой официальный выходной день
Дубайский маркер высокосернистых сортов нефти вырос за февраль на $3,87/барр. и составил в конце месяца
$105,47/барр. Такое увеличение цен в целом соответствует изменениям котировок биржи Ice на сорт Брент. Скидка на дубайскую котировку к сорту Брент на бирже Ice
сократилась за февраль до $3,41/барр. с $1,80/барр.
Все права защищены © 2014 Argus Media Group
25 февр.
стр. 7 из 10
Argus FMB Ежемесячный прогноз цен. Рынок серы
11 марта 2014
ПАНОРАМА РЫНКА
В середине марта ожидается прибытие в Китай больших
объемов серы: партий, доставленных из стран Ближнего Востока с задержкой. Большая часть этих объемов
уже реализована. Китайские производители удоб­рений
фосфорной группы Wengfu, производитель диаммонийфосфата и тройного суперфосфата Yuntianhua (YUC) и
производитель минеральных удоб­рений Guizhou Kailin
Group (Kailin), видимо, договорились о поставке большей
части необходимых им в марте объемов серы. Вместе с
тем производители из провинции Хубэй, включая неф­
техимическую компанию Hubei Yihua и компанию Hubei
Dongsheng Chemical Group, ожидают снижения цен перед
тем, как начать закупки.
Китайские заказчики приобретали комовую серу ввиду
высокой стоимости гранулированного продукта. YUC купил 100 тыс. т саудовской комовой серы у швейцарской
торговой компании Trammo. Партия, вероятно, была реализована дешевле $200/т (cfr Китай). Trammo также интересуется ставками фрахта судна для доставки 50 тыс. т
комовой серы из Эль-Джубайля в несколько китайских
портов. Компания заключила предварительное соглашение с Aramco Trading о реализации большой партии серы
из хранилища. Объем данной партии, видимо, достигает
600 тыс. т и будет храниться на территории разрабатываемого Aramco нефтяного месторождения Берри.
Канадская компания Enersul выиграла тендер на поставку
оборудования для агрегата китайской государственной
нефтяной компании PetroChina по формованию серы.
Согласно условиям контракта будут построены два гранулятора серы GXM3 производительностью 400 т/сут. и линия
транспортировки готового продукта. Как PetroChina будет
продавать дополнительные объемы серы — пока неизвестно.
Enersul также выиграл тендер на поставку в Кувейт
пяти грануляторов серы GXM3 производительностью
1,25 тыс. т/сут. Это оборудование будет установлено на заводе по формированию серы в Мина-эль-Ахмади в рамках
работ по модернизации и ремонту мощностей. Доставка
грануляторов запланирована на IV квартал текущего года.
Главной темой обсуждения в Марокко остается задержка
погрузок и разгрузок судов для OCP вследствие недавнего
шторма. Погодные условия улучшились, и работы в портах
возобновились. Тем не менее некоторые контрактные поставки серы отстают от графика в связи с большим количеством судов, ожидающих погрузки и разгрузки в порту.
Поставки серы канадского производителя синтетической сырой нефти Syncrude Canada (Syncrude) прекратились 9 января и, вероятно, будут продолжены не ранее
1 апреля. Дата возобновления отгрузок откладывалась
несколько раз, серу продолжают сливать в хранилища.
Syncrude, возможно, возобновит экспорт
серы 1 апреля. В настоящее время
объемы серы сливаются в хранилища.
Порты в Марокко возобновили работу после
шторма, но большое количество судов ожидает
погрузки и разгрузки, поэтому некоторые
партии серы будут доставлены с задержкой.
Все права защищены © 2014 Argus Media Group
стр. 8 из 10
Китайские заказчики приобретали
комовую серу ввиду высокой стоимости
гранулированного продукта.
Argus FMB Ежемесячный прогноз цен. Рынок серы
11 марта 2014
НОВЫЕ МОЩНОСТИ
Американская нефтяная компания Exxon Mobil заявила
в начале марта о возможном возобновлении разработки
нефтяного месторождения Кашаган уже в 2015 г. Данное
заявление противоречит предыдущим сообщениям, в которых утверждалось, что работы начнутся примерно через два года. Argus не изменил планируемую дату возобновления производства в 2016 г., поскольку информация
требует подтверждения.
Объемы переработки нефти на американском НПЗ Уайтинг (шт. Индиана), принадлежащем компании BP, выросли после того, как более чем вдвое увеличилась
переработка тяжелых высокосернистых сортов по
сравнению со средним показателем до модернизации
завода.
Газ, добываемый на месторождении Шах, будет перерабатываться на заводе в Хабшане (Абу-Даби, ОАЭ).
Там же планируется производить грануляцию серы с
этого месторождения перед отправкой в Эр-Рувайс железнодорожным транспортом. Нефтяная компания Abu
Dhabi National Oil Company (ADNOC) (ОАЭ), видимо, планирует продавать данные объемы серы не в качестве
сырья для минеральных удоб­р ений, а будет предлагать
их для проектов по выщелачиванию цветных металлов
на рынках Мадагаскара и Новой Каледонии.
Запуск мощностей по производству серы в 2013—2014 гг.
Сырье
Компания
Страна
производства
Нефть
NCOC
Кашаган, Казахстан
Нефть
Год
Мощность,
запуска тыс. т/сут.
Комментарии по проекту
2016
1,9
Остановлен из-за утечки газа. Возобновление добычи произойдет не
ранее 2016 г. NCOC обновит прогнозы по запуску в марте.
PetroChina,
Циньчжоу, Китай
Chevron
2014
2,286
Разведанные запасы месторождения составляют 58,1 млрд м3 нефти
с содержанием серы 7,13—10,49%. Детали проекта будут анонсированы позже.
Нефть
BP
Вайтинг, США
2014
1,3
Добыча тяжелой высокосернистой нефти увеличилась более чем
вдвое, завершение ремонта ожидется во второй половине 2014 г.
Газ
Gasco
Хабшан, ОАЭ
2014
8,219
Запуск пятой очереди завода Хабшан запланирован на IV квартал
2014 г.
Газ
Adnoc
Шах, ОАЭ
2015
8,219
Запуск завода произойдет в 2015 г.
Газ
NIOC
Ассалуйя, Иран
2014
4
Газ
Saudi
Aramco
Васит, Сауд. Аравия
2014
4,8
Газ
Rasgas
Барзан, Катар
2014
0,857
Все права защищены © 2014 Argus Media Group
Последние приготовления к запуску планируется завершить в 2014 г.
Новая технология позволит извлекать из газа до 99,3% серы.
Введение в эксплуатацию первой технологической линии ожидается
в 2014 г.
стр. 9 из 10
Argus FMB Ежемесячный прогноз цен. Рынок серы
ПРОГНОЗ БАЛАНСА СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
НА МИРОВОМ РЫНКЕ СЕРЫ
Прогноз баланса спроса и предложения на мировом рынке серы остался на уровне прошлого месяца, несмотря
на потенциальное возобновление разработки нефтяного
месторождения Кашаган в 2015 г., на год ранее, чем планировалось ранее.
11 марта 2014
Мировые запасы серы
млн т
9
8
7
6
5
4
3
2
1
В этом году снова ожидается нехватка предложения серы
на мировом рынке. Если прогноз оправдается, сохранится тенденция предыдущих четырех лет: дефицит продукта и обусловленный этим рост цен. Небольшое количество остаточных объемов может быть сформировано в
2015 г., с 2016 г. ожидается его постепенное увеличение.
Объем запасов продукта может вырасти в 2015 г., если
разработка месторождения Кашаган будет запущена в
начале года. Вместе с тем стоит отметить, что добываемая там сера может не попасть на рынок ввиду логистических затруднений, поэтому объем предложения не
увеличится. Возможно, что из-за роста спроса со стороны
Марокко и наращивания производства фосфорных удобрений в 2014—2016 гг. накопление остаточных объемов
серы будет ограниченно.
0
-1
-2
-3
-4
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Argus FMB Ежемесячный прогноз цен. Рынок серы издается Argus Media Group
Юридический адрес
Argus House, 175 St John St, London, EC1V 4LW
Тел.: +44 20 7780 4200 Факс: +44 870 868 4338
sales@argusmedia.com
ISSN: 2053-0749
Сведения об авторских правах
Все права защищены © 2014 Argus Media Group.
Все интеллектуальные права на данное издание
и включенную в него информацию принадлежат Argus и/или его лицензиарам и могут быть
использованы исключительно на основании
лицензионного договора, заключенного с Argus.
Копирование или иное воспроизведение материалов издания, полностью или частично, включая
отдельные цены или данные, в любой форме и
для любых целей, может производиться только
при наличии предварительного письменного разрешения Argus. Чтение издания разрешено только
в случае Вашего согласия с этим правилом.
Сведения о товарных знаках
ARGUS, ARGUS MEDIA, логотип ARGUS, FMB, ARGUS FMB
Ежемесячный прогноз цен. Рынок серы и другие наименования изданий ARGUS и индексов ARGUS являются товарными
знаками, принадлежащими Argus Media Ltd. Для получения
дополнительной информации, пожалуйста, посетите страницу сайта www.argusmedia.com/trademarks
Ограничение ответственности
Все материалы и информация, включенные в издания (далее
совместно именуются — Информация), предоставляются на
условиях принципа «как есть». Argus не гарантирует точность, полноту, достоверность или актуальность какой-либо
Информации, содержащейся в любом из изданий, или ее
пригодность для использования в определенных целях. Argus
не несет ответственности за причинение любого ущерба или
убытков, возникших в связи с тем, что лицо полагалось на
возможность использования Информации в определенных целях, и исключает любую другую ответственность, возникшую
в связи с использованием Информации или связанную с ней.
Минеральные удобрения
Мы освещаем рынки
Издатель
Эдриан Бинкс
Исполнительный
директор
Нил Брэдфорд
Директор по внутреннему
контролю
Джэффри Эймос
Коммерческий директор
Джо Лудиадис
Главный редактор
Иан Борн
Шеф-редактор
Синди Галвин
Главный аналитик
Майлз Лэнг
Тел.: +44 20 8979 7866
fertilizer@argusmedia.com
Россия
109147, Москва
Таганская ул., 17-23
Тел.: +7 495 933 7571
Отдел продаж
Наталья Миронова
natalia.mironova@argusmedia.com
Редактор
Антон Антонов
anton.antonov@argusmedia.com
Перевод
Лиана Давлетшина
Елена Ромашко