Курсовая работа по дисциплине «Экономика отрасли» «Иностранные инв
advertisement
Министерство образования и науки Российской Федерации Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образца РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ НЕФТИ И ГАЗА ИМЕНИ И.М. ГУБКИНА (НИУ) Кафедра экономики нефтяной и газовой промышленности Курсовая работа по дисциплине «Экономика отрасли» на тему «Иностранные инвестиции в нефтяную промышленность России» ВЫПОЛНИЛ: Студент гр. ЭУ-08-4 Лолаев Г.Т. _______ (дата) _________ (подпись) ПРОВЕРИЛА: к.э.н., доц. Пельменёва А.А. ________________ ________ _______ (дата) Москва 2010 г. (подпись) Оглавление Введение................................................................................................................................................ 3 Глава 1. Понятие и сущность инвестиций ........................................................................................... 4 1.1. Экономическое содержание инвестиций и их основные классификации ................................ 4 1.2 Объект и субъект инвестиционной деятельности ...................................................................... 8 1.3.Понятие инвестиционной деятельности и общая характеристика источников финансирования ................................................................................................................................ 9 Глава 2. Иностранные инвестиции в нефтяную промышленность России ....................................... 12 2.1.Роль иностранных инвестиций в нефтегазовом комплексе России......................................... 12 2.2. Анализ динамики и структуры иностранных инвестиций в нефтяную промышленность (по подотраслям) и в сравнении и другими секторами народного хозяйства ..................................... 16 2.3 Перспективы развития иностранного инвестирования в НК РФ ............................................. 25 Заключение...................................................................................................................................... 28 2 Введение Одной из важнейших задача экономического руководства нашей страны является привлечение иностранных инвестиций. Обращение к зарубежным источникам капитала необходимо по целому ряду причин. Резкое сокращение внутренних инвестиционных ресурсов и мировой экономический кризис делают необходимым обращение к зарубежным источникам финансирования как конкретных проектов в сфере производства, так и бюджетной сферы (через увеличение внешнего государственного долга); привносимые иностранными инвесторами в российскую экономику современные технологии способны существенно повысить конкурентоспособность отечественного производства (что особенно важно для экспортноориентированных отраслей); предприятия с иностранными инвестициями, создают новые рабочие места, способствуя тем самым повышению уровня занятости населения России и снижению социальной напряженности; конкуренция предприятий с иностранными инвестициями с «чисто» российским предприятиями на внутреннем рынке способствует демонополизации рынка в будущем; в долгосрочной перспективе вхождение России в мировой воспроизводственный процесс будет способствовать интеграции страны в мировое хозяйство и нахождению оптимальной «ниши» во всемирном разделении труда. Учитывая особое место нефтегазового сектора в народном хозяйстве нашей страны, и его огромное влияния на экономическое положение Российского государства в целом, развитие данного сектора экономики является особенно важным, однако большая капиталоемкость отраслей нефтегазового комплекса и все усложняющиеся условия добычи ресурсов требуют огромных финансовых и материальным вложений. Важнейшим источником этих вложений, наряду с собственными средствами, являются иностранные инвестиции. В настоящее время, для стабильного развития нефтегазовой промышленности необходимо привлечение иностранных инвесторов, способных принести новые технологии, на российский рынок и совместное с ними осуществление крупнейших отраслевых проектов на территории России. Модернизация производственных мощностей нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленностей также не возможна без привлечения иностранного капитала и технологий. Поэтому вопрос привлечения иностранного инвестирования в нефтегазовый комплекс РФ является актуальным. 3 Целью работы является изучение и анализ структуры и динамики иностранных инвестиций в нефтяную промышленность России. В связи с этим выделим следующие задачи: - раскрыть экономическое содержание понятия инвестиций и изучить их классификацию; - раскрыть понятие инвестиционной деятельность выделить ее объект и субъект; - выявить и проанализировать роль иностранных инвестиций в нефтегазовом комплексе Росси; - изучить и проанализировать структуру, динамику и динамику структуры иностранных инвестиций в нефтяную промышленность России за последние 10 лет; - выявить наиболее перспективные направления развития иностранного инвестирования в отрасль. Объектом работы выступает совокупность общественноэкономических отношений складывающихся в сфере иностранного инвестирования в нефтегазовый сектор народного хозяйства России. Предметом работы является, динамика и структура иностранных инвестиций в отрасль, а также перспективы развития иностранного инвестирования. При написании работы использовались труды и монографии ведущих экспертов в области инвестиционной деятельности, законы РФ, регулирующие отношения в области инвестирования и недропользования, а также статьи наиболее авторитетных отраслевых и экономических изданий таких как «Нефтегазовая Вертикаль» и «Экономика и Управление». Работа состоит из введения, основной части, заключения, содержит список литературы и приложение. Глава 1. Понятие и сущность инвестиций 1.1. Экономическое содержание инвестиций и их основные классификации Понятие «инвестиции» достаточно многогранно. В целом, под инвестициями в экономической литературе принято понимать любую деятельность, увеличивающую будущую способность экономики производить продукцию. Соответственно, денежные средства и другие виды капитала, вложенные в реализацию каких-либо проектов с целью получения в будущем дохода и называются инвестициями. Юридические и физические лица, осуществляющие инвестиционную деятельность, являются инвесторами. 4 Основным экономическим мотивом инвестиционной деятельности является получение дохода от инвестиций. Иными словами к инвестициям можно отнести лишь такие вложения денежных средств и капитала, которые преследуют своей целью получение прибыли и наращение вложенного капитала. Следовательно, потребительские вложения в приобретение, например, бытовой техники, автомобилей и других подобных товаров для личного пользования по своему экономическому содержанию к инвестициям не относятся. Инвестирование может осуществляется не только в форме вложений в материальные ценности, но в форме инвестирования в нематериальные активы, к такому виду инвестиционной деятельность относят вложения связанные с приобретением лицензий, патентов на новые технологии, ноухау. Что касается российской практики, то в соответствие с Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» «инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» 1. В этом документе также учитывается понятие капитальных вложений, которые рассматриваются как форма инвестиций, представляющая собой инвестиции в основной капитал, включая затраты на новое строительство, техническое перевооружение действующих предприятий, расширение реконструкцию и приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря и ряд других затрат. В целом же «инвестиции можно определить как процесс, входе которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учетом целевых установок инвесторов – получения дохода»2. Существуют различные формы осуществления инвестирования. Так по объектам вложения средств выделяют реальные и финансовые инвестиции. Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция). Инвестиции 1 Глава первая, статья первая Федерального закона от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» ( по состоянию на 01.11.2010) 2 Игонина Л.Л./ «Инвестиции: учебное пособие»/ М.: Экономист 2005, с-27 5 осуществляемые в форме капитальных вложений (или капиталообразующие инвестиции) являются важнейшей формой реальных инвестиций. К финансовым инвестициям относят вложения средств в разного рода финансовые активы: ценные бумаги, паи, банковские депозиты. Инвестиции также принято разделять на прямые и портфельные (непрямые). Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий. Такие инвестиции осуществляются с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода. Прямые инвестиции подразумеваю чаще всего заинтересованность инвестора в деятельности объекта инвестирование и его непосредственной участие в управление ей. «Портфельные (непрямы) инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономически активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов) и диверсификации рисков»3. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов. В отличие от прямых, портфельные инвестиции зачастую носят спекулятивный характер Достаточно часто в экономической литературе реальные и финансовые инвестиции рассматривают как соответственно прямые и портфельные. При этом в одних случаях под прямыми понимают непосредственное вложение средств в производство, а под портфельными – приобретение ценных бумаг. Формы инвестиционной деятельности могут также быть классифицированы по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам. Таблица 1.2 Классификация форм инвестиций Классификационные признак Формы инвестиций Реальные инвестиции Финансовые инвестиции Краткосрочные инвестиции Среднесрочные инвестиции Долгосрочные инвестиции По объектам вложений По срокам вложений 3 У. Ф. Шарп, Г. Дж. Александер, Дж. В. Бэйли/» Инвестиии»/( пер. с англ. А. Н. Буренина)/ ИНФА-М 2009, с 28 6 Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Производственные инвестиции Непроизводственные инвестиции Частные инвестиции Государственные инвестиции Иностранные инвестиции Смешанные инвестиции Инвестиции внутри страны Инвестиции за рубежом Агрессивные инвестиции Умеренные инвестиции Консервативные инвестиции По цели инвестирования По сфере вложений По формам собственности на инвестиционные ресурсы По регионам По рискам По срокам вложений выделяют краткосрочные, среднесрочные долгосрочные инвестиции Под краткосрочными инвестициями понимается обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивные характер. Среднесрочные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного года, до трех лет, долгосрочные инвестиции - на срок свыше трех лет. По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции. Под частными инвестициями понимают вложения средств частных инвесторы, то есть граждан и негосударственных предприятий. Государственные инвестиции – это вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности. К иностранным инвестициям относят вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств. Под совместными инвестициям понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами. По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом. Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования находящиеся на территории данной страны. Инвестиции за рубежом понимаются как вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов донной страны. 7 По отраслевому признаку выделяют инвестиции в зарничные отрасли экономики: промышленности (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая и т.д.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля. По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация связана с выделением соответствующих типов инвесторов. Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска, высокой прибыльностью и низкой ликвидностью. Умеренные инвестиции отличаются, соответственно, умеренной степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений. Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью. Теперь, после рассмотрения сущность понятии инвестиции а также их основные виды и классификации, важным для понимания инвестиции является изучение объектов и субъектов инвестиционной деятельности. 1.2 Объект и субъект инвестиционной деятельности К субъектам инвестиционной деятельности следует относить всех участников реализации инвестиционного проекта: инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, поставщики, банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи и др. В соответствии с Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» «участниками инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности, другие лица. По российскому законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты, банки и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане РФ, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации» 4. Инвесторами могут являться вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности. 4 Глава первая, статьи 4,5 Федерального закона от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» ( по состоянию на 01.11.2010) 8 «Пользователи объектов инвестиционной деятельности - это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности»5. Теперь рассмотрим, что выступает объектом инвестиционной деятельности. Согласно Российскому законодательству «объектами капитальных вложений в Российской Федерации являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами»6. Таким образом, объектами инвестиционной деятельности выступают реальные (физические) активы (здания, сооружения, оборудование), финансовые (денежные) и нематериальные активы. Объектами инвестиционной деятельности могут быть вновь созданные и модернизированные основные средства, целевые денежные вклады, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные права, а также права на интеллектуальную собственность, другие объекты собственности. В процессе воспроизводства происходит постоянная трансформация объекта инвестиций, отражающая его двойственную природу: ресурсы преобразуются во вложения, в результате использования вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла, и т.д. 1.3.Понятие инвестиционной деятельности и общая характеристика источников финансирования Термину «инвестиционная деятельность» можно дать широкое и узкое определения. При широком определении под инвестиционной деятельностью понимается любая деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода. Подобная трактовка содержится в ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», в соответствии с которым под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного 5 Глава первая, статьи 4, пункт 5, Федерального закона от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» ( по состоянию на 01.11.2010) 6 Глава первая, статьи 3,пункт 1, Федерального закона от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» ( по состоянию на 01.11.2010) 9 полезного эффекта. В узком же смысле инвестиционная деятельность, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения. Процесс движения инвестиций можно подразделить на две стадии. На первой стадии инвестиционные ресурсы преобразуются во вложенные средства, содержанием данной стадии является непосредственно инвестиционная деятельность. На второй стадии вложенные средства преобразуются в результат инвестирования, то есть возврат вложенных средств и получение дохода от использования инвестиций. Данный этап отражает взаимосвязь двух основных элементов любой экономической деятельности: затрат и отдачи от них. С одной стороны, экономическая деятельность связана с вложением средств, с другой, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Если инвестор не получает доход то пропадает всяческая мотивация инвестиционной деятельности, ведь вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости и получения дохода. Осуществление инвестиционной деятельности невозможно при отсутствии источников ее финансирования. Источниками финансовых ресурсов направляемых на капитальные вложения, в коммерческих предприятиях и организациях являются: 1) собственные финансовые ресурсы; 2) заемные средства и привлеченные средства. В качестве собственных финансовых ресурсов могут выступать: 1. Прибыль - один из важных источников указанных ресурсов. Она в значительной части направляется на финансирование непосредственно капитального строительства. 2. Средства специальных фондов. На предприятиях часть прибыли направляется на образование различных фондов специального назначения: * фонда развития производства; * фонда развития науки и техники; * фонда финансирования капитальных вложений; * фонда социального развития. Средства этих фондов также служат источником финансирования капитальных вложений. За счет средств фонда развития производства финансируются следующие мероприятия: капитальные вложения, техническое перевооружение, реконструкция и расширение предприятий, их цехов. 10 Средства фонда науки и техники направляются на проведение проектных и научно-технических работ, приобретение оборудования и новой техники. Источником финансирования капитальных вложений являются средства фонда социального развития. Примерно половина средств этого фонда направляется на строительство жилых домов и других объектов социального назначения. 3. Еще одним важным источником финансирования являются амортизационные отчисления, т.е. денежное выражение той части основных фондов, которая в процессе их использования переносится на вновь созданный продукт. При реализации продукции (услуг) у предприятия образуется денежный амортизационный фонд, который и используется для финансирования капитальных вложений. Амортизационные отчисления являются одним из главных источников капитальных вложений, осуществляемых коммерческими предприятиями и организациями. 4. Средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий. Осуществленная за последние десятилетия хозяйственная реформа послужила активному развитию финансирования капитальных вложений за счет собственных источников инвесторов (предприятий, организаций, акционерных обществ). Ранее данные источники не имели существенного значения в финансировании капитальных вложений и ограничивались незначительными затратами на капитальное строительство, капитальный ремонт. Представляется, что дальнейшее реформирование методов хозяйствования будет способствовать дальнейшему росту доли собственных источников финансирования. Однако у предприятия не всегда имеются средства для осуществления инвестирования, в этих случаях хозяйствующие субъекты привлекают для капитальных вложений кредитные ресурсы (кредиты банков, инвестиционных фондов и займы других хозяйственных организаций). Использование кредитных ресурсов усиливает материальную ответственность коммерческих организаций и предприятий за неэкономное и неэффективное расходование средств, направленных на финансирование капитальных вложений, соблюдение сроков ввода в действие основных фондов. 11 Глава 2. Иностранные инвестиции в нефтяную промышленность России 2.1.Роль иностранных инвестиций в нефтегазовом комплексе России Уменьшение внешнего долга РФ в период 2000-2010 гг., способствовало увеличению ее кредитного рейтинга на международной арене и привлекало все новых инвесторов. Так в период с 2000 по 2007 годы объем иностранных инвестиции увеличился в 11,03 раза (табл. 2.1), а средний темп роста за этот период составил 1,41. Однако мировой финансовый кризис 2007-2008 годов привел к ухудшению инвестиционного климата на международных рынках и, к тому же, к вынужденному росту иностранных заимствований РФ (были необходимы средства для поддержания экономики внутри страны). Вследствие чего объемы иностранных инвестиции в российскую экономику резко сократились: за два года (2007-2009) объем иностранных инвестиций сократился на $39014 млн. (табл. 2.1), а средний темп сократился до 0,82. Что касается структуры иностранных инвестиции по типам, то за последние десять лет она не претерпела существенных изменений. По прежнему, наибольший вес в объеме иностранных инвестиций занимают прямые инвестиции, их доля колебалась от 19% в 2009 году до 40% в 2000 году (табл. 2.2) и в среднем за рассматриваемый период составила 25%. Большой удельный вес прямых инвестиции отражает реальный интерес иностранных инвесторов к экономике России. Доля портфельных инвестиции незначительна, и колеблется в интервале от 0,8 до 5,8, составляя в среднем 2,2% (табл. 2.2). Основная часть иностранных инвестиций приходится на различные кредиты, включая финансирование производственных проектов и коммерческих сделок, осуществляемых российскими компаниями. В последние годы доля прочих инвестиций в структуре иностранных вложений в российскую экономику находилась на уровне 69 % и выше, достигнув максимума в 80% в 2009 году (табл. 2.2). По состоянию на конец июня 2010 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 262,6 млрд. долларов США, что на 8,3%7 больше в сравнении с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 55,2% (на конец июня 2009г. - 56,0%), доля прямых инвестиций составила 40,6% (39,2%), портфельных - 4,2% (4,8%). Таблица 2.18 7 Здесь и далее в данном абзаце данные взяты с официального сайта Федеральной службы государственной статистики, отчет «Об иностранных инвестициях в I полугодии 2010 года» - http://www.gks.ru/ 8 По данным с официального сайта Федеральной службы государственной статистики- http://www.gks.ru/ 12 Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в Россию в 2000-2009 гг. 2000 10958 2001 14258 Объем инвестиций по годам, млн. дол. 2002 2003 2004 2005 2006 2007 19780 29699 40509 53651 55109 120941 2008 103769 2009 81927 4429 3980 4002 6781 9420 13072 13678 27797 27027 15906 Портфельные инвестиции 145 451 472 401 333 453 3182 4194 1415 882 Прочие инвестиции 6384 9827 15306 22517 30756 40126 38249 88950 75327 65139 Вид инвестиции Всего Прямые инвестиции Таблица 2.2 9 Структура инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в Россию в 2000-2009 гг. Вид инвестиций Всего Прямые инвестиции Портфельны е инвестиции Прочие инвестиции 2000 100 2001 100 Объем инвестиций по годам, в % 2002 2003 2004 2005 2006 2007 100 100 100 100 100 100 40% 28% 20% 23% 23% 24% 25% 23% 26% 19% 1,323 % 3,163 % 2,386 % 1,350 % 0,822 % 0,844 % 5,774 % 3,468 % 1,364 % 1,077 % 58% 69% 77% 76% 76% 75% 69% 74% 73% 80% 2008 100 2009 100 Очевидно, что наиболее привлекательным для иностранных инвесторов были и остаются отрасли сырьевой направленности (ТЭК, горнорудная и лесопромышленная). Иностранные инвестиции играют существенную роль в финансовом обеспечении и технологическом развитии нефтяной промышленности России. Иностранные кредиторы финансируют значительную часть реализуемых в отрасли инвестиционных проектах. Ежегодный объем зарубежных инвестиций в нефтегазовый сектор находится в диапазоне от 6 до 16 млрд. долл., такой широкий диапазон годовых колебаний обуславливается сделками по покупке пакетов акций российских ВИНК, реализацией крупных проектов, условиями кредитования, а также значительным влиянием глобальных экономических процессов (например, финансово-экономического кризиса 2008-2010 гг.). Крупнейшие российские нефтегазовые компании привлекают финансовые ресурсы путем размещения своих ценных бумаг на зарубежных и международных фондовых рынках (включая ADR и GDR),а также активно 9 По данным с официального сайта Федеральной службы государственной статистики- http://www.gks.ru/ 13 учувствуют в совместных проектах с иностранными компаниями ,как на территории нашей страны так и за ее приделами. Кроме того, ограниченности кредитных ресурсов в российских банках и их высокая стоимость способствуют привлечению нефтегазовыми компаниями иностранных кредитов под доходы связанные с продажей нефти и газа на международных рынках в будущем. В последние годы на долю иностранного капитала в России приходится 15-20 %10 всей добываемой нефти и 3-4 % природного и попутного газа. В 2009 году около 18% добычи (89,9 млн. тонн) российской нефти контролировалось иностранными структурами за счет участия в капитале российских вертикально-интегрированных нефтегазовых компаний (ВИНК), создания совместных предприятий, контроля над малыми предприятиями и действия соглашений о разделе продукции (СРП). Основной объем – около 60 % – иностранных инвестиций поступает из Люксембурга, Нидерландов, Кипра, Великобритании, Германии. В последние годы все растущая китайская экономика значительно увеличила объемы инвестиций в Россию, становясь одним их крупнейших инвесторов. Так, в течение 2009 года объем инвестиций из этой страны возрос с 0,4 до 9,7 млрд. долл. Это связано, прежде всего, с кредитованием проектов формирования транспортной и добывающей инфраструктуры углеводородов (УВ), участием в проектах проведения геологоразведочных работ (ГРР) в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке. В первую десятку крупнейших инвесторов входят также Швейцария, Япония, Франция и Виргинские острова (табл. 2.3). Таблица 2.311 Динамика объемов инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику Российской Федерации по основным странам-инвесторам в 2000-2008 гг. Страныинвесторы Кипр Великобритания Нидерланды Германия Люксембург Франция Виргинские острова Швейцария 2000 1448 599 1231 1468 203 743 2001 2331 1553 1249 1237 146 1202 Объем инвестиций по годам, млн. дол. 2002 2003 2004 2005 2006 2327 4203 5473 5115 9851 2271 2620 6988 8588 7022 1168 1743 5107 8898 6595 4001 4305 1733 3010 5002 1258 2240 8431 1341 5908 1184 3712 2332 1428 3039 137 604 1307 1452 805 1211 2054 2140 3529 784 1341 1349 1068 1558 2014 2047 5340 3062 10 2007 20654 26328 18751 5055 11516 6696 2008 19857 14940 14542 10715 7073 6157 Здесь и далее до конца раздела 2.1 работы, используются данные из исследования «о роли иностранных инвестиций в нефтегазовом комплексе России» ИЭиОПП СО РАН (рук. д.э.н. А.Г. Коржубаев, к.э.н. Л.В. Эдер). 11 По данным с официального сайта Федеральной службы государственной статистики- http://www.gks.ru/ 14 Страныинвесторы Ирландия США 2000 1594 2001 1604 Объем инвестиций по годам, млн. дол. 2002 2003 2004 2005 2006 2007 595 980 5175 1133 1125 1850 1554 1640 2839 2008 2903 2773 Вложения из Кипра, Люксембурга, Виргинских островов и др. осуществляются по большей части структурами российского бизнеса, за счет ранее выведенных из России финансовых ресурсов. «От 30 до 40 % иностранных инвесторов представляют собой аффилированные компании российских предпринимателей. Ими контролируется 54 % нефти, добываемой малыми независимыми компаниями».12 Российские компании, взаимодействующие с иностранными партнерами, заинтересованы в привлечении не только инвестиций, но и новых технологий, в возможности выхода на зарубежные рынки. Тогда как, иностранные инвесторы при участи в совместных предприятиях заинтересованы, прежде всего, в получении доступа к обширной ресурсной базе нашей страны и организации экспортных поставок. В ряде случаев происходит обмен нефтегазовыми активами, как правило, «upstream» в России обменивается на «dowNstream» в странах реципиентах энергоносителей, что позволяет оптимизировать структуру размещения производительных сил по добыче, транспортировке и переработке нефти, нефтепродуктов и газа. Происходящее в последнее время ужесточении государственного контроля над деятельностью иностранного бизнеса в нефтегазовом комплексе, а также введение ряда поправок к законодательству о недрах, значительно ограничивающих доступ иностранцев к освоению шельфовых и особо крупных (участки недр с извлекаемыми запасами нефти от 70 млн. тонн, газа - от 20 млрд. куб. м) месторождений привели к ухудшению инвестиционного климата в отрасли и, как следствие, к оттоку капитала. Выше упомянутые меры стали одной из причин спада активности в сфере лицензирования участков недр – свыше 70 % аукционов, запланированных в 2009-2010 гг. признаны несостоявшимися ввиду отсутствия претендентов. Итак, привлечение иностранных инвестиций способствует появлению новых источников финансирования крупных проектов, а так же внедрению в российском ТЭК инновационных технологий, завозимых иностранцами. Привлечение новых иностранных инвесторов и технологий к реализации крупномасштабных капиталоемких и высокотехнологичных проектов в уже 12 Из исследования «о роли иностранных инвестиций в нефтегазовом комплексе России» ИЭиОПП СО РАН (рук. д.э.н. А.Г. Коржубаев, к.э.н. Л.В. Эдер). 15 существующих и в новых нефтегазодобывающих районах (Восточной Сибири, шельфе дальневосточных и арктических морей) обеспечит устойчивое, поступательное, долгосрочное, а главное интенсивное (качественное) развитие нефтегазового комплекса стран. А это, как известно, залог благополучия российской экономики. 2.2. Анализ динамики и структуры иностранных инвестиций в нефтяную промышленность (по подотраслям) и в сравнении и другими секторами народного хозяйства Нефтегазовый комплекс нашей страны, как уже отмечалось выше, был и остается одним из наиболее привлекательных направлений иностранного инвестирования, что связано со значительными запасами топливных природных ископаемых в России, и с все возрастающим спросом на товары данного типа. Интерес иностранных инвесторов к нефтегазовой отрасли обеспечил достаточно активный рост поступления иностранного капитала в период с 2000 по 2008 год. Однако мировой финансовый кризис, ослабивший экономики развитых стран, обвал мировых цен на нефть со $135 в июне 2008 года до $53,5 в декабре того же года13, и ряд поправок к закону о недрах, изменяющих правила доступа иностранцев к российским хозяйственным активам, привели к резкому падению уровня иностранных инвестиций в нефтегазовый комплекс. В связи с чем, считаю уместным рассмотреть динамику, структуру и динамику структуры иностранных инвестиций в нефтяной комплекс России в докризисные 8 лет обзорно, и уделить больше внимания изменениям произошедшим после кризиса 2007-2008 годов и современному состоянию структуры иностранных инвестиций. При рассмотрении динамики иностранных инвестиций в нефтегазовый сектор России в период с 2000 по 2007 годы можно отметить достаточно стабильный рост иностранных инвестиций в отрасль: абсолютный прирост иностранных инвестиций в 2007 году по отношению к 2000 г. составил почти $2 млрд. Наиболее активный рост объема инвестиций наблюдался в 2001 и 2002 годах, прирост составил 99,2% и 159% соответственно, что означало увеличение инвестиций в 2002 году в сравнении с 2001 годом на $3237 млн. Наименьший рост отмечен в 2004 году, прирост составил 54,7%. В рассматриваемый период отмечалось и падение объема иностранных инвестиций в 2006 году на 11,6 %, что в абсолютном выражении означало сокращение на $1544 млн., это было вызвано резким сокращением объема 13 Источник: ЗАО «ММВБ», FiNmarket.ru 16 инвестиций в нефтепереработку на 51,2 %. В среднем за рассматриваемый период темп прироста составил 71,6%. Однако, уже в следующем году спад, сменился достаточно активным ростом объема инвестиций в 2007г. на 72% и достиг своего максимального значения в $1,6 млрд.14, такой рост был в частности обусловлен небывалым взлетом цен на нефть на мировом рынке с января 2007 по июль 2008 года. Таблица 2. 4 Объем иностранных инвестиций в нефтяную промышленность России за 2000-2009гг.15 Подотрасль Всего Добыча сырой нефти и природного газа (включая попутный); оказание услуг в этой области16 Нефтепереработка 2000 621 Объем иностранных инвестиций по годам, $ млн. 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1017,2 2026 5263 8143 13273 11729 20213 11784 2009 6066 564 964,2 1990 5116 8062 5160 7772 15860 8512 6066 57 53 36 147 81 8113 3957 4353 3272 - Более наглядно динамику иностранных инвестиций в нефтегазовый сектор возможно представить на графике (рис. 2.1). 14 Расчеты показателей динамики приведенных в абзаце, представлены в Табл.1 Приложения 1. Данные за период с 2000-2008взяты с официального сайта ФС ГС -http://www.gks.ru; Данные за 2009 год из статьи «Иностранные инвестиции: просто мы не умеем их готовить»/ Нефтегазовая вертикаль/N19/2010, с.-15 16 Отдельной статистики по нефтяной отрасли Росстат не дает, однако все основные тенденции и отношения рынка в целом можно применить и к нефтяному рынку в частности. 15 17 Рис. 2.1 - Объем иностранных инвестиций в нефтегазовый комплекс России, 200-2009 гг. Что касается структуры иностранных инвестиций по подотрослям нефтяной промышленности, то на протяжении всего рассматриваемого периода, за исключением 2005 года, превалируют инвестиции в добычу нефти в среднем за 2000-2007 годы уровень иностранных вложений в эту подотросль составляет 83% (табл. 2.5) от общих иностранных поступлений. Тогда как доля инвестиций в нефтепереработку (производство кокса и других нефтепродуктов, а также нефтехимию) в среднем, за рассматриваемый период составляет лишь 17%. Как видно из таблицы два, в период с 2000 по 2004 годы доля инвестиций в нефтепереработку неуклонно убывает с 9,2 % в 2000 году до 1% в 2004. В 2005 году наблюдается резкое увеличение доли инвестиций в перерабатывающую подотрасль до 61,1%, сопровождаемое падением инвестиций в добычу с 99% в 2004 году до 38,9%. Что обусловлено проводимой нефтяными компаниями в этот период модернизацией и реконструкцией ряда крупных НПЗ (Рязанского – ОАО «ТНК-ВР»; Пермского и Волгоградского, Ухтинского – ОАО «НК «ЛУКОЙЛ»; «Киришинефтеоргсинтез» – ОАО «Сургутнефтегаз»; Хабаровского – ОАО «Альянс» и др.). Однако в последующие годы продолжался спад доли инвестиций в подотрасль. 18 Таблица 2.5 Объем иностранных инвестиций нефтегазовый комплекс России за 20002009гг. (по долям) Подотрасль Всего Добыча сырой нефти и природного газа (включая попутный); оказание услуг в этой области Нефтепереработка Объем иностранных инвестиций по годам, % 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 100 100 100 100 100 100 100 2000 100 2001 100 2009 100 90,8 94,8 98,2 97,2 99,0 38,9 66,3 78,5 72,2 100,0 9,2 5,2 1,8 2,8 1,0 61,1 33,7 21,5 27,8 - Для наглядной демонстрации динамики структуры воспользуемся графическими инструментами (рис. 2.2). Рис. 2.2 - Динамика структуры иностранных инвестиций в нефтегазовый комплекс России по подотрослям Такая структура иностранных инвестиций с явным преобладанием в ней доли инвестиций в добычу, говорит в частности о том, что иностранные партнеры по-прежнему, рассматривают Россию как сырьевого донора, и 19 желают оставить за собой право переработки продукции с ее последующим реэкспортом в том числе в РФ в виде готовых изделий (различных видов топлив, продуктов нефтехимии и т.д.). Сложившаяся динамика также свидетельствует о нежелании иностранцев передавать российским компания свои новейшие технологии в области нефтепереработки и нефтехимии, дабы остаться в этих отраслях на лидирующих позициях (известно, что крупнейшими центрами нефтепереработки сегодня являются США, Западая Европа и Япония) После рассмотрения структуры и динамики иностранных инвестиции, возможно определить наиболее явные тенденции, и наиболее значительные изменения в структуре иностранных вложений в докризисный период, перейдем к более подробному изучению изменений произошедших в посткризисные период. Мировой финансовый кризис хоть и не снизил интереса иностранных компаний к нефтегазовым ресурсам нашей страны, но сказался на объеме инвестиций: в первом квартале 2009 года в сравнении с соответствующим периодом 2008 года иностранные инвестиции в добычу топливноэнергетических полезных ископаемых снизились вдвое, а прямые – почти втрое.17 Большинство крупных международных корпораций, ведущих бизнес в России, выразили готовность к новым совместным проектам с российскими госкорпорациями, в частности 4 из низ – с ОАО «Газпром» по проекту «Ямал СПГ». Нельзя не отметить все большее участие стран АТР в российских отраслевых проектах. Интересы представителей данной группы стран прежде всего связаны с проектами реализуемыми в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке. За счет иностранного капитала в 2008 году в России было добыто 16% суммарной нефти.18 Основная часть которых приходится на долевое участие ВР в ТНК-ВР и CoNocoPhilips в ОАО «ЛУКОЙЛ», а также на проект «Сахалин-1» 19. Всего в нефтедобывающем секторе промышленности России по состоянию на 20101 г. работало более тридцати иностранных компаний различного масштаба и статуса. Причем треть из них входит в список крупнейших энергетических корпораций мира. По данным Росстата, иностранные инвестиции в добычу топливноэнергетичесикх полезных ископаемых (ТЭПИ) составили в первом квартале 2009 года $858 млн. По сравнению с 2008 годом инвестиции в ТЭПИ снизились вдвое, а прямые почтив трое, до $406 млн. по сравнению с первым $1175 (рис. 2.1) в первом квартале предыдущего года. В динамике объемов 17 «Нефтегазовая Вертикаль», «Ренессанс иностранных инвестиции?» N14/2009, с.-4 Нефтегазовая Вертикаль», «Ренессанс иностранных инвестиции?» N14/2009, с.-4 18, Табл. 2,5 Приложение 1 18 20 иностранных инвестиций в ТЭПИ за последнее десятилетие наблюдались резкие колебания: снижение в 2005 году, последующий рост до максимальных значений в 2007 году и затем резкий обвал на 38% в 2008-м. Вложения в добычу ТЭПИ в 2008 году составили лишь 9,5% всех иностранных инвестиций в экономику России, в то время как в 2004 году их доля достигала 21,6%. В первом квартале 2009 года данный показатель сократился до 7,1%. По оценкам журнала «Нефтегазовая вертикаль» за счет иностранного капитал в 2008 году было добыто 78 млн. тонн нефти.20 В суммарной добыче российской нефти иностранных компаний в 2008 году по сравнению с 2006 годом увеличилась с 13,5% до 16%21. В январе-сентябре 2010 года вновь наблюдался рост объемов иностранных инвестиций до $8645 млн.22 Значительное сокращение иностранного инвестирования в последние годы (табл. 2.6) вызвано не только тяжелыми последствиями мирового финансового кризиса, и обвальным падением мировым цен на нефть, но и принятыми в 2008 году правительством РФ поправками к закону «О недрах». Эти поправки значительно осложнили доступ иностранцам к наиболее привлекательным для работы участкам недр. В соответствии с изменениями в законе пользователями участков недр федерального значения (все морские месторождения, а также расположенные на суше участки недр с извлекаемыми запасами нефти от 70 млн. тонн, газа - от 20 млрд. куб. м.) могут быть только российские юридические лица с долей государства не менее 50% и имеющие минимум 5-ти летний опыт работы на шельфе.23 Что по сути сделало разработку шельфа и крупных месторождений прерогативой лишь двух «избранных» компаний: ОАО «Газпром» и ОАО «Роснефть». К тому же устанавливается дополнительные ограничения доступа к конкурсам и аукционам иностранных компаний. Таким образом, по мнению ряда экспертов, закон стал серьезным препятствием для ведения изысканий и добычи на шельфе. Все это привело к торможению работы на шельфе и дальнейшему спаду интереса частных компаний, в том числе и иностранных, к геологоразведке и ухудшению инвестиционного климата в целом по отрасли. 19 20 Табл. 5 Приложение 1 Табл. 5 Приложение 1 22 По данным с официального сайта Росстата: «Об иностранных инвестициях в январе-сентябре 2010 года» http://www.gks.ru/ 23 Статья 2 пункт 1. «Участки недр федерального значения», ФЗ «О недрах» 21.02.1992 N 2395-1, по состоянию на 20.11.2010г. 21 Крупнейшими иностранными инвесторами в отрасль как известно являются такие гиганты как ВР, Shell, Total, CoNocoPhilips, ChevroNo, ENi. Эти другие, боле мелкие, компании осуществляют инвестирования путем участия в ВИНК России, в совместных предприятиях и дочерних подразделениях ВИНК, участия в проектах СРП, а также путем участия в малых компаниях отрасли.24 Таблица 2.325 Доля нефти в России, приходящаяся на иностранный капитал Показатель ВИНК и газовые компании Прямое участие в акционерном капитале ВИНК Опосредованное участие в иностранном акционерном капитале контролируемого ВИНК компаний СРП Малые компании Всего Добыча всего, млн. т Добыча с участием иностранного капитала млн.т % Добыча с участием российского капитала млн.т % Доля иностранного капитала, % 453,5 65,7 73,1 387,8 95,9 14,5 441,9 59,8 66,6 382 94,4 13,5 11,6 5,8 6,5 5,8 1,5 50 14,8 26 494,2 10,1 14,1 89,9 11,2 15,7 100 4,7 11,8 404,4 1,2 2,9 100 68,2 54,2 18,2 Как видно из таблицы наиболее привлекательным для иностранцев является участие в проектах СРП, доля иностранного капитала в этих проектах составляет 68,2%. Что касается участия иностранных компаний в ВИНК то тут возможно несколько вариантов: это в частности прямое участие в акционерном капитале и опосредованное участие в АК. Наименее распространенным среди иностранных инвесторов является прямое участие в акционерном капитале российских ВИНК, доля иностранного капитал13,5%. Рассмотрим теперь инвестиции в нефтегазовый сектор в сравнении с другими отраслями экономики (табл. 2.7). 24 Подробная статистическая информация по структуре способов участия иностранного капитала в нефтяном секторе народного хозяйства содержится в Табл. 2, 3,4 Приложения 1 25 «Нефтегазовая вертикаль», «Иностранные инвестиции: просто мы не умеем их готовить» N19/2010, с-16 22 Таблица 2.726 Иностранные инвестиции по отраслям экономики Отрасль (группа отраслей) народного хозяйства Объем Иностранных инвестиций по годам, $ млн. 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Всего 29699 40509 53651 55109 120941 103769 Добыча и переработка нефти и газа 5263 8143 13273 11729 20213 11784 Сельское хозяйство 154 121 156 325 468 862 Обрабатывающая промышленность (кроме нефтепереработки) 6347 10155 9874 11191 27595 30642 3071 5102 3420 3723 15229 14499 10527 13037 20461 13089 47310 23905 1114 2033 3840 5297 6703 4861 4583 2572 2602 5998 8414 15378 Доля инвестиций в добычу и переработку нефти и газа в общих инвестициях, % 17,7 20,1 24,7 21,3 16,7 11,4 Относительный прирос доли иностранных инвестиций в добычу и переработку нефти и газа, % Х 13 23 -14 -21 -32 Металлургическое производство Оптовая и розничная торговля Транспорт и связь Операции с недвижимым имуществом Как видно из таблицы иностранные инвестиции в нефтегазовую отрасль народного хозяйства занимают достаточно большой вес в общем объеме иностранных инвестиций. Доля иностранных вложений в отрасль в среднем за рассматриваемый период составила 18,7% (табл.4), достигнув своего максимального значения в 2005 году (24,7%) и минимального в 2008 году (11,4). Динамику доли иностранных инвестиций в нефтегазовый сектор, для наглядности рассмотрим на графике (рис. 2.4). 26 По данным с официального сайта Росстата -http://gks.ru/ 23 Рис. 2.3. Динамика Доли инвестиций в добычу и переработку нефти и газа в общих инвестициях, % Как видно из графика доля иностранных инвестиций в отрасль с 2003 года по 2005 год выросла с 17,7% до 24,7%, средний тем прироста за этот период составил 18% (табл. 2.8). В последующие годы наблюдается устойчивое падение доли иностранных инвестиций в нефтегазовой отрасли страны с 24,7% в 2005 году до 11,4 в 2008-м., темп прироста за данный период колебался в приделах от -14% в 2006 году до -32% в 2008 году, составив в среднем за рассматриваемый период -22,3%. Наибольшее падение доли инвестиций в отрасль отмечено в 2007-2008 гг. (на 32%), что связано, как было отмечено выше с рецессиями в мировой экономике, и поправками в российском законодательстве о недрах от 29.04.2008 № 58-ФЗ. Из всего выше сказанного можно сделать вывод о том, что нефтегазовый сектор был и остается привлекательным для иностранных инвесторов, о чем свидетельствует высокая доля инвестиций в отрасль по отношению с другими отраслями народного хозяйства, даже в кризисный и посткризисные годы. Динамика объема иностранных инвестиции в целом положительна, хотя в последние годы и наблюдался спад инвестиционной активности, однако он был вызван кризисными явлениями, имел всеохватывающий характер и наблюдался также и в других отраслях народного хозяйства. В 2010 году спад иностранного инвестирования вновь сменился приростом притока капитала в отрасль. Однако структура иностранных инвестиций, в которой значительно превалирует доля инвестиций в добычу над инвестициями в переработку и нефтехимию, отставляет желать лучшего. Особенного в свете взятого нашим правительство курса на всестороннюю модернизацию народного хозяйства, государство должно создавать всяческие условия для привлечение иностранных технологий и инвестиций в высокотехнологичные подотрасли 24 промышленности, такие как нефтехимия и глубокая переработка нефти. Напомним, что эти подотрасли промышленности характеризуются сегодня крайней изношенностью основных фондов (достигающей 80%), узким спектром производимой продукции, и значительным преобладанием так называемой первичной переработки (атмосферная перегонка и вакуумная дистилляция) над вторичными процессами (Реформинг, Крекинг, Коксование и др.). Далее мы рассмотрим перспективы развития иностранного инвестирования в нефтяную промышленность России. 2.3 Перспективы развития иностранного инвестирования в НК РФ «Развитие отраслей топливно-энергетического комплекса, возобновляемых источников энергии, централизованного теплоснабжения, автономной энергетики и энергосбережения потребует крупных инвестиций в размере 2,4 - 2,8 трлн. долларов США в ценах 2007 года».27 Таблица 2.828 Прогноз необходимых инвестиций в развитие топливно-энергетического комплекса и энергоснабжение экономики России на период до 2030 года (млрд. долларов США, в ценах 2007 года) Отрасли топливно-энергетического комплекса - всего В том числе: нефтяная промышленность газовая промышленность угольная промышленность электроэнергетика Сферы энергосбережения Итого на реализацию Стратегии 1-й этап 2-й этап 3-1 этап 2009 -2030 годы - всего 449-456 391-523 979-1196 1719-2177 162-165 150-155 дек.13 122-126 85-98 534-554 134-139 131-136 14-16 110-233 125-142 516-665 313-321 284-299 42-47 340-529 329-256 1308-1552 609-625 565-590 68-76 572-88 547-588 2366-2765 Планируется, что основными источниками инвестиций будут собственные средства, прибыли акционерных компаний (российских (в основном) и зарубежных) с привлечением кредитов и средств от дополнительной эмиссии акций. Однако такой огромный объем необходимых инвестиций трудно будет реализовать без привлечения 27 Из главы четвертной, части 11 Энергетической стратегия России на период до 2030 года, от 13 ноября 2009 г. N 1715-р 28 Приложение 4 к Энергетической стратегия России на период до 2030 года, от 13 ноября 2009 г. N 1715-р 25 иностранного капитала. А многие инновационные проекты нельзя будет осуществить без ввоза зарубежных технологий. Потому необходимо рассмотреть наиболее перспективные направления развития иностранного инвестирования в нефтяную отрасль. Учитывая российскую специфику законодательства и государственного регулирования в области иностранного инвестирования в нефтегазовую отрасль а также существующих схем деятельности зарубежных инвесторов в нефтегазовом секторе Российской Федерации, большинство ведущих экономистов выделяют следующие наиболее приемлемые для государства и инвесторов формы возможного участия иностранного капитала в НГК России. Во-первых, это участие в совместных проектах с российскими государственными нефтегазовыми компаниями (ОАО «Газпром», ОАО «НК «Роснефть») прежде всего в Тимано-Печорской провинции, в Восточной Сибири и на шельфах южных, арктических и дальневосточных морей и формирование, таким образом, новых крупных центров нефтяной и газовой промышленности. Государственные компании обладают политическим преимуществом по сравнению с частными российскими компаниями, в частности исключительным правом на разработку Российского шельфа. Кроме того, участвуя в консорциуме с государственными компаниями, иностранный инвестор может в определенной степени обезопасить себя в дальнейшем от экономических и политических рисков. В обмен на возможность участвовать в добыче нефти и газа на территории России иностранным компаниям предлагается передавать в собственность российским структурам долю в газораспределительных, маркетинговых и электроэнергетических активах за границей на территории существующих либо потенциальных рынков сбыта. С российской стороны привлечение иностранного инвестора в крупные российские нефтегазовые проекты будет мотивироваться либо импортом технологий, либо возможностью получения доступа к инфраструктуре рынков сбыта. Возможность привлечения собственно инвестиций (в форме денежных средств) из-за рубежа будет играть второстепенную роль. Во-вторых, иностранные компании с меньшими амбициями могут разрабатывать небольшие месторождения (не относящиеся к стратегическим) на разработку, которых государством не наложено ограничений, путем участия в небольших нефтедобывающих компаниях . В-третьих, иностранные компании владеющие современными уникальными технологиями могут оказывать высокотехнологичную помощь на различных стадиях нефтедобычи, особенно не шельфах арктических 26 морей, где разработка ведется в тяжелейших условиях. Такая помощь может оказываться как путем непосредственного выполнения иностранным партнером части работ, так и по средствам оказания консалтинговых услуг российским компаниям. Принимая во внимание опыт реализации проектов, работающих на условиях СРП («Сахалин-1», «Сахалин-2», разработка Харьягинского месторождения), перспективы этого вида соглашений в России остаются скорее отрицательными, чем неопределенными.29 В качестве стратегических партнеров предпочтительно привлечение зарубежных и мультинациональных компаний, обладающих передовыми технологиями разведки, добычи и переработки нефти и газа, а также имеющих хорошие позиции на основных мировых рынках. Целесообразно стимулирование деятельности зарубежных и международных компаний в части размещения на территории России перерабатывающих нефтегазохимических производств и мощностей по производству нефтегазового оборудования, не имеющего аналогов в России. Так как этот передел промышленности, как отмечалось, выше больше остальных нуждается в скорейшей модернизации и скорейшем развитии. В качестве механизмов стимулирования инвестиционной деятельности можно упростить возможность участия зарубежных компания в проектах на шельфе, установить безусловную передачу для разведки и разработки (выдачу сквозных лицензий) инвестору прошедшему ГРР, открытых в результате месторождений вне зависимости от объема их запасов, снизить общий уровень и дифференцировать налогообложение, либерализовать порядок экспорта газа, и доступ к газотранспортной системе внутри страны. Однако все эти меры необходимо применят взвешенно и осторожно, с учетом, прежде всего, национальных стратегических интересов России и ее энергетической и экономической безопасности. 29 А.Г.Коржубаев, И.В.Филимонова, Л.В.Эдер, Минеральные ресурсы России. Экономика и управление, 42007 27 Заключение И так иностранные инвестиции играют значительную роль в развитии нефтегазового комплекса России и в частности в развитии нефтяной промышленности. Объемы инвестиции в экономику нашей страны постоянно увеличиваются, хотя сегодня иностранные партнеры встречают целый ряд трудностей делающих нефтегазовый сектор инвестиционный менее привлекательным. Государство должно всячески стремиться снять ограничения на участие иностранцев в нефтяной промышленности России, потому что они тормозят интеграцию нашей страны в мировой воспроизводственный процесс, а без такой интеграции и без привлечения иностранных технологий, развитие и модернизация как экономики в целом, так и нефтегазового сектора в частности будет крайне заторможенным. В результате написания данной работы сделаны следующие выводы: 1) Под иностранными инвестициями понимаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вложенных иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и иных видов деятельности с целью получения прибыли. Объектами иностранных инвестиций могут являться: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, права интеллектуальные ценности, имущественные права. Субъектами инвестиций могут быть: иностранные юридические лица, включая, в частности, любые компании, фирмы, предприятия, организации или ассоциации, созданные и правомочные осуществлять инвестиции в соответствии с законодательством страны своего местонахождения; иностранные граждане, лица без гражданства, российские граждане, имеющие постоянное место жительства за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного места жительства; иностранные государства; международные организации 2) Привлечение иностранных инвестиций способствует появлению новых источников финансирования крупных проектов, а так же внедрению в российском ТЭК инновационных технологий, завозимых инвесторами. Привлечение новых иностранных инвесторов и технологий к реализации крупномасштабных капиталоемких и высокотехнологичных проектов в уже существующих и в новых нефтегазодобывающих районах (Восточной Сибири, шельфе дальневосточных и арктических морей) обеспечит 28 устойчивое долгосрочное развитие нефтегазового комплекса стран. А это, как известно, залог благополучия российской экономики. 3) Динамика иностранных инвестиций в целом за рассмотренный период положительна, хотя в 2007-2008 годах наблюдалось падении объемов иностранного инвестирования в отрасль, вызванная мировым финансовым кризисом и обвальным падением цен на нефть на мировом рынке. Однако в 2010 году вновь наблюдается прирост объемов инвестиций в отрасль, что свидетельствует о неугасающем интересе иностранцев к нефтегазовому комплексу России. 4) Структура иностранных инвестиций в отрасль оставляет желать лучшего: в ней наблюдается значительные перевес доли инвестиций в добычу, над долей инвестиций в переработку на протяжении всего рассмотренного периода, за исключением 2005 года. Что свидетельствует, о нежелании инвестировать в высокотехнологичные отрасли российского НГК, и желании сохранить за Россией роль сырьевого донора нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленностей стран Западной Европы, не допуская ее на мировые рынки продуктов нефтепереработки и нефтехимии. 5) Одним из наиболее перспективных направлений для иностранных инвестиций является освоение месторождений УВ Восточной Сибири, Дальнего Востока и Арктики, участие в этих регионах в формировании новых крупных нефтяной и газовой промышленности международного значения. Особый интерес для России представляют экологически приемлемые технологии освоения запасов нефти и газа (в частности для соблюдения требований «Киотского протокола»). Другим важным направлением развития инвестиционной деятельности является стимулирование участия иностранных компаний в размещении на территории РФ новых нефтегазоперерабатывающих предприятий и нефтехимических заводов с высокой глубиной переработки и широким спектром выпускаемой продукции, путем привнесения новейших зарубежных технологий. Осуществить все эти проекты можно путем участия иностранных компаний в совместных проектах с российскими государственными нефтегазовыми компаниями (ОАО «Газпром» и ОАО НК «Роснефть»); путем приобретения маленьких компаний владеющих нестратегическими запасами, и наконец путем оказания высокотехнологичных услуг, в частности по освоению арктического шельфа. 29 Список использованной литературы и информационных источников I Официальные документы 1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» (по состоянию на 01.11.2010) 2. Федеральный закон от 21 февраля 1992г. №2395-1 «О недрах», по состоянию на 20.11.2010 г. 3. «Энергетическая стратегия России на период до 2030 года», Утвержденная распоряжением Правительства Российской Федерации от 13 ноября 2009 г. N 1715-р. II. Монографии, коллективные работы, сборники научных трудов 4. Игонина Л.Л., «Инвестиции: учебное пособие»- М.: Экономист 2005, 5. У. Ф. Шарп, Г. Дж. Александер, Дж. В. Бэйли ,» Инвестии» ( пер. с англ. А. Н. Буренина)- ИНФА-М, 2009 6. Е. Орлова, О. Зарянкина, «Иностранные инвестиции в России»-изд. Омега-Л ,2008 г. 7. Л. Зубченко, «Иностранные инвестиции»- изд. Книгодел ,2008 г. 8. Исследования «О роли иностранных инвестиций в нефтегазовом комплексе России» ИЭиОПП СО РАН (рук. д.э.н. А.Г. Коржубаев, к.э.н. Л.В. Эдер). III. Статьи из периодических изданий: 8. А.Г.Коржубаев, И.В.Филимонова, Л.В.Эдер,: «Минеральные ресурсы России»// « Экономика и управление», N4/2007 9. А.Г.Коржубаев, Л.В.Эдер: «Иностранные инвестиции: просто мы не умеем их готовить»// Нефтегазовая вертикаль», N19/201030 10. О. Виноградов : «Ренессанс иностранных инвестиции?»// «Нефтегазовая Вертикаль», N14/200 IV. Интернет-ресурсы: 11. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистикиhttp://gks.ru/ 12. Официальный сайт Министерства энергетики РФ - http://miNeNergo.gov.ru/ 13. Сайт ООО «Геоинформмарк» (Все о геологии, недропользовании и минеральных ресурсах России)- http://www.geoim.ru/ 14. Официальный сайт журнала «Нефтегазовая Вертикаль»- http://www.Ngv.ru/ 30 Приложение 131 Таблица 1 Расчет основных показателей динамики Инвестиций в добычу и переработку газа и нефти за 2000-2009 гг. цепные базисные цепные базисные цепные базисные Абсолютный размер 1% прироста 2000 2001 Объем иностранных инвестиций в добычу и переработку нефти и газа, $млн. 621 1017,2 Х 396,2 0,0 396,2 Х 163,8 100,0 163,8 Х 63,8 0,0 63,8 Х 6,2 2002 2003 2004 2005 2026 5263 8143 13273 1008,8 3237,0 2880,0 5130,0 1405,0 4642,0 7522,0 12652,0 199,2 259,8 154,7 163,0 326,2 847,5 1311,3 2137,4 99,2 159,8 54,7 63,0 226,2 747,5 1211,3 2037,4 10,2 20,3 52,6 81,4 2006 2007 2008 11729 20213 11784 -1544,0 8484,0 -8429,0 11108,0 19592,0 11163,0 88,4 172,3 58,3 1888,7 3254,9 1897,6 -11,6 72,3 -41,7 1788,7 3154,9 1797,6 132,7 117,3 202,1 2009 6066 -5718,0 5445,0 51,5 976,8 -48,5 876,8 117,8 Год Абсолютные приросты темпы роста % темпы прироста Таблица 2 Участие иностранных компаний в капитале ВИНК России Акционеры Компания в России Структура собственности, доля иностранного инвестора BP/THK ТНК-ВР 50%/50% США/Великобритания 70 237 BP/THK/»Газпром нефть» «Славнефть» 25%/25%/50% США/Великобритания 17 894 CoNocoPhilips ЛУКОЙЛ 20,6% США 92 176 E.ON Rurhrgas «Газпром» 2,5% Германия 12 032 E.ON Rurhrgas «Газпром нефть» 2,5% Германия 29 912 E.ON Rurhrgas «Славнефть» 1,815% Германия 18 894 0,9075% Германия 242 145 Итого по ВИНК 31 Страна иностранных инвестор Добыча нефти и газового конденсата в 2009 г., тыс.т Все таблицы представленные в Приложении 1составленны по данным из статьи «Иностранные инвестиции: просто мы не умеем их готовить»// Нефтегазовая вертикаль», N19/2010 с -16-18. 31 Таблица 3 Участие иностранных компаний в СП и дочерних подразделениях ВИНК Страна Зона инвесторов в России Добыча нефти и газового конденсата в 2009 г., тыс. т Добыча, приходящаяся на иностранный капитал в 2009 г., тыс. т Доля добычи на иностранный капитал США/Россия США/Россия КНР/Россия КНР/Россия КНР/Россия Коми, НАО Коми, НАО Удмуртия Сахалинская область Иркутская область 912 7577 6354 14843 456 2273 3113 5842 50% 30% 49% - Таблица 4 Участие иностранных компаний в проектах СРП Проект Структура собственности Страна Добыча нефти и газового конденсата в 2009 г., тыс.т «Сахалин-1» 30%/20%/20%/20% США/Индия/Япония/Россия 8 102,0 6 560,8 81% «Харьянгинский проект» 40%/30%/30% Франция/Норвегия/Россия 1 071,0 749,8 70% «Сахалин-2» 27,5%1/1,12,5%/10%/50%/+1 ВеликобританияНидерланды/Япония/Япония/Россия 5 504,0 2 752,0 50% 14 776,0 10 062,5 68% 32 Добыча на иностранный капитал в 2009 г., тыс.т Доля добычи на иностранный капитал Таблица 5 Участие иностранного капитала в финансировании деятельности малых компаний Компании в России Акционеры Структура собственности «Салым Петролеум Демвелопмент Н.В.» Hess Corporation (до мая 2005 г. Amerada Hess) 50%/50% Страна Великобритания/Великобрит ания- Нидерланды Зона деятельност и в России Добыч ав 2009 г., тыс. т Добыча на иностранны й капитал в 2009 году, тыс. т Доля добычи на иностранны й капитал ХМАО 7650 7650 100% MOL Group/»РуссНефть » Alliance Oil Company Alliance Oil Company через 65% TrabaNt HoldiNg INterNatioNal США Самарская область 1866 1213 65% 50%/50% Венгрия/Россия ХМАО 1504 752 50% 100% Бермудские острова 526 526 100% Хвойное Urals Energy 100% Бермудские острова 493 493 100% «Татнефтеотдача » Alliance Oil CompaNy 100% Бермудские острова 484 484 100% Urals ENergy Urals Energy 100% Кипр 417 417 100% «Самар-Нафта» ЗападноМалобылыкское «Санеко» 33 Самарская область Ненецкий автономный округ Республика Татарстан НАО, Сахалинская, Иркутская области Продолжение табл. 5 Добычи в 2009 г., тыс. т Добыча на иностранный капитал в 2009 году, тыс. т Доля добычи на иностранный капитал Компании в России Акционеры Структура собственности Страна Зона деятельности в России Восточная транснациональная компания (ВТК) Alliance Oil Company 100% Бермудские Острова Томская область 404 404 100% «Альянснефтегаз» ONGC Videsh 100% Индия, Великобритания Томская область 350 350 100% «Печоранефтегаз» Arawak Energy Corpopation через LundiN Petroleum) 50%/50 Антильские ова/Швейцария Республика Коми 304 304 100% МАГМА (Magma oil) Sibir Energy 95% Великобритания 239 293 123% «Печорнефть» AlliaNce Oil CompaNy 100% Бермудские острова 202 202 100% «Томск-Петролеум-ундгаз» Mineralol-RohstoffHandel/»Газпром нефть» 49%/51% Германия/Россия Томская область 411 201 49% «БайТекс» MOL Group 100% Венгрия/Россия Оренбургская область 158 158 100% «КанБайкал Резорсез Инк.» CanBaikal Resourses 100% Канада ХМАО 143 143 100% 34 Западная Сибирь Ненецкий автономный округ Продолжение табл.5 Компании в России «Речер-Коми» «Норд Империал» Акционеры Arawak Energy Corpopation через LuNdiN Petroleum) ONGC Videsh( через Imperial ENergy) Добычи в 2009 г., тыс. т Добыча на иностранный капитал в 2009 году, тыс. т Доля добычи на иностранный капитал Структура собственности Страна Зона деятельности в России 50%/50% Антильские ова/Швеция Республика Коми 131 131 100% 100% Индия, Великобритания Томская область 106 106 100% Томская область 101 101 100% 96 96 100% 34 34 100% «Матюшкинская вертикаль» MOL Group 100% Венгрия «Диньельнефть» Kausar Oil & Gas 100% Казахстан «Печорская энергетическая компания» Concorde Oil & Gas 100% Великобритания «чумпс Нефтедобыча» Heritage Oil 95% Канада ХМАО 15 14 93% «ОйлгазТЭТ» Lundin Petroleum AB 50% Швеция Оренбургская область 28 14 50% 35 Республика Коми Республика Коми Окончание табл.5 Компании в России Акционеры Структура собственност и Страна Зона деятельности в России Добычи в 2009 г., тыс. т «Калмистерн» Lundin Petroleum AB 51% Швеция Каспий 23 Добыча на иностра нный капитал в 2009 году, тыс. т 12 «Таас-Эрях нефтегазодобы ча» Shell р/Сбербанк капитал/Ashmore Investment Managmebt 50%/35,3%/10, 5% ВеликобританияНидерланды/Россия/Велик обритания Республика Саха (Якутия) 10 8 80% «Русвьетпетро» PetroVientam/Зарубежне фть 49%/51% Вьетнам/Россия НАО, Сахалинская, Иркутская области 4 2 50% 15753 14107 90% Всего 36 Доля добычи на иностранн ый капитал 52% Таблица 5 Добыча нефти в России за счет иностранного капитала, млн. тонн 21,2 0,7 9,8 1 3,1 0,6 Абсолютное изменение 6,8 -0,9 7,2 0,1 1 0 Относительный изменение, % 147% 44% 377% 111% 148% 100% 0,2 1,3 1,1 650% «Ваньеганнефть» (доля капила Occidental Pertolum и ВР) 1,7 - ОАО «Удмуртнефть» (доля CNPC 49%) Imperial Energy ( ООО «Норд Империал» и ООО «Альянснефтегаз» в Томской обл.) Прочие производители (оценка) 2,9 3,1 0,2 107% 0,5 0,6 1,3 1 0,1 -0,3 120% 77% ВИНК (расчет исходя из доли иностранных инвесторов в капитале компании) 50,5 57 ТНК-ВР ЛУКОЙЛ Славнефть Всего Доля в суммарной добыче России, % 34,2 10,5 5,8 64,9 13,5 34 18 5 78,2 160 6,5 -0,2 7,5 -0,8 13,3 146,5 113% 99% 171% 86% 120% 1185% 2006 г. 2008 г. Проекты с участия иностранных компаний Сахалин-2 (иностранные инвесторы) Сахалин-1 Харьягинское месторождение Салым (доля Shell) СП «Полярное сияние» (доля ConocoPhillips 50%) 14,4 1,6 2,6 0,9 2,1 0,6 СП «Нарьянмарнефтегаз» (доля ConocoPhillips 30%) 37