квартальный обзор рынка - International Sugar Organization
advertisement
International Sugar Organization КВАРТАЛЬНЫЙ ОБЗОР РЫНКА май 2012 г. MECAS(12) 10 ISSN 1994-4969 Квартальный обзор рынка май 2012 г. КВАРТАЛЬНЫЙ ОБЗОР РЫНКА МАЙ 2012 Г. Сахар Мировой статистический излишек в 2011/12 г. увеличится до 6,5 млн. тонн Ранние признаки того, что фаза излишка продлится в 2012/13 г. Мировое производство увеличится на 9,6 млн. тонн, до рекордных 173,8 млн. тонн в 2011/12 г. Крупный спад производства в Бразилии, но рост производства у многих других ключевых производителей Мировое потребление вырастет на 3,7 млн. тонн, или 2,3%, в 2011/12 г. Ускорение темпов роста запасов Повышение мирового экспортного предложения вопреки ожидающемуся резкому сокращению экспорта из Бразилии Импортный спрос уменьшится за счет повышения производства в странах-импортерах Фундаментальная ситуация излишка оказывает давление на цены мирового рынка Самая низкая цена дня МСС за период с мая 2011 г. Продолжающееся ослабление валют способствует снижению цен мирового рынка в эквиваленте долларов США Высокие внутренние цены у ведущих импортеров, снижение цен в Бразилии и Индии На злобу дня – Чего ждать от Бразилии в 2012/13 г. Урожайность тростника остается низкой, и откроется только два новых завода Окончательный объем производства сахара будет в большой степени зависеть от уровня роста спроса на этанол Цены на сырьевые товары Биржевые цены на продовольственные товары повысились в первом квартале 2012 г. после резкого падения в 2011 г. Разобщенность между ценами на зерновые и на сырьевые товары группы Soft Мировой топливный этанол Мировое производство увеличится только на 0,6%; потребление возрастет на 4,5% Производство в США упадет на 1,5%, но в Бразилии несколько восстановится Рост потребления в США, по прогнозу, сдерживается медленным внедрением E15 Торговля может замедлиться в 2012 г. после резкого восстановления в 2011 г. Биопластики и биохимикаты 2012 г. станет свидетелем расширения конверсии этанола в этилен и полиэтилен в мировых масштабах? Когенерация Новая кампания в Бразилии по пропаганде тростниковой багассы в предпочтение другим источникам энергии Альтернативные подсластители Потребление КСВСФ в США далее сократится, экспорт в Мексику останется без изменений в 2012 г. Компания Coca-Cola запускает напитки с подсластителем стевия во Франции Tate and Lyle возобновляет производство на своем первоначальном заводе по производству сукралозы в США Меласса Понижательное давление на цены в 2012 г. Новости ВТО Попытка ускорить соглашение об экспортных субсидиях на сельскохозяйственные товары терпит неудачу Региональные торговые соглашения Прогресс ЕС в заключении торговых соглашениях с несколькими странами Международная организация по сахару One Canada Square Canary Wharf London E14 5AA Квартальный обзор рынка Содержание i-v Краткое изложение 1 Мировой рынок сахара 1 2 2 5 14 15 15 17 19 19 22 23 27 Мировой баланс Предложение Производство Справка(12)02 – Среднесрочный обзор Экспортное предложение Спрос Потребление Импортный спрос Справка (12)03 – Торговый баланс сахара-сырца и белого сахара События и цены на мировом рынке Движения валют Внутренние рынки и цены Справка(12)04 – Развитие национальных политик 28 Чего ждать от Бразилии в 2012/13 г. 28 Общие справки: +44 (0) 20 7513 1144 Цены на сырьевые товары 35 Мировой топливный этанол 35 36 39 42 45 E-mail: economics@isosugar.org Web: www.isosugar.org Mr. Lindsay Jolly Senior Economist Обзор Производство Потребление Торговля Цены 46 Биопластики и биохимикаты 48 Когенерация 50 Альтернативные подсластители 50 Dr. Leonardo Bichara Rocha Senior Economist Editor: Dr. Peter Baron На злобу дня 32 Публикации: +44 (0) 20 7715 9436 Contributors: Mr. Sergey Gudoshnikov Senior Economist май 2012 г. 53 Кукурузный сироп с высоким содержанием фруктозы Интенсивные подсластители 55 Меласса 58 59 Новости ВТО Региональные торговые соглашения 60 Оценки мирового баланса сахара Мнения, выраженные в данном документе, отражают позицию Секретариата МОС и могут не совпадать с мнениями членов МОС Quarterly Market Outlook Executive Summary КРАТКОЕ ИЗЛОЖЕНИЕ 11ое мая 2012 г. Мировой рынок сахара Третий пересмотр мирового баланса сахара на период с октября 2011 г. по сентябрь 2012 г. не изменил нашего общего мнения: после двух лет крупного статистического дефицита (2008/09-2009/10 гг.) и сезона аккуратно сбалансированных мировых производства и потребления (2010/11 г.) мировая сахарная экономика переживает сезон с крупным разрывом между мировыми производством и потреблением. При этом наши предыдущие прогнозы для ряда ключевых азиатских производителей, включая Китай и Таиланд, оказались слишком консервативны. Новый пересмотр прогноза мирового баланса сахара указывает на дальнейшее увеличение мирового статистического излишка. Теперь он оценивается в 6,476 млн. тонн против 5,174 млн. тонн в нашем февральском прогнозе. Мировое производство оценивается сейчас в 173,828 млн. тонн, в пересчете на сырец, - увеличение на 9,609 млн. тонн по сравнению с минувшим годом. Таким образом, ожидается новый рекорд мирового производства с крупным - на 6,369 млн. тонн – превышением предыдущего рекорда, установленного в 2007/08 г. Сделанные пересмотры не изменили основных характеристик 2011/12 г. в области предложения. К ним относятся колоссальный, почти на 2 млн. тонн, спад в прогнозе производства в Бразилии, с одной стороны, при крупном повышении оценок производства у многих других крупных производителей. Так, Россия произвела дополнительно 2,520 млн. тонн по сравнению с предшествующим сезоном, производство в ЕС, по оценке, возросло на 2,220 млн. тонн, повышение урожая на 2,050 млн. тонн предсказывается также в Индии, в то время как производство в Китае, как теперь ожидается, будет на 1 млн. тонн больше, чем в 2010/11 г. Мировое потребление, по прогнозу, достигнет 167,352 млн. тонн, в пересчете на сырец, включая 2,762 млн. тонн поправки на незарегистрированную нетто-торговлю. Мировое потребление, как ожидается, продемонстрирует крепкий рост на 2,26%, что в целом соответствует среднему показателю за 10 лет в 2,14%. Это также можно сравнить с темпами роста всего лишь в 0,10% в 2010/11 г. и 0,93% в 2009/10 г. Восстановление, в соответствии с ожиданиями, долгосрочного среднего темпа роста можно отнести за счет ослабления цен как на мировом, так и – что более важно – на многих внутренних рынках, а также продолжения активного экономического роста в странах с формирующейся рыночной экономикой и развивающихся странах. Немаловажно также, что ожидающиеся потери в экспортном предложении Бразилии будут, по всей вероятности, уравновешены увеличением поставок рядом ключевых игроков, включая Австралию, ЕС, Индию и Таиланд. МОС предполагает, что мировой экспорт несколько возрастет, до 53,538 млн. тонн, т. е. на 742 тыс. тонн по сравнению с минувшим годом. Мировой импортный спрос, по прогнозу, уменьшится вслед за повышением производства в странах-импортерах. Прогноз импорта составляет 48,615 млн. тонн, в пересчете на сырец, против 53,098 млн. тонн оценки за 2010/11 г. и рекордного уровня импорта в 55,403 млн. тонн в 2009/10 г. Текущий сезон начался с очень низким уровнем запасов. Соотношение запасов/потребления составляло, по оценке, 34,78% к концу 2010/11 г. – ничтожное повышение после 34,28% в ходе последнего сезона дефицита (2009/10 г.). В течение первой половины 2011/12 г. низкие запасы, по всем признакам, оставались поддерживающим фактором для цен при понижательной, во всех остальных отношениях, фундаментальной ситуации. Более высокий, нежели ранее ожидалось, мировой излишек в 2011/12 г., по всей видимости, повлечет за собой ускорение восстановления запасов в оставшиеся месяцы 2011/12 г. (октябрь/сентябрь). Если тот дифференциал между экспортным предложением и импортным спросом, который сейчас ожидается (около 4,9 млн. тонн), отправится в запасы в конце сезона, соотношение запасов/потребления повысится примерно до 38%. Это, вероятно, увеличит понижательное давление на цены мирового рынка. В этом выпуске мы также приводим свои предварительные соображения относительно фундаментальной ситуации рынка в предстоящие два сезона. На данном этапе МОС прогнозирует повышение производства сахара в 2012/13 г. в Бразилии, на Дальнем i Quarterly Market Outlook Executive Summary Востоке и в Австралии, но снижение в Европе и Индии. Это, по всей видимости, приведет к заметному сокращению мирового излишка сахара, однако по-прежнему ожидается, что мировое производство будет на меньше чем на 4 млн. тонн выше мирового потребления. Заглядывая в более отдаленное будущее, в следующий сельскохозяйственный цикл 2013/14 г.: возвращение крупномасштабного дефицита, подобного тому, который наблюдался на мировом рынке сахара в конце минувшего десятилетия, представляется на данный момент весьма маловероятным. После двух месяцев сравнительной волатильности в феврале и марте, когда цены на сахар-сырец колебались между 25,53 цента за фунт и 22,95 цента за фунт, цены мирового рынка претерпели крупное снижение за период с середины апреля. 8го мая цена дня МСС достигла самой низкой отметки за 12 месяцев в 20,97 цента за фунт. В начале мая Индекс МОС цены белого сахара составлял всего лишь 575,60 доллара США за тонну (25,20 цента за фунт). Короткое резюме результатов пересмотра мирового сахарного баланса на 2011/12 г. представлено ниже в таблице. Мировой сахарный баланс (млн. тонн, в пересчете на сырец) Производство Потребление Излишек/Дефицит Импортный спрос потребность Экспортное предложение Конечные запасы 2011/12 173,828 167,352 6,476 48,615 53,538 58,470 2010/11 164,219 163,649 0,570 53,098 52,796 56,917 34,94 34,78 Запасы/Потребление (%) Изменения млн. т % 9,609 5,85 3,703 2,26 -4,483 0,742 1,553 -8,44 1,41 2,73 Движения валют Общее падение курса валют крупнейших мировых экспортеров сахара продолжалось в последние месяцы, внося свою лепту в относительное снижение цен мирового рынка на сахар сегодня в эквиваленте долларов США. Это следует за и без того крупным ослаблением курсов валют экспортеров за предшествующие шесть месяцев, с апреля по октябрь 2011 г. Внутренние рынки и цены Цены внутреннего рынка сохраняют относительную твердость на ключевых рынках, включая Китай, Мексику, США и ЕС. В ЕС внутренние цены составили в марте 2012 г. в среднем 940 долларов США за тонну (711 евро за тонну) – это самый высокий уровень за период с начала Реформы режима в области сахара шесть лет назад. В Китае цены внутреннего рынка ниже рекордного уровня августа 2011 г., но несколько повышаются, начиная с февраля. Цены также резко восстановились в России в последние месяцы, поднявшись более чем на 200 долларов США за тонну после низких показателей ноября. В Мексике и США цены спустились с высоких показателей, зафиксированных в октябре прошлого года, но остаются почти вдвое выше, чем три года назад, составляя более 1.000 долларов США за тонну. В Бразилии резкое замедление темпов роста потребления в сочетании с ожидающимся увеличением доли тростника, направляемого на производство сахара, в 2012/13 г. послужили причиной снижения цен внутреннего рынка. На злобу дня – Чего ждать от Бразилии в 2012/13 г. В 2011/12 г. Бразилия удивила мировой рынок сахара, продемонстрировав падение производства сахара на 10%, что оказалось одним из нескольких факторов, поддерживавших цены мирового рынка на высоком уровне. В этом году МОС предсказывает рост площадей выращивания тростника на 3% и восстановление промышленного выхода. Сельскохозяйственная урожайность, как ожидается, по- ii Quarterly Market Outlook Executive Summary прежнему будет уступать высотам в 80 тонн с га, наблюдавшимся на протяжении значительной части минувшего десятилетия, но поднимется после рекордно низких показателей 2011/12 г. В результате ожидается увеличение производства тростника на 5%. По прогнозу МОС, внутренний спрос на этанол в Бразилии повысится впервые за два сезона. Учитывая расширение парка гибкотопливных автомашин, по оценке, до 18,3 млн. единиц и прогноз среднего соотношения примеси обезвоженного этанола к бензину на уровне 23% в ходе 2012/13 г. (апрель/март), потребление гидрированного этанола, по оценке, повысится с 12,5 млрд. литров до 13,5 млрд. литров. Принципиально важно, что, исходя из нынешнего прогноза, производства тростника будет достаточно для обеспечения такого повышения объема спроса на этанол и увеличения производства сахара. На данном этапе МОС предсказывает повышение производства сахара в Бразилии с 36,04 млн. тонн, tel quel, в 2011/12 г. до 37,20 млн. тонн в 2012/13 г. Цены на сырьевые товары Цены на сырьевые товары повысились за первый квартал 2012 г., частично восстановив потери, которые они понесли во второй половине 2011 г. Однако, в то время как цены на нефть и некоторые сельскохозяйственные сырьевые товары остаются твердыми, цены на сырьевые товары группы «Soft» по-прежнему слабы. По сравнению с средними показателями за 2011 г. самые крупные повышения цен в марте 2012 г. наблюдались в случае нефти (+13%), ячменя (+7%), говядины и птицы (+6%) и соевых бобов (+3%). Самые крупные падения цен по сравнению с средними показателями за 2011 г. пережили сырьевые товары группы «Soft», а именно хлопок (36%), кофе арабика (-26%) и какао (-21%). Топливный этанол Мировое производство топливного этанола, по прогнозу, возрастет всего лишь на 0,6% в 2012 г., до 86,0 млрд. литров, после сокращения на 1,0% в 2011 г. Восстановление площадей выращивания тростника должно обеспечить подъем производства топливного этанола в Бразилии почти на 10 % в сезоне 2012/13 г. У крупнейшего мирового производителя, США, производство, как ожидается, сократится на 1,5%. Насыщенный внутренний рынок и ограниченные возможности экспорта серьезно подрывают перспективы роста. Производство в ЕС, по прогнозу, возрастет на 13%, до нового рекордного уровня, главным образом благодаря повысившимся мандатам и меньшей конкуренции со стороны импортного этанола. В Индии переработчики заключили контракты с нефтяными компаниями на поставки меньшего объема топливного этанола, чем требуется для выполнения мандата E 5 в национальных масштабах, а в Таиланде сохраняющийся избыток предложения приведет к увеличению объемов, идущих на экспортный рынок. Мировое потребление топливного этанола, как ожидается, повысится до 86,3 млрд. литров в 2012 г. (+ 4,5%). Рост потребления в США по-прежнему сдерживается медленными темпами внедрения смеси E15. В Бразилии ожидается частичное восстановление потребления после спада в 2011 г., несмотря на то что использование гидрированного этанола парком гибкотопливных автомашин (FFV) останется, по прогнозу, ограниченным из-за относительно низкой ценовой конкурентоспособности против газохола. Повышение обязательств по включению в ЕС обеспечивает продолжение роста потребления, в то время как у менее крупных потребителей, таких как Канада, Колумбия и Индия, тоже ожидаются заметные увеличения в потреблении в 2012 г. Мировая торговля топливным этанолом, вероятно, замедлится в 2012 г., после резкого восстановления примерно до 5,1 млрд. литров в 2011 г. и вслед за вялым уровнем в 2,3 млрд. литров, наблюдавшимся в 2010 г. Ключевым движущим фактором послужило увеличение вдвое экспорта из США – примерно до 3,3 млрд. литров. Основная часть этого возросшего объема предназначалась для ЕС, а позднее в ходе года – для Бразилии. Снижение торговли в 2012 г. предсказывается в связи с истечением кредита для производителей смесей в США, а также изменением правил импорта в ЕС, что сделает E-90 куда более дорогим в течение второй половины года. Экспорт из Бразилии останется относительно слабым, если только цены мирового рынка не поднимутся настолько, чтобы обеспечить такие же доходы, как от продаж сахара. iii Quarterly Market Outlook Executive Summary Биопластики и биохимикаты МОС предсказывает, что производство этанола для использования на биопластики в Бразилии повысится до 4 млрд. литров в 2020 г. по сравнению с менее чем 1 млрд. литров на сегодняшний день. Бразилия, США и Таиланд являются наиболее активными производителями полимеров/биопластиков из сахара с использованием янтарной кислоты и технологии производства бутандиола. Тем временем, посвященное вопросам этанола издание Producer Magazine добавляет, что рост конверсии этанола в этилен и полиэтилен – как, например, процессы, используемые компанией Braskem в Бразилии, вероятно, будет быстрее, чем в другие аналогичные материалы, такие, как PHA (полигидроксиалканоат). Конверсия этанола, как ожидается, начнется и в США. Когенерация В Бразилии UNICA развернула новую кампанию по объяснению необходимости реформы политики правительства в области электроэнергии, предлагая проведение общей оценки для выявления экологических издержек, выбросов парникового газа, отдаленности от потребительских центров, надежности поставок и уровня взаимодополняемости с производством гидроэлектроэнергии. Тем временем, следующий национальный аукцион электроэнергии в Бразилии был отложен до 28го июня с первоначально запланированной даты 22го марта. Как сообщает UNICA, потолок цены был установлен на слишком низком уровне, чтобы вызвать заметный интерес со стороны сахарной промышленности. Альтернативные подсластители В секторе КСВСФ США маловероятен такой же рост производства, как в 2011 г., а экспорт в Мексику останется, как ожидается, без изменений, в то время как местное потребление, по прогнозу, сократится на 1% в этом году. Недавно коалиция потребительских групп обратилась с письмом в Управление по контролю за продуктами питания и лекарствами США (FDA) с призывом «принять решительные меры» и ответить отказом на петицию Ассоциации переработчиков кукурузы (CRA) с просьбой разрешить «кукурузный сахар» как альтернативное название КСВСФ в списках ингредиентов. Компания Coca-Cola запустила во Франции сорта напитков Sprite и Nestea, подслащенные стевией и содержащие на 30% меньше сахара; это первое широкое применение с использованием популярных брендов компании на крупном рынке, после того как Европейская Комиссия утвердила стевию в ноябре прошлого года. В США в коллективном судебном иске, предъявленном в Калифорнии, утверждается, что стевиол гликозиды не являются «полностью натуральными» из-за «химической обработки», которая используется для извлечения их из листьев стевии. В Великобритании фирмы PepsiCo UK и Britvic утверждают, что «выиграли гонки» по запуску первого безалкогольного напитка, содержащего экстракт стевии, создав рецептуру с использованием высоко интенсивного подсластителя для ассортимента функциональных вод с конца апреля. Компания Tate & Lyle возобновила производство на своем первоначальном заводе по производству сукралозы в Макинтош, Алабама, после того как предприятие было законсервировано в апреле 2009 г. Tate and Lyle сообщает, что, спустя девять месяцев после заключения контракта с базирующейся в Новой Зеландии компанией BioVittoria на эксклюзивный маркетинг в мировых масштабах подсластителя на базе монашеского фрукта Purefruit, подсластитель больше всего используется в молочных продуктах и напитках. Меласса По-прежнему ожидается дальнейшее ослабление цен на мелассу в ходе 2012 г., отражая прогноз резкого роста в производстве мелассы в 2011/12 г. и повышение предложения из ключевых стран происхождения в Азии, в частности, из Индии и Таиланда. Растущий спрос на мелассу как сырье для внутренних программ этанола может означать, что экспортное предложение не будет расти соразмерно повышению производства побочного продукта. ВТО Попытка ускорить заключение соглашения о субсидиях на экспорт сельскохозяйственных товаров и сопутствующих мерах получила холодный прием на первой неформальной переговорной сессии ВТО по сельскому хозяйству с участием всех членов после встречи министров торговли в декабре. Одиннадцатый год раунда iv Quarterly Market Outlook Executive Summary Доха едва ли станет свидетелем крупного прогресса, и члены признают, что 2012 г. будет годом мелких шагов вперед и терпеливого ожидания, а не попыток повторения крупномасштабных рывков в направлении завершения переговоров по торговле. Недавно Генеральный директор ВТО Паскаль Лами объявил состав комиссии заинтересованных сторон по рассмотрению задач, стоящих перед мировой торговлей в 21-ом веке. Региональные торговые соглашения (РТС) Министры торговли ЕС приняли решение утвердить пакт о свободной торговле с Колумбией и Перу. Тем временем, Эквадор, который покинул переговоры по торговле в 2009 г., стремится возобновить обсуждение с ЕС возможного соглашения. Помимо этого, после почти трех лет переговоров Канада и ЕС намерены заключить соглашение о свободной торговле к концу 2012 г. Индия и ЕС тоже надеются завершить переговоры по пакту о свободной торговле к «осени этого года», как сообщает Европейская Комиссия. Договор о торговле ЕС-Марокко, который существенно расширит беспошлинную торговлю продукцией сельского хозяйства и рыболовства между двумя сторонами, был утвержден европейскими законодателями в феврале. Наконец, ЕС и Вьетнам приступят к переговорам по двухстороннему соглашению о свободной торговле. v Quarterly Market Outlook World Sugar Market сахара на период с октября 2011 г. по сентябрь 2012 г. указывает на дальнейшее увеличение разрыва между мировыми производством и потреблением. Сейчас мы оцениваем статистический излишек в 6,476 млн. тонн. Мы пересмотрели общие мировые показатели как потребления, так и производства. Пересмотры оценок производства привели к повышению мирового излишка на 0,827 млн. тонн, в то время как понижательные пересмотры потребления повлекли за собой увеличение статистического излишка на 0,475 млн. тонн. МИРОВОЙ РЫНОК САХАРА МИРОВОЙ БАЛАНС • • • • Мировой статистический излишек далее возрос в 2011/12 г. Мировое производство будет выше мирового спроса на 6,5 млн. тонн Торговый излишек достигнет 4,9 млн. тонн Восстановление запасов ускорится Мировое производство в настоящее время оценивается в 173,828 млн. тонн, в пересчете на сырец, - повышение на 9,609 млн. тонн по сравнению с минувшим годом (см. фиг. A1). Таким образом, ожидается новый рекорд мирового производства с крупным, на 6,369 млн. тонн, приростом по сравнению с предыдущим рекордом, поставленным в 2007/08 г. Особенно важно, что новый рекорд производства ожидается, вопреки прогнозу крупного спада производства сахара в Бразилии. Основная доля прироста, как ожидается, будет за счет производства свекловичного сахара, где годовой прирост составляет свыше 6,4 млн. тонн, в то время как производство тростникового сахара продемонстрирует, вероятно, более скромное увеличение на 3,3 млн. тонн. В самом начале сезона МОС предполагала, что в 2011/12 г. (октябрь/сентябрь) мировой баланс сахара будет характеризоваться значительным излишком мирового производства над мировым потреблением. В августе прогноз составлял 4,21 млн. тонн. Позднее в ходе сезона стало ясно, что действительное производство в Северном полушарии выше, чем первоначально ожидалось. Как следствие, мы повысили оценку статистического излишка до 4,464 млн. тонн в ноябре и далее до 5,174 млн. тонн в феврале. Тем не менее, наши прогнозы для ряда ключевых азиатских производителей, включая Китай и Таиланд, были все же слишком консервативны. Третий пересмотр прогноза мирового баланса Мировое потребление достигнет, как 18 150 15 145 12 140 9 135 6 производство International Sugar Organization потребление 1 центы США за фунт 155 20 11 /1 2f 21 20 09 /1 0 20 10 /1 1e 160 20 08 /0 9 24 20 07 /0 8 165 20 06 /0 7 27 20 05 /0 6 170 20 04 /0 5 30 20 03 /0 4 175 20 02 /0 3 млн. метрических тонн в сырце Фиг. A1 Мировое производство, потребление и цены МСС цена дня МСС MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market ожидается, 167,352 млн. тонн, в пересчете на сырец, включая 2,762 млн. тонн поправки на неизвестную торговлю. Мировое потребление продемонстрирует, по прогнозу, уровень годового роста на уровне 2,26%, что в целом соответствует среднему показателю за 10 лет в 2,14%. Это также следует сравнить с темпами роста всего лишь в 0,10% в 2010/11 г. и 0,93% в 2009/10 г. Как мы уже говорили в февральском выпуске Квартального обзора рынка, восстановление долгосрочных средних темпов роста можно отнести за счет ослабления цен как на мировом, так и – что более важно – на ряде внутренних рынков, а также дальнейшего активного экономического роста в странах с формирующейся рыночной экономикой и в развивающихся странах. низкие запасы, по всем признакам, служили поддерживающим фактором для цен при понижательной, во всех остальных отношениях, фундаментальной ситуации. Более высокий, чем ранее предсказывалось, мировой излишек в 2011/12 г., вероятно, приведет к ускорению восстановления запасов в оставшиеся месяцы 2011/12 г. (октябрь/сентябрь). Если ожидающийся сейчас дифференциал между экспортным предложением и импортным спросом (около 4,9 млн. тонн) отправится в запасы в конце сезона, то соотношение запасов/потребления возрастет почти до 38%. Это, скорее всего, усугубит понижательное давление на цены мирового рынка, если учесть высокий уровень отрицательной корреляции1 между изменениями в глобальном соотношении запасов/потребления и ценами мирового рынка. Потери в экспортном предложении Бразилии будут, вероятно, сбалансированы повышением объема отгрузок из ряда ключевых экспортеров, включая Австралию, ЕС, Индию и Таиланд. Столь же существенно, что производство в странах-импортерах, как ожидается, возрастет на 8,250 млн. тонн, в то время как их потребление, по прогнозу, повысится всего лишь на 1,788 млн. тонн. Конечным результатом является прогноз крупного торгового излишка (превышение мирового экспортного предложения над ожидающимся мировым импортным спросом) в 4,923 млн. тонн. ПРЕДЛОЖЕНИЕ После третьего пересмотра мирового баланса сахара в 2011/12 г. МОС повысила прогноз мирового производства сахара на 0,827 млн. тонн, до 173,828 млн. тонн, в пересчете на сырец, - это значительное повышение на 5,85% по сравнению с предыдущим сезоном. Ожидающийся уровень мирового производства составляет новый мировой рекорд. Нынешний сезон начался с очень низким уровнем запасов. Соотношение запасов/потребления было, по оценке, на уровне 34,78% к концу 2010/11 г. – ничтожное повышение по сравнению с 34,28% в ходе последнего сезона дефицита (2009/10 г.) – см. фиг. A2. В течение первой половины 2011/12 г. Мы также ожидаем крупное увеличение экспортного предложения. Прогноз мирового экспорта в 2011/12 г. составляет сейчас 53,538 млн. тонн против 53,275 млн. тонн в нашем февральском прогнозе. ПРОИЗВОДСТВО 6 32 0 • цена МСС (центы за фунт) 36 09/10 12 • • • • 11-Dec 40 07/08 18 05/06 44 03/04 24 01/02 48 99/00 30 97/98 52 95/96 соотношение в % Фиг. A2 Соотношение запасов к потреблению и цены МСС соотношение запасов к потреблению цена МСС International Sugar Organization В 2011/12 г. ожидается рекордное мировое производство Мировое производство сахара увеличится на 9,6 млн. тонн по сравнению с 2010/11 г. Снижение производства в Бразилии почти на 2 млн. тонн Рекордный урожай в России Производство в Индии улучшится на 2,1 млн. тонн 1 В период с 1995/96 по 2010/11 гг. корреляция составляла –0,7409. 2 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market Таб. A1 Основные спады и подъемы производства в 2011/12 г. (октябрь/сентябрь) Спады Изменения против Подъемы Изменения против 2010/11 г., млн. т, в 2010/11 г., млн. т, в пересчете на сырец пересчете на сырец Бразилия -1,972 Россия +2,520 ЕС +2,220 Индия +2,050 Китай +1,000 МИРОВОЕ ПРОИЗВОДСТВО В 2011/12 г. – 173,828 млн. т, в сырце МИРОВОЕ ПРОИЗВОДСТВО В 2010/11 г.– 164,219 млн. т, в сырце • • Улучшение урожаев в Западной Европе Повышение производства в Китае на 1 млн. тонн повышен на 1 млн. тонн. Мы также увеличили оценки производства в Таиланде (+350 тыс. тонн) и США (+245 тыс. тонн). После третьего пересмотра мирового баланса сахара в 2011/12 г. прогноз мирового производства был повышен на 827 тыс. тонн против нашего февральского прогноза. Как ожидается, оно достигнет нового рекорда в 173,828 млн. тонн, в пересчете на сырец, т. е. на 9,609 млн. тонн, или 5,9%, выше показателей минувшего сезона. Особенно важно, что новый рекорд производства предсказывается, несмотря на оценки крупного сокращения производства сахара в Бразилии. Сделанные пересмотры не изменили нашего взгляда на основные черты предложения в 2011/12 г. К ним относятся колоссальный спад производства, ожидающийся в Бразилии, с одной стороны, при прогнозе заметного повышения производства среди многих других крупных производителей (см. таб. А1). Так, производство в России выросло на 2,520 млн. тонн по сравнению с предшествующим сезоном, производство в ЕС, по оценке, увеличилось на 2,220 млн. тонн. Рост урожая на 2,050 млн. тонн прогнозируется также в Индии, в то время как в Китае, как теперь ожидается, производство возрастет на 1 млн. тонн против 2010/11 г. Производство в Украине, по прогнозу, продемонстрирует прирост на 775 тыс. тонн, и почти такой же подъем производства прогнозируется в Пакистане. Каковы основные изменения, внесенные в нынешнюю версию мирового сахарного баланса на 2011/12 г., по сравнению с нашими оценками в феврале? Как обычно, изменения в итоговом мировом объеме отражают общий результат поправок в оценках производства конкретных стран, как в сторону уменьшения, так и в сторону повышения. Говоря об уменьшениях, МОС снизила свои первоначальные прогнозы производства в Судане (-335 тыс. тонн), Мексике (-225 тыс. тонн), Колумбии и Кубе (-110 тыс. тонн и -150 тыс. тонн соответственно). Список сделанных пересмотров в сторону повышения короче, но изменения гораздо крупнее. Так, прогноз производства в Китае был В 2011/12 г. предсказывается крупномасштабный рост мирового производства свекловичного сахара на 6,4 млн. тонн, что отражает улучшение производства свекловичного сахара в ЕС и Восточной Европе, в то время как производство Таб. A2 Мировое производство тростникового и свекловичного сахара (млн. метрических тонн, в пересчете на сырец) 1970-е гг. 1980-е гг. 81,9 101,8 32,6 49,3 60,2 1990-е гг. 2000 г. 2009/10 г. 2010/11 г. 2011/12 г. 118,4 145,6 158,8 164,2 173,8 37,9 63,9 37,4 81,0 34,7 114,9 34,2 124,6 32,6 131,6 39,0 134,8 62,8 68,4 76,8 78,5 80,1 77,6 средняя Мировое Производство из свеклы из тростника % тростникового сахара в общем мировом производстве International Sugar Organization 3 MECAS(12)10 World Sugar Market тростникового сахара тоже, по прогнозу, повысится, но на более скромные 3,3 млн. тонн. Таб. А2 демонстрирует, что вытеснение свеклы, на долю которой сегодня приходится чуть больше 20% мирового производства по сравнению с 39,8% в 1970-х гг., по оценке, замедлится в 2011/12 г. небольшое снижение содержания сахара в следующем сельскохозяйственном году. Страны-импортеры произведут, по прогнозу, 63,661 млн. тонн – это крупное повышение на 8,250 млн. тонн против оценки производства за предыдущий сезон. В отличие от стран-импортеров, ожидающийся рост производства в странах-экспортерах заметно меньше, не более 1,352 млн. тонн. Следует подчеркнуть, однако, что повышение производства ожидается почти во всех странах-экспортерах, кроме Бразилии и Мексики. Если исключить особый случай Бразилии, производство остальных экспортеров совместно продемонстрирует значительный рост на 4,012 млн. тонн. тыс. тонн, в сырце Quarterly Market Outlook 23000 2300 20500 2050 18000 1800 ` 15500 тыс. га Фиг. A3 ЕС: производство сахара и площади под свеклой 1550 1300 20 04 20 /05 05 20 /06 06 20 /07 07 20 /08 08 20 /09 09 20 /10 1 20 0/1 11 1 20 /12 12 e /1 3p 13000 производство сахара площади под свеклой Восточная Европа и страны СНГ Западная и Центральная Европа В прошлом году все три ведущих производителя свеклы в регионе (Беларусь, Россия и Украина) собрали неслыханные урожаи свеклы. Производство сахара в Восточной Европе и странах СНГ достигло, по оценке, 9,561 млн. тонн, в пересчете на сырец, - грандиозный прирост на 3,449 млн. тонн, или 56%, после бедственного, пострадавшего от засухи производства в 2010/11 г. На нынешней ранней стадии сезона (посевная кампания еще не закончена) можно предположить, что производство в 2012/13 г. будет немного ниже, чем в минувшем сезоне. В прогнозы производства в Западной и Центральной Европе за 2011/12 г. не было внесено каких-либо изменений. Производство сахара оценивается в 18,260 млн. тонн, в пересчете на сырец, значительное увеличение на 2,220 млн. тонн по сравнению с 2010/11 г. В ЕС производство, по оценке, подскочило до 17,945 млн. тонн в 2011/12 г. (включая производство около 250 тыс. тонн тростникового сахара во французских доминионах и на Азорских островах) после 15,725 млн. тонн год назад (см. фиг. A3). Как урожайность свеклы, так и выход сахара с гектара достигли исключительных уровней в ряде стран благодаря идеальным погодным условиям. В середине апреля Комитет по управлению сахарных рынков утвердил повышение квоты на 250 тыс. тонн в дополнение к ранее разрешенной «реклассификации» 400 тыс. тонн. Это увеличило производство сахара по квоте до 13,4 млн. тонн, в пересчете на белый сахар, против 12,6 млн. тонн в 2010/11 г. «Реклассификация» не отражается на наших оценках производства сахара в блоке. На данной очень ранней стадии сезона (посевная кампания только что завершилась) МОС не предвидит крупных изменений в посевных площадях, в то время как менее идеальные погодные условия в предстоящие шесть-семь месяцев могут повлечь за собой International Sugar Organization 1.25 1 млн. га 6 5 4 3 2 1 0 0.75 0.5 20 04 20 /05 05 20 /06 06 20 /07 07 20 /08 08 20 /09 09 20 /10 1 20 0/1 11 1 20 /12 12 e /1 3f млн. тонн, в сырце Фиг. A4 Россия: производство сахара и площади под свеклой производство сахара площади под свеклой 4 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market Справка(12)02 СРЕДНЕСРОЧНЫЙ ОБЗОР 2012/13 г. – фаза излишка продолжается Еще в мае 2011 г., проведя анализ среднесрочных перспектив глобальной фундаментальной ситуации, МОС предположила, что в 2012/13 г. мировое производство может оказаться выше, чем потребление (см. Справку (11)07 в майском Обзоре рынка MECAS(11)09). Как сказались на нашем мнении те события, которые были зафиксированы за прошедшее время? На данном этапе трудно дать точный прогноз на предстоящий сельскохозяйственный год. Тем не менее, имеются дальнейшие признаки того, что в 2011/12 г. фаза излишка в мировой сахарной экономике будет продолжаться. Во-первых, рассмотрим перспективы спроса. В текущем сезоне мы предсказываем темпы роста потребления на уровне 2,26%, что в целом соответствует долгосрочному среднему показателю в 2,14%. Разработанная МОС модель потребления (MECAS(10)17) говорит о продолжающемся активном росте мирового потребления сахара со снижением темпов роста примерно до 2% в год к 2020 г. По нашей первоначальной рабочей гипотезе, мировое потребление сахара в 2012/13 г. может вырасти примерно на 2,1%, достигнув 170,9 млн. тонн, т. е. на 3,5 млн. тонн больше, чем в текущем сезоне. Это следует сравнить с прогнозом производства в текущем сезоне на уровне 173,8 млн. тонн, в пересчете на сырец. Следовательно, если мировое производство останется стабильным на уровне оценки за нынешний сезон, мировая сахарная экономика окажется перед лицом статистического излишка примерно в 3 млн. тонн. В мае еще слишком рано предсказывать производство из только что посеянной свеклы или из тростника, который будет собран в Южном полушарии в ходе кампании, начинающейся через год. Тем не менее, имеются первые признаки того, что в некоторых ключевых странах-продуцентах производство сахара, вероятно, расширится. Первый очевидный кандидат это Бразилия. Как говорилось в недавнем исследовании МОС «Перспективы производства сахара и этанола в Бразилии» (MECAS(12)05), ожидается, что в текущем десятилетии производство сахара продемонстрирует средние годовые темпы роста в 3%. Исходя из предположения возвращения нормальных погодных условий в предстоящие 18 месяцев и дальнейшего восстановления урожайности тростника после низких показателей пострадавшего от неустойчивой погоды сезона 2011/12 г. (подробное обсуждение см. в разделе На злобу дня), производство сахара, как ожидается, возрастет соответственно на 3% и 4,5% в последующие два сезона. С точки зрения баланса за период октябрь/сентябрь, это прибавит дополнительно примерно 3 млн. тонн, в пересчете на сырец, к мировому предложению в 2012/13 г. Крупное увеличение производства можно также ожидать у ряда ключевых производителей на Дальнем Востоке и в Океании. В Китае возросшие площади выращивания тростника и свеклы могут дать увеличение производства сахара на 6%. Дальнейшие повышения производства возможны также в Таиланде и Австралии. На минусовой стороне, хотя МОС и предполагает, что знаменитый производственный цикл в Индии не вступит в стадию спада в 2012/13 г. и производство будет по-прежнему опережать потребление, в следующем сезоне производство, как ожидается, может быть до 1,5 млн. тонн ниже, чем в текущем сельскохозяйственном году. Мы также считаем, что нормальные, - а не идеальные, как прошлым летом, погодные условия в Европе могут снизить производство в ЕС и России примерно на 3%-5%. Если мы сложим вместе вероятные повышения производства сахара в ходе следующего сельскохозяйственного года в Бразилии, на Дальнем Востоке и в Австралии, но предположим снижение производства в Индии и Европе, то вырисовывается мировой излишек сахара около 4,0 млн. тонн. Излишек подобных масштабов, вероятно, повысит соотношение запасов/потребления до 39%, самого высокого уровня за период с 2007/08 г. Заглядывая в более отдаленное будущее, что можно сказать о следующем цикле 2013/14 г.? Будем исходить из того, что глобальный спрос возрастет на 2,1%. В этом случае мировое потребление может повыситься примерно на 3,6 млн. тонн, до 174,5 млн. тонн. Сможет ли мировое производство удовлетворить спрос? На данный момент МОС предсказывает дальнейшее расширение на 3%производства сахара в Бразилии. Одно это, по всей вероятности, приведет к дальнейшему росту глобального предложения сахара на 1,2 млн. тонн. Страны Таможенного союза СНГ (Россия, Беларусь и Казахстан), как ожидается, продолжат марш в направлении повышения самобеспечения сахаром, продемонстрировав прирост производства не менее чем на 0,4 млн. тонн. Дальнейшее скромное увеличение производства прогнозируется также в Таиланде, Австралии и ряде африканских стран. Наибольшую неуверенность вызывают размеры урожая 2013/14 г. в Индии. Можно предположить, что, если производство в Индии не сократится больше чем на 2 млн. тонн после 24,5 млн. тонн, в пересчете на белый сахар (предварительный прогноз на текущий сезон), то вероятность возвращения крупномасштабного дефицита, наблюдавшегося на мировом рынке сахара в конце прошлого десятилетия, представляется очень отдаленной. International Sugar Organization 5 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook Справка(12)02 (продолжение) World Sugar Market СРЕДНЕСРОЧНЫЙ ОБЗОР 2012/13 г. – фаза излишка продолжается 15 Мировой излишек/дефицит сахара, 2000/01-2013/14 гг. млн. тонн, в сырце 10 5 0 -5 -10 20 01 /0 20 2 02 /0 20 3 03 /0 20 4 04 /0 20 5 05 /0 20 6 06 20 /07 07 /0 8 20 e 08 /0 20 9 09 /1 20 0 10 20 /11 11 /1 20 2e 12 /1 20 3p 12 /1 4p -15 Могут ли развития в сфере этанола изменить перспективы фундаментальной ситуации сахара? Мировая экономика этанола, вероятно, будет расти в ближайшие несколько лет медленнее, чем за последние пять лет. Рост производства и потребления в США, который служил ключевым движущим фактором в основе мирового рынка этанола, будет ограничен, поскольку страна приближается в 2015 г. к порогу в 15 млрд. галлонов (56,8 млрд. литров), установленному правительственным законодательством в соответствии с мандатом на примесь обычного кукурузного этанола. В краткосрочной перспективе переход на смесь E15 с E10, утвержденный Агентством по охране окружающей среды, будет лишь постепенно повышать потребление. В Бразилии производство тростника восстанавливается после двух сезонов относительно плохой погоды. Переработчики, по-видимому, будут по-прежнему отдавать предпочтение производству сахара для внутреннего и экспортного рынков, если только цены мирового рынка на сахар резко не упадут. Как следствие, производство этанола, несмотря на расширение, не будет расти стремительными темпами, поскольку внутреннее потребление будет, вероятно, ограничено в результате того, что цены на бензин, как ожидается, будут более конкурентоспособными для водителей гибкотопливных автомашин в некоторых штатах. Более того, спрос на бразильский этанол на мировом рынке, скорее всего, останется вялым в ближайшие несколько лет, подорванный ограниченной ценовой конкурентоспособностью по сравнению с США. Короче говоря, влияние глобального производства и торговли топливным этанолом на мировой рынок сахара будет и далее диктоваться распределением тростника между сахаром и этанолом в Бразилии. Расширение тростника будет по-прежнему связано как с международным/внутренним рынком сахара, так и с внутренним рынком этанола (в основе которого лежит растущий парк гибкотопливных автомашин). Важно отметить, что в 2009 г. цены на этанол в Бразилии утратили связь с ценами на сахар, и с тех пор бразильские переработчики максимализировали производство сахара. Среди других стран: в Таиланде и Индии, например, основная часть дополнительного производства топливного этанола на базе сахарных культур будет осуществляться за счет мелассы, мало отражаясь в результате на ожидающихся объемах производства сахара. В Колумбии и других странах Латинской Америки использование растущей доли тростника на производство этанола в ущерб сахару может иметь место, но в ближайшие несколько лет это не будет иметь серьезных масштабов. В России, крупнейшем с большим отрывом продуценте региона, а также в настоящее время крупнейшем производителе свекловичного сахара в мире, производство сахара достигло рекордных 5,0 млн. тонн, в пересчете на белый сахар, в 2011/12 г. (см. фиг. A4). В предстоящем сезоне, как сообщает промышленность, площади выращивания свеклы могут подвергнуться сокращению в пределах 10%. Сокращение площадей едва ли серьезно отразится на International Sugar Organization производстве сахарной свеклы, т. к. примерно 7% площадей не было убрано в прошлом сезоне, в то время как еще 14% собранной свеклы не было переработано. Иными словами, перспектива уменьшения площадей выращивания не обязательно означает сокращение объемов предложения свеклы и ее переработки на сахарных заводах. Урожайность свеклы тоже может снизиться, если погода в оставшейся части 2012 г. будет менее 6 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market производства сахара на 2-4% в предстоящем сезоне. благоприятной, чем в прошлом году. Исходя из урожайности свеклы на уровне трехлетней средней в 35 тонн с гектара и вышеупомянутого сокращения площадей на 10%, производство свеклы может достичь 41 млн. тонн против 46,3 млн. тонн в текущем сезоне. Если промышленности удастся сократить потери свеклы при хранении наполовину, до 7%, то даже при возможном снижении производства свеклы ее будет достаточно для производства 4,85-4,9 млн. тонн белого сахара в 2012/13 г. (подробнее см. новое исследование МОС «Движущие Cеверная и Центральная Америка После третьего пересмотра МОС предполагает, что производство сахара в Северной и Центральной Америке увеличится на 387 тыс. тонн в 2011/12 г. по сравнению с уровнем предыдущего сезона. В своем отчете Оценки мирового сельскохозяйственного спроса/предложения (WASDE) за апрель Департамент сельского хозяйства США (USDA) оценивал производство сахара в США в 8,160 млн. коротких тонн в 2011/12 г. (см. фиг. А6) незначительное увеличение после 7,831 млн. коротких тонн в предшествующем году, ставшее результатом повышения производства тростникового сахара во Флориде. Площади выращивания свеклы и тростника едва ли существенно изменятся в 2012 г., что предполагает отсутствие заметных изменений в производстве сахара в 2012/13 г. факторы и развитие рынка сахара в странах СНГ» MECAS (12)06). 2 0.25 Источник: USDA 0 0 2010/11 2009/10 свекловичный сахар тростниковый сахар В Мексике, втором по величине производителе сахара в Северной и Центральной Америке, кампания рубки тростника почти завершилась. Производство сахара в стране по состоянию на 30ое апреля достигало 4,45 млн. тонн, tel quel, став на 9% ниже объема производства за аналогичный период 2011 г. В марте правительственный комитет по сахарному тростнику (CONADESUCA) снизил свой прогноз производства сахара до 5,036 млн. тонн, tel quel, - это ниже более раннего прогноза на уровне 5,099 млн. тонн и первоначального производство сахара площади под свеклой В случае третьего по величине производителя сахара в регионе, Беларуси, заключительные отчеты тоже говорят об отличных результатах: производство белого сахара достигло 596 тыс. тонн, поднявшись после 421 тыс. тонн в 2010/11. Промышленность предсказывает небольшое сокращение International Sugar Organization 2008/09 0 2011/12e 1 4 2007/08 0.5 6 2006/07 2 млн. га 0.75 8 2005/06 Фиг. A5 Украина: производство сахара и площади под свеклой 3 1 10 2004/05 млн. коротких тонн, в сырце Фиг. A6 США: производство сахара 20 0 20 3/04 04 20 /05 0 20 5/06 0 20 6/07 07 20 /08 0 20 8/09 0 20 9/10 10 20 /11 20 11/1 12 2 /1 3p млн. тонн, в сырце В 2011/12 г. значительное улучшение производства сахара было также достигнуто в соседней Украине. Производство в стране составило 2,34 млн. тонн белого свекловичного сахара – это большой скачок после 1,55 млн. тонн в предыдущем сезоне (см. фиг. A5). В предстоящем сезоне, однако, как ожидает Национальная ассоциация сахаропроизводителей Украины, площади выращивания свеклы сократятся на 8% в результате резкого снижения цен как на сахар, так и на свеклу, вслед за перепроизводством. Министерство сельского хозяйства настроено еще более пессимистично и предсказывает спад в площадях выращивания свеклы более чем на 15%. 7 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market прогноза в 5,367 млн. тонн. Более низкое, чем ожидалось, производство относится за счет низкой урожайности тростника вследствие засухи и морозов в 2011 г., а также недавних сильных дождей. Принимая во внимание последние отчеты о ходе кампании, МОС пересмотрела свой прогноз производства сахара в стране в сторону понижения до 5,1 млн. тонн, в пересчете на сырец, что на 225 тыс. тонн ниже нашего первоначального прогноза производства и на 395 тыс. тонн ниже оценки производства за 2010/11 г. (см. фиг. A7). Атташе USDA предсказывает небольшое (+2,1%) увеличение производства сахара в 2012/13 г. 605 тыс. тонн в 2011/12 г., т. е. на 18,5% больше, чем в предшествующем сезоне. Повышение производства относится за счет расширения площадей выращивания тростника примерно на 5.000 гектаров и повышения производительности как сельскохозяйственного сектора, так и сектора переработки. Сильные дожди в феврале и марте нанесли лишь небольшой ущерб урожаю тростника, но повредили внутренние дороги и инфрастуктуру на фермах. Повышение производства ожидается также в Сальвадоре. Промышленность оценивает рост в 9%, до 625 тыс. тонн, tel quel, - это больше, чем 574 тыс. тонн производства в 2010/11 г. В Гватемале, крупнейшем в регионе экспортере сахара, кампания рубки будет Первоначальные ожидания увеличения урожая на Кубе могут не осуществиться в 2011/12 г. К началу апреля производство достигало, по сообщениям, всего лишь 1 млн. тонн. Как считает местная пресса, урожай пострадал от технических неисправностей на заводах и поломок уборочной техники, а также от необычно жаркой погоды. МОС ожидает, что за оставшиеся два месяца кампании производство может составить не более 450 тыс. тонн, и снизила свой прогноз производства до 1,45 млн. тонн, т. е. на 150 тыс. тонн по сравнению с февральским прогнозом. Фиг. A7 Производство сахара в Мексике млн. тонн, в сырце 6.5 6 5.5 5 4.5 f /1 2 /1 1 20 11 /1 0 20 10 /0 9 09 20 /0 8 08 20 07 /0 7 06 20 05 /0 6 20 20 20 04 /0 5 4 По сообщениям Центрального банка Ямайки, страна произвела на 29% больше сахара за первые два месяца текущего урожая, чем за соответствующий период прошлого года. Производство сахара составило в целом 34,9 тыс. тонн за период с середины декабря по середину февраля. Промышленность планирует произвести 180 тыс. тонн сахара в этом году против 139,6 тыс. тонн в 2010/11 г. 2750 Южная Америка Фиг. A8 Производство сахара в Гватемале Как подчеркивалось в предыдущих выпусках Квартального обзора рынка, чтобы составить прогноз производства в Южной Америке на период с октября по сентябрь, необходимо дать оценку не только текущего урожая, но и производства в следующем сезоне. Сбор нового урожая только начался, следовательно, имеется много неизвестных, связанных с непредсказуемыми погодными условиями, развитиями на внутренних и 2500 2250 2000 International Sugar Organization 2011/12f 2010/11e 2009/10 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06 2004/05 1750 2003/04 тыс. тонн, в сырце завершена в мае. Пока что, как сообщает Гватемальский центр исследований сахарного тростника (Cengicana), страна стоит на пути достижения производства по меньшей мере, 2,34 млн. тонн, tel quel, в ходе 2011/12 г. (ноябрь/октябрь) – повышение на 12% по сравнению с минувшим циклом (см. фиг. A8). В Никарагуа Национальный комитет производителей сахара ожидает, что производство достигнет нового рекорда в 8 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market мировом рынках сахара и энергии, курсами валют и т. д. Говоря о сезоне 2011/12 г. с октября по сентябрь, мы сохраняем свой предыдущий прогноз и оцениваем производство сахара в Бразилии в 36,155 млн. тонн, в пересчете на сырец. Каковы были основные события в Бразилии, крупнейшем мировом производителе и экспортере сахара, со времени последнего выпуска нашего Квартального обзора рынка в феврале? В соответствии с нашими ожиданиями, в ходе урожая 2011/12 г. (май/апрель) играющий решающую роль Центральноюжный регион собрал 493 млн. тонн, т. е. меньше, чем 557 млн. тонн в предшествующем сезоне. Производство сахара достигло 36,040 млн. тонн, tel quel, - снижение на 6,8% против 2010/11 г., - в то время как производство этанола сократилось на 17%. тыс. тонн, в сырце Фиг. A10 Производство сахара в Колумбии В апреле UNICA, крупнейшая ассоциация промышленности сахарного тростника в стране, выпустила свою первую оценку урожая 2012/13 г. (май/апрель), половина которого входит в наш баланс на период октябрь/сентябрь, в Центрально-южном регионе. Регион должен собрать 509 млн. тонн сахарного тростника. Это должно способствовать производству на уровне 33,1 млн. тонн сахара, tel quel, или на 5,7% выше, чем 31,31 млн. тонн год назад (подробнее см. раздел На злобу дня). 2009 40 млн. тонн, tel quel 2010 2011 В Колумбии, по сообщениям, производство в течение 2011 г. было на 13% выше, чем за 2010 г. (2,340 млн. тонн и 2,078 млн. тонн соответственно). Это свидетельствует о восстановлении нормального уровня урожая после пораженного непогодой 2010 календарного года, когда производство упало на 20% по сравнению с предшествующим сезоном (см. фиг. А10). На данном этапе существенных изменений в производстве сахара в 2012 г. не предвидится. Фиг. A9 Производство сахара в Бразилии Не было внесено изменений в случае Аргентины, третьего по величине производителя сахара в Южной Америке, где производство сахара достигло 2,102 млн. тонн, в пересчете на сырец, в 2011 г. – небольшое увеличение (на 3% или 64 тыс. тонн) по сравнению с 2,038 млн. тонн в 2010 г. (см. фиг. A11). В северо-восточной Аргентине очень низкий уровень дождей, начиная с октября прошлого года, начал вызывать беспокойство у сельскохозяйственных производителей. На данной ранней стадии сезона (урожай 2012 г. только начался) МОС предполагает, что в новом сельскохозяйственном году производство в Аргентине может составлять 2,2 млн. тонн, в пересчете на сырец. 35 30 25 20 06 /0 7 20 07 /0 8 20 08 /0 9 20 09 /1 0 20 10 /1 1 20 11 /1 2e 20 12 /1 3f 20 апрель/март На нынешней ранней стадии национального сельскохозяйственного цикла МОС ожидает рост национального предложения тростника до 588 млн. тонн, или на 5,2% по сравнению с предыдущим сезоном. В результате производство сахара, по оценке, увеличится на 3,2% (см. фиг. A9). International Sugar Organization 300 250 200 150 100 50 0 9 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market В Eгипте, втором по величине продуценте региона, серьезных изменений в производстве в 2011/12 г. не ожидается. Как уже говорилось в предыдущем выпуске Квартального обзора рынка, политические беспорядки, охватившие страну с начала прошлого года, пока не оказали серьезного воздействия на внутреннее производство. Как ожидает промышленность, площади выращивания сахарной свеклы и сахарного тростника в сезоне 2011/12 г. (168 тыс. га и 134 тыс. га соответственно) останутся в целом на уровне предшествующего сезона. 3 2 1 0 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 f млн. тонн, в сырце Фиг. A11 Производство сахара в Аргентине май/апрель Производство сахара в Эквадоре возросло на 4,8% в 2011/12 г. (июнь/май). В следующем сезоне сельхозатташе (GAIN No. EC 1204 от 4го апреля) предвидит дальнейший рост на 7%, по оценке, до 605 тыс. тонн, в пересчете на сырец, благодаря расширению площадей выращивания тростника и внедрению более урожайных сортов. Судан планировал удвоить объем производства к 2012 г. и достичь самообеспечения сахаром за счет пуска в производства завода White Nile Sugar Co. 5го апреля 2012 г. Тем не менее, как было официально объявлено, начало операций на заводе пришлось отложить на неопределенный срок, т. к. играющее ключевую роль оборудование не было поставлено вовремя. МОС пересмотрела прогноз производства в сторону снижения на 335 тыс. тонн. В остальных странах Южной Америки на данной стадии сезона мы не ожидаем каких-либо значительных перемен в уровнях производства по сравнению с предыдущим урожайным циклом с октября по сентябрь. Совокупное производство на континенте оценивается в 43,947 млн. тонн - практически без изменений против 43,987 млн. тонн в нашем февральском прогнозе, но существенно ниже по сравнению с 45,665 млн. тонн оценки за 2010/11 г. В Марокко сухая, холодная погода преобладала на протяжении большей части первых двух месяцев этого года, нанеся урон 78% площадей выращивания тростника (18 тыс. гектаров). Имеются сообщения о том, что площади выращивания свеклы заметно сократились, несмотря на повышение цен на свеклу на 20%, согласованное в ноябре 2011 г. МОС снизила свой прогноз производства в стране в 2011/12 г. на 45 тыс. тонн, до 475 тыс. тонн, в пересчете на сырец. Ближний Восток и Северная Африка После третьего пересмотра общий уровень производства на Ближнем Востоке и в Северной Африке в ходе 2011/12 г., как ожидается, останется в этом году без изменений. Это, по прогнозу, далее увеличит степень зависимости региона от импорта. В 2011/12 г. внутреннее производство, как мы считаем, будет покрывать 38,9% внутреннего спроса против 39,9% в предыдущем сезоне. Дальний Восток и Океания После третьего пересмотра сахарного баланса в 2011/12 г. предсказывается, что производство сахара на Дальнем Востоке и в Океании увеличится примерно на 2,226 млн. тонн, главным образом благодаря ожидающимся приростам производства в Австралии, Китае, Таиланде и Вьетнаме. В 2011/12 г. Турция, пятый по величине производитель свекловичного сахара после России, Франции, Германии и США, сохранила такой же уровень производства, как и в предыдущем сезоне (2,467 млн. тонн и 2,460 млн. тонн, в пересчете на сырец, соответственно). International Sugar Organization В Китае, крупнейшем в регионе производителе сахара, после слабых показателей за январь производство сахара продемонстрировало очень активное восстановление в феврале и марте. С начала сезона в октябре по 10 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market апрель 2012 г. страна произвела 11,45 млн. тонн, tel quel, - это на 10,6% выше объема, достигнутого за аналогичный период минувшего года. Согласно сообщениям национальной Сахарной ассоциации, ряд заводов в провинции Юннань продолжает вести переработку в мае, в то время как заводы в других регионах в основном закончили работу за сезон. Принимая во внимание последние отчеты о ходе кампании, МОС повысила оценку производства в стране до 12,475 млн. тонн, в пересчете на сырец (см. фиг. A12), после нашего предыдущего прогноза на уровне 11,475 млн. тонн. В следующем сезоне вероятен дальнейший рост производства сахара. По прогнозу атташе USDA, расширение площадей выращивания тростника и свеклы может привести к росту производства сахара на 6%. период год назад. К этому числу заводы переработали 94,925 млн. тонн тростника. Учитывая прогноз промышленности, по которому общий объем рубки тростника составит около 100 млн. тонн, можно предположить, что промышленность может произвести еще 150-200 тыс. тонн до истечения кампании в мае (см. фиг. A13). Важно отметить, что среднесрочные перспективы производства сахара тоже позитивные (подробнее см. «Перспективы сахара и топливного этанола в Таиланде» MECAS(11)17). USDA (отчет GAIN report No TH2041 от 12го апреля 2012 г.) также говорит о том, что в следующем сезоне производство тростника сохранит повышательную тенденцию (+4-5% в расчете на расширение площадей посадки). Увеличение предложения тростника, как ожидается, поднимет производство сахара на новые рекордные высоты в 10,85 млн. тонн, в пересчете на сырец. Фиг. A12 Производство сахара в Китае млн. тонн в сырце 18 Новый сезон рубки в Австралии, который начинается в июне, по 15 12 9 6 3 млн. тонн, в сырце 6 20 03 20 /04 04 20 /05 05 20 /06 06 20 /07 07 20 /08 08 20 /09 09 20 /10 10 20 /11 11 /1 2f 0 тростниковый сахар свекловичный сахар В Таиланде, втором по величине производителе в регионе и втором в мире экспортере сахара, урожай 2011/12 г. развивается быстрыми темпами. Совокупное производство сахара по состоянию на 11ое апреля составляло 10,206 млн. тонн, в пересчете на сырец, повышение по сравнению с 8,933 млн. тонн производства за соответствующий 9 8 7 6 5 2011/12f 2010/11 2009/10 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06 4 2004/05 3 2012/13f 2011/12e 2010/11 2009/10 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06 2004/05 2003/04 10 2003/04 4 прогнозу, принесет постепенное восстановление производства сахара в 2012/13 г. (см. фиг. A14). По прогнозу Австралийского бюро экономики и науки сельского хозяйства и добывающих отраслей (ABARES), производство сахара составит в целом 4,25 млн. тонн против 3,73 млн. тонн в предшествующем сельскохозяйственном году. Говоря о сезоне 2011/12 г. (октябрь/сентябрь), если исходить из нормальных погодных условий в предстоящие пять месяцев, то на данной стадии МОС оценивает производство в Австралии в 4,0 млн. тонн, в пересчете на сырец, против 3,8 млн. тонн оценки за 2010/11 г. 11 млн. тонн, в сырце 5 2 Фиг. A13 Производство сахара в Таиланде International Sugar Organization Фиг. A14 Производство сахара в Австралии (июнь/май) 11 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market В Индонезии Министерство сельского хозяйства ожидает, что производство в новом сезоне (май/ноябрь) повысится до 2,4 млн. тонн, в пересчете на белый сахар. В прошлом сезоне было произведено 2,28 млн. тонн. Увеличение производства относится за счет улучшения погоды и небольшого (+2,1 тыс. гектаров) расширения площадей выращивания тростника в Центральной Яве, Лампунг и Южной Сулавеси. Правительство подготовило стимулы для определенных отраслей, включая сахарную, которая в 2012 г. получит награду как «зеленая» промышленность. Стимул представляет собой 10процентную скидку на покупку нового оборудования и техники. переработчиков сахара (ISMA), можно практически точно сказать, что производство достигнет ожидающихся 26 млн. тонн, учитывая производство за лето в Тамил-Наду около 650 тыс. тонн, еще 200 тыс. тонн производства в Махараштра, где 64 завода попрежнему ведут переработку, и грубо 100 тыс. тонн производства в Карнатака в мае и сентябре. На данном этапе мы сохраняем свой первоначальный прогноз на 2011/12 г. (25,8 млн. тонн, в пересчете на белый сахар) – крупный прирост на 7,9% против предыдущего сезона (см. фиг. A15). Глядя вперед, на перспективы следующего сезона: в настоящее время метеорологи предсказывают нормальный уровень муссонных дождей. Последние данные по посадкам тростника Министерства сельского хозяйства указывают на прирост площадей примерно на 5%, до 4,64 млн. гектаров после 4,4 млн. гектаров на ту же дату 2011 г. Принципиально важно, что в УттарПрадеш, ведущем штате-производителе тростника, фермеры, по сообщениям, уже получили «в 2011/12 г. платы за тростник больше, чем за весь предыдущий сезон». На нынешнем этапе сельскохозяйственного цикла еще трудно давать точный прогноз производства сахара за сезон, который начнется в октябре. Национальная федерация кооперативных сахарных заводов ожидает, что производство составит не менее 25 млн. тонн. По мнению ISMA, только одно можно сказать с уверенностью: в сезоне 2012/13 г. производство будет выше, чем потребление. Аналогично, МОС считает, что знаменитый индийский цикл не вступит в фазу снижения в 2012/13 г. и производство будет попрежнему превышать потребление. На Филиппинах производство сахара в ходе сезона рубки 2011/12 г., завершившегося в апреле, достигло, по оценке, 2,24 млн. тонн, в пересчете на сырец, против 2,399 млн. тонн в предшествующем сезоне. Как свидетельствует отчет атташе USDA от 12го апреля, производство может восстановиться и достигнуть 2,4 млн. тонн, исходя из предположения восстановления нормальных погодных условий в 2012/13 г. Во Вьетнаме наблюдается повышение производства сахара в 2011/12 г. до 1,31 млн. тонн, в пересчете на сырец, против официального плана на уровне 1,4 млн. тонн. Это все же соответствует росту на 13,9% по сравнению с предыдущим сезоном. Улучшение производства относится за счет повышения урожайности и расширения площадей выращивания сахарного тростника. Страна произвела 1,225 млн. тонн сахара в 2010/11 г. – это на четверть больше, чем в предшествующем сельскохозяйственном цикле. Фиг. A15 Производство сахара в Индии 31 Индостан млн. тонн, в сырце 28 Прошлый сезон был вторым сезоном восстановления производства в Индостане после беспрецедентного падения на 13,6 млн. тонн, или 53%, в 2008/09 г. Ожидается, что рост производства продолжится в 2011/12 г. В Индии по состоянию на конец апреля производство составляло 24,1 млн. тонн, в пересчете на белый сахар, - повышение на 11% против объемов производства за аналогичный период год назад. По мнению Индийской ассоциации International Sugar Organization 25 22 19 16 13 12 2011/12 2010/11 2009/10 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06 2004/05 2003/04 2002/03 2001/02 2000/01 10 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market Фиг. A16 Пакистан: производство сахара (млн. тонн, в сырце) повысится в 2012/13 г. на 20%, до 2,188 млн. тонн. 6 5 По прогнозу промышленности, производство сахара в Свазиленде, втором по значению производителе сахара в регионе, может увеличиться на 5% в 2012/13 г. (апрель/март), до 656 тыс. тонн, tel quel, после 625 тыс. тонн, согласно оценке, в 2011/12 г., что станет результатом расширения фермерами посадок, а также лучшей ирригации и использования более урожайных сортов. В Кении, третьем по величине производителе региона, промышленность ожидает повышение производства сахара на 13% в 2012 г. Говоря о сезоне октябрь/сентябрь, производство останется, по прогнозу, на уровне оценки за предыдущий год (635 тыс. тонн, в пересчете на сырец). 4 3 2 1 2012/13f 2011/12 2010/11 2009/10 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06 2004/05 2003/04 2002/03 0 Как мы и ожидали, производство сахара в Пакистане повысилось до 4,735 млн. тонн, tel quel, в 2011/12 г. после 4,1 млн. тонн в предшествующем сезоне (см. фиг. A16). Производство может увеличится на 6% в будущем году, т. к. фермеры увеличивают посадки рассады гибридных сортов, второй год подряд наращивая пригодный для экспорта излишек. Как сообщает Пакистанская ассоциация переработчиков сахара, производство может вырасти до 5 млн. тонн в ходе сельскохозяйственного сезона, начинающегося в ноябре. Производство сахара в Малави, как ожидается, увеличится примерно на 60% в будущем году, т. к. в эксплуатацию вступает два новых завода. В настоящее время сахарная группа Illovo Sugar Group производит 330 тыс. тонн сахара в год, но два новых предприятия добавят 200 тыс. тонн. Одно из них – Limphasa Sugar Scheme в Нкхата Бай, принадлежащее местным и британским инвесторам, в то время как другое это Ntalimanja Sugar Scheme в Нкхотакота. Третье новое предприятие, Lifuwu Sugar Estate в Салима, вступит в действие позднее и будет производить 130 тыс. тонн. Ожидается также, что Illovo расширит мощности дополнительно на 150 тыс. тонн в год. Таким образом, к середине текущего десятилетия производство в стране может достигать 800 тыс. тонн в год. Экваториальная и Южная Африка Третий пересмотр прогнозов производства на 2011/12 г. оставляет общий показатель по региону практически без изменений по сравнению с ноябрьским прогнозом. Как ожидает МОС, производство в странах Экваториальной и Южной Африки составит 7,405 млн. тонн в 2011/12 г. (октябрь/сентябрь), что на 360 тыс. тонн, или 5,1%, выше, чем в предыдущем сезоне. Регион по-прежнему не достиг самообеспечения сахаром, т. к., по оценке, внутреннее производство сможет удовлетворить не более 80% прогнозируемого спроса против 78%, согласно оценке за предшествующий сезон. В регионе расположен ряд странпроизводителей сахара, но ни одна из стран не производит более 700 тыс. тонн в год, за исключением Южной Африки. В Нигерии федеральное правительство завершило работу над Национальным генеральным планом по сахару (NSMP), который позволит сэкономить 416 млн. долларов США в иностранной валюте и создать свыше 100 тыс. рабочих мест за счет внутреннего производства сахара; план должен вступить в силу к 2015 г. Как сообщается в прессе, NSMP обеспечит годовое внутреннее производство 1,8 млн. тонн сахара, 161,2 млн. литров этанола и 4.000 МВт электроэнергии. В Южной Африке производство сахара упало до 1,82 млн. тонн, tel quel, в 2011/12 г. (март/февраль) после 1,909 млн. тонн в 2010/11 г. в результате опустошительной засухи в провинции Квазулу-Натал. С восстановлением нормальных погодных условий, по прогнозу Южноафриканской сахарной ассоциации, производство сахара International Sugar Organization 13 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market Несмотря на ожидающееся снижение по сравнению с уровнем прошлого года, Бразилия сохраняет свое положение ведущего мирового экспортера сахара (см. фиг. A17). В прошлом сезоне (октябрь/сентябрь), вопреки крупному спаду производства сахара на 2,751 млн. тонн, объем годового экспорта сократился всего лишь на 410 тыс. тонн. Сокращение производства было компенсировано отгрузками, по оценке, 2,306 млн. тонн сахара из запасов. ЭКСПОРТНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ Рост мирового экспортного предложения в 2011/12 г. Снижение экспорта из Бразилии и Мексики…. … компенсируется увеличением поставок из ЕС, Таиланда, Австралии и Индии • • • Третий пересмотр мирового баланса сахара в 2011/12 г. указывает на рост мирового экспортного предложения по сравнению с минувшим сезоном. По новому прогнозу, общий объем составит 53,538 млн. тонн – повышение на 1,4% по сравнению с 52,796 млн. тонн оценки за предшествующий сезон (октябрь/сентябрь). Увеличение относится больше за счет пересмотров и снижений показателей экспорта за предыдущий сезон, чем увеличения прогноза экспортного предложения в 2011/12 г. Фиг. A18 Экспорт сахара в Бразилии млн. тонн, tel quel 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 По нашему нынешнему прогнозу, основные изменения на экспортной карте в 2011/12 г. (октябрь/сентябрь) по сравнению с предыдущим сезоном включают колоссальное сокращение 0.0 2009/10 2010/11 2011/12 Фиг. A17 Экспортное предложение сахара в 2011/12 (млн. тонн, в сырце) 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 экспортного предложения в Бразилии (-4,277 млн. тонн), а также сокращение экспорта в Мексике (-400 тыс. тонн). Тем не менее, крупные повышения экспортного предложения, ожидающиеся в ЕС (+1,525 млн. тонн), Индии (+1,300 млн. тонн), Таиланде (+1,255 млн. тонн), Австралии (+370 тыс. тонн), Украине (+304 тыс. тонн) и Гватемале (+255 тыс. тонн), по прогнозу, компенсируют бразильские и мексиканские потери. International Sugar Organization Текущий сезон, по-видимому, будет другим: ожидающийся уровень запасов невысок, в то время как производство, по прогнозу, далее сократится. Как показывает фиг. A18, за первые семь месяцев 2011/12 г. (октябрь/сентябрь) экспортные отгрузки уже уменьшились на 2,401 млн. тонн. По прогнозу МОС, экспорт за октябрь/сентябрь упадет до 22,820 млн. тонн, в пересчете на сырец, против 27,097 млн. тонн в 2010/11 г. 14 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market Как уже отмечалось в феврале, в прошлом сезоне рекордное производство позволило Таиланду, второму по величине мировому экспортеру сахара, восстановить запасы до нормального уровня. В течение нового сезона дальнейшего восстановления запасов не ожидается. В результате экспортное предложение, вероятно, поднимется до нового рекорда в 7,650 млн. тонн, или на 20% по сравнению с предыдущим сезоном. неиспользованным экспортным лицензиям за сезон 2010/11 г., когда ЕС экспортировал всего лишь около 650 тыс. тонн белого сахара из-за возникшего в этом сезоне острого дефицита сахара на внутреннем рынке. Как ожидает МОС, экспорт ЕС в 2011/12 г. составит 2,250 млн. тонн, в пересчете на сырец, по сравнению с оценкой экспорта за 2010/11 г. в 725 тыс. тонн. В 2010/11 г. Индия возвратилась в лагерь нетто-экспортеров. По оценке, Индия экспортировала 2,2 млн. тонн. За первые семь месяцев сезона 2011/12 г. правительство дало разрешения на экспорт 3 млн. тонн по открытой общей лицензии (OGL) посредством трех траншей по 1 млн. тонн каждый (в конце ноября, в начале февраля и, наконец, в конце марта). Экспортеры представили нотификации на 2 млн. тонн, на 1,9 млн. тонн уже получены отпускные ордера. Однако, до сих пор только 1,6 млн. тонн. было, по сообщениям, физически отгружено. В начале мая правительство, как сообщается, решило на данном этапе освободить экспорт сахара от каких-либо количественных ограничений, с тем чтобы ускорить отгрузки, дав возможность заводам заплатить фермерам за тростник. Как ожидает рынок, однако, правительство ограничит отгрузки, как только их общий объем за 2011/12 г. достигнет 4,0 млн. тонн. На данный момент МОС предсказывает экспортное предложение в Индии в размере 3,50 млн. тонн, в то время как 550 тыс. тонн отправится, по прогнозу, в запасы. Как говорилось ранее в разделе Производство, по мнению промышленности, страна сохранит свой статус нетто-экспортера в 2012/13 г. СПРОС После третьего пересмотра мирового баланса сахара в 2011/12 г. МОС предвидит рост мирового потребления сахара на 2,26%, или на 3,703 млн. тонн, по сравнению с предыдущим сезоном. Несмотря на ожидающееся повышение мирового потребления, импортный спрос, по оценкам, продемонстрирует заметное сокращение в 2011/12 г., главным образом из-за расширения производства в странах-импортерах. Общий мировой импортный спрос, по прогнозу, сократится на 4,483 млн. тонн по сравнению с уровнем предыдущего сельскохозяйственного цикла. ПОТРЕБЛЕНИЕ Мировое потребление возрастет на 2,26% в 2011/12 г. • Сравнительно более низкие внутренние цены и активный экономический рост будут стимулировать потребление сахара в странах с формирующейся рыночной экономикой и развивающихся странах • Низкие темпы годового роста на насыщенных рынках Западной Европы и Северной Америки За период с февраля, когда был опубликован наш предыдущий Квартальный обзор рынка, МОС получила официальную статистику потребления почти по 20 странам. Поправки, внесенные в оценки за 2011/12 г., отражают изменения в потреблении за предыдущие сезоны, и большинство из них невелики, не больше, чем 150 тыс. тонн по каждой отдельной стране. Сделанные пересмотры практически не изменили прогноза темпов роста мирового • В 2011/12 г. ожидается рост экспортного предложения в Австралии. Сейчас предполагается, что четвертый по величине экспортер сахара в мире в 2011/12 г. увеличит экспорт на 370 тыс. тонн, до 2,980 млн. тонн, благодаря повышению внутреннего производства. МОС ожидает также крупное увеличение экспорта в ЕС. Европейская Комиссия разрешила производителям сахара экспортировать 2,1 млн. тонн, что превышает обычный лимит ЕС, установленный ВТО на уровне 1,374 млн. тонн в год. В соответствии с пониманием ЕС своих обязательств перед ВТО, блок имеет право на отгрузки 700 тыс. тонн сахара из урожая 2011/12 г. по International Sugar Organization 15 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market потребления. Тем не менее, поскольку большинство сделанных пересмотров отражают снижение годового потребления сахара, совокупным результатом является уменьшение на 475 тыс. тонн оценки мирового потребления сахара в 2011/12 г. по сравнению с нашим февральским прогнозом. Мировое потребление оценивается в 167,352 млн. тонн, включая поправку на 2,762 млн. тонн неизвестной торговли. за апрель 2012 г., темпы роста ВВП в странах с формирующейся рыночной экономикой и в развивающихся странах остаются высокими: 6,25% в 2011 г. и 5,75% в 2012 г.). Имеется три региона, где темпы роста потребления в 2011/12 г., по прогнозу, заметно выше среднего мирового показателя: Индостан, Экваториальная и Южная Африка, а также Ближний Восток и Северная Африка. Самые высокие темпы роста потребления и в абсолютном, и в относительном выражении ожидаются в 2011/12 г. в Индостане. Потребление сахара в регионе увеличится, по прогнозу, на 0,905 млн. тонн, или 2,95%, достигнув 31,567 млн. тонн, или 19%, мирового потребления сахара. Немаловажно также, что на долю региона приходится более четверти совокупного прироста мирового потребления сахара. Так, ожидается, что потребление возрастет на 2,26%, что в целом соответствует среднему показателю за 10 лет в 2,14%. Это также можно сравнить с темпами роста всего лишь в 0,10% в 2010/11 г. и 0,93% в 2009/10 г. (см. таб. A3). Как уже отмечалось в февральском выпуске Квартального обзора рынка, восстановление долгосрочных средних темпов роста можно отнести за счет двух факторов: • ослабления цен как на мировом, так и – что более важно – на многих внутренних рынках, (подробнее см. раздел Внутренние рынки и цены); и • дальнейшего активного экономического роста в странах с формирующейся рыночной экономикой и в развивающихся странах (согласно прогнозам МВФ, Столь же высокий годовой рост ожидается на Ближнем Востоке и в Северной Африке (2,95%). Это следует сравнить с отрицательным ростом на уровне –0,96% в предшествующем сезоне. В Экваториальной и Южной Африке ожидается рост потребления сахара на Taб. A3 Географическое распределение мирового потребления сахара 2011/12 Потребление в тыс. тонн Западная и Центральная Европа Восточная Европа и страны СНГ Северная Америка Центральная Америка Южная Америка Ближний Восток и Северная Африка Дальний Восток и Океания Индостан Экваториальная и Южная Африка Всего в мире Годовой прирост, % Западная и Центральная Европа Восточная Европа и страны СНГ Северная Америка Центральная Америка Южная Америка Ближний Восток и Северная Африка Дальний Восток и Океания Индостан Экваториальная и Южная Африка Всего в мире International Sugar Organization 2010/11 19.417 11.321 16.045 3.511 21.227 17.280 34.983 31.567 9.239 167.352 0,52 2,17 0,75 2,21 1,67 2,95 2,31 2,95 2,85 2,26 16 19.317 11.081 15.926 3.435 20.879 16.785 34.193 30.662 8.983 163.649 -2,61 1,09 -1,16 0,59 2,36 -0,96 -0,42 1,68 5,02 0,10 2009/10 19.835 10.962 16.113 3.415 20.397 16.948 34.338 30.155 8.554 163.479 7,09 1,13 -0,66 2,77 0,00 4,71 2,22 -1,69 2,42 0,93 2008/09 18.522 10.840 16.220 3.323 20.397 16.186 33.591 30.673 8.352 161.970 -1,23 -6,77 1,89 1,81 2,99 1,82 1,63 7,83 0,58 1,66 2007/08 18.753 11.627 15.919 3.264 19.804 15.896 33.051 28.446 8.304 159.331 -5,97 -2,16 5,03 -0,18 0,68 2,34 5,29 4,65 5,39 1,77 Средняя за 10 лет 0,39 0,11 0,59 0,46 2,81 MECAS(12)10 2,83 3,07 3,67 3,72 2,14 Quarterly Market Outlook World Sugar Market 2,85%. В 2011/12 г. доля двух этих регионов в мировом потреблении превысит, по прогнозу, 15%. ИМПОРТНЫЙ СПРОС • В трех регионах (на Дальнем Востоке и в Океании, в Центральной Америке, а также в Восточной Европе и странах СНГ) ожидается темпы роста близкие к среднемировому показателю. Так, на Дальнем Востоке и в Океании, в регионе потребляющем больше всего сахара в мире (свыше 20%), потребление в 2011/12 г., по прогнозу, увеличится на 2,31% и составит 34,983 млн. тонн. В текущем сезоне МОС ожидает возобновление роста потребления сахара вслед за сезоном снижения потребления сахара в регионе. Ожидающееся ускорение темпов роста потребления можно объяснить ослаблением внутренних цен у ряда ключевых потребителей в регионе. • • В самом начале сезона МОС предполагала, что объем мирового импортного спроса в 2011/12 г. продемонстрирует сокращение на протяжении второго сезона подряд. Третий пересмотр не изменил нашей точки зрения. Как говорилось выше, в этом сезоне ожидается рост производства в странах-импортерах на 8,25 млн. тонн, в то время как их потребление, по прогнозу, поднимется лишь на 1,788 млн. тонн. В результате уровень самообеспечения, вероятно, возрастет, что приведет к снижению импортного спроса. Мировой импортный спрос оценивается в 48,615 млн. тонн, в пересчете на сырец, - на 4,483 млн. тонн ниже, чем 53,098 млн. тонн оценки за 2010/11 г. Это следует также сравнить с рекордными 55,403 млн. тонн импорта в 2009/10 г. В Восточной Европе и странах СНГ потребление сахара, по прогнозу, возрастет за год на 2,17% после десятилетия очень низких и даже отрицательных темпов ростра. Крепкие темпы роста можно отнести за счет заметного снижения внутренних цен, отражающего рекордное производство в 2011/12 г., а также продолжающегося активного экономического роста в регионе. Аналогичный годовой прирост (+2,21%) ожидается в Центральной Америке. По текущим прогнозам, основные изменения на карте импорта в 2011/12 г. (октябрь/сентябрь) по сравнению с предшествующим сезоном включают резкое сокращение импорта в России (-2,020 млн. тонн), а также заметное снижение импортного спроса в ЕС (-108 млн. тонн), США (-0,928 млн. тонн) и Пакистане (-575 тыс. тонн). На плюсовой стороне МОС ожидает значительное, на 1,000 млн. тонн, увеличение импортного спроса в Китае. В Южной Америке потребление сахара, по прогнозу, возрастет лишь на 1,67% в 2011/12 г. против роста на 2,36% в предшествующем сезоне. Замедление темпов роста потребления в регионе можно отнести за счет ожидающегося застоя в потреблении сахара в Бразилии, на чью долю приходится почти две трети совокупного потребления сахара в регионе. Как свидетельствуют официальные отчеты, годовой прирост в потреблении сахара составлял всего лишь 0,48% в 2011 г. По оценкам UNICA, продажи сахара в Центрально-южном регионе упали на 440 тыс. тонн, или 4,86%, в 2011/12 г. против предыдущего сезона. Россия, по прогнозу, практически покинет мировой рынок (см. фиг. A19). Импортный спрос оценивается в 0,750 млн. тонн (примерно треть из которых может быть обеспечена поставками из Беларуси в рамках Таможенного союза), оставляя 220 тыс. тонн на экспорт. Нетто-импорт, по прогнозу, упадет на 2,24 млн. тонн (более подробное обсуждение см. в недавнем исследовании МОС «Движущие На насыщенных рынках двух оставшихся регионов (Западной и Центральной Европы и Северной Америки) картину потребления характеризует среднедушевое потребление, на порядок выше среднего мирового. Ожидается, что годовой рост составит не более 0,75%. International Sugar Organization Мировой импортный спрос сократится в 2011/12 г. Китай присоединится к лиге ведущих мировых импортеров Россия покидает лигу крупных импортеров факторы и развитие рынка сахара в странах СНГ» MECAS (12)06). 17 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market составлять 3,100 млн. тонн, в пересчете на сырец, в текущем сезоне. Фиг. A19 Импорт сахара в Российской Федерации В последнем отчете WASDE (от 10го апреля 2012 г.) USDA оценивает импорт в США в 2,820 млн. коротких тонн, включая 1,580 млн. коротких тонн импорта по квоте тарифной ставки (TRQ) и 740 тыс. коротких тонн из Мексики. Как мы и ожидали, в середине апреля USDA увеличил квоту тарифной ставки на импорт сахара в 2011/12 г. с 1,231 млн. коротких тонн до 1,651 млн. коротких тонн. USDA также объявил о том, что будет пересматривать необходимость дальнейшего повышения TRQ в июне и будет увеличивать, по мере необходимости, TRQ, чтобы привести ожидающееся соотношение конечных запасов к потреблению за 2012 налоговый год в соответствие с «традиционным диапазоном, который USDA считает адекватным, т. е. от 13,5% до 15,5%». На данном этапе МОС ожидает, что совокупный импортный спрос в США в 2011/12 г. составит 3,180 млн. тонн, в пересчете на сырец, против 4,108 млн. тонн в 2010/11 г. тыс. тонн, в сырце 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2011/12 2010/11 2009/10 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06 2004/05 2003/04 2002/03 0 Рекордно высокий урожай за все «постреформенные» годы в ЕС тоже, как ожидается, существенно снизит импортный спрос на сахар: с 4,275 млн. тонн, по оценке, в 2010/11 г. до 3,167 млн. тонн в текущем году. В результате рекордного производства в Пакистане ожидается, что страна покинет лигу нетто-импортеров, сократив закупки на мировом рынке на 750 тыс. тонн по сравнению с 2010/11 г. Ранее в этом году правительство отменило трехлетний запрет на экспорт сахара, разрешив частным заводам экспортировать примерно 100 тыс. тонн белого сахара в 2012 г. В Индонезии - по текущей оценке, четвертом по величине мировом импортере в 2011/12 г. - импорт, повидимому, останется почти без изменений по сравнению с предшествующим сезоном, т. к. расширение внутреннего производства (по прогнозу на 165 тыс. тонн), вероятно, сможет удовлетворить более двух третей роста потребления, составляющего, по оценке, 240 тыс. тонн. Как ожидает МОС, импорт в Индонезии составит 2,975 млн. тонн против 2,90 млн. тонн оценки за предшествующий сельскохозяйственный год. Фиг. A20 Импорт сахара в Китае (тыс. тонн, в сырце) 2,500 2,000 2009/10 2010/11 2011/12 1,500 1,000 500 0 Следует отметить, что на данный момент имеется три страны, в каждой из которых импорт составит, как ожидается, около 3,0 млн. тонн в 2011/12 г.: США, ЕС и Китай. Источник:таможенная статистика Китая, по сообщениям F.O. Licht МОС предсказывает крупное увеличение импортного спроса в Китае. Страна импортировала 266 тыс. тонн сахара, в пересчете на сырец, в марте 2012 г. – это увеличение после 95 тыс. тонн в феврале. В результате совокупный объем импорта за первые пять месяцев 2011/12 г. составил 1,766 млн. тонн, т.е. на 1,276 млн. тонн больше, чем импорт за соответствующий период 2010/11 г., когда закупки за весь сезон были равны 2,098 млн. тонн. МОС по-прежнему ожидает, что импорт в Китае будет International Sugar Organization 18 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market Справка(12)03 ТОРГОВЫЙ БАЛАНС САХАРА-СЫРЦА И БЕЛОГО САХАРА В этой Справке мы даем свой третий пересмотр торгового баланса на 2011/12 г. Общий объем мирового экспортного предложения оценивается сейчас в 53,538 млн. тонн, небольшое – на 263 тыс. тонн – увеличение после нашего февральского прогноза, но более значительный – на 742 тыс. тонн – рост против предыдущего года. Напротив, общий мировой импортный спрос был пересмотрен в сторону снижения на 536 тыс. тонн, до 48,615 млн. тонн, в пересчете на сырец. Следовательно, наша четвертая оценка на 2011/12 г. указывает на еще больший торговый излишек (дифференциал между экспортным предложением и импортным спросом), прогноз которого составляет 4,923 млн. тонн против 4,124 млн. тонн, ожидавшихся в феврале. Наша четвертая оценка выявляет излишек как в сегменте белого сахара, так и в сегменте сахара-сырца (3,914 млн. тонн и 1,010 млн. тонн соответственно). Третий пересмотр выявляет отчетливый мировой торговый излишек. В оставшиеся месяцы текущего сезона (октябрь/сентябрь) импортеры все еще могут сделать дополнительные закупки сахара для пополнения своих запасов, в частности, принимая во внимание недавнее крупное падение цен мирового рынка (см. раздел События и цены на мировом рынке). Тем не менее, на данном этапе отсутствует информация относительно активизации импорта, которая могла бы повлиять на прогнозы спроса, и представляется более вероятным, что объемы сахара в каналах мировой торговли вновь сократятся в 2011/12 г. после спада, по оценке, примерно на 2,8 млн. тонн в предыдущем сезоне. Экспортное предложение сахара-сырца, как ожидается, снизится с 32,030 млн. тонн оценки за 2010/11 г. на 770 тыс. тонн, до 31,260 млн. тонн. Увеличения экспортного предложения у ряда ключевых экспортеров, включая Таиланд (+450 тыс. тонн), Австралию (+275 тыс. тонн) и Индию (+150 тыс. тонн), как представляется, недостаточно для того, чтобы компенсировать колоссальный, на 1,560 млн. тонн, спад, ожидающийся в Бразилии. В импорте же, напротив, имеющийся рост не покрывает практический уход с мирового рынка России (сокращение импорта сахара-сырца на 2,100 млн. тонн), а также ожидающееся снижение импорта сахара-сырца в ЕС (-450 тыс. тонн), Индии (-330 тыс. тонн), других странах бывшего Советского Союза (-300 тыс. тонн). Увеличение импорта сахара-сырца, прогнозируемое в Китае (+0,900 млн. тонн), слишком мало. В результате, после третьего пересмотра общий импортный спрос на сахар-сырец в 2011/12 г. оценивается в 30,251 млн. тонн – снижение на 3,622 млн. тонн после 33,873 млн. тонн оценки импорта за предыдущий сельскохозяйственный цикл (октябрь/сентябрь). Мировое экспортное предложение белого сахара, по прогнозу, улучшится по сравнению с оценкой экспорта в ходе предыдущего года (20,766 млн. тонн) на 1,512 млн. тонн, до 22,278 млн. тонн. Мы предвидим несколько крупных изменений в предложении в отдельных странах. На минусовой стороне основным является сокращение экспорта из Бразилии (-2,717 млн. тонн). Это уменьшение, однако, по прогнозу, будет компенсировано более высоким совокупным ростом у прочих экспортеров. Так, экспортное предложение в ЕС, как ожидается, возрастет на 1,525 млн. тонн, а в Индии – на 1,150 млн. тонн. Экспортное предложение в Таиланде увеличится, по прогнозу, на 0,805 млн. тонн. Мировой импортный спрос на белый сахар оценивается в 18,365 млн. тонн – сокращение на 0,860 млн. тонн против 2010/11 г. Основные ожидающиеся изменения - это снижение импорта белого сахара в США (-953 тыс. тонн), ЕС (-658 тыс. тонн) и Пакистане (-575 тыс. тонн). Оценки по конкретным странам за 2009/10/-2011/12 гг. приводятся в таблицах «Оценки мирового торгового баланса сахара» на стр. 69-71. СОБЫТИЯ И ЦЕНЫ НА МИРОВОМ РЫНКЕ • • • Фундаментальная ситуация излишка оказывает давление на цены мирового рынка Премия на белый сахар остается ниже долгосрочного среднего показателя Резкое сокращение неттодлинных позиций хеджфондов на бирже ICE, НьюЙорк International Sugar Organization 19 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market После двух месяцев сравнительной волатильности в феврале и марте цены мирового рынка претерпели крупное снижение за период с середины апреля. Цены на сахар-сырец (цена дня МСС) колебались с 25,53 цента за фунт в конце февраля до 23,13 цента за фунт 9го марта и обратно до 25,02 цента за фунт 22го марта. С тех пор, как показывает фиг. A21, цены сползли вниз и 8го мая составляли всего лишь 20,97 цента за фунт – самая низкая цена дня за 12 месяцев. С точки зрения среднемесячных показателей, цены на сахар-сырец улучшились в феврале до 24,12 цента за фунт после 23,56 цента за фунт месяцем раньше, оставались практически без изменений в марте (24,10 цента за фунт), но существенно снизились в апреле до 22,75 цента за фунт. Фиг. A22 Номинальная премия на белый сахар (Индекс МОС цены белого сахара минус цена дня МСС, в доларах США) 160 140 120 100 80 60 июль авг сен окт нояб дек янв фев март апр май июнь июль авг сен окт нояб дек янв фев март апр май июнь июль авг сен окт нояб дек янв фев март апр 40 2009 2010 2011 2012 тонну в феврале и далее до 106,92 доллара США за тонну в марте, но снизился до 100,09 доллара США за тонну в апреле. Премия оставалась ниже долгосрочного (за три года) среднего показателя в 113,36 доллара США за тонну. Цены на белый сахар (Индекс МОС цены белого сахара) развивались по аналогичному сценарию. Они упали с 659,55 доллара США за тонну (29,92 цента за фунт) в конце февраля до 555,60 доллара США за тонну (25,20 цента за фунт) в начале мая. В конце апреля понижательная тенденция получила дальнейшее подкрепление за счет крупномасштабного оттока инвесторского капитала из фьючерсных контрактов на сахар. Хедж-фонды сократили свои нетто-длинные позиции на бирже ICE со 103 тыс. лотов 27го марта до всего только 14 тыс. лотов 1го Рассматриваемый период оказался нейтральным для номинальной премии на белый сахар (см. фиг. A22). Если говорить о среднемесячных показателях, то дифференциал между Индексом МОС цены белого сахара и ценой дня МСС улучшился до 103,17 доллара США за Фиг. A21 Цены мирового рынка 31.00 Индекс МОС цены белого сахара Центы США за фунт 29.00 27.00 25.00 23.00 Цена дня МСС 21.00 1 10 21 30 9 нояб International Sugar Organization 20 30 11 20 дек 31 янв 20 9 20 29 фев 9 20 29 март 10 19 30 апр MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market Taб. A4 Оценки мирового производства и потребления (млн. метрических тонн), 2011/12 г. Произ-во ПотреблеИзлишек/ ние дефицит Czarnikow (c) 1.VI 182,17 171,41* +10,26 USDA (b) 18.VI 168,48 162,00*** -0,45 ISO (b) 31.VIII 172,37 168,16 +4,21 Czarnikow (c) 31.VIII 176,32 170,99* +5,33 Sucden (b)** 29.IX 173,10 163,30 +9,80 F.O. Licht (b) 1.XI 174,12 163,95**** +5,81 FAO (b) 3.XI 173,00 166,50 +6,50 ISO (b) 14.XI 172,18 163,99 +4,46 Kingsman (b)# 8.XII 175,77 166,09 +9,69 Czarnikow (c) 13.XII 177,06 170,95* +6,11 ABARES (b) 13.XII 175,40 168,30 +7,10 Sucden (b)** 20.XII 176,00 164,90 +11,10 Kingsman (b)# 7.II 175,77 166,09 +9,68 ISO (b) 5.II 173,00 167,83 +5,17 Czarnikow (c) 1.III 178,05 170,32* +7,73 F.O. Licht 7.III 176,87 164,91**** +7,75 Sucden (b)** 19.III 175,70 164,60 +11,10 ISO (b) 11.V 173,83 167,35 +6,48 34 32 30 28 26 24 22 20 18 * включая поправку на незафиксированное потребление в 0,5 млн. т ** апрель/март *** исключая 2,927 млн. тонн поправки на незарегистрированную торговлю **** исключая поправку на незарегистрированное потребление 01 .0 19 3.1 .0 1 07 4.1 .0 1 26 6.1 .0 1 13 7.1 .0 1 01 9.1 .1 1 20 1.1 .1 1 07 2.1 .0 1 27 2.1 .0 2 3. 12 тыс. лотов, 1 лот = 50 длинных тонн Фиг. A23 Нетто-длинные позиции некоммерческих инвесторов и первые котировки фьючерсов на бирже ICE, Нью-Йорк 140 120 100 80 60 40 20 0 -20 центы США за фунт мая (см. фиг. А23). Резкое сокращение принадлежащих хедж-фондам неттодлинных позиций можно рассматривать как показатель того, что инвесторы ожидают дальнейшего среднесрочного ослабления цен мирового рынка на сахар. нетто-длинный позиции инвесторов первые фьючерсы b)= баланс, (с) = сумма оценок по национальным сезонам перспективе на ценах мирового рынка может также сказаться неопределенность макроэкономической ситуации и факторы «несахарного» характера, в том числе аппетит к фьючерсам на сырьевые товары со стороны инвесторов, движения курсов валют и экономический рост в развивающихся странах. В последние два года цены мирового рынка демонстрировали крупное падение в ходе второго квартала, за которым следовало заметное улучшение во второй половине года (см. фиг. A24). Исходя из нашего нынешнего понимания фундаментальной ситуации (крупный излишек в текущем сезоне 2011/12 г. (октябрь/сентябрь) и первые признаки того, что фаза излишка может продолжиться в 2012/13 г.), МОС полагает, что цены, вероятно, будут оставаться под понижательным давлением. Иными словами, заметное восстановление цен, наподобие тому, что наблюдалось во второй половине 2010 и 2011 гг., маловероятно. В краткосрочной В таб. A4 представлены оценки мирового производства и потребления сахара в 2011/12 г., опубликованные на сегодняшний день лидирующими аналитиками сахарного рынка. Цены спот на сахар и дифференциалы цен приведены в таб. A6 и A7 (стр. 26). Фиг. A24 Цена дня МСС, 2009-2012 гг. (центы зв фунт) 34.00 32.00 30.00 28.00 26.00 24.00 22.00 20.00 18.00 16.00 14.00 2009/10 2010/11 International Sugar Organization 2011/12 21 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market лет по сравнению с подъемом на 134% при пересчете в USD (см. фиг. А25). ДВИЖЕНИЯ ВАЛЮТ • • Продолжающееся ослабление курсов валют среди крупных экспортеров способствует снижению цен мирового рынка в долларах США (USD) Дальнейшее повышение курса японской йены (JPY) среди импортеров Фиг. A25 Изменения в уровне мировых цен на сахар, выраженных в валютах стран-экспортеров (апрель 2007 г.- апрель 2012 г.) 250% 200% 150% Общее падение курсов валют крупнейших мировых экспортеров сахара продолжалось в последние месяцы, способствуя относительному снижению цен мирового рынка на сегодняшний день в пересчете на USD. Это последовало за уже значительным ослаблением курсов валют экспортеров в предшествующие шесть месяцев, с апреля по октябрь 2011 г. 100% 50% 0% Экспортеры Импортеры За последние шесть месяцев курсы валют следующих стран-экспортеров снизились по отношению к доллару США (USD): индийская рупия (INR) на 5,4%, бразильский реал (BRL) на 4,3% и аргентинское песо (ARS) на 4,2%. Это второй период серьезного падения курсов этих валют, которые за предшествующие шесть месяцев уже упали соответственно на 9%, 7,3% и 3,7% против USD. В то время как австралийский доллар (AUD), гватемальский кецаль (GTQ) и южноафриканский ранд (ZAR) лишь немного окрепли, стоимость колумбийского песо (COP) повысилась на 6,3% против USD за последние шесть месяцев. В результате, вслед за ослаблением курсов валют цены мирового рынка на сахар снизились, менее чем на 10%, в эквиваленте INR и BRL. Среди импортеров курсы сирийского фунта (SYP)и иранского риала (IRR) снизились примерно на 16% за последние шесть месяцев, отражая нынешнюю политическую нестабильность. Крупное снижение курса наблюдалось также в случае бангладешской така (BDT) и японской йены (JPY): на 7,3% и 6,3% соответственно. Евро (EUR) потеряло 4% своей стоимости по отношению к USD. Единственной валютой среди импортеров, которая существенно вздорожала против USD, был российский рубль (RUB) - повышение на 6%, - но за последние пять лет RUB потерял 13% своей стоимости против USD. Курс китайского юаня (RMB) оставался практически неизменным (повышение на 1%) относительно USD за последние шесть месяцев. Продолжающееся снижение курсов валют ведущих мировых экспортеров изменило долгосрочную картину влияния валют на цены мирового рынка на сахар в эквивалентах национальных валют. До августа 2011 г., например, цены мирового рынка в пересчете на национальные валюты систематически отставали от цен мирового рынка в эквиваленте USD для большинства экспортеров. Теперь, в условиях обесценивания валют экспортеров, цена мирового рынка на сахар за последние пять лет возросла, по меньшей мере, на 100% в пересчете на валюты всех экспортеров, кроме Австралии. Небезынтересно, что цены мирового рынка в эквиваленте INR повысились на 183% за последние пять International Sugar Organization За более длительное время, с апреля 2007 г., курс JPY возрос на 31% относительно USD. Это означает, что цены мирового рынка на сахар в эквиваленте JPY повысились всего лишь на 62% за последние пять лет по сравнению с ростом цен на 134% в эквиваленте USD. Напротив, долгосрочная тенденция к снижению курсов нигерийской найры (NGN), южно-корейского вона (KRW) и иранского риала (IRR), в числе прочих, делали импорт в эти страны сравнительно более дорогим. 22 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market В Индии цена франко-завод на белый сахар – самая низкая среди крупнейших мировых потребителей. Цены на сахар относительно мало менялись в последние несколько месяцев. Цена на сахар категории М, Колхапур, в Индии составляла в среднем 29.300 индийских рупий за тонну в апреле 2012 г. – ниже, чем самый высокий показатель за 11 месяцев в 30.900 индийских рупий за тонну, достигнутый в декабре 2011 г., но выше, чем средний показатель за 2011 г. в 28.000 индийских рупий за тонну. В эквиваленте долларов США картина другая: цены за апрель 2012 г. ниже, чем средний показатель за 2011 г., на 30 долларов США за тонну. ВНУТРЕННИЕ РЫНКИ И ЦЕНЫ • • • Сохранение высоких цен в Китае, Мексике, США и ЕС Восстановление цен в России Цены снижаются в Бразилии и остаются без изменений в Индии Цены внутреннего рынка сохраняют сравнительную твердость на ключевых рынках, включая Китай, Мексику, США и ЕС. В ЕС цена внутреннего рынка достигла в марте 2012 г. в среднем 940 долларов США за тонну (711 евро за тонну), самого высокого уровня за период с начала реформы режима ЕС в области сахара в 2006 г. В Китае внутренние цены на сахар ниже, чем рекордный уровень августа 2011 г., но с февраля постепенно повышаются, по мере того как кампания сахара в стране близится к концу. Цены также резко восстановились в России за последние месяцы, поднявшись более чем на 200 долларов США за тонну после низких показателей в ноябре (см. фиг. A26). В Мексике и США цены ниже высоких показателей октября прошлого года и, составляя более 1.000 долларов США за тонну, остаются почти вдвое выше, чем три года назад. В Индии цены на сахар остаются низкими в результате увеличения экспорта и повышения производства. В Бразилии резкое снижение темпов роста потребления в сочетании с ожиданиями увеличения доли тростника, направляемого на сахар в 2012/13 г., повинны в снижении цен внутреннего рынка. В начале мая правительство Индии дало разрешение на неограниченный экспорт сахара в ходе оставшейся части сезона 2011/12 г., после того как разрешило три транша по 1 млн. тонн каждый. Тем не менее, имеются предположения, что правительство ограничит отгрузки, как только их общий объем достигнет 4,0 млн. тонн. Как сообщают источники в торговле, до сих пор страна отгрузила только 1,6 млн. тонн. По оценке ISMA, экспортные цены на сахар в настоящее время превосходят внутренние цены примерно на 1.000 индийских рупий за тонну, а потенциальные доходы от будущего экспорта могут содействовать переработчикам в погашении значительной части накапливающихся задолжностей по платежам за тростник, общая сумма которых теперь оценивается в 100 млрд. рупий (2 млрд. долларов США). По сообщениям в прессе, ожидается, что сахарная промышленность страны понесет убытки свыше 55,0 млрд. рупий (1 доллар США=52,33 индийской рупии) в текущем сезоне 2011/12 г. (октябрь/сентябрь), т. к. промышленность столкнулась с растущими ценами на тростник в условиях стабильных цен на сахар. По данным Shree Renuka Sugars, задолжности по плате за тростник сельскохозяйственным производителям возросли более чем вдвое, до 99,00 млрд. индийских рупий по состоянию на 31-ое марта после 44,0 млрд. индийских рупий на соответствующую дату год назад. Ожидалось, что задолжности далее увеличатся, до 110,0 млрд. индийских рупий к середине апреля по сравнению с 62,0 0 млрд. индийских рупий на соответствующую дату год назад. Если цены на сахар на внутреннем и мировом рынках будут далее снижаться с нынешнего уровня, Фиг. A26 Внутренние цены на сахар, франко-завод доллары США за тонну Россия Бразилия Индия Китай цена дня МСС ЕС 1,300 1,200 1,100 1,000 900 800 700 600 500 400 300 International Sugar Organization 23 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market то задолжности по плате за тростника могут еще больше нарастать, что повлечет за собой потенциальный спад в производстве сахара уже с 2012/13 г. Цены на сахар слабы также в Бразилии, где они продолжали падать в последние несколько месяцев. Средняя цена франко-завод (после взимания налогов) на бразильский кристаллический сахар 150 ICUMSA упала с почти 800 долларов США за тонну в августе 2011 г. до 588 долларов США за тонну в апреле с. г. В результате премия между внутренней и мировой ценами на сахар тоже серьезно сократилась, с примерно 200 долларов США за тонну до 90 долларов США за тонну. Внутренние цены сохраняются на высоком уровне у трех ведущих мировых импортеров: ЕС, Китая и США. В Евросоюзе цена на рафинированный квотный сахар (средневзвешенная по объемам торговли) резко возросла за последние несколько месяцев: с 634 евро за тонну в октябре 2011 г. до рекордных высот за много лет в 711 евро за тонну в марте 2012 г., последнем месяце, за который имеются данные. Интересно отметить, что подобного уровня цен не наблюдалось в ЕС, по крайней мере, с начала реформы режима ЕС в области сахара в 2006 г. (см. таб. A5). Новый уровень цен отражает премию почти в 300 евро за тонну относительно цены ссылки на квотный сахар в ЕС, которая составляет EUR 404,4 за тонну, начиная с октября 2009 г. ЕС за последние месяцы предпринял меры по сдерживанию дальнейшего нарастания цен в блоке, включая реклассификацию квотного сахара (подробнее см. Справку Развитие политик в области сахара). Таб. A5 Среднемесячные внутренние цены на квотный сахар в ЕС Сезон (окт./сен) 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (окт./март) EUR/тонна USD/тонна 625 606 565 483 522 671 830 910 763 652 728 895 Несмотря на снижение на 10% после пика в августе 2011 г., цены на сахар в Китае International Sugar Organization оставались на высоком уровне. Цена спот на сахар в провинции Гуанси (франкозавод) сохранялась на уровне, близком к 7.000 юаням за тонну, начиная с ноября 2010 г., достигнув пика выше 7.600 юаней за тонну в августе прошлого года. Китай импортировал в 2010/11 г. 2,098 млн. тонн сахара, в пересчете на сырец, но за 2011 календарный год импорт достиг 2,954 млн. тонн. Важно отметить, что импорт за период с октября по март 2012 г. составил 1,8 млн. тонн - в среднем по 360 тыс. тонн в месяц. Несмотря на то что производство в 2011/12 г., как сейчас ожидается, возрастет примерно на 1 млн. тонн, до 11,5 млн. тонн, согласно оценке промышленности, учитывая напряженную ситуацию с истощенными запасами, маловероятно, что внутренние цены ослабеют в ближайшие месяцы. При ценах мирового рынка на сахар-сырец в районе 500 долларов США за тонну, цена паритета импорта (дифференциал внутренней цены и импортной стоимости с оплатой 50-процентной пошлины на объемы свыше квоты ВТО в 1,9 млн. тонн) выглядит все более привлекательной. Внутренние цены франко-завод также составляют около 1.000 долларов США за тонну или больше в странах НАФТА (см. фиг. A27). Несмотря на то что в Мексике наблюдалось замедление роста потребления сахара с 2009 г. в свете более активного проникновения КСВСФ, регион является рынком с высоким дефицитом. Спрос на сахар в США, как ожидается, останется твердым в 2011/12 г. Рафинированный сахар, франко-завод, в США (свекловичный рафинированный сахар, Средний Запад) подорожал в сентябре 2011 г. до самой высокой отметки за 12 месяцев в 1.291 доллара США за тонну, т.е. чуть ниже, чем исторический рекорд в 1.312 долларов США за тонну в августе 2010 г. Цены упали в 2012 г., пока что в среднем до 1.130 долларов США за тонну. В начале апреля Департамент сельского хозяйства США (USDA) пересмотрел свой прогноз баланса сахара в США на 2011/12 г. Несмотря на то что теперь ожидается повышение производства до 8,160 млн. коротких тонн – рост после 7,831 млн. коротких тонн в 2010/11 г., - прогноз импорта в текущем сезоне составляет всего лишь 2,820 млн. коротких тонн, т. е. значительно ниже, чем 3,738 млн. коротких тонн в 2010/11 г. Этот объем не учитывает пересмотренную квоту тарифной ставки (TRQ), как говорилось раньше. Конечные запасы теперь оцениваются только в 797 тыс. коротких тонн, грубо половину от 1,472 млн. 24 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook доллары США за тонну коротких тонн в 2010/11 г. Принципиально важно, что, по прогнозу, соотношение запасов/потребления чрезвычайно напряженное: на уровне 6,84% после 12,70% в 2010/11 г. Если импорт не превысит прогнозируемого уровня, то цены на сахар в стране едва ли далее снизятся в ближайшие месяцы. Фиг. A27 Внутренние цены на рафинированный сахар в США/Мексике 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 900 800 700 США Мексика 600 500 400 World Sugar Market USDA указывает на рост потребления сахара в 2011/12 г., впервые за три года. Потребление КСВСФ в Мексике, по прогнозу, увеличится ненамного: до 1,72 млн. тонн после 1,64 млн. тонн в 2010/11 г. Внутренние цены в России, Краснодар, вновь поднялись до 860 долларов США за тонну в апреле после самого низкого показателя за 30 месяцев всего лишь в 640 долларов США за тонну в середине ноября 2011 г. Цены окрепли после окончания свекловичной кампании, учитывая, что сезонное окно импорта с низкими ввозными таможенными пошлинами не применяется в этом году. Тем временем, Беларусь повысила розничную цену на сахар на 7,1%, до 7.500 белорусских рублей за кг (920 долларов США за тонну), в целях сокращения ценового разрыва с соседними странами Таможенного союза. В Пакистане цены на субсидированном рынке были повышены в конце февраля с 42.000 пакистанских рупий за тонну (464 долларов США за тонну) до 45.000 пакистанских рупий за тонну (497 долларов США за тонну). Внутренние цены на рафинированный сахар остаются на высоком уровне в Мексике, хотя они и несколько снизились за последние несколько месяцев. Ожидается, что сезон рубки завершится к концу мая и окончательный объем производства составит около 4,9-5,0 млн. тонн, что означает снижение после 5,2 млн. тонн год назад – в целом в соответствии с ожиданиями рынка. В октябре 2011 г. внутренние цены на рафинированный сахар в Мексике достигли рекорда в 14.800 мексиканских песо за тонну (1.100 долларов США за тонну). Они снизились в среднем до 12.160 мексиканских песо за тонну (940 долларов США за тонну) к апрелю 2012 г. USDA недавно снизил свой прогноз экспорта сахара из Мексики в США в текущем сезоне до 730 тыс. коротких тонн после 1,115 млн. коротких тонн в мартовском прогнозе и экспорта в объеме 1,708 млн. коротких тонн в 2010/11 г. Более низкий, чем предполагалось, импортный спрос в США является одной из причин того, что правительство отложило утверждение зонтичной квоты импорта в 400 тыс. тонн, которое обсуждалось ранее. По состоянию на начало мая была вместо этого объявлена импортная квота в 250 тыс. тонн. Разумеется, для экспортного предложения Мексики принципиально важен уровень потребления сахара. Последняя оценка International Sugar Organization 25 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market Таб. A6 ЦЕНЫ СПОТ НА САХАР И ОТДЕЛЬНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ Цены спот на сырец НьюЙорк, № 11 2008 2009 2010 2010 Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь 2011 Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь 2012 Январь Февраль Март Апрель (1) 13,83 18,71 27,06 28,94 27,29 21,38 19,84 19,64 21,22 23,46 25,08 31,15 35,21 35,44 36,10 36,11 35,01 33,22 29,35 26,64 29,75 нет данных нет данных нет данных нет данных нет данных нет данных нет данных нет данных нет данных нет данных Цена дня МСС Индекс МОС цены белого сахара Центы США за фунт 12,80 16,07 18,20 22,16 21,29 27,25 26,47 33,11 25,39 32,02 18,66 24,02 16,45 21,74 15,20 20,59 15,88 21,89 17,46 24,59 18,51 24,23 22,51 27,28 24,61 30,98 26,35 32,63 27,98 33,91 29,61 34,94 29,47 33,85 26,24 31,84 24,36 29,74 21,95 27,21 25,21 31,23 28,22 34,90 27,75 33,39 26,66 31,50 25,45 30,54 24,02 28,83 23,04 27,38 23,56 28,15 24,12 28,80 24,10 28,95 22,75 27,36 Премия на белый сахар ISO WSPI-ISA PD Индикаторы Индекс ООН (1) % 25 22 28 25 26 29 32 35 38 41 31 21 26 24 21 18 15 21 18 24 24 24 20 18 20 18 19 19 19 20 20 3,27 4,04 5,96 6,64 6,63 5,36 5,29 5,39 6,01 7,13 5,72 4,77 6,37 6,28 5,93 5,33 4,38 5,60 5,38 5,26 6,02 6,68 5,64 4,84 5,09 4,21 4,34 4,59 4,67 4,85 4,60 139 132 134 SDR/USD 0,6598 0,6491 0,6555 0,6390 0,6502 0,6547 0,6591 0,6746 0,6811 0,6648 0,6589 0,6549 0,6370 0,6403 0,6512 0,6466 0,6399 0,6329 0,6256 0,6260 0,6254 0,6271 0,6227 0,6350 0,6377 0,6384 0,6389 0,6468 0,6455 0,6491 0,6481 Стоимость единицы товара на экспорт готовых изделий из развитых стран в долларах США Таб. A7 САМЫЕ ВЫСОКИЕ И САМЫЕ НИЗКИЕ ДНЕВНЫЕ ЦЕНЫ СПОТ СВОБОДНОГО РЫНКА В 2006-2012 ГГ. (центы США за фунт) Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Среднегодовые Дневные котировки Самые высокие Самые низкие 2008 11,94 13,51 13,20 12,56 12,10 12,13 14,23 14,61 13,53 11,90 12,11 11,75 12,80 Цена дня МСС 2009 2010 2011 12,59 26,47 29,61 13,27 25,39 29,47 13,40 18,66 26,24 13,65 16,45 24,36 16,04 15,20 21,95 16,43 15,88 25,21 18,43 17,46 28,30 22,44 18,51 27,75 23,06 22,51 26,66 22,64 24,61 25,45 22,26 26,35 24,02 23,53 27,98 23,04 18,15 21,29 26,01 15,21 10,98 25,18 11,85 International Sugar Organization 30,64 14,38 32,57 20,89 26 2012 23,56 24,12 24,10 22,75 Индекс МОС цены белого сахара 2008 2009 2010 2011 2012 15,33 15,77 33,11 34,94 28,15 16,56 17,62 32,02 33,85 28,80 16,03 17,79 24,02 31,84 28,95 15,99 18,29 21,74 29,74 27,36 15,11 20,15 20,59 27,21 16,19 20,12 21,89 31,23 17,23 21,25 24,59 34,90 18,02 25,26 24,23 33,39 17,58 26,16 27,28 31,50 15,29 26,87 30,98 30,70 15,00 27,07 32,63 38,83 14,50 29,40 33,91 27,38 16,07 22,16 27,25 31,29 18,77 13,64 31,73 14,88 36,65 19,25 37,80 25,99 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook World Sugar Market Справка (12) 04 Развитие национальных политик, ноябрь 2011 – май 2012 гг. по информации прессы, поступившей за последние шесть месяцев, произошли следующие изменения: ЕВРОСОЮЗ В апреле блок утвердил беспошлинную квоту в размере 400 тыс. тонн на сахар для промышленных целей и лимит экспорта на внеквотный сахар на уровне 650 тыс. тонн на 2012/13 г. На 2011/12 г. ЕС утвердил освобождение дополнительно 250 тыс. тонн внеквотного сахара за 2011/12 г. со сниженной пошлиной (211 евро за тонну). (Апрель) В конце ноября Европейская Комиссия утвердила дополнительный экспорт 700 тыс. тонн «внеквотного» сахара с 1го декабря параллельно с продажей 400 тыс. тонн внеквотного сахара для пищевого использования в пределах блока со сниженным налогом. Была также утверждена система тендеров на импорт сахара из стран, не входящих в состав ЕС, по сниженным пошлинам в размере 85 евро за тонну. (Ноябрь) ИНДИЯ Правительство разрешило неограниченный экспорт белого сахара в оставшейся части сезона 2011/12 г. (Апрель) Правительство дало разрешение на третий транш экспорта белого сахара в размере 1,0 млн. тонн по схеме так называемой Открытой общей лицензии (OGL) в конце марта, после того как первые два транша по 1 млн. тонн каждый были разрешены в конце ноября и начале февраля соответственно; в результате общая экспортная квота достигла 3 млн. тонн. (Март) КАМЕРУН Государственная компания Societe Sucriere du Cameroun, или Sosucam, вложит 60 млрд. западноафриканских франков (119 млн. долларов США) в течение пяти лет в повышение годового производства сахара в стране. (Февраль) КУБА Правительство решило закрыть Министерство сахарной промышленности и создать государственную холдинговую компанию Grupo Azucarero (AZCUBA), ответственную за производство тростника, сахара и сопутствующих побочных продуктов. (Ноябрь) МАВРИКИЙ Слияние шести организаций, поддерживающих сахарную промышленность, в единую Администрацию промышленности сахарного тростника Маврикия (MCIA) как часть реформы сахарной промышленности было скреплено подписанием меморандума взаимопонимания между правительством и 21 сахарным союзом. (Март) МАЛАЙЗИЯ По сообщениям в прессе, правительство увеличило субсидии на сахар более чем вдвое. Сообщается, что субсидии были увеличены в начале года до 0,54 ринггита за кг, или 18 центов США, с 0,20 ринггита за кг, чтобы компенсировать возросшие цены на импортный сахар. (Январь) РЕСПУБЛИКА КОРЕЯ Правительство решило не восстанавливать 35-процентную ввозную таможенную пошлину на сахар и позволить сахару сохранить свой статус беспошлинного товара. Правительство ввело схему тарифных квот на сахар с августа 2010 г. (Декабрь) РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ Правительственная комиссия, отвечающая за разработку положений по ввозным таможенным пошлинам, дала рекомендацию сохранить ввозную таможенную пошлину на сахар-сырец на нынешнем высоком уровне в 140 долларов США за тонну, не снижая ее в период между маем и июлем 2012 г. (Ноябрь) РУАНДА Региональная межправительственная организация Восточно-Африканское сообщество (EAC), по сообщениям, удовлетворила просьбу Руанды продлить освобождение от ввозной таможенной пошлины, которое позволит Руанде беспошлинно импортировать, по меньшей мере, 38 тыс. тонн сахара в ближайшие шесть месяцев, в попытке преодолеть дефицит производства. (Март) США В апреле Департамент сельского хозяйства США (USDA) объявил об увеличении квоты тарифной ставки (TRQ) на импорт сахара-сырца на 450 тыс. коротких тонн (408.233 тонн). International Sugar Organization 27 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook Special Focus суше средних исторических показателей, нанося ущерб перспективам роста тростника, уборка которого состоится в ближайшие месяцы. По сообщению INMET (Института метеорологии Бразилии), совокупное количество дождевых осадков в Центрально-южном регионе Бразилии в течение февраля и марта было примерно на 30% ниже, чем средние исторические показатели. НА ЗЛОБУ ДНЯ Чего ждать от Бразилии в 2012/13 г. Неблагоприятная погода продолжает мешать восстановлению урожая Урожайность тростника останется на низком уровне, и откроется только два новых завода Окончательный уровень производства сахара в высокой степени зависит от уровня роста спроса на этанол • • • Отрицательное воздействие неблагоприятных погодных условий усугубляется значительным снижением доли посадок нового тростника в общих площадях выращивания тростника. Таб. B1 демонстрирует, что это объясняется, в первую очередь, резким сокращением новых площадей расширения посадок тростника, а не снижением уровня обновления посадок тростника. В годы тяжелой засухи, такие, например, как 2006 г., ситуация в известной степени облегчалась тем, что в общем объеме площадей выращивания была крупная доля новых площадей тростника, где урожайность наиболее высокая. Данные, полученные CANASAT, бразильской спутниковой системой мониторинга площадей выращивания тростника, показывают, что около 9% площадей выращивания тростника в Центрально-южном регионе использовалось для обновления посадок тростника в 2011/12 г. – это выше, чем в среднем 6,1% в ходе 2009/10 г. и 2010/11 г. Напротив, доля новых площадей выращивания тростника в общем объеме площадей в Центрально-южном регионе составляла в среднем около 5% в ходе двух последних сезонов. Это крупное снижение после примерно 10% в 2009/10 г. и почти 15% в годы пика расширения между 2006/07 и 2008/09 гг. В 2011/12 г. Бразилия удивила мировой рынок сахара, продемонстрировав падение производства сахара на 10%, что оказалось одним из нескольких факторов, поддерживавших цены мирового рынка на высоком уровне. Колоссальный спад в производстве тростника в Бразилии тесно связан с резким снижением урожайности тростника в Центрально-южном регионе, главном регионе-продуценте страны. Как показывает фиг. B1, в прошлом году урожайность упала с 80 тонн с гектара в 2010/11 г. до 70 тонн с гектара. Этот спад урожайности с лихвой перевесил небольшое расширение площадей уборки, которые теперь, по оценке, превышают в регионе 7 млн. гектаров. Урожай в прошлом году пострадал от комбинации засухи во время вегетации и цветения тростника на пике урожая в июле. 90 85 80 75 70 65 8 6 4 2 0 В то время как UNICA, крупнейшая ассоциация переработчиков сахара в стране, и консалтинговое агентство CANAPLAN предсказывают отсутствие роста урожайности тростника в этом сезоне после низких показателей 2011/12 г., МОС ожидает на данном этапе скромное восстановление, исходя из предположения улучшения погодных условий на протяжении месяцев пика уборки. площади уборки, млн. га урожайность тростника в тоннах на га убранные площади в млн га 20 2000/ 0 2001/ 1 0 0 2 20 / 2 03 0 20 3/ 0 2004/ 4 05 0 20 5/ 0 2006/ 6 07 0 20 7/ 0 2008/ 8 09 0 2 9/ 20010 10 1 / 20 1/111 12 2e /1 3f урожайность, тонн/га Фиг. B1 Урожайность тростника и площади уборки в Центральноюжном регионе Бразилии В этом году межурожайные месяцы – февраль и март – были значительно International Sugar Organization 28 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Special Focus 2011/12 2010/11 2009/10 Средняя за 2006/07 по сравнению с 2008/09 Таблица B1 – Новые площади под тростником в % от общей площади по штатам – Центрально-Южный регион Бразилии 12,2% 12,7% 24,3% 24,5% Минас- Жерайс 9,2% 8,5% 14,5% 21,8% Мату-Гросу 6,8% 5,1% 6,6% 11,6% 13,8% 17,0% 29,3% 20,9% Парана 2,7% 2,5% 5,6% 16,8% Сан-Паулу 3,2% 2,8% 6,6% 12,3% Центр.-юг в целом 5,3% 5,0% 9,8% 14,5% Гояс Мату-Гросу-дуСул сахара уже установили цены на продажу своего сахара на предстоящий сезон, используя механизмы хеджирования, которые могут обезопасить их от каких-либо резких спадов в котировках на сахар в течение ближайших нескольких месяцев. Если урожайность тростника в Центрально-южном регионе частично восстановится, до 72 тонн с гектара после 70,2 тонн с гектара, согласно оценке за 2011/12 г., и если площади выращивания тростника возрастут на 3% (именно такое расширение прогнозирует UNICA), то совокупное производство тростника в регионе может достичь 522 млн. тонн в текущем сезоне – повышение после 493 млн. тонн в 2011/12 г., но все же крупное снижение после рекордных 557 млн. тонн в 2010/11 г. В Бразилии в целом, по прогнозу МОС, производство повысится с 559 млн. тонн в 2011/12 г. до 588 млн. тонн в 2012/13 г., что соответствует приросту на 5,2% за год. Основная часть этого расширения будет обеспечена за счет уже существующих предприятий, т. к. только два новых завода (оба в штате Мату-Гросу-ду-Сул), как ожидается, начнут работу в этом сезоне. Недавнее исследование, опубликованное PECEGE/CAN в феврале, оценивает себестоимость производства тростника в 2011/12 г. в 36 долларов США за тонну – это ниже цены, получаемой независимыми сельскохозяйственными производителями (40 долларов США за тонну), впервые за пять лет (см. фиг. B2). Подробнее см. исследование «Перспективы производства сахара и этанола в Бразилии» MECAS (12)05. В последние сезоны доля тростника, выделяемого на сахар, увеличилась (см. фиг. B3). Учитывая значительное увеличение производства тростника, ожидающееся в 2012/13 г., каковы ближайшие перспективы распределения тростника между сахаром и этанолом? Фиг. B2 - Ориентировочные цены на тростник и себестоимость производства тростника в Сан Пуалу доллары США за тонну 45 40 35 Cane Prices Cane Production Costs 12-го апреля UNICA опубликовала свою первую оценку баланса сахара/этанола в Центрально-южном регионе на 2012/13 г. По прогнозу UNICA, производство сахара в регионе увеличится до 33,1 млн. тонн после 31,3 млн. тонн сезоном ранее, в то время как общее производство этанола тоже, как ожидается, увеличится с 20,5 млрд. литров до 21,5 млрд. литров. Доля тростника, направляемого на производство сахара, в Центральноюжном регионе, по оценке, далее увеличится с 48,43% до 48,75%. Предполагается, что ATR на тонну тростника повысится с 137,5 кг на тонну до 140,0 кг на тонну. 30 25 20 15 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 Источник: PECEGE/CNA Возможно, что доходы опять будут превышать себестоимость производства в 2012/13 г. Во-первых, заметное ослабление курса валюты по отношению к доллару США в первой половине 2012 г. может способствовать увеличению доходов в пересчете на бразильские реалы. Во-вторых, по оценке UNICA, до 70% производителей International Sugar Organization Решающую роль в любом прогнозе распределения тростника между сахаром и этанолом играет развитие внутреннего рынка этанола в Бразилии. 29 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Special Focus уступает рекордному спросу на гидрированный топливный этанол в 15,6 млрд. литров, наблюдавшемуся в 2009/10 г., потребление обезвоженного этанола, как ожидается, поднимется до исторического рекорда в 8,3 млрд. литров, в результате чего совокупный внутренний спрос на топливный этанол достигнет 21,8 млрд. литров – это второй по высоте объем в истории. Начиная с декабря 2010 г. соотношение цен на этанол/газохол на заправках оставалось выше 70%, делая этанол неконкурентоспособным для автомобилистов. В результате потребление гидрированного этанола падало, начиная с 2009/10 г. В связи с этим сократился и общий спрос на этанол. Общий объем потребления упал с 22,5 млрд. литров в 2009 г. до 20,5 млрд. литров в 2011 г. Фиг. B4 Бразилия: цены на этанол против цен на сахар в эквиваленте центов за фунт Фиг. B3 Распределение тростника между сахаром и этанолом в Бразилии тростник для 60% сахара тростник для этанола 55% 40 мировые цены на сахар 50% 25 35 внутренние цены на кристаллический сахар 30 цены на гидрированный этанол 20 45% 15 40% 09 / 11 10 /1 2 (e ) 07 /0 8 5 20 0 20 20 05 /0 6 20 03 /0 4 20 01 /0 2 20 19 99 /0 0 10 Однако, имеются признаки того, что внутренний спрос на этанол может повыситься в 2012/13 г., особенно учитывая, что, как повсеместно ожидается, цены на гидрированный этанол будут в среднем ниже в этом сезоне по сравнению с прошлым годом. По состоянию на апрель 2012 г. цены на этанол франко-завод в Бразилии упали до самой низкой отметки за много месяцев всего в 17,2 цента США за фунт в сахарном эквиваленте – это самый низкий уровень за период с декабря 2010 г. (см. фиг. B4). На данном этапе МОС предсказывает повышение спроса на гидрированный этанол по сравнению с минувшим годом, даже если общая доля гибкотопливных автомашин (FFV), использующих гидрированный этанол, а не газохол, согласно консервативной оценке, останется на исторически низком уровне около 30%, наблюдавшемся в последние пять месяцев. Учитывая расширение общего парка гибкотопливных автомашин, по оценке, до 18,3 млн. единиц и прогноз среднего соотношения примеси обезвоженного этанола к бензину на уровне 23% в ходе 2012/13 г. (апрель/март), потребление гидрированного этанола, по оценке, повысится с 12,5 млрд. литров до 13,5 млрд. литров. Хотя это по-прежнему International Sugar Organization Интересно отметить, что, исходя из нынешнего прогноза роста производства тростника больше чем на 5% по сравнению с минувшим сезоном, его будет достаточно для обеспечения такого повышения объема спроса на этанол и увеличения производства сахара. На данном этапе МОС предсказывает подъем производства сахара в Бразилии с 36,04 млн. тонн, tel quel, в 2011/12 г. до 37,20 млн. тонн в 2012/13 г. Этот уровень производства, однако, будет все же отставать от рекордных 38 млн. тонн, tel quel, в 2010/11 г. Необходимо подчеркнуть, что производство сахара может расти быстрее, если разрыв между ценами на сахар и этанол останется крупным. Цены на гидрированный этанол, составлявшие 17 центов за фунт в сахарном эквиваленте, в апреле 2012 г. были значительно ниже 25 центов за фунт, наблюдавшихся в первой половине 2011 г. Они также, как считается, ниже себестоимости производства, которая, по последней оценке PECEGE/CAN, составляла 18,03 цента за фунт. Ожидается, что цена на 30 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Special Focus бензин в Бразилии - которая не менялась компанией Petrobras на протяжении более восьми лет – будет увеличена. Это в большей степени отражало бы эскалацию себестоимости производства нефти и более высокие цены мирового рынка, и могло бы, в свою очередь, стимулировать потребление этанола. По другому сценарию, правительство может пойти навстречу просьбам сахарной промышленности, лоббировавшей в последнее время пересмотр системы налогообложения этанола в целях повышения конкурентоспособности биотоплива по отношению к бензину для потребителей. Рынок этанола в Бразилии стоит на важном перепутье, и многие предполагают, что 2012 г. можно будет охарактеризовать как «пан или пропал». Поскольку доходы от производства этанола составляют около 50% всех заработков промышленности, принципиально важно, чтобы доходы от продажи этанола далее не падали, если рассчитывать на активизацию расширения промышленности в этом году. International Sugar Organization 31 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Commodity Prices ЦЕНЫ НА СЫРЬЕВЫЕ ТОВАРЫ Фиг. C2 Цены на сырьевые товары группы Soft, 2005-2012 гг. (март) кофе хлопок В действительности, цены на кукурузу, соевые бобы и пшеницу находятся на уровне 2011 г., когда цены на сельскохозяйственные сырьевые товары были самыми высокими за период с 2008 г. Цены на нефть достигли в марте 125 долларов США за баррель – это самая высокая котировка почти за четыре года. Цены на соевые бобы составляли в среднем 496 долларов США за тонну в марте – это крупное повышение после самых низких показателей за сезон в 420 долларов США за тонну в декабре прошлого года и соответствует уровню марта прошлого года (см. таб. C1). Цены на пшеницу достигли 284 долларов США за тонну в марте, повысившись после низких показателей декабря на уровне 269 долларов США за тонну, но снизившись по сравнению с 317 долларами США за тонну в марте прошлого года. Аналогично, цены на кукурузу составляли в среднем 281 доллар за тонну в марте - тоже выше, чем в декабре, но несколько ниже, чем в марте прошлого года. какао сахар 500% 400% 300% 200% 100% 0% 05 05 06 06 07 07 08 08 09 09 10 10 11 11 12 Индекс, 2005 г.-100% По сравнению с средними показателями за 2011 г. самые крупные повышения цен в марте 2012 г. наблюдались в случае нефти (+13%), ячменя (+7%), говядины и птицы (+6%) и соевых бобов (+3%). Самые крупные падения цен по сравнению с средними показателями за 2011 г. пережили сырьевые товары группы Soft, а именно хлопок (-36%), кофе арабика (-26%) и какао (-21%). International Sugar Organization Soybeans Wheat Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Цены на сырьевые товары повысились за первый квартал 2012 г., частично восстановив потери, которые они понесли во второй половине 2011 г. Однако, в то время как цены на нефть и некоторые сельскохозяйственные сырьевые товары остаются твердыми, цены на сырьевые товары группы Soft остаются слабыми. Crude Oil Maize 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% I VII I VII I VII I VII I VII I VII I VII I • Цены на продовольственные сырьевые товары в целом выше в первом квартале 2012 г. после резкого спада в 2011 г. Несоответствие между ценами на зерновые и на сырьевые товары группы Soft Index, 2005=100% • Fig. C1 -Commodity prices, 2005-2012 (March) Картина, однако, существенно отличается в случае сырьевых товаров группы Soft. Цены на сырьевые товары группы Soft упали за последние несколько месяцев. Цены на хлопок составляли в марте 2012 г. 99 центов за фунт, что примерно на 36% ниже среднего показателя за 2011 г. в 155 центов за фунт. Средняя цена на какао бобы была 2.359 долларов США за тонну в марте, или на 21% ниже среднего показателя за 2011 г. Цены на кофе арабика тоже заметно снизились за последние месяцы, составив в среднем всего лишь 202 цента США за фунт в марте, или на 26% меньше среднего показателя за 2011 г. в 273 цента США за фунт. Одной из возможных причин разобщенности между ценами на сырьевые товары группы Soft и другими сельскохозяйственными сырьевыми товарами в последние месяцы является более низкий уровень их корреляции с динамикой цен на нефть по причине менее крупных масштабов их производства. 32 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Commodity Prices Говоря о более длительном периоде, цены на сырьевые товары попрежнему остаются высокими. Цены на сельскохозяйственные сырьевые товары группы Non-soft, включая соевые бобы, кукурузу и пшеницу, были в марте 2012 г. соответственно на 154%, 187% и 90% выше, чем в январе 2005 г., послужившем началом бума цен на сырьевые товары (см. фиг. C1). Цены на нефть в марте 2012 г. были на 182% выше, чем в январе 2005 г. Несмотря на недавнее падение цен, цены на сырьевые товары группы Soft по-прежнему значительно выше уровней, наблюдавшихся в начале бума сырьевых товаров в 2005 г. Цены на сахар, кофе, хлопок и какао были в марте 2012 г. соответственно на 170%, 89%, 94% и 52% выше, чем в январе 2005 г. (см. фиг. C2). International Sugar Organization 33 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Fuel Ethanol Таб. C1 Цены на некоторые сырьевые товары: январь 2008 г. – апрель 2012 г. сахар какао пшеница соев. бобы кофе кукуруза апельсины нефть свинина ячмень апр. 08 12,75 2.631 362,2 482,7 137,7 246,6 1.234 110,4 61,2 237,2 май 08 12,10 2.693 328,7 489,0 139,7 243,4 1.318 123,9 78,1 238,3 июнь 08 12,13 3.022 348,5 552,4 144,0 287,1 1.414 133,1 73,9 241,0 июль 08 14,23 2.954 328,1 554,1 145,3 266,9 1.432 133,9 76,1 248,3 авг.08 14,61 2.797 329,3 471,0 145,7 235,1 1.132 113,9 84,6 212,3 сен.08 13,53 2.672 295,5 437,8 140,5 233,9 924 99,1 71,2 189,4 окт.08 12,02 2.251 237,3 338,7 121,4 182,9 910 72,8 63,7 144,0 нояб.08 12,11 2.046 226,8 329,1 120,4 164,2 853 53,2 52,6 130,2 дек.08 11,75 2.420 220,1 318,8 116,9 158,1 762 41,6 53,7 114,2 янв.09 12,59 2.609 239,3 364,7 128,0 173,2 783 44,9 56,0 121,6 фев.09 13,27 2.660 224,6 341,2 128,5 163,1 767 43,2 57,4 112,6 март 09 13,40 2.494 230,9 333,6 127,7 164,5 847 46,8 57,4 114,9 апр.09 13,66 2.542 233,4 374,4 134,5 168,7 905 50,9 57,9 111,0 май 09 16,04 2.555 256,7 422,2 147,6 180,3 888 57,9 58,7 129,4 июнь 09 16,41 2.700 253,4 445,1 144,4 178,8 816 68,6 57,0 148,7 июль 09 18,43 2.805 224,9 398,1 137,6 151,7 715 64,9 57,9 140,0 авг. 09 22,08 2.957 210,3 408,9 146,8 152,0 836 72,5 49,6 122,3 сен. 09 23,02 3.150 191,0 349,0 145,6 150,5 1.031 67,7 50,6 103,5 окт. 09 22,64 3.373 198,8 354,8 151,9 167,2 1.153 73,2 51,0 130,6 нояб. 09 22,26 3.379 211,0 370,7 150,2 171,6 1.154 77,0 54,2 153,3 дек. 09 23,53 3.518 206,2 379,3 155,8 164,5 1.014 74,7 61,9 150,8 янв. 10 26,47 3.527 201,1 358,9 154,4 167,2 1.089 76,4 67,3 146,6 фев. 10 26,24 3.281 194,3 344,6 155,9 161,5 982 74,3 66,2 137,3 март 10 18,66 3.090 191,0 348,9 162,1 158,8 897 79,3 70,9 147,1 апр.10 16,45 3.223 192,8 357,6 171,0 157,2 995 85,0 77,6 151,7 май 10 15,20 3.166 181,6 349,0 174,0 163,1 1.055 76,3 85,3 142,9 июнь10 15,88 3.232 157,6 348,5 193,5 152,8 1.201 74,8 78,7 146,0 июль10 17,43 3.230 195,8 370,9 205,2 163,8 1.302 74,7 78,8 156,4 авг. 10 18,04 3.072 246,3 379,4 212,8 175,3 1.139 76,7 83,2 161,0 Сен .10 22,51 2.875 271,6 390,2 222,1 205,8 1.047 77,8 81,9 168,2 окт.10 24,39 2.927 270,2 427,1 215,8 235,7 1.086 82,9 71,2 174,6 нояб.10 26,35 2.910 274,3 459,9 227,9 236,4 823 85,7 63,5 179,1 дек. 10 27,98 3.047 307,0 483,7 237,3 251,0 724 91,8 68,8 189,6 янв.11 29,61 3.164 326,5 511,1 262,9 265,2 735 96,3 75,0 195,1 Фев.11 29,47 3.471 348,1 512,0 288,0 293,4 885 104,0 83,2 196,4 март 11 26,24 3.393 316,7 498,7 294,4 290,4 852 114,4 80,8 202,5 апр. 11 24,36 3.114 336,3 501,4 302,7 318,4 881 123,1 92,1 208,7 май 11 21,95 3.071 354,4 498,7 293,1 308,5 836 114,5 92,5 208,7 июнь11 25,21 3.016 326,4 499,7 277,8 310,5 916 113,8 94,6 210,2 июнь 11 28,22 3.167 303,8 501,8 269,0 300,8 972 116,5 96,9 215,5 авг. 11 27,75 3.064 327,1 501,4 273,6 310,3 949 110,1 103,0 206,7 сен. 11 26,66 2.874 315,9 490,9 275,6 296,3 1195 110,9 88,6 210,6 окт. 11 25,45 2.680 289,0 446,0 248,5 274,9 1033 109,5 92,5 208,7 нояб. 11 дек. 11 25,10 23.04 281,0 269.0 428,8 420.1 249,5 243.1 274,2 258.4 682 758 110,5 108.0 85,7 84.0 211,3 212.2 янв. 12 23.56 2.527 2,201 2,308 274.9 441.7 240.9 272.9 731 111.0 84.1 210.4 фев. 12 23.20 2,356 277.8 461.6 225.6 279.5 779 119.7 86.4 213.5 март 12 24.12 2,359 283.9 496.4 202.0 280.7 803 124.9 84.7 222.7 апр.12 22.75 2,266 266.3 529.4 193.4 274.2 823 120.6 79.9 МОКК, СИФ порты США и Европы, доллары США/т Озимая твердая красная пшеница, ФОБ мексиканск ий залив, доллары США/т Нефть (Европа, Brent, долл. США за баррель) Свинина, США, центы США за фунт Цена дня МСС (Сахарсырец) центы США за фунт Соевые бобы желтые, США, Чикаго, контракт №2, доллары США/т Кофе Арабика, цена МОК в центах США за фунт Кукуруза (№2, желтая, ФОБ, Мексикански й залив, доллары США/т Апельсины, импорт. цена во Франции, доллары США/т Источник: База данных МВФ по сырьевым товарам/ МОС (цена сахара) International Sugar Organization 34 MECAS(12)02 237.3 Ячмень, Канада, цена спот, доллары США/т Quarterly Market Outlook Fuel Ethanol меньшего объема топливного этанола, чем требуется для выполнения мандата E 5 в национальных масштабах, по причине сохраняющегося несогласия с объявленной правительством ценой на поставки. В Таиланде предсказывается дальнейшее повышение производства, но сохраняющийся избыток предложения приведет к увеличению объемов, идущих на экспортный рынок. МИРОВОЙ ТОПЛИВНЫЙ ЭТАНОЛ ОБЗОР Мировое производство топливного этанола, по прогнозу, возрастет всего лишь на 0,6% в 2012 г., до 86,0 млрд. литров, после сокращения на 1,0% в 2011 г. (см. фиг. D1). ). Это было первым сокращением производства более чем за десятилетие, в основном в результате спада производства этанола в Бразилии. Восстановление площадей выращивания тростника должно обеспечить подъем производства топливного этанола в Бразилии почти на 10 % в сезоне 2012/13 г. У крупнейшего мирового производителя, США, производство, как ожидается, сократится на 1,5%. Учитывая, что производственные мощности уже близки к пределу, установленному для обычного кукурузного этанола Стандартом возобновляемого топлива (RFS2), насыщенный внутренний рынок и ограниченные возможности экспорта сильно подрывают перспективы роста. 100 Фиг. D2 Производство топливного этанола за пределами Бразилии и США 6000 млн. литров 5000 млрд. литров 40 20 20 12 20 10 20 08 20 06 20 04 20 02 0 20 00 4000 3000 2000 Мировое потребление топливного этанола, как ожидается, повысится до 86,3 млрд. литров в 2012 г. (+ 4,5%). Рост потребления в США, по-прежнему сдерживаемый медленными темпами развертывания E15, увеличится на 3,7%. В Бразилии ожидается частичное восстановление потребления после спада в 2011 г., несмотря на то что использование гидрированного этанола парком гибкотопливных автомашин (FFV) останется, по прогнозу, ограниченным из-за низкой ценовой конкурентоспособности против газохола. Повышение обязательств по включению в ЕС обеспечивает продолжение роста потребления, в то время как у менее крупных потребителей, таких как Канада, Колумбия и Индия, тоже ожидаются заметные увеличения в потреблении в 2012 г. 60 Прочие Производство в ЕС, по прогнозу, возрастет на 13%, до нового рекордного уровня (см. фиг. D2), главным образом благодаря повысившимся мандатам и меньшей конкуренции со стороны импортного этанола. В Индии, несмотря на еще одно рекордное производство мелассы, переработчики заключили контракты с нефтяными компаниями на поставки International Sugar Organization 2012f 0 80 Бразилия 2010 2011 1000 Фиг. D1 Мирвое производство топливного этанола США 2009 Мировая торговля топливным этанолом, вероятно, замедлится в 2012 г. после резкого восстановления примерно до 5,1 млрд. литров в 2011 г. и вслед за вялым уровнем в 2,3 млрд. литров, наблюдавшимся в 2010 г. Ключевым движущим фактором послужило увеличение вдвое экспорта из США – 35 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Fuel Ethanol примерно до 3,3 млрд. литров. Основная часть этого возросшего объема предназначалась для ЕС, а позднее в ходе года – для Бразилии. Снижение торговли в 2012 г. предсказывается в связи с истечением кредита для производителей смесей в США, а также изменением правил импорта в ЕС, что сделает E-90 куда более дорогим в течение второй половины года. Экспорт из Бразилии останется относительно слабым, если только цены мирового рынка не поднимутся настолько, чтобы обеспечить такие же доходы, как сахар. По всей видимости, только экспорт этанола в США в рамках квоты на продвинутое биотопливо будет конкурентоспособен по отношению к сахару, с точки зрения доходов для бразильских производителей. как Конгрессу не удалось продлить их действие. Даже в отсутствие правительственных субсидий национальный мандат на увеличение примеси этанола в топливе будет и далее обеспечивать доходы этаноловой промышленности. Стандарт возобновляемого топлива 2 (RFS2), установленный Актом энергетической независимости и безопасности (EISA) 2007 г., требует, чтобы все возрастающая доля предложения топлива в США обеспечивалась этанолом или другими возобновляемыми источниками (см. раздел Потребление). Фиг. D3 Годовое производство этанола в США 60 50 • • • • • млрд. литров ПРОИЗВОДСТВО Мировое производство возрастет только на 0,6% в 2012 г., до 86,0 млрд. литров Производство в США сократится на 1,5% Производство этанола в Бразилии, по прогнозу, восстановится на 10% в сезоне 2012/13 г. Производство в ЕС увеличится благодаря расширению мощностей и менее конкурентоспособному импорту Производство в Индии увеличится вдвое 30 20 10 0 2008 2009 2010 2011 2012f В то время как внутреннее производство, по прогнозу, сократится, потребление, как ожидается, будет попрежнему расти, поэтому предназначенный для экспорта излишек предположительно сократится наполовину в этом году. Более того, истечение действия кредита для производителей смесей, который служил косвенной субсидией на экспорт излишков, омрачает перспективы роста в 2012 г. Как утверждают представители промышленности и комментаторы, полный переход на E15, утвержденный федеральными законодательными органами год назад, срочно необходим, чтобы улучшить перспективы промышленности (подробнее см. раздел Потребление). Основные производители США Насыщенный внутренний рынок и ограниченные возможности экспорта серьезно подрывают перспективы роста. Так, производство в США, по прогнозу, сократится на 1,5%, до 52 млрд. литров – первый спад за период с 1996 г. (см. фиг. D3). 2012 г. – первый год в отсутствие налогового кредита в размере 0,45 доллара США за галлон на примесь этанола к бензину (Волюметрического налогового кредита на этанол, VEETC) и ввозной таможенной пошлины в размере 0,54 доллара США за галлон, которые долго служили защитой для производителей кукурузного этанола в США, после того International Sugar Organization 40 Бразилия Производство этанола в Бразилии, по прогнозу, поднимется в 2012/13 г. на 36 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Fuel Ethanol 9,8%, до 24,85 млрд. литров, после спада на 17,4%, до 22,6 млрд. литров оценки за кампанию 2011/12 г. (апрель/март) – см. фиг. D4. Урожай тростника в Бразилии претерпел первый спад производства более чем за десятилетие в результате неблагоприятной погоды и неадекватных инвестиций как заводами, так и сельскохозяйственными производителями. Более того, переработчики максимализировали производство сахара для внутреннего и мирового рынков с их высокими ценами. Несмотря на ожидающееся восстановление, производство будет попрежнему серьезно отставать от рекордных уровней, достигнутых в сезоны 2010/11 г. и 2008/09 г. удовлетворить внутренний спрос при том, что федеральное правительство снизило минимальные обязательства по примеси до 20% в объеме с 25% в объеме, начиная с 1-го октября 2011 г. Евросоюз Производство топливного этанола в ЕС, по прогнозу, повысится на 13%, почти до 5 млрд. литров в 2012 г., по сравнению с приростом всего лишь на 3,8% в 2011 г. (см. фиг. D5). Более низкие цены на зерновые и ослабление конкуренции со стороны импорта (после реклассификации отгрузок E-90 из США) объясняют ожидающийся резкий рост производства. Реклассификация E-90 в денатурированный спирт, по сути дела, увеличивает налагаемую ввозную таможенную пошлину в три раза. В сочетании с истечением действия кредита для производителей смесей в США это сделает кукурузный этанол производства США гораздо более дорогим на рынке ЕС. 32.0 28.0 24.0 20.0 16.0 12.0 8.0 4.0 0.0 Фиг. D5 Производство топливного этанола в ЕС 6000 млн.. литров 2012/13f 2010/11 2011/12e 2009/10 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06 2004/05 5000 2003/04 млрд. литров Фиг. D4 Бразилия: производство спирта обезвоженный этанол гидрированный этанол общее производство 4000 3000 2000 1000 Разрыв между ценами на сахар на внутреннем и мировом рынках и ценами на этанол в Бразилии остается большим (дополнительную информацию см. в разделе На злобу дня). Это может означать, что доля тростника, выделяемого на производство сахара, будет оставаться выше средних исторических показателей, пока цены на сахар прибыльнее, чем на этанол. 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 e 20 12 f 0 В ходе 2011 г. высокие цены на зерно и обильное предложение более дешевого E-90 из США оказывали серьезное давление на производителей в ЕС. Несколько заводов были вынуждены закрыться на продолжительное время (например, завод Ensus мощностью 400 млн. литров в Великобритании). Однако, в 2012 г., поскольку импорт дешевого этанола из США маловероятен, это может способствовать возобновлению производства на заводе Ensus. По этой же причине может ускориться пуск в эксплуатацию нового завода Vivergo, В ходе 2011 г. снижение предложения тростника и повышение производства сахара сделали гидрированный этанол на заправках неконкурентоспособным. Как следствие автомобилисты с гибкотопливными машинами переключились на газохол. Спрос на обезвоженный этанол заметно увеличивался, и Бразилия была вынуждена импортировать топливный этанол, главным образом из США, чтобы International Sugar Organization 37 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Fuel Ethanol тоже в Великобритании ( его производственная мощность будет составлять 420 млн. литров в год). следует сравнить с совокупным предложением за 2010/11 г. в объеме 1,013 млрд. литров, из которых было квалифицировано 703 млн. литров. В 2010/11 г. нефтяным компаниям требовалось 1,049 млрд. литров. В конечном счете, в 2010/11 г. было выделено только 558,6 млн. литров. Заглядывая в будущее, спор о том, как рассчитывать коэффициент косвенного изменения земельного использования (ILUC), остается незавершенным. Имеется несколько предложений. Одно из них – передать вопрос полностью в сферу Директивы о качестве топлива, что попросту отложило бы решение. Другое предложение – повысить задачу по сокращению выбросов с нынешних 35% до 50%. Если вопрос ILUC не найдет быстрого решения, крайне маловероятно, что новые инвестиции поступят в сектор. Нынешняя цена в 27 индийских рупий (1 доллар США=45,406 индийской рупии) за литр по-прежнему рассматривается производителями как неадекватная для стимулирования дальнейших поставок. Ассоциация производителей этанола Индии ранее требовала повышения справочной цены франко-завод до 35 индийских рупий за литр. Как заявила ассоциация, цены на пищевые и промышленные сорта спирта, а также на мелассу – сырье для производства топливного этанола – растут. Другие страны Аргентина Секретариат по энергетике установил квоты на топливный этанол на 2012 календарный год и первые пять месяцев 2013 г. Квоты топливного этанола повышаются с 17,0 млн. литров в январе почти до 28 млн. литров в конце текущего календарного года. В мае 2013 г. внутренние квоты на топливный этанол будут составлять почти 51 млн. литров. В число новых производственных мощностей, входящих в строй в 2012 г., согласно плану Секретариата энергетики, входят заводы компаний Vincentin и Bio 4, которые оба будут перерабатывать кукурузу. На 2013 г. Секретариат выделил производственные квоты еще двум проектам по производству топливного этанола на базе кукурузы: Promaiz и ACA. Секретариат добавил, что в 2014 г. квоты будут также предоставлены этаноловым проектам Agro Octanos и Bahia Energias. Agro Octanos будет тоже перерабатывать кукурузу. Филиппины Производство топливного этанола на Филиппинах, как ожидается, продемонстрирует заметный рост в 2012 г. Возможен скачок производства до 51 млн. литров, как только зарекомендовавшие себя производители, такие как San Carlos Bioenergy, Roxol Bioenergy и Leyte Agri, увеличат свое производство и завод Green Future Innovations вступит в эксплуатацию. Отражая ограниченное внутреннее предложение, местная пресса сообщала что введение мандата E10 не было полностью осуществлено в феврале 2012 г., как первоначально было объявлено в прошлом году, но может быть отложено до ноября 2012 г. Таиланд Производство топливного этанола в Таиланде на месячной основе демонстрировало повышательную тенденцию в последние пять лет (см. фиг. D6) и достигнет, по прогнозу, 650 млн. литров в 2012 г. – повышение на 26% против уровня 2011 г. Производство топливного этанола в Таиланде в 2011 календарном году достигло 515 млн. литров. Это соответствует объему производства в 1,7 млн. литров в день. Для сравнения: внутренние мощности по производству топливного этанола составляют 3,1 млн. литров в день, и их рост может составить до 2,2 млн. литров к концу текущего календарного года, учитывая Индия Как ожидается, производство топливного этанола поднимется до 675 млн. литров (после 580 млн. литров в 2011 г.). По сообщениям в местной прессе, предприятия сахарной промышленности предложили 607,4 млн. литров топливного этанола для программы E-5 в 2011/12 г. (октябрь/сентябрь). Индийские торговцы нефтью просили 1,017 млрд. литров. Показатели за 2011/12 г. International Sugar Organization 38 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Fuel Ethanol вступление в действие пяти новых предприятий по производству этанола на базе маниока. Производственные мощности также существенно превышают внутренний спрос, который равен 1 млн. литров в день и должен, по прогнозу, увеличиться до 1,2-1,3 млн. литров в день в 2012 г. Таиландские производители нарастили экспорт этанола до рекордного уровня в 2011 г., и, поскольку производственные мощности значительно превышают ожидающийся внутренний спрос, эта ситуация сохранится и в 2012 г. Основные потребители США В то время как ограниченное предложение E15 и замедление темпов роста потребления в 2012 г. ограничивают потенциал роста, США будут оставаться крупнейшим мировым потребителем топливного этанола с прогнозом роста потребления на 3,7%, до 50,5 млрд. литров (см. фиг. D7). Фиг. D7 Потребление топливного этанола в США Фиг. D6 Таиланд: производство топливного этанола по месяцам 60.0 60000 50000 млрд. литров млн. литров 50.0 40.0 30.0 40000 30000 20000 20.0 10000 10.0 0 0.0 2009 2010 2011 2012f 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 2008 Установленная мандатом примесь в соответствии с требованиями Закона об энергетической независимости и безопасности (EISA) и содержащейся в нем программы Стандарта возобновляемого топлива (RFS2, проводящаяся в жизнь Агентством по охране окружающей среды, EPA), обеспечивает постоянный рост потребления (см. фиг. D8). Общий объем возобновляемого топлива, которое должно быть использовано для примеси в 2012 г., установлен на уровне 55,6 млрд. литров против 51,47 млрд. литров в прошлом году. Основная часть приходится на долю обычного – на сегодня кукурузного - этанола (49,96 млрд. литров против 47,7 млрд. литров в 2011 г.). Остальное обеспечивается за счет категории продвинутого биотоплива (5,68 млрд. литров против 3,6 млрд. литров в 2011 г.). ПОТРЕБЛЕНИЕ • • • • • • Мировое потребление увеличится в 2012 г. на 4,5%, до 86,3 млрд. литров…. …после роста менее чем на 1% в 2011 г. Прогноз роста потребления в США на 3,7% за счет повышения обязательного включения по условиям RFS2 Потребление в Бразилии повысится на 2,7% Прогноз роста потребления в ЕС на 9% в результате дополнительных мандатов Рост потребления в Таиланде с восстановлением налогов Нефтяного фонда на бензин International Sugar Organization Самая крупная подгруппа в продвинутой категории – это биодизель 39 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Fuel Ethanol поставщики этанола могут теперь регистрировать E-15 в EPA в целях продажи топлива. Тем не менее, остаются серьезные препятствия. Поставщики и ритейлеры должны регистрироваться в EPA. Более того, соответствующий план по предотвращению неправильной заправки топливом был разработан RFA и утвержден EPA. Теперь ритейлеры, которые зарегистрировались в EPA, смогут начать продажу E-15 на станциях автозаправки в тех штатах, где топливо разрешено. (мандат установлен на уровне 3,79 млрд. литров). Принимая в расчет спиртовой эквивалент дизеля на базе биомассы плюс мандат на целлюлозное биотопливо (составляющий всего лишь 32,74 млн. литров), для выполнения мандата понадобится потребление 1,85 млрд. литров других видов продвинутого биотоплива (в основном импортного бразильского тростникового этанола). Общая задача по возобновляемому топливу составляет 57,53 млрд. литров в эквиваленте топливного этанола. 25 В целом, однако, внедрение E15 будет оставаться медленным, пока промышленность не решила ряда проблем. К ним относятся: получения разрешений штатов, установка смешивающих насосов и меры по отношению к автомобилестроителям, которые отказываются предоставлять гарантию на двигатель в случае использования E15. До сих пор лишь относительно небольшое число – более 100.000 - автозаправок в США имеют насосы для продажи смесей этанола с бензином среднего и высокого уровня. Фиг. D8 Ключевые компоненты RFS обычное биотопливо продвинутое биотопливо млрд. галлонов 20 целлюлозное биотопливо 15 10 Заглядывая вперед, предпринимаются усилия по сокращению мандата на целлюлозное топливо. Американский институт нефти (API) подал иск в Окружной суд США по округу Колумбия с просьбой сократить мандат на целлюлозное биотопливо в Стандарте возобновляемого топлива на 2012 г. API заявил, что коммерческое предложение полностью отсутствует. Обязанные стороны, которые не выполнили требования по использованию установленного объема целлюлозного биотоплива, могут покупать кредиты у EPA. Цена на эти целлюлозные кредиты-освобождения (CWC) устанавливается ежегодно в соответствии с более высоким из двух следующих показателей: 3 доллара США минус средняя оптовая цена на бензин за предшествующие 12 месяцев, либо 0,25 доллара США за галлон с поправкой на инфляцию (базовый год 2008 г.). Штрафы за невыполненную квоту целлюлозного биотоплива за 2011 г. оцениваются в 6,8 млн. долларов США. Если EPA отменит квоту на целлюлозный этанол, то стимулы для продолжения исследований и разработок в этой сфере практически исчезнут. 5 20 08 20 10 20 12 20 14 20 16 20 18 20 20 20 22 0 В то время как установленный мандатом уровень примеси повышается, темпы развертывание программы E15 ограничивают перспективы роста потребления. Даже более года спустя после того как EPA дало разрешение на использование E-15 всеми моделями автомашин выпуска, начиная с 2001 г., , спрос находится в застое, т. к. существующий рынок E-10 становится все более насыщенным. Имеется несколько факторов, которые мешают быстрому внедрению смеси E15, несмотря на то что в феврале EPA дало предварительное разрешение на тестирование воздействия на здоровье E-15 Ассоциацией возобновляемых видов топлива и энергии роста. Это разрешение устраняет крупное препятствие на пути приближения смеси к коммерческому признанию. Получив разрешение на тестирование, International Sugar Organization 40 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Fuel Ethanol В заключение, в Калифорнии продолжается судебная тяжба по поводу стандарта топлива с низким содержанием углерода (LCFS) в штате. Как сообщается в местной прессе, Федеральный апелляционный суд в СанФранциско отменил запрет на правила Калифорнийского стандарта топлива с низким содержанием углерода (LCFS) и согласился рассмотреть аннулирование предыдущего решения суда более низкой инстанции, которое остановило проведение стандарта в жизнь (см. предыдущий выпуск Квартального обзора рынка), т. к оно ущемляет конституционные права производителей кукурузного этанола за пределами штата. момент МОС не учитывает подобных предположений в своих прогнозах. Фиг. D9 Бразилия: соотношение розничных цен на гидрированный этанол/газохол на заправках 100% 90% % 80% 60% 50% 40% 2006 Бразилия Потребление топливного этанола в Бразилии, по прогнозу, несколько восстановится - до 21,8 млрд. литров за сезон 2012/13 г., начинающийся в апреле 2012 г. В предыдущем сезоне потребление, по оценке, снизилось почти на 8%, до 20,5 млрд. литров (см. фиг. D9) – это самый низкий уровень за период с 2008/09 г. 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Фиг. D10 Продажи этаноловых и гибкотопливных автомашин в Бразилии 350,000 300,000 единицы 250,000 Потребление этанола до сих пор за текущий календарный год было значительно ниже, чем за аналогичный период 2011 г., согласно данным Национальной ассоциации дистрибьюторов горюче-смазочных материалов (SINDICOM). Высокие цены на биотопливо вынуждали автомобилистов использовать газохол, а не 100-процентный гидрированный этанол. Растущий парк гибкотопливных автомашин (FFV) – см. фиг. D10, способных работать как на газохоле, так и на гидрированном этаноле или любой их комбинации, предполагает растущий спрос на гидрированный этанол в 2012 г. Тем не менее, использование гидрированного этанола парком FFV, как ожидается, будет оставаться ограниченным, и его потребление, по прогнозу, увеличится на 1,0 млрд. литров, до 13,5 млрд. литров. Цены на этанол на заправках оставались неконкурентоспособны по отношению к газохолу в 25 бразильских штатах и федеральном округе в ходе недели, завершившейся 20го апреля, исходя из данных ANP. Если правительство разрешит Petrobras поднять внутренние цены на бензин, то это подстегнет потребление гидрированного этанола, но на данный International Sugar Organization 70% 200,000 150,000 100,000 50,000 0 III 03 III 04 III 05 III 06 III 07 III 08 III 09 III 10 III 11 III 12 Сохранение относительно высокого потребления газохола парком FFV, как ожидается, приведет к увеличению потребления обезвоженного спирта с 8 млрд. литров до 8,3 млрд. литров в 2012/13 г., исходя из прогноза средней примеси обезвоженного этанола в газохоле на уровне 23% в ходе 2012/13 г. (апрель/март). Евросоюз Потребление топливного этанола, по прогнозу, достигнет 5,9 млрд. литров в 2012 г. – повышение на 9% за счет расширяющихся мандатов на биотопливо. Увеличения квот в 2012 и 2013 гг. ожидаются в Дании (5,75% в содержании калорий в 2012 г.), Италии (4,50% в содержании калорий в 2012 г. 41 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Fuel Ethanol мера направлена на серьезное стимулирование продажи газохола, и, как ожидает NEPC, внутреннее потребление топливного этанола увеличится до 2 млн. литров в день с нынешних 1,1 млн. литров в день. В целом, по прогнозу, потребление в Таиланде составит в среднем 1,6 млн. литров в день, достигнув 560 млн. литров, - рост на 12% по сравнению с 2011 г. и 5% в 2013 г.), Нидерландах (4,5% в содержании калорий в 2012 г. и 5,0% в 2013 г.), Польше (6,65% в содержании калорий в 2012 г. и 7,10% в 2013 г.), Испании (6,50% в содержании калорий в 2012 г.) и Великобритании (4,50% в объеме с апреля 2012 г. и 5,00% в объеме с апреля 2013 г.). В дополнение, минимальные требования по примеси топливного этанола повышаются до 7,0% в объеме в Румынии с 2013 г. и до 4,10% в содержании калорий в Испании с 2012 г. В то время как основная доля национальных мандатов будет представлять собой E5, продажа E10 в Германии и Швеции должна обеспечить дальнейший рост потребления топливного этанола в 2012 г. Фиг. D11 Потребление топливного этанола в Таиланде по месяцам 45 40 2012 г. станет свидетелем широкомасштабного введение в действие правил устойчивости по всему Евросоюзу. Директива ЕС по возобновляемой энергии (RED) создает схему, в рамках которой страны-члены имеют право придерживаться своих собственных систем доказательства выполнения критериев устойчивости ЕС. Комиссия ЕС утвердила первые схемы сертификации в середине 2011 г., более чем на шесть месяцев позже, чем было запланировано. Промышленность по производству биотоплива воспользовалась возможностью быстро обеспечить себе рыночный доступ, и на сегодняшний день сертифицировано более 2.000 компаний по всему миру. 35 млн. литров 30 25 20 15 10 5 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 0 ТОРГОВЛЯ ЭТАНОЛОМ • Другие страны • Таиланд Субсидии на продажи газохола за счет Нефтяного фонда были сокращены в сентябре 2011 г., и внутренний спрос на топливный этанол упал до 1 млн. литров в день после 1,2-1,3 млн. литров ранее (как показано в фиг. D11). Тем не менее, в начале 2012 г. Комитет по энергетической политике Таиланда утвердил возобновление налогов Нефтяного фонда на бензин, что привело к восстановлению потребления. • Мировая торговля топливным этанолом, вероятно, замедлится в 2012 г., после резкого восстановления примерно до 5,1 млрд. литров в 2011 г. и вслед за вялым уровнем в 2,3 млрд. литров, наблюдавшимся в 2010 г. (см. фиг. D12). Ключевым движущим фактором послужило увеличение вдвое экспорта из США – примерно до 3,3 млрд. литров. Основная часть этого возросшего объема предназначалась для ЕС, а позднее в ходе года – для Бразилии (см. фиг. D13). Снижение Как отмечалось в предыдущем выпуске Квартального обзора рынка, Национальный комитет по энергетической политике Таиланда (NEPC) объявил об окончании продажи бензина-91 с 1-го октября 2012 г. Эта International Sugar Organization Торговля может сократиться в 2012 г. после резкого восстановления в 2011 г. Экспорт в США ослабеет в свете истечения действия кредита для производителей смесей и реклассификации E90 в ЕС Бразилия может отгрузить 1 млрд. литров в США в рамках квоты на продвинутое биотопливо 42 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Fuel Ethanol торговли в 2012 г. предсказывается в связи с истечением кредита для производителей смесей в США, а также изменением правил импорта в ЕС, что сделает E-90 куда более дорогим во второй половине этого года. Экспорт из Бразилии останется относительно слабым, если только цены мирового рынка не поднимутся настолько, чтобы обеспечить такие же доходы, как от продаж сахара. По всей видимости, только экспорт этанола в США в рамках квоты на продвинутое биотопливо будет конкурентоспособен по отношению к сахару, с точки зрения доходов для бразильских производителей. Фиг. D14 Торговля этанолом в Бразилии 6.0 Фиг. D12 Мировой экспорт топливного этанола 6,000 экспорт 4.0 3.0 2.0 1.0 5,000 20 10 20 08 20 06 2,000 20 04 3,000 20 02 0.0 4,000 20 00 млн. литров импорт 5.0 млрд. литров 7,000 млрд. литров экспорта в течение 2010 г. (см. фиг. D14). Тем временем, бразильский импорт этанола достиг рекордных 1,150 млрд. литров в 2011 г. Таким образом, Бразилия была неттоэкспортером этанола с экспортом в размере 0,8 млрд. литров, из которых около 0,3 млрд. литров, как считается, приходилось на долю топливного этанола. 1,000 0 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 Бразильский экспорт этанола в апреле упал до 65 млн. литров – снижение после 75 млн. литров экспорта в марте, но повышение против самого низкого показателя за много лет всего лишь в 34 млн. литров в ходе апреля прошлого года, согласно данным Министерства торговли. В результате экспорт за 2012 г. составляет пока что 309 млн. литров, т. е. на 13% ниже экспорта за первые четыре месяца 2011 г. Прочие США ЕС страны Карибского бассейна Бразилия Фиг. D13 Мировой импорт топливного этанола 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 В 2012 г. бразильский экспорт, по прогнозу, возрастет за счет восстановления внутреннего производства, а также дальнейших отгрузок в США для удовлетворения растущего спроса на продвинутое топливо в соответствии с RFS2. Внедрение в Калифорнии стандарта топлива с низким содержанием углерода (LCFS) послужило бы стимулом для торговли. 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 млн. литров Источник: МОС и F.O. Licht Прочие ЕС страны Карибского бассейна Бразилия США США Источник: МОС и F.O. Licht В результате исключительно высокого производства в США в 2011 г. экспорт этанола возрос до 4,6 млрд. литров после всего лишь 1,5 млрд. литров годом ранее. Объемы торговли по месяцам иллюстрирует фиг. D15. Экспорт топливного этанола повысился, по оценке, до 3,3 млрд. литров после 1,5 млрд. литров годом ранее. Бразилия По данным Министерства торговли, бразильский экспорт этанола (не только топливного этанола) в 2011 г. составил 1,964 млрд. литров – практически без изменений по сравнению с самым низким объемом за семь лет в 1,953 International Sugar Organization 43 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Fuel Ethanol Аналитики выявляют три причины этого повышения: давление на цены внутреннего рынка в результате излишка внутреннего предложения в 2011 г.; меры поддержки, такие как кредит для производителей смесей; и растущий дефицит в Бразилии. около 0,6 млн. литров уже было законтрактовано для поставок в 2012 г., и общий объем может достигнуть 1,5 млрд. литров. Теперь, когда Евросоюз решил ввести новую ввозную таможенную пошлину на E-90, этанол из США стал относительно неконкурентоспособен. Спирт из США в ЕС в основном импортировался в форме Е-90, т. к. эта смесь облагалась очень низкой ввозной таможенной пошлиной всего в 6,5%. Теперь этот продукт подлежит пошлине в 102 евро за кубометр, т. е. в три раза выше предыдущей. Третьим по размерам рынком для этанола из США является Канада. По условиям НАФТА, торговые ограничения между двумя странами отсутствуют, и объемы отгрузок этанола в 2012 г. будут, вероятно, такими же, как в предыдущем году (1,1 млрд. литров). Фиг. D15 Торговля этанолом в США 0.8 0.7 0.6 млрд. литров экспорт 0.5 импорт 0.4 0.3 0.2 0.1 Евросоюз В 2011 г. импорт этанола в ЕС (не полностью состоящий из топливного этанола) увеличился до 1,76 млрд. литров после 1,51 млрд. литров. По данным F.O. Licht, эти показатели включают 1,16 млрд. литров оценки импорта из США в виде таких смесей, как E-90 или ЭТБЭ, - повышение после 618 млн. литров годом ранее. Импорт этанола, по-видимому, несколько сократится в 2012 г., до менее 1,5 млрд. литров (все типы: этанол, E-90 и этанол в ЭТБЭ). 20 12 20 11 20 10 20 09 0 Перспективы рынка в трех странах назначения для США - а именно, Бразилии, Канаде и ЕС, на долю которых приходилось свыше 75% совокупных отгрузок в 2011 г., – продолжают играть первостепенную роль в краткосрочном плане. Принципиальным вопросом в торговле с Бразилией является рентабельность «этанолового обмена», по которому продукция США отгружается в Бразилию «в обмен» на тростниковый этанол из Центрально-южного региона. Эта торговля не только зависит от цен ФОБ и СИФ, но также и от стоимости так называемых RIN2 на продвинутое биотопливо. Владельцы излишка RIN могут продавать их другим обязанным сторонам (производителям смесей), которые не выполнили полностью установленных для них мандатом обязательств по примеси. Цена на RIN отражает относительную напряженность предложения продвинутого биотоплива. По предположению источников в торговле, Как отмечалось ранее, ЕС опубликовал новые правила импорта этаноловых смесей в марте. В соответствии с регуляцией, смеси бензина/этанола с содержанием топливного этанола в 70% или выше (E-70 и выше) будут реклассифицированы. В результате будет налагаться ввозная таможенная пошлина в 102 евро за кубометр вместо куда более низкой пошлины в 6,5%, взимавшейся в соответствии с прежней классификацией. Как следствие, торговля E-90 будет осуществляться по более высоким ценам, повышая конкурентоспособность местного производства в ЕС против импортной продукции. 2 2012 г. также станет свидетелем широкомасштабного внедрения правил устойчивости. Комиссия ЕС утвердила первые схемы сертификации в середине 2011 г., и, по сообщениям, свыше 2.000 Система Идентификационных номеров на возобновляемое топливо (Renewable Identification Number, RIN) была создана Агентством по охране окружающей среды (EPA) для содействия выполнению требований RFS. International Sugar Organization 44 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Fuel Ethanol компаний во всем мире получили сертификаты, чтобы обеспечить себе постоянный доступ на рынок ЕС. Всего через несколько месяцев после введения сертификации сертифицированный и несертифицированный этанол продавались по одной и той же цене на рынке ЕС. Цены на этанол снизились в марте в результате роста запасов этанола, начиная с декабря, что было вызвано слабым спросом на топливо в США в целом, а также низким спросом на этанол для примеси из-за окончания действия налогового кредита для производителей смесей в конце 2011 г. Производители этанола пережили первые два месяца 2012 г. с отрицательной маржой, т. к. цена на этанол упала, вопреки росту цен на бензин и сохранению высоких цен на кукурузу. Данные Университета штата Айова указывают на средние потери в 0,16 доллара США за галлон в феврале, после аналогичного дефицита в 0,11 доллара США за галлон в январе. Это положило конец шестимесячному периоду, когда этанол приносил доходы в среднем в 0,36 доллара США за галлон. Как уже говорилось, с окончанием действия кредита для производителей смесей и сохраняющимся излишком на рынке США, цены остаются под понижательным давлением, даже при том что цены на бензин повысились (см. фиг. D17). ЦЕНЫ Бразилия В течение апреля внутренние цены франко-завод на этанол (см. фиг. D16) в Бразилии упали в эквиваленте как бразильских реалов, так и долларов США. В результате дальнейшего снижения курса бразильского реала падение цен на этанол за месяц в пересчете на доллары США достигло 5%. Цены на гидрированный этанол составляли в среднем 0,64 доллара США за литр по сравнению с 0,67 доллара США за литр в марте, в то время как цены на обезвоженный этанол достигали 0,68 доллара США за литр в апреле по сравнению с в среднем 0,72 доллара США за литр в марте. Цены на гидрированный этанол сейчас на самом низком уровне за период с ноября 2010 г. 1.20 гидрированный Цены на бензин/этанол в долларах США за литр 6.00 0.700 5.00 4.00 0.600 3.00 0.500 2.00 0.400 1.00 0.300 1.00 0.80 0.00 этанол 20 12 обезвоженный 7.00 0.800 20 09 доллары США за литр Фиг. D16 Бразилия: оптовые цены на этанол, франко-завод, Центрально-южный регион 1.60 1.40 8.00 0.900 Цены на кукурузу в долларах США за бушель Фиг. D17 Цены на этанол, бензин и кукурузу по месяцам 20 11 • Цены на гидрированный этанол в Бразилии ослабевают Ослабление цен на этанол в США 20 10 • бензин кукуруза 0.60 0.40 0.20 0.00 США International Sugar Organization 45 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Bioproducts БИОПЛАСТИКИ И БИОХИМИКАТЫ • Тем временем, посвященное вопросам этанола издание Producer Magazine считает, что рост конверсии этанола в этилен и полиэтилен – как, например, процессы, используемые компанией Braskem в Бразилии, - вероятно, будет быстрее, чем в другие аналогичные материалы, такие, как PHA (полигидроксиалканоат). Lux Research считает это одним из крупных явлений 2012 г., в том смысле, что производители обычного этанола в США будут изыскивать другие варианты его использования за пределами рынка топлива. Увеличение использования этанола для производства этилена и полиэтилена в 2012 г.? Спрос на биохимикаты, как ожидается, будет продолжать расти, по мере того как все больше компаний занимаются биопластиками в свете проблем сохранения окружающей среды. Более того, доля сахарных культур как сырья для производства биохимикатов все увеличивается. Бразилия МОС ожидает, что производство этанола для использования на биопластики в Бразилии повысится до 4 млрд. литров в 2020 г. по сравнению с менее чем 1 млрд. литров на сегодняшний день. В январе компания BASF начала использовать биопластик на базе сахарного тростника для упаковки своего продукта-инсектицида Regent@800WG. По заявлению компании, каждая тонна ее биопластика сокращает выброс CO2 в атмосферу на 2 тонны, тем самым внося вклад в смягчение последствий изменения климата. Биопластик приобретается у ведущего производителя Braskem в Бразилии. Помимо BASF, следующие компании приступили к использованию биопластиков на базе сахарного тростника для упаковке своей продукции в Бразилии: Coca- Бразилия, США и Таиланд являются наиболее крупными производителями полимеров/биопластиков из сахара с использованием янтарной кислоты и бутандиоловой технологии. К числу ведущих компаний относятся Braskem, BioAmber, PURAC, PTT (см. таб. E1). Таб. E1 Предприятия по производству биопластиков, использующие сахар в качестве сырья Владелец Страна Статус Сырье PTT MCC Biochem Co.; BioAmber Таиланд Проект Сах. тростник, тапиока Virent Energy Systems Inc. США В действии Сах. тростник, кукуруза, биомасса Braskem S.A. Бразилия Проект Этанол из сах. тростника Braskem S.A. Бразилия В действии Этанол из сах. тростника Dow Chemical/Mitsui Chemicals Бразилия Проект Этанол из сах. тростника Cobalt Technologies США Проект Багасса сах. тростника, древесная биомасса, пальмовые отходы, глицерин BioAmber Inc Бразилия Проект Сах. тростник PHB Industrial Brasil S.A. Бразилия В действии Сах. тростник Gov Ministry/PTT Chemical Plc (PTTCH)/ Таиланд Проект Сахар, маниок SCG/Mitr Phol PURAC Bioquímica Испания В действии Сахар PURAC (CSM) NV Бразилия В действии Сахар-сырец, меласса PURAC (CSM) NV Таиланд В действии Сахар-сырец, меласса EcoSynthetix Inc. США В действии Кукурузный крахмал, сахар EcoSynthetix Inc. Нидерланды В действии Кукурузный крахмал, сахар Solvay SA Бразилия Проект Этанол Cargill, PTT Chemical Таиланд Проект Источник: FO Licht/ МОС International Sugar Organization 46 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Bioproducts Cola, Heinz, TetraPak,Nestlé, Procter & Gamble, AT&T and Águas Crystal. сахарного тростника на базе технологии, разработанной за последние пять лет компанией Bio-on в сотрудничестве с Co.Pro.B. Bio-on теперь планирует распространить технологию в мировых масштабах на промышленном уровне с заводами мощностью 10 тыс. тонн биопластика в год. Биоэтиленовый завод мощностью 200 тыс. тонн компании Braskem работает с августа 2010 г. в Триунфо, Бразилия, и использует в качестве сырья этанол из сахарного тростника. Завод был первым предприятием коммерческих масштабов по производству «зеленого» этилена в мире. Получаемый этилен превращается в эквивалент полиэтиленовой (PE) смолы или «зеленый» пластик. В конце 2011 г. Braskem заключил соглашение с немецкой компанией по производству биопластиков FKuR о переработке биоэтилена производства Braskem в полиэтиленовые композиты для маркетинга в Европе. Япония Японские компании Ajinomoto Co и Toray Industries Inc совместно разработали прототип нейлонового волокна, получаемого из сахарного тростника и других растений вместо нефти, как сообщается в местной прессе. Новое волокно, разработанное с использование технологии ферментации и энзимной технологии Ajinomoto и опыта Toray в области обработки волокна, обладает более высокими влагопоглощающими свойствами по сравнению с традиционным нейлоновым волокном, как утверждают фирмы. Теперь они планируют создать технологию для массового производства волокна в надежде, что оно найдет применение в предметах нижнего белья и других товарах уже с начала будущего года. На своем заводе биопластиков в Триунфо Braskem потребляет до 570 млн. литров этанола в год. Используемый в качестве сырья этанол первоначально получается от крупных бразильских производителей в штатах Минас-Жерайс, Парана и СанПаулу. Этанол доставляется из этих штатов в основном речным и железнодорожным транспортом, а небольшая часть – автотранспортом. Производитель биотоплива, компания Solazyme Inc, США, заключила соглашение о формировании совместного предприятия 50-50 с Bunge Ltd для строительства завода по производству биохимикатов мощностью 100 тыс. тонн по соседству с заводом Bunge по переработке тростника в Моэма, Бразилия, как сообщается в прессе. Завод, стоимость которого составит, по оценке, между 90 млн. и 110 млн. долларов США, как ожидается, вступит в действие во второй половине 2013 г. и будет продавать свою первую продукцию на рынках химикатов и топлива Бразилии. США Новый состав с использованием продуктов переработки сахарной свеклы был использован в качестве модифицирующего агента для соли, способствующего ускорению таяния снега. Продукт является жидкой смесью, представляющей собой 70% раствора соли и 30% GeoMelt (органического побочного продукта переработки сахарной свеклы, ускоряющего таяние снега). Раствор менее коррозийный, чем просто раствор соли, и позволяет использовать меньше соли (и, следовательно, меньше хлорида) в целом, что полезно для окружающей среды. Действие GeoMelt снижает точку замерзания традиционных антиобледенительных материалов, а также уменьшает коррозийные свойства всех традиционных антиобледенительных материалов, включая каменную соль и смеси соли с песком. Италия Итальянская биотехнологическая компания Bio-on решила вступить в сотрудничество с компанией по инжинирингу и строительству заводов Techint Engineering & Construction для строительства завода по производству PHA (полигидроксиалканоата), или подлинно биологического биопластика, как сообщается в прессе. На 100% натурально биоразлагаемый пластик производится с использованием отходов переработки сахарной свеклы и International Sugar Organization 47 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Cogeneration которых по когенерации на базе сахарного тростника составляет 1.042 МВт, зарегистрировались для участия в аукционе, но это соответствует лишь 4% общего объема, т. к. главный интерес был проявлен сектором ветроэнергетики (51% зарегистрированных мощностей). КОГЕНЕРАЦИЯ • • Низкие тарифы на поставки тормозят развитие когенерации на базе тростника Новая кампания в Бразилии по пропаганде преимуществ тростниковой багассы по сравнению с другими источниками энергии В марте UNICA, крупнейшая ассоциация переработчиков сахара в Бразилии, проводила Семинар по когенерации, собравший представителей примерно 30 компаний-членов ассоциации. Эксперты из Университета Сан-Паулу и ведущие представители промышленности по когенерации сделали презентации о законодательном, а также коммерческом аспектах когенерации на базе сахарного тростника в попытке выявить новые производственные и рыночные возможности промышленности. Это был третий Семинар UNICA по когенерации, на котором также обсуждались вопросы ценообразования на рынке электроэнергии на базе биомассы в стране на сегодняшний день. По оценке UNICA, примерно 300 заводов в Бразилии располагают потенциалом модернизировать свои установки по когенерации, что позволило бы им продавать электроэнергию в национальную энергосистему. Бразильские мощности по когенерации на базе сахарного тростника, по прогнозу ассоциации, будут превышать 15.000 МВт к 2020 г. Бразилия UNICA развернула новую кампанию по объяснению необходимости реформы политики правительства в области электроэнергии в Бразилии. По мнению ассоциации, разные своды правил должны быть разработаны для разных источников энергии, будь то ископаемое топливо, ветроэнергетика, газ, гидроэлектроэнергия или биомасса. На данном этапе проводимые правительством аукционы учитывают только цену при заключении контрактов. В идеале, по мнению UNICA, должна проводиться общая оценка для выявления экологических издержек, выбросов парникового газа, отдаленности от потребительских центров, надежности поставок и уровня взаимодополняемости с производством гидроэлектроэнергии. Тем временем, следующий национальный аукцион электроэнергии был отложен до 28го июня с первоначально запланированной даты 22го марта. Как сообщает UNICA, потолок цены был установлен на слишком низком уровне, чтобы вызвать заметный интерес со стороны сахарной промышленности страны. Новый потолок цены на уровне 0,112 бразильского реала за кВт (0,063 доллара США за кВт) на 20% ниже, чем прошлогодний (0,139 бразильского реала за кВт). Финальная средняя цена, достигнутая на аукционе в августе прошлого года, когда большинство контрактов было выделено ветроэнергетике, равнялась 0,102 бразильского реала за кВт. Следующий аукцион на электроэнергию преследует цель заключить контракты на поставки с 1го января 2015 г. с использованием предприятий ветроэнергетики, гидроэлектростанций, предприятий работающих на натуральном газе и биомассе. Контракты многолетние, от 20 до 30 лет. 22 проекта, мощность International Sugar Organization CPFL Energias Renovaveis SA, бразильское совместное предприятие CPFL Energia SA и ERSA-Energias Renovaveis SA, объявило, что приобретет установку по когенерации на заводе Usina Acucareira Ester SA за 111,5 млн. бразильских реалов, сообщения о чем появились в прессе. Цена включает 60,6 млн. бразильских реалов на ликвидацию задолжности. CPFL Energias Renovaveis стремится утвердить свои лидирующие позиции крупнейшего в стране производителя электроэнергии из возобновляемых источников и планирует располагать мощностью по производству до 2.000 МВт возобновляемой энергии к 2015 г. Фиджи В свете того, что прибыльность промышленности пострадала от недавних наводнений, Сахарная корпорация Фиджи (FSC) будет 48 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Cogeneration продолжать осуществление своих планов расширения и диверсификации в попытке увеличить доходы. FSC сообщила, что объявит тендер на поставки оборудования для когенерации на заводах Лабаса и Рараваи. Планы строительства этанолового завода, рафинадного завода и упаковочной линии также рассматриваются как возможные аспекты диверсификации. мощности по когенерации 4.000 МВт, начиная с 2015 г. Пакистан В конце февраля Совет общих интересов (CCI) Пакистана предписал создать сахарным заводам стимулы для производства около 2.000 МВт электроэнергии в год за счет использования багассы, как говорится в местной прессе. Тем временем, Премьер-министр попросил своего советника по вопросам финансов как можно скорее созвать конференцию по энергетике в целях устранения препятствий, если таковые имеются в настоящее время. Индия В Индии, по сообщениям в прессе, компания Ponni Sugars (Erode) в марте объявила, что планирует ввести в эксплуатацию предприятие по когенерации. Предприятие будет генерировать 15 МВт на первом этапе и поставлять 11 МВт в энергосистему штата. Этот объем должен увеличиться до 14 МВт, когда предприятие будет работать на полную мощность. Тем временем, базирующаяся в штате Махараштра компания Lokmangal Sugar Ethanol & Co-Generation Industries приступила к расширению мощности на своем предприятии когенерации в Бхандаркавате, регион Солапур, с 15 МВт до 31,5 МВт. Ямайка Частный сахарный завод Long Pond Sugar Factory, принадлежащий Everglades Limited, по прогнозу, сэкономит около 30 млн. ямайских долларов (349,040 долларов США) затрат на электроэнергию в ходе 2011/2012 сельскохозяйственного года, который начался в феврале 2012, г., по сравнению с затратами за предыдущий сезон, как сообщает местная пресса. Все потребности предприятия в электроэнергии, как ожидается, удовлетворяются независимо от сети коммунальных услуг Ямайки в ходе урожая, продолжительность которого составляет, по оценке, 11 недель. Завод возобновил переработку тростника после модернизации, последовавшей за его приватизации в 2009 г. Нигерия В Нигерии недавно утвержденный Национальный генеральный план по сахару (NSMP) ставит задачу создания International Sugar Organization 49 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Alternative Sweeteners напитков и продуктов питания. АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ПОДСЛАСТИТЕЛИ Как говорилось в прошлом выпуске Квартального обзора рынка, переговоры по ценам между производителями КСВСФ и крупными пищевыми компаниями на поставки КСВСФ в 2012 г. завершились повышением цен близко к 20% на КСВСФ-55 и на 10-15% на КСВСФ-42. КУКУРУЗНЫЙ СИРОП С ВЫСОКИМ СОДЕРЖАНИЕМ ФРУКТОЗЫ США • Дальнейшее сокращение • потребления КСВСФ… …импортный спрос в Мексике привел к повышению производства в США в 2011 г…. …но в 2012 г. производство сохраняется на том же уровне Продолжается судебное разбирательство между Сахарной ассоциацией и Ассоциацией переработчиков кукурузы (CRA) по поводу права CRA называть КСВСФ «кукурузный сахар». Самое недавнее слушание в федеральном суде в ЛосАнджелесе было посвящено вопросу о том, кто в этом деле ответчик: CRA или конкретные компании, ее члены. Потребление В потреблении КСВСФ в США попрежнему ожидается небольшое дальнейшее сокращение в 2012 г.: на 1%, до 7.447 тыс. коротких тонн сухого вещества, после сокращения в прошлом году, по оценке, на 2,5%. В то же время, потребление сахара, как ожидается, снова увеличится в 2012 г., снижая долю КСВСФ в общем потреблении сахара и КСВСФ до всего лишь 42% (см. фиг. E1). Высокая конкурентоспособность КСВСФ относительно сахара в последние несколько лет – цена спот на КСВСФ-42 остается на 60% ниже, чем на сахар (см. фиг. F2),- не подстегнула использования КСВСФ производителями Конфликт возник в 2010 г., когда CRA обратилась с петицией в Управление по контролю за продуктами питания и лекарствами США (FDA) о пересмотре статуса GRAS («признан в целом безопасным»), присвоенного КСВСФ, и признании его альтернативным названием «кукурузный сахар» на том Фиг. F2 США: среднемесячные цены на КСВСФ и сахар Фиг. F1 США: потребление КСВСФ и сахара 65 1 55 0.9 10 центы за фунт 55 50 9 45 % млн. коротких тонн 11 0.8 45 0.7 35 0.6 25 0.5 15 8 40 7 2011 соотношение цен доля КСВСФ International Sugar Organization 2010 0.3 2012 оптов ые цены на рафиниров анный св еклов ичный сахар оптов ые цены на КСВСФ-42 35 сахар 0.4 5 2009 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012f КСВСФ Соотношение • Движущие факторы в основе спада спроса на КСВСФ рассматривались в предыдущих выпусках, в том числе снижение потребления газированных безалкогольных напитков, импорт жидкого сахара из Мексики, а также обеспокоенность потребителей возможной связью между потреблением кукурузного сиропа и ожирением. 50 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Alternative Sweeteners CRA настаивает, что «термин «кукурузный сахар» дает потребителям более ясную картину ингредиента и помогает людям следить за своим дневным потреблением сахарозы, каков бы ни был его источник». Потребительские группы утверждают, однако, что FDA должно ответить отказом на петицию из-за многочисленных полученных агентством возражений против альтернативного названия. основании, что многие потребители ошибочно считают, будто КСВСФ содержит значительно больше фруктозы и калорий, чем сахар. За этим последовала громкая кампания в СМИ, рекламирующая «кукурузный сахар». Эти действия, однако, вызвали активную оппозицию со стороны переработчиков сахара и фермеров, которые в прошлом году предъявили судебный иск крупнейшим переработчикам кукурузы, обвиняя их в обмане публики. Они также утверждают, что CRA должна была дождаться ответа FDA на петицию, прежде чем разворачивать свою кампанию. Производство Производство КСВСФ, по прогнозу, сократится на 1,2% в 2012 г., до 8,9 млн. тонн сухого вещества, после подъема на 0,3% в 2011 г. (см. фиг. F3). Это следует за повышением на 6% в 2010 г. за счет крупного роста экспорта а Мексику. В то время как ослабление спроса на КСВСФ в США было с лихвой уравновешено высоким экспортом в Мексику в 2010 г., а также в Мексику и несколько других стран назначения в 2011 г., этого, по прогнозу, не произойдет в 2012 г. Застой в потреблении КСВСФ в Мексике (т. к. крупные производители безалкогольных напитков едва ли далее повысят уровень включения КСВСФ в ближайшем будущем), скорее всего, приведет к тому, что этот год будет годом, когда экспорт в Мексику (и другие страны назначения) не сможет полностью компенсировать еще одно ожидающееся сокращение внутреннего потребления в США. . В октябре прошлого года суд удовлетворил ходатайство защиты об отклонении всех претензий к конкретным компаниям-членам CRA, включая ADM, Cargill, Corn Products International, Penford Products, Roquette America и Tate & Lyle Ingredients Americas, оставив в качестве единственного ответчика CRA. Тем не менее, в феврале адвокаты Сахарной ассоциации и фермеровпроизводителей сахара опротестовали это решение, утверждая, что члены CRA «пытались уйти от ответственности за свою роль в создании и финансировании фальшивой рекламы со стороны CRA». Совсем недавно Коалиция потребительских групп обратилась с письмом в Управление по контролю за продуктами питания и лекарствами США (FDA) с призывом «принять решительные меры» и ответить отказом на петицию Ассоциации переработчиков кукурузы (CRA) с просьбой разрешить «кукурузный сахар» как альтернативное название КСВСФ в списках ингредиентов. Организации объединили свои усилия в прошлом году, чтобы представить свои замечания в FDA, выступая против петиции Ассоциации переработчиков кукурузы и утверждая, что использование термина «кукурузный сахар» в качестве альтернативного названия подсластителя может ввести публику в заблуждение. Среди подписантов этого последнего письма: Национальная лига потребителей, Союз потребителей, Федерация потребителей Америки и Подтянись, Америка! 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 20 00 20 02 20 04 20 06 20 08 20 10 20 12 f тыс. коротких тонн Фиг. F3 Производство и потребление КСВСФ в США производство потребление Источник: USDA International Sugar Organization 51 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Alternative Sweeteners Экспорт КСВСФ из США в Мексику в течение 2011 г. достиг 1,02 млн. тонн, увеличившись на 10% по сравнению с уровнем 2010 г. и достигнув нового рекорда. Потребление КСВСФ в Мексике составляет около 1,6 млн. тонн в год и маловероятно, что оно существенно возрастет в 2012 г. В результате ожидается, что экспорт КСВСФ из США в Мексику в 2012 г. останется на том же уровне, что и в 2011 г. промышленное потребление кукурузы, как ожидается, несколько сократится в 2011/12 г, главным образом в результате застоя в спросе на производство топливного этанола в сочетании с прогнозируемым спадом в объемах кукурузы, идущей на производство КСВСФ. Фиг. F4 Нетто-стоимость кукурузного подсластителя Стоимость сырья 14.50 В связи с ожидающимся сохранением относительно напряженного предложения кукурузы, нетто-стоимость кукурузного подсластителя (т. е. цена на кукурузу минус поступления от продаж побочных продуктов), по прогнозу, останется высокой в ближайшие месяцы. Стоимость кукурузного подсластителя в ходе 2011 г. составляла в среднем 0,12 доллара США за фунт – повышение после среднего уровня за 2010 г. всего лишь в 0,06 доллара США за фунт (см. фиг. F4). Цены были ниже, чем можно было бы ожидать, из-за высокой стоимости как кукурузного глютенового корма, так и кукурузного масла - двух ключевых побочных продуктов влажного помола. 12.50 10.50 8.50 6.50 4.50 2.50 0.50 2009 2010 2011 2012 кукуруза - доллары за бушель нетто-стоимость подсластителей - центы за фунт доходы от продаж побочных продуктов в долларах на бушель Апрельский пересмотр USDA своей оценки баланса кукурузы за 2011/12 г. по-прежнему выявляет перспективу сохранения напряженного рынка, в то время как цены на кукурузу составят, по прогнозу, между 6,00 и 6,40 доллара США за бушель (франко-завод) против среднего уровня за 2010/11 г. в 5,18 доллара США за бушель. Как свидетельствует таб. F1, пищевое и Источник: USDA Таб. F1 США: Промышленное и пищевое использование кукурузы (млн. бушелей) Маркетин- КСВСФ говый год Глюкоза и декстроза Крахмал Топливный спирт Безалкогольные напитки Прочие Всего 2004/05 520,7 221,9 277,5 1.323,1 132,8 189,0 2.664,9 2005/06 528,6 229,3 275,4 1.602,8 135,0 190,2 2.961,3 2006/07 510,1 239,0 271,7 2.119,5 135,8 190,4 3.331,5 2007/08 490,3 235,6 261,8 3.049,2 135,4 192,4 4.386,5 2008/09 489,1 245,1 234,1 3.708,9 134,0 192,1 5.025,2 2009/10 512,1 257,3 250,4 4.591,2 134,0 193,7 5.961,0 2010/11 521,1 272,4 257,9 5.021,2 135,0 197,0 6.427,6 2011/12 495,0 300,0 250,0 5.000,0 135,0 200,7 6.405,0 Источник: USDA, Feed Outlook tables, FDS—12d, 12-ое апреля International Sugar Organization 52 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Alternative Sweeteners В Великобритании фирмы PepsiCo UK и Britvic утверждают, что «выиграли гонки» по запуску первого безалкогольного напитка, содержащего экстракт стевии, создав рецептуру с использованием высоко интенсивного подсластителя для ассортимента функциональных вод с конца апреля. Фирмы запустят напиток SoBe V Water с очищенным экстрактом стевии. Все шесть сортов SoBe V Water будут содержать очищенный экстракт стевии, в результате чего содержание сахара в этом ассортименте напитков сократится с 20 грамм до нуля, а содержание калорий - с 85 до всего лишь 10 или менее на бутылку. Маркетинг SoBe V Water с очищенным экстрактом стевии уже успешно осуществляется в США. ИНТЕНСИВНЫЕ ПОДСЛАСТИТЕЛИ • • • Компания Coca-Cola запускает напитки с подсластителем стевия во Франции Компания Tate and Lyle возобновляет производство на своем первоначальном заводе по производству сукралозы в США Применение подсластителя компании Tate and Lyle на базе монашеского фрукта в напитках и молочных продуктах Стевия Сукралоза Компания Coca-Cola запустила во Франции сорта напитков Sprite и Nestea, подслащенные стевией и содержащие на 30% меньше сахара; это первое широкое применение с использованием популярных брендов компании на крупном рынке, после того как Европейская Комиссия утвердила стевию в ноябре прошлого года. Компания, по сообщениям, будет продолжать разрабатывать рецептуры с применением подсластителей на базе экстракта стевии в ряде других категорий напитков и на различных рынках. Компания Tate & Lyle возобновила производство на своем первоначальном заводе по производству сукралозы в Макинтош, Алабама, после того как предприятие было законсервировано в апреле 2009 г. Вместо этого производство переместилось на новое предприятие T&L в Сингапуре. Решение объяснялось технологическим прорывом, который позволял Tate & Lyle поднять выход сукралозы на 25%, делая возможным удовлетворение спроса за счет одного завода. Почти ровно два года спустя, однако, растущий спрос на более здоровые продукты питания в свете резкого учащения случаев ожирения и сахарного диабета II типа в сочетании с непостоянными ценами на сахар привели к острому восстановлению спроса на сукралозу, как сообщает компания. Первая партия сукралозы сошла с конвейера США в Макинтош 16-го февраля. Менее месяца спустя – 9-го марта – первая продукция была отправлена потребителям. В США в коллективном судебном иске, предъявленном в Калифорнии, утверждается, что стевиол гликозиды не являются «полностью натуральными» из-за «химической обработки», которая используется для извлечения их из листьев стевии. Это обвинение – последнее в веренице коллективных судебных исков против таких фирм, как PepsiCo, Kellogg, ConAgra и Kraft, где им предъявляется обвинение в том, что они ввели потребителей в заблуждение своими заявлениями, что продукт «полностью натуральный». В то время как стевиол гликозиды можно получать из натуральных источников, говорится в жалобе, методы извлечения и обработки означают, что покупатели более не сочли бы их «натуральными». Существуют многочисленные методы извлечения, однако некоторые из них предполагают обработку сушеных листьев растения хлороформом или гексаном. International Sugar Organization Завод Tate & Lyle's по производству сукралозы в Алабаме был первым в мире производителем высоко интенсивного подсластителя в промышленных масштабах. Tate & Lyle, остававшаяся единственным поставщиком примерно 15 лет, столкнулась с конкуренцией со стороны производителей в Китае и Индии, хотя первые оказались более успешливыми, чем вторые, в оспаривании приоритета компании. 53 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Alternative Sweeteners Поскольку Tate & Lyle не публикует информации о производственных мощностях компании, ранжировать конкурирующих производителей невозможно. Что касается эффективности производства, то Tate & Lyle утверждает, что ее технология «четвертого поколения» существенно превосходит остальные. Ее непрерывный производственный процесс остается уникальным в промышленности и обеспечивает серьезные преимущества с точки зрения выхода и устойчивости, недоступные для других производителей, использующих более раннюю технологию пакетной обработки. Патенты, защищающие ключевые элементы нового процесса, «будут работать и в следующем десятилетии». Зеландии компанией BioVittoria на эксклюзивный маркетинг в мировых масштабах подсластителя на базе монашеского фрукта Purefruit, наиболее популярной сферой применения являются молочные продукты и напитки. Применяется несколько различных подходов к рецептуре, и некоторые клиенты разрабатывают собственные смеси с Purefruit , используя их при приготовлении продуктов питания и напитков. Сочетания со стевией, фруктозой, сахаром – не редкость, в зависимости от стоящих перед рецептурой задач по вкусу, цене и маркировке. Концентрат монашеского фрукта примерно в 150-220 раз слаще сахара, устойчив к нагреванию и кислотам, растворяется в воде и не имеет горького послевкусия, ассоциируемого с некоторыми другими подсластителями. Он также хорош в сочетании с конкурирующим натуральным подсластителем на базе стевии Reb A, уменьшая горечь и обеспечивая подслащивающие качества, более близкие к сахару, и продолжительное ощущение сладости. Компания JK Sucralose, считающая себя вторым по величине производителем сукралозы в мире, заявляет, что она на три-пять лет обогнала китайских конкурентов в сфере технологии; компания относится к числу производителей, признанных не нарушающими патентные права Tate & Lyle в иске, который рассматривался Комиссией по международной торговле США (ITC). По сообщению компании, имеющаяся производственная мощность составляет 600 тонн, однако в июле будет введена в эксплуатацию новая производственная линия, увеличивающая годовую мощность до 1.500 тонн (планируется дальнейшее расширение до 2.500 тонн к декабрю 2013 г., 3.500 тонн к 2015 г. и 4.500 тонн к 2018 г.). Как ожидает компания, мировой рынок сукралозы достигнет 1520.000 тонн к 2020 г. Еще один китайский конкурент, компания Changzhou Niutang, с которой тоже были сняты обвинения в нарушении патентов Tate & Lyle в 2009 г., начала выпуск жидкой сукралозы в 2010 г. и будет располагать мощностью в 800 тонн к середине 2012 г. Как сообщается в китайской прессе, производственная мощность компании Techno (Fujian) Biotechnology Co составляла 300 тонн в 2010 г., что делает ее еще одним крупным производителем сукралозы в стране. Luo Han Guo (монашеский фрукт) Tate and Lyle сообщает, что, спустя девять месяцев после заключения контракта с базирующейся в Новой International Sugar Organization 54 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Molasses падение цен на мелассу происхождением из Таиланда, за которым последовало скромное восстановление, отражает рекордный урожай 2010/11 г. в сочетании с ожиданиями еще одного неслыханного уровня производства мелассы в 2011/12 г. В ЕС котировки мелассы, Роттердам, стабильно падали на протяжении года, закончив примерно на уровне 145 евро за тонну. Цены на мелассу снижались вслед за снижением цен на пшеницу, но в меньшей степени. МЕЛАССА • • • Цены окажутся под понижательным давлением в 2012 г. Возросшее экспортное предложение из Азии…. ... но объем отгрузок будет зависеть от использования мелассы в программах топливного этанола Перспективы и цены Цены на мелассу, по прогнозу, далее ослабеют за оставшуюся часть 2012 г., отражая ожидающийся рост производства мелассы в 2011/12 г. и более высокое предложение из ключевых стран-продуцентов в Азии, в частности, из Индии и Таиланда. Растущий спрос на мелассу в качестве сырья для выполнения внутренних программ этанола может означать, что экспортное предложение не увеличится пропорционально росту производства этого побочного продукта. Фиг. G2 Цены на черную мелассу в США (Kанзас-Сити) 280 доллары США за тонну 260 Фиг. G1 Цены на мелассу, ФОБ, Пакистан и Таиланд 240 220 200 180 180 янв фев март апр май июнь июль авг сен окт нояб дек янв фев март апр май июнь июль авг сен окт нояб дек 160 2010 140 120 2011 Производство и экспорт 100 Мировая торговля мелассой в 2011 г. оценивается примерно в 3,9 млн. тонн, и в 2012 г. крупного роста не предвидится. Предложение на мировом рынке, как ожидается, будет попрежнему определяться Индией и Таиландом, на чью долю в совокупности приходится, возможно, 40% объема мирового экспорта. 80 60 I 12 VII 11 I 11 VII 10 I 10 VII 09 I 09 VII 08 40 I 08 доллары США за тонну 160 Производство мелассы в Индии, по оценке, достигнет 11,5 млн. тонн в 2011/12 г., после роста на 27%, до 10,7 млн. тонн, в 2010/11 г. В результате экспортное предложение, как ожидается, составит около 1,0 млн. тонн в 2012 г. (см. фиг. G3), т. к. сахарная промышленность обязалась выделить только 607 млн. литров Пакистан Таиланд Как свидетельствуют фиг. G1 и G2, цены на мелассу происхождением из Пакистана и в США ослабели за период с середины 2011 г. Более резкое International Sugar Organization 55 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Molasses топливного этанола для программы примеси топливного этанола в стране. Таким образом, Индия вновь будет крупнейшим мировым экспортером мелассы в 2012 г. 1.2 2011 г., т. к. цены на нее выросли за 2011 г. меньше, чем на ячмень и пшеницу (главные конкуренты мелассы в секторе производства животноводческих кормов). Спрос на мелассу также оставался твердым в секторах дрожжей и ферментации. Увеличение объемов служит и отражением ослабления цен на тростниковую мелассу из Азии. Неттоимпорт достиг, по оценке, 1,7 млн. тонн за весь год – это повышение на 36% после спада на 20%, наблюдавшегося в 2010 г. По-прежнему ожидается, что в 2012 г. повышение на 300 тыс. тонн предложения мелассы из свеклы внутреннего производства, переработанной в ходе кампании 2011/12 г., может уменьшить импорт (см. фиг. G4). Фиг. G3 Экспорт тростниковой мелассы в Азии млн. тонн 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 Фиг. G4 Импорт мелассы (нетто) 2008 2009 2010 2011 2012f 2009 3.00 2010 2.50 В Пакистане производство мелассы из урожая 2011/12 г., по прогнозу, достигнет 2,1 млн. тонн, став на 8% выше уровня оценки за 2010/11 г. Тем не менее, маловероятно, что объем экспорта мелассы восстановится, т. к. основная часть местного предложения мелассы, как ожидается, пойдет на внутреннее потребление для производства этанола в ответ на активный импортный спрос со стороны Азии и Европы. Как следствие, экспорт мелассы, возможно, будет с трудом достигать 0,1 млн. тонн в 2012 г. млн. тонн 2011s 2.00 2012f 1.50 1.00 0.50 0.00 ЕС США Таиланд ожидает рекордное производство мелассы в 2011/12 г., прогноз которого составляет 4,4 млн. тонн, после грандиозного скачка на 46%, наблюдавшегося в 2010/11 г. Экспорт может достичь 0,75 млн. тонн в 2012 г. – увеличение после 0,54 млн. тонн в прошлом году, даже с учетом дополнительного потребления мелассы в секторе топливного этанола. В США можно ожидать продолжение активного спроса на мелассу на протяжении значительной части 2012 г., т. к. сохраняется перспектива сравнительно высоких цен на кукурузу и пшеницу, по крайней мере, на ближайшие шесть месяцев. Очень высокие цены на кукурузу против мелассы были характерны для 2011 г., немного повысив спрос на мелассу в секторе животноводческих кормов. Спрос и импорт Импорт возрос почти на 50% в 2011 г., достигнув 1,23 млн. тонн (0,88 млн. тонн нетто-импорта – см. фиг. G4). Внутреннее производство мелассы в 2011/12 г., по прогнозу, останется без изменений по сравнению с предшествующим годом - около 2 млн. В ЕС импорт мелассы в ходе 2011 г. заметно увеличился: повышение на 45%, до 1,88 млн. тонн. Производители животноводческих кормов сохранили уровень использования мелассы в ходе International Sugar Organization 56 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook Molasses тонн, - создавая мало стимула для повышения импорта. Следовательно, хорошее предложение тростниковой мелассы со стороны азиатских поставщиков, по-видимому, сохранит импорт в США на уровне, близком к оценке за 2011 г. Фиг. G5 Импорт мелассы в Азии 1.20 2008 2009 млн. тонн 2010 Импорт мелассы четырьмя ключевыми покупателями в Азии - Японией, Южной Кореей, Тайванем и Вьетнамом, - по оценке, остался на уровне около 1,4 млн. тонн в 2011 г. Увеличение импорта в Тайване на 20% перевесило сокращения в Южной Корее и Японии, на 4% в каждой (см. фиг. G5). 0.80 2011 2012f 0.40 0.00 Заглядывая в 2012 г., спрос на животноводческие корма, вероятно, восстановится в Южной Корее, при том что спрос на мелассу в секторе ферментации для производства MSG и других вкусовых добавок, скорее всего, останется в Азии высоким, особенно, учитывая активный экономический рост в регионе. Как следствие, можно все же ожидать, что импорт со стороны четырех ключевых региональных импортеров вновь увеличится в свете прогнозов увеличения в Южной Корее и Тайване, которые более чем компенсируют сокращения во Вьетнаме и Японии. Региональный спрос в 2011 г. был заторможен вспышкой ящура в Южной Корее, создавшей необходимость крупномасштабного забоя скота (свиней и крупного рогатого скота). Спрос на животноводческие корма заметно сократился, сужая рынок ингредиентов животноводческих кормов, в том числе мелассы. Импорт упал до 0,72 млн. тонн. В Тайване, напротив, поголовье скота росло по мере укрепления экономики, дав толчок для крупного увеличения импорта мелассы до 0,29 млн. тонн. В Японии в импорте мелассы возобновилась понижательная тенденция, и импорт упал, по оценке, до уровня в 0,13 млн. тонн. Импорт во Вьетнаме, идущий в основном на производство глутамата натрия (MSG) и лизина, сократился в 2011 г. на 11%, примерно до 0,26 млн. тонн, в результате повышения местного производства мелассы. International Sugar Organization 57 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook WTO Update отношении того, как лучше выйти из тупика. НОВОСТИ ВТО • • Одиннадцатый год раунда Доха едва ли станет свидетелем крупного прогресса, и члены признают, что 2012 г. будет годом мелких шагов вперед и терпеливого ожидания, а не попыток повторения крупномасштабных рывков в направлении завершения переговоров по торговле. Переговоры раунда Доха постоянно натыкались на подводные рифы за 10 лет своего существования, когда они тормозились из-за разногласий по поводу политики в области сельскохозяйственной поддержи и либерализации промышленного сектора. На декабрьском совещании на уровне министров высший директивный орган ВТО открыто признал, что переговоры зашли в тупик. Попытка ускорить соглашение о субсидиях на экспорт сельскохозяйственных товаров терпит неудачу ВТО рассматривает задачи мировой торговли в 21ом веке Попытка ускорить заключение соглашения о субсидиях на экспорт сельскохозяйственных товаров и сопутствующих мерах получила холодный прием на первой неформальной переговорной сессии ВТО по сельскому хозяйству с участием всех членов после встречи министров торговли в декабре. Этот шаг, поддерживаемый странамиэкспортерами сельскохозяйственной продукции, входящими в состав Каирнской группы, вызвал сопротивление со стороны Евросоюза, который утверждает, что субсидии на экспорт сельскохозяйственных товаров и другие вопросы «экспортной конкуренции» необходимо рассматривать как часть более широкой группы компромиссов в переговорах ВТО раунда Доха. Недавно Генеральный директор ВТО Паскаль Лами объявил состав комиссии заинтересованных сторон по рассмотрению задач, стоящих перед мировой торговлей в 21-ом веке, как первоначально намечалось ранее на декабрьской конференции на уровне министров. Комиссия рассмотрит движущие факторы в основе торговли и препятствия на ее пути, структуру торговли и то, как поддерживать взаимосвязь между торговлей и развитием, ростом, рабочими местами и преодолением нищеты, принимая во внимание роль торговли в содействии устойчивому развитию и экономическому росту, как заявляет мировой торговый форум. Идея рассмотрения так называемых «проблем 21-го века» все больше выдвигалась некоторыми членами ВТО как способ сохранения значимости многосторонней торговой системы в отсутствие продвижения в переговорах раунда Доха. Тем не менее, другие утверждают, что, прежде чем переходить к новым проблемам, сначала необходимо решить «старые» проблемы торговли. Более того, некоторые члены считают, что эти проблемы должны рассматриваться в рамках существующих органов и комиссий ВТО, а не за счет расширения мандата ВТО. Председательствующий в переговорах по сельскому хозяйству в своих замечаниях в конце совещания сказал, что 10 нерешенных вопросов переговоров, выявленных предыдущими председателями, повсеместно считаются «ключевыми политическими вопросами, которые необходимо решить”, прежде чем может быть достигнуто какое-либо общее соглашение по торговле сельскохозяйственными товарами. Тем временем, члены ВТО могли бы помочь поддержать непереговорные процессы на периферии работы организации – такие, как неформальные семинары для обсуждения важных вопросов, - как способ «формирования знания и понимания» политики в области торговли сельскохозяйственными товарами. Председательствующий также отметил, что не будет выдвигать рабочей программы для проведения переговоров или даже планировать дату дальнейших консультаций в отсутствие какого-либо консенсуса в International Sugar Organization 58 MECAS(12)10 Quarterly Market Outlook Regional Trade Agreements между двумя сторонами, был утвержден европейскими законодателями в четверг 16-го февраля, несмотря на имевшиеся опасения, что пакт может поставить под угрозу существование мелких сельскохозяйственных производителей как в североафриканском королевстве, так и в блоке 27 стран. Двухстороннее соглашение предоставит беспошлинный доступ в Марокко для 70% сельскохозяйственного экспорта из ЕС в течение ближайшего десятилетия. Со своей стороны, ЕС отменит все имеющиеся пошлины на 55% импорта из Марокко. Пакт также включает несколько мер, допускающих только небольшое увеличение импортных квот на определенные продукты повышенной чувствительности, а также предусматривает сезонные импортные квоты, позволяющие избежать затоваривания на рынке ЕС. Как ожидается, пакт вступит в силу в мае или июне. РЕГИОНАЛЬНЫЕ ТОРГОВЫЕ СОГЛАШЕНИЯ • • • • Торговое соглашение ЕСКолумбия/Перу утверждено Торговый пакт ЕС-Марокко утвержден ЕС стремится заключить торговый договор с Канадой, а также с Индией ЕС начинает переговоры с Вьетнамом по двухстороннему торговому соглашению Министры торговли ЕС приняли решение утвердить долгожданный пакт о свободной торговле с Колумбией и Перу. Решение, принятое 16-го марта, стало следующим шагом навстречу вступлению пакта в силу. Тем временем, Эквадор, который покинул переговоры по торговле в 2009 г., стремится возобновить обсуждение с ЕС возможного соглашения. Окончательное заключение соглашения потребует ратификации законодателями в Европейском парламенте; голосование ожидается в сентябре. Соглашение было парафировано в марте 2011 г., а затем подписано месяц спустя. Помимо этого, после почти трех лет переговоров Канада и ЕС намерены заключить соглашение о свободной торговле к концу 2012 г. Тем не менее, официальные представители Канады предостерегают, что прогресс двухсторонних переговоров может замедлиться в ближайшие месяцы, по мере того как две стороны работают над преодолением остающихся препятствий в области доступа на рынок для сельскохозяйственных товаров. Наконец, как было официально объявлено 31-го марта, ЕС и Вьетнам приступят к переговорам по двухстороннему соглашению о свободной торговле, что сделает Вьетнам третьей страной в состоящей из десяти членов Ассоциации стран Юго-Восточной Азии (АСЕАН), которая будет вести торговые переговоры в Брюсселе. Стороны стремятся включить в потенциальный пакт отмену ввозных таможенных пошлин, торговлю услугами, нетарифные препятствия на пути торговли, права интеллектуальной собственности и конкуренцию. Вьетнам является пятым по величине торговым партнером ЕС в рамках АСЕАН, в то время как ЕС является третьим по величине в целом торговым партнером Вьетнама после Китая и США. Индия и ЕС тоже надеются завершить переговоры по пакту о свободной торговле к «осени этого года», как сообщает Европейская Комиссия. Саммит Индия-ЕС, состоявшийся 10-го февраля в Нью-Дели, был ранее объявлен конечным сроком для завершения переговоров по торговле. Переговоры по пакту о свободной торговле Индия-ЕС ведутся с 2007 г. Комиссия ЕС ранее пыталась заключить договор с региональным блоком АСЕАН в целом. Но когда переговоры в конце концов зашли в тупик, ЕС перешел к заключению индивидуальных пактов с членами АСЕАН, начав торговые переговоры с Сингапуром и Малайзией в 2010 г. ЕС и Сингапур, как сообщается, находятся на «заключительной стадии» переговоров. Договор о торговле ЕС-Марокко, который существенно расширит беспошлинную торговлю продукцией сельского хозяйства и рыболовства International Sugar Organization 59 MECAS(12)02 Quarterly Market Outlook World Sugar Balance МИРОВОЙ БАЛАНС САХАРА 2011/12 г. (тыс. т в сырце, октябрь/cентябрь) ЗАПАДНАЯ ЕВРОПА EC + Нач. Производ- запасы ство 4483 Экспорт Нетто импорт экспорт 2250 917 - Французские терр. 27 0 27 Гибралтар 1 0 1 Исландия 2 0 2 Норвегия 12 0 12 Швейцария 110 315 0 110 Всего 4635 18260 0 4635 + Включая 250 тыс.т . тростникового сахара производства во Французских доминионах ВОСТОЧНАЯ ЕВРОПА и СТРАНЫ СНГ Албания 31 4 90 0 31 Армения 31 25 94 0 31 Азербайджан 94 10 173 0 94 Беларусь 228 645 450 0 228 Босния 49 145 0 49 Хорватия 104 250 205 0 104 Грузия 119 144 0 119 Казахстан 223 35 500 0 223 Кыргызстан 88 17* 145 -8 80 Македония 6 35 79 0 6 Moлдавия 41 95 85 0 41 Россия 1568 5455 5985 0 1568 Сербия и Черногория 96 480 340 0 96 Таджикистан 31 119 0 31 Туркменистан 34 10 107 0 34 Украина 996 2500 2125 295 1291 Узбекистан 161 535 0 161 Всего 3900 9561 11321 287 4187 СЕВЕРНАЯ И ЦЕНТРАЛЬНАЯ АМЕРИКА Канада 173 100 1390 0 173 США 1283 7400* 10355 0 1283 Мексика 1743 5100* 4300 0 1743 Багамы 3 13 0 3 Барбадос 4 32 16 0 4 Белиз 27 100 16 0 27 Бермуды 0 1 0 0 Коста-Рика 40 370 265 0 40 Куба 183 1450* 685 0 183 Доминиканская Респ. 545 560 365 -20 525 Сальвадор 617 650 250 0 617 Гватемала 987 2450 745 0 987 Гаити 37 195 0 37 Гондурас 334 425 320* 0 334 18 1 11 160 53 3410 0 0 0 0 3 2253 18 1 11 160 50 1157 - 86 69 163 145 144 465 120 44 530 119 97 535 2517 - 1290 2955 13 1 195 - - International Sugar Organization 510 100 4850 4375 50 125 380 140 1045 1705 125 190 600 440 1250 60 0 Импорт 3167 575 18862 335 645 306 37 505 85 280 210 2415 3320 341 361 180 1825 72 95 28 755 1800 301 635 226 115 1370 405 2215 18 1 11 160 365* 19417 Изм. в Кон. зазапасах пасы 4483 Австрия Бельгия-Люксембург Болгария Кипр Чешская Респ. Эстония Дания Финляндия Франция Германия Греция Венгрия Ирландия Италия Латвия Литва Мальта Нидерланды Польша Португалия Румыния Словакия Словения Испания Швеция Великобритания 17945 550 935 Потребление 86 70 165 100 145 150 174 480 120 44 10 750 119 97 225 535 3270 1385 3180 300 13 16 15 1 35 50 195 1 2 295 195 30 15 20 220 140 0 0 305 0 1223 95 225 1100 32 99 105 765 250 400 1755 105 0 195 45 10 140 80 470 800 16 84 105 765 215 400 1705 105 MECAS(11)14 Quarterly Market Outlook World Sugar Balance МИРОВОЙ БАЛАНС САХАРА (продолжение) 2011/12 г. (тыс. т в сырце, октябрь/cентябрь) Производство Нач. запасы Ямайка 193 Голландские Антиллы 4 Никарагуа 625 Панама 149 Сент- Кристофер 1 Тринидад и Тобаго 39 Прочая Центр. Америка 131 Всего 7118 ЮЖНАЯ АМЕРИКА Аргентина 1655 Боливия 27 Бразилия 1492 Чили 695 Колумбия 410 Эквадор 155 Гайана 203 Парагвай 75 Перу 132 Суринам 6 Уругвай 22 Венесуэла 106 Всего 4978 БЛИЖНИЙ ВОСТОК И СЕВЕРНАЯ АФРИКА Алжир 689 Джибути 23 Египет 1090 Эритрея 10 Иран 1171 Ирак 225 Израиль 223 Иордания 66 Кувейт 14 Ливан 31 Ливийская Араб. Джим. 47 Мавритания 27 Марокко 897 Персидский залив 11 Саудовская Аравия 609 Сомали 73 Судан 670 Сирийская Араб. Респ. 402 Тунис 123 Турция 1497 О АЭ 1171 Йемен 215 Всего 9284 ДАЛЬНИЙ ВОСТОК И ОКЕАНИЯ Австралия 1161 Бруней 5 Китай 1297 Китай (Тайвань) 68 Гонконг 32 Фиджи 70 Индонезия 896 Япония 239 Кампучия 230 Сев. Корея 85 Юж Корея 814 Лаос 28 Макао 4 Малайзия 824 Монголия 15 Мьянма 46 Новая Зеландия 26 Папуа-Новая Гвинея 7 Филиппины 349 Сингапур 34 Таиланд 1471 International Sugar Organization Потребление 180* 600 170 19587 2100* 420 36155 340 2340* 525 300 120 1075 7 15 550 43947 2000 900 5 475 20 715* 150 2460 6725 4000 12475* 65 170 2700 821 50 30 220 0 40 2400 10350* Изм. в Кон. зазапасах пасы Экспорт Импорт 120 13 245 139 3 75 45 19556 0 1775* 355 13335* 825 1650* 550 28 135 1290 24 130 1130 21227 6 0 0 0 0 0 0 -14 199 4 625 149 1 39 131 7104 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1655 27 1492 695 410 155 203 75 132 6 22 106 4978 50 10 45 240 17 125 580 1567 1350 18 2935 41 2480 780 505 300* 98 158 250 160 1205* 140 985 265 1210* 915 370 2340* 185 590 17280 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 689 23 1090 10 1171 225 223 66 14 31 47 27 897 11 609 73 670 402 123 1497 1171 215 9284 1350 78 950 41 1580 780 505 300 98 153 250 190 730 140 1260 245 520 965 370 5 1935 590 13035 1030 14 14800 650 180 40* 5675 2228 250 95 1350 60 6 1435 28 230 225 41 2275 315 2715 0 0 725 0 0 0 0 5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1161 5 2022 68 32 70 896 244 230 85 814 28 4 824 15 46 26 7 349 34 1471 10 14 3100 600 220 5 2975 1417 375 95 1605 60 6 1505 28 15 245 1 61 80 18 3 75 50 5416 5 10 Нетто импорт экспорт 134 54 5 13 355 355 31 31 3 75 5 45 5461 4590 4635 330 75 22820 24287 485 25 15 215 17 115 580 1452 60 15 1350 18 935 - 1580 780 505 300 98 153 250 160 730 140 985 245 495 765 370 185 590 10634 - 485 365 15 690 25 282 30 25 10 30 275 25 200 125 1750 2480 2980 0 50 15 40 135 5 125 255 50 100 5 20 125 50 7650 14 3050 585 180 2975 1412 250 95 1350 10 6 1405 28 10 225 1 315 - 325 65 22820 690 272 24172 120 120 2970 130 125 7635 MECAS(11)14 Quarterly Market Outlook World Sugar Balance МИРОВОЙ БАЛАНС САХАРА (продолжение) 2011/12 г. (тыс. т в сырце, октябрь/cентябрь) Производство Нач. запасы Вьетнам 526 Зап. Самоа 3 Прочая Океания 30 Всего 8260 ИНДОСТАН 0 Афганистан 128 Бангладеш 995 Индия 10195 Мальдивы 1 Непал 11 Пакистан 924 Шри-Ланка 130 Всего 12384 ЭКВАТОРИАЛЬНАЯ И ЮЖНАЯ АФРИКА Ангола 31 Бенин 92 Ботсвана 28 Буркина Фасо 50 Бурунди 18 Камерун 142 О-ва Зеленого мыса 8 4 Цент.-Африканская Рес. Чад 19 Коморы 10 Конго 86 Кот д’Ивуар 237 Эфиопия 231 Габон 7 Гамбия 72 Гана 125 Гвинея 57 Гвинея-Биссау 27 Кения 88 Либерия 4 Мадагаскар 23 Малави 142 Мали 22 Маврикий 241 Мозамбик 95 Намибия 16 Нигер 24 Нигерия 659 Руанда 13 Сенегал 47 Сьерра-Леоне 18 Южная Африка 2099 Свазиленд 395 Танзания 399 Того 26 Уганда 224 Заир 102 Замбия 152 Зимбабве 282 Прочая Африка 43 Всего 6358 ВСЕГО В МИРЕ & * 56917 1450 2 34773 170 28050 150 5150 50 33570 Потребление Изм. в Кон. зазапасах пасы Импорт 1310 5 26 34983 0 0 0 730 235 1450 24000 7 160 4975 740 31567 0 128 0 995 550 10745 0 1 0 11 0 924 0 130 550 12934 100 10 7405 290 60 91 95 34 170 20 12 97 10 90 315 470 25 83 255 159 20 875 21 160 275 135 41 200 80 95 1215 31 230 34 2010 51 460* 85 350 175 170 225 25 9239 173828 167352& 40 22 110 40 70 170 400 25 25 635 60 330 35 425 400 10 40 10 105 8 2050 700 335 350 70 450 380 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 526 3 30 8990 31 92 28 50 18 142 8 4 19 10 86 237 231 7 72 125 57 27 88 4 23 142 22 241 95 16 24 659 13 47 18 2099 395 399 26 224 102 152 282 43 6358 1553 58470 Экспорт Нетто импорт 140 3 26 12685 11745 235 1280 3500 7 15 100 690 2327 190 60 91 60 12 85 20 12 57 10 40 155 105 5 275 3780 экспорт 140 3 26 11940 11000 235 1280 7 10 690 2222 190 50 91 55 12 60 20 12 57 10 20 145 70 10 5 25 20 10 35 100 16 120 85 1175 21 125 26 260 155 105 15 105 45 15 55 400 200 40 100 - 25 4143 48615& - 55 - 2309 53538 40791 280 155 175 3675 83 255 134 20 240 21 100 85 1175 21 125 26 125 85 105 25 3517 300 649 30 20 15 3500 - - 83 300 134 20 240 21 115 - 384 200 40 649 280 155 1763 45835 Включая поправку на неизвестную торговлю в 2.762 млн. т Предыдущие оценки производства и потребления были пересмотрены International Sugar Organization 62 MECAS(11)14 Quarterly Market Outlook World Sugar Balance МИРОВОЙ БАЛАНС САХАРА 2010/11 г. (тыс. т в сырце, октябрь/cентябрь) Нач. запасы ЗАПАДНАЯ ЕВРОПА EC + Производство 3970 Потребление Изм. в Кон. зазапасах пасы Экспорт Импорт 4483 4275 Французские терр. 28 -1 27 Гибралтар 1 0 1 Исландия 2 0 2 Норвегия 7 5 12 Швейцария 179 196* -69 110 Всего 4187 15921 448 4635 + Включая 300 тыс.т . тростникового сахара производства во Французских доминионах ВОСТОЧНАЯ ЕВРОПА и СТРАНЫ СНГ Албания 31 4 89 0 31 Армения 31 24 92 0 31 Азербайджан 94 10 170 0 94 Беларусь 228 460 445 0 228 Босния 49 145 0 49 Хорватия 175 250 195 -71 104 Грузия 121 142 -2 119 Казахстан 224 14 490 -1 223 Кыргызстан 93 15 142 0 93 Македония 4 35 78 2 6 Moлдавия 65 105 80 -24 41 Россия 1813 2935 5900* -245 1568 Сербия и Черногория 96 525 335 0 96 Таджикистан 31 118 0 31 Туркменистан 34 10 105 0 34 Украина 947 1725 2027 49 996 Узбекистан 161 0 530 0 161 Всего 4197 6112 11083 -292 3905 СЕВЕРНАЯ И ЦЕНТРАЛЬНАЯ АМЕРИКА Канада 173 100 1385 0 173 США 551 7095 10280 0 551 Мексика 1743 5495 4300 0 1743 Багамы 3 13 0 3 Барбадос 4 30 15 0 4 Белиз 27 99 16 0 27 Бермуды 0 1 0 0 Коста-Рика 20 350 260 20 40 Куба 183 1450 680 0 183 Доминиканская Респ. 440 560 339 105 545 Сальвадор 578 575 245 0 578 Гватемала 987 2225 725 0 987 Гаити 37 195 0 37 17 1 11 165 107 4576 Австрия Бельгия-Люксембург Болгария Кипр Чешская Респ. Эстония Дания Финляндия Франция Германия Греция Венгрия Ирландия Италия Латвия Литва Мальта Нидерланды Польша Португалия Румыния Словакия Словения Испания Швеция Великобритания International Sugar Organization Нетто импорт экспорт 15725 455 750 450 410 85 4275 3565 100 125 485 110 925 1645 160 150 590 345 1100 18762 335 640 305 37 500 85 280 210 2400 3300 340 360 180 1815 72 95 28 750 1800 300 630 225 115 1360 400 2200 18 1 11 160 365* 19317 63 513 85 70 285 285 145 50 165 490 127 45 1 2770 118 95 352 530 5613 1320 3410 305 13 16 725 3550 - 7 732 17 1 11 165 100 3844 - 85 68 160 145 140 475 127 45 2720 118 95 351 530 5059 - 2 125 300 176 25 15 50 50 190 0 0 1 0 934 35 225 1500 31 83 1 89 195 70 770 205 330 1500 1285 3185 13 1 195 0 15 126 49 190 380 1195 15 83 70 770 116 330 1500 - MECAS(11)14 Quarterly Market Outlook World Sugar Balance МИРОВОЙ БАЛАНС САХАРА (продолжение) 2010/11 г. (тыс. т в сырце, октябрь/cентябрь) Производство Нач. запасы Гондурас 317 Ямайка 204 Голландские Антиллы 4 Никарагуа 675 Панама 150 Сент- Кристофер 1 Тринидад и Тобаго 39 Прочая Центр. Америка 131 Всего 6267 ЮЖНАЯ АМЕРИКА Аргентина 1521 Боливия 27 Бразилия 3798 Чили 695 Колумбия 267 Эквадор 155 Гайана 206 Парагвай 75 Перу 102 Суринам 8 Уругвай 20 Венесуэла 106 Всего 6980 БЛИЖНИЙ ВОСТОК И СЕВЕРНАЯ АФРИКА Алжир 689 Джибути 23 Египет 1090 Эритрея 10 Иран 1171 Ирак 225 Израиль 223 Иордания 122 Кувейт 4 Ливан 31 Ливийская Араб. Джим. 47 Мавритания 27 Марокко 886 Персидский залив 6 Саудовская Аравия 609 Сомали 73 Судан 308 Сирийская Араб. Респ. 432 Тунис 123 Турция 1389 О АЭ 1173 Йемен 215 Всего 8876 ДАЛЬНИЙ ВОСТОК И ОКЕАНИЯ Австралия 986 Бруней 5 Китай 2297 Китай (Тайвань) 58 Гонконг 32 Фиджи 75 Индонезия 896 Япония 255 Кампучия 230 Сев. Корея 85 Юж Корея 814 Лаос 31 Макао 4 Малайзия 824 Монголия 15 Мьянма 46 Новая Зеландия 3 Папуа-Новая Гвинея 5 Филиппины 327 Сингапур 14 International Sugar Organization Потребление 425 145 Изм. в Кон. зазапасах пасы Экспорт Импорт 19224 335 120 13 240 136 2 75 45 19420 0 -5 0 -50 -1 0 0 0 69 317 199 4 625 149 1 39 131 6336 2000 420 38375* 340 2415 505 260 120 1075 7 15 550 46082 1865 350 12995 805 1665 540 28 133 1240 24 128 1115 20888 0 0 -1685 0 0 0 -3 0 30 -2 2 0 -1658 1521 27 2113 695 267 155 203 75 132 6 22 106 5322 465 102 65 10 43 220 15 115 565 1610 0 0 0 0 0 0 0 0 10 0 0 0 0 5 0 0 0 -30 0 94 -2 0 77 689 23 1090 10 1171 225 223 122 14 31 47 27 886 11 609 73 308 402 123 1483 1171 215 8953 1325 78 905 40 1525 765 500 305 107 152 250 185 660 145 1130 240 500 950 365 5 1995 580 12707 175 0 -1000 10 0 0 0 -16 0 0 0 -3 0 0 0 0 20 2 22 20 1161 5 1297 68 32 75 896 239 230 85 814 28 4 824 15 46 23 7 349 34 10 13 2100 589 200 4 2900 1472 465 95 1585 55 6 1500 27 15 245 3 2 435 505 170 2090 900 5 520 20 800 150 2454* 6939 3800 11475 67 170 2535 712 50 30 220 40 2450 1325 18 2895 40 2425 765 500 305 97 157 250 160 1180 140 950 260 1275 895 365 2293* 182 580 17057 1025 13 14500 645 180 44 5435 2199 240 95 1330 58 6 1405 27 220 220 41 2230 315 64 105 18 2 75 50 5599 10 Нетто импорт экспорт 90 90 135 30 5 13 315 315 35 35 2 75 5 45 5334 4814 4549 145 70 27065 28462 465 35 13 195 15 115 565 1403 60 100 1325 18 805 - 1525 765 500 305 107 152 250 160 660 145 950 240 475 715 365 180 580 10222 - 852 30 245 30 25 25 180 25 235 72 1815 2512 2610 0 75 1 20 130 1 225 255 50 125 15 5 200 100 13 2025 588 180 2900 1471 240 95 1330 5 6 1375 27 240 3 335 135 70 27065 750 235 28255 67 67 2600 126 198 - MECAS(11)14 Quarterly Market Outlook World Sugar Balance МИРОВОЙ БАЛАНС САХАРА (продолжение) 2010/11 г. (тыс. т в сырце, октябрь/cентябрь) Нач. запасы 464 331 3 30 7830 Производство Таиланд Вьетнам Зап. Самоа Прочая Океания Всего ИНДОСТАН Афганистан 128 Бангладеш 995 Индия 9435 Мальдивы 1 Непал 6 Пакистан 749 Шри-Ланка 130 Всего 11444 ЭКВАТОРИАЛЬНАЯ И ЮЖНАЯ АФРИКА Ангола 6 Бенин 94 Ботсвана 28 Буркина Фасо 75 Бурунди 23 Камерун 142 О-ва Зеленого мыса 8 Цент.-Африканская Рес. 6 Чад 19 Коморы 10 Конго 86 Кот д’Ивуар 237 Эфиопия 231 Габон 6 Гамбия 73 Гана 129 Гвинея 56 Гвинея-Биссау 27 Кения 8 Либерия 4 Мадагаскар 19 Малави 142 Мали 22 Маврикий 242 Мозамбик 6 Намибия 13 Нигер 25 Нигерия 659 Руанда 13 Сенегал 47 Сьерра-Леоне 18 Южная Африка 2099 Свазиленд 414 Танзания 423 Того 26 Уганда 249 Заир 102 Замбия 152 Зимбабве 282 Прочая Африка 43 Всего 6264 ВСЕГО В МИРЕ & * 56045 10061 1225 2 32837 130 26000 140 4400 50 30720 Потребление 2681* 1255 5 26 34195 235 1375 23370 7 155 4800 720 30662 280 57 90 90 33 165 19 12 95 10 90 295 445 24 81 249 154 19 855 20 158 265 130 41 200 77 91 1200 30 225 33 1965 50 425 80 345 165 165 220 25 8973 10 40 22 110 38 65 170 340 25 25 635 60 330 35 465 350 10 30 10 105 8 2050 650 315 350 70 450 340 7108 164967 164028& Изм. в Кон. зазапасах пасы 1008 195 0 0 433 Экспорт Импорт 1472 526 3 30 8263 23 225 3 26 11998 0 128 0 995 1260 10695 0 1 5 11 350 1099 0 130 1615 13059 235 1245 830 7 20 850 670 3857 25 -2 0 -25 -5 0 0 -2 0 0 0 0 0 1 -1 -4 1 0 80 0 4 0 0 -1 20 3 -1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 93 31 92 28 50 18 142 8 4 19 10 86 237 231 7 72 125 57 27 88 4 23 142 22 241 26 16 24 659 13 47 18 2099 414 423 26 249 102 152 282 43 6357 480 56525 305 55 90 25 6 65 19 10 57 10 45 125 140 Нетто импорт 6395 - 10207 2200 100 2300 экспорт 6372 3 26 10862 9296 235 1245 7 20 750 670 2927 305 45 90 25 6 55 19 10 57 10 25 125 105 10 10 20 35 95 25 130 80 1170 20 120 25 355 160 105 25 95 30 20 65 450 130 50 80 245 130 19 300 20 102 95 - 52765& 65 - 2370 53224 44828 285 120 25 4328 - 80 1170 20 120 25 110 80 95 25 3593 440 600 50 25 30 1370 1370 - 80 275 130 19 300 20 122 - 425 130 85 600 5 285 120 1715 45632 Включая поправку на неизвестную торговлю в 2.762 млн. т Предыдущие оценки производства и потребления были пересмотрены International Sugar Organization 65 MECAS(11)14 Quarterly Market Outlook World Sugar Balances МИРОВОЙ БАЛАНС САХАРА 2009/10 г. (тыс. т в сырце, октябрь/cентябрь) Нач. запасы ЗАПАДНАЯ ЕВРОПА EC + Производство 5349 Потребление Изм. в Кон. зазапасах пасы Экспорт Импорт 3970 3190 Французские терр. 29 -1 28 Гибралтар 1 0 1 Исландия 2 0 2 Норвегия 7 0 7 Швейцария 221 282 -42 179 Total 5609 17570 -1422 4187 + Включая 300 тыс.т . тростникового сахара производства во Французских доминионах ВОСТОЧНАЯ ЕВРОПА и СТРАНЫ СНГ Албания 37 4 88 -6 31 Армения 28 10 92 3 31 Азербайджан 127 13 169 -33 94 Беларусь 156 570 415 72 228 Босния 61 140 -12 49 Хорватия 247 230 205 -72 175 Грузия 91 141 30 121 Казахстан 290 30 490 -66 224 Кыргызстан 88 25 139 5 93 Македония 5 35 78 -1 4 Moлдавия 61 57 62 4 65 Россия 1907 3458 5761 -94 1813 Сербия и Черногория 153 450 335 -57 96 Таджикистан 36 0 118 -5 31 Туркменистан 39 4 104 -5 34 Украина 1349 1377 2100 -402 947 Узбекистан 162 0 525 -1 161 Всего 4837 6263 10962 -640 4197 СЕВЕРНАЯ И ЦЕНТРАЛЬНАЯ АМЕРИКА Канада 489 85 1380 -316 173 США 715 7234 10113 -164 551 Мексика 1235 5155 4620 508 1743 Багамы 4 13 -1 3 Барбадос 4 25 15 0 4 Белиз 25 93 15 2 27 Бермуды 0 1 0 0 Коста-Рика 95 348 258 -75 20 Куба 124 1250 670 59 183 Доминиканская Респ. 453 528 370 -13 440 Сальвадор 562 572 239 16 578 Гватемала 1104 2510 705 -117 987 Гаити 81 195 -44 37 17 1 11 160 89 3468 Австрия Бельгия-Люксембург Болгария Кипр Чешская Респ. Эстония Дания Финляндия Франция Германия Греция Венгрия Ирландия Италия Латвия Литва Мальта Нидерланды Польша Португалия Румыния Словакия Словения Испания Швеция Великобритания International Sugar Organization Нетто импорт 17288 430 870 465 485 90 4465 4195 150 120 550 115 1065 1730 110 150 560 435 1303 19235 335 640 305 37 520 86 280 215 2511 3256 340 360 185 1820 72 95 28 750 1830 320 650 245 115 1360 430 2450 18 1 11 160 410 19835 66 -1379 78 86 346 436 131 89 181 407 119 42 17 2242 26 113 95 322 524 5254 1064 2973 739 12 14 2622 3 2625 1 223 519 3 186 10 13 8 33 198 1 1195 85 258 766 24 76 1 89 151 165 521 260 317 1922 экспорт 568 - 17 1 11 160 86 843 - 78 85 123 - 128 - 171 394 119 42 9 2209 113 95 321 524 4411 - 979 2715 12 1 151 - 0 - 83 - 97 172 352 27 10 76 165 521 171 317 1922 - MECAS(11)21 Quarterly Market Outlook World Sugar Balances МИРОВОЙ БАЛАНС САХАРА (продолжение) 2009/10 г. (тыс. т в сырце, октябрь/cентябрь) Производство Нач. запасы Гондурас 305 Ямайка 196 Голландские Антиллы 7 Никарагуа 634 Панама 173 Сент- Кристофер 1 Тринидад и Тобаго 9 Прочая Центр. Америка 134 Всего 6350 ЮЖНАЯ АМЕРИКА Аргентина 1832 Боливия 119 Бразилия 3101 Чили 677 Колумбия 395 Эквадор 173 Гайана 183 Парагвай 67 Перу 130 Суринам 4 Уругвай 34 Венесуэла 88 Всего 6803 БЛИЖНИЙ ВОСТОК И СЕВЕРНАЯ АФРИКА Алжир 463 Джибути 35 Египет 854 Эритрея 13 Иран 799 Ирак 255 Израиль 288 Иордания 112 Кувейт 26 Ливан 48 Ливийская Араб. Джим. 47 Мавритания 27 Марокко 876 Персидский залив 11 Саудовская Аравия 568 Сомали 120 Судан 155 Сирийская Араб. Респ. 268 Тунис 150 Турция 1152 О АЭ 1162 Йемен 213 Всего 7642 ДАЛЬНИЙ ВОСТОК И ОКЕАНИЯ Австралия 2383 Бруней 1 Китай 4136 Китай (Тайвань) 126 Гонконг 43 Фиджи 43 Индонезия 1716 Япония 542 Кампучия 174 Сев. Корея 85 Юж Корея 846 Лаос 30 Макао 4 Малайзия 679 Монголия 19 Мьянма 32 Новая Зеландия 25 Папуа-Новая Гвинея 15 Филиппины 460 International Sugar Organization Потребление 420 122 525 160 19027 2181 360 40878 330 2264 505 225 120 1050 7 10 550 48480 2084 975 5 379 20 510 160 2753 6886 3503 11650 67 172 2515 860 50 30 220 35 2006 Изм. в Кон. зазапасах пасы Экспорт Импорт 315 119 13 235 132 2 73 45 19528 0 1823 345 12674 780 1652 528 27 130 1185 23 125 1105 20397 12 8 -3 41 -23 0 30 -3 -83 317 204 4 675 150 1 39 131 6267 -311 -92 697 18 -128 -18 23 8 -28 4 -14 18 177 1521 27 3798 695 267 155 206 75 102 8 20 106 6980 468 191 24 10 74 217 20 101 573 1739 1300 17 2855 39 2375 750 495 295 97 155 290 155 1176 145 920 250 1208 875 362 2454 170 565 16948 226 -12 236 -3 372 -30 -65 10 -22 -17 0 0 10 -5 41 -47 153 164 -27 237 11 2 1234 689 23 1090 10 1171 225 223 122 4 31 47 27 886 6 609 73 308 432 123 1389 1173 215 8876 1526 91 1186 51 1774 720 455 306 75 133 290 195 807 140 1252 183 871 1166 335 5 1901 693 14155 1020 13 14890 640 180 41 5235 2345 230 95 1285 55 7 1375 27 210 220 40 2229 -1397 4 -1496 -68 -11 32 -820 -287 56 0 -32 1 0 145 -4 14 -22 -10 -133 986 5 2640 58 32 75 896 255 230 85 814 31 4 824 15 46 3 5 327 81 17 1837 506 190 5 1900 1199 573 95 1626 47 7 1722 23 18 219 67 98 15 2 104 44 5306 23 38 263 Нетто импорт экспорт 93 93 93 5 5 10 249 249 51 51 2 1 103 2 42 4888 4020 3602 692 145 27507 931 19 185 56 110 29645 86 179 15 2 25 1 40 291 20 287 67 1720 126 2859 3961 0 93 1 21 104 1 287 373 41 232 14 21 5 173 468 5 18 107 20 101 573 1292 1526 5 1007 36 1772 720 430 305 75 133 290 155 807 140 961 183 851 879 335 181 567 11358 17 1744 505 169 1900 1198 286 95 1253 6 7 1490 23 4 198 90 669 107 27507 740 175 29198 62 62 3880 99 5 - MECAS(11)21 Quarterly Market Outlook World Sugar Balances МИРОВОЙ БАЛАНС САХАРА (продолжение) 2009/10 г. (тыс. т в сырце, октябрь/cентябрь) Нач. запасы Производство Сингапур 66 Таиланд 1786 Вьетнам 251 Зап. Самоа 3 Прочая Океания 31 Всего 13496 ИНДОСТАН Афганистан 122 Бангладеш 868 Индия 7606 Мальдивы 1 Непал 12 Пакистан 1337 Шри-Ланка 200 Всего 10146 ЭКВАТОРИАЛЬНАЯ И ЮЖНАЯ АФРИКА Ангола 71 Бенин 24 Ботсвана 26 Буркина Фасо 22 Бурунди 20 Камерун 166 О-ва Зеленого мыса 4 Цент.-Африканская Рес. 0 Чад 22 Коморы 9 Конго 10 Кот д’Ивуар 195 Эфиопия 241 Габон 6 Гамбия 70 Гана 120 Гвинея 58 Гвинея-Биссау 26 Кения 8 Либерия 10 Мадагаскар 39 Малави 177 Мали 23 Маврикий 155 Мозамбик 53 Намибия 18 Нигер 20 Нигерия 657 Руанда 4 Сенегал 43 Сьерра-Леоне 30 Южная Африка 1972 Свазиленд 447 Танзания 422 Того 1 Уганда 241 Заир 145 Замбия 98 Зимбабве 242 Прочая Африка 60 Всего 5955 ВСЕГО В МИРЕ & * 60838 7131 1065 2 29306 90 20557 130 3500 40 24317 Потребление 315 2655 1200 5 26 34338 229 1330 23045 6 150 4690 705 30155 275 54 70 90 32 155 18 12 93 10 85 275 425 24 79 244 149 18 837 20 154 258 125 39 191 75 87 1100 28 218 32 1887 50 410 75 322 155 144 217 22 8554 10 40 22 106 38 70 150 320 24 25 563 60 300 35 499 247 10 38 10 105 8 2377 624 275 302 70 377 284 6989 158838 163479& Изм. в Кон. зазапасах пасы -52 -1322 80 0 -1 -5323 Импорт 14 464 331 3 30 8173 434 1 215 3 25 11006 6 128 127 995 1829 9435 0 1 -6 6 -588 749 -70 130 1298 11444 235 1371 4549 6 14 712 595 7482 -65 70 2 53 3 -24 4 6 -3 1 76 42 -10 0 3 9 -2 1 0 -6 -20 -35 -1 87 -47 -5 5 2 9 4 -12 127 -33 1 25 8 -43 54 40 -17 309 6 94 28 75 23 142 8 6 19 10 86 237 231 6 73 129 56 27 8 4 19 142 22 242 6 13 25 659 13 47 18 2099 414 423 26 249 102 152 282 43 6264 -4793 56045 210 134 72 103 13 36 22 18 52 11 131 167 95 Экспорт Нетто импорт экспорт 171 263 5799 5798 215 3 25 11297 9491 9782 4 232 110 346 235 1367 4317 6 14 602 595 7136 - 210 114 72 103 13 25 22 18 52 11 91 167 95 82 253 122 19 274 14 74 - 89 - 20 11 40 97 348 122 27 274 14 90 89 29 18 101 82 1064 27 118 12 378 1 162 165 123 42 82 45 4574 55403& 15 95 8 16 77 402 121 31 0 - 77 - 373 103 179 109 40 2700 70 82 1064 27 117 12 136 100 28 42 5 3603 1729 55555 44573 44725 1 741 608 26 65 95 363 607 179 27 Включая поправку на неизвестную торговлю в 2.762 млн. т Предыдущие оценки производства и потребления были пересмотрены International Sugar Organization 68 MECAS(11)21 Quarterly Market Outlook World Sugar Balances ТОРГОВЫЙ БАЛАНС САХАРА-СЫРЦА И БЕЛОГО САХАРА (продолжение) 2011/12 2010/11 2009/10 1125 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17 1 11 163 190 1507 686 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17 1 11 158 83 956 2700 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 6 2708 3150 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 6 3158 2504 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 6 2512 2246 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 2249 1096 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 1101 2618 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 2621 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 86 70 45 0 134 25 89 90 135 44 10 350 0 119 97 0 310 1604 85 70 10 0 134 -75 80 100 127 43 1 270 0 118 95 127 305 1490 78 86 6 0 120 21 96 99 119 40 17 280 1 113 95 97 322 1590 0 0 120 100 11 125 85 390 0 0 0 400 0 0 0 225 225 1681 0 0 275 285 11 125 85 390 0 2 0 2500 0 0 0 225 225 4123 0 0 340 436 11 68 85 308 0 2 0 1962 25 0 0 225 202 3664 0 1 2 295 0 195 30 15 10 0 20 220 140 0 0 305 0 1233 0 2 125 300 0 176 25 15 0 0 50 50 190 0 0 1 0 934 0 1 223 519 3 186 10 13 0 0 8 33 198 0 0 1 0 1195 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 40 1205 275 12 13 15 1 0 0 35 0 50 40 1260 280 12 14 0 1 0 0 64 0 0 41 788 575 11 11 0 1 0 0 10 0 0 1345 2175 25 1 3 0 0 0 0 0 0 0 1280 2150 25 1 2 0 0 0 0 25 0 0 1023 2185 164 1 3 0 0 0 0 79 0 0 95 160 700 0 0 0 0 10 0 65 100 680 35 205 750 0 0 0 0 10 0 -45 30 425 85 235 503 0 0 0 0 20 0 0 42 924 0 20 625 0 32 99 0 95 915 185 300 1075 0 20 750 0 31 83 0 60 770 250 300 1075 0 23 263 0 24 76 0 145 521 260 275 998 69 2009/10 2009/10 687 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18 1 11 158 132 1007 International Sugar Organization 2010/11 2010/11 2009/10 2011/12 Французские терр. Гибралтар Исландия Норвегия Швейцария Всего ВОСТОЧНАЯ ЕВРОПА и СТРАНЫ СНГ Албания Армения Азербайджан Беларусь Босния Хорватия Грузия Казахстан Кыргызстан Македония Moлдавия Россия Сербия и Черногория Таджикистан Туркменистан Украина Узбекистан Всего СЕВЕРНАЯ И ЦЕНТРАЛЬНАЯ АМЕРИКА Канада США Мексика Багамы Барбадос Белиз Бермуды Коста-Рика Куба Доминиканская Респ. Сальвадор Гватемала Экспорт сахара-сырца 2010/11 Австрия Бельгия-Люксембург Болгария Кипр Чешская Респ. Эстония Дания Финляндия Франция Германия Греция Венгрия Ирландия Италия Латвия Литва Мальта Нидерланды Польша Португалия Румыния Словакия Словения Испания Швеция Великобритания Экспорт белого сахара 2011/12 ЗАПАДНАЯ ЕВРОПА EC + Импорт сахара-сырца 2011/12 (тыс. т в сырце, октябрь/cентябрь) Импорт белого сахара MECAS(11)21 Quarterly Market Outlook World Sugar Balances ТОРГОВЫЙ БАЛАНС САХАРА-СЫРЦА И БЕЛОГО САХАРА (продолжение) Гаити Гондурас Ямайка Голландские Антиллы Никарагуа Панама Сент- Кристофер Тринидад и Тобаго Прочая Центр. Америка Всего ЮЖНАЯ АМЕРИКА Аргентина Боливия Бразилия Чили Колумбия Эквадор Гайана Парагвай Перу Суринам Уругвай Венесуэла Всего БЛИЖНИЙ ВОСТОК И СЕВЕРНАЯ АФРИКА Алжир Джибути Египет Эритрея Иран Ирак Израиль Иордания Кувейт Ливан Ливийская Араб. Дж. Мавритания Марокко Персидский залив Саудовская Аравия Сомали Судан Сирийская Араб. Респ. Тунис Турция О АЭ Йемен Всего ДАЛЬНИЙ ВОСТОК И ОКЕАНИЯ Австралия Бруней Китай Китай (Тайвань) Гонконг Фиджи Индонезия Япония Кампучия Сев. Корея Юж. Корея Лаос Макао Малайзия Монголия Мьянма Новая Зеландия 2009/10 2010/11 2011/12 2009/10 2010/11 2011/12 2009/10 2011/12 2010/11 Экспорт сахара-сырца 2009/10 Экспорт белого сахара 2010/11 Импорт сахара-сырца 2011/12 (тыс. т в сырце, октябрь/cентябрь) Импорт белого сахара 95 0 50 13 0 0 3 45 95 0 65 13 0 0 2 45 74 0 62 9 0 0 2 73 100 0 30 5 0 0 0 30 100 0 40 5 0 0 0 30 77 0 36 6 0 0 0 31 0 0 0 1 155 0 0 0 0 0 0 1 65 0 0 0 0 0 0 1 73 0 0 1 0 65 110 4 200 31 0 0 0 90 135 4 250 35 0 0 0 93 93 4 176 51 0 0 35 1887 35 1926 30 1687 15 3729 15 3673 14 3619 5 1971 5 1578 0 1884 0 3756 0 3756 2 3004 5 10 0 485 0 25 10 36 225 12 75 30 913 10 0 0 464 101 40 10 34 205 10 70 40 984 23 38 0 467 190 0 9 66 201 15 60 41 1110 0 0 0 0 0 25 0 9 15 5 50 550 654 0 0 0 1 1 25 0 9 15 5 45 525 626 0 0 0 1 1 24 1 8 16 5 41 532 629 50 73 4355 0 670 5 0 20 0 0 0 0 5173 45 50 7505 0 675 10 0 20 0 0 0 0 8305 307 127 7539 0 735 7 0 41 15 0 0 0 8771 90 2 18500 0 100 20 282 10 25 0 10 0 19039 100 20 19560 0 177 20 245 10 25 0 0 0 20157 385 18 19968 0 196 12 185 15 95 0 0 0 20874 50 78 275 41 780 780 405 315 98 153 250 190 0 140 160 245 300 565 240 10 535 585 6195 75 78 255 40 725 765 400 305 107 152 250 185 0 145 30 216 450 275 240 5 795 575 6068 404 91 530 0 156 720 365 306 75 133 276 195 0 140 410 183 759 575 237 5 1496 688 7795 1300 0 675 0 800 0 100 0 0 0 0 0 665 0 1100 0 25 400 130 0 1400 5 6600 1250 0 650 0 800 0 100 0 0 0 0 0 660 0 1100 24 50 675 125 0 1200 5 6639 1122 0 656 0 1618 0 90 0 0 0 14 0 807 0 842 0 112 591 98 0 405 5 6360 0 60 15 0 0 0 0 0 0 0 0 30 0 0 275 0 0 200 0 20 1730 0 2330 0 60 100 0 0 0 0 0 0 0 0 25 0 0 180 0 0 235 0 72 1795 0 2467 0 86 179 15 2 0 15 1 0 0 0 40 0 0 291 0 0 287 0 67 1702 126 2811 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 25 0 0 0 20 0 45 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 25 0 0 0 20 0 45 0 0 0 0 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 0 0 0 18 0 48 7 13 575 150 210 6 1175 22 375 70 5 57 6 15 28 15 20 7 12 300 134 190 4 1100 -148 465 70 0 52 6 10 27 15 30 16 16 97 92 180 5 874 7 573 69 2 44 7 20 23 18 26 3 1 2800 450 10 0 1800 1395 0 25 1600 3 0 1490 0 0 205 3 1 1800 455 10 0 1800 1620 0 25 1585 3 0 1490 0 0 215 65 1 1397 414 10 0 1026 1192 0 26 1624 3 0 1702 0 0 193 280 0 45 10 39 0 0 5 110 0 255 0 0 100 0 0 5 185 0 70 0 19 0 0 1 210 0 255 0 0 125 0 5 5 226 0 89 0 20 0 0 1 276 0 373 0 0 232 0 3 21 2700 0 5 5 1 131 0 0 15 0 0 50 0 0 0 5 0 2425 0 5 1 1 130 0 0 15 0 0 50 0 0 0 10 0 3735 0 4 1 1 104 0 0 11 0 0 41 0 0 0 11 0 International Sugar Organization 70 MECAS(11)21 Quarterly Market Outlook World Sugar Balances ТОРГОВЫЙ БАЛАНС САХАРА-СЫРЦА И БЕЛОГО САХАРА (продолжение) (тыс. т в сырце, октябрь/cентябрь) 2011/12 2010/11 2009/10 2011/12 2010/11 2009/10 2011/12 2010/11 2009/10 Экспорт сахара-сырца 2009/10 ВСЕГО В МИРЕ Экспорт белого сахара 2010/11 Папуа-Новая Гвинея Филиппины Сингапур Таиланд Вьетнам Зап. Самоа Прочая Океания Всего ИНДОСТАН Афганистан Бангладеш Индия Мальдивы Непал Пакистан Шри-Ланка Всего ЭКВАТОРИАЛЬНАЯ И ЮЖНАЯ АФРИКА Ангола Бенин Ботсвана Буркина Фасо Бурунди Камерун О-ва Зеленого мыса Цент.-Африканская Рес. Чад Коморы Конго Кот д’Ивуар Эфиопия Габон Гамбия Гана Гвинея Гвинея-Биссау Кения Либерия Мадагаскар Малави Мали Маврикий Мозамбик Намибия Нигер Нигерия Руанда Сенегал Сьерра-Леоне Южная Африка Свазиленд Танзания Того Уганда Заир Замбия Зимбабве Прочая Африка Всего Импорт сахара-сырца 2011/12 Импорт белого сахара 1 0 360 15 0 3 26 3154 3 2 430 23 175 3 19 2929 0 200 429 1 212 3 25 2939 0 0 5 0 0 0 0 9787 0 0 5 0 50 0 7 9069 0 63 5 0 3 0 0 7724 0 -100 45 3425 100 0 0 4319 0 0 95 2970 0 0 0 3940 5 0 166 3374 0 0 0 4786 0 225 5 3875 40 0 0 7057 0 200 5 3425 0 0 0 6267 0 173 5 2425 0 0 0 6511 235 80 0 7 15 99 660 1096 230 45 500 7 20 849 640 2296 230 189 1059 6 14 711 565 2779 0 1200 0 0 0 1 30 1231 5 1200 330 0 0 1 30 1561 5 1182 3490 0 0 1 30 4703 0 0 3000 0 0 270 0 3270 0 0 1850 0 0 95 0 1945 0 4 232 0 0 105 0 341 0 0 500 0 5 5 0 510 0 0 350 0 0 5 0 355 0 0 0 0 0 5 0 5 170 60 91 60 7 80 20 285 55 89 25 1 60 19 189 133 71 103 5 33 22 20 0 0 0 5 5 0 20 0 1 0 5 5 0 21 1 1 0 8 3 0 0 0 0 5 0 25 0 0 0 0 0 0 10 0 0 0 0 0 0 11 0 0 10 0 0 0 0 0 0 10 0 0 0 0 0 0 20 0 0 0 0 0 12 55 10 5 155 105 0 83 300 134 20 240 21 115 0 100 12 0 120 85 75 16 125 26 210 0 135 105 15 70 0 0 23 2860 10 55 10 10 125 140 0 80 270 130 19 300 20 122 0 95 21 0 105 80 70 15 120 25 215 0 140 105 25 60 0 0 23 2924 18 50 11 94 100 95 0 96 343 121 27 274 14 76 0 89 25 121 76 82 133 7 118 12 242 1 144 165 123 23 0 32 20 3185 0 2 0 35 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 0 0 0 1100 5 0 0 50 0 20 0 0 35 0 0 2 1283 0 2 0 35 0 0 0 0 5 0 0 0 0 0 0 0 4 0 25 0 1100 5 0 0 140 0 20 0 0 35 0 0 2 1404 0 2 0 37 67 0 0 1 5 1 0 0 0 14 0 0 4 0 25 0 931 20 0 0 136 0 18 0 0 19 0 50 25 1389 0 0 0 10 10 35 0 0 45 0 0 0 0 1 5 0 225 0 40 0 0 0 0 0 150 279 0 20 0 0 100 20 0 970 0 0 0 10 0 35 0 0 30 0 0 0 0 6 5 0 225 0 50 0 0 0 0 0 220 245 0 25 15 0 125 20 0 1021 0 0 0 20 0 0 0 15 95 0 8 0 0 2 5 0 146 0 31 0 0 0 1 0 436 250 1 65 78 0 52 0 40 1256 0 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 50 0 175 190 0 0 0 0 0 0 150 370 50 0 15 0 180 135 0 1349 0 0 0 10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 60 0 225 130 0 0 0 0 0 0 220 355 50 0 15 0 160 100 0 1349 0 0 0 20 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 72 0 256 121 0 0 0 0 0 0 305 358 25 0 17 0 127 109 0 1444 20043 21074.5 23365.5 29108 31690.5 32037.5 21515 21194 23665 31760 32030 31890 International Sugar Organization 71 MECAS(11)21 Международная Организация по Сахару Стоимость публикаций в 2012 г. Стоимость годовой подписки на Квартального обзора рынка * - £325, включая cтоимость пересылки. Подписка действительна с январь по декабрь Материалы семинаров: 2011: Competitive Edge in Sugar – the Road to 2020 (онлайн) £350 2010 г.: Позади критический момент: сахар и биоэнергию ждет расцвет предлагается с декабря 2010 г. CD-ROM/онлайн £110 2009 г.: Критический момент для сахара и этанола CD-ROM/онлайн Материалы коллоквиумов: 2011: Sugar Industry Potential in Africa £110 £275 2010 г.: Сахарная экономика Африки: обзор и потенциальное развитие CD-ROM/онлайн £70 2009 г.: Отдельные факторы, влияющие на экономику сахара/этанола CD-ROM/онлайн £70 £250 Цены и движущие факторы этанола – мировой обзор (MECAS(10)19)* £205 Промышленное и прямое потребление сахара – международный обзор (MECAS(10)18) * £205 Мировой спрос на сахар: обзор перспектив до 2020 г. (MECAS(10)17)* £205 Перспективы этанола и cахара в Центральной Америке и карибских странах (MECAS (10)07)* £205 Мировая торговля сахаром-сырцом и белым сахаром: новейшие тенденции и перспективы (MECAS(10)06)* £205 ГМ свекла и тростник: перспективы в новой обстановке на рынке (MECAS (10)05)* £205 Международная физическая торговля сахаром – обзор (MECAS(09)19* £205 Специальные издания: 2009 г.: Международная конференция МОС в Египте: Мировые перспективы сахарной свеклы и сахарного тростника как продовольственных и энергетических товаров CD-ROM/онлайн £ 170 2008 г.: Исследование в области производных сахарного тростника Кубинского института исследований производных сахарного тростника (ICIDCA), на испанском язке CD-ROM £ 175 Исследования МОС: Движущие факторы и развитие рынка сахара стран Таможенного Союза СНГ (MECAS(12)06)* £280 Перспективы производства сахара и этанола в Бразилии (MECAS(12)05)* £280 Альтернативные подсластители в обстановке высоких цен на сахар (MECAS(12)04)* £280 Международный обзор урожайности сахарных культур, а также цен, выплачиваемых за сахарный тростник и сахарную свеклу (MECAS(11)19)* £250 Обзор производственных затрат при выращивании сахарного тростника и сахарной свеклы (MECAS(11)18)* £250 Перспективы сахара и топливного этанола в Таиланде (MECAS(11)17)* Внутренние цены на сахар (MECAS(09)18)* £250 Правительственная политика в области торговли сахаром в новых рыночных условиях: Обзор (MECAS(11)06)* £250 £205 Рыночный потенциал биопродуктов на основе сахарного тростника и свеклы (MECAS(09)17)* £205 Этанол на базе сахарного тростника и продовольственная безопасность (MECAS(09)07)* £185 Перспективы конкурентоспособности Бразилии в области сахара и этанола в будущем MECAS(09)06)* £185 Периодические издания: Ежемесячный статистический бюллетень* Приводит последние данные о положении на мировом рынке сахара £225 Ежемесячный обзор рынка* £210 Обзор событий на рынках сахара и этанола за предыдущий месяц Сахарный Ежегодник, 2011 г.* В твердом переплете, 400 стр., таблицы по 150 странам с исчерпывающими данными по производству, потреблению, £205 торговле и запасам сахара (серия за 7-8 лет) Ежегодник по этанолу 2012* Южная Америка (за исключением Бразилии): обзор перспектив сахара и этанола (MECAS(11)07)* £250 Tel: 020 7513 1144 Нишевые рынки сахара (MECAS(11)05)* Исчерпывающая статистика по топливному этанолу Мировой баланс сахара* £180 Текущий прогноз и историчесике данные (серия за 7 лет) £230 по производству, потреблению, импорту и экспорту *МОГУТ ТАКЖЕ ВЫСЫЛАТЬСЯ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ ПОЧТЕ International Sugar Organization 1 Canada Square, Canary Wharf, London E14 5AA Fax: 020 7513 1146 email: publications@isosugar.org web: www.isosugar.org
