Г л а в а 17 - Белорусский государственный университет
advertisement
Г л а в а 17 Неопределенность и рынки с асимметричной информацией Изучая поведение фирм в различных рыночных условиях, мы исходили, как правило, из того, что при совершении сделок обе стороны в полной мере информированы о предмете сделки, например, о качестве продаваемых на рынке товаров. Такая посылка является правомерной в тех случаях, когда качество товара можно легко проверить, и это не требует существенных затрат. Однако это далеко не всегда так. В реальности существует большое количество рынков, на которых получение достоверной информации, характеризующей качество продаваемых товаров, либо очень дорого стоит, либо вообще невозможно. Поэтому достаточно часто сделки совершаются в условиях информационной асимметрии, когда продавец знает о качестве товара значительно больше, чем покупатель. Асимметричность информации порождает неопределенность, которая, в свою очередь, затрудняет эффективный обмен. Наиболее часто асимметричность информации встречается на рынках услуг труда, когда рабочие или нанимаемые собственниками менеджеры знают о своих способностях и возможностях больше нанимателей. На товарных рынках также нередки подобные ситуации. В таких случаях покупатель рискует получить в результате сделки «лимон», т.е. товар, качество которого существенно ниже предполагаемого или декларируемого. Асимметричность информации может сказаться и на положении продавца, если ему противостоят покупатели, характеризующиеся значительно отличающейся готовностью платить. В этом случае рыночная цена может оказаться заниженной, и не в полной мере отражающей подлинные общественные выгоды от потребления товара. Анализ рынков с асимметричной информацией помогает объяснить некоторые не вполне очевидные явления в нашей жизни. Например, он позволяет понять: – почему наниматели при оплате труда используют различные системы мотивации; – чем объясняется предоставление гарантий при продаже многих товаров; – почему тарифы на услуги авиакомпаний существенно различаются для различных пассажиров; – почему так популярны дорожные рестораны быстрого питания типа «Макдональдса» и т.п. Кроме того, изучение рынков с асимметричной информацией позволяет более точно определить место правительственных институтов в регулировании экономической деятельности. 17.1. Рынки с асимметричной информацией и отрицательный отбор В реальной жизни часто встречаются рынки, на которых перепродаются подержанные товары, то есть товары, которые уже использовались. Трудно определить, в чем подлинная причина перепродажи. Может быть это связано с тем, что исходный потребитель больше не нуждается в данном товаре. Но возможно, что использование товара не обеспечивает потребителю необходимого уровня качественных характеристик. Возникающая здесь информационная неопределенность может существенно сказаться на процессе купли-продажи подержанных товаров и цене, по которой эти товары будут проданы. Проиллюстрируем подобную ситуацию на примере рынка подержанных автомобилей. Предположим, что на таком рынке PH a) качественные автомобили PL b) некачественные автомобили SH * H P SL PHm DH DHm0 m L P DLm0 * L P DLm1 DHm1 0 QHm QH* DL QH 0 QL* QLm QL Рис. 17.1. Отрицательный отбор На идеальном рынке было бы продано QH качественных автомобилей по цене PH и * * QL* некачественных автомобилей по цене PL* . На рынке с асимметричной информацией будет продано QH качественных автомобилей по цене PH m m и QL m некачественных автомобилей по цене PL . В дальнейшем из-за снижения спроса рынок качественных автомобилей вообще исчезнет, а будут продаваться только некачественные автомобили, хотя и в несколько меньшем количестве. m продаются качественные автомобили, продажа которых вызвана тем, что у продавцов больше нет потребности в таких благах, и автомобили с дефектами (хотя и неявными), которые и явились главной причиной того, что продавцы пожелали избавиться от них. Если бы продавцы и покупатели обладали полной информацией о качестве автомобилей, то кривые спроса и предложения на качественные автомобили расположились бы существенно выше кривых спроса и предложения на некачественные автомобили. Это легко объяснимо, поскольку готовность платить за качественные товары больше, чем за некачественные товары, и, соответственно, владельцы некачественных товаров расстаются с ними легче, чем владельцы качественных товаров. В результате в нашем примере было бы продано примерно одинаковое количество автомобилей и с той и с другой группы. При этом цена качественных автомобилей была бы существенно выше цены некачественных автомобилей (См.: Рис. 17.1.). Но в реальности на рынке с асимметричной информацией продаются и качественные и некачественные автомобили. Это единый рынок. Причем продавцы некачественных автомобилей ведут себя так же, как и продавцы качественных автомобилей, то есть не делятся информацией относительно дефектов продаваемых ими машин. Поэтому покупатели сталкиваются с неопределенностью относительно качества продаваемых товаров. Последнее обстоятельство приводит к снижению спроса на качественные автомобили (к сдвигу кривой спроса на качественные автомобили вниз и влево) и повышению спроса на некачественные автомобили (к сдвигу кривой спроса на некачественные автомобили вверх и вправо). В результате на таком рынке будет продано значительно большее количество некачественных автомобилей, чем качественных. После того, как последнее событие значительно ухудшит в глазах потребителей имидж подержанных автомобилей, спрос на таком рынке еще более снизится. В итоге качественные автомобили вообще не будут продаваться, поскольку их продавцы не захотят отдавать свой товар по столь низкой цене, а будут продаваться только некачественные подержанные автомобили. На идеальных рынках с информационной определенностью всегда находятся, как покупатели с высокой готовностью платить за качественный товар, так и те, кто не предъявляет высоких требований к качеству, предпочитая низкую цену товара. На рынках с несовершенной информацией, невозможность убедиться в подлинном состоянии качества продукции приводит к ухудшению качественных параметров продаваемых товаров. Такое явление в экономической литературе получило название отрицательного отбора (negative selection), когда высококачественные товары вытесняются с рынка низкокачественными товарами. Отрицательный отбор, обусловленный скрытыми характеристиками или скрытыми действиями, явление – достаточно распространенное в современной экономике. Оно встречается не только на рынке подержанных товаров. На рынках кредита, например, также нередки подобные ситуации. Клиенты банков, имеющие проблемы с возвращением кредитов по причине неразвитости такой черты, как ответственность, как правило, более охотно берут в долг. Это является объективной предпосылкой для увеличения нормы процента и отпугивает ответственных кредитополучателей. Потери эффективности вследствие отрицательного отбора нередки и на рынках страховых услуг, когда клиенты страховых компаний скрывают некоторые свои характеристики, например, имеющиеся заболевания. Вследствие этого доля нездоровых людей, в общей численности страхующихся возрастает, что повышает цену страховки, так как потенциально здоровые люди в таких условиях предпочитают не страховаться. Постепенное повышение цены страховки приводит к тому, что страхуются только больные люди, и страховая деятельность теряет экономический смысл. 17.2. Скрытые действия, моральная нагрузка и проблема «заказчик-агент» Рынку страховых услуг присуща еще одна серьезная проблема, обусловленная информационной асимметрией. Это проблема моральной нагрузки. Моральная нагрузка возникает в том случае, когда меняется поведение субъекта после того, как он застрахуется, а страховая компания не имеет возможности контролировать это. Например, если страховая компания оплачивает медицинские услуги, получаемые клиентами, те начинают чаще посещать врачей, что повышает издержки страховых компаний. Для пояснения подобной ситуации приведем простой пример. Предположим, что на некоторой территории компания реализует проект по страхованию жилья от пожара. Проведя исследование, эта компания установила, что вероятность пожара в этом районе составляет 0,005. Если средняя стоимость дома составляет $100 000, то цена страховки в размере $500 полностью компенсирует потери от возможных пожаров (0,005 · 100 000 = 500). Однако в процессе исследования компанией было упущено из виду то обстоятельство, что до страхования жильцы самостоятельно проводили некоторые мероприятия по противопожарной безопасности, снижая, тем самым, вероятность пожара. Без таких мероприятий вероятность пожара составляет не 0,005, а 0,01. Поскольку застраховавшись, жильцы перестали тратиться на эти мероприятия, при наступлении страхового случая компания будет терпеть убытки, т. к. ее потери от каждого пожара составят $1000 (0,01 · 100 000 = 1000). Широкое использование в современной экономике корпоративной формы организации бизнеса при наличии информационной асимметрии, обнажило проблему, известную в экономической литературе, как проблема «заказчика-агента» (principal-agent problem). Дело в том, что корпоративная форма организации бизнеса связана с разделением функций собственника и управленца. Здесь, как и в случае с моральной нагрузкой, проявляются последствия скрытых действий одной из сторон контрактных отношений, когда при реализации сделки по найму деятельность одной стороны влияет на благосостояние другой стороны. Сторона, которая выполняет некоторые действия (поручения другой стороны), влияющие на благосостояние другой стороны, получила название агента (agent). Сторону же, которая отдает поручения и на благосостояние которой влияет характер действий первой стороны, называют заказчиком (principal). Таким образом, один субъект нанимает для выполнения функций, связанных с управлением бизнесом другого субъекта, обладающего необходимыми для выполнения этих функций специальными знаниями и квалификацией. В силу того, что агент имеет дело с непосредственным принятием решений, касающихся направлений использования ресурсов, он обладает большей по сравнению с заказчиком информацией о возможностях и последствиях этих решений. Поэтому в случае несовпадения целей заказчика и агента (а цели заказчика достаточно определенны – это достижение максимума качественных результатов, т. е. максимизация прибыли), агент может предпринимать скрытые от заказчика действия, обеспечивающие достижение собственных интересов в ущерб интересам заказчика. Такого рода действия получили название оппортунистического поведения (opportunist behavior). Не входя в круг собственников корпорации, нанятый управленец (агент), несмотря на очевидную заинтересованность в достижении корпорацией целей, адекватных интересам собственника (заказчика) часто бывает больше озабочен собственными целями. Среди этих целей следует выделить, в первую очередь, повышение своего материального благополучия, создание комфортных условий для работы, повышение собственного управленческого статуса, который обеспечивает длительные сроки пребывания в должности. А управленческий статус зависит чаще не столько от качественных, сколько от количественных результатов работы: объемов продаж, доли в общем объеме рыночных продаж и т.п. Преодоление данного противоречия связано, в первую очередь, с преодолением информационной асимметрии и требует от собственников бизнеса значительных затрат. Проблема взаимоотношений заказчика и агента возникает, естественно, не только в том случае, когда собственник нанимает управленца. Везде, где имеют место контрактные отношения, возникают предпосылки для скрытых действий агента, реализующего собственные цели в ущерб интересам заказчика. Многообразие форм, в которых проявляются скрытые действия, предполагает использование самых разных подходов к этому явлению. Поэтому в преодолении асимметричности информации важна системность подхода, которая может быть достигнута только при консолидации усилий многих как существующих, так и вновь создаваемых общественных институтов. 17.4. Институты, обеспечивающие преодоление информационной неопределенности Поскольку предпосылкой появления рассматриваемых в этой главе проблем рыночной неэффективности является несовершенство информации о действиях, выполняемых в рамках деловых отношений, или качестве производимого продукта, снятие неопределенности и следует рассматривать как главное условие преодоления рыночных дефектов. Важно отметить, что механизмы, используемые в целях повышения качества и достоверности информации, не должны приводить к нарушению принципов рыночного взаимодействия субъектов, так как практика подмены рыночных принципов другими формами регулирования экономической жизни приводит, как правило, к еще более серьезным проблемам. Среди многообразия форм преодоления асимметричной информации можно выделить следующие: 1. Меры государственной экономической политики, направленные на формирование микроэкономической среды и единой нормативной базы экономической деятельности. Вообще, роль государства в современной экономике сложна и многообразна. Однако не следует ее и переоценивать. В рассматриваемом нами контексте правительственные и муниципальные органы обеспечивают субъектов бизнеса информацией (например, подразделения полиции предоставляет страховым компаниям информацию о нарушениях водителями правил дорожного движения), осуществляет законодательную деятельность, обеспечивая, тем самым, равноправие для всех экономических субъектов, осуществляет лицензирование некоторых видов деятельности, координирует работу единой системы стандартизации и т. п. 2. Организационные меры, субъектов деловых отношений, направленные на повышение степени информированности об объекте деятельности или предмете обмена. Единожды сформированная репутация способна иногда играть более важную роль, нежели частые рекламные призывы. В ресторанном бизнесе, например, много внимания уделяется формированию и поддержанию репутации заведения или его продукции в глазах постоянных клиентов. В этом отношении интересен опыт всемирной сети ресторанов «Макдональдс». Посетители этих ресторанов, в какой бы части мира они не находились, уверены, что им гарантирован стандартный и приготовленный по единой рецептуре набор блюд. 3. Меры и институты, обеспечивающие собственникам повышение качества контроля над лицами и институтами, которые управляют принадлежащими данным собственникам ресурсами. При контрактных отношениях используются разные формы контроля от непосредственного контроля в виде ревизии до использования экономических его методов, например, участия в прибылях. 4. Искусственно создаваемые институты и механизмы, обеспечивающие заинтересованным лицам получение необходимой информации или информирование контрагентов по бизнесу. В качестве таких институтов часто используются, например, рыночные сигналы. Рыночные сигналы (market signals) – это определенные признаки, позволяющие покупателям получать информацию о качестве товаров на рынке с асимметричной информацией. Так, на рынке труда сигналом, свидетельствующем о высоких профессиональных и личностных характеристиках работника является образование. Конечно, образование повышает уровень квалификации работника. Но в этой модели образование – всего лишь сигнал. Считается, что работник, имеющий, скажем, высшее образование хорош не потому, что он получил в процессе обучения какие-то знания и навыки, а потому, что обладает соответствующими личностными чертами, которые, среди прочего и подтолкнули его к обучению в университете. Другими словами, работник хорош не потому, что образован, а, наоборот, образован потому, что изначально обладает некоторыми важными человеческими качествами. Рекомендация известного человека может также выполнять подобную функцию. Ведь работник не становится лучшим от того, что получает чью-то рекомендацию. Напротив, рекомендацию ответственные люди дают лишь тем, кто, по их мнению, достоин называться хорошим работником. В качестве рыночного сигнала на товарных рынках часто используется гарантия. Здесь важно то, что производители товаров с низким качеством не могут подать сигнал покупателям в форме предоставления гарантии на послепродажное обслуживание, поскольку такое обслуживание обойдется им слишком дорого. 5. Меры экономического стимулирования, обеспечивающие формирование у субъектов экономической деятельности внутренних мотивов поведения, обеспечивающего достижение эффективности. В начале двадцатого века на заводах Форда была использована модель, которая получила название теории эффективной заработной платы. В основе этой модели лежала очень простая идея, заключающаяся в том, что нанятым работникам следует выплачивать заработную плату, несколько превышающую уровень равновесной заработной платы на рынке труда. Считается, что работник, получающий больше, чем обычно, будет дорожить своим рабочим местом. Кстати, эта идея позже легла в основу систем пожизненного найма, широко использующихся в японской экономике. В этой связи следует отметить, что, получившие большое распространение в практике менеджмента современные теории мотивации производственной деятельности, и в первую очередь классическая теория мотивации Ф. Тейлора, могут рассматриваться как эффективные способы разрешения проблемы «заказчика-агента».
