ПРИМЕНЕНИЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА В УПРАВЛЕНИИ ПРИБЫЛЬЮ

ПРИМЕНЕНИЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА В УПРАВЛЕНИИ
ПРИБЫЛЬЮ
APPLICATION OF MARGINAL ANALYSIS IN PROFIT MANAGEMENT
Колмакова Е.Н., Воронина Е.А. (СибГТУ, г.Красноярск, РФ)
Kolmakova E.N., Voronina E.A. (Siberian state technological university)
Рассмотрены вопросы по применению маржинального анализа в управлении
прибылью предприятия.
The questions on the application of marginal analysis in the management of the
company profits.
Ключевые слова: маржинальный анализ, прибыль, финансовая прочность
Keywords: marginal analysis, earnings, financial strength of
В обосновании управленческих решений большую роль играет маржинальный анализ (анализ безубыточности). Он позволяет изучить зависимость
прибыли от наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом
формирования ее величины.
Основные возможности маржинального анализа состоят в определении: безубыточного объема продаж при заданных соотношениях цены, постоянных
и переменных затрат; - зоны безопасности (безубыточности) предприятия; объема продаж для получения заданной величины прибыли; - критического
уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода; - критической цены реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных
и постоянных затрат.
В основе оценки лежит анализ влияния операционного рычага. Его действие проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации порождает
более сильное изменение прибыли. Сила воздействия операционного рычага
рассчитывается для определенного объема продаж и соответствующей ему выручки от реализации. Сила воздействия операционного рычага значительно зависит от уровня фондоемкости: чем больше стоимость основных средств, тем
больше постоянные затраты. Чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.
Данная методика применена к условиям действующего предприятия, основной вид продукции которого – кирпич. Производство кирпича соответствовало критическим значениям соответствующих показателей. Запаса финансовой прочности нет. Безубыточный объем производства – более 3283 тыс. шт.
(рисунок 1).
Выполнены расчеты операционного рычага и запаса финансовой прочности при изменении:
1) объема производства продукции (при этом цена и переменные издержки
на единицу не изменялись, а постоянные не изменялись в сумме;
Таблица 1 – Критические значения показателей производства кирпича
Показатели
Критическое
значение,
тыс. руб.
Запас финансовой прочности,
руб.
Запас финансовой прочности,
%
Операционный
рычаг
Стоимость
Цена
Переменные
издержки
Постоянные
издержки
13344,684
4,06 руб.
2316
0
1,73
0,75
5764
13347
7584,0
1000
1,32
7583
5764,0
1000
1,74
5763
25000
20000
3283
15000
10000
5000
0
3000
3284
Переменные затраты
Стоимость продукции
4000
5000
Постоянные затраты
Суммарные затраты
Рисунок 1 – Критический объем производства продукции
2) цены (объем производства и издержки не изменялись);
3) затрат на производство (объем производства и цена не изменялись).
Расчеты показали, что с увеличением объема производства сила воздействия
операционного рычага снижается, что уменьшает предпринимательский риск. Запас
финансовой прочности увеличивается: при росте объема производства на 15%, предприятие получает запас прочности в 13%, т.е. возможность снижения выручки на
13% до критического уровня. Но этого недостаточно, т.к. значение запаса прочности
меньше величины прироста объема производства. А это говорит о необходимости
поиска путей снижения затрат либо повышения цены.
Увеличение цены обеспечивает больший темп роста прибыли, чем увеличение объема продаж. При росте цены затраты на производство не изменяются,
а выручка растет. Поэтому пороговое количество товара снижается: при росте
цены на 5% - до 2941,8 тыс. шт., при росте на 15% - уже до 2438,8 тыс. шт. Запас финансовой прочности выше, чем темп прироста стоимости продукции, что
повышает устойчивость предприятия к рыночным колебаниям.
При снижении издержек увеличивается прибыль предприятия, снижаются пороговые значения выручки и объема производства, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятии. При одинаковом процентном изменении постоянных и переменных затрат, больший эффект получаем при снижении переменных затрат, т.к. порог рентабельности ниже, а процент финансовой прочности выше.
Для определения чувствительности прибыли к изменению одного из факторов с помощью маржинального анализа, необходимо значение силы воздействия операционного рычага умножить на процентное изменение анализируе-
мого фактора. Анализ чувствительности прибыли к изменению факторов представлен в таблице 2.
Таблица 2 – Анализ чувствительности прибыли при изменении факторов
Факторы
Объем
Цена
Переменные
затраты
Постоянные
затраты
Сила операционного рычага
5764
13347
Изменение прибыли (раз) при изменении фактора (%)
+/-15%
+/-10%
+/-5%
+/-3%
+/-1%
+/-865
+/-576
+/-288
+/-173
+/-58
+/-2002
+/-1335
+/-667
+/-400
+/-134
7583
+/-1137
+/-758
+/-379
+/-228
+/-76
5763
+/-865
+/-576
+/-288
+/-173
+/-58
Приведенные данные указывают на то, что наибольшее влияние на прибыль оказывает цена, ее изменение приводит к наибольшему изменению прибыли. Это объясняется наибольшим значением операционного рычага по цене.
Далее по возрастанию степени влияния располагаются переменные затраты, а
изменение объема производства и постоянных издержек оказывает одинаковое
влияние на изменение прибыли.
Высокие значения операционного рычага по всем факторам свидетельствует о нестабильном финансовом положении и значительной зависимости (чувствительности) прибыли к изменениям рассмотренных факторов.
Принимая управленческие решения, выбирая лучший вариант из существующих альтернатив, необходимо просчитывать последствия вносимых изменений. Решение этих задач возможно с помощью маржинального анализа.
Список использованных источников
1. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта [Текст]
/ И.Т.Балабанов. – 2-е изд. доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 208 с.
2. Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: [учеб. пособие для
вузов по специальности "Менеджмент орг."] / Н.Л. Зайцев. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 455 с.