Развитие неоклассики в межвоенный период
advertisement
История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. Развитие неоклассики в межвоенный период Маржиналистская революция, произошедшая в рамках экономической науки в последней трети XIX столетия, дала толчок развитию экономической науки и определила Появление аппарата главные новой тенденции теории привело к развития ценности, пересмотру неоклассического изобретение большинства нового направления. математического теоретических концепций. Экономическая теория практически переписывалась на новый язык - язык предельного анализа. При этом следует еще раз подчеркнуть, что неоклассика сформировалась не только на базе маржиналистской теории. Она представляет собой определенный синтез новых Дж.С.Милль). методов Именно анализа этим и классической объясняется ее традиции название – (Д.Рикардо, неоклассическая экономическая теория. Предмет 1. Важной характеристикой неоклассической теории является концентрация внимания на микроэкономических проблемах, а также анализе экономики с точки зрения отдельного экономического агента или отдельной фирмы. 2. Произошедшие в к. XIX в. изменения в теории ценности ознаменовали смену фокуса экономических исследований. Эти изменения наглядно демонстрирует эволюция теории ценности. В классической политэкономии концепция стоимости, определяемой издержками, обуславливала особое внимание исследователей к вопросам производства. При переходе к теории предельной полезности акцентированное внимание стало уделяться вопросам индивидуальных предпочтений. В целом экономические вопросы начинают рассматриваться с точки зрения хозяйствующего субъекта, его целей, планов и принимаемых решений 1. 1 В частности, Н.Д.Кондратьев в своей работе «Основные проблемы экономической статики и динамики» (М., Наука, 1991) говорит о различие научных парадигм классической и неоклассической теорий. Классическая политэкономия, по его мнению, это «мир богатства». Она концентрируется на анализе богатства, его движении и закономерностях этого движения. Маржиналистская теория- это «мир хозяйствующего субъекта». Здесь акцент ставится на изучении индивидуальных целей, планов, оценок и ожиданий. Кондратьев выделяет и третью парадигму, институциональную, исследующую национальные особенности экономик в их социально-экономической целостности (мир хозяйственных культур). 1 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. 3. В этой связи, если раньше центральной точкой теорий являлась категория естественной стоимости, то теперь, в рамках неоклассики, где цена определяется условиями равновесия на рынке, центральным предметом исследования становится проблема рыночного равновесия. 4. Напомним также, что в ходе маржиналистской революции, теория была очищена от всех политэкономических категорий. Такие понятия как классовые экономические интересы, классовые противоречия, были изъяты из анализа, что, в том числе, определило изменение названия науки с политической экономии на экономическую теорию. В целом наука стала приобретать более абстрактный характер. В этой связи выделяют две традиции в рамках неоклассики. Одна восходит к трудам Т.Мальтуса и утверждает, что экономическая теория имеет изначально практическую направленность. Ее целью является решение практических задач. В рассматриваемый нами период к этой традиции можно отнести А.Маршалла, А.Пигу, Дж.М.Кейнса 2. Вторая традиция, которая получает все большее распространение, восходит к Ф.Эджуорту и рассматривает экономическую науку как абстрактную теорию, для которой было бы лучше, если бы она была максимально удалена от решения конкретных политэкономических задач. Метод 1. В первую очередь следует сказать о бурном развитии математических методов в рамках неоклассики, что в конечном итоге привело к полному доминированию количественного анализа в науке к концу ХХ века. 2. Это привело к тому, что степень абстрактности теорий значительно возросла. Создаваемые теории приобретают более общий и более универсальный характер. Происходит унификация многих экономических категорий (в частности, капитала, факторов производства и факторных доходов). 3. Помимо этого произошли более фундаментальные методологические изменения, такие как отказ от поиска сущности вещей и переход к анализу 2 Так характеризует подход Дж.М.Кейнса английский экономист Р.Скидельски: «Как и других кембриджских экономистов тех дней, его к экономической теории в значительной мере притягивала открывавшаяся ею перспектива создания лучшего мира. Их интересовало то, что Пигу называл «плодом» или результатами. (Р.Скидельски, «Джон Мейнард Кейнс. 1883-1946. Экономист, философ, государственный деятель. В 2-х кн., М.: Московская школа политических исследований, кн.2, с. 7) В статьях 1933 годов Кейнс пишет о необходимости сочетания экономической теории с искусством государственного руководства, необходимости «политической экономии» (Там же, с. 67) 2 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. внешних наблюдаемых явлений, от изучения «естественных законов» к поиску «устойчивых взаимозависимостей»; а также отказ от причинно-следственного анализа в пользу функционального подхода. Указанные 4. особенности метода были заложены еще в ходе маржиналистской революции. То новое, что внесла собственно неоклассика, стала последовательная борьба с субъективно-психологическим подходом, которым была «заражена» теория предельной полезности и который создавал препятствия развитию теории. Теория полезности (теория спроса, выбора потребителя, теория цены) Теория предельной полезности с момента ее создания в 70-е гг. XIX века и до 1930-х гг., когда выходит основополагающая книга Дж. Хикса «Стоимость и капитал» (1939), прошла весьма длинный путь развития. Основными результатами этого развития стали, во-первых, преодоление субъективнопсихологического подхода к анализу полезности, а во-вторых, окончательный переход от кардинальной к ординальной теории. Напомним, что изначально, в интерпретации австрийской школы теория ценности опиралась на понятие полезности как субъективного ощущения. Оно никак не было связанно с внешними наблюдаемыми фактами, выводилось методом интроспекции, и поэтому создавало большие проблемы для проведения конкретных расчетов. При этом анализ строился на предположении, что полезность является непосредственно измеримой величиной (кардинализм). Все это дополнялось предпосылкой о возможности сопоставления индивидуальных полезностей. В результате, субъективный подход к оценке полезности вкупе с предпосылкой о непосредственной измеримости этой полезности создавал сложности для практического применения теории. На втором этапе маржиналистской революции А. Маршалл внес ряд существенных изменений утверждать, что в интерпретацию полезность блага полезности. может быть Он продолжал измерена, но не непосредственно, а как та сумма денег, которую покупатель готов заплатить за тот или иной товар. Маршалл сам утверждал, что он попытался «перевести закон [предельной полезности] на язык цен» 3. До Маршалла эту идею выдвинул еще Джевонс, но в его работах она не получила развития. 3 Маршалл, т.1., с. 157, цит. по Автономову 3 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. Маршалл пишет, что условием равновесия при потреблении товара x является: MU x = P x MU n , где MU n – предельная полезность денег. Таким образом, во-первых внутренние субъективные оценки потребителя были привязаны к внешним наблюдаемым фактам покупки товара по определенной цене. Во-вторых, на основе этого Маршалл смог строго вывести из теории предельной полезности кривую спроса, в том числе связать отрицательный наклон этой кривой с законом убывающей предельной полезности. До этого кривая спроса существовала отдельно от теории предельной полезности и рассчитывалась эмпирически. При этом теория спроса Маршалла содержала целый ряд упрощений, которые стали отправной точкой дальнейшего развития теории: - Маршалл в первую очередь рассматривал спрос на единичный товар (т.е. исходил из аддитивной функции полезности), хотя и признавал, что в действительности товары являются взаимозависимыми и взаимозаменяемыми; - абстрагировался предельной полезности от эффекта денег дохода, примерно (MU n предположив постоянно неизменность при небольших изменениях цен на второстепенные товары); - исходил из измеримости предельной полезности. Теория спроса Маршалла долгое время считалась самой совершенной, по крайней мере в англоязычной литературе. В 1939 году Хикс в свое работе «Стоимость и капитал» пишет о том, что она до сих пор считается последним словом в экономической теории спроса. Тем не менее, существовали и альтернативные подходы, которые подрывали основные положения этой теории. Во-первых, Френсис Исидро Эджуорт (1845-1926) 4, выдающийся английский экономист, уже в 1881 году в работе «Математическая психика» (Mathematical Psychics, 1881) утверждал, что полезность блага не является функцией от 4 Ф.Эджуорт - один из преемников Сениора на кафедре политической экономии в Оксфорде (1891-1922), издатель и соиздатель Economic Journal (1891-1926). В вопросах методологии выступал опирался на философию Бентама, которую тем не менее можно легко удалить из его работ. Внес большой вклад в разработку статистических методов (обобщенный закон распределения ошибок наблюдения). Аналитические новации – кривая безразличия, контрактная кривая, убывающая отдача, общее равновесие и т.д.) «Работы по политической экономии» (Papers Relating to Political Economy) в трех томах, 1925, и «Математическая Психика» (Mathematical Psychics, 1881). По оценкам историков, работы Эджуорта возможно даже превосходят работы Маршалла, но из скромности, сам экономист всегда держался второго плана, уступая ведущую роль главе кембриджской школы. 4 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. количества одного лишь этого блага. Таким образом, он первый ввел понятие «обобщенной функции полезности», которая является функцией от количества всех благ, которые входят в бюджет потребителя. U A = f (A,B,C,…); U B = f (B,A,C,…) Графическим выражением этой функции стали знаменитые кривые безразличия Эджуорта 5. При этом он продолжает исходить из возможности количественного подсчета полезности, т.е. придерживается кардиналистского подхода. Идея Эджуорта была развита Ирвином Фишером. Важное значение имеет его работа 1927 года «Статистический метод измерения «Предельной полезности» и проверка справедливости прогрессивного подоходного налога» 6, в которой он, с одной стороны, предложил метод количественного исчисления полезности в случае аддитивной функции полезности, а с другой, вывел доказательство того, что при переходе к «обобщенной функции полезности» такие расчеты принципиально невозможны.. В целом экономисты, признавая большую реалистичность обобщенной теории полезности, не спешили использовать ее в своем анализе, т.к. она создавала целый ряд проблем, и не только с измерением полезности, но и с теорией спроса. В частности, на ее основе нельзя строго вывести из закона убывающей предельной полезности возрастающие функции спроса от дохода и убывающие кривые спроса от цены. Подход Эджуорта, рассматривающего ситуацию взаимозависимости товаров и их полезностей, был развит В.Парето. В 1906 году выходит его работа «Учебник политической экономии», в которой впервые последовательно формулируется новый подход к оценке полезности. Он характеризуется двумя особенностями: рассматриваются 1. (взаимодополняемые или конкурирующие); взаимосвязанные 2. впервые товары применяется ординалистский подход. Парето абстрагируется от расчетов величины полезности тех или иных товаров для потребителя и использует карты безразличия для определения того, сколько товаров приобретет покупатель при данном уровне дохода и цен. 5 Хотя «ящик Эджуорта», в том варианте, в каком он вошел в современную теорию, был изобретен не им, а В.Парето. 6 «Статистический метод измерения «Предельной полезности» и проверка справедливости прогрессивного подоходного налога, 1927 г. (A Statistical Method of Measuring “Marginal Utility” and Testing the Justice of a Progressive Income Tax) 5 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. Таким образом, ему не требуется, как в теории Маршалла, знание «поверхности полезности» потребителя, достаточно лишь знать, какова его карта безразличия. В подходе Маршалла (Джевонса, австрийцев) необходимо было знать интенсивность потребности в том или ином благе или наборе благ. Парето предлагает метод, который позволяет ограничиться лишь знанием шкалы предпочтений. Для этого он и использует кривые безразличия Эджуорта, а также разрабатывает индексные функции, которые показывают количество предпочитаемого блага, а характер изменения полезности не - ее увеличение, уменьшение или равенство - при переходе от одного набора благ к другому. Такова была ситуация в начале века. Следующим этапом стало появление работ Хикса, в которых метод Парето был использован для полной трансформации теории спроса. Основной задачей этой трансформации стало «очищение» теории спроса от кардинализма: «Теперь нам предстоит осуществить «чистку» теории, отбрасывая все концепции, зараженные идеей количественного измерения полезности, и заменяя их, если в этом есть необходимость, концепциями, свободными от такого предположения Главными новшествами теории Хикса стали: во-первых, замена понятия полезность блага понятием предпочтения одного блага другому; во-вторых, акцент на анализе влияния внешних факторов на предпочтения потребителя. Следует сказать, что еще до Хикса этот подход был предложен в двух работах, не получивших широкого распространения. В середине 1910-х гг. выходят две небольшие статьи, одна - английского экономиста Вильяма Джонсона (1858-1913) 7, вторая - русского экономиста Евгения Слуцкого (18801948 гг.), профессора Харьковского университета 8. В них впервые ставился вопрос о зависимости спроса от двух «объективных» факторов – изменения относительных цен и изменения располагаемого для покупок количества денег. В работе Е.Слуцкого подчеркивалось, что предлагаемый метод позволяет отказаться от психологических основ полезности как субъективной оценки свойств товара и перейти к анализу внешних наблюдаемых факторов, определяющих изменения потребительских предпочтений 9. 7 Johnson W.E. The Pure Theory of Utility Curves // Economic Journal, 1913, dec. «К теории сбалансированного бюджета потребителя» - «Sulla teoria del bilancio del consumatore»// «Giornale degli Economisti», 1915, июль (?- как по-итальянски). 9 Статьи Слуцкого не вызвала большой реакции, т.к. была написана на итальянском, с использованием сложного математического аппарата, без единого графика и с минимальными 8 6 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. В 1934 году выходит статья Джона Ричарда Хикса (1904-1989 гг.) и Роя Джорджа Аллена (1906-1983 гг.), которые фактически заново и независимо от своих предшественников сформулировали их идеи. Статья называлась «Еще раз о теории стоимости» (1934 г.). Более полно свою теорию Хикс развил в работе «Стоимость и капитал» (1939). Именно благодаря этой книге новый подход стал доминировать в экономической теории. Во-первых, Дж.Хиксом была введена новая интерпретация кривых безразличия. Он предложил полностью отказаться от построения этих кривых на основе анализа субъективных оценок полезности товаров (то, что делали Эджуорт и Парето, рассматривая кривые безразличия как проекции «поверхности полезности» набора двух благ), а на основе эмпирических фактов предпочтения одного товара другому. Для этого анализировалась структура совершённых покупок, и выбор покупателя интерпретировался как акт предпочтения одного товара другим. Во-вторых, факт уменьшения предельной полезности Хикс предложил выражать как отказ от данного товара в пользу другого. В результате понятие предельной полезности товара было заменено Дж. Хиксом на категорию «предельной нормы замещения двух товаров». Эта категория имела важное преимущество – она не требовала измерения абсолютного уровня полезности. В-третьих, аналогичным образом был заменен и принцип убывающей предельной полезности блага принципом убывающей предельной нормы замещения двух товаров. В результате этих преобразований больше не требовалось высчитывать полезность того или иного блага, в связи с чем было окончательно покончено с кардинализмом в теории спроса Применение кривых безразличия позволило: 1. разделить и отдельно проанализировать эффект замещения и эффект дохода, 2. включить в анализ ситуации отрицательного эффекта дохода – спрос на «худшие блага» и эффект Гиффена. объяснениями теоретических выводов, которые следуют из его работы. Лишь через два десятка лет она вошла в научный оборот благодаря рецензии Генри Шульца (Henry Schultz (18931938)). 7 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. 3. вывести так называемую кривую компенсированного спроса, форму которой определяет только эффект замещения, благодаря предположению, что эффект дохода компенсируется Таким образом, теория спроса перешла к анализу объективных экономических процессов, полностью преодолев изначальный субъективизм понятия полезности, а также отошла от необходимости кардинального измерения полезности отдельных благ. Логическим завершением объективизации концепции спроса стало появление в 1938 г. теории «выявленных предпочтений» Пола Самуэльсона. Самуэльсон утверждает, что понятие безразличие столь же туманно и неуловимо, как и понятие интенсивность предпочтений, с которым боролся Хикс. Поэтому в своей статье «Заметки о чистой теории потребительского поведения» он предложил выводить кривую спроса из предпочтений, «выявленных» посредством наблюдений за реальными покупками на рынке, и не прибегать ни к теории полезности, ни к кривым безразличия. 10 Теория капитала. Метод дисконтирования доходов Теория капитала также претерпела серьезные изменения, которые привели к созданию более универсальной и унифицированной теории. Классическое разделение на три вида факторов и соответствующие им три вида доходов было заменено единой концепцией капитала и дохода. Начало трансформации классической теории было заложено еще в к. XIX века. Уже К.Менгер предлагает более пластичное понятие капитала как суммы «благ высших порядков». Это позволяет не фиксировать роль какого-либо продукта однозначно либо как определенного фактора производства, либо как предмета потребления. Одно и то же благо может выступать и как благо низшего порядка, т.е. как готовая продукция, и как средство производства первого, второго, третьего и т. д. порядков. Важным отличием концепции Менгера является то, что она предполагает возможность выбора между различными вариантами использования того или иного блага, а следовательно 10 Этот подход является крайним выражением так называемого бихевиоризма, школы в рамках психологии, начало которой было положено публикацией в 1913 г. статьи американского психолога Дж.Уотсона „Психология с точки зрения бихевиориста“. В качестве предмета психологии в нем фигурирует не субъективный мир человека, а объективно фиксируемые характеристики поведения, вызываемого какими–либо внешними воздействиями. При этом в качестве единицы анализа поведения постулируется связь стимула (S) и ответной реакции (R). 8 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. формирует базу для анализа сравнительной эффективности различных вложений капитала. Классическая модель не предполагает такого подхода, назначение капитальных благ задано заранее. Развивая подход К. Менгера, его ученик О.Бем-Баверк предлагает рассматривать средства производства как потребительские товары в процессе созревания. При этом капитал не рассматривается им как самостоятельный первичный фактор производства. С точки зрения Бем-Баверка, это средство, позволяющее связать воедино труд и ресурсы на время производственного процесса 11. Таким образом количество факторов было сведено к двум - труду и природным благам. К началу концепцией. XX века Одним именно фактором диада считался была наиболее труд, другим распространенной – природные и капитальные блага, которые не разделялись между собой (в частности, Дж.Б. Кларк). В 30-е годы последовательную критику деления капитала на факторы предложил Ф.Найт. Во-первых, он утверждал, что ни труд, ни земля, ни капитал не являются однородными понятиями, с единой единицей измерения, поэтому такое деление не имеет практического смысла. Во-вторых, он доказывал, что на практике крайне трудно отнести определенный вид ресурса к тому или иному понятию. Например, железная дорога может восприниматься и как природное благо, поскольку ее производственные качества зависят от места ее пролегания, и как капитал. В то же время профессиональные навыки юриста, воспринимаемые как квалифицированный труд, могут быть отнесены и к понятию капитал, т.к. являются результатом инвестиций в его образование. Найт делает вывод, что «вся концепция «факторов производства» - тяжкое бремя экономического анализа», которое «как можно скорее должно быть выброшено из экономических дискуссий» 12. В результате было предложено унифицированное понятие капитала как фонда или совокупности активов, от которых ожидается прибыль. Таким образом на первый план выдвигаются не физические свойства капитальных благ, а их функциональные характеристики. Соответственно и оценка капитала начинает 11 Следует отметить, что подобная идея высказывалась также Джевонсом, который рассматривал капитал как средство «финансирования» временного разрыва между началом производственного процесса и реализацией готовой продукции 12 Цит. по Шумпетеру, стр. 1187 9 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. увязываться не со стоимостными характеристиками самих факторов производства, а с оценкой ожидаемой будущей доходности инвестирования этого капитала. Важную роль здесь опять сыграла австрийская школа, в частности теория вменения Визера, согласно которой стоимость средства производства определялась вмененной ему полезностью конечного продукта, произведенного с использованием этого средства. Таким образом, во-первых, она определяла капитал через будущие доходы (полезность конечного продукта, ожидаемые дивиденды и т.д.), во-вторых, что не менее важно, она затрагивала вопрос о влиянии периода производства на стоимость капитала. Наиболее разработана последовательно американским «нефизическая» экономистом концепция Ирвином капитала Фишером * была (1867-1947) «Природа капитала и дохода» (1906г.). При этом следует отметить, что «физическая» теория оставалась более популярной в начале XX века. Фишер утверждал, что капитал это любой запас благ, создающий поток услуг во времени. Таким образом он объединил все факторы производства в одном понятии капитала. Доход с капитала Фишер рассчитывает как превышение потока услуг, который обеспечивает обладание капиталом 13, над издержками по поддержанию и возмещению запаса капитала. Этот доход выступает в виде процента. Фишер утверждал, что все виды факторного дохода могут быть сведены к понятию процента на капитал. В частности, заработная плата рассматривалась им как процент на человеческий капитал. Очень важное значение имело введенное Фишером разграничение двух понятий – «запас благ» и «поток услуг от этих благ». Оно имело целый ряд следствий. Оно позволило говорить о том, что «поток услуг», который обеспечивает капитал, не зависит напрямую от физических и стоимостных качеств этого капитала, а следовательно, что один и тот же капитал может давать различный поток услуг в зависимости от того, как он используется. В результате было сформировано новое поле для исследования – был создан теоретический * И.Фишер - профессор Йельского университета, математик, статистик. Тот факт, что статистика на современном этапе является частью экономической теории, а не простым приложением к ней, считается заслугой именно Фишера. Вчастности, внес большой вклад в развитие теории индексов. 13 Fisher I., The Nature of Capital and Income. N.Y., 1923, p.101 10 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. инструментарий для сравнительного анализа различных видов вложения капитала. Из доходности капитала Фишер выводит его стоимость. Но он подчеркивает, что в то время как доходность потока услуг является показателем, относящимся к будущему периоду, стоимость капитала имеет отношение к настоящему. Следовательно, необходимо каким-то образом учесть временной разрыв, дабы превратить будущие доходы в показатель нынешней стоимости капитала. Для этого Фишер и разрабатывает свой известный метод дисконтирования доходов. Он пишет, что ценность капитала определяется сегодняшней ценностью того потока услуг, который капитал принесет в будущем, и предлагает рассчитывать эту ценность с учетом ставки процента. Метод дисконтирования заключается в следующем. В условиях, когда существует положительная ставка процента на капитал (r), 100 единиц капитала в настоящем будут приравниваться к 100(1+r) единиц капитала в будущем, т.е. к такому же размеру капитала плюс проценту по нему. И наоборот, если в будущем предполагается получить 100 единиц дохода, то этот доход будет равен 100 единиц дохода в настоящем . 1+ r Для того , чтобы оценить будущие доходы , полученные от вложения капитала в различные периоды времени , необходимо произвести их дисконтирование , т . е . выразить их в форме доходов на настоящий период , и суммировать . Формула дисконтированного дохода выглядит следующим образом : T I= yi ∑ (1 + r ) i , где i = 1, 2, …., T; i =1 где y i – доход за период i, T – общая продолжительность поступления дохода . Эта формула позволяет : 1. выразить будущие доходы с капитала в величинах настоящего времени . 2. А также оценить и сопоставить рентабельность различных вариантов вложения капитала . Теория денег В рассматриваемый период общепризнанной оставалась количественная теория денег . Ее убедительность , как пишет М . Блауг , опиралась на эмпирически наблюдаемой зависимости между уровнем цен и значительными изменениями 11 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. количества денег . Он приводит слова М . Фридмена , самого известного среди современных сторонников количественной теории денег , «Возможно нет такого другого эмпирически наблюдаемого отношения в экономике , которое носило бы такой всеобщий характер при самых разнообразных обстоятельствах , как отношение , возникающее в течение короткого периода времени , между существенным изменением денежной массы и ценами … Я подозреваю , что эта неизменность относится к тому же роду всеобщих зависимостей , которые образуют основу естественных наук ». При этом можно в целом говорить о том , что интерпретация этой теории существенно изменилась в сравнении с тем , что подразумевали под количественной теорией классики . Если Рикардо и Милль акцентировали внимание на теореме пропорциональности количества денег в обращении и уровня цен , исходя из нейтральности денег в долгосрочном периоде . Они использовали теорию для оценки покупательной способности денег и причин изменения цен . То в начале XX века внимание стало уделяться краткосрочным эффектам влияния М как на уровень цен , так и на совокупный спрос на товары и услуги ( величина MV), а следовательно на цены P и уровень производства T. Основной смысл теории заключается как известно в том , что рост наличности в экономике ведет к пропорциональному росту цен при неизменном V и заданном Т . Она определяет условие равновесия на рынке , а также указывает на то , что деньги в долгосрочной перспективе не влияют на уровень производства , они нейтральны . При этом в классической политэкономии существовало два механизма воздействия М на P: А . прямой , когда рост наличности напрямую приводит к росту расходов и повышению цен ( Р . Кантильон , Д . Юм ). Б . косвенный , когда рост М понижает ставку процента на денежном рынке , что повышает спрос и цены на инвестиционные блага . Рост спроса уравнивается с предложением и процентная ставка возвращается к равновесной . Следует сказать , что уже Д . Юм понимал , что в коротком периоде деньги не нейтральны и оказывают стимулирующее воздействие на экономику. Рассматривалось три механизма : - изначально неравномерное распределение новых средств среди индивидов , изменяющее их относительные доходы ; 12 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. - длительность адаптации , когда затраты производства растут медленнее , чем цены на конечную продукцию ; - выигрыш должников по отношению к кредиторам дает перераспределение дохода . Тем не менее , классики ( Д . Рикардо , Дж . С . Милль ) практически не уделяли внимания этим краткосрочным эффектам , превратив количественную теорию денег в теорему пропорциональности . Отличие неоклассической теории и , в частности , подхода И . Фишера , как раз заключается в том , что экономисты обратили внимание на краткосрочные эффекты . В работе Фишера большое внимание уделяется анализу «переходных периодов », когда Т и V меняются . По мнению Фишера , они длятся 10 лет и знаменуются механизмов циклическими регулирования колебаниями . этих Он переходных разработал процессов , целый а набор именно как стабилизировать уровень цен с помощью монетарных рычагов . Механизм воздействия денежной массы на циклические колебания подробно исследовали и ученики Маршалла , такие как Пигу , Робертсон , молодой Кейнс . В целом можно макроэкономическая говорить , теория , что количественная единственная теория денег макроэкономическая это теория неоклассики . Можно выделить две версии количественной теории денег : 1. Трансакционная теория , развитая Ирвином Фишером в работе « Покупательная сила денег » (1911) и «100%- е деньги » (1935). Фишер рассчитал свою формулу на основе эмпирических показателей денежного обращения США и представил ее еще в 1909 году . Она устанавливала зависимость между количеством денег в обращении и скоростью их обращения с одной стороны , и количеством актов купли - продажи товаров ( трансакций ) в их ценовом выражении , с другой . Предложенная им формула выглядела следующим образом : MV + M’V’ = PT, где M – сумма наличных денег в обращении , V – скорость их обращения , M’ – сумма денег на чековых счетах , V’ – скорость обращения этих средств , P – средневзвешенный уровень цен , T – объем трансакций . 13 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. Новым по отношению к классической количественной теории стало включение денег - субститутов 14. Еще одно новшество – использование различной скорости обращения для различных платежных средств , которую он высчитал статистически . До него экономисты в основном исходили из общей скорости обращения денег и с большим трудом усваивали новую идею . Отличительным было и то , что в уравнении учитываются все сделки ( Т ), в том числе и промежуточные , а не только конечные . Принято количественную считать , что теорию денег , Фишер сформулировал ограничив анализ классическую пропорциональным воздействием М на P. Но он уделил внимание «краткосрочным периодам », когда возможно влияние и на Т ( объемы производства ). При этом считал V условно постоянной величиной , которая меняется под воздействием медленных институциональных изменений . На основе своей теории разработал ряд рекомендаций монетарной политики регулирования уровня цен и номинальных доходов в период кризисов , которые использовались В книге 1921 года «Стабилизация доллара » он предложил варьировать золотое содержание доллара в соответствие с изменениями общего уровня цен ( так называемый «компенсированный доллар »). При повышении цен следовало увеличивать содержание золота в денежной единице . В период понижения цен предлагалось увеличивать количество денег в обращении посредством предоставления банкам дополнительных резервов . Такие меры должны были привести к увеличению цен , а следовательно , к повышению прибыльности производства и выходу из кризиса . В целом количественная теория денег стала одной из главных теорий , на которых базировались неоклассические рекомендации по ведению экономической политики в условиях послевоенного кризиса , начавшегося в 1921 году . 14 В целом, вопрос о том, что включать в показатель М, оставался открытым. В частности, американские экономисты, поскольку они опирались на статистику, включали все монеты, бумажные деньги, банкноты и вклады до востребования, т.е. «все, что в состоянии покупать». Их критики замечали, что тогда должен быть включен бартер и исключены те деньги, которые не участвуют в обмене. На 2-е возражение американские экономисты отвечали, что это деньги с нулевой скоростью обращения и они автоматически выпадают из расчетов. В отличие от них Виксель включал в показатель М только металлические деньги и бумажные деньги, которые не обмениваются на металлические деньги. Он считал, что банкноты и депозиты – это те же металлические деньги, только с большей скоростью обращения. Фишер занял промежуточную позицию. Он использует два показателя - М (наличные деньги) и М1 (чековые депозиты). При этом он подозревал, что существует устойчивое соотношение между количеством М и количеством М1 14 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. 2. Теория кассовых остатков ( А . Маршалл , Л . Вальрас , К . Виксель ). . В 20- е годы появляется так называемая теория кассовых остатков , или кембриджская версия количественной теории денег . Первые очертания этой теории можно найти в работах Л . Вальраса . В частности , в его «Теории денег » (1886), а также в части 6 «Элементов чистой политической экономии » ( окончательно сформулировал в 4 издании «Элементов »), Л . Вальрас говорит о « количестве наличных денег , которые люди желают иметь ». Равенство наличных денег этому количеству он называет условием равновесия . Затем эта идея была развита А . Маршаллом ( в « устной традиции »), а в дальнейшем подробно разработана А . Пигу в его статье 1917 года «Стоимость денег ». Позднее именно кембриджский вариант теории денег использовали кейнсианцы . В частности , Дж . М . Кейнс никогда не отказывался от нее , лишь уточняя , что она действует только в условиях полной занятости . Кембриджская версия количественной теории денег представляет собой измененный вариант классической теории , ее микроэкономическое прочтение . В ней определяется не количество денег , необходимое экономике для реализации всех обменных операций , а количество денег , которое индивиды хотели бы иметь для осуществления всех трансакций . В результате , теория денег стала больше напоминать стандартную теорию спроса . Акцент ставится на спрос на деньги со стороны отдельных индивидов , а не экономики в целом . Этот спрос увязывается с показателем дохода и той долей дохода , которую индивиды предпочитают хранить в денежной форме . С одной стороны , формально , это та же количественная теория денег . С другой , она открывает новые возможности для анализа . Отличие кембриджской версии от формулы Фишера сформулировал Р . Кан . Он говорил , что если Фишер думал «о деньгах как о средстве осуществления сделок », Маршалл и его преемники – как о « форме сохранения богатства , позволяющего без затруднений осуществлять сделки в обычной жизни ». Она позволяет анализировать мотивы предпочтения ликвидности и причины , влияющие на изменение этих предпочтений . В частности , именно этим она привлекала кейнсианцев 15. Также , как пишет М . Блауг , она содержит 15 Им импонировало, что эта версия количественной теории денег позволяет акцентировать внимание на мотивах, заставляющих людей, в частности, придерживать деньги. Такой вариант теории открывает путь для анализа субъективных факторов, влияющих на уровень спроса, таких как, например, предпочтение ликвидности, спекулятивный спрос на деньги, которые в дальнейшем и были исследованы Дж.М.Кейнсом в своей теории. 15 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. потенциальную возможность для развития портфельной теории спроса на деньги , которая , тем не менее , никогда не была полностью реализована . Кембриджское уравнение выглядит следующим образом : M = kPY В нем спрос на деньги определяется не объемом трансакций , а уровнем доходов (Y) в его номинальном выражении (PY). Утверждается , что количество денег составляет постоянную долю номинального дохода индивида , выраженную коэффициентом k. Это та доля дохода , которую индивиды предпочитают хранить в ликвидной форме . В 20- е годы возникает и радикальная критика в адрес количественной теории денег . Во - первых , ряд авторов выдвинули эмпирические доказательства неправомерности этой теории . В частности , американский институционалист У . Митчел , чья диссертация касалась бумажных денег времен гражданской войны в США , обнаружил , что ценность денег изменялась скорее в зависимости от хода военных действий и политики правительства , чем от количества денег в обращении . На этой основе он утверждал , что уровень цен и спрос на деньги не зависят от общепринятых экономических показателей , а связаны с более сложными , институциональными факторами , влияющими на уровень потребности в деньгах . Он говорит о социальной привычке людей к получению и расходованию средств . В 1927 году вышла книга французский экономист Альбер Афтальон (18741956). «Ценность денег в современном мире », в которой он указывал на то , что в период 1914-1920- х гг . не наблюдалась взаимосвязь между массой денег в обращении и покупательной способностью денег . При этом он не отказывался от основных постулатов теории , предлагая ее модификацию на основе включения психологического фактора , а именно субъективных оценок предельной полезности денег , которые , естественно , понижаются с ростом количества этих денег . Альтернативную теорию денег выдвигали и австрийские экономисты . В частности Ф . Хайек в работе «Денежная теория и торговый цикл » 1933 года , указывал на то , что традиционная теория игнорирует факт неравномерного 16 История экономических учений, Лекция 2 Чаплыгина И.Г., 2012 г. распределения новых масс денег в экономике , что приводит к появлению диспропорций и ложных рыночных сигналов 16. Еще раз повторим , что теория денег играла важную роль при формировании теории циклов и рекомендаций в области антикризисной политики правительств . Эти рекомендации напрямую зависели о того , как тот или иной экономист понимает влияние денежной массы на основные экономические показатели . 16 Эта идея перекликается с теорией Юма о ползущей инфляции и повторяет идеи Кантильона. Правда, Юм положительно оценивал факт неравномерного распространения денег, считая его источником экономической динамики. 17
