ВАРИАНТЫ ФОРМИРОВАНИЯ СТОИМОСТИ КРЕДИТА

ВАРИАНТЫ ФОРМИРОВАНИЯ СТОИМОСТИ КРЕДИТА (ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ)
Под ценой кредитного продукта следует понимать процентную ставку по кредиту в
процентах годовых, исчисленную по формуле сложного процента. Если выдача кредита
сопровождается какими-то дополнительными комиссиями (за выдачу, за сопровождение
кредитного продукта и т.д.), эти комиссии должны включаться в расчет через эквивалентную
процентную ставку, которая исчисляется в каждом конкретном случае в зависимости от
структуры дополнительных комиссий.
Расчет процентной ставки по кредиту основывается на базовой цене ресурсов, включающей
стоимость привлечения ресурсов, накладные расходы, а также, в большинстве случаев,
прибыль привлекающего подразделения.
1 Вариант. ставка по кредиту должна исчисляться следующим образом:
•
базовая цена ресурсов
•
плюс маржа накладных расходов размещающего подразделения
•
плюс маржа риска
•
плюс маржа прибыли
•
плюс корректирующая составляющая.
Полученная ставка по кредиту должна быть скорректирована на налоги с оборота.
2 Вариант. Привлечение и обслуживание особо значимых для банка клиентов – заслуга всего
банка в целом, а не отдельного привлекающего подразделения. Поэтому при расчете базовой
цены ресурсов для кредитования в нее не включается маржа прибыли привлекающего
подразделения. Аналогично, в этом случае не выделяется маржа прибыли размещающего
подразделения. Базовая цена ресурсов при кредитовании складывается из:
•
средневзвешенной по банку стоимости пассивов, срочных и до востребования, в
разрезе валюты;
•
средних накладных расходов привлекающих подразделений;
•
стоимости фондирования ФОР (по цене привлечения пассивов на соответствующий
срок).
Исходя из необходимости поддержания ликвидности банка, ЦБ РФ установил предельные
коэффициенты допустимой трансформации ресурсов по срокам (нормативы Н2 – мгновенной
ликвидности и Н3 – текущей ликвидности). В соответствии с этими нормативами, не более
80% ресурсов до востребования могут трансформироваться в активы срочностью до 30 дней
и не более 30% ресурсов до востребования и до 30 дней могут трансформироваться в активы
срочностью свыше 30 дней.
Поэтому базовую цену ресурсов предлагается рассчитывать исходя из:
•
средневзвешенной стоимости срочных ресурсов и 80% ресурсов до востребования
при выдаче овердрафтов со сроком непрерывной задолженности до 30 дней;
•
средневзвешенной стоимости ресурсов срочностью свыше 30 дней и 30% ресурсов до
востребования и до 30 дней при выдаче срочных кредитов на срок свыше 30 дней.
•
В этом случае маржа прибыли, заложенная в ставку по кредиту, будет маржой
прибыли не размещающего подразделения, а банка в целом. При этом, в случае
фондирования срочных кредитов по средневзвешенной ставке с учетом ресурсов до
востребования, банк производит существенную трансформацию ресурсов по срокам,
несет связанные с этим риски ликвидности и расходы по поддержание ликвидности,
которые могут возникнуть.
3 Вариант.
Методика трансфертного ценообразования исходит из расчета финансовых результатов всех
бизнес - подразделений банка и необходимости получения прибыли всеми бизнес –
подразделениями по всем вверенным им направлениям бизнеса Банка Базовая цена ресурсов
для кредитов, фондируемых за счет ресурсов Головного офиса, считается равной
трансфертной цене ресурсов, по срочности и валюте соответствующих срочности и валюте
кредитного продукта, рассчитываемой в соответствии с действующей в банке методикой
трансфертного ценообразования.
В такой структуре часть процентной маржи, относимая на привлекающие подразделения,
равная разности между трансфертной ценой и стоимостью привлечения ресурсов, должна
покрывать следующие расходы привлекающих подразделений:
•
расходы по фондированию ФОР,
•
накладные расходы привлекающих подразделений по привлечению ресурсов
соответствующей срочности.
Разница между процентной маржой и расходами привлекающих подразделений составляет
маржу прибыли привлекающих подразделений.
Таким образом, стоимостью ресурсов для размещающих подразделений является
трансфертная цена, а процентная маржа размещающего подразделения, равная разности
между фактической доходностью по кредиту и трансфертной ценой, должна обеспечивать
покрытие расходов размещающего подразделения и его маржу прибыли.
4 Вариант. КРЕДИТОВАНИЕ В ФИЛИАЛАХ.
В случае фондирования кредитного продукта, выдаваемого филиалом, ресурсами Головного
офиса, фондирование происходит по трансфертной цене, которая является базовой.
В случае фондирования кредитного продукта собственными ресурсами филиала, процентная
маржа между ставкой по кредиту и стоимостью ресурсов филиала должна быть не менее
нормативной, утвержденной Финансовым комитетом банка. При этом нормативная
процентная маржа в филиале должна покрыть все расходы:
•
по фондированию ФОР
•
накладные расходы
•
оборотные налоги
•
маржу риска,
•
и обеспечить чистую маржу прибыли.
При этом, расчет стоимости ресурсов производится по той части ресурсов, которая в
соответствии с методикой расчета лимита выдачи за счет собственной ресурсной базы
филиалов (ЛВ) может фондировать кредитный портфель филиалов.
РАСЧЕТ СОСТАВЛЯЮЩИХ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ ПО КРЕДИТУ.
Маржа накладных расходов.
В процессе предоставления и сопровождения кредитного продукта размещающее
подразделение несет накладные расходы. Затраты на выдачу учитываются единовременно, а
затраты на сопровождение - в размере месячной стоимости сопровождения, умноженной на
количество месяцев обслуживания данного продукта. Обозначим затраты на выдачу как "V",
а затраты на сопровождение "S". Срок кредитного продукта в месяцах обозначим "T".
Маржа риска.
Экономический смысл маржи риска заключается в компенсации Банку риска невозврата
кредитного продукта.
По каждому кредитному продукту Банка рассчитывается количество баллов, в соответствии с
которым кредитному продукту присваивается группа риска от первой до пятой. Каждой
группе риска соответствует определенный коэффициент риска, отражающий вероятность
невозврата кредитного продукта. Маржа риска, выраженная в процентах годовых,
устанавливается равной указанному коэффициенту риска. Обозначим маржу риска как "R".
При этом, экономически нецелесообразно предоставлять кредиты, имеющие четвертую и
пятую группы риска. По этим группам принятие решений о кредитовании осуществляется,
исходя из неэкономических соображений, и процентная ставка в рамках данной методики не
рассчитывается.
Маржа налогов с оборота.
В соответствии с налоговым законодательством, установлен размер налогов на содержание
жилищного фонда и на пользователей автодорог (в сумме 4% от уровня доходов), которые
Банк должен уплатить со всех доходов по кредитам (проценты комиссии, дополнительные
доходы) по кредитам. Обозначим размер налогов с оборота как "N".
Корректирующая составляющая.
Необходимость корректировки расчетной процентной ставки по кредиту зачастую диктуется
практикой работы с клиентами. Корректирующая составляющая процентной ставки полезна
для учета дополнительных доходов, которые клиент может обеспечить Банку (в т.ч. от
продажи валюты, использования неснижаемых остатков средств на счетах, различных
комиссий и т.д.).
При этом, размещающее подразделение рассчитывает величину дополнительных доходов и
расходов.
Также корректирующая составляющая позволяет учесть такой субъективный фактор, как
приоритетность клиента для Банка. В этих случаях корректирующая составляющая будет
отрицательной, для уменьшения процентной ставки по кредиту. При этом, корректирующая
составляющая может снижать стоимость кредита не ниже ставки привлечения ресурсов
банком на сроки, равные сроку кредита.
Возможна ситуация, когда размещающее подразделение будет ходатайствовать о повышении
процентной ставки по кредиту, в этом случае корректирующая составляющая будет
положительной.
Обозначим корректирующую составляющую как "Z".
Для определения формулы требуемой доходности кредитного продукта введем обозначения:
базовая цена ресурсов - "B",
маржа прибыли размещающего подразделения - "D",
ставка процента по кредитному продукту - "P",
сумма кредита - "X".
Исходя из изложенного выше, формула, описывающая требуемую ставку по кредитному
продукту, будет иметь следующий вид:
Р = [B + { ( V / X ) * ( 12 / T )*100% + (S / X ) * 12 } + R + D + Z] / (1-N)
Для отдельных кредитных продуктов данная формула имеет вырожденный вид:
1.Безресурсные продукты (гарантии) не требуют фондирования и отчислений в ФОР. Для
этих продуктов B=0. Кроме того, по безресурсным продуктам маржа риска принимается
равной 0, так как в случае оплаты банком по гарантии, этот безресурсный продукт переходит
в ресурсный, в процентную ставку по которому уже закладывается маржа риска.
2.Кредиты, которые фондируются ресурсами, привлеченными под эти конкретные продукты
в рамках связанных схем, фондируются этими ресурсами, а не трансфертными. Для таких
продуктов:
B = стоимость ресурсов + стоимость фондирования ФОР + себестоимость привлечения
ресурсов в рамках данной схемы.
Например, при фондировании кредита связанным векселем, себестоимость выпуска векселя
составляет около 800 руб.
Аналогично проводится расчет по вексельным кредитам.
3.Для кредитных продуктов под заклад векселей банка маржа риска принимается равной 0.