Текущее развитие систем электронных денег и их
advertisement
информационно-аналитические материалы УДК 336.7 Текущее развитие систем электронных денег и их инфраструктуры в Японии1 Таиджи Инуи, старший менеджер Департамента глобального развития бизнеса корпорации NTT DATA Corporation (Япония), доктор наук, e-mail: inuit@nttdata.co.jp А. С. Обаева, заместитель директора Департамента регулирования расчетов Банка России, доктор экономических наук, профессор, e-mail: oas@cbr.ru Р. С. Поварков, ведущий экономист отдела контроля за рисками в частных платежных системах, e-mail: prs1@cbr.ru А. А. Плотников, ведущий экономист отдела регулирования безналичных розничных платежей, e-mail: paa6@cbr.ru В статье представлено общее описание текущего этапа развития электронных денег в Японии, включая соответствующие бизнес-модели, инфраструктуру, обеспечивающую работу систем электронных денег, и правовые рамки их функционирования. Ключевые слова: электронные деньги; предоплаченные платежные инструменты; бизнес-модель; регулирование электронных денег; Банк Японии. Б езналичным платежным инструментам, и в частности электронным деньгам, с недавнего времени уделяется все больше внимания. Ежегодно объем электронных денег в Японии увеличивается более 1 Статья основана на информации из открытых источников, в том числе на документе Банка Японии «Развитие электронных денег в Японии» [1]. Мнения, выраженные в статье, не обязательно отражают позиции Банка России, NTT DATA Corporation или иных финансовых учреждений. В рамках данной статьи авторами приняты следующие определения: электронные деньги – стоимость, хранящаяся электронным способом в устройстве, таком, как карта с IC чипом или жесткий диск персонального компьютера; система электронных денег – модель, обеспечивающая перемещение электронных денег между пользователями. Прим. ред.: Таиджи Инуи с 1987-го по 2008 г. работал в Банке Японии, занимал должность директора Департамента платежной политики, старшего менеджера Департамента развития и планирования информационных технологий, связанных, в частности, с системой RTGS и сетевыми инфраструктурами. Долгое время являлся членом Группы компьютерных экспертов при Банке международных расчетов. Имеет сертификат EMEAP ITDM. Р. С. Поварков – член рабочей группы Комитета по платежным и расчетным системам Банка международных расчетов по разработке рекомендаций для инфраструктур финансового рынка. А. А. Плотников – член рабочей группы TC68/SC7/WG10 по разработке международного стандарта мобильных платежей ISO12812. чем на 30%, и уже начинает наблюдаться тенденция замещения монет малого достоинства электронными деньгами. Использование электронных денег облегчает процесс совершения платежа в предприятиях торговли (услуг), так как для этого необходимо только считать информацию с электронного кошелька с помощью POS-терминала. Сумму электронных денег можно пополнить посредством мобильного Интернета, указав номер кредитной карты или номер банковского счета. По мере роста популярности электронных денег возрастет удобство совершения повседневных платежей. Кроме того, использование электронных денег позволяет уменьшить расходы государства за счет сокращения производства монет и автоматизации процессов бухгалтерского учета. Итак, можно утверждать, что имеются необходимые предпосылки для расширения использования электронных денег потребителями. Целью настоящей статьи является общее описание текущего этапа развития электронных денег в Японии, включая соответствующие бизнес-модели, инфраструктуру, обеспечивающую работу систем электронных денег, и правовые рамки их функционирования в Японии, где электронные деньги, размещенные на носителях с бесконтактным IC1 (Integrated circuit) чипом, широко рас1 Integrated circuit (IC) – интегрированная схема – миниатюризированная электронная схема. Интегральные схемы используются почти во всей современной электронной технике: компьютерах, сотовых телефонах и других цифровых приборах. ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 4/2011 9 информационно-аналитические материалы пространены и популярны. Авторы статьи надеются, что представленная информация поможет в обсуждении вопросов, связанных с электронными деньгами в России. Классификация электронных денег в рамках данной статьи Классификация электронных денег может быть представлена разными способами. В данной статье принята классификация, представленная в документе Банка Японии «Текущее развитие электронных денег Японии» [1]. Банк Японии разделяет электронные деньги на два типа: – на основе сервера; – на основе чипа. Доступ к электронным деньгам на основе сервера осуществляется посредством ввода на специальной странице в сети Интернет идентификационного имени и пароля для доступа к серверу, на котором хранятся электронные деньги. Чтобы избежать риска компрометации данных кредитной карты при совершении покупки в сети Интернет, потребители заранее приобретают электронные деньги, например в сумме, эквивалентной 10 000 рублей, и используют их для совершения покупки. В свою очередь, в случае использования элек- тронных денег на основе чипа, электронные деньги хранятся на бесконтактном IC чипе, установленном на пластиковой карте или в мобильном телефоне. Платеж может быть совершен посредством поднесения карты или мобильного телефона к специальному считывающему устройству. Так как предоплаченные электронные деньги на основе чипа более близки к банкнотам и монетам при совершении платежей «лицом к лицу», именно они воспринимаются основной массой населения как электронные деньги. Электронные деньги на основе сервера считает электронными деньгами меньшее количество людей. В то же время платежные инструменты с последующей оплатой, оснащенные бесконтактным IC чипом, встроенном в мобильный телефон или кредитную карту, также близки к электронным деньгам. Однако, согласно классификации Банка Японии, электронные деньги с последующей оплатой не относятся к электронным деньгам, они классифицируются как один из типов кредитных карт. Следовательно, представленные далее в статье статистические данные по электронным деньгам, такие, как объем и количество операций, основаны на данных по стандартным электронным деньгам на основе бесконтактного IC чипа (предоплаченный тип) (часть табл. 1, выделенная голубым цветом). Таблица 1 Классификация электронных денег в соответствии с подходом Банка Японии Тип сервера Тип/ способ доступа Время платежа Тип IC чипа Карта (бесконтактная) Мобильный телефон Предоплаченные Сервер с доступом на основе идентификационного имени/пароля Стандартная бизнес-модель электронных денег1 С конца 90-х годов обсуждалось множество бизнес-моделей электронных денег, начиная с Mondex, системы, которая широко тестировалась в Англии, однако необходимо отметить, что успешные модели эмиссии электронных денег было не так легко найти, так как необходимо наличие как инноваций, соответствующих требованиям технического прогресса, так и соответствующего потребительского настроя, который способен обеспечить значительный по объему рынок. Ввиду вышеуказанных факторов, сам по себе бизнес по выпуску электронных денег не увенчался успехом. Следует отметить, что в Японии в настоящее время есть два типа успешных систем электронных денег: электронные деньги, выпущенные крупнейшими розничными компаниями, и электронные деньги, выпущенные крупнейшими транспортными компаниями. Розничные торговые предприятия, такие, как круглосуточные магазины или супермаркеты, предоставляют 1 Описание бизнес-моделей электронных денег основано на документе Банка Японии «Развитие электронных денег в Японии» [1]. 10 Тип карты Карта Карта (бесконтактная) (контактная) Мобильный телефон С последующей оплатой своим клиентам карты с функциональными возможностями электронных денег, чтобы у них было больше стимулов тратить деньги, что приводит к повышению продаж. Также, благодаря наличию данных карт, поставщики товаров и услуг могут осуществлять анализ покупок на индивидуальном уровне, используя при этом информацию по потребительскому поведению клиентов. Транспортные компании обычно сначала выпускают чипованые карты для оплаты проезда, а затем расширяют ассортимент услуг посредством предоставления возможности совершения покупок. Издержки на организацию предоставления услуг электронных денег могут быть относительно небольшими, так как может использоваться инфраструктура уже существующей системы. На рис. 1 представлены основные системы электронных денег, существующие в Японии 1. Статистические данные Банка Японии по электронным деньгам формируются на основании данных по этим системам. 2 1 Система Edy классифицируется как независимый тип электронных денег. Однако с тех пор, как крупная компания, занимающаяся сетевой коммерцией, стала ее основным акционером, система относится к электронным деньгам, выпускаемым розничными компаниями. ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 4/2011 информационно-аналитические материалы Розничный тип (Retail type) WAON WAON Транспортный тип (Transportation type) Nanaco Nanaco Suica Suica Edy Edy PASMO PASMO ICOCA ICOCA SUGOCA SUGOCA Kitaca Kitaca Рис. 1. Основные системы электронных денег Японии В последнее время среди основных систем электронных денег значительно возросла доля системы WAON1. В 2009 г. объем платежей, проходящих через эту систему (480 млрд иен2), составил приблизительно 40% от общего объема платежей шести крупнейших японских систем электронных денег на основе бесконтактных чипов (источник: Nikkei), и система WAON стала наиболее используемой в Японии как по объему, так и по количеству операций. Бизнес-модель системы WAON описывается ниже. Электронный кошелек WAON может быть двух типов: карта (карта WAON) и мобильный телефон (мобильный WAON). Оба типа кошельков оснащены бесконтактным IC чипом, на котором хранятся электронные деньги. Существует несколько типов карты WAON: анонимный электронный кошелек, кредитная карта и электронные деньги, размещенные на региональной карте (в географическом аспекте) и предназначенные для совершения покупок (рис. 2). расположенных в предприятиях торговли (услуг) (членах системы), посредством специализированных терминалов для пополнения или при помощи банкоматов Банка AEON, переводя денежные средства с банковского счета или счета, по которому отражаются операции с использованием кредитной карты (далее – счет кредитной карты). Пополнение суммы электронных денег, размещенных в электронном кошельке на мобильном телефоне, можно произвести через сеть Интернет посредством перевода денежных средств с банковского счета или счета кредитной карты. При этом при пополнении суммы электронных денег наличными не производится идентификация потребителя, однако в случае пополнения банковского счета или счета кредитной карты идентификация производится по умолчанию. Кроме того, если остаток электронных денег становится меньше определенной суммы (например, 1000 иен 1), происходит автоматическое пополнение остатка электронных денег на некоторую заданную сумму (например, 3000 иен 2) в тот момент, когда клиент использует POS-терминал, банкомат или специальное устройство для пополнения, чтобы оплатить какой-либо товар или услугу. Эта функция называется «автопополнение». Электронные деньги предоставляются сервером, управляемым эмитентом электронных денег. В случае пополнения за счет средств, размещенных на определенном банковском счете, данный счет моментально дебетуется на сумму пополнения, точно так же, как в случае использования дебетовой карты. При пополнении за счет средств, учитываемых по кредитному счету, платежная квитанция, содержащая сумму, которую необходимо уплатить эмитенту электронных денег, будет отправлена потребителю позже, точно так же, как в случае использования кредитной карты (рис. 3). Когда электронные деньги используются для совершения платежа в пользу предприятия торговли (услуг) – члена системы (далее – торговец – член системы), информация о платеже, совершенном с использованием электронных денег, передается от торговца – члена системы эмитенту электронных денег, а затем сумма денежных средств, соответствующая количеству заплаченных электронных денег, переводится эмитентом электронных денег на счет эквайрера (банка) торговца – члена системы. В этом случае торговец – член системы должен заплатить определенную комиссию эквайреру, а эквайрер должен заплатить эмитенту электронных денег. Величина комиссии равна соответствующей комиссии, взимаемой при использовании дебетовой карты (рис. 4). 4 5 Рис. 2. Разновидности карт системы WAON «Пополнение»3 означает размещение электронных денег в электронном кошельке. Пополнить сумму электронных денег можно посредством POS-терминалов, 1 Бренд электронных денег, выпускаемых розничной компанией AEON Retail. 2 В российских рублях по курсу Банка России на 01.03.2011 г. (здесь и далее) составляет более 169 млрд руб. 3 В некоторых странах эта функция называется «Top-up». Примерно 353 руб. Примерно 1060 руб. 1 2 ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 4/2011 11 информационно-аналитические материалы Предприятия торговли (Shops and stores) Потребители (Customers) POS-терминал (POS-terminal) Карта WAON (WAON Card) •Хранение электронных денег и бонусных баллов (storing e-money and shop points) •Авто-пополнение (Auto-charge) Мобильный телефон с электронным кошельком (Mobile phone with electronic purse) •Хранение электронных денег и бонусных баллов (Storing e-money and shop points) •Электронные деньги (E-money) •Авто-пополнение (Auto-charge) Терминал пополнения WAON и т. д. (WAON charger etc.) •Пополнение наличными или электронной картой (Charging by cash or credit cards) •Заявление на авто-пополнение (Auto-charge application) Банкоматы (ATMs) Кредитовое пополнение (Credit charge) •Авто-пополнение (Auto-charge) Эмитент электронных денег (E-money issuer) Система бонусных баллов (Shop points alliance) Сервер электронных денег WAON (WAON e-money server) •Управление бонусными баллами (Point management) •Управление передачей данных (Transaction data management) Платежная сеть (Payment network) Кредитная и финансовая информационная система (Credit and Finance Information System) •Пополнение наличными (Charging by cash) •Заявление на авто-пополнение (Applying auto-charge) INFOX-NET •Пополнение с банковского счета (Charging from bank account) Терминал INFOX (INFOX terminal) Система баллов Suica (Suica point system) Финансовые организации (Financial institutions) Кредитная служба Aeon (Aeon credit service) •Обслуживание кредитового перевода при пополнении (Credit administration when charging) •Управление терминалами (Terminal management) Банк Aeon (Aeon Bank) •Электронные деньги (E-money) •Расчетный счет для пополнения (Settlement account for charging) •Кредитовое пополнение (Credit charge) Рис. 3. Способы и схемы пополнения электронных денег Контракт торговца (Merchandize store contract) WAON contract Договора между несколькими вовлеченными сторонами утверждаются владельцем бренда (The contracts among several parties concerned are agreed by the brand’s approving the applicants) Бренд (brand) Договор между эквайером и предприятием торговли (Contract between an acquirer and merchandize stores) Магазины (merchandize stores) Эмитент стоимости (value issuer) Руководство WAON и операционный орган Одобрение кандидатов WAON (WAON’s management and operating body WAON applicants’ approval) Эмиссия/управление WAON Эмиссия/управление баллами (WAON issuing/management Point issuing/management) AEON Retail AEON BANK Эквайер (acquirer) Работа предприятия торговли, развитие, управление и т.д. (Merchandize store development and management, etc.) AEON CREDIT SERVICES AEON Эмитент карты (card issuer) Эмиссия карты WAON Работа с потребителями и т. д. (WAON card issuing Customer management, etc.) AEON Retail AEON BANK AEON CREDIT SERVICES MAXVALUE MYCAL MINISTOP YOSHINOYA Оператор (processor) Управление/доставка информации Клиринг на уровне организаций (Information management/supply Clearing among businesses) AEON CREDIT SERVICES Рис. 4. Пример распределения комиссий при функционировании электронных денег 12 ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 4/2011 AEON Retail MAXVALUE MYCAL MINISTOP YOSHINOYA информационно-аналитические материалы ших платежей на сумму менее 1000 иен (рис. 5). Ставка в годовом исчислении Y ear o n ye ar ra te (Year on year rate) Общий остаток электронных денег Общий остаток электронных денег (далее – общий остаток) – это Монеты 100 иен суммарный объем электронных де10 yen 0 yen coins (100 coins) нег, хранимых в электронных кошельках. Данный показатель также Все номиналы монет увеличился, и для электронных денег A lldeterminations d en o m in aoftion s of co in s (All coins) на основе IC чипа на июнь 2010 г. он составил 115 млрд иен 1. Общий остаМонеты малого номинала (50+10+5+1 иен) Sm all d en om in ation (5 0 + 10 + 5 + 1 yen) coins (Small denomination (50+10+5+1 yen) coins) ток увеличивается ежегодно примерно на 20%, и ожидается сохранение W AON Edy P AS M O данной тенденции. Средний остаток S u ic a 20 00 2004 2002 2006 2007 20 08 электронных денег в электронном кошельке составляет 850 иен 2. Это Рис. 5. Динамика изменения использования монет относительно небольшая сумма по сравнению с лимитом, который опТекущие тенденции развития электронных денег ределяется отдельно для каждого бренда электронных в сегменте розничных платежных инструментов, денег и составляет от 20 000 до 50 000 иен 3. Данный используемых для совершения платежей факт указывает на то, что существует множество неисна малые суммы пользуемых электронных кошельков. С другой стороны, общий остаток электронных денег увеличивается Количество электронных кошельков (количество после двухлетнего снижения с 2007 г., когда были забесконтактных смарт-карт) и терминалов пущены все основные системы электронных денег, что свидетельствует о принятии электронных денег в каКоличество эмитированных карт электронных честве одного из основных платежных инструментов. денег (электронных кошельков) продолжает увеличиваться и в апреле 2010 г. превысило 130 миллионов. Сегменты рынка, Это означает, что в среднем каждый японец имеет занимаемые электронными деньгами один электронный кошелек. Около 11% электронных кошельков установлено на мобильных телефонах, это По сравнению с объемом сделок, расчет по котак называемые «Osaifu keitai» (электронный кошелек торым осуществлялся с использованием других плав мобильном телефоне). Терминалы для совершения тежных инструментов, применяемых для совершения платежей с использованием электронных денег теперь платежей на небольшие суммы [1], объем операций, могут работать с электронными деньгами различных расчет по которым осуществлялся с использованием брендов, и их количество увеличилось примерно на электронных денег, в 2009 г. превысил объем опера50% по сравнению с предыдущим годом. Сейчас в ций по дебетовым картам, но остался меньше, чем по Японии установлено более 700 тысяч таких терминакредитным картам. Объем расчетов с использованием лов. Это свидетельствует о том, что объемы использоэлектронных денег продолжает увеличиваться примервания электронных денег в Японии возрастают. но на 50% ежегодно, но все еще незначителен. Падение (Decrease) Рост (Increase) d e cr ea se in cr ea se Монеты 500 иен 50 0 yen coins (500 yen coins) 3 4 5 Таблица 2 Сравнение остатков денежных средств (показатели на март 2009 г.) 4 Расчеты (объем и количество) Количество и объем платежей с использованием электронных денег увеличились на 40–50% по сравнению с предыдущим годом, и Банк Японии сообщает, что в июне 2010 г. количество платежей составило 170 миллионов, а объем – 140 млрд иен1. Данные показатели являются рекордными2. Средняя сумма платежа увеличилась, однако электронные деньги преимущественно все еще используются для совершения неболь Более 49,5 млрд руб. Эти показатели основаны на данных по восьми основным системам электронных денег предоплаченного типа на основе бесконтактного IC чипа и не включают данные по электронным деньгам на основе сервера или кредитного типа. Кроме того, в данных показателях не учитываются данные по объему платежей за транспортные билеты и проездные. 6 Общий остаток электронных денег 0,12 трлн иен Денежная масса в обращении Общий номинал эмитированных банкнот Денежный агрегат M3* 4,5 трлн иен 77,3 трлн иен 1078 трлн иен *Источник: www.boj.or.jp 1 2 Более 40,6 млрд руб. Примерно 300 руб. 3 Примерно 7000 руб. и 17 600 руб. соответственно. 4 Примерно: 0,04 трлн руб., 1,5 трлн руб., 27,3 трлн руб., 381 трлн руб. соответственно. 1 2 ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 4/2011 13 информационно-аналитические материалы Последствия для денежно-кредитной политики В июне 2010 г. общий остаток электронных денег составил около 2,6% от денежной массы в обращении (1,7% в марте 2008 г. и 1,4% в сентябре 2007 г.). Данный показатель значительно возрос. Объем монет в обращении (особенно монет малого достоинства) уменьшался с 2007 г., что предполагает их замещение электронными деньгами1. Данный объем составил 0,16 % от объема банкнот в обращении и 0,011 % от денежного агрегата M3, и авторы статьи предполагают, что электронные деньги не повлияют ни на доход центрального банка от эмиссии, ни на денежно-кредитную политику. Таблица 3 Сравнение объемов платежей (показатели за март 2009 г.)2 Электронные деньги 1,3 трлн иен Кредитные карты 42,4 трлн иен Дебетовые карты Платежи чеком в предприятиях торговли Наложенный платеж 0,7 трлн иен 6,8 трлн иен 2,3 трлн иен Регулятивные нормы и договорные отношения, связанные с электронными деньгами Электронные деньги предоплаченного типа обращаются согласно «Закону о платежных услугах», который является внутренним законодательным актом Японии. Эмитенты предоплаченных карт, включая WAON, образовали саморегулируемую организацию – Ассоциацию платежных услуг Японии и разработали более детальные правила и нормы, которым должны следовать все члены Ассоциации в целях развития использования электронных денег. «Закон о платежных услугах» как инструмент регулирования электронных денег в Японии В Японии законодательным актом, регулирующим электронные деньги предоплаченного типа, является «Закон о платежных услугах», вступивший в силу 1 апреля 2010 г. Что касается непосредственной операционной деятельности, она регулируется в соответствии с «Порядком применения Закона о платежных услугах», «Постановлением Секретариата кабинета министров по предоплаченным платежным инструментам», «Постановлением Секретариата кабинета министров по Ассоциации сертифицированных систем денежных переводов» и иными документами. Первоочередной 1 Причиной уменьшения объема монет в обращении может служить несколько факторов, таких, например, как изменение потребительских расходов физических лиц, поэтому необходимо продолжить тщательное наблюдение с целью установления, являются ли электронные деньги прямой причиной данного явления. 2 Примерно: 0,5 трлн руб., 15 трлн руб., 0,25 трлн руб., 2,4 трлн руб., 0,8 трлн руб. соответственно. 14 целью законодательных актов в сфере платежных услуг является защита потребителей. Основные положения «Закона о платежных услугах»: – электронные деньги на основе сервера классифицируются как предоплаченный платежный инструмент наряду с предоплаченными платежными инструментами на основе бумажных и магнитных носителей, а также на основе чипа; – в случае, если общий остаток электронных денег в любой системе электронных денег превышает объем, определенный в соответствии с Положением Кабинета министров на уровне 10 млн иен 1, эмитент должен уведомить об этом регулирующие органы; – в случае, когда эмитентом электронных денег выступает третья сторона (далее – сторонний эмитент), данный эмитент должен быть зарегистрирован заранее; – эмитенты обязаны предоставлять пользователям всю необходимую информацию, состав которой указан в Законе и Постановлении о предоплаченных инструментах. Применительно к электронным деньгам на основе сервера соответствующая информация, в целях ознакомления с ней пользователей, должна предоставляться посредством подходящих средств массовой информации, таких, как, например, веб-сайты сети Интернет; – если общий остаток электронных денег в любой системе электронных денег превышает на контрольную дату объем, предусмотренный Положением Кабинета министров (10 млн иен), эмитент обязан разместить более половины этого остатка в качестве депозита, обеспечивающего безопасность эмитированных средств (альтернативой может быть договор поручительства с банком или вверение средств трастовому банку); – эмитенты электронных денег, как непосредственные 2, так и сторонние, должны инспектироваться регулирующими органами, хотя в соответствии с ранее действующим законодательством непосредственные эмитенты были освобождены от инспектирования 3; – запрещено обналичивать электронные деньги, однако в случае банкротства эмитента электронных денег он обязан выплатить хранимые в электронных кошельках потребителей электронные деньги наличными; – если эмитентом электронных денег является банк с устойчивым финансовым положением, он освобождается от обязанности размещения гарантийного депозита. 3 4 5 Ассоциация платежных услуг Японии Ассоциация платежных услуг Японии (Japan Payment Service Association – JPSA) была утверждена пре Примерно 3,5 млн руб. В целях настоящей статьи под непосредственным эмитентом электронных денег понимается организации, эмитирующая электронные деньги для их использования в собственной сети. Сторонний эмитент электронных денег – организация, выпускающая электронные деньги для их использования в других сетях. 3 В настоящее время непосредственные и сторонние эмитенты подвергаются инспектированию со стороны FSA (Financial Services Authority) – Управления финансовых услуг Японии. 1 2 ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 4/2011 информационно-аналитические материалы мьер-министром 1 апреля 2010 г. как Год (Year) 2000 2005 1995 «ассоциация сертифицированных компа1995 MONDEX ний, предоставляющих платежные услу- Электронные 1998 VISA Cash Отсутствуют значимые системы электронных денег ги» в соответствии со статьей 87 Закона деньги Postal savings IC 1998 контактного типа контактного типа о платежных услугах. card (No major contact-type electronic (Contact-type money) 1999 Super Cash В целях обеспечения устойчивого e-money) развития бизнеса, связанного с элект2001 ронными деньгами, и защиты пользоEdy (Bitwallet) вателей электронных денег Закон о пла- Электронные тежных услугах требует соблюдения как деньги 2004 Suica (JR East Japan) положений самого Закона, так и норм, бесконтактного 2004 PiTaPa (Surutto KANSAI) разработанных членами JPSA. В согла- типа (Contact 2004 QUICPay (JCB) шениях о регистрации JPSA определе- less-type e-money) 2004 Smartplus (UFJ Nicos) но, что данная ассоциация создается с 2005 iD (NTT Docomo) целью содействия функционированию 2007 PASMO бизнеса, связанного с предоплаченными инструментами и переводом денежных 2007 WAON (AEON) средств (далее – платежные услуги), а 2007 Nanaco (Seven&i) также обеспечения устойчивого развития платежных услуг и защиты прав Рис. 6. Разновидности бесконтактных IC карт потребителей. розничными компаниями были выпущены и впосАссоциация не только разрабатывает нормативы, ледствии получили широкое распространение карты направленные на саморегулирование предоплаченных WAON и Nanaco (также электронные деньги на основе инструментов, но и устанавливает стандартные сроки Felica) (рис. 6). и условия эмиссии электронных денег, а также стреFelica – это IC (смарт) карта со встроенным бесмится обеспечить эффективность работы ее членов и контактным IC чипом и антенной. Когда карта присоздать среду для развития инновационных и привлекладывается к специальному устройству для работы кательных услуг. с электронными деньгами (считывающее/записывающее устройство), антенна принимает электромагнитТехнологический аспект электронных денег ные волны, испускаемые устройством, посредством электромагнитной индукции генерирует электричесБесконтактные IC (смарт) карты кий ток и обеспечивает необходимую электроэнергию для работы IC чипа, размещенного на карте. Поэтому Бесконтактные IC карты, особенно Felica1, оканет необходимости в наличии батареи питания (карта зали большое влияние на широкое распространение практически не требует обслуживания). Необходимые электронных денег на основе IC чипа. В 2001 г. были данные также передаются посредством электромагнитзапущены и начали свое распространение по всей Японии бренды Edy и Suica, основанные на организационных волн (рис. 7). Электромагнитные волны обеспечивают энергоснабжение и передачу данных ной и технологической модели бренда Felica. В 2007 г. Одной из особенностей карт (Electromagnetic wave supplies electronic power and transfers data) Felica является высокая производиБесконтактное Бесконтактная IC карта тельность. Для того, чтобы можно считывающее/записывающее (Contact less IC card) было использовать предоплаченную N S устройство карту для оплаты проезда в транс(Contact less reader/writer) Антенна IC чип портной системе Японии, которая (Antenna) Энергоснабжение (IC chip) включает в себя множество станций (Power supply) и обслуживает более 3 млн человек Передача данных (Data transfer) ежедневно, необходимо, чтобы одна операция по карте обрабатывалась не дольше, чем за 0,1 секунды. АвтоСхема энергоснабжения Высокочастотная схема ры статьи полагают, что Felica была (Power supply circuit) (High-frequency circuit) выбрана в качестве стандартной бесВысокочастотная схема контактной IC карты именно благоУсилитель Демодуляция данных (High-frequency circuit) (Amplifier) (Data demodulation) даря ее высокой производительности. Демодуляция данных Модуляция данных (Data demodulation) Модуляция данных Однако Felica не соответству(Data modulation) (Data modulation) ет международным стандартам Центральный процессор (CPU) Центральный процессор (CPU) ISO14443 и не используется за Связь Шифрование Память Шифрование Память (Communication) пределами Японии. Исключением (Encryption) (Memory) (Encryption) (Memory) служат некоторые регионы, такие, Рис. 7. Схема функционирования бесконтактной IC карты например, как Гонконг, где Felica была внедрена в качестве предо1 Felica – это карта от компании SONY, оснащенная бесплаченной карты для оплаты проезконтактным IC чипом. ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 4/2011 15 информационно-аналитические материалы да. Мы предполагаем, что в будущем технология NFC1 может стать стандартом бесконтактных IC технологий, хотя какое-то время Felica будет оставаться лучшей бесконтактной IC картой для работы с электронными деньгами (рис. 8). NFC (Near Field Communication) денег. В этих целях Felica Networks оказывает услугу под названием TSM (Trusted Service Manager), которая позволяет трем основным компаниям мобильной связи предоставлять потребителям мобильные телефоны с функцией электронного кошелька, в котором можно хранить электронные деньги. NFCIP-2 (ISO/IEC21481) Безопасность NFCIP-1 (ISO/IEC18092) Felica ISO14443 Тип А ISO14443 Тип В RF-ID (ISO15693) Рис. 8. Технология NFC Сетевая инфраструктура Деятельность, связанная с кредитными картами (Credit Card business) Для предоставления услуг, связанных с электронными деньгами, необходимо устойчивое функционирование соответствующих сетевых инфраструктур. В настоящее время для обеспечения работы с электронными деньгами в Японии используется система CAFIS (Credit and Financial Information Network), которая была первоначально создана для работы с кредитными картами, и система INFOX-NET, которая была разработана для управления терминалами (рис. 9). Felica Networks является компанией, которая управляет «общей областью» на чипе Felica и осуществляет ее операционное обслуживание. Она обеспечивает владельцам мобильных телефонов, оснащенных чипом Felica, возможность использовать их для получения доступа к различным услугам, таким, например, как совершение платежей с использованием электронных Безопасность является одним из важнейших элементов, необходимых для принятия электронных денег к использованию обществом. Само собой разумеется, что все компоненты, связанные с использованием электронных денег, – серверы, управляемые эмитентами электронных денег, терминалы торговцев – членов систем и сетевые инфраструктуры, соединяющие их, имеют достаточную степень защиты. Отличие систем электронных денег от предшествующих платежных систем состоит в том, что в случае систем электронных денег средства (электронные деньги) должны надежно и безопасно храниться в оборудовании, находящемся на руках конечных пользователей (в электронных кошельках), оснащенном физическими мерами защиты IC чипа. Естественно, принят ряд мер, направленных на обеспечение безопасности. Среди них можно отметить внедрение нескольких различных ключей шифрования и ограничение максимального объема электронных денег, хранящихся в электронном кошельке (рис. 10). Перспективы и проблемы Интероперабельность 1 2 Одной из существующих проблем электронных денег является недостаточная интероперабельность. Основные системы электронных денег в Японии преимущественно испольПредприятие торговли Договор, Эквайер (Acquirer) Эмитент (Issuer) (Merchant) оценка зуют бесконтактную IC карту Felica. кредита (Contract, Кроме того, уже были разработаны и Credit Расчет •Договор с предприятием evaluation) (Settlement) • Эмиссия кредитных карт внедрены терминалы, позволяющие торговли (Issuing credit cards) Расчет (Contract with merchant) • Оценка кредита (Settlement) •Расчет совершать операции с использованием (Credit evaluation) (Settlement) • Управление рисками •Взимание комиссий за услуги электронных денег различных брен(Risk management) (Service charge collection) дов. Также в последнее время была Коммутирующая сеть Процессинг эквайера (Switching network) (Acquiring processing) 120 1,600 реализована интероперабельность для Крупные торговцы электронных денег, эмитируемых крупСистема эмитента Система эквайера (Large size) (Issuer system) (Acquirer system) нейшими транспортными компаниями. Однако в отношении электронных денег, эмитируемых розничными компаМалые/средние (POS-терминал) (Small / Mid size ниями, интероперабельность не реали(POS terminal) зована. Одним из важнейших аспектов Авторизация Малые/средние эмиссии электронных денег является (Authorization) (POS-регистр) (Small / Mid size Ответ (Response) обеспечение расширения области их (POS register) Обработка информации о продажах. Клиринг и т. д. использования, и, при решении задачи (Sales information processing Clearing, etc.) Интернет магазин получения эмитентом прибыли с одно(EC shop) временным повышением удобства для пользователей, интероперабельность может стать решающим фактором в Рис. 9. Схема функционирования популяризации электронных денег. сетевой инфраструктуры электронных денег Процессинговая деятельность (Processing Business) 1,300 600,000 Сеть управления POS- терминалами (POS-terminal management network) 20 БД по держателям карт (Cardholder DB) БД по предприятиям торговли (Merchant DB) БД по кредитам (Credit DB) Сервер обработки платежей Аутсорсинг услуг (Payment Server Outsourcing service) 1,600 Платежный шлюз для электронной коммерции (EC payment gateway) Данные по продажам (Sales data) Данные по продажам (Sales data) 1 Near Field Communication – технология беспроводной высокочастотной связи малого радиуса действия. 16 1 Возможность взаимодействия программных и аппаратных комплексов разных поставщиков. ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 4/2011 информационно-аналитические материалы Стандартные угрозы безопасности бесконтактных IC карт (Typical threats against contact less IC cards) Подделка карт (Counterfeit card) Перехват сигнала (Eavesdropping) Фальсификация данных и их утечка (Falsification and leakage of data) существующую инфраструктуру и как оптимизировать новые инвестиции. Трансграничные операции Сейчас японские электронные деньги можно использовать только в Японии, и не существует электронМеры безопасности (Security measures) Бесконтактное ных денег, которые можно считывающее/записывающее Информация при передаче по Бесконтактная IC карта устройство (Contact less использовать за границей. линиям связи защищена сложным (Contact less IC card) reader/writer) Шифрование шифрованием Возможность совершения (Encryption) (Communications are secured by Защита оборудования от подделки strong encryptions) трансграничных операций (Hardware tamper resistance) нелегко реализовать из-за Физические меры защиты IC чипа, включающие защиту от технологических сложносПредусмотрена многоуровневая несанкционированного доступа и Контроль идентификация и авторизация тей, нехватки инфраструкдоступа ложные схемы (Multiple level of authentication and (Access (Physical security measures for IC туры и различий правовых control) authorization are implemented) chips including fetch protection and dummy circuits) систем. Но, если она будет реализована, можно ожидать положительных результатов, Рис. 10. Стандартные угрозы безопасности таких, например, как возбесконтактных IC карт можность совершения денежных переводов трудовыми мигрантами. Распространение электронных денег Возможность перевода и обналичивания могло бы использоваться во многих странах в качестве глобального платежного инструмента. Авторы статьи рассчитывают, что заинтересованные стороны пристуВ настоящее время электронные деньги по сущеспят к всестороннему изучению и обсуждению данного тву нельзя переводить. Будь это электронный кошелек ■ вопроса. в виде карты или мобильного телефона, нет никакой возможности перевода электронных денег между элекСписок литературы тронными кошельками1. Кроме того, в Японии после приобретения электронных денег их нельзя обналичивать. Таким образом, за исключением случаев прекра1. Развитие электронных денег в Японии (Developщения эмитентом электронных денег своей деятельments in Electronic Money in Japan). Отчеты и исследованости вследствие банкротства, после приобретения ния (Reports&Research Papers). Банк Японии. 2009. http:// электронных денег пользователь может только израсwww.boj.or.jp/en/research/brp/ron_2009/data/ron0908b.pdf ходовать их. Подобные обстоятельства будут препятс2. Официальный сайт Банка Японии: www.boj.or.jp твовать расширению функционала электронных денег 3. Официальный сайт Банка России: www.cbr.ru до уровня законных платежных средств. Управление изменениями, включая внедрение новых технологий Одной из важнейших задач, связанных с электронными деньгами, является следование технологическим инновациям. В настоящее время электронные деньги в Японии основаны на технологии Felica – технологии бесконтактного IC чипа, а в будущем может быть реализована технология на базе NFC (Near Field Communication) или подобной технологии. Вопрос заключается в том, как в таком случае оценивать и использовать 1 В настоящее время нельзя осуществлять перевод электронных денег, доступ к которым производится посредством мобильного телефона или карты с IC чипом между электронными кошельками физических лиц. Исключение составляют электронные деньги, доступ к которым осуществляется посредством компьютера к специальному серверу электронных денег. Авторы статьи выражают искреннюю благодарность Департаменту платежных и расчетных систем Банка Японии за предоставленную возможность ссылаться на публикации Банка Японии. Кроме того, авторы выражают признательность AEON Retail, предоставившей ценную информацию о системе WAON. Авторы хотели бы также выразить благодарность коллегам из NTT DATA Corporation и Департамента регулирования расчетов Банка России, оказавшим содействие в подготовке данной статьи. P. S. Российские авторы статьи выражают господину Таиджи Инуи и японскому народу глубокое соболезнование в связи с природными и техногенными катастрофами, постигшими Японию в марте этого года. ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 4/2011 17 информационно-аналитические материалы Recent development of electronic money systems and their infrastructures in Japan1 Dr. Taiji Inui, senior Manager, Global Business Development, NTT DATA Corporation, doctor of sience Dr. Alma Obaeva, deputy Director of the Department of Regulatory Settlements, Bank of Russia, Doctor of Science, Economics, professor Roman Povarkov, lead economist, private payment systems risk control section Andrey Plotnikov, lead economist, non-cash retail payments regulation section The article contains the current situation of electronic money in Japan, including business models, supporting infrastructures, and legal framework. Key words: electronic money; prepaid payment instruments; business model; electronic money legal framework; Bank of Japan. N on-cash payment instruments in particular electronic money have been attracting attention recently. Volume and value of electronic money have been increasing by more than 30% annually, and electronic money seems to be replacing small denomination coins in Japan. Electronic money makes payment processes at merchant shops easier since settlement is completed by only holding the electronic purse over the reader of POS terminal. Electronic money can be charged (toppedup) from credit card account and bank account directly through mobile internet. As electronic money prevails, convenience of daily payments will increase. Also, it will decrease social cost by reducing handling workload This article is based on publicly available information including “Developments in Electronic Money in Japan” by Bank of Japan [1]. Views expressed in the article are those of the authors and do not necessarily reflect those of the Bank of Russia, NTT DATA Corporation, or any other institutions. In this article: electronic money – value stored electronically in a device such as a IC chip card or a hard drive in a personal computer; electronic money system – model, which supports electronic money circulation between consumers. Editor’s note: Taiji Inui From 1987 to 2008 worked for Bank of Japan as Director and Head of Payment Policy, as Senior Manager responsible for IT planning and involved in developments including RTGS system and network infrastructures. He was a member of BIS Group of Computer Experts for many years. He established EMEAP ITDM (central banks’ IT Directors’ Meeting in the East Asia and Pacific region). Roman Povarkov – a member of Committee on Payment and Settlement Systems Bank for international settlements’ Recommendation for Financial Market Infrastructure work group. Andrey Plotnikov – a member of TC68/SC7/WG10 International standard for mobile payments ISO12812 group. 1 18 of coins and automating processes of accounting. Now, electronic money seems to have sufficient capability to be accepted by consumers. The purpose of this article is to report the current situation of electronic money including business models, supporting infrastructures, and legal framework in Japan where stored-value type electronic money using contactless IC1 chip is common and popular. The authors will be very happy if the information here helps to discuss electronic money issues in Russia. Categorization of electronic money in this article Electronic money has been categorized in several ways. In this article, the categorization shown in “Developments in Electronic Money in Japan (by Bank of Japan)” [1] is adopted as follows in table 1. Bank of Japan categorizes electronic money into two types; one is a server-based type and the other is a chip-based type. Server-based electronic money can be used by accessing to a server storing value on the Internet authenticating by user ID and password. In order to avoid the risk using credit card numbers directly when shopping online, users purchase electronic money in advance, for example equivalent to 10,000 rubles, from issuers and pay by the electronic money when purchasing online. On the other hand, chip-based electronic money stores value (money) in a chip installed in a contactless IC card or a mobile phone. Payment can be made by holding the card or mobile phone over a reader. Since chip-based electronic money is more similar to actual banknotes and coins when shopping face to face, chip-based (prepaid) type is regarded 1 Integrated circuit – is used in many electronic devices. ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 4/2011 информационно-аналитические материалы Ta b l e 1 Categorization of electronic money according the Bank of Japan’ approach Access media/ method Payment timing Server type Server based ID/password IC-chip type Cards (contactless) Mobile ph. Prepaid as electronic money, while less people think of serverbased type as electronic money. Meanwhile, post-pay type of payment instrument with contactless IC chip in mobile phones and credit cards is similar to electronic money. But, post-pay type electronic money is not categorized as electronic money according to Bank of Japan’s report. They are categorized as one of the types of credit cards. Therefore, in the following discussion, statistical figures of electronic money such as transaction volume and value are based on the typical contactless IC chip-based (prepaid type) electronic money (shown as blue part of table 1). Typical business model of electronic money1 Many business models of electronic money have been discussed since the late 90’s beginning with Mondex whose demonstration experiments were widely conducted in England, but we must say that successful models of issuing electronic money itself have not been found easily because it is necessary to have both innovation which corresponds to the advanced technology and to have a public nature which ensures the large market. Due to such background, issuing electronic money itself had not made a good business. In Japan, today, we can say that there are two types of successful electronic money, one is electronic money provided by major retail companies and the other is the one provided by major transportation companies. Retailers such as convenience stores or supermarkets promote the holding by customers of cards with electronic money functionality to provide greater incentives for customers to spend money at the stores, thereby boosting overall sales. Service providers can also conduct purchase analysis at the individual level by utilizing information on customers’ purchase behavior. Transportation companies usually begin by issuing a chip-based fare card and extend the service to allow purchase of goods. Electronic money services can be started at a relatively low cost, since they can utilize existing system infrastructure. The typical electronic money brands in Japan are shown on fig. 1 on p. 112. The statistic reported by Bank of Japan regarding electronic money concerns these eight brands of electronic money. Descriptions on the business models of electronic money are based on “Developments in Electronic Money in Japan”(by Bank of Japan) [1]. 2 Edy was categorized as independent type of electronic money. However, since a big internet commerce company became its primary shareholder, it is categorized as electronic money issued by retail companies in this report. 1 Credit type Cards (contactless) Cards (contact) Mobile ph. Post-pay Among the typical electronic money brands, the usage of WAON 1 has been drastically increased recently. In 2009, its payment volume (480 billion yens) accounted for about 40% of the total payment volume of the six biggest contactless electronic money brands in Japan (source: Nikkei) and WAON has become the most frequently used electronic money in Japan in respect of both volume and value of transaction. The business model of WAON is explained as follows. WAON electronic purse has two types, card type (WAON card) and mobile phone type (mobile WAON). Both types are equipped with contactless IC chip which stores value in the chip. There are several types for cardtype WAON, such as anonymous electronic purse, credit card, and electronic money installed in a regional card for shopping (fig. 2 on p. 11). “Charge” 2 means to load (credit) electronic money into electronic purse. Electronic money can be charged using POS terminals at retailers (member merchants), charging terminals, and ATMs of AEON Bank by debiting bank or credit card account. As for mobile phone type electronic purse, charging electronic money can be conducted by accessing the Internet and debiting the designated credit or bank account. There is not the identification to charge electronic money by cash, but the identification take place automatically in case of charging electronic money by bank or credit card account. Also if the balance of the electronic money has become less than the specified amount (e. g. JPY 1000), specified amount (e. g. JPY 3000) of electronic money is charged automatically when holding the purse on a POS terminal or charger to pay for something (or ATM). This function is called “auto-charge”. Electronic money is provided by a server operated by an electronic money distributor. If it is the case of loading from the specified bank account, the amount of money is immediately deducted from the bank account just like when using a debit card. When charging from a credit account, the payment bill notifying that the amount shall be paid to the electronic money issuer will be sent to the user later just like when using a credit card (fig. 3 on p. 12). When electronic money is used as a payment method at a member merchant, the payment information of electronic money is sent from the member merchant to the electronic money issuer, and later, the amount of money used as electronic money shall be transferred from the electronic money issuer to the acquirer (bank) account of the member merchant. In this case, the member merchant shall pay a specified amount of fee to the acquirer, and the acquirer shall pay to the electronic money issuer. The amount of fee is said to be equivalent to that of the case of 32 4 A brand of electronic money issued by retail company AEON Retail. 2 This function is called “Top-up” in some countries. 1 ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 4/2011 19 информационно-аналитические материалы using a debit card. An example of the flow of fee allocation is shown in fig. 4 on p. 12. Recent trend of electronic money in small value retail payment instruments Number of electronic purses (number of contactless smart cards) and terminals The number of issued electronic money card (electronic purse) has continued to increase and in April 2010, it exceeded 130 millions. It means each Japanese has one electronic purse in average. About 11% of electronic purse is installed in mobile phones so called “Osaifu keitai (electronic purse mobile phone)”. The terminals for the payment by electronic money are now able to handle different types of electronic money brands, however the number of the terminals has increased by about 50% compared annually, and now more than 700 thousand terminals are installed in Japan. This means that the usage of electronic money has been expanding in Japan. Settlement (amount and number) of debit cards, but remains smaller than that of credit cards. The value settled by electronic money continues to increase by 50% annually but still remains in a small amount. Ta b l e 2 Comparison of outstanding (March, 2009) Electronic money JPY 0.12 trillion Money supply JPY 4.5 trillion Banknotes outstanding JPY 77.3 trillion Money Stock (M3*) JPY 1078 trillion * Sourse: www.boj.or.jp Monetary policy implications Outstanding amount of electronic money is yet about 2.6% of the coins in circulation in June 2010 (1.7% in March 2008 and 1.4% in September 2007). It has increased drastically. The outstanding amount of coins in circulation (especially small denominated coins) has been decreasing since 2007 which implies that electronic money has been replacing coins 1. Meanwhile, it was 0.16% of the outstanding amount of banknotes in circulation and 0.011% of M3, and we assume that electronic money would not affect central bank’s seigniorage nor the monetary policy implication. 2 The volume and value of the electronic money payments have increased by 40 to 50% compared to those of the previous year, and Bank of Japan reported the monthly volume in June 2010 was 170 million and the amount of the same month is JPY 140 billion, which are the highest in the record1. The amount per payment has been increasing, but electronic money is still used for smaller amount of payment which is less than JPY 1000 (fig. 5 on p. 13). Ta b l e 3 Comparison of payment amount (March, 2009) Electronic money JPY 1.3 trillion Outstanding amount of electronic money Credit card JPY 42.4 trillion Outstanding amount of electronic money means the total of the stored value of the electronic money in the electronic purses. It has also been increasing and as for that of the IC chip type electronic money, as of June 2010, it was JPY 115 billion. It increases by about 20% annually, and expected to continue to increase. The average outstanding of electronic money per electronic purse is about JPY 850. It is relatively smaller compared to the maximum amount of the limit each electronic money specifies (from JPY 20,000 to JPY 50,000), which indicates that there have been many unused electronic purses. On the other hand, outstanding amount of electronic money seems to increase after two years of decrease since 2007 when all the major electronic money were launched, which implies that electronic money has accepted as one of the major payment instruments. Debit card JPY 0.7 trillion Bill payment service at convenience stores JPY 6.8 trillion Collect on delivery JPY 2.3 trillion Market segments which electronic money occupies Compared to the value of transactions settled by other small payment instruments [1], valued of transaction settled by electronic money in fiscal year 2009 exceeds that These figures are based on 8 typical brands of contactless IC chip-based prepaid type electronic money. Therefore, the figures do not include server-type or credit-type electronic money. Also, this does not include the amount paid as transport tickets and commuter passes. 1 20 Regulations and contracts related to electronic money Prepaid type electronic money is operated according to the “Payment Services Act” which is a domestic law of Japan. Prepaid card issuers including WAON forms a self-regulatory organization called Japan Payment Service Association and formulated more detailed self-imposed regulations and guidelines to promote sound usage of electronic money. Payment Services Act as a regulation for electronic money In Japan, the act to regulate prepaid type electronic money is the Payment Services Act which became effect since 1 April 2010. As for the detail operation, it is regulated 1 As for the cause of the decrease in coins, there are several factors such as the change in consumer spending of individuals and logistics of coins, therefore we need to continue to observe carefully if electronic money is the direct cause or not. ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 4/2011 информационно-аналитические материалы by Order for Enforcement of the Payment Services Act, Cabinet Office Ordinance on Prepaid Payment Instruments, Cabinet Office Ordinance on Associations of Certified Funds Transfers, and Clerical Guidelines Volume 3. The primary purpose of the acts regarding payment services is to protect consumers. The salient points are shown as follows. – Server-type of electronic money has been added as a prepaid payment instrument in addition to the paper-type, magnetic-type and chip-based type of prepaid instruments. – If outstanding amount of each electronic money brand exceeds specified amount by the Cabinet Order (JPY 10 million), the issuer needs to submit notification. – Third party type electronic money issuers need to be registered in advance. – Issuers are obliged to aware users necessary information specified in the act and ordinance on prepaid instruments. Regarding server-based electronic money equivalent information needs to be presented with appropriate media such as websites to make the users aware of them. – If outstanding amount of each electronic money brand on the reference date exceeds the amount stipulated in the Cabinet Order (currently JPY 10 million), the issuer is obliged to set aside more than half of the outstanding amount as issuing security deposit (contract of guaranty with a bank or entrustment to a trust bank can be alternate way). – Electronic money issuers both third-party type and house-type issuers are to be inspected by regulatory authorities though house-type issuers were exempted from the inspection under the previous law. – Basically, it is not allowed to redeem electronic money against legal tender. But, in case of bankruptcy of an electronic money issuer, it is obliged to redeem stored value of users hold in their electronic purses against cash. – If an electronic money issuer is a bank whose financial status is sound, it is exempted from the obligation of making deposit. Japan Payment Service Association Japan Payment Service Association (JPSA) was certified by the prime minister on April 1, 2010, as a “certified payment service companies’ association” in accordance with the Article 87 of the Payment Services Act. In order to secure the sound development of the electronic money businesses and the protection of users of electronic money, the Payment Service Act is promoting both regulations by the Act and independent efforts of the members of JPSA. The articles of incorporation of JPSA specifies that this association was founded to secure properly implementing businesses of prepaid instruments and funds transfer (here-in-under referred to as “payment services”) and to aim to secure the sound development of the payment services and to protect users’ right. This association is not only establishing selfregulations on the prepaid instruments but also formulating standard terms and conditions for issuing electronic money, and it aims to secure the effectiveness as a self-regulatory industry group and to create environment to develop creative and attractive services. Technological components for electronic money Contact-less IC (smart) card Contactless IC cards, especially Felica1, have greatly contributed to the widespread of stored-value type electronic money. In 2001 electronic money brands based on Felica such as Edy and Suica were launched and started to spread nation wide in Japan. In 2007 WAON and Nanaco (both are Felica based electronic money) issued by retail companies, were launched and have drastically prevailed (fig. 6 on p. 15). Felica is an IC (smart) card embedding contactless IC chip and antenna inside the card. When holding the card over an electronic money device (reader/writer), its antenna captures the electromagnetic wave emitted from the device, generates electricity by electromagnetic induction and supplies necessary electric power to the IC chip inside the card. Therefore no battery is needed (almost maintenance-free). Related data are also transmitted by the electromagnetic wave (fig. 7 on p. 15) High-performance is one of the features of Felica. It is necessary to process one transaction within 0.1 second to be used as a stored fare card for Japanese transportation system of which many stations with more than three million passengers per day. We assume that Felica was chosen to be the standard contactless IC card due to its high-performance. But Felica is not in accordance with the international standard (ISO), it is not used outside of Japan except for some areas such as Hong Kong where it was first introduced Felica as stored fare cards. In the future, as for the contactless IC technology, NFC (Near Field Communication) may become the standard, we assume, though Felica will continue to be the best contactless IC card for electronic money for the time being (fig. 8 on p. 16). Network infrastructures In order to provide services related to the electronic money, stable operation of network infrastructures supporting them is essential. In Japan, CAFIS (Credit and Financial Information Network) which was originally developed for credit cards and INFOX-NET which was developed to manage terminals are utilized for electronic money now (fig. 9 on p. 16). “Felica Networks” is the company operating and managing the “shared area” on the Felica chip so that mobile phones with Felica chip can be used for various services such as electronic money. Therefore, “Felica Networks” provides a service called TSM (Trusted Service Manager) which enables the major three mobile phone companies to provide the phones with electronic purse functionality with electronic money. Security Security is one of the most important elements for electronic money to be accepted in the society. Needless to Felica is a contactless IC card from SONY. 1 ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 4/2011 21 информационно-аналитические материалы say that all the components such as servers being operated by electronic money issuers, terminals at the member merchants, and network infrastructures connecting them have sufficient security. What is different from the previous payment systems is that stored value (electronic money) needs to be stored in an end-equipment (each electronic purse) with physical tamper-resistance of the IC chip safely and securely. As a matter of course, several countermeasures for security are implemented such as embedding several different encryption keys as well as limiting maximum value to be stored in an electronic purse (fig. 10 on p. 17). Challenges and opportunities Interoperability One of the current problems of electronic money is the lack of interoperability. Basically, major electronic money brands in Japan use Felica, contactless IC card to store the value. Also, shared terminals for different electronic money brands have already developed and have been implemented. Recently, interoperability among electronic money brands issued by major transportation companies has been realized. On the contrary, as for electronic money issued by retail companies, interoperability is not realized. One of the biggest elements for issuing electronic money is to expand its area to use it, and when we think of securing the profit of the issuers while improving the convenience for the users, the interoperability may remain the biggest issue to promote electronic money. Transferability and redeemability The current electronic money basically does not have transferability. Whether it is a card type or a mobile phone type, there is no transferability to exchange electronic money between electronic purses. Also, once you purchase electronic money, it is prohibited to redeem electronic money in Japan. Unless the electronic money issuers stop their electronic money business due to the bankruptcy of the issuer etc., we have to use up electronic money once we purchase. This kind of matter will be a challenge of electronic money to have similar function with legal tender. Change management including addressing new technologies Catching up with the technological innovation is one of the biggest issues for electronic money. Currently, Japanese electronic money is based on Felica, contactless IC chip technology. For the future, transferability may be added to electronic money using NFC (Near Field Communication) or equivalent technology. In such a case, the question is how you will assess and utilize existing infrastructures (investment) as well as new investment. Cross border transactions Current Japanese electronic money can be used only in Japan. There is no electronic money which can be used in overseas. It is not easy to realize a cross border transactions due to the technological issues, the lack of infrastructure, and the difference of the legal framework. But if cross border transactions are realized, we can expect many merits such as workers’ remittance. Personally we strongly wish for the spread of electronic money which can be used in many countries as a global payment instrument. We hope the discussion will be made among those who are concerned. ■ Bibliography 1. Developments in Electronic money in Japan. Reports&Research Papers. Bank of Japan. 2009. http:// www.boj.or.jp/en/research/brp/ron_2009/data/ron0908b.pdf 2. The Bank of Japan official web-site: www.boj.or.ip 3. The Bank of Russia official web-site: www.cbr.ru The authors would like to express their sincere gratitude to the Payment and Settlement Systems Department of the Bank of Japan who allowed them to refer to the publications published by the Bank of Japan. Also, the authors would like to express their sincere gratitude to AEON Retail who provided with the valuable information of WAON. The authors would like to express their gratitude to the colleagues of NTT DATA Corporation and the Settlements Regulation Department of the Bank of Russia who supported the authors in writing this article. P. S. Russian authors of this article express to Mr. Taiji Inui and all Japanese people the deep condolence in connection with the natural and technogenic accidents, occurred in Japan on March this year. 22 ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 4/2011