Информационное обеспечение фондового рынка

ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФОНДОВОГО РЫНКА
Рынок ценных бумаг представляет собой сложную систему, элементы которой
одновременно порождают, и потребляют огромное количество информации.
Существование современного фондового рынка невозможно без соответствующей
информационной поддержки, поэтому в России параллельно с фондовым рынком
формируется и информационный рынок с собственными участниками, своей
инфраструктурой. Сбором информации о рынке ценных бумаг, а также любой другой
информации, способной повлиять на рынок ценных бумаг, занимаются специализированные
организации:
информационные
агентства,
информационноаналитические отделы банков, бирж, финансовых компаний, редакций журналов и
газет. Поставка информации осуществляется различными способами. Это могут быть и
печатные издания, и теле-, радио- и телефонные каналы, а также глобальные
компьютерные сети.
Инвесторы и другие участники рынка ценных бумаг могут воспользоваться любым
источником информации по рынку ценных бумаг в зависимости от его целей и
количества денег, которое они готовы заплатить за поставляемую информацию.
Рассмотрим основные источники информации на российском рынке ценных бумаг.
Наиболее простой и доступный практически для всех участников фондового рынка
способ получения информации это финансовые разделы газет. Газетные публикации
содержат наиболее актуальные деловые и финансовые новости и их комментарии.
Информация в газетах дает возможность инвесторам постоянно быть в курсе событий и
знать, как они отражаются на фондовом рынке. Наиболее популярным российским
изданием является газета "Коммерсант-дейли", где кроме деловых новостей
публикуются котировки важнейших финансовых инструментов и главные финансовые
индикаторы. Для тех, кто связан с региональными рынками, могут оказаться
полезными различные региональные издания, подобные газете "Деловой Петербург".
Аналогичные сведения, но с недельным интервалом, даются в популярных журналах
"Эксперт" и "Деньги".
Для инвестора важно не только иметь оперативную информацию о котировках
ценных бумаг, но также иметь данные о финансовом состоянии эмитентов. Такая
информация в печатном виде поставляется в виде ежегодных отчетов российских
акционерных обществ и различного рода бюллетеней. Следует заметить, что ежегодные
отчеты акционерных обществ чаще всего доступны только акционерам, но их можно
получить в электронном виде. В качестве примера бюллетеня можно назвать
"Бюллетень ассоциации коммерческих банков Санкт-Петербурга", ЕДС ежеквартально
публикуются сведения о финансовом состоянии региональных коммерческих банков.
Еще одним важным печатным источником информации по рынку ценных бумаг
служат бюллетени информационно-финансовых агентств, например еженедельные
бюллетени агентства Финмаркет "Мониторинг рынка ценных бумаг", "Финансовый
маркетинг", "Внебиржевой рынок" и др.
Бюллетень "Мониторинг рынка ценных бумаг" содержит информационноаналитические материалы о динамике рынка государственных и корпоративных
ценных бумаг. Помимо динамики котировок в нем приведены значения фондовых
индексов, рассчитываемых агентством Финмаркет:
сводный индекс, отраслевые индексы по энергетике, связи и телекоммуникациям,
металлургии, машиностроению, транспорту, торговле. Для эмитентов наиболее
ликвидных акций оцениваются норма прибыли, индексы рисков, относительные
изменения стоимостей, прогнозные котировки и индексы точности прогнозов и другие
аналитические показатели.
В бюллетене "Финансовый маркетинг" публикуются
 индикаторы денежного и валютного рынков,
 процентные ставки на российском и зарубежных межбанковских
кредитных рынках,
 процентные ставки по рублевым депозитам,
 итоги торгов на ММВБ и валютных биржах России и СНГ,
 котировки внебиржевого валютного рынка и валютных форвардов,
 курсы обмена наличной валюты,
 кросс-курсы мировых валют,
 итоги торгов валютными фьючерсами на ММВБ и региональных
валютных биржах,
 результаты торгов государственными облигациями на ММВБ и
региональных биржах,
 итоги фьючерсных торгов государственными ценными бумагами,
индикаторы международных и российского рынков акций,
 итоги торгов в системах РТС и РТС-2,
 итоги биржевых торгов российскими акциями,
 итоги фьючерсных торгов на акции российских эмитентов.
Кроме того, в бюллетене публикуются наиболее важные деловые и политические
новости.
Бюллетень "Внебиржевой рынок" содержит информацию о предложениях на
покупку и продажу векселей, облигаций государственного сберегательного займа и
акций на внебиржевом рынке. Здесь же даются координаты операторов рынка, что
способствует повышению ликвидности внебиржевого рынка ценных бумаг.
Следующая важная группа печатных изданий - это периодические издания Банка
России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. В Вестниках этих ведомств
отражаются все происходящие в стране изменения в нормативно-законодательной базе
рынка ценных бумаг.
Что касается информации, поставляемой через телефонные линии, радио и телевидение, то она пока еще организована слабо. В развитых зарубежных странах имеется
большое число различных "горячих" телефонных линий, специализированных
финансовых радио- и телеканалов, по которым постоянно транслируется информация
по финансовым рынкам, а также деловые новости. В России еще недостаточно развиты
финансовые рынки, поэтому и этот способ доставки информации только зарождается:
"горячих" линий еще нет, а радио и телевидение ограничиваются трансляцией
отдельных передач на финансовые темы, иногда дается оперативная информация о
важнейших финансовых индикаторах (курс доллара, значение фондовых индексов).
Особое развитие и внедрение в инфраструктуру российских информационных
рынков глобальные компьютерные сети получили в конце 90-х гг. Этому
способствовало развитие технологий сети Internet.
Сеть Internet возникла около двадцати лет назад в США. Первоначально она
функционировала только в пределах страны и имела довольно простую структуру и
принципы функционирования. Все компьютерные сети соединялись друг с другом
через модем и телефонную связь и могли передавать друг другу сообщения,
придерживаясь правил, определяемых межсетевым протоколом IP (Internet-Protocol).
Каждый компьютер имел сетевой адрес. Сейчас услугами Internet пользуется весь мир.
Она представляет собой совокупность национальных глобальных сетей, работающих с
протоколом IP. К сети Internet можно подключаться с различных компьютеров: IBM
PC, SUN, Macintosh и др. Каждый компьютер, подключенный к Internet, имеет
уникальный 32-разрядный адрес.
Различные сети в Internet связываются между собой специальными компьютерами,
называемыми маршрутизаторами. Они при поступлении к ним очередного сообщения
решают, куда его дальше отправить. Сейчас Internet предоставляет пользователям
множество различных услуг, простейшей из которых является электронная почта, а
самой сложной разработкой - технологии WWW (World Wide Web), представляющая
собой информационный сервис, основанный на идее гипертекста. Технология WWW
позволяет эффективно искать и получать информацию с увеличением ее детальности.
Можно "запустить" в Internet собственную информацию, разработанную в технологии
WWW.
Особенно широко в развитых западных странах используются возможности Internet
для получения различной справочной информации, включая зарубежные
законодательства, регулирующие экономические отношения.
Популярность и информационные возможности Internet сейчас настолько велики,
что любая фирма, состоящая хотя бы из одного человека, имеет в Internet собственную
web-страницу с информацией о себе. Большинство деловых людей тоже имеют
собственные web-страницы. Технология Internet широко используется и в России. На
сегодняшний день передача финансовой и деловой информации через Internet представляет собой самый быстрый, самый современный и эффективный способ. На
российском информационном рынке работает множество информационноаналитических агентств, которые посредством Internet поставляют информацию в
электронном виде. Каждая организация имеет собственную web-страницу, где
публикует информацию о себе и своей деятельности. Для участников рынка ценных
бумаг особый интерес представляют web-сайты Центрального банка РФ, Федеральной
комиссии по рынку ценных бумаг РФ, ее региональных отделений, Министерства финансов РФ, российских валютных и фондовых бирж. Российской торговой системы,
саморегулируемых организаций АУВЕР, НАУФОР и ПАРТАД и др.
Широкое использование Internet способствовало расширению спектра услуг,
поставляемых различными информационными агентствами.
Агентство АК&М. Российское информационное агентство АК&М работает на
рынке финансовых и информационных услуг с 1990 г. Кроме информационных услуг,
агентство оказывает также аналитические и консультационные услуги. Агентство
использует различные формы поставки информации: от бумажного варианта до
компьютерной системы, работающей в режиме реального времени. В режиме реального
времени с помощью системы АК&М Online News можно получить:
 актуальные экономические и политические новости,
 сообщения органов государственной власти,
 корпоративные новости, новости финансовых институтов,
 экспресс-анализ положения на российском и зарубежных финансовых и
товарных рынках,
 новости рынка ценных бумаг.
Агентство поставляет пользователям информационную базу данных AK&M-LTST,
в которой содержится подробная информация о деятельности предприятий, банков,
финансовых компаний, а также информация о всех сегментах финансового рынка.
Агентство TENFORE-Russia. Агентство поддерживает информационную систему в
Internet, посредством которой предоставляется финансовая информация в режиме
реального времени. Агентство TENFORE-Russia является отделением международного
холдинга TENFORE, который имеет представительства в Европе, Среднем Востоке,
Америке. TENFORE собирает, обрабатывает и распространяет данные с 30 главных
бирж мира, от 10 ведущих агентств новостей и 200 международных банков. Каждый
день этим агентством передается 350 000 котировок, более 10 000 новостей на семи
языках. В России работает с 1993 г.
TENFORE-Russia поставляет данные: о котировках по валютам, ценным бумагам,
производным финансовым инструментам, процентные ставки денежных рынков, цены
сырьевых и товарных рынков, фондовые индексы, экономические новости. Эти
сведения доступны любому пользователю через Internet. Данные в форматах,
позволяющих проводить дальнейшую обработку, поставляются зарегистрированным
пользователям. Им же доступно вспомогательное программное обеспечение, позволяющее проводить аналитическую обработку данных, технический анализ.
Информационное агентство Финмаркет. Агентство специализируется на
информационном обеспечении профессионалов финансовых рынков. Информация для
профессионального использования поставляется в платном варианте. В режиме
свободного доступа находятся данные по текущей дневной динамике валютного и
фондовых рынков.
На сервере Финмаркет размещены следующие группы информации:
 финансы - ежедневные бюллетени, обзоры денежного, валютного,
вексельного и фондового рынков;
 новости - экономические, фондовые, банковские, отраслевые, международные новости, архивы новостей;
 аналитика - аналитические обзоры рынка, технический анализ, прогнозы,
графики;
 экономика - макроэкономика, производство, ВВП, внешняя торговля,
инфляция, инвестиции, финансы, приватизация;
 биржи - биржевые котировки в реальном времени, итоги торгов на
ведущих торговых площадках России, ММВБ, РТС, МВФ, СПбВБ;
 ВВС-векселя - внебиржевой онлайновый рынок векселей, предложения
на покупку (продажу) банковских и корпоративных долговых
обязательств.
 Кроме того, на сервере действуют оперативные разделы:
 прогноз динамики торгов в СЭЛТ ММВБ на основе комплексного
технического анализа;
 информация из системы электронных торгов СЭЛТ ММВБ в режиме
реального времени и в виде архивных данных.
Помимо текущей и архивной информации на сервере Финмаркет выпускает и
специализированные издания в электронном виде:
 финансовый маркетинг;
 внебиржевой рынок;
 оперативная информация по USD и DEM на ММВБ;
 электронный бюллетень "Финмаркет";
 бюллетень "Финмаркет-Реал-Тайм";
 бюллетень "Финмаркет-Биржевые сводки";
 базы финансовых данных.
Информация о российских финансовых рынках поставляется в Финмаркет
российскими инвестиционными компаниями, информационными агентствами,
редакциями финансовых газет и журналов, биржами и ассоциациями ФКЦБ, ЦБ РФ,
Госкомстатом РФ. В информационном плане с Финмаркет сотрудничают около 40
организаций. Агентство имеет региональные отделения в Красноярске, Новосибирске,
Санкт-Петербурге, Екатеринбурге.
Информационное агентство "Финансовый Дом". Агентство "Финансовый Дом"
является дочерней структурой АО "Петербургский Межбанковский финансовый дом"
(ПМФД) и специализируется на поставке финансовой информации и программного
обеспечения профессиональным участникам фондового рынка в Северо-Западном
регионе России. Особенность этого агентства- использование разных способов
доставки информации: это и собственная телекоммуникационная сеть Дикси+ и традиционная передача через Internet. Поскольку ПМФД выступает крупнейшим
разработчиком программного обеспечения для профессионалов фондового рынка, то
оно производит поставку и установку профессиональных компьютерных систем,
используемых в различных финансовых сферах. Особого же внимания заслуживает
собственная разработка ПМФД - информационная система Дикси+, поставляющая
информацию о валютном и фондовом рынках России.
Система Дикси+ представляет собой программный комплекс с серверной частью,
находящейся в Москве, и клиентской частью, находящейся у региональных
пользователей. С помощью Дикси+ транслируются торги валютой и ценными бумагами
в реальном времени с различных бирж региональным потребителям. Информация
поставляется сразу с нескольких торговых площадок и одновременно отражается на
компьютере клиента в табличном и графических видах. В Дикси+ транслируется
следующая информация:
 ММВБ - валюта, облигации Банка России, акции предприятий,
фьючерсы;
 Российская биржа - фьючерсы на USD и акции предприятий;
 Московская центральная фондовая биржа (МЦФБ) - фьючерсы на USD и
акции предприятий;
 Московская фондовая биржа (МФБ) - акции предприятий, включая РАО
Газпром;

Санкт-Петербургская валютная биржа (СПбВБ) - валюта, муниципальные
бумаги Санкт-Петербурга, акции предприятий;
 фондовая биржа "Санкт-Петербург" - муниципальные ценные бумаги,
акции предприятий, включая РАО Газпром, фьючерсы на USD и акции;
 Санкт-Петербургская фьючерсная биржа (СПбФБ) - фьючерсы и
опционы;
 Российская торговая система (РТС) - акции предприятий;
 Межбанковский финансовый Дом - внутренний валютный рынок, ставки
межбанковских кредитов;
 "живая" лента финансовых новостей агентства "Прайм-Тасс";
 аналитические материалы, обзоры рынка, финансовые бюллетени.
Клиентами системы Дикси+ являются крупнейшие инвестиционные компании,
банки и биржи Санкт-Петербурга и Северо-Западного региона.
В последние годы для информационного обслуживания рынка ценных бумаг стала
предлагать свои услуги и система межбанковских телекоммуникаций SWIFT.
SWIFT - аббревиатура от Society for Worldwide Interbank Financial
Telekommunication
(Общество
всемирных
межбанковских
финансовых
телекоммуникаций, которое учредили в 1973 г. 240 крупнейших банков Западной
Европы и Северной Америки). Эта организация создала глобальную полностью
автоматизированную систему связи для банков и финансовых организаций. Она
заменила устаревшие неэффективные формы передачи финансовых документов
электронной формой обмена через компьютеры.
Деятельность SWIFT развивалась столь успешно, что в скором времени получила
поддержку мирового финансового сообщества. Сейчас у SWIFT более 4 тыс.
последователей более чем из 100 стран мира. Благодаря SWIFT были выработаны
международные стандарты на различные виды передаваемых финансовых документов,
что позволило оперативно проводить международные сделки контрагентам из разных
стран, говорящим на различных языках и действующим в различных национальных
экономических системах.
Система SWIFT включает ряд элементов:
 два управляющих компьютерных центра (в Западной Европе и Северной
Америке), взаимодействующих через специальный геостационарный
спутник связи;
 множество региональных процессоров, связанных с управляющими и
осуществляющих доступ пользователей к ресурсам системы;
 множество интерфейсных систем, связанных с региональными процессорами и установленных непосредственно у пользователей; с их помощью пользователи могут принимать, передавать, обрабатывать сообщения.
Для разработки интерфейсных систем, их подключения к общей сети и
технологического обслуживания в SWIFT имеется специальная компания SWIFT
Terminal Services (STS).
Поначалу SWIFT создавалась как чисто коммуникационная система, выполняющая
функции электронной почты специального назначения. Затем она стала выполнять
межбанковские расчеты. Крупным банкам, ведущим расчеты в SWIFT, потребовались
системы, работающие с универсальными валютами или их эквивалентами.
Региональным межбанковским объединениям, имеющим собственные клиринговые
палаты, потребовалась организация расчетов с другими объединениями. В результате
по инициативе нескольких ведущих клиринговых банков Европы SWIFT был создан
клиринговый центр "Система расчетов в экю" (Ecu Clearing System - ECS).
Затем силами SWIFT была разработана универсальная система межбанковских
расчетов ACCORD, обеспечивающая интеграцию в SWIFT, а также в любую другую
систему банковских телекоммуникаций, использующую сходные со SWIFT протоколы
связи. Кроме того, ACCORD обеспечивает автоматический контроль подтверждений
финансовых проводок, отвечающих торговым операциям на международных рынках
безналичных и наличных средств. Она вычисляет балансы для каждого вида валюты.
Эти балансы являются основой для взаимозачетов пар клиентов.
В России имеется региональный процессор SWIFT, который установлен в
помещении Внешэкономбанка. К нему имеют подключение банк "Менатеп",
Московский международный банк, Внешторгбанк России, Инком банк и банк
"Российский кредит".