Мониторинг нефинансовых предприятий как функция
advertisement
Банкаўскi веснiк, ВЕРАСЕНЬ 2012 ùäéçéåàóÖëäàâ ÄçÄãàá åÓÌËÚÓËÌ„ ÌÂÙË̇ÌÒÓ‚˚ı Ô‰ÔËflÚËÈ Í‡Í ÙÛÌ͈Ëfl 燈ËÓ̇θÌÓ„Ó ·‡Ì͇ èÂÚ åàãÖÇëäàâ É·‚Ì˚È ˝ÍÓÌÓÏËÒÚ ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ˝ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍÓ„Ó ‡Ì‡ÎËÁ‡ Ë ÔÓ„ÌÓÁËÓ‚‡ÌËfl 燈ËÓ̇θÌÓ„Ó ·‡Ì͇ ÄÎÂÍÒÂÈ áìÅéÇàó ÇÂ‰Û˘ËÈ ˝ÍÓÌÓÏËÒÚ ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ˝ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍÓ„Ó ‡Ì‡ÎËÁ‡ Ë ÔÓ„ÌÓÁËÓ‚‡ÌËfl 燈ËÓ̇θÌÓ„Ó ·‡Ì͇ З аконом Республики Беларусь от 13 июля 2012 года № 416-З “О внесении дополнений и изменений в Банковский кодекс Республики Беларусь” за Национальным банком Республики Беларусь офици- 60 ально закрепляется функция по осуществлению мониторинга предприятий. Согласно новой редакции статьи 26 Банковского кодекса Национальный банк осуществляет мониторинг организаций, основанный на проведении регулярных опросов, для выявления тенденций экономических процессов, их анализа и прогноза во взаимодействии с инструментами денежно-кредитной политики. Для качественного выполнения своих функций центральные банки должны постоянно проводить анализ состояния экономики, прогнозировать возможные варианты ее развития и разрабатывать корректирующие инструменты для обеспечения монетарной и финансовой стабильности, а также поддержки сбалансированного роста экономики страны. Одним из важнейших элементов системы принятия решений в проведении денежно-кредитной политики является информационное обеспечение, так как без него невозможно реально и эффективно оценить правильность выбранной политики. Используемая информация должна обладать такими характеристиками, как полнота, достоверность, доступность, оперативность. Как правило, ни один из источников информации не является в достаточной степени полным. Поэтому обоснованные выводы могут быть сделаны только лишь на основе комплексного изучения и оценки данных разных источников информации. В современной практике центральные банки наряду с официальной статистикой и другой внешней информацией активно пользуются данными мониторинга предприятий. При имеющихся отличиях в целях, формах и инструментах осуществления такого мониторинга центральными банками отдельных стран можно выделить и наи- более общие задачи, которые решаются в результате: ● оценки эффективности проводимой денежно-кредитной политики с учетом реального развития общеэкономических процессов как на уровне страны в целом, так и в отдельных регионах и видах экономической деятельности; ● анализа и прогноза экономического положения предприятий на основе оценки их финансового состояния, изменения спроса и предложения на микроуровне и инвестиционного климата; ● оценки системных рисков в банковской системе, возникающих под воздействием, прежде всего, структурных сдвигов в реальном секторе экономики; ● решения практических задач, связанных с основными функциями центрального банка конкретной страны (переучет векселей, рефинансирование и т. д.). Методики проведения мониторинга предприятий строятся на базе экономической теории и направлены на выяснение наиболее существенных взаимосвязей между производством, занятостью, ценами, финансовым состоянием предприятий и конъюнктурой рынка на уровне микроэкономического анализа. Формирование макроэкономических параметров на основе агрегирования ответов, полученных посредством мониторинга, не только не уступает в точности макроэкономическим агрегатам, получаемым статистическими организациями, но в ряде случаев и превосходит их. Являясь элементом информационного обеспечения денежно-кредитной политики Национального банка, мониторинг предприятий в Республике Беларусь представляет собой по-своему уникальный меха- Банкаўскi веснiк, ВЕРАСЕНЬ 2012 ùäéçéåàóÖëäàâ ÄçÄãàá низм обеспечения прямой связи между предприятиями, участвующими в его проведении, и центральным банком, использующим результаты мониторинга в качестве индикаторов экономического состояния предприятий. При этом мониторинг с высокой точностью и оперативностью отражает не только текущее состояние национальной экономики в целом и отдельных видов экономической деятельности, но и позволяет осуществлять эффективное прогнозирование. Мониторинг предприятий Национальным банком представляет собой целостную систему, основанную на постоянном наблюдении за уровнем и динамикой количественных показателей и качественных оценок экономической конъюнктуры, инвестиционной активности, финансового состояния и спроса на банковские услуги предприятий реального сектора экономики для выявления тенденций экономических процессов, их анализа и прогноза во взаимосвязи с инструментами денежно-кредитной политики и инструментами других составляющих экономической политики. Система “Мониторинг предприятий” в Национальном банке в полной мере функционирует с июля 2001 г. Мониторинг осуществляется специальной службой, которая состоит из работников центрального аппарата и главных управлений Национального банка по областям. Специалисты центрального аппарата разрабатывают методологию проведения мониторинга и анализа полученных результатов, участвуют в разработке проектов нормативных правовых актов Национального банка, организуют работу главных управлений по мониторингу предприятий, получают сводные данные, осуществляют их агрегацию на уровне страны, анализ и подготовку аналитических материалов. Сотрудники главных управлений по областям осуществляют сбор данных от предприятий — участников мониторинга, а также подготовку и выпуск аналитических обозрений по своему региону. В настоящее время в мониторинге участвуют около 2000 предприятий четырех укрупненных видов экономической деятельности всех регионов Беларуси: около 700 предприятий промышленности, 250 предприятий транспорта, 500 строительных организаций, 500 предприятий торговли, а также около 100 предприятий прочих видов экономической деятельности. Количество предприятий, участвующих в опросах, различается в разных видах анкет. Самое большое число респондентов участвует в опросе по экономической конъюнктуре, при этом охват опрашиваемых предприятий увеличился за последние 10 лет почти в 2 раза (рисунок). Следует отметить, что мониторинг предприятий для информационного обеспечения своей деятельности проводят не только центральные банки, но и другие органы государственного управления, а также независимые коммерческие организации. Так, в Республике Беларусь кроме Национального банка мониторинг предприятий осуществляет Научно-исследовательский экономический институт Министерства экономики (НИЭИ). Однако цели, задачи, база и методология оценки параметров и показателей различны. Количество респондентов и набор показателей в опросах НИЭИ Минэкономики значительно у’ же, чем в системе мониторинга предприятий Национального банка. В мировой практике основными инструментами получения информации в рамках проведения мониторинга предприятий центральными банками являются: опросные анкеты, телефонные опросы, финансово-экономическая отчетность, представляемая предприятиями в центральные банки. В Национальном банке Республики Беларусь мониторинг предприятий осуществляется посредством анкетирования, при проведении которого используется четыре вида анкет. Конъюнктурная анкета — предназначена для получения информации, необходимой для оценки изменения экономической конъюнктуры, сложившейся как в целом по стране, так и по отдельным видам экономической деятельности. Анкета содержит вопросы об оценке изменения по сравнению с предыдущим месяцем экономической конъюнктуры и экономического положения предприятия, физического объема продаж и заключенных контрактов, спроса на продукцию и (или) услуги предприятия, использования производственных мощностей, издержек производства, отпускных цен на продукцию и (или) услуги предприятия, количества работников, а также условий кредитования. Кроме того, отдельными блоками выделены вопросы, касающиеся операций с иностранной валютой, наиболее предпочтительного изменения курса белорусского рубля и ожиданий по изменению основных показателей деятельности предприятия на ближайшие три месяца. Инвестиционная анкета — предназначена для получения информации, необходимой для оценки мотивов и форм инвестиционной деятельности предприятий как по стране в целом, так и в разрезе отдельных видов экономической деятельности. Анкета содержит вопросы об оценке предприятием своего финансового состояния (в том числе ожидания по его изменению) и инвестиционной активности, используемых источниках финансирования инвестиций, о мотивах инвестиционной деятельности и формах инвестиционных вложений, об уровне использования производст- Количество предприятий — участников мониторинга по конъюнктурной анкете 2200 1976 2000 1865 1800 2043 2119 2099 2026 1995 1905 1600 1400 1200 1000 1196 1270 1371 1023 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. êËÒÛÌÓÍ 61 Банкаўскi веснiк, ВЕРАСЕНЬ 2012 ùäéçéåàóÖëäàâ ÄçÄãàá венных мощностей. Кроме того, предприятия оценивают факторы, которые ограничивают рост производства и инвестиционную активность, а также источники финансирования инвестиций. Финансовая анкета — предназначена для получения информации, характеризующей финансовое положение предприятий с позиций формирования источников самофинансирования и определения потребности в заемных ресурсах. Особенностью этой анкеты является то, что предприятия заполняют ее на основе форм бухгалтерской (форма 1 “Бухгалтерский баланс” и форма 2 “Отчет о прибылях и убытках”) и статистической (формы 4-ф (затраты), 12-ф (прибыль) и 12-ф (расчеты)) отчетности. Как и вся собираемая в рамках мониторинга информация, данные финансовой анкеты агрегируются в целом по стране и по отдельным видам экономической деятельности. Анкета содержит показатели, позволяющие проанализировать структуру бухгалтерского баланса, платежеспособность предприятия, эффективность использования капитала, а также финансовые результаты деятельности (как количественные показатели, так и показатели, характеризующие эффективность деятельности предприятия). Анкета по спросу на банковские услуги — предназначена для получения информации о спросе со стороны предприятий на банковские услуги и степени его удовлетворения. Анкета содержит вопросы, которые позволяют проанализировать спрос предприятий на конкретные виды банковских услуг и уровень их использования, факторы, которые определили выбор банка участником опроса, качественные характеристики обслуживающего банка, используемые и предлагаемые к использованию для обеспечения кредитов виды залога. Кроме того, предприятия указывают приемлемые для себя условия кредитования и размещения денежных средств (сроки и величина процентной ставки). Следует отметить, что опросы по конъюнктурным и инвестиционным анкетам, а также о спросе на банковские услуги являются источником специфической (качественной) информации о том, как 62 предприятия оценивают (воспринимают) объективные условия своего существования и как это субъективное восприятие объективных условий “возвращается” на рынок в виде фактических действий данных экономических агентов и их планов (прогнозов). В этом смысле данные опросы обеспечивают доступ к информации, которая не может быть собрана через традиционные статистические системы. Поскольку эти субъективные оценки весьма широки, единственный путь представить их в оцифрованном виде состоит в получении мнения большинства представителей предприятий о том или ином явлении в каждый конкретный момент времени. Поэтому качественные данные не могут восприниматься как заменитель количественных (финансовых) данных. Последние описывают объективные изменения экономических явлений, а качественная информация показывает, как представители предприятий интерпретируют и оценивают эти изменения. Оба типа информации важны для экономического анализа и для самих предприятий. С учетом правильного понимания полезности результатов опросов вопросы об оценках текущей или будущей ситуации (показателей) представляют бóльшую ценность, чем вопросы об изменениях показателей. И только комплексный анализ финансовых и нефинансовых данных может обеспечить проведение качественной аналитической работы. Обследование результатов деятельности предприятий проводится на ежемесячной, ежеквартальной и полугодовой основе для получения данных по минимально необходимому набору показателей различных видов анкет. В то же время набор показателей, используемый в опросах, является достаточно широким для анализа и прогнозирования экономических событий страны. Собираемые данные предназначены, прежде всего, для обеспечения компетентного выполнения Национальным банком своих функций, поэтому они могут не в полной мере удовлетворять требованиям других государственных органов и организаций. В рамках системы мониторинга предприятий Национальный банк решает следующие задачи: анализ и прогноз экономической конъюнктуры; ● оценка финансового состояния предприятий, в том числе изменения уровня их платежеспособности; ● анализ и прогноз изменений инвестиционной активности; ● обследование спроса на банковские услуги; ● краткосрочный макроэкономический и монетарный анализ и прогноз; ● организация и проведение системных исследований по выявлению важнейших тенденций социально-экономического развития на микроуровне, разработка методик агрегированного анализа финансового положения предприятий во взаимосвязи с состоянием экономической конъюнктуры, условиями инвестиционной деятельности и с процессами в денежно-кредитной сфере; ● оценка эффективности проводимой денежно-кредитной политики с учетом реального развития общеэкономических процессов как по стране в целом, так и по регионам; ● оценка системных рисков в банковском секторе, возникающих, прежде всего, под воздействием структурных сдвигов в реальном секторе экономики; ● исследование и принятие мер по учету потребностей предприятий в банковских услугах; ● решение других практических задач, связанных с основными функциями Национального банка. Рассмотрим принципы функционирования системы мониторинга предприятий Национального банка. Добровольность участия. Добровольность участия является важнейшим принципом мониторинга, от которого в конечном счете зависит стабильность выборки предприятий, качество рядов данных и аналитической информации, формируемых по результатам мониторинга. Интерес предприятий к участию в мониторинге поддерживается направлением им на регулярной основе аналитических материалов. Кроме того, каждому предприятию ежеквартально направляется бланк отраслевого сопоставления показателей финансово-хозяйственной деятельности, содержащий ● Банкаўскi веснiк, ВЕРАСЕНЬ 2012 ùäéçéåàóÖëäàâ ÄçÄãàá данные как по конкретному предприятию — участнику мониторинга, так и по предприятиям такого же вида деятельности, а также по его региону и стране. Этот материал дает возможность руководителю оценить экономическое положение своего предприятия на фоне аналогичных предприятий региона и всей страны. Конфиденциальность первичной информации, а также аналитической информации по конкретному предприятию. Информация по отдельному предприятию, полученная на основе мониторинга, имеет конфиденциальный характер и используется исключительно в системе Национального банка. Доступ к первичной информации о предприятии имеют только специалисты, непосредственно осуществляющие сбор, обработку и анализ данных. Доступ к первичной базе данных мониторинга внутренним и внешним пользователям также не предоставляется. Простота, однозначность и последовательность опросных анкет. Анкеты, заполняемые предприятиями, являются в достаточной степени простыми и однозначными для понимания, а также требуют минимального времени для их заполнения. Изменения в анкеты вносятся только в случае острой необходимости. При несоблюдении данного принципа возникает вероятность неправильного заполнения первичной анкеты и искажения реального экономического положения опрашиваемого предприятия. Кроме того, любое изменение анкет может привести к нарушению временных рядов. Репрезентативность выборки. Научно обоснованная выборка позволяет измерить ценностные характеристики примерно при 10процентном уровне репрезентативности. Любое увеличение выборки лишь подтверждает структуру ценностных характеристик, не изменяя ее. В системе мониторинга предприятий Национального банка выборка значительно больше (таблица). Достоверность данных. Достоверность информации обеспечивается предприятиями при заполнении показателей анкет на основе утвержденных в установленном порядке форм учета и отчетности. Служба мониторинга предприятий постоянно проверяет представленные данные на соответствие экономическим и логическим законам. В ходе совместной работы Национального банка, Всемирного банка и БГУ в 2011—2012 гг. подтвердилась высокая степень достоверности данных, их полезности для глубоких экономических исследований. Адаптивность системы. За последние десять лет в Республике Беларусь несколько раз менялась форма баланса предприятий, также был осуществлен переход с ОКОНХ на ОКЭД. Служба мониторинга предприятий достаточно оперативно и качественно смогла учесть все изменения. Оперативность предоставления аналитической информации. Специалисты Национального банка на постоянной основе в регламентированные сроки выпускают аналитические материалы, основанные на данных мониторинга предприятий. Доступность информации. По итогам обработки результатов опросов за каждый отчетный период службой мониторинга предприятий подготавливаются стандартизированные сводные аналитические материалы, агрегированные по видам экономической деятельности, регионам и группам предприятий. Аналитические материалы публикуются на официальном сайте, а также рассылаются предприятиям — участникам мониторинга, государственным органам и организациям, а также другим заинтересованным пользователям. Таким образом, результаты мониторинга предприятий позволяют практически в режиме реального времени производить независимые оценки тенденций развития белорусской экономики, формирующихся на микроуровне, получать информацию о состоянии экономической конъюнктуры в реальном секторе экономики и ее возможных изменениях, оперативно проводить анализ финансового состояния предприятий, важнейших факторов, определяющих их инвестиционную активность, а также получать информацию о развитии спроса на банковские услуги и степени его удовлетворения. 퇷Îˈ‡ Охват Национальным банком предприятий мониторингом (по сравнению с Национальным статистическим комитетом, %) Промышленность Транспорт Строительство Торговля; ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования Всего по четырем видам экономической деятельности Источники: 1. Левенков, Н.С. Система “Мониторинг предприятий” в Национальном банке Республики Беларусь / Н.С. Левенков, Е.В. Балдина //Банкаўскi веснiк. — 2003. — № 6. — С. 45—51. 2. Правила проведения мониторинга предприятий Национальным банком Республики Беларусь: постановление Совета директоров Национального банка Республики Беларусь, 19 декабря 2003 г., № 376 //КонсультантПлюс: Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО “ЮрСпектр”, Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. — Минск, 2012. èÓ ÍÓ΢ÂÒÚ‚Û èÓ ‚˚ۘ͠35,6 39,5 32,8 66,5 29,4 69,3 40,7 31,5 36,5 55,1 3. Романов, Н.Ю. Мониторинг предприятий центральными банками — инструмент использования конъюнктуры //Финансовый бизнес. — 2003. — № 4. — С. 32—36. 4. Цухло, С.В. Методологические основы организации и аналитические возможности конъюнктурных опросов в российской промышленности. — М.: Ин-т Гайдара, 2010. — 136 с. 5. Business Tendency Surveys: A Handbook. Organisation for economic cooperation and development. — Paris, 2003. 63
