Лапшина З.В., Прахт К.С., магистранты ФГБОУ ВПО «Алтайский государственный университет»

Лапшина З.В.,
Прахт К.С.,
магистранты
ФГБОУ ВПО «Алтайский государственный университет»
г. Барнаул, Россия
РЫНОК КАПИТАЛА: СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ
Аннотация: В данной статье рассмотрен вопрос необходимости
развития рынка капиталов в России, дана характеристика сегодняшнего
состояния рынка капиталов и возможные пути дальнейшего его развития.
Раскрыта социально-экономическая значимость рынка капиталов.
Ключевые слова: Рынок капиталов, инвестиции, капитал, основные
средства, процентная ставка.
С развитием рыночных отношения в России, особенно важной
проблемой становится регулирование и развитие денежно-кредитных
отношений хозяйствующих субъектов.
Рынок капиталов – это часть финансового рынка, на котором
обращаются, так называемые «длинные деньги», т.е. средства со сроком
погашения более года. На рынке капитала свободный капитал и
инвестирование перераспределяется в различные доходные финансовые
активы.
Капитал выступает одним из ключевых элементов общественного
богатства. В широком смысле, капиталом может быть любой ресурс,
созданный с целью получения экономических благ. Получение некоторого
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №2(15) 2015
www.iupr.ru
потока товаров и услуг в будущем предполагает в процессе производства
определенный запас длительного ресурса, т.е. капитала.
В связи с неоднозначностью определения понятия "капитал", также
есть проблема при определение понятия "рынок капитала". В зависимости
от объекта взаимоотношений продавцов и покупателей на рынке, можно
выделить две возможные интерпретации понятия "капитал".
 Под капиталом на финансовом рынке понимается денежный
капитал. Т.е., рынок капитала попросту выступает в качестве одного из
элементов кредитного рынка.
 На
рынке
факторов
производства,
капитал
означает
физический капитал: машины, станки, здания, сырьё и материалы и т.п., в
их денежном измерении. В данном случае, рынок капитала выступает
частью факторов производства.
Рынок ссудных капиталов подразделяется на рынок капитала и
денежный рынок (Рис. 1). Денежный рынок основан на краткосрочных
банковских операциях сроком менее одного года. Рынок капитала
использует средне- и долгосрочные банковские операции. Рынок капитала,
в свою очередь, делится на финансовый рынок (операции с ценными
бумагами) и ипотечный рынок (ипотечные сделки).
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №2(15) 2015
www.iupr.ru
Рисунок 1. Схема кредитного рынка
Исходя из того, что основной капитал участвует в экономической
деятельности боле одного года, важное значение в функционировании
фактора прироста рынка капитала занимает время.
Поставщиками капитала являются домохозяйства, а потребителями
–
коммерческие
поставщиков
предприятия.
происходит
Взаимодействие
через
обширную
потребителей
сеть
и
посредников:
инвестиционные фонды, коммерческие банки, брокерские фирмы и т.п.
Функция рынка капитала выражается в его сущности и роли в
системе государственного управления.
Существует пять ключевых функций рынка ссудных капиталов:
 Накапливает вклады государства и юридических и физических
лиц, а также денежные средства иностранных клиентов;
 Служит источником капитала для покрытия потребительских и
государственных расходов;
 Обслуживает товарооборота через предоставление кредита;
 Трансформирует
денежные
средства
непосредственно
в
ссудный капитал и использует его в качестве инвестиций для обеспечения
производственного процесса;
 Благоприятствует централизации и концентрации капитала для
формирования мощных финансово-промышленных групп.
Понятие "капитал" как ресурс, включает в себя средства
производства, созданные людьми. Использование капитала в долгосрочной
перспективе приносит своим владельцам доход. Однако для получения
дохода от использования капитала, необходимо совершать инвестиции.
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №2(15) 2015
www.iupr.ru
Таким образом, капитал, инвестированный в текущем периоде, позволит
увеличить объемы производства в будущем периоде.
Процентное
соотношение
полученного
в
будущем
периоде
предельного, дополнительного продукта по сравнению с вложенным в
настоящее время капиталом, называется
процентным доходом на
вложенный капитал.
Процентный доход – прибыль полученная владельцем капитала, по
процентной ставке, величина которой устанавливается условиями договора
между заемщиком и кредитором, в соответствии с которым денежные
средства предоставляются в кредит.
Процентный доход определяется не только процентной ставкой, но
и механизмом начисления этих самых процентов.
При многократном начислении простых процентов начисление
производятся по отношению к исходной сумме:
𝑆 = Р + Р ∗ 𝑛 ∗ 𝑖 = (1 + 𝑛𝑖)Р,
где:
S – наращенная сумма (исходная сумма и начисленные проценты);
Р – исходная сумма;
n – количество периодов начисления:
Р-i – процентная ставка, в долях за период;
При исчислении сложных процентов начисление каждый раз
происходит по отношению к сумме с уже начисленными ранее процентами
(т.е. происходит капитализация процентов):
𝑆 = (1 + 𝑖)𝑛 Р.
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №2(15) 2015
www.iupr.ru
С точки зрения инвестора денежного капитала, процентная ставка
кредитования является его доходом на вложенный капитал.
Цена использования денежных средств не рассматривается как
фиксированное значение, она рассматривается в процентах к сумме
вложенных средств. В результате чего, присутствует возможность
сравнения
цены
привлечения
/
инвестирования
кредитных
сумм
различного размера. При анализе категории процента, следует также
различать номинальную и реальную процентную ставку.
Развитие рынка капитала в РФ, является важной задачей развития и
сохранения стабильности экономики страны. Важным моментом, в
вопросе развития рынка капитала, по мнению авторов, является
сохранение стабильности банковской и денежно-валютной системы
страны. Не последнюю, роль также играет сохранение открытости и
увеличение прозрачности экономической системы страны.
Использованные источники:
1.
Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит. M:
Высшее образование, 2006. 575 c.
2.
Микроэкономика. Теория и
российскаяпрактика: учебник,
под ред. Грязновой А.Г. и Юданова А.Ю. – 9-е изд. –M: KHOPУC, 2011.
624 c.
3.
Байдукова Н.В. Финансы и кредит: учебник для бакалавров. –
M: СПбГУ, 2012. - 609 c.
4.
Кузяков И.С. Фондовый рынок как механизм концентрации
капитала // Микроэкономика. № 6, 2009. 258-265 c.
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №2(15) 2015
www.iupr.ru