Управление оборотными активами предприятия на примере ЗАО

Управление оборотными активами предприятия на примере ЗАО «Мегагранд ХХ1 век»
Содержание
Введение ...................................................................................................................... 2
ГЛАВА 1. Теоретические основы управления оборотными активами ......... 3
1.1. Понятие оборотных активов и источники их формирования ...................... 3
1.2. Источники финансирования текущих активов .............................................. 4
1.3. Управление оборотным капиталом................................................................. 5
ГЛАВА 2. Анализ оборотных активов в ЗАО «Мегагранд XXI век» ............. 6
2.1. Краткая характеристика предприятия ............................................................ 6
2.2 Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами и их
оборачиваемости ...................................................................................................... 7
2.3 Анализ использования материальных запасов ............................................... 8
2.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ................................... 9
ГЛАВА 3. Направления повышения эффективности использования
оборотных активов ЗАО «Мегагранд XXI век» ................................................ 10
3.1. Совершенствование управления дебиторской задолженностью ............... 10
2.5. Совершенствование правления товарными запасами ................................ 11
Заключение ............................................................................................................... 12
Список использованной литературы .................................................................. 13
Приложения.................................................................. Error! Bookmark not defined.
2
Введение
Для того, чтобы происходило нормальное функционирование предприятия, необходимо наличие определенных средств и источников. Оборотные
средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Совершенствование механизма управления оборотными активами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности
деятельности предприятия на современном этапе развития отечественной экономики.
Наличие у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной
структуры - необходимая предпосылка для его нормального функционирования
в условиях рыночной экономики. Поэтому на предприятии должно проводиться
нормирование оборотных средств, в целях создания условий, обеспечивающих
бесперебойность хозяйственной деятельности фирмы.
Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате
ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение,
что дает целый ряд положительных эффектов.
Предприятие в случае эффективного управления оборотными средствами
может добиться рационального экономического положения, сбалансированного
по ликвидности и доходности. В конечном итоге, рациональное использование
оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из
приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.
Актуальность темы данной работы обусловлена тем, что развитие рыночных отношений определяет новые условия организации текущих активов. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники их пополнения, изучать проблему эффективности их использо
3
ГЛАВА 1. Теоретические основы управления оборотными активами
1.1. Понятие оборотных активов и источники их формирования
Наряду с основными фондами для работы предприятия имеет огромное
значение наличие оптимального количества оборотных средств. Оборотные
производственные фонды представляют собой необходимые для производства
запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частей для ремонта, незавершенного производства.
Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды вступают
в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются, перенося свою стоимость на создаваемый продукт.
Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они
не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.
После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе
выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.
В своем обороте текущие активы проходят три стадии: денежную, производительную и товарную форму (рис. 1.1).
Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости
в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других
средств производства — первая стадия кругооборота. В результате денежные
средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из
4
1.2. Источники финансирования текущих активов
Источниками формирования текущих активов и обеспечения их кругооборота являются собственные и заемные финансовые ресурсы. Собственные средства и долгосрочные кредиты, и займы объединяются в постоянные пассивы;
краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и та часть долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которой наступает в данном периоде, составляют в сумме текущие пассивы.
Прямое финансирование текущей деятельности осуществляется путем
привлечения различного рода краткосрочных банковских кредитов, косвенное
финансирование осуществляется за счет кредиторской задолженности, называемой иногда коммерческим кредитом.
Таким образом, текущие пассивы – это обязательства, которые необходимо оплатить в течение года. К текущим обязательствам относятся: задолженность по краткосрочным кредитам; кредиторская задолженность; авансы покупателей; прочие текущие обязательства
В состав задолженности по краткосрочным кредитам и займам, входят
суммы кредитов и займов, взятые сроком не более 12 месяцев, включая проценты по ним.
Кредиторская задолженность представляет собой один из основных источников финансирования текущей деятельности. Суть ее состоит в том, что у
предприятия, в силу различных обстоятельств, оказались средства (активы), за
которые оно должно уплатить определенную сумму денег, или сделаны начисления, предполагающие в будущем выплату денежных сумм — например,
полученное, но не оплаченное сырье, начисленные, но не выплаченные обязательные платежи в бюджет, начисленная заработная плата и др. Таким образом,
до тех пор, пока не будут сделаны перечисления денежных средств или другие
5
1.3. Управление оборотным капиталом
Политика управления текущими активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования. Политика управления текущими активами
предприятия разрабатывается по нескольким основным этапам, рассмотрим их
более подробно.
На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием – темпы изменения средней их
суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и
средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в
общей сумме активов предприятия.1
На втором этапе анализа рассматривается динамика состава оборотных
активов предприятия в разрезе основных их видов. В процессе этого этапа анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих
видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализаций продукции; рассматривается динамика удельного веса
основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень
их ликвидности.
На третьем этапе анализа изучается оборачиваемость отдельных видов
оборотных активов и общей их сумме. Этот анализ проводится с использованием показателей — коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и
структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих
циклов.
1
Станиславчик Е. Анализ оборотных активов // Финансовая газета, 2004, № 34, С. 8
6
ГЛАВА 2. Анализ оборотных активов в ЗАО «Мегагранд XXI век»
2.1. Краткая характеристика предприятия
Закрытое акционерное общество «Мегагранд XXI век» работает на рынке
инженерных систем с 1996 года и специализируется на комплексных поставках
высококачественного оборудования и материалов для систем отопления, водоснабжения, кондиционирования и сантехники от ведущих европейских производителей. Кроме поставок оборудования ЗАО «Мегагранд XXI век» проводит
пуско-наладочные работы и комплексное сервисное обслуживание инженерных
систем. Уникальное сочетание нескольких направлений деятельности позволяет
нам оборудовать строительный объект полностью – «под ключ». Все предлагаемое компанией ЗАО «Мегагранд XXI век» оборудование сертифицировано и
адаптировано для российских потребителей. Проведение всех видов работ подтверждено соответствующими лицензиями и сертификатами.
Основные технико-экономические показатели деятельности ЗАО «Мегагранд XXI век» за 2004-2006 годы по данным бухгалтерской отчетности (приложения 1-6) приведены в табл. 2.1.
Как видно из табл. 2.1, выручка от реализации товаров ЗАО «Мегагранд
XXI век» в 2006 году составила 216050 тыс. руб., что на 105045 тыс. руб., или
почти в два раза больше аналогичного показателя прошлого года. По сравнению с 2004 годом выручка от продаж увеличилась на 136251 тыс. руб., или в 2.7
раза.
Прибыль от продажи товаров в ЗАО «Мегагранд XXI век» в 2006 году существенно увеличилась как по сравнению с 2004 годом (на 16115 тыс. руб., или
в 5.85 раза), так и по сравнению с прошлым годом (на 16137 тыс. руб., или в
7.60 раза). Чистая прибыль также имеет тенденцию к росту. Рентабельность
7
2.2 Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами и их
оборачиваемости
Проведем анализ обеспеченности ЗАО «Мегагранд XXI век» собственными оборотными средствами (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Анализ обеспеченности ЗАО «Мегагранд XXI век» собственными оборотными средствами
тыс. руб.
Показатели
На
На
На
На Конец 2006 г. к Конец 2006 г. к
01.01. 01.01. 01.01. 01.01. началу 2005 г. началу 2006 г.
2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. +/-,
Темп
+/-,
Темп
тыс. роста, тыс. роста,
руб.
%
руб.
%
Стоимость собственного ка970
питала
Стоимость внеоборотных ак315
тивов
Собственный оборотный ка655
питал
Стоимость оборотных акти6796
вов
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов собствен- 0.096
ными средствами
2453
4368
279
339
2174
4029
17906 +16936 1846.0 +13553 409.9
487
+172
154.6
+148
143.7
17419 +16764 2659.4 +13390 432.3
10378 25005 52196 +45400 768.0 +27191 208.7
0.209
0.161
0.334 +0.238 347.9 +0.173 207.5
Рис. 2.3 Динамика собственного оборотного капитала ЗАО «Мегагранд
XXI век» за 2004-2006 г.г.
Как видно из приведенных данных, собственный оборотный капитал ЗАО
«Мегагранд XXI век» в конце 2006 года составил 17419 тыс. руб., увеличившись по сравнению с началом 2005 года на 16764 тыс. руб., или в 26.6 раз.
Нормативное значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами составляет 0.2. Как видно из табл. 2.6, в начале исследуемого периода данный коэффициент имеет неудовлетворительное значение –
всего 0.096. Однако рассматриваемый показатель имеет устойчивую тенденцию
8
2.3 Анализ использования материальных запасов
Процесс управления запасами в ЗАО «Мегагранд XXI век» осуществляется следующим образом:
1. Ha предприятии введено нормирование товарных запасов. Происходит
планирование объема их остатков на складе в расчете на 15 дней бесперебойной работы. Полномочия по управлению запасами переданы менеджерам отдела закупок.
2. С целью обеспечения сохранности запасов проводится их инвентаризация на постоянной основе, что позволяет обнаружить залежалые товары и
предотвратить факты их хищения и порчи.
З. Осуществляется оптимизация процесса продажи товаров. Благодаря постоянному контролю работы персонала и ужесточению производственной и
технологической дисциплины, значительно сокращаются отходы, связанные с
браком и поломкой товара а предприятии.
Анализ материальных запасов ЗАО «Мегагранд XXI век» необходимо
начать с изучения их структуры и динамики (табл. 2.15 и 2.16).
Таблица 2.15
Анализ структуры материальных запасов ЗАО «Мегагранд XXI век»
тыс. руб.
Активы
Сырье, материалы и другие
аналогичные ценности
Товары для перепродажи
На 01.01.
На 01.01.
На 01.01.
На 01.01.
2004 г.
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Сумма, Удель- Сумма, Удель- Сумма, Удель- Сумма, Удельтыс.
ный
тыс.
ный
тыс.
ный
тыс.
ный
руб. вес, % руб. вес, % руб. вес, % руб. вес, %
5
0.1
5
0.3
5
0.1
5
0.1
4483
99.7
1611
99.4
5593
99.8
16431
99.9
9
2.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Отношения ЗАО «Мегагранд XXI век» с дебиторами строятся, как правило, на основании договора купли-продажи. В управления дебиторской задолженностью в ЗАО «Мегагранд XXI век» можно выделить следующие этапы:
Составление договора и юридический контроль;
Отдел продаж проверяет наличие доставленных товаров по данным бухгалтерии, их соответствие условиям контракта.
1. Отдел продаж проверяет соответствие качества доставленных товаров характеристикам и качеству товаров, оговоренным в контракте с покупателем.
2. Отдел продаж составляет в случае окончания срока действия договора акт о
закрытии договора и передает его на визу в финансовую службу.
3. Финансовая служба проверяет выполнение договора купли-продажи, визирует акт и передает его на визу в юридическую службу.
4. Юридическая служба удостоверяется в юридической правильности закрытия
договора, визирует акт и возвращает исполнителю для оформления закрытия
договора.
5. Отдел продаж присваивает акту номер, оформляет его в двух экземплярах,
организует подписание акта с покупателем, делает необходимое количество копий и передает акт с подписями и печатями другой стороны и визами юридической и финансовой служб на подпись генеральному директору.
6. После подписания генеральным директором полностью оформленный акт о
закрытии договора и его копии передаются в финансовую службу для регистрации.
7. Финансовая служба регистрирует акт и передает его копии в бухгалтерию,
юридическую службу и отдел сбыта.
8. Финансовая служба ежемесячно представляет в отдел сбыта сведения о неисполненных договорах и неоплаченной задолженности.
10
ГЛАВА 3. Направления повышения эффективности использования оборотных активов ЗАО «Мегагранд XXI век»
3.1. Совершенствование управления дебиторской задолженностью
По результатам проведенного анализа обобщим проблемы управления дебиторской задолженностью в условиях ЗАО «Мегагранд XXI век» и определим
направления их решения (табл. 3.1).
Таблица 3.1
Проблемы управления дебиторской задолженностью в ЗАО «Мегагранд
XXI век» и направления их решения
Проблемы управления дебиторской задолПути решения проблемы
женностью
Длительный срок получения денег от покупа- Работа по взысканию задолженности
телей за отгруженные товары
Предоставление скидок покупателям при досрочной оплате
Замедление оборачиваемости дебиторской за-Усиление контроля за состоянием расчетов с
долженности
покупателями по отсроченной задолженности
Наличие дебиторской задолженности, нере- Применение механизма факторинга
альной для взыскания
Большой объем просроченной дебиторской Создание резерва по сомнительным долгам
задолженности
Существенное превышение кредиторской за-Взыскание просроченной дебиторской задолдолженности над дебиторской
женности и погашение за счет полученных
средств кредиторской задолженности
Таким образом, ЗАО «Мегагранд XXI век» необходимо управлять дебиторской задолженностью с помощью следующих мер:
- тщательно отслеживать возврат дебиторской задолженности;
- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченной задолженности;
- оценивать состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным
ее «возрастным» группам, т. е. так называемый реестр старения дебиторской
задолженности
- следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности;
- предоставлять скидки при досрочной оплате.
11
2.5. Совершенствование управления товарными запасами
Как показало исследование, стоимость товарных запасов составляет основную часть оборотных средств ЗАО «Мегагранд XXI век», поэтому важнейшей задачей для предприятия является улучшение процесса формирования товарных запасов. В ЗАО «Мегагранд XXI век» должны осуществляться организационные, экономические и правовые мероприятия, направленные на снижение товарных запасов на складах и ускорение товарооборачиваемости.
Организационные мероприятия включают в себя:
- повышение на основе внедрения достижений научно – технического
прогресса уровня организации продаж;
- организация обмена оперативной информацией о поставках товаров и
выработка требований к поставленным товарам, срокам, формам и видам поставки.
Экономические мероприятия предусматривают:
- экономическое обоснование предложений, направленных на улучшение
используемых ресурсов и управления ими, а так же их экономический
анализ;
- материальную ответственность управленческих служб и подразделений
предприятия за порчу товаров из-за невыполнения основных требований технологических процессов и др.
К правовым мероприятиям относятся: разработка внутрипроизводственных нормативных актов по рациональному использованию и эффективному
управлению товарами.
Перечислим основные пути, какими может осуществляться увеличение
объема продаж ЗАО «Мегагранд XXI век»:
- перевыполнение плана товарооборота;
- снижение товарных запасов;
12
Заключение
В настоящей дипломной работе достигнута поставленная цель и решены
все необходимые задачи. По итогам изучения системы управления оборотными
активами необходимо сделать ряд выводов и обобщений.
В теоретической части данной работы выяснилось, что оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов
и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих
выполнение предприятием производственной программы и своевременность
осуществления расчетов. Постоянное движение оборотных средств является
основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая
функция оборотных средств - производственная.
Источниками формирования текущих активов и обеспечения их кругооборота являются собственные и заемные финансовые ресурсы.
Собственные
средства и долгосрочные кредиты, и займы объединяются в постоянные пассивы; краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и та часть
долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которой наступает в данном
периоде, составляют в сумме текущие пассивы.
Прямое финансирование текущей деятельности осуществляется путем
привлечения различного рода краткосрочных банковских кредитов, косвенное
финансирование осуществляется за счет кредиторской задолженности, называемой иногда коммерческим кредитом.
Практическая часть данной работы была посвящена анализу системы
управления оборотными активами в условиях конкретного предприятия – ЗАО
«Мегагранд XXI век».
В ходе анализа выяснилось, что оборотные активы занимают преобладающий удельный вес в структуре имущества ЗАО «Мегагранд XXI век» (на конец 2006 года – 99.1 %). Структура активов связана с видом деятельности
13
Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994
г. №51-ФЗ (с учетом последующих изменений и дополнений). Часть вторая от
26 января 1996 г. №14-ФЗ (с учетом последующих изменений и дополнений). –
М.: АПЕК-ПРЕС, 2006.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля 1998 г.
№146-ФЗ (с учетом последующих изменений и дополнений). Часть вторая от 5 августа 2000 г. №117-ФЗ. – М.: ООО ТК «Велби», 2006.
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ (в
ред. ФЗ №8-ФЗ от 10.01.2003 г., с учетом последующих изменений и дополнений).
4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в
РФ (утв. приказом Минфина РФ от 29.07.1998 г. № 34н).
5. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств (утв. приказом Минфина РФ от 13.06.1995 г. № 49.
6. Адамов Н.А. Учет и анализ дебиторской задолженности в строительных организациях // Консультант бухгалтера, 2006, № 8, С. 22-25
7. Андрющенко А. Страсти по дебиторке // Московский бухгалтер, 2005, № 6,
С. 17-19
8. Андрющенко А. Факторинг избавит фирму от конкурентов // Московский
бухгалтер, 2005, № 8, С. 16-19
9. Андрющенко А. Цессия поможет вернуть долг // Московский бухгалтер,
2005, № 8, С. 21-26
10.Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. пособие /
Под ред. Л.Е. Басовского. – М.: ИНФРА-М., 2005. – 315 с.