Теории денег и инфляция

Теории денег и инфляция
В современной экономической теории существуют два направления,
которые неэквивалентно оценивают влияние изменения денежной
массы на процесс воспроизводства валового национального продукта
(ВНП), на ход делового цикла
представители первого направления (монетаристское) современные
последователи классической количественной теории денег Милтон
Фридман и другие, признавая воздействие иных факторов, считают,
что изменение денежной массы оказывает решающие влияние на
динамику ВНП
P* Y = M * V
(1.1)
где Р – уровень цен; Y – величина реального ВНП; М – количество номинальных
денег в обращении; V – скорость обращения денег
Из уравнения (1.1) видно, что номинальный ВНП (P - Y) возрастает
пропорционально величине денежной массы (М) и скорости денежного
обращения (V)
Представители классической количественной теории денег исходили в своих
рассуждениях из предположения, что скорость денежного обращения, а также
величина реального ВНП имеют тенденцию стремится к определенному
естественному уровню и, следовательно, могут рассматриваться как величины,
близкие к постоянным. При данном предположении уравнение (1.1)
модифицируется, позволяя сделать важные содержательные выводы:
V0
постоянные величины
Y0
P = M * ( V0 / Y0 )
(1.2)
Поскольку М – денежная масса, то в соответствии с уравнением (1.2) цены
определяются ее величиной. Цены возрастают тем же темпом, что и
денежная масса, при условии достижения скоростью обращения и реальным
объемом производства своих «естественных» уровней в течении определенного
периода после увеличения денежной массы.
Y * P = M * V0
(1.3)
В условиях, когда скорость обращения
денег близка к постоянной, динамика
номинального ВНП определяется
динамикой денежной массы
В соответствии с воззрениями классической количественной теории денег
спрос на номинальные деньги зависит от таких факторов, как уровень цен,
уровень дохода и скорость обращения денег, и может быть описан следующей
формулой:
NL = f (P, Y, V)
(1.4)
В частном случае формула (1.4) может быть записана так:
NL = P * Y / V
(1.5)
Спрос на реальные деньги зависит, согласно классической количественной
теории денег, от величины национального дохода или от объема валового
национального продукта или от объема валового национального продукта при
предположении о неизменной его стоимостной структуры:
(1.6)
где k – коэффициент, показывающий, насколько изменяется
реальный спрос на деньги при изменении валового
национального продукта на единицу
Современная монетаристская теория подчеркивает
важность влияния изменения количества денег на
темпы роста цен в долгосрочной перспективе и на
поведение реального ВНП в краткосрочном плане
Сторонниками этой теории выступают представители новой классической
школы, или, как ее иногда называют, школы рациональных ожиданий. Это
Роберт Лукас, Томас Сарджент, Роберт Барро, Эдвард Прескотт. Основные
предположения, на которых покоятся теоретические построения новой
классической школы, сводятся к следующему
• экономические субъекты максимизируют свои результаты; их решения основаны на использовании
доступной информации, поэтому решения субъектов хозяйственной жизни являются наилучшими из
возможных
• решения экономических субъектов рациональны и используют всю необходимую для их принятия
информацию
• рынок является ясным или прозрачным; нет никаких причин , из-за которых работники и фирмы не
могли бы изменить собственную заработную плату и цены на товары и услуги, если это улучшит их
экономическое положение
сторонники второго направления, которое родилось в ходе поиска решений по
выводу экономической системы капиталистических стран из великой депрессии
конца 1920 – х начала 1930 – х годов, признавая роль изменения денежной массы
в регулировании воспроизводства ВНП, отводят этому инструменту экономической
политики менее значительную роль
родоначальник
Джон М.
Кейнс
наиболее последовательно изложил свои
взгляды в работе «Общая теория занятости,
процента и денег»
Кейнс и его последователи отстаивают позицию активной регулирующей
роли государства в экономическом развитии. Приоритетными инструментами
экономической политики сторонники кейнсианского подхода считают:
изменение объема государственных закупок, налоги, трансфертные платежи;
инструментам кредитно-денежной политики, и в том числе изменению
денежной массы в экономике, отводится второстепенная роль
Кейнс и его современные последователи модифицировали
уравнение спроса на деньги, введя в него такой фактор,
как норма процента:
L= k Y – h * i
(1.7)
i – норма процента, или процентная ставка
h – коэффициент, показывающий зависимость спроса на
реальные деньги от изменения нормы процента
Из уравнения (1.7) видно, что при принятии портфельных решений с ростом
нормы процента повышается склонность экономических субъектов к
перераспределению своих активов в пользу активов, приносящих проценты;
в следствии этого спрос на наличные деньги снижается
кейнсианская теория инфляции
монетаристская количественная концепция
теория чрезвычайных издержек
Кейнсианская теория инфляции, вызванная
избыточным спросом
Представители этой теории исходят из анализа доходов и расходов
хозяйствующих субъектов и влияния их на увеличение спроса; они считают,
что увеличение спроса со стороны государства и предпринимателей приводит
к росту производства и занятости
Кейнс рассматривает два вида инфляции:
полуинфляция, т.е. такой рост денежной массы в условиях безработицы,
который не представляет опасности, поскольку не столько приводит к росту
цен, сколько способствует втягиванию безработных в процесс производсива
подлинная инфляция – она возможна при достижении полной занятости,
когда рост денежной массы целиком проявляется в росте цен на товары и услуги
На основе кейнсианской теории возникла так называемая «кривая Филипса»
инфляция
Взаимосвязь инфляции и безработицы
0
безработица
Показывает обратную зависимость между безработицей и инфляцией
Впервые описывается в 1058 году А.В. Филипсом – австрийским
экономистом, работавшим в Англии
Результат эмпирических исследований взаимосвязи между безработицей
и инфляцией для Великобритании почти за столетний период
Монетаристская концепция инфляции; представители данного направления
(М. Фридмен) рассматривают инфляцию как денежный феномен, т.е.
результат избыточного количества денег в обращение, с этой целью они
сопоставляют индексы денежной массы и физического объема ВНП, здесь
деньги играют активную роль, т.е. денежная масса «создает» спрос
поскольку инфляция вызывает подъем промышленного производства,
ее следует поддерживать в умеренных размерах !!!
Теория инфляции, вызванная чрезмерными издержками производства
(Д.М. Кейнс, У. Торн, Р. Куэн); эта теория объясняет рост цен увеличением
издержек производства; она тесно связана с концепцией Кейнса. который
считал, что если первая стадия инфляции (полуинфляция) представляет собой
инфляцию спроса, то вторая стадия (подлинная инфляция) – результат
издержек производства