оптимизация кредитного портфеля коммерческого банка
advertisement
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» На правах рукописи Зайцева Мария Владимировна ОПТИМИЗАЦИЯ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель доктор экономических наук, профессор Н.П. Белотелова Москва – 2014 2 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ.................................................................................................... 3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА ............................ 12 1.1. Сущность кредита и принципы кредитования .................................. 12 1.2. Характеристика кредитной политики и кредитного портфеля коммерческого банка в современных рыночных условиях .............................. 32 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ КРЕДИТНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ И ЗАРУБЕЖНЫХ МЕТОДИК ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ ....................................................................................................... 51 2.1. Оценка кредитного портфеля банковского сектора России ............ 51 2.2. Сравнительный анализ кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России............................................................................... 70 2.3. Зарубежный опыт оценки кредитоспособности заемщиков коммерческими банками ...................................................................................... 97 ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ ПОРТФЕЛЕМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА .................................................. 106 3.1. Оптимизация кредитного портфеля коммерческого банка по критериям доходности, риска и ликвидности .................................................. 106 3.2. Резервы снижения рисков кредитного портфеля ........................... 118 3.3. Совершенствование методики оценки кредитоспособности заемщиков – юридических лиц .......................................................................... 126 Заключение ................................................................................................ 138 СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ...................................... 141 ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................... 156 3 ВВЕДЕНИЕ В современной экономической системе, с развитием рыночных отношений, ведущими звеньями в экономике стали выступать коммерческие банки, от деятельности которых зависит эффективное функционирование экономики государства в целом. Специфика их деятельности, состоящая в аккумулировании и предоставлении временно свободных ресурсов для экономических субъектов, не обладающих достаточными для успешного функционирования средствами, обусловила столь высокую значимость банковского сектора в развитии экономики страны. От того, насколько развит банковский сектор государства, во многом зависит уровень развития производства, социальной инфраструктуры и степень развития всего общества в целом. В «Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года» определены пути и способы устойчивого повышения благосостояния российских граждан, национальной безопасности, динамичного развития экономики страны, а также укрепления позиций России в мировом сообществе. Для этого необходимы качественные изменения и преобразования в экономике. В первую очередь, это создание благоприятного инвестиционного климата и улучшение условий предпринимательской деятельности в стране, во-вторых, обеспечение условий для инновационной активности компаний, в-третьих, формирование и развитие финансовой инфраструктуры, ориентированной на долгосрочное финансирование инвестиций, в-четвертых, активное вовлечение сбережений населения в экономику и преобразование их в инвестиции. Важная роль в выполнении поставленных задач отводится коммерческим банкам, которые могут обеспечивать кредитными ресурсами предприятия и организации, а также граждан. Кроме того, эффективно функционирующий и стабильный банковский сектор является важнейшим фактором роста национальной экономики. 4 Кредитные операции, среди большого разнообразия предоставляемых банком услуг, являются одним из важнейших видов их деятельности. В активах коммерческих банков кредиты занимают прочную позицию наиболее объемных и доходных статей. Надежность и финансовая устойчивость коммерческих банков зависит от состава и структуры кредитного портфеля банка и процесса управления им. В современных условиях вопросы развития и совершенствования системы управления кредитным портфелем банка с целью минимизации кредитных рисков и обеспечения устойчивого функционирования коммерческих банков приобрели особую актуальность. Кризисные явления в экономике в последние годы доказали, что деятельность любого экономического субъекта сопряжена с неопределенностью развития рынка. Неблагоприятные события на мировых рынках напрямую сказались на платежеспособности заемщиков многих банков. Рост дефолтов большинства заемщиков повлек рост неплатежей по выданным кредитам, что стало причиной роста просроченной задолженности, снижения доходности и возникновения проблем с ликвидностью в деятельности банков. Таким образом, последние кризисные явления в мировой, и российской в том числе, экономике продемонстрировали несостоятельность используемых методов по оценке и управлению кредитным риском в банковской деятельности, а также несовершенство используемых методов управления кредитными портфелями коммерческих банков. Актуальность выбранной темы также обусловлена тем, что современные способы оценки кредитоспособности заемщиков показали несовершенство используемых методик проведения анализа финансового состояния заемщиков в кризисный период. В настоящий момент в российском банковском законодательстве отсутствует единая методика оценки кредитоспособности заемщиков банков. Коммерческие банки самостоятельно разрабатывают методологическую базу для оценки кредитоспособности заемщиков. Рост неплатежей в кризисный период свидетельствует о необходимости 5 совершенствования действующих методик оценки кредитоспособности заемщиков. Неэффективное управление кредитным портфелем многими коммерческими банками зачастую приводит к росту кредитного риска, снижению доходности кредитных операций, что в целом отражается на результатах деятельности банков. Выявленные недостатки в управлении кредитными портфелями банков за последние годы требуют применения новых усовершенствованных способов оптимизации кредитных портфелей коммерческих банков для эффективного функционирования банковского сектора. Степень разработанности проблемы. Вопросы формирования и оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка отражены в научных трудах таких российских авторов, как: Б.Х. Алиева, Г.Е. Алпатова, Г.Н.Белоглазовой, Н.П.Белотеловой, Т.Д.Бурухановой, М.П. Владимировой, Т.А. Гетман, Д.А. Ендовицкого, Е.П.Жарковской, Е.Ф. Жукова, Г.Г. Коробовой, Т.М. Костериной, Л.П. Кроливецкой, О.И. Лаврушина, Г.В. Меняйло, М.З.Сабирова, В.К. Сенчагова, А.В. Славянского, И.О. Сорокиной, А.М.Тавасиева, А.А. Филлиповой, Н.М. Циркунова и др. Также в исследовании были использованы научные труды зарубежных авторов: Грюнинг Х. Ванн, Брайович Братанович С., Роуз П., Синки Дж., У.Шарп и др. Несмотря на имеющуюся научную проработку, до настоящего времени проблема оптимизации кредитного портфеля является малоизученной и требует дополнительного исследования. Актуальность проблемы, недостаточная ее разработанность в экономической науке обусловили выбор темы диссертации, объект, предмет, цель, задачи и гипотезу исследования. Объектом диссертационного исследования является кредитный портфель коммерческого банка. 6 Предмет исследования – финансово-экономические отношения по формированию состава и структуры кредитного портфеля. Область исследования. Содержание диссертации соответствует п. 9.1. Теория, методология, концепции и базовые принципы кредитных отношений как аспектов проявления кредитной системы, п. 10.12. Совершенствование системы управления рисками российских банков, п. 10.14. Разработка способов оценки портфеля активов российских банков и направлений оптимизации портфеля Паспорта специальности ВАК 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит. Научная гипотеза диссертационного исследования заключается в том, что разработанная модель оптимизации кредитного портфеля и предложенная методика оценки кредитоспособности заемщиков – юридических лиц позволят оптимизировать кредитный портфель коммерческого банка и снизить кредитные риски. Целью диссертационного исследования является разработка предложений по оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка и оценке кредитоспособности заемщиков – юридических лиц в целях снижения банковских рисков. Указанная цель предопределила постановку и последовательность решения следующих задач исследования: 1) уточнить понятия «кредитная политика», «кредитный портфель»; 2) провести сравнительный анализ кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России; 3) рассмотреть зарубежный опыт оценки кредитоспособности заемщиков коммерческими банками; 4) разработать модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка; 5) предложить методику оценки кредитоспособности заемщиков – юридических лиц. 7 Теоретическая и методическая основа исследования. Теоретической основой исследования послужили научные положения, содержащиеся в трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых в области банковского кредитования, связанных формирования с кредитного разработкой научно-практических портфеля коммерческого проблем банка и совершенствования процесса управления им. В процессе исследования были использованы учебные пособия, монографии, а также опубликованные в научных журналах статьи исследователей проблем формирования и оптимизации кредитного портфеля. Методической основой диссертационного исследования выступают методы экономического, логического и сравнительного анализа, группировки и выборки, методы классификации, метод экспертных оценок, детализации, обобщения и т.д. Информационную базу исследования составили федеральные законы, нормативные акты Банка России, регламентирующие банковскую деятельность, официальные данные Федеральной службы государственной статистики России, статистические и информационно-аналитические данные Банка России, коммерческих банков, материалы исследований отечественных и зарубежных ученых, ресурсы глобальной сети Интернет, результаты собственных исследований автора. Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке модели оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка и совершенствовании методики оценки кредитоспособности заемщиков, направленных на повышение эффективности управления кредитным портфелем коммерческого банка, снижение кредитных рисков, и состоит в следующем: 1. Уточнены понятия «кредитная политика» и «кредитный портфель», раскрыто их содержание. Под кредитной политикой коммерческого банка предлагается понимать комплекс стратегических и тактический мер банка в области кредитования, который включает в себя аспекты финансового менеджмента, риск-менеджмента и финансового маркетинга. 8 Кредитный портфель коммерческого банка в широком смысле, по мнению автора, представляет собой совокупность инструментов реализации кредитной политики банка по управлению кредитным риском и обеспечению конкурентных преимуществ на рынке банковского кредитования. В узком смысле под кредитным портфелем коммерческого банка предлагается понимать совокупность остатков задолженностей по кредитным продуктам коммерческого банка, структурированную с учетом степени риска, уровня доходности и ликвидности в целях обеспечения реализации стратегии и тактики кредитной политики банка. 2. Усовершенствована методика проведения анализа структуры и качества кредитного портфеля коммерческого банка с помощью показателей банковской отчетности, находящихся в открытом доступе. Предложенная методика позволяет провести анализ количественных и качественных показателей кредитного портфеля любого банка, выявить особенности структурирования кредитного портфеля по типам заемщиков и срокам кредитования, проследить изменение показателей в динамике, выявить возможные причины изменений, а также оценить качество кредитного портфеля и конкурентные преимущества среди остальных банков на рынке банковского кредитования. 3. Разработана модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка по критериям доходности, риска и ликвидности с учетом особенностей стратегий управления кредитным портфелем банка в зависимости от выбранной кредитной политики (агрессивной, консервативной, умеренной), что способствует портфелем повышению коммерческого эффективности банка. Предложенная управления модель кредитным оптимизации кредитного портфеля в отличие от существующих ныне моделей в экономической литературе, по мнению автора, наиболее удобна в практическом применении. 4. Предложена методика оценки кредитоспособности заемщиков – юридических лиц. Данная методика называется «ФОКУС» по первым буквам 9 ключевых показателей, используемых для оценки кредитоспособности (финансовое состояние, обеспечение, кредитная история, управленческие навыки, способность заемщика погасить кредит). Составленная на основе исследования различных существующих в экономической литературе и применяемых в банковской практике методик оценки кредитоспособности, методика «ФОКУС» содержит достаточный, по мнению автора, набор количественных и качественных показателей деятельности заемщика, которые позволят определить уровень кредитоспособности заемщика, принять решение по кредитной сделке и снизить риски кредитования. Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что результаты данной работы могут быть применены в практической деятельности коммерческих банков для совершенствования процесса управления кредитным портфелем в части применения методики оценки кредитоспособности заемщиков, использования модели оптимизации кредитного портфеля в зависимости от выбранной кредитной политики в целях поддержания эффективного функционирования банков и снижения рисков. На защиту выносятся следующие положения: 1. Уточнены понятия «кредитная политика», «кредитный портфель», раскрыто их содержание с учетом особенностей экономического развития в рыночной экономике, где все хозяйствующие субъекты ведут деятельность в конкурентной среде. 2. Усовершенствована методика проведения анализа структуры и качества кредитного портфеля коммерческого банка. 3. Разработана модель оптимизации кредитного портфеля по критериям доходности, риска и ликвидности. 4. Предложена методика оценки кредитоспособности заемщиков – юридических лиц. Апробация и внедрение результатов исследования. Основные выводы и практические рекомендации диссертационного исследования опубликованы в открытой печати, а также докладывались и обсуждались на научно- 10 практических конференциях и семинарах в Российском государственном социальном университете. Научные положения диссертации применяются в учебном процессе ФГБОУ ВПО «Российский государственный социальный университет» при проведении занятий по курсам «Банковское дело» и «Деньги, кредит, банки». Разработанные рекомендации диссертационного исследования были апробированы в практической деятельности Банка «ВТБ 24» (ЗАО). Публикации по теме исследования. Основные положения диссертации отражены в 7 статьях (из них 3 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК), общим объемом 3,16 п.л., в том числе авторских – 3,16 п.л. Объем и структура диссертационного исследования построены в соответствии с целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, включающих 8 параграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений, содержит 30 таблиц, 11 рисунков. Общий объем диссертации составляет 161 страницу, основной текст изложен на 140 страницах. Во введении изложена актуальность темы диссертации, степень ее разработанности, сформулированы объект, предмет, цель и задачи исследования, научная гипотеза, рассмотрены теоретические и методические основы работы, элементы научной новизны работы, а также сформулированы положения, выносимые на защиту. В первой главе «Теоретические основы формирования кредитного портфеля коммерческого банка» рассмотрены сущность кредита и принципы кредитования, дающие представление о составляющих элементах кредитного портфеля. Дана характеристика кредитной политики и кредитного портфеля коммерческого банка в современных рыночных условиях. Автором уточнены понятия «кредитная политика» и «кредитный портфель» коммерческого банка. Во второй главе «Анализ кредитных портфелей коммерческих банков и зарубежных методик оценки кредитоспособности заемщиков» проведен анализ кредитного портфеля банковского сектора России и сравнительный анализ 11 структуры и качества кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России на основе усовершенствованной автором методики, а также рассмотрен зарубежный опыт оценки кредитоспособности заемщиков коммерческими банками. В третьей главе «Совершенствование управления кредитным портфелем коммерческого банка» предложена разработанная автором модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка по критериям доходности, риска и ликвидности, а также методика оценки кредитоспособности заемщика, составленная автором. Заключение диссертационной работы содержит теоретические и практические выводы, полученные в результате проведенного исследования и рекомендации по оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка. 12 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 1.1. Сущность кредита и принципы кредитования Среди множества категорий экономической науки кредит можно отнести к числу важнейших, что связано с уникальной ролью, которую играет это экономическое явление в хозяйственной жизни не только отдельных организаций, государств, но и всего общества в целом. Термин «кредит» в переводе с латинского слова creditum означает «ссуда», «долг». Но большинство экономистов связывают его с термином credo – «верю», тем самым, представляя кредит в качестве долгового обязательства, напрямую связанного с доверием одного человека, передавшего другому определенную ценность. Такую трактовку можно принимать, т.к. кредит и кредитные отношения возникают в сфере обмена в тот момент, когда один участник сделки (кредитор) предоставляет другому участнику (заемщику) определенное ценное имущество в обмен на обещание заемщика возвратить это имущество или другой равноценный предмет в установленный срок. Но еще в XIX в. немецкий экономист Шеффле (Schaeffle) отметил, что «доверие, являясь спутником кредита, не составляет его экономической сущности»1. Кредит является исторической экономической категорией, его возникновение было связано с расслоением первобытного общества на имущих и неимущих, становлением товарно-денежных отношений. Первоначально кредит предоставлялся в натуральной форме (зерно, скот и т.д.). С развитием товарно-денежных отношений кредит стал приобретать денежную форму. Таким образом, во временное пользование стали предоставляться деньги или их эквиваленты. Постепенно денежная форма кредита стала преобладать. Но 1 Деньги. Кредит. Банки: учеб. для студентов / [Г. Е. Алпатов и др.]; под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: Проспект, 2006. – С. 395. 13 участие денег в кредитных отношениях не превращает кредит в экономическую категорию «деньги» и не лишает специфических черт кредита. Возникновение кредитных отношений носит закономерный характер. С развитием товарно-денежных отношений субъекты хозяйствования стали экономически обособленными друг от друга, средства каждого предприятия совершают свой обособленный кругооборот. Товарообмен или обмен услуг между субъектами хозяйствования служат основой для кредитных отношений. Таким образом, кредит возникает в сфере обмена. Конкретной экономической основой кредитных отношений служит кругооборот и оборот средств (капитала). Объективная необходимость кредита возникает из особенностей расширенного воспроизводства, которое предполагает воспроизводство в возрастающих объемах и постоянную смену форм стоимости – из денежной в товарную, из товарной в производственную, из производственной в товарную и затем вновь в денежную форму с некоторым количественным приращением в виде дохода. Смена форм стоимости сопровождается временным высвобождением средств у одних экономических субъектов и образованием потребности в средствах у других. К средствам, временно высвобождающимся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала, относятся: амортизационный фонд предприятий, часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат; денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы; прибыль, направленная на обновление и расширение производства. В современных рыночных условиях с помощью кредита происходит аккумулирование не только денежного капитала, который высвободился в процессе кругооборота промышленного и товарного капитала, но и денежных средств населения в виде доходов и сбережений, а также временно свободных средств государства. 14 Стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, определенное время может не вступать в новый воспроизводственный цикл и не использоваться в хозяйственном обороте. Благодаря кредиту эта высвободившаяся стоимость может перейти к другому субъекту, у которого наблюдается временная потребность в дополнительном финансировании. Кредит, таким образом, выражает форму разрешения противоречия, возникающего между аккумулированием временно высвободившихся денежных средств у одних субъектов хозяйствования и спросом на дополнительные денежные средства у других. Сущность кредита представляет собой его внутреннее свойство, выступающее как главное в понятии кредита, способное отличить его от других экономических категорий и имеющее объективный характер. Само понятие сущность означает что-то постоянное, что сохраняется в явлении при различных его вариациях, в том числе и временных. Несмотря на разнообразие форм, в которых может проявляться кредит, будь то денежная, товарная или смешанная формы кредита, сущность его всегда должна быть неизменна, выражать целостность и подходить для всех его проявлений. Для более точного понимания сущности кредита необходимо рассмотреть структуру кредита, стадии его движения и основу. Структура кредита подразумевает наличие составных элементов кредита, находящихся в тесном взаимодействии. Такими элементами являются субъекты и объект кредитных отношений. Субъектами кредитных отношений всегда выступают кредитор и заемщик, что отличает кредитные отношения от денежных, в которых участвуют продавец товара и покупатель. Каждая из сторон сделки имеет свой интерес: кредитор заинтересован в своевременном возврате переданных средств и получении прибыли в виде ссудного процента, заемщик – получить более дешевый кредит. Объектом кредитных отношений является ссуженная стоимость, обладающая специфическими чертами, которые характеризуют ее как объект 15 именно кредитных отношений. К специфическим чертам ссуженной стоимости относят: 1. Возвратный характер движения стоимости: сначала от кредитора стоимость передается заемщику, а затем от заемщика возвращается кредитору. Это является обязательным условием для кредитной сделки, поскольку право собственности на ссуженную стоимость остается у кредитора. При этом заемщик обязан возвратить равноценную стоимость, т.е. происходит сохранение стоимости во время ее движения. 2. Авансирующий характер ссуженной стоимости. Кредит предшествует образованию доходов, которые могут быть получены заемщиком в его хозяйстве. Но при этом, авансирующий характер кредитной сделки может иметь место только при соблюдении возвратности ссуженных средств. 3. Ссуженная стоимость обладает особой добавочной потребительной стоимостью, которая, совершая движение между кредитором и заемщиком, способствует ускорению воспроизводственного процесса, обеспечивая непрерывность кругооборота средств, поскольку отпадает потребность в накоплении собственных средств. При отсутствии перечисленных качеств, кредитный характер процесса теряется и смешивается с другими процессами, которые присущи другим экономическим категориям. Движение ссуженной стоимости (стадии движения кредита) можно представить следующим образом (рисунок 1): Рк Пз Ик… ...Вр ...Вк Пкс Рис. 1. Движение ссуженной стоимости1 Рк – размещение кредита; 1 Деньги, кредит, банки: учебник для студентов, обучающихся по направлениям "Экономика" / [Лаврушин О. И. и др.]; под ред. О. И. Лаврушина; Финансовый ун-т при Правительстве Российской Федерации. – 11-е изд., перераб. и доп. – Москва: КноРус, 2013. – С.190. 16 Пз – получение кредита заемщиком; Ик – использование кредита; Вр – высвобождение ресурсов у заемщика; Вк – возврат кредита; Пкс – получение кредитором ссуженной стоимости. Размещение кредита в виде предоставления ссуженной стоимости является первоначальной стадией движения кредита. Как правило, этой стадии предшествует процесс аккумуляции средств, поскольку для того чтобы передать денежные средства или ценности, их надо первоначально накопить. Однако денежные высвобождения средства средств из могут образовываться кругооборота в и процессе в результате хозяйственной деятельности. В таком случае, начальной стадией целесообразно считать размещение кредита. При этом на данной стадии кредитор должен быть уверен в эффективном использовании и возврате вложенных средств. Получение кредита заемщиком осуществляется им для достижения определенных целей. При этом размер кредита не всегда может совпадать с общим размером потребностей заемщика. Использование кредита происходит тогда, когда заемщик, получив во временное пользование ссуженную стоимость, предполагает извлечь дополнительную прибыль от этого использования. Высвобождение ресурсов у заемщика характеризует завершение кругооборота стоимости при использовании средств. Эта стадия отражает процесс использования стоимости в интересах удовлетворения временных потребностей заемщика. Возврат кредита предполагает переход временно позаимствованных средств от заемщика к их владельцу, т.е. кредитору. Получение кредитором ссуженной стоимости является итоговой стадией движения кредита. Во временном отрезке стадии возврата кредита и получения средств кредитором могут совпадать. Это зависит от финансового состояния клиента на момент возврата кредитных средств. Возврат/невозврат кредита 17 заемщиком в установленные сроки свидетельствует о качестве обслуживания кредита заемщиком. Стоит отметить, что движение ссуженной стоимости является целостным процессом, и возвратный характер может быть представлен только всеми стадиями. Сущность кредита невозможно изучить и без раскрытия его основы. Основой кредита является определяющее свойство кредита, наиболее глубокая часть сущности кредитных отношений. Первостепенным для кредитной сделки является возвратный характер движения ссуженной стоимости, поскольку, совершая кругооборот в хозяйстве заемщика, а затем, высвободившись, заемщик обязан, прежде всего, передать ее своему кредитору. Сущность любой экономической категории проявляется также в выполняемых ею функциях. Функция (от лат. functio – «исполнение») – временное проявление сущности, которое характеризует взаимодействие категории с внешней средой. Функцию кредита порождает его сущность1. Функция кредита, как и его сущность, имеет объективный характер. Она характеризует специфическое взаимодействие всех форм кредита с внешней средой. Кредитные сделки, как уже было отмечено, возникают на стадии перераспределения стоимости, когда временно высвободившаяся у одного экономического субъекта стоимость передается другому (заемщику), а затем возвращается к своему собственнику. Данный процесс дает основание выделить первую функцию кредита – перераспределительную. Данная функция кредита оказывает существенное влияние на экономику государства. Следующей основной функцией кредита является замещение действительных денег кредитными операциями. В современной экономической системе действительные деньги (золотые монеты) не используются в обращении, а обращаются денежные знаки, которые выпущены на основе 1 Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. – 2-е изд.,стер. – М.: КНОРУС, 2008. – С. 73. 18 кредита. При этом не происходит всеобщего замещения денег, а происходит временное замещение в экономическом обороте. Замещение происходит, если кредитные средства выдаются в безналичной форме. Среди экономистов рассматриваются и другие функции кредита. Контрольная функция кредита предполагает контроль со стороны кредитора над использованием и возвратом кредита. Функция ускорения концентрации и централизации капитала предполагает, что кредитный механизм способствует превращению прибавочной стоимости в капитал. Функция экономии издержек обращения проявляется в том, что во время отсутствия необходимых денежных средств, экономический субъект начинает поиски кредитных ресурсов, ускоряя тем самым оборачиваемость капитала и снижая издержки обращения. Любая функция кредита отражает степень развития кредитных отношений в рыночной экономике и выражает сущность кредита. В экономической литературе среди экономистов не существует единого мнения относительно категории кредит. Часть ученых считает, что возникает кредит от несостоятельности субъектов хозяйствования, связанной с нехваткой ресурсов. Другая часть ученых высказывает мнение о том, что кредит отрицательно влияет на экономику, поскольку за пользование кредитом субъекты хозяйствования должны платить, а это может вызвать ухудшение финансового положения заемщиков. Такие разноплановые мнения о влиянии кредита на экономику могут быть обусловлены отсутствием четкого представления о сущности кредита. Мнения ученых-экономистов относительно кредита на протяжении исторического развития экономической мысли постоянно менялись. Еще Аристотель в IV веке до н.э. в своем труде «Политика» выделял два вида хозяйственной деятельности – экономику и хремастику. Экономику он называл искусством пользоваться благами и относил к ней земледелие, рыболовство, охоту, мелкую торговлю, а хремастику – искусством наживы и 19 относил к ней крупную торговлю, ростовщичество и труд наемных рабочих. Это деление опирается на этические взгляды Аристотеля1. В своем труде «Политика» Аристотель писал, что искусство наживать состояние имеет двойственное проявление: с одной стороны, оно связано со сферой торговли, а с другой – со сферой домохозяйства, где возникшая связь обусловлена необходимостью и заслуживает, по словам Аристотеля, похвалы. Обменная деятельность, с точки зрения Аристотеля, вызывает негативное отношение, поскольку эта деятельность обусловлена не естественными причинами, а возникла из-за необходимости взаимного обмена между людьми. В связи с этим Аристотель с полным основанием выражает ненависть к ростовщичеству, объясняя это тем, что оно делает предметом собственности сами денежные знаки, которые впоследствии, утрачивают свое первоначальное назначение, для которого они были созданы: ради осуществления меновой торговли, а взимание и уплата процентов за пользование при обмене ведет к росту денег. «Отсюда это и получило свое название. Этот род наживы оказывается по преимуществу противным природе»2. Таким образом, Аристотель подчеркнул негативное отношение к ростовщичеству, которое в те времена являлось зарождением кредитных отношений. При этом кредитные отношения Аристотель считал противоестественными и несправедливыми, а процент он расценивал как самую противоестественную форму дохода. В XIV в. в экономических трактатах меркантилистов главной изучаемой проблемой была проблема богатства нации, его источников и средств увеличения. Большое внимание уделялось таким вопросам, как организация внешней и внутренней торговли, регулирование валютных курсов, проблема порчи денег и организация кредита. Представитель школы меркантилистов – Антуан де Монкретьен – в своем труде «Трактат о политической экономии» писал: «Кредит – душа любой торговли, нужно поддерживать его репутацию, 1 Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т. / Сопред. Редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. I. От зари цивилизации до капитализма / Отв. Ред. Г.Г. Фетисов. – М.: Мысль, 2004. – С. 91. 2 Там же. С. 99. 20 чтобы он стал полезен и выгоден»1. Таким образом, меркантилисты оценивали кредит как положительный фактор развития торговли, а, следовательно, и экономики. Классическая школа политической экономии в отличие от меркантилистов считала, что образование богатства происходит не в торговле, а в сфере материального производства благодаря труду. Родоначальник классической политической экономии У. Петти в «Трактате о налогах и сборах. 1662 г.» писал: «Если кто ссужает свои деньги на условии, что он может потребовать их обратно до наступления известного срока, как бы он сам ни нуждался в течение этого времени, он несомненно может получить компенсацию за это неудобство, которое он создает для самого себя. Это возмещение и есть то, что обычно называют процентом»2. Соответственно, ссудный процент У. Петти считал платой за неудобства, причиняемые кредитору при ссуживании денег. «Что же касается процентов, то они по меньшей мере должны быть равны ренте с такого количества земли, которое может быть куплено на те же данные в ссуду деньги»3. Дадли Норс – представитель классической школы политэкономии – в труде «Очерки о торговле, трактующие главным образом вопросы о проценте, чеканке, обрезе, увеличении денег» уточнял: «Точно так же, как владелец земли сдает ее в аренду, так и владельцы капиталов дают их взаймы. Они получают за свои деньги проценты, которые являются тем же самым, что и рента за землю. На многих языках и в некоторых областях Англии денежная ссуда и аренда земли называются одинаковым именем (…) Когда страна будет процветать и богатеть, то деньги можно будет получить на выгодных условиях, но совершенно обратное произойдет, когда страна будет все больше и больше беднеть»4. Таким образом, Д. Норс отождествлял денежную ссуду с процессом сдачи в аренду земли, а условия предоставления ссуды зависят, по его мнению, 1 Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т. / Сопред. Редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. I. От зари цивилизации до капитализма / Отв. Ред. Г.Г. Фетисов. – М.: Мысль, 2004. – С. 177. 2 Там же. С. 191. 3 Там же. С. 192. 4 Там же. С. 199. 21 с благосостоянием государства. При этом Д. Норс писал: «Тот человек богаче, имущество которого находится в состоянии роста, в виде ли сдаваемой в аренду земли, денег ли, приносящих проценты, или товаров в торговом обороте»1. Представитель школы физиократов, для которой источником богатства является сельское хозяйство, Анн Робер Жар Тюрго писал: «Заем под проценты [есть] не что иное, как торговля, в которой заимодавец – человек, продающий пользование своими деньгами, а заемщик – человек, покупающий его, точно так же как собственник земли и его фермер продают и покупают один у другого пользование арендуемым имением»2. Таким образом, по А. Тюрго, предоставление ссуды – это торговля, в которой стоимость передается во временное пользование от кредитора заемщику с уплатой при этом заемщиком вознаграждения – процента. Данная трактовка лежит в основе современных определений сущности кредита. В XVIII в. Адам Смит (представитель классической школы политической экономии) писал: «На свои запасы, ссужаемые под проценты, заимодавец всегда смотрит как на капитал. Он ожидает, что в установленный срок они будут возвращены ему и что заемщик в течение всего этого времени будет уплачивать ему за это некоторую ежегодную ренту. Заемщик может использовать полученные средства как капитал или как запасы, обращаемые на непосредственное потребление. Почти все займы под проценты получаются в деньгах, бумажных или же золотых и серебряных. Но в чем в действительности нуждается заемщик и чем снабжает его лицо, дающее взаймы, это не деньги, а стоимость денег или товары, которые можно купить на них»3. В данной трактовке А. Смита кредит рассмотрен как капитал, которому присущ возвратный характер стоимости с уплатой процента и целевого использования, что также находит отражение в современном понимании принципов кредитования. 1 Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т. / Сопред. Редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. I. От зари цивилизации до капитализма / Отв. Ред. Г.Г. Фетисов. – М.: Мысль, 2004. – С. 202. 2 Там же. С. 343. 3 Адам Смит "Исследование о природе и причинах богатства народов" Книга 2. Глава IV "О капитале, ссужаемом под проценты" 22 Основоположник современных исследований в области экономического развития Йозеф Шумпетер в работе «Теория экономического развития» писал, что для создания новых комбинаций необходимы средства производства. Собственник имущества, включая даже владельца крупного концерна, может занимать положение неимущего, который стремится создать новую комбинацию, отличную от уже существующей тем, что она не может быть профинансирована за счет поступления доходов, а с помощью использования кредита и приобретения за счет него необходимых средств производства1. «Связь между кредитом и осуществлением новшеств также не должна удивлять: как с исторической, так и с логической точки зрения совершенно ясен тот факт, что кредит необходим именно для этого и что именно поэтому его внедрили в практику работающих предприятий – с одной стороны, потому что он необходим для самого возникновения этих предприятий, с другой – потому, что его механизм, однажды появившийся на свет, в силу очевидных причин затронул также и старые комбинации. Капиталистическая система кредита фактически выросла из финансирования новых комбинаций и развивалась на нем. [Проблема изъятия средств производства из кругооборота и их направления в новую комбинацию] происходит благодаря денежному кредиту, посредством которого тот, кто хочет реализовать новые комбинации, платит на рынке средств производства более высокую цену, чем производитель, обеспечивающий данный кругооборот, и лишает того в определенной части этих средств. И это тот процесс в денежно-кредитной сфере – его смысл и цель состоят в том, чтобы вызвать движение благ»2. Таким образом, Й. Шумпетер развивал идею о том, что кредит – это инструмент перераспределения ресурсов в пользу предпринимателя, создающего новые комбинации, которые могут быть созданы благодаря использованию кредита и возникают в процессе 1 Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т./ Сопред. редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. IV. Век глобальных трансформаций / Отв. ред. Ю.Я. Ольсевич. – М.: Мысль, 2004. – С. 38-39. 2 Там же. С. 38-39. 23 кругооборота капитала. Кредит, по Шумпетеру, является «феноменом экономического развития»1 и основной потребностью предпринимателя. Джон Мейнард Кейнс в «Общей теории занятости, процента и денег» утверждал, что создание кредита банковской системой делает возможным инвестиции, и чем ниже норма процента, тем выше стимулы к инвестициям, что решает проблему безработицы. Так, Кейнс писал: «Увеличению размера последних [инвестиций] содействует низкая норма процента, если только мы не будем пытаться стимулировать инвестиции этим путем в условиях полной занятости»2. Соответственно, с помощью государственного регулирования нормы банковского процента, возможно влияние на инвестиции и занятость населения. Основоположник институционализма Т. Веблен в «Теории делового предпринимательства» излагал свою теорию кредита и его роли в предпринимательстве. Веблен уточнял: «Увеличение капитала предприятия посредством предоставления кредита не имеет для промышленности скольконибудь масштабных последствий. (…) Все виды авансирования, осуществляемые банками или иными кредиторами (…) имеют целью увеличение капитала, находящегося в распоряжении бизнесменов; но поскольку речь идет о целях, имеющих отношение к функционированию промышленности, то все они в совокупности чисто фиктивные предметы материально-технического снабжения»3. Иными словами, по мнению Т.Веблена, кредит необходим в основном только бизнесменам, а не промышленности. В то же время, Веблен отмечал: «В режиме конкуренции в сфере бизнеса все, что в общем случае благоприятно, становится насущной необходимостью для всех конкурентов. Положение тех, кто извлекает выгоду из благоприятных возможностей, открывающихся благодаря кредиту, позволяет им продавать свою продукцию по более низким ценам, чем какие1 Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т./ Сопред. редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. IV. Век глобальных трансформаций / Отв. ред. Ю.Я. Ольсевич. – М.: Мысль, 2004. – С. 41. 2 Там же. С. 164. 3 Веблен Т. Теория делового предприятия / Торстейн Веблен; пер. с англ. М. Я. Каждана; науч. ред. пер. В.Г. Гребенников. – Москва: Акад. народного хоз-ва при Правительстве РФ: Дело, 2007 – С. 80-81. 24 либо их конкуренты, положение которых аналогично во всех аспектах, кроме данного. Вообще говоря, такого рода использование кредита в дополнение к собственному наличному капиталу становится общепринятой практикой, стандартным приемом руководителей, вовлеченных в конкуренцию коммерческих предприятий, так что оно выступает основой конкуренции»1. Таким образом, Т. Веблен отмечал положительное влияние использование кредитных средств в предпринимательской деятельности как средства конкурентной борьбы. Карл Маркс в своей теории писал: «Вместе с капиталистическим производством развивается совершенно новая сила — кредит; вначале он потаенно прокрадывается как скромный пособник накопления , посредством невидимых нитей стягивает в руки индивидуальных или ассоциированных капиталистов денежные средства бо́льшими или ме , ньшими массами рассеянные по поверхности общества; но вскоре он становится новым и страшным орудием в конкурентной борьбе и, в конце концов, превращается в колоссальный социальный механизм для централизации капиталов»2. (…) «В той мере, как развиваются капиталистическое производство и накопление, развиваются также конкуренция и кредит — эти два наиболее мощных рычага централизации»3. Соответственно, кредит, по Марксу, выступает средством конкурентной борьбы, мощным социальным механизмом и рычагом централизации и концентрации капиталов. Относительно роли кредита Маркс уточнял: «Кредит, при всяком особом возбуждении, разом отдаѐт в распоряжение производства необычно большую часть этого богатства в качестве добавочного капитала: кроме всего этого технические условия самого процесса производства, машины, средства транспорта и т. д., делают возможным в самом крупном масштабе самое быстрое 1 превращение прибавочного продукта в добавочные средства Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т./ Сопред. редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. IV. Век глобальных трансформаций / Отв. ред. Ю.Я. Ольсевич. – М.: Мысль, 2004. — С. 74-75. 2 Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Том I, книга 1: процесс производства капитала. – М.: Политиздат, 1983. – С. 585. 3 Там же. С. 585. 25 производства. Поскольку кредит способствует концентрации капитала в одних руках, ускоряет и повышает ее, постольку он способствует сокращению рабочего периода, а, следовательно, и времени оборота»1. В данном случае К.Маркс акцентирует внимание на том, что кредит способствует ускорению оборачиваемости капитала и процесса воспроизводства. Маркс в общем виде определял кредит как форму капитала и пояснял: «Капитал, приносящий проценты, получает специфическую для капиталистического производства и соответствующую ему форму в кредите. Кредит есть форма, созданная самим капиталистическим способом производства»2. Представитель маржиналистской школы политической экономии Л.Вальрас о кредите писал следующее: «Капиталист образует свой капитал путем последовательных операций по сбережению и отдает деньги в долг предпринимателю на определенный срок; предприниматель обращает эти деньги в капиталы в собственном смысле слова и по истечении срока займа возвращает деньги капиталисту. Эта операция составляет кредит»3. В данном определении рассмотрена сущность кредита с точки зрения предоставления денежных средств капиталиста предпринимателю на условиях возвратности, срочности и платности. Таким образом, рассмотрев сущность кредита с позиций структуры, стадий движения ссуженной стоимости, основы и с учетом различных мнений представителей основных экономических школ относительно понятия кредита и его значения для экономики, можно сделать вывод, что кредит представляет собой экономические отношения, возникающие при передаче кредитором ссуженной стоимости заемщику на возвратной основе с уплатой процента с целью использования в конкурентной борьбе для достижения желаемого эффекта и социально-экономического развития общества. 1 Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Том I, книга 1: процесс производства капитала. – М.: Политиздат, 1983. – С. 590. 2 Там же. С. 545. 3 Вальрас Л. Элементы чистой политической экономии или Теория собственного богатства / Леон Вальрас; [Пер. на рус. яз. – И. Егоров, А. Белянин]. – М.: Университет. б-ка: Экономика, 2000. – С. 166. 26 Таким образом, современная сущность кредита заключается в том, что кредит является важным инструментом и рычагом экономического развития в рыночной экономике, где все хозяйствующие субъекты ведут деятельность в конкурентной среде. Как отмечалось ранее, кредиту как экономическому явлению присущи определенные стадии движения (предоставление кредита, его использование и возврат). Единство этих стадий можно выразить понятием кредитование, которое представляет собой сложный экономический процесс. Для организации этого процесса применяют особые принципы кредитования, которые выступают в качестве требований к организации кредитного процесса. Эти принципы вытекают из самой сущности кредита как экономического явления. Принцип (от лат. principium – «начало») – исходное, основное положение какого-либо процесса, теории. Принципами кредитования принято считать основные правила и условия, которые должны соблюдаться при осуществлении кредитования. В Российской Федерации банковское кредитование регулируется законодательными и нормативными актами Центрального банка Российской Федерации. Федеральный закон №395-1 «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 в редакции 1996 года устанавливает следующее определение банка как организации: «Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц»1. Данный Федеральный закон устанавливает следующие условия кредитования: 1 О банках и банковской деятельности: федер. закон Рос. Федерации от 02.12.1990 №395-1: принят Верховным Советом РСФСР 02.12.1990 (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» 27 возвратность; срочность; платность. Возвратность означает исполнение заемщиком принятых обязательств посредством передачи эквивалентов, форма которых устанавливается соглашениями сторон. Данный принцип должен особенно учитываться в деятельности банков, поскольку банки, мобилизуя денежные средства населения, хозяйствующих субъектов, государственных бюджетов и используя их затем в своей деятельности, обязаны также возвратить их владельцам в соответствии с депозитарными договорами. При этом величина и сроки предоставляемых банковских кредитов должны соответствовать величине и срокам обязательств по депозитам. Срочность предполагает возврат взятого кредита в определенные сроки, закрепленные в кредитном договоре соглашениями сторон, т.е. срочность можно назвать временной определенностью кредита. Нарушение данного принципа дает основания для кредитора применять экономические санкции к заемщику в форме увеличения взимаемого ссудного процента или решение споров о возмещении средств в судебном порядке, поскольку срочность обеспечивает ликвидность коммерческих банков. Исключением из данного правила являются онкольные кредиты (от англ. on call – «быть наготове»), по которым срок погашения не устанавливается в кредитном договоре, а указывается время, которым располагает заемщик с момента получения им уведомления банка о возврате средств. Платность кредита подразумевает возврат заемщиком не только эквивалента, но и уплату вознаграждения кредитору в установленной форме. Денежная форма вознаграждения выплачивается в виде процента. Данный принцип отражает экономическую целесообразность предоставления кредитором ссужаемых средств – получение прибыли. В банковской практике принцип платности реализуется посредством начисления и уплаты банковского процента. При этом величина устанавливаемого процента зависит от размера, 28 сроков кредита; степени риска для банка; базовых ставок процентов по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам Банком России; средней процентной ставки по межбанковским кредитам; структуры ресурсов банка (чем больше удельный вес привлеченных средств, тем выше плата за кредит); спроса на кредит и действующих ставок по другим инструментам финансового рынка. В условиях рыночного хозяйствования уплата процента есть не что иное, как передача заемщиком части своей прибыли, поэтому принцип платности может служить стимулом для заемщика к эффективному использованию собственных и заемных средств. Гражданский кодекс Российской Федерации, регулирующий гражданскоправовые отношения в стране, уточняет, что в соответствии с кредитным договором банк обязан выдать кредитные средства заемщику в объеме и на условиях, которые предусмотрены в договоре, при этом заемщик обязан возвратить банку полученный кредит и уплатить проценты за его использование1. В данном уточнении кредитный договор рассматривается как сделка, в соответствии с которой банк обязан выдать кредит заемщику, а заемщик обязан вернуть полученный кредит с уплатой начисленных процентов. Кредитный договор является возмездным. Плата за кредит выражается в процентах, которые устанавливаются по договору. Кредитор не вправе в одностороннем порядке изменять проценты за пользование кредитом, кроме установленных законом или договором случаях (например, в случае изменения ставки рефинансирования Банка России или в иных ситуациях). Срок возврата кредита также устанавливается в кредитном договоре. В зависимости от продолжительности срока договора кредиты принято делить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. 1 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 22.12.1995 г.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от 26.01.1996 №15-ФЗ (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» – ст. 819. 29 В случае несвоевременного возврата кредита, в кредитном договоре предусмотрена ответственность заемщика, которая может состоять в уплате пени или повышенных процентов. Таким образом, основные условия кредитования – возвратность, срочность и платность – закрепляются в кредитном договоре по соглашению сторон. За нарушение данных условий в Российской Федерации заемщик несет гражданско-правовую ответственность. Сложность организации кредитного процесса в современных условиях доказывает недостаточность применения лишь этих принципов, поэтому на практике применяются не менее важные другие принципы кредитования: обеспеченность; целевой характер кредита; дифференцированность. Обеспеченность кредита означает наличие у заемщика материальных ценностей, которые могли бы служить гарантией возврата стоимости кредитору в случае неисполнения заемщиком обязательств по кредитной сделке. Данный принцип выражает способ защиты имущественных интересов кредитора при неисполнении или ненадлежащем исполнении заемщиком принятых на себя обязательств по кредитной сделке. В качестве обеспечения исполнения обязательств по кредитной сделке может быть предусмотрено осуществление следующих действий: оформление залога, поручительства, банковской гарантии, уплата неустойки, удержание имущества, предоставление задатка заемщиком и иные способы, которые установлены законом1. В российской банковской практике наиболее частым видом обеспечения выступает залог, поручительство и неустойка. В соответствии с Гражданским кодексом РФ, материальные 1 предметами ценности, залога ценные могут бумаги, быть имущество оборудование, (товарно- автотранспорт, Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 21.10.1994 г.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от 30.11.1994 №52-ФЗ (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» – ст. 329. 30 недвижимость и пр.), а также иное имущество либо право на него (имущественные права). Исключение составляет имущество, изъятое из оборота, требования, неразрывно связанные с личностью кредитора (например, требования об уплате алиментов, возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью другому лицу, и иных прав, предусмотренных законом). Залогодателем по сделке может быть как заемщик, так и иное физическое или юридическое лицо. При оформлении договора поручительства на поручителя возлагается обязанность перед кредитором другого лица (заемщика) нести ответственность за надлежащее исполнение заемщиком принятых обязательств полностью или в установленной части. Неустойкой (штрафом, пеней) признается определенная законом или договором денежная сумма, которую заемщик должен уплатить банку, в случае ненадлежащего исполнения или полного неисполнения принятых обязательств, а также в случае нарушения сроков оплаты, установленных по договору1. По требованию об уплате неустойки кредитор в праве не доказывать причинение ему убытков. Для различных кредитов используются различные виды обеспечения или их комбинации. В современной банковской практике не все банковские кредиты связаны с материальным обеспечением. В некоторых случаях в качестве материального обеспечения может выступать кредитоспособность заемщика. Кроме того, в некоторых банках без оформления залога выдается овердрафт – кредитный продукт, при котором происходит кредитование расчетного счета клиента, в виду появления временных кассовых разрывов между сроками поступлениями денежных средств и сроками уплаты задолженностей. Однако, для минимизации риска могут быть предъявлены требования к оформлению поручительства, а также дополнительные финансовые санкции за нарушение условий договора. 1 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 21.10.1994 г.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от 30.11.1994 №52-ФЗ (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» – ст. 330. 31 Для более четкой организации процесса кредитования необходимо установить контроль за всеми его стадиями, в особенности за целевым использованием кредита. На практике при заключении кредитного договора данный принцип закреплен в качестве условия, определяющего конкретную цель кредитования и реализуется путем установления банковского контроля за операциями заемщика предоставляться на по его счетам. инвестиционные Банковские цели кредиты (приобретение могут имущества, капитальный ремонт, техническое перевооружение и другие инвестиционные цели), как правило, в форме долгосрочных кредитов, а также и на пополнение оборотных средств для текущей деятельности — обычно в форме краткосрочных кредитов. Немаловажный принцип, выделяемый многими специалистами, это дифференцированность при кредитовании, которая предполагает различные условия выдачи кредитов, т.е. предоставление кредитов только тем заемщикам, финансовое положение которых будет способствовать их своевременному возврату. Дифференцированность кредитоспособности заемщика, применяется под которыми на основе понимаются показателей показатели финансового состояния заемщика, дающие оценку способности заемщика возвратить кредит в срок, указанный в кредитном договоре. Обобщенно все перечисленные принципы представить следующим образом (рисунок 2): Возвратность Срочность Принципы кредитования Платность Обеспеченность Целевой характер Дифференцированность Рис. 2. Принципы кредитования кредитования можно 32 В банковской практике все перечисленные принципы кредитования должны применяться не обособленно, а в совокупности. Это позволит обеспечить высокую эффективность процесса кредитования. Таким образом, сущность кредита в современных рыночных условиях выражается экономическими отношениями, возникающими при передаче кредитором ссуженной стоимости заемщику на возвратной основе с уплатой процента с целью использования в конкурентной борьбе для достижения желаемого эффекта и социально-экономического развития общества. Для организации эффективного процесса кредитования необходимо выполнение таких принципов кредитования, как возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер и дифференцированность. 1.2. Характеристика кредитной политики и кредитного портфеля коммерческого банка в современных рыночных условиях Банковская система в настоящее время – одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков, товарного производства и обращения исторически всегда происходит параллельно и неразрывно связано. Осуществляя денежные расчеты, кредитование экономических субъектов и являясь посредниками в перераспределении капиталов, банки способствуют повышению эффективности производства и росту производительности общественного труда. Степень развития банковского сектора во многом определяет уровень развития производства, социальной инфраструктуры и уровень развития всего общества в целом. Задачи и приоритеты деятельности коммерческого банка определяет кредитная политика банка. При формулировании кредитной политики банк исходит из того, что кредитные операции приносят основную часть его прибыли. Каждый банк составляет свою кредитную политику, учитывая при этом влияние 33 экономических, политических, географических, организационных и иных факторов на его деятельность. В современных условиях кредитная политика банка является одним из главных направлений общей политики, проводимой коммерческим банком. Поэтому основным моментом при определении кредитной политики банка является правильный выбор целей и соответствующих инструментов для их достижения. Разработка грамотной кредитной политики в современных условиях является важнейшим элементом банковского менеджмента. В экономической литературе существуют различные мнения относительно содержательной стороны кредитной политики банка. Лаврушин О.И. кредитную политику определяет как «стратегию и тактику банка в области кредитных операций»1. При этом Лаврушин О.И. отмечает, что кредитная политика выступает основой в управлении рисками в банковской деятельности и направлена на увеличение активов и повышение их качества. Жарковская Е.П. определяет кредитную политику как «комплекс мероприятий, цель которых – повышение доходности кредитных операций и снижение кредитного риска»2. При этом суть кредитной политики, по мнению Жарковской Е.П., составляет стратегия и тактика получения и предоставления кредитов. Коробова Г.Г. кредитную политику определяет как «систему мер банка в области кредитования его клиентов, осуществляемых банком для реализации его стратегии и тактики, с определением приоритетов в процессе развития кредитных отношений, с одной стороны, и функционирования кредитного механизма – с другой»3. 1 Деньги, кредит, банки: учебник для студентов, обучающихся по направлениям "Экономика" / [Лаврушин О. И. и др.]; под ред. О. И. Лаврушина; Финансовый ун-т при Правительстве Российской Федерации. – 11-е изд., перераб. и доп. – Москва: КноРус, 2013. – С. 442. 2 Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / Е.П. Жарковская. – 8-е изд., стер. – Москва: Омега-Л, 2011. – С. 212. 3 Банковское дело: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по финансовоэкономическим специальностям / [Г.Г. Коробова и др.]; под ред. Г.Г. Коробовой. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2012. – С. 524. 34 По мнению Пановой Г.С., «кредитная политика – это определение направлений деятельности банка в области кредитно-инвестиционных операций и разработка процедур кредитования, обеспечивающих снижение рисков»1. По мнению авторов Е.В. Жуковой, Л.М. Максимовой и Н.М. Зеленковой, «кредитная политика коммерческих банков – это деятельность банка как кредитора, осуществляющего размещение ссудного капитала в соответствии с собственными интересами и общественными интересами, формируемая как на уровне всей страны, так и по каждому конкретному банку»2. По мнению авторов Кроливецкой Л.П. и Тихомировой Е.В., «разработка кредитной политики составляет один из этапов планирования кредитной деятельности банка. Цель кредитной политики банка состоит в обеспечении высокодоходного размещения пассивов банка в кредитные продукты при оптимизации рисков и развитии клиентского портфеля»3. По мнению Азриеляна А.Н., кредитная политика представляет собой «совокупность различных мероприятий по изменению объема кредитов и уровня процентных ставок, регулированию рынка ссудных капиталов»4. Большинство экономистов в определении кредитной политики так или иначе рассматривают кредитную политику как систему стратегических и тактических мер банка в области кредитования, направленных в основном на снижение риска и увеличение доходности кредитных операций. Такая трактовка кредитной политики, по мнению автора, не учитывает особенности политики банка в области кредитования в современных рыночных условиях, когда на рынке банковских услуг наблюдается значительная конкуренция среди банков, стремящихся расширить свои доли на рынке. 1 Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка / Панова Г.С. – М.: НФПК: ИКЦ "ДИС", 2006. – с. 20. Общая теория денег и кредита: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению "Экономика", специальности "Финансы и кредит" / [Е. Ф. Жуков и др.]; под ред. Е.Ф. Жукова. – 3е изд., перераб. и доп. – Москва: ЮНИТИ, 2012. – С. 135. 3 Кроливецкая Л.П. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / Л.П. Кроливецкая, Е.В. Тихомирова. – Москва: КноРус, 2009. – С. 72. 4 Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азриеляна. – 7-е изд., доп. – М.: Институт новой экономики, 2011. – С. 572. 2 35 В связи с этим автором предлагается рассматривать кредитную политику коммерческого банка как комплекс мероприятий, который включает в себя аспекты финансового менеджмента, риск-менеджмента и финансового маркетинга. Аспекты финансового менеджмента в кредитной политике банка предполагают проведение следующих мероприятий: формулировка цели и задач; исследование и поиск ресурсов для кредитования; анализ собственного капитала банка (чем больше капитал банка, тем более длительные по сроку кредиты может выдавать банк); эффективное использование ресурсов; организация кредитной деятельности; оптимизация расходов. Риск-менеджмент в кредитной политике банка предполагает проведение таких мероприятий, как: изучение степени рискованности и прибыльности различных видов кредитов; контроль качества кредитов; оценка кредитоспособности заемщиков; анализ и оценка обеспечения; установление системы полномочий по принятию решений; определение лимитов кредитования (по отдельным направлениям кредитования, суммам кредитования, географические лимиты и др.); организация текущей работы с кредитами (сопровождение использования кредитов); организация работы с проблемными кредитами; управление кредитным портфелем; политика резервирования на случай возникновения потерь по кредитам. 36 Аспекты финансового маркетинга в кредитной политике банка предусматривают осуществление следующих действий: сбор информации об экономической ситуации в стране, денежнокредитной и фискальной политике правительства, регулирующих деятельность банков; анализ кредитной деятельности банков-конкурентов; кредитное ценообразование; проведение мероприятий по продвижению кредитных продуктов и привлечению клиентов. Таким образом, по мнению автора, кредитная политика коммерческого банка представляет собой комплекс стратегических и тактический мер банка в области кредитования, который включает в себя аспекты финансового менеджмента, риск-менеджмента и финансового маркетинга. Зарубежный опыт и исследования сотрудников Всемирного банка свидетельствуют, что в качестве основы для надежной кредитной политики должны учитываться следующие факторы: максимальное соотношение величины кредита и рыночной стоимости заложенных ценных бумаг; регистрация в учетных записях; инкассация (меры по устранению неплатежей) и др. По мнению американского экономиста П. Роуз, основные элементы грамотной кредитной политики должны включать: 1) цель, согласно которой формируется кредитный портфель (т.е. указание кредитов в разрезе их видов, сроков погашения, размеров и качества); 2) описание полномочий в части выдачи кредитов; 3) практика проверки, анализа и принятия решений по кредитным сделкам; 4) документация по кредитной сделке, хранящаяся в дальнейшем в кредитном досье (финансовая отчетность, договоры залога и т.д.); 37 5) основные правила в части приема, оценки и реализации имущества, принимаемого в залог по кредиту; 6) описание процентной политики (условия установления процентных ставок и комиссий, правила погашения кредитов); 7) указание применения стандартов качества по кредитам; 8) ограничение максимального размера предоставляемых кредитов; 9) описание алгоритма работы по выявлению, анализу и решению вопросов по проблемным кредитам1. Практика показывает, что перечисленные П. Роуз элементы кредитной политики широко используются российскими банками. Однако комплекс мер, предложенный автором, предполагает более полный и системный подход к формированию кредитной политики банка с учетом требований современных рыночных условий. Большинство российских банков в настоящее время нередко подходит формально к разработке кредитной политики, определяя главным образом только текущие цели без постановки стратегических задач в области кредитования и без исследования рынка. Однако, ориентация банка лишь на текущие цели не может давать развития в меняющейся экономической ситуации. Поскольку кредитная политика является основополагающим элементом общей банковской политики, цели кредитной политики должны быть поставлены в соответствии с общими банковскими стратегическими целями. Кредитная политика строится на основе общих и специфических принципов. Общими принципами кредитной политики банка выступают: научная обоснованность, эффективность, оптимальность, а также единство всех составляющих элементов кредитной политики. К специфическим принципам кредитной политики относят: доходность, безопасность и надежность. 1 Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. со 2-го изд. – М.: Дело, 2005. – С. 178-179. 38 Оформляется кредитная политика в виде письменно зафиксированного документа, в виде положений, которые должны содержать стандарты и инструкции, регламентирующие предварительную работу по выдаче кредита и процесс кредитования, и представляющие собой методическое обеспечение ее реализации. Ответственность за осуществление кредитной политики лежит на высшем руководстве банка (чаще всего это президент банка, вице-президенты, кредитный комитет), которое формулирует общие принципы кредитной политики и распределяет функции по предоставлению кредитов на практике на ответственные подразделения. В общем виде организация кредитного процесса в банке, предусмотренная кредитной политикой, должна включать в себя следующие основные этапы: 1) привлечение потенциальных клиентов банка; 2) сбор и обработка заявок на кредитование от клиентов; 3) встреча и переговоры с потенциальным заемщиком с уточнением информации о финансовых возможностях клиента, выбор кредитного продукта согласно потребностям клиента; 4) проведение анализа финансового состояния клиента в соответствии с нормативными требованиями банка; 5) получение решения о возможности кредитования и выбор подходящей формы кредитования; 6) составление и оформление кредитного досье, кредитно- обеспечительной документации; 7) работа с клиентом после получения им кредита (сопровождение кредитной сделки); 8) своевременный возврат кредита с уплатой процентов и закрытие кредитного дела. Кредитная политика кредитным портфелем. реализуется непосредственно в управлении 39 На современном этапе развития общества основным подходом к изучению экономики с точки зрения оптимального сочетания активов какоголибо экономического субъекта является портфельная теория. Портфель (от франц. portefeuille, porte — «носить» и feuille — «лист»1) — это собирательное понятие, означающее совокупность форм и видов экономической деятельности, а также соответствующих наборов документов и иных объектов. Применительно к банковскому делу портфельная теория нашла свое выражение в управлении кредитными операциями, которые являются наиболее доходными и наиболее рисковыми операциями в активах коммерческого банка. Правильно сформированный кредитный портфель и эффективное управление им являются залогом успешной деятельности коммерческого банка. Формирование кредитного портфеля в деятельности банков является одним из главных моментов, который позволяет более четко выработать стратегию и тактику коммерческого банка, а также определить возможности по кредитованию клиентов и развитию деловой активности. В экономической литературе среди авторов в настоящее время нет единой трактовки кредитного портфеля банка. Часть авторов к кредитному портфелю относят все финансовые активы вместе с пассивами банка, другие соотносят это понятие только с кредитными операциями банка, некоторые авторы кредитный портфель определяют как классифицируемую по особым критериям совокупность элементов. По мнению Азрилияна А.Н., «кредитный портфель банка – это совокупность предоставленных банком кредитов. При этом по степени риска кредитный портфель имеет структуру: 1) кредиты с наименьшим риском (неклассифицируемые); 2) кредиты с повышенным риском; 3) кредиты с предельным риском; 4) нестандартные кредиты, предоставленные 1 как Большой толковый словарь русского языка / Под ред. Д.Н. Ушакова. – М.: ООО «Издательство АСТ»; ООО «Издательство Астрель», 2004. – С.767. 40 исключение из общих правил»1. Таким образом, в данном определении основным критерием для классификации кредитов в кредитном портфеле выступает степень кредитного риска. Меняйло Г.В. определяет кредитный портфель как «список действующих контрактов по размещению кредитных ресурсов»2. Коробова Г.Г. определяет: «Кредитный портфель – это результат деятельности банка по предоставлению кредитов, который включает в себя совокупность всех выданных банком кредитов за определенный период времени»3. Сабиров М.З. рассматривает кредитный портфель как открытую систему, «представляющую собой совокупность структурированных банком ссуд (выданных и потенциальных), классифицированных на основе критериев кредитного риска, доходности и ликвидности»4. Таким образом, в данном определении учтены такие критерии классификации кредитов как степень кредитного риска, доходности и ликвидности. Но в совокупности учитываются как выданные, так и потенциальные кредиты. В банковской практике кредитный портфель определяют как совокупную сумму задолженностей по основному долгу по кредитным операциям на определенную дату. Под кредитными операциями при этом подразумеваются: кредиты, кредитные линии, овердрафты, банковские гарантии, в некоторых случаях договоры об открытии аккредитивов. В нормативно-правовых документах, составляющих российское банковское законодательство, в настоящее время нет четкого определения понятия кредитного портфеля. 1 Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азриеляна. – 7-е изд., доп. – М.: Институт новой экономики, 2011. – С. 589. 2 Меняйло Г.В. Управление кредитным портфелем коммерческого банка: диссертация канд. экон. наук: 08.00.10 – Воронеж, 2005. 3 Банковское дело: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по финансовоэкономическим специальностям / [Г.Г. Коробова и др.]; под ред. Г.Г. Коробовой. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2012. – С. 518. 4 Сабиров, М.З. Кредитный портфель коммерческого банка: диссертация канд. эконом. наук: 08.00.10 – М., 2002. С.15 41 В Положении Банка России от 26 марта 2004 г. №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» указан перечень денежных требований, признаваемых ссудами, а именно: размещенные депозиты, включая кредиты для других банков, требования по долговым ценным бумагам, акциям и векселям; учтенные векселя; суммы уплаченных банковских гарантий; факторинг; требования по поставкам финансовых активов; требования по аккредитивам; требования по лизингу и др. В соответствии с этим Положением, по мнению Лаврушина О.И., кредитный портфель на категориальном уровне представляет собой отношения между банком и его контрагентами по поводу возвратного движения требований кредитного характера. В прикладном аспекте под кредитным портфелем Лаврушин О.И. рассматривает «совокупность активов банка в виде ссуд, векселей, межбанковских кредитов, депозитов и прочих требований кредитного характера, классифицированных по группам качества на основе определенных критериев»1. Соответственно, к кредитному портфелю Лаврушин О.И. помимо кредитов относит требования, признаваемые ссудами по банковскому законодательству (размещенные депозиты, векселя, требования по оплаченным аккредитивам и пр.), а также отмечена такая существенная особенность как наличие классификационного признака. Все определения кредитного портфеля, представленные в экономической литературе, не учитывают тот факт, что современные коммерческие банки функционируют в условиях жесткой конкуренции на рынке банковских услуг. Поскольку кредитная деятельность является наиболее доходным направлением банковской деятельности, кредитный портфель и процесс управления им является мощным инструментом коммерческого банка на пути реализации кредитной политики. Не всегда целью кредитной политики банка является получение максимальной прибыли. В современных рыночных условиях целью 1 Банковские риски: учебник для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / [Л.Н. Красавина и др.]; под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой; ФГОБУ ВПО "Финансовый ун-т" при Правительстве Российской Федерации. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: КноРус, 2013. – С. 37. 42 кредитной политики банка может быть и увеличение доли на рынке банковского кредитования в определенном сегменте, удержание конкурентных преимуществ и т.д. Исходя из этого, автор считает, что кредитный портфель коммерческого банка в широком смысле представляет собой совокупность инструментов реализации кредитной политики банка по управлению кредитным риском и обеспечению конкурентных преимуществ на рынке банковского кредитования. В узком смысле, по мнению автора, кредитный портфель коммерческого банка представляет собой совокупность остатков задолженностей по кредитным продуктам коммерческого банка, структурированную с учетом степени риска, уровня доходности и ликвидности в целях обеспечения реализации стратегии и тактики кредитной политики. Процесс формирования кредитного портфеля коммерческого банка должен основываться на общих принципах кредитования, изложенных в разделе п.1.1, которые включают в себя такие принципы, как: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер и дифференцированность. Помимо основных принципов кредитования должны учитываться также особые принципы рационального формирования кредитного портфеля: принцип кредитования, принцип дифференцированности, принцип снижения риска кредитного портфеля. Принцип рационального кредитования означает осуществление надежной оценки и анализ как объекта, субъекта и принимаемого залога по сделке, так и уровня доходности кредитной сделки. Факторами рационального кредитования при этом, как правило, являются качественный анализ доходности операций, ликвидности, процентных ставок по кредитам, диверсификация портфеля. Принцип дифференцированности при формировании кредитного портфеля подразумевает различный подход банка к кредитованию субъекта, объекта сделки, а также к обеспечению ссуд. Таким образом, данный принцип предусматривает индивидуальный анализ и сопровождение каждого 43 потенциального заемщика, каждой кредитного сделки, а также предотвращение невозврата выданных средств. Наиболее важным принципом формирования кредитного портфеля коммерческого банка является принцип снижения риска кредитного портфеля, т.к. в банковской деятельности кредитные операции являются наиболее доходными и, соответственно, наиболее рисковыми, и ставки по кредитам всегда выше ставок по депозитам, и из разницы между этими ставками и складывается доход для банка. Кроме вышеуказанных принципов, Гетман Т.А. выделяет другие специфические принципы формирования кредитного портфеля, которые, по мнению автора, также необходимо использовать при формировании кредитного портфеля1: 1) приоритетность – основное внимание направлено на выбор крупных кредитов с более длительным сроком использования, при этом учитывается вид залога, денежные потоки в динамике, состояние сферы кредитования; 2) избирательность – кредитование заемщиков с устойчивым финансовым состоянием и имеющих ликвидный залог; 3) сбалансированность – объемы (суммы) и сроки выдачи кредитов должны соответствовать срокам заимствования и объемам имеющихся и привлеченных средств, а также соответствовать капиталу банка и его достаточности; 4) направленность на стратегические цели деятельности банка в целом, что способствует расширению содержания кредитной деятельности банка; 5) динамизм – изменение объема и структуры элементов кредитного портфеля на постоянной основе за счет появления новых выданных кредитов в портфеле и закрытия погашенных; 1 Гетман Т.А. Управление качеством кредитного портфеля коммерческого банка: диссертация канд. экон. наук: 08.00.10 – Волгоград, 2011. 44 6) регламентированность – соблюдение каждого этапа процедуры выдачи кредитов, что способствует полному и своевременному возврату кредитов и уплате процентов заемщикам; 7) результативность – проведение регулярного мониторинга выданных кредитов, структурирование кредитов по категориям качества и с соотнесением по портфелям однородных ссуд, что позволит своевременно обнаружить негативные тенденции в качестве кредитного портфеля. Поскольку одной из основных целей деятельности коммерческого банка является получение максимальной прибыли при допустимых уровнях риска и ликвидности, можно выделить такие свойства кредитного портфеля, как доходность, кредитный риск и ликвидность. Следовательно, к критериям оценки качества кредитного портфеля можно отнести уровень доходности, степень кредитного риска, уровень ликвидности. По сути, кредитный портфель можно сопоставить с инвестиционным портфелем, оценка которого также осуществляется по трем основным критериям: доходности, риску и ликвидности. Соответственно, качество кредитного портфеля представляет собой особое свойство структуры кредитного портфеля, обеспечивающее максимальную доходность при допустимых уровнях кредитного риска и ликвидности. Доходность кредитного портфеля рассчитывается как отношение доходов банка по кредитным операциям на определенную дату к объему кредитного портфеля за аналогичный период1. При этом необходимо отметить, что уровень доходности определяется всего кредитного также не портфеля столько коммерческого уровнем банка процентной должен ставки по предоставленным кредитам, сколько своевременностью возврата суммы основного долга, уплатой процентов и уровнем риска. 1 Сорокина И.О. Методические подходы к анализу и оценке кредитного портфеля внешними пользователями // Финансы и кредит. – 2008. – №42 (330). – С. 21. 45 «Кредитный риск, т.е. опасность, что дебитор не сможет осуществить процентные платежи или выплатить основную сумму долга кредита в соответствии с условиями, указанными в кредитном соглашении, является неотъемлемой частью банковской деятельности»1. В соответствии с Письмом Банка России от 23.06.2004 г. № 70-Т «О типичных банковских рисках» кредитный риск определяется как риск возникновения у банка убытков по причине неисполнения, либо неполного исполнения в установленные сроки заемщиком принятых обязательств по кредиту перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора. Таким образом, в связи с возможным кредитным риском платежи могут быть задержаны или не выплачены совсем, что станет причиной возникновения проблем с осуществлением своевременных денежных расчетов банка с контрагентами и отрицательно отразится на ликвидности банка. Применительно к кредитному портфелю банка кредитный риск можно оценивать как по отдельно взятому выданному кредиту, так и по всему кредитному портфелю в целом. В свою очередь, степень рискованности отдельно взятых кредитов определяется по их качеству. В соответствии с Положением ЦБ РФ от 26 марта 2004 г. №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» все ссуды предполагается классифицировать по уровню риска на 5 категорий качества: I (высшая) категория – стандартные (безрисковые ссуды); II категория – нестандартные ссуды (умеренный кредитный риск в размере не более 20%); III категория – сомнительные ссуды (значительный кредитный риск в размере 21 – 50 %); IV категория – проблемные ссуды (высокий кредитный риск в размере 51 – 100 %); 1 Грюнинг Х. Ванн, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления финансовым риском / Пер. с англ.; вступ. сл. д.э.н. К.Р. Тагирбекова – М.: Издательство «Весь Мир», 2007. – С. 123. 46 V (низшая) категория – безнадежные ссуды (отсутствует вероятность возврата ссуды, полное (в размере 100 %) обесценение ссуды). В соответствии с Положением ЦБ РФ №254-П, ссуды, отнесенные ко II–V категориям качества, признаются обесцененными. Коммерческий банк формирует резервы по портфелям однородных ссуд в соответствии с методикой оценки риска, применяемой в банке. Также в соответствии с Положением ЦБ РФ №254-П определение категории качества ссуды может осуществляться с применением профессионального суждения на основе комбинации двух классификационных критериев: финансовое положение заемщика и качество обслуживания им долга (Таблица 1). Таблица 1 Определение категории качества ссуды с учетом финансового положения заемщика и качества обслуживания долга1 Финансовое положение Хорошее Среднее Плохое Хорошее Стандартные (I категория качества) Нестандартные (II категория качества) Сомнительные (III категория качества) Обслуживание долга Среднее Нестандартные (II категория качества) Сомнительные (III категория качества) Проблемные (IV категория качества) Неудовлетворительное Сомнительные (III категория качества) Проблемные (IV категория качества) Безнадежные (V категория качества) Соответственно, качество кредитного портфеля выше, если высока доля (удельный вес) кредитов с низкой степенью риска. Тем не менее, не всегда низкий уровень риска отдельных ссуд в кредитном портфеле определяет его высокое качество, поскольку важно также оценить уровень ликвидности кредитного портфеля. Следует обращать внимание на то, чтобы выданные банком кредиты погашались в сроки, установленные кредитным договором, или у банка была возможность их продать, что опять же зависит от качества ссуд и их доходности. При этом 1 Источник: О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности: Положение Банка России от 26 марта 2004 г. №254-П (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» 47 стоит отметить, что чем выше удельный вес кредитов высокого качества в кредитном портфеле, тем выше ликвидность самого банка. Поскольку кредитный портфель представляет собой совокупность элементов, то для оценки качества кредитного портфеля проводится также анализ его структуры. Элементы кредитного портфеля можно подразделить следующим образом: 1) по субъектам кредитования (группам заемщиков): - ссуды, выданные юридическим лицам (корпоративные ссуды); - ссуды, выданные физическим лицам (потребительские ссуды); - межбанковские ссуды и др.; 2) по объектам и назначению кредита: - кредиты на инвестиционные цели (приобретение имущества, строительство, ремонт и пр.); - кредиты на оборотные средства; - кредиты на рефинансирование и пр.; 3) по срокам кредитования (в российской банковской практике): - долгосрочные (свыше 3 лет); - среднесрочные (от 1 года до 3 лет); - краткосрочные кредиты (менее 1 года); 4) по размеру ссуды: - крупные; - средние; - мелкие; Как правило, классификация ссуд по размеру определяется банком самостоятельно, исходя из установленных нормативных требований банка. 5) по наличию и характеру обеспечения: - обеспеченные; - условно-обеспеченные; - необеспеченные; 48 6) по кредитоспособности заемщика: - надежные; - проблемные; - безнадежные; 7) по видам валют; 8) по своевременности погашения; 9) в зависимости от цены кредита; 10) по отраслевой принадлежности заемщика и т.д. При изучении отраслевой принадлежности заемщика стоит отметить, что предпочтительными в формировании кредитного портфеля являются те отрасли, где есть возможность получить высокую доходность при допустимом уровне риска. Для выявления чрезмерной концентрации кредитных вложений в одном определенном сегменте, доли крупных по объему кредитов и кредитов, выданных заемщикам с низким уровнем кредитоспособности, необходимо проведение структурного анализа кредитного портфеля, что будет способствовать снижению совокупного кредитного риска1. Для рациональной структуры кредитного портфеля необходимо соблюдать требования ликвидности, соответственно, должны быть определены предельные объемы высоколиквидных, ликвидных и низколиквидных кредитов. При этом к высоколиквидным кредитам относят однодневные кредиты межбанковского кредитования, к ликвидным – овердрафт и кредиты с коротким сроком погашения, к низколиквидным – прочие кредиты, имеющие более длинный срок погашения. Оценка качества кредитного портфеля проводится также и по системе показателей, которая включает как абсолютные показатели (объем выданных и 1 Банковские риски: учебник для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / [Л.Н. Красавина и др.]; под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой; ФГОБУ ВПО "Финансовый ун-т" при Правительстве Российской Федерации. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: КноРус, 2013. – С. 56. 49 просроченных кредитов), так и относительные показатели, характеризующие долю отдельных кредитов в общем объеме кредитного портфеля и др. Коэффициент качества кредитного портфеля может быть рассчитан путем отнесения совокупной просроченной ссудной задолженности к общей сумме задолженности по основному долгу по кредитам (ссудной задолженности)1. Методика ЦБ РФ рекомендует качество кредитного портфеля определять как отношение совокупного резерва на возможные потери по ссудам к общему объему кредитного портфеля. Основной целью анализа кредитного портфеля банка является составление кредитного портфеля, который бы обладал оптимальным соотношением риска, доходности при сохранении необходимого уровня ликвидности кредитов, т.е. составление оптимального (от лат. optimus – «лучший» – соответствующий условиям) кредитного портфеля. Стоит отметить, что понятие оптимального кредитного портфеля не равнозначно понятию сбалансированного кредитного портфеля, при котором высокий уровень риска по одним кредитам компенсируется надежностью и доходностью других кредитов. Одним из важных моментов кредитной политики банка является управление кредитным портфелем. В банковской деятельности данный процесс предусматривает определение: конкретных критериев анализа и оценки качества кредитов; структуры кредитного портфеля; необходимых показателей для анализа и оценки кредитов; требуемой величины резерва на возможные потери по ссудам для покрытия нерационального размещения ссуд; причин изменения структуры кредитного портфеля; 1 Алиев Б.Х., Идрисова С.К., Рабаданова Д.А. Оценка кредитного портфеля в целях обеспечения устойчивости банковского сектора региона // Финансы и кредит. – 2011. – №25. – С.4. 50 круга мероприятий по улучшению структуры и качества кредитного портфеля. Обобщенно, целенаправленные управление действия кредитным портфелем соответствующих подразумевает подразделений банка, направленные на достижение оптимального портфеля и формирования резервов на случай потерь, необходимых для обеспечения устойчивого функционирования банка. В процессе управления кредитным портфелем банку необходимо учитывать существующие правила управления рисками и следовать приоритетам и принципам кредитования, изложенным в кредитной политике. Управление кредитным портфелем позволяет диверсифицировать кредитный риск, способствуя его снижению или установлению допустимого уровня, а также дает возможность банку улучшить показатели своей деятельности. Практика показывает, что банки, извлекающие прибыль в основном за счет кредитования, в форме кредитного портфеля получают своеобразный индикатор, позволяющий распознавать негативные стороны в размещении кредитов, сделать коррективы в сторону улучшения при реализации кредитной политики. Кроме того, управление кредитным портфелем также дает банку возможность увеличивать или сдерживать объемы кредитования, улучшать структуру кредитного портфеля. Соблюдение формирования основных кредитного принципов портфеля кредитования коммерческого и банка принципов позволит коммерческому банку эффективно организовать процесс размещения денежных ресурсов в кредиты и реализовать кредитную политику банка в области управления качеством кредитного портфеля. 51 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ КРЕДИТНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ И ЗАРУБЕЖНЫХ МЕТОДИК ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ 2.1. Оценка кредитного портфеля банковского сектора России За последние годы в экономике Российской Федерации наблюдались значительные изменения. Внешнеэкономические условия в 2008-2009 годах для российской экономики складывались под влиянием мирового экономического спада и последствий финансового кризиса, который начался в сентябре 2008 года и охватил 2009 год. Финансовый кризис привел к значительному снижению экономической активности в мире, в результате чего банковский сектор столкнулся со значительными убытками от кредитной деятельности. Ухудшение финансового состояния организаций-заемщиков во многих видах экономической деятельности привел к ухудшению большинства показателей деятельности банков, включая показатели качества активов и величину прибыли. По данным Банка России, по итогам 2009 года темпы роста активов банковского сектора существенно замедлились, увеличение составило лишь на 5,0% – до 29 430,0 млрд. рублей (в 2008 году – на 39,2%)1. В 2010 году в экономике России наметилась тенденция преодоления последствий мирового финансового кризиса. Эти события отразились на деятельности банковского сектора. После кризиса кредитование экономики стало активизироваться. Проведение банками более взвешенной кредитной политики и улучшение платежной дисциплины заемщиков способствовали повышению качества обслуживания кредитной задолженности и сокращению затрат на резервирование по проблемным ссудам, что обеспечило в итоге значительный рост финансовых результатов банков. Улучшение финансового 1 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2009 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Новости», 2010. – С. 21. 52 состояния организаций-заемщиков по большинству видов экономической деятельности способствовало повышению качества кредитных портфелей. Рост активов банковского сектора в 2010 году составил, по данным Банка России, 14,9%, до 33 804,6 млрд. рублей1. С 2011 года российская экономика стала активно развиваться. В этот год Россия вошла в число 20 стран, лидирующих по показателю темпа роста ВВП (4,3%). По данным отчетов Банка России, по итогам 2011 года прибыль, полученная банками в сумме 848,2 млрд. рублей (573,4 млрд. рублей за 2010 год) позволила компенсировать потери, понесенные во время кризиса2. В 2012 году развитие банковского сектора России происходило в благоприятной макроэкономической ситуации, когда прирост ВВП составил 3,4%. Незначительное замедление темпов роста российской экономики отразилось на банковской деятельности. Тем не менее, по итогам 2012 года российские банки получили максимальную прибыль в размере более 1 трлн. рублей3. Согласно материалам ЦБ РФ, основой ее роста были экспресскредиты. В 2013 году наблюдалась положительная динамика развития российского банковского сектора, в то время как темпы прироста ВВП снизились с 3,4% в 2012 году до 1,3% в 2013 году. Несмотря на то, что банки более консервативно оценивали свои риски и интенсивно формировали резервы на возможные потери по ссудам, прибыль банковского сектора, по данным Банка России, оказалась лишь незначительно ниже, чем в 2012 году (994 млрд. рублей)4. Экономический рост в 2012-2013 годах обеспечил благоприятные условия для развития банковской деятельности. Но по мере роста масштабов 1 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора Федерации. – М.: «Типография «Новости», 2011. – С. 21. 2 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора Федерации. – М.: «Типография «Новости», 2012. – С. 29. 3 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора Федерации. – М.: «Типография «Парадиз», 2013. – С. 5. 4 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора Федерации. – М.: «Типография «Парадиз», 2014. – С. 5; 11. в 2010 году / Центральный банк Российской в 2011 году / Центральный банк Российской в 2012 году / Центральный банк Российской в 2013 году / Центральный банк Российской 53 банковского бизнеса, вопросы управления рисками и повышения эффективности деятельности банков приобретают более актуальный характер. В 2013 году продолжилась тенденция, выявленная в последние годы, к сокращению числа действующих кредитных организаций России. Количество действующих кредитных организаций, имеющих право осуществлять банковские операции, по данным отчетов ЦБ РФ, в 2011 году сократилось на 34 единицы – до 978 организаций, в 2012 году – на 22 единицы и составило 956 организаций, а в 2013 году – на 33 единицы и составило 923 организации. В 2013 году сохранилась тенденция роста показателей, характеризующих концентрацию банковской деятельности. Так, по данным Банка России, удельный вес пяти крупнейших российских банков в активах банковского сектора по итогам 2013 года вырос с 50,3% до 52,7%1. По данным Банка России, на 01.01.2014 совокупные активы банковского сектора составили 57 423,1 млрд. руб., на 01.01.2013 – 49 509,6 млрд. руб., на 01.01.2012 – 41 627,5 млрд. руб., на 01.01.2011 – 33 804,6 млрд. руб., на 01.01.2010 – 29 430,0 млрд. руб., на 01.01.2009 – 28 022,3 млрд. руб.2 Динамика роста активов банковского сектора представлена на рисунке 3. 3 Рис. 3. Динамика активов банковского сектора России за 2008 – 2013 годы . 1 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2013 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Парадиз», 2014. – С. 14. 2 По данным Отчетов Банка России о развитии банковского сектора и банковского надзора в России за 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008 гг. 3 Составлено по данным Банка России. 54 Как видно из динамики, на протяжении последних 6 лет наблюдается рост активов банковского сектора. За 2013 год активы увеличились на 16,0% (по итогам 2012 года прирост составил 18,9%). Увеличение активов обусловлено наращиванием банками корпоративных и розничных кредитных портфелей в посткризисный период. Тенденция наращивания кредитных портфелей в 2013 году сохранилась, однако в динамике и структуре кредитования произошли некоторые изменения. В структуре активов банковского сектора России в 2013 году, как и в 2012 году, основную долю занимали кредиты. Совокупный объем выданных кредитов для нефинансовых организаций и физических лиц на 01.01.2014 увеличился на 17,1% (32 456,3 млрд. руб.), а их удельный вес в активах банковского сектора вырос на 0,5% и составил 56,5%. На 01.01.2013 рост данных кредитов составил 19,1% (27 708,5 млрд. рублей) при росте удельного веса в активах банковского сектора с 55,9% до 56,0%. На 01.01.2012 объем выданных кредитов нефинансовым организациям и физическим лицам составлял 23 266,2 млрд. руб. (доля в активах составила 55,9%), на 01.01.2011 – 18 147,7 млрд. руб. (53,7% в структуре активов банковского сектора), на 01.01.2010 – 16 115,5 млрд. руб. (54,8% в структуре активов банковского сектора), на 01.01.2009 – 16 526,9 млрд. руб. (59% в структуре активов банковского сектора)1. Динамика показателей объема кредитов, выданных нефинансовым организациям и физическим лицам, представлена на рисунке 4. 1 По данным Отчетов Банка России о развитии банковского сектора и банковского надзора в России за 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008 гг. 55 Рис. 4. Динамика показателей объема кредитов, выданных нефинансовым организациям и 1 физическим лицам, банковского сектора России за 2008 – 2013 годы . Как показывают данные рисунка 4, за период с 2008 по 2013 год в российском банковском секторе наблюдается динамика роста совокупного объема выданных кредитов нефинансовым организациям и физическим лицам. По состоянию на 01.01.2014 в общем объеме активов банковского сектора, по данным ЦБ РФ, основную долю занимают банки с государственным участием – 51,4% и крупные частные банки – 28,8%. Доля банков с преобладанием иностранного капитала в активах банковского сектора составила 15,3%. Региональные средние и малые банки занимают по 2,3% от общего объема активов2. При этом стоит отметить, что с 2008 по 2013 год на рынке кредитования значительно выросла доля банков, подконтрольных государству, при одновременном снижении доли крупных частных банков и банков с преобладанием иностранного капитала (таблица 2). 1 Составлено автором по данным Банка России. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2013 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Парадиз», 2014. – С. 22. 2 56 Таблица 2 Доля отдельных групп банков в объеме кредитов, выданных банковским сектором России нефинансовым организациям (%)1 01.01.09 01.01.10 01.01.11 01.01.12 01.01.13 01.01.14 Изменения 01.01.14 к 01.01.09 Банки с государственным участием 45,8 49,0 50,2 54,5 53,8 53,9 +8,1 Банки с преобладанием иностранного капитала 18,2 17,1 15,1 14,0 14,2 12,0 -6,2 30,9 29,3 30,4 27,2 27,5 29,8 -1,1 2,2 2,1 2,2 2,2 2,4 2,5 +0,3 2,9 2,6 2,3 2,0 2,2 1,9 -1,0 Крупные частные банки Средние и малые банки Московского региона Региональные средние и малые банки Данные таблицы 2 свидетельствуют, что по итогам 2013 года по сравнению с данными за 2012 год, доля банков с государственным участием в объеме кредитов, предоставленных нефинансовым организациям, увеличилась на 0,1%, доля банков, контролируемых иностранным капиталом, уменьшилась на 2,2%, доля крупных частных банков увеличилась на 2,3%, доля средних и малых банков Московского региона увеличилась на 0,1%, а доля региональных средних и малых банков уменьшилась на 0,3%. Совокупный объем кредитов, депозитов и прочих размещенных средств кредитных организаций по состоянию на 01.01.2014, по данным ЦБ РФ, составил 38 767,9 млрд. рублей. Из них 29 836,7 млрд. рублей предоставлено в рублях РФ (76,9%), в иностранной валюте – 8 931,2 млрд. руб. (23,1%)2. Динамика кредитного портфеля банковского сектора России за 2008-2013 годы представлена в таблице 3. 1 Источник: Составлено автором по данным Отчетов Банка России о развитии банковского сектора и банковского надзора в России за 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008 гг. 2 Бюллетень банковской статистики. – 2014. – № 2 (249). 57 Таблица 3 Динамика кредитного портфеля банковского сектора России за 2008-2013 годы1 Объем кредитного портфеля банковского сектора РФ, млрд. руб. Темпы прироста кредитного портфеля банковского сектора РФ, % 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 19 362,4 19 179,6 21 537,0 27 911,0 32 887,0 38 767,9 - -0,9 12,3 29,6 17,8 17,9 Как показывают данные таблицы 3, за период с 2008 по 2013 год наблюдается тенденция роста совокупного объема кредитного портфеля банковского сектора России. В кризисный период темпы кредитования российской экономики были снижены, что нашло отражение в показателях темпов прироста кредитного портфеля с 2008 по 2009 год. С 2010 по 2013 год показатели объема и темпа прироста кредитного портфеля банковского сектора свидетельствуют о активном росте кредитования в посткризисный период. В целом, за указанный период объем кредитного портфеля банковского сектора России увеличился в 2 раза. По данным Банка России об объемах кредитов, депозитов и прочих размещенных средств кредитных организаций за 2013 год (в рублях и иностранной валюте), по состоянию на 01.01.2014 основная часть кредитных ресурсов выдавалась организациям (61,1%) и составила 23 678,0 млрд. руб., кредиты физическим лицам составили 9 957,1 млрд. руб. (25,7%), а доля кредитов кредитным организациям составила 5 130,6 млрд. руб. (13,2%) (рисунок 5). 1 Источник: Составлено автором по данным Издания Банка России «Бюллетень банковской статистики» №2 за 2014, 2013, 2012, 2011, 2010 гг. 58 Рис. 5. Структура кредитного портфеля банковского сектора РФ по видам заемщиков на 1 01.01.2014 . Необходимо отметить, что доля корпоративного портфеля уменьшилась в структуре кредитного портфеля банковской системы России за 2013 год. Так, по данным за 2011 и 2012 годы кредитные средства, выданные организациям, составляли соответственно 65,9% и 63,6% в общей структуре портфеля, кредиты физическим лицам – 19,9% и 23,5%, а кредиты кредитным организациям – 14,2% и 12,9% соответственно2. Изменение структуры кредитного портфеля банковского сектора России по видам заемщиков с 2008 по 2013 год представлено в таблице 4. Таблица 4 Структура кредитного портфеля банковского сектора России по видам заемщиков за 2008-2013 годы (%)3 Кредиты, выданные: организациям физическим лицам кредитным организациям 1 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 Изменения в 2013 к 2008 66,3 67,2 67,5 65,9 63,6 61,1 -5,2 20,8 18,6 18,9 19,9 23,5 25,7 +4,9 12,9 14,2 13,6 14,2 12,9 13,2 +0,3 Составлено по данным из Издания Банка России «Бюллетень банковской статистики». – 2014. – № 2 (249). По данным Банка России. 3 Источник: Составлено автором по данным из Издания Банка России «Бюллетень банковской статистики» №2 за 2014, 2013, 2012, 2011, 2010 гг. 2 59 Таким образом, данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что с 2008 по 2013 год наблюдается тенденция уменьшения доли корпоративного портфеля и увеличения доли розничного кредитного портфеля. Снижение темпов корпоративного кредитования во многом обусловлено влиянием таких факторов, как замедление темпов экономического роста России, а также переориентация многих банков в сторону потребительского кредитования. Розничное кредитование в настоящее время становится одним из наиболее доходных и конкурентных направлений банковского кредитования. На фоне замедления темпов роста выдачи кредитов нефинансовым организациям темпы роста кредитования физических лиц растут. Так, за 2013 год объем кредитов, выданных физическим лицам, вырос на 28,7%. Продолжается также тенденция роста ипотечного кредитования. Так, за 2013 год количество выданных ипотечных кредитов увеличилось, по данным Банка России, на 19% до 825 тыс. Общая задолженность по ипотечным кредитам возросла на 32,6% до 2 648,3 Активная динамика ипотечного кредитования российским руб.1 млрд. банками во многом была обеспечена усилившейся конкуренцией среди участников рынка, которая стимулировала банки к смягчению требований к заемщикам и снижению процентных ставок. При этом анализ группировки ипотечных ссуд по срокам просроченной задолженности показывает стабильно хорошее качество портфеля. Удельный вес кредитов, предоставленных физическим лицам, в совокупном объеме активов банковского сектора России по итогам 2013 года вырос с 15,6% до 17,3%. Население при этом продолжает отдавать предпочтения рублевым кредитам, удельный вес которых в общем объеме на 01.01.2014 составил 97,6% (на 01.01.2013 – 96,8%)2. Данные предпочтения во многом обусловлены существенными колебаниями курсов валют на валютных рынках с общей тенденцией роста, что приводит к росту задолженности по 1 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2013 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Парадиз», 2014. – С. 25. 2 Там же. С.25. 60 кредитам. Кроме того, стоит отметить, что в объемах кредитования населения в 2013 году доминировали банки, контролируемые государством (50,5%)1. По срокам кредитования для нефинансовых организаций (рисунок 6) в структуре кредитного портфеля банковского сектора России основная доля на 01.01.2014 приходится на кредитные операции со сроком свыше 3 лет (46,2%) и составляет 10 496,1 млрд. руб., 26,5% – кредиты сроком от 1 года до 3 лет (6 029,1 млрд. руб.), 15,7% – кредиты, выданные на срок от 181 дня до 1 года (3 561,0 млрд. руб.). Рис. 6. Структура кредитного портфеля банковского сектора РФ по срокам кредитования 2 организаций в рублях и иностранной валюте на 01.01.2014 Динамика изменения структуры кредитного портфеля банковского сектора России по срокам кредитования организаций за период с 2008 по 2013 год представлена в таблице 5. 1 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2013 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Парадиз», 2014. – С.25. 2 Составлено по данным из Издания Банка России «Бюллетень банковской статистики». – 2014. – № 2 (249). 61 Таблица 5 Структура кредитного портфеля банковского сектора России по срокам кредитования организаций за 2008-2013 годы (%)1 Кредиты до 30 дней от 31 до 90 дней от 91 до 180 дней от 181 дня до 1 года от 1 года до 3 лет свыше 3 лет 01.01.2009 2,4 3,8 6,9 28,5 30,3 28,1 01.01.2010 2,6 2,3 4,0 20,4 32,4 38,3 01.01.2011 2,7 3,3 4,4 19,1 30,1 40,4 01.01.2012 2,8 2,5 5,4 19,6 28,5 41,4 01.01.2013 3,3 3,0 4,8 16,9 29,6 42,4 01.01.2014 4,0 2,8 4,9 15,7 26,5 46,2 Измене ния в 2013 к 2008 +1,6 -1,0 -2,0 -12,8 -3,8 +18,1 Таким образом, по данным таблицы 5 в период с 2008 по 2013 год наблюдается тенденция роста выдачи кредитов организациям сроком свыше 3-х лет, что свидетельствует о том, что спрос организаций на долгосрочные кредиты за последние годы сохраняется. Причиной выявленной тенденции также является ориентация кредитной политики большинства банков на выдачу долгосрочных кредитов, которые являются наиболее доходными для банков. В долгосрочном кредитовании нефинансовых организаций основную роль играют банки с государственным участием и крупные частные банки. Совокупный удельный вес данных групп банков в суммарном объеме выданных долгосрочных кредитов российского банковского сектора увеличился и на 01.01.2014, по данным Банка России, составил 84,2%. В отраслевом разрезе организаций на 01.01.2014 наибольшую долю занимают кредиты, предоставленные предприятиям оптово-розничной торговли (19,8%) и предприятиям обрабатывающих производств (20,0%).2 Отраслевая структура кредитного портфеля банковского сектора России за период с 2008 по 2013 год представлена в таблице 6. 1 Источник: Составлено автором по данным из Издания Банка России «Бюллетень банковской статистики» №2 за 2014, 2013, 2012, 2011, 2010 гг. 2 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2013 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Парадиз», 2014. – С. 24. 62 Таблица 6 Структура кредитного портфеля банковского сектора России в разрезе отраслей (видов экономической деятельности) организаций за 2008-2013 годы (%)1 добыча полезных ископаемых, производство и распределение электроэнергии, газа и воды обрабатывающие производства производство и распределение электроэнергии, газа и воды сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство строительство транспорт и связь оптовая и розничная торговля операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг прочие виды деятельности на завершение расчетов 01.04.092 01.01.10 01.01.11 01.01.12 01.01.13 01.01.14 Изменения в 2013 к 2008 6,2 5,3 4,7 3,9 4,5 4,4 -1,8 19,8 20,1 20,6 20,1 19,8 20,0 +0,2 2,4 3,1 3,4 3,7 3,8 3,6 +1,2 5,4 8,5 5,6 6,3 8,8 4,6 6,7 8,6 5,1 6,6 8,2 7,1 6,5 8,3 7,6 6,4 8,0 6,4 +1,0 -0,5 +0,8 23,2 23,4 21,8 20,1 20,2 19,8 -3,4 10,9 11,3 11,6 12,9 13,8 15,2 +4,3 17,0 16,5 16,6 16,3 14,4 15,3 -1,7 0,9 0,7 0,9 1,0 1,0 0,9 0,0 Данные таблицы 6 свидетельствуют, что в целом по банковскому сектору России с 2008 по 2013 год среди организаций-заемщиков произошло увеличение на 4,3% доли организаций, вид деятельности которых связан с операциями с недвижимым имуществом, а также произошло снижение на 3,4% доли организаций оптовой и розничной торговли. Это можно объяснить тем, что банки в последнее время стали отдавать предпочтение кредитованию предприятий, занимающихся операциями с недвижимостью. Сдача в аренду недвижимости – относительно стабильный и доходный вид деятельности. 1 Источник: Составлено автором по данным Банка России. URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=sors (режим доступа без ограничений) 2 Информация по данным Банка России, на 01.01.2009 данные не предоставлены 63 Кроме того, данные предприятия-заемщики обладают зачастую надежным и привлекательным для банков залогом – недвижимостью. Как было отмечено ранее, качество кредитного портфеля зависит от качества ссуд портфеля, которое, согласно методике ЦБ РФ определяется путем отнесения ссуд, входящих в портфель, к соответствующим категориям качества. Так, по состоянию на 01.01.2014 года доля стандартных и нестандартных ссуд (I и II категории качества) составила 87,1% (на 01.01.2013 – 86,7%); доля ссуд IV и V категорий качества (плохих ссуд) по итогам 2013 года не изменилась и составила 6,0% (рисунок 7). Рис. 7. Качество кредитного портфеля банковского сектора РФ на 01.01.2014 (%) 1 По состоянию на 01.01.2014 количество банков, у которых кредитные портфели более чем наполовину состояли из ссуд I категории качества (стандартные ссуды), составляло 172, а доля таких банков в суммарных активах банковского сектора выросла до 26,7% (на 01.01.2013 – 217 и 20,8% соответственно)2. Показатели качества кредитного портфеля банковского сектора России в 2013 году изменялись неоднородно. Сохраняется положительная тенденция снижения доли просроченной задолженности по выданным кредитам. Так, за 1 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2013 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Парадиз», 2014. – С. 33. 2 Там же. С. 33. 64 2013 год данный показатель снизился с 3,7% до 3,5%, в основном за счет замедления темпов прироста просроченной задолженности по выданным нефинансовым организациям кредитам. По состоянию на 01.01.2014 просроченная задолженность составила 1 398,0 млрд. рублей (увеличение составило 11,2%), при этом рост кредитов, депозитов и прочих размещенных средств составил 19,3%. Стоит отметить, что в общем объеме просроченной задолженности основная доля (90,0%) приходилась на просроченную задолженность по кредитам, предоставленным в рублях (1 257,9 млрд. руб.), а по кредитам, предоставленным в иностранной валюте доля составила 10%, что составило 140,1 млрд. руб.1 Динамика просроченной задолженности по выданным кредитам за период с 2008 по 2013 год представлена в таблице 7. Таблица 7 Динамика просроченной задолженности по кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам банковского сектора России2 Просроченная задолженность по кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам, млрд. руб. Удельный вес просроченной задолженности в общей сумме кредитов, депозитов и прочих размещенных средств банковского сектора, % 01.01.09 01.01.10 01.01.11 01.01.12 01.01.13 01.01.14 422,0 1 014,7 1 035,9 1 133,0 1 257,4 1 398,0 Изменени я в 2013 к 2008 - 2,1 5,1 4,7 3,9 3,7 3,5 +1,4 Как показывают данные таблицы 7, в кризисный период с 2008 по 2009 год наблюдался резкий рост просроченной задолженности по кредитам, связанный с ухудшением финансового состояния большинства заемщиков на фоне общего экономического спада, что повлекло рост неплатежей по 1 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2013 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Парадиз», 2014. – С. 32. 2 Источник: Составлено автором по данным Обзоров банковского сектора Российской Федерации за 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007 гг. 65 кредитам. На 01.01.2014 показатели доли просроченной задолженности снижены, но в целом существенно выше значений докризисного периода. Доля просроченной задолженности в совокупном объеме выданных кредитов по итогам 2013 года снизилась только у банков, контролируемых государством (с 4,4% до 3,6%), а у остальных групп банков доля просроченной задолженности увеличилась. Наибольший показатель доли просроченной задолженности наблюдался у банков с участием иностранного капитала и составил 4,1%. В целом доля просроченной задолженности у большинства кредитных организаций, у которых в кредитном портфеле отмечена просроченная задолженность, не превышала значения 4% от общего объема кредитного портфеля. В то же время количество кредитных организаций с таким показателем по итогам 2013 года уменьшилось с 587 до 540, а их удельный вес в активах банковского сектора сократился с 79,0% до 75,5%. При этом 97 кредитных организаций имели долю просроченной задолженности в размере более 8% (что составило 8,3% от общих активов банковского сектора)1. Уровень кредитного риска коммерческих банков России обусловлен в значительной степени качеством выданных кредитов нефинансовым организациям, которые занимают наибольшую долю в общем объеме выданных кредитов. По данным Банка России, по итогам 2013 года просроченная задолженность по кредитам нефинансовым организациям выросла на 1,0% при росте объема предоставленных кредитов на 12,7%. Удельный вес просроченной задолженности данных кредитов снизился с 4,6% до 4,2% от общего объема. По кредитам, выданным в рублях, этот показатель за 2013 год уменьшился с 5,3% до 4,9%, по кредитам в иностранной валюте – с 2,2% до 1,9%. В структуре просроченной задолженности по кредитам юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за 2013 год, выданных в рублях по видам экономической деятельности, основную долю занимали предприятия сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, оптовой и розничной торговли, 1 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2013 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Парадиз», 2014. – С. 32. 66 обрабатывающих просроченной производств задолженности и по строительства. видам Полная экономической структура деятельности представлена на рисунке 8. Рис. 8. Структура просроченной задолженности по кредитам юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, выданных в рублях по видам экономической деятельности на 01.01.2014 (%)1 Среди основных факторов ухудшения финансового состояния заемщиков – юридических лиц и роста просроченной задолженности данной группы заемщиков Банк России выделяет следующие: сохранение значительного влияния рисков хозяйственной деятельности, превышение показателей темпов роста просроченной нормальной дебиторской дебиторской задолженности задолженности, рост над степени темпами роста напряженности платежей по кредитам банков, сокращение финансовых результатов (прибыли 1 Составлено по данным из Издания Банка России «Бюллетень банковской статистики». – 2014. – № 2 (249). 67 от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли). Кредиторская задолженность увеличилась у крупных и средних предприятий, тогда как ее просроченная часть возросла у малых и средних предприятий, причем прирост просроченных обязательств малых предприятий был более значительным – 14,7%, чем средних (2,1%). Совокупный объем реструктурированных крупных кредитов юридическим лицам вырос за 2013 год на 21,4% – до 2,0 трлн. рублей. По состоянию на 01.01.2014 доля пролонгированных ссуд составила 64,4% в общем объеме реструктурированных ссуд. Удельный вес реструктурированных кредитов с просроченной задолженностью, превышающей 90 дней, в общем объеме реструктурированных крупных кредитов уменьшился за год с 3,4% до 2,9%1. В розничном кредитном портфеле доля просроченной задолженности по кредитам физическим лицам за 2013 год увеличилась с 4,0% до 4,4%. Доля просроченной задолженности по розничным кредитам, выданным в рублях, увеличился с 3,7% до 4,2% за 2013 год, а по кредитам в иностранной валюте – снизилась с 14,7% до 14,0%. На 01.01.2014 общая сумма просроченной задолженности по кредитам, выданным физическим лицам, составила 440 млрд. рублей, что значительно меньше суммы просроченной задолженности по кредитам юридическим лицам, которая составила 934 млрд. рублей2. В динамике объемы просроченной задолженности по розничным кредитам увеличились. Так, по итогам 2011 года сумма просроченной задолженности составляла 291,1 млрд. рублей (5,2% в общем объеме кредитов, выданных физическим лицам), по итогам 2012 года – 313,0 млрд. руб. (4,0% в объеме кредитов физическим лицам). Рост просроченных платежей связан с увеличением предоставления необеспеченных кредитов физическим лицам. По просроченной задолженности по кредитам нефинансовым организациям также наблюдается 1 тенденция роста сумм просроченной задолженности: Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2013 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Парадиз», 2014. – С. 33. 2 Там же. С. 33. на 68 01.01.2012 сумма просроченной задолженности достигла 822,3 млрд. рублей, на 01.01.2013 – 924,1 млрд. рублей, удельный вес просроченной задолженности в общем объеме кредитов, предоставленным нефинансовым организациям не изменялся и составлял 4,6%. Однако на 01.01.2014 в общем объеме кредитов, выданных нефинансовым организациям, удельный вес просроченной задолженности уменьшился до 4,2%. В соответствии с Положением ЦБ РФ №254-П кредитные организации обязаны формировать резервы на случай потерь по выданным кредитам. В отношении розничных ссуд кредитные организации активно применяют портфельное резервирование. По итогам 2013 года в портфели однородных ссуд было сгруппировано 93,8% объема кредитов и прочих требований к физическим лицам (на 01.01.2013 – 92,9%). Повышенное внимание в 2013 году уделялось необеспеченным потребительским ссудам. В 2013 году Банком России были введены дополнительные регулятивные требования в отношении потребительского кредитования, в особенности необеспеченного, в результате чего годовые темпы прироста необеспеченных потребительских ссуд снизились за год с 53,0% до 31,3%. На 01.01.2014 объем необеспеченных потребительских ссуд составил 5,9 трлн. рублей. Доля кредитов с просроченными платежами, длительностью свыше 90 дней, в общем объеме кредитов физическим лицам, отнесенных в портфели однородных ссуд, выросла с 4,6% до 5,8%, из них по необеспеченным потребительским ссудам – с 5,9% до 8,0%, при этом по автокредитам она возросла лишь с 4,8% до 4,9%, а по ипотечным ссудам – сократилась с 1,6% до 1,2%. У розничных банков, которые специализируются на выдаче потребительских кредитов, отмечена более высокая доля плохих ссуд в портфеле необеспеченных потребительских кредитов в отличие от диверсифицированных универсальных банков: в среднем, по данным Банка России, – 17,1% по группе (на 01.01.2014). 69 Доля проблемных и безнадежных ссуд в кредитном портфеле по группам кредитных организаций на 01.01.2014 у крупных частных банков достигала размера 5,3% и 8,5% у банков с преобладанием иностранного капитала. По коммерческим банкам, по которым на 01.01.2014 были приняты меры предупреждения банкротства, наблюдаются отличные от средних по банковскому сектору показатели. Так, по данным Банка России, у данных банков на 01.01.2014 удельный вес проблемных и безнадежных ссуд составлял 16,1%, удельный вес просроченной задолженности по кредитам нефинансовым организациям составил 26,5%, по кредитам физическим лицам – 6,8%. В 2013 году объемы сформированных кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам покрывали проблемные и безнадежные ссуды. На 01.01.2014 сформированные резервы на возможные потери по ссудам, по данным ЦБ РФ, составили 2 417,3 млрд. руб. (5,9% от фактической ссудной задолженности)1. Во время финансового кризиса 2008-2009 годов произошло увеличение кредитного риска российских банков, связанное с ухудшением финансового положения заемщиков и их способности исполнять обязательства. Соответственно, темпы прироста просроченной задолженности значительно повысились. В настоящее время основные проблемы кризисного периода преодолены. Однако события минувшего кризиса показали необходимость совершенствования системы мер управления кредитным портфелем банковского сектора. Общие тенденции кредитного портфеля банковской системы России непосредственно влияют на формирование кредитных портфелей коммерческих банков. Рассмотренный кредитный портфель банковского сектора России показывает, что в настоящее время необходимы новые меры по совершенствованию управления кредитным портфелем как банковского сектора, так и отдельных банков. 1 Обзор банковского сектора Российской Федерации №136, февраль 2014 года. 70 2.2. Сравнительный анализ кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России В настоящее время в экономической литературе представлены различные методы анализа кредитной деятельности банков. Однако не все методы позволяют провести анализ кредитного портфеля коммерческого банка из-за отсутствия в наличии необходимой информации для анализа. Тем не менее, по мнению автора, методические подходы к анализу кредитного портфеля банка, предложенные Сорокиной И.О., позволяют в достаточной степени проанализировать кредитный портфель банка по различным параметрам. Особенностью данного подхода является то, что его можно провести, используя показатели банковской отчетности, находящиеся в открытом доступе. При всем удобстве расчетов данная методика содержит, по мнению автора, существенный недостаток: в расчете общего объема кредитного портфеля не учитывались задолженности по просроченным кредитам. Автор считает, что просроченные задолженности также должны учитываться в кредитном портфеле, поскольку суммы кредитов были выданы, несмотря на то, что не погашены в срок. Поэтому в настоящей работе данная методика усовершенствована – в совокупном объеме кредитного портфеля банка учтены просроченные задолженности по основному долгу по кредитам, в связи с чем дальнейшие расчеты также потребовали изменений. В анализе использована информация по пяти крупнейшим коммерческим банкам России. Для сравнения приводятся данные по банкам, входящим в топ10 российских банков: «Сбербанк России» (ОАО), «Банк ВТБ» (ОАО), «ВТБ 24» (ЗАО), «Газпромбанк» (ОАО), «Альфа-Банк» (ОАО). В современных экономических условиях важным аспектом в банковской деятельности является позиция банка на рынке банковского кредитования. Поэтому сначала определим место каждого банка на рынке, оценим его 71 конкурентоспособность, суммарные активы, а также рассчитаем объемы кредитных портфелей и доли отдельных статей кредитов (таблица 8). Таблица 8 Сравнительная характеристика показателей кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России на 01.01.20141 Показатель Объем активов, тыс. руб. Объем кредитного портфеля, тыс. руб., в т.ч.: Доля кредитного портфеля в активах банка, % Кредиты, предоставленные гос. органам и внебюджетным фондам, тыс. руб. Доля кредитов, предоставленных гос. органам и внебюджетным фондам, в кредитном портфеле, % Кредиты, выданные другим банкам, тыс. руб. Доля кредитов, выданных другим банкам, в кредитном портфеле, % Кредиты, выданные юридическим лицам, тыс. руб. Доля кредитов юридическим лицам в кредитном портфеле, % Кредиты, выданные физическим лицам, тыс. руб. Доля кредитов физическим лицам в кредитном портфеле, % "Сбербанк России" (ОАО) "Банк ВТБ" (ОАО) "Газпромбанк" (ОАО) "ВТБ 24" (ЗАО) "Альфа-Банк" (ОАО) 16 275 097 230 5 268 087 833 3 564 596 158 2 029 498 877 1 477 289 213 12 097 665 044 3 202 302 470 2 380 638 140 1 757 116 786 1 022 130 377 74,3 60,8 66,8 86,6 69,2 631 200 879 120 624 033 500 000 0,0 0,0 5,2 3,8 0,0 0,0 0,0 374 625 726 723 310 436 148 216 971 380 141 724 40 698 596 3,1 22,6 6,2 21,6 4,0 7 465 429 459 2 353 717 837 1 975 661 290 169 730 261 756 372 705 61,7 73,5 83,0 9,7 74,0 3 626 408 980 4 650 164 256 259 879 1 207 244 801 225 059 076 30,0 0,1 10,8 68,7 22,0 Для расчетов показателей использована форма бухгалтерской отчетности банков – «Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации» (№0409101 или 101), которая доступна на официальном сайте ЦБ РФ. В Приложении 1 указаны счета, которые использованы в анализе (счета выданных кредитов без учета счетов резервов). 1 Источник: Составлено автором по данным формы официальной отчетности банков №0409101 (101), размещенной на официальном сайте Центрального банка России (www.cbr.ru), а также по данным финансовой отчетности банков. 72 Исследование полученных результатов показывает, что лидирующие позиции как по объему кредитного портфеля, так и по активам занимает «Сбербанк России» (ОАО). В структуре кредитного портфеля Сбербанка России на 01.01.2014 наибольшая доля приходится на кредиты, выданные юридическим лицам (61,7%), соответственно, основным направлением кредитной политики Сбербанка является кредитование юридических лиц. Тем не менее, по объемам кредитования физических лиц на рынке банковского кредитования «Сбербанк России» (ОАО) также занимает первые позиции – 3 626,4 млрд. рублей. Это свидетельствует о конкурентных преимуществах Сбербанка на рынке банковского кредитования. По объемам кредитов, выданных другим банкам, лидируют «Банк ВТБ» (ОАО) и «ВТБ 24» (ЗАО). В активах ОАО «Банк ВТБ» кредитный портфель занимает меньшую долю, чем у остальных анализируемых банков – 60,8%. Данный показатель свидетельствует о том, что кредитование для ОАО «Банк ВТБ» не является наиболее приоритетным направлением деятельности. Банк активно развивает другие направления деятельности, как то: транзакционные услуги (расчетнокассовое обслуживание, депозитарные операции и др.) и инвестиционные услуги. Основной целевой сегмент в кредитовании Банка ВТБ – это юридические лица (73,5% в кредитном портфеле). Кредитование физических лиц занимает всего лишь 0,1% в кредитном портфеле. В Группе ВТБ розничное кредитование осуществляет Банк «ВТБ 24» (ЗАО). Данный Банк имеет наибольшую долю кредитного портфеля в активах – 86,6%, что говорит о приоритетности направления кредитования в деятельности данного Банка. В структуре кредитного портфеля Банка «ВТБ 24» (ЗАО) на 01.01.2014 основная доля приходится на кредитование физических лиц (68,7% в структуре кредитного портфеля), по данному показателю «ВТБ 24» занимает первое место среди анализируемых банков. Соответственно, 73 приоритетный сегмент в кредитовании Банка «ВТБ 24» – это кредитование физических лиц. Структура кредитного портфеля Банка «Газпромбанк» выглядит следующим образом: наибольшую долю в кредитном портфеле занимают кредиты юридическим лицам – 83,0% – по данному показателю Газпромбанк лидирует среди других анализируемых банков, кредиты физическим лицам занимают 10,8% от общего объема кредитного портфеля. В структуре кредитного портфеля ОАО «Альфа-Банк» на 01.01.2014 основную долю занимают кредиты юридическим лицам – 74,0% от общего объема кредитного портфеля. Кредитование физических лиц занимает 22,0%. Таким образом, проведенный сравнительный анализ кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков на 01.01.2014 продемонстрировал занимаемые позиции и приоритеты деятельности каждого из рассматриваемых банков на российском рынке кредитования. Более подробную оценку кредитных портфелей можно осуществить после проведения анализа кредитных портфелей в динамике за период с 2008 по 2013 год (таблица 9). Рассчитаем в динамике также долю каждого кредитного портфеля в совокупных активах (отношение объема кредитного портфеля к совокупным активам банка), а также долю кредитного портфеля в работающих активах (отношение объема кредитного портфеля к работающим активам банка). К работающим активам относят такие активы, которые приносят доход банку, как: кредиты, вложения в ценные бумаги, средства на счетах НОСТРО1, инвестиционные активы и средства, размещенные в других банках. Перечень счетов, относящихся к работающим активам банка, представлен в Приложении 2 настоящей работы. 1 Ностро – (от итал. Nostro conto — наш счет) – корреспондентский счет, открываемый в банке-корреспонденте, на котором отражаются взаимные платежи. Для банка, который имеет счет ностро, он носит активный характер, так как отражает размещение средств в форме банковского депозита. 74 Таблица 9 Анализ динамики кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России за 2008 – 2013 годы1 "Альфа-Банк" (ОАО) "ВТБ 24" (ЗАО) "Газпромбанк" (ОАО) "Банк ВТБ" (ОАО) "Сбербанк России" (ОАО) Банк Показатели 01.01.09 01.01.10 01.01.11 01.01.12 01.01.13 01.01.14 Изменения в 2013 по сравнению с 2008 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 5 548,9 5 324,4 6 076,7 8 031,3 10 045,3 12 097,7 - Темпы прироста кредитного портфеля, % 37,8 -4,0 14,1 32,2 25,1 20,4 -17,4 Доля кредитного портфеля в совокупных активах, % 82,6 75,0 71,3 77,1 74,0 74,3 -8,3 Доля кредитного портфеля в работающих активах, % 90,7 80,6 78,6 84,6 89,2 83,5 -7,2 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 1 583,3 1 863,9 1 677,7 2 382,6 2 741,3 3 202,3 - Темпы прироста кредитного портфеля, % 44,6 17,7 -10,0 42,0 15,1 16,8 -27,8 Доля кредитного портфеля в совокупных активах, % 62,1 69,9 60,2 57,1 63,6 60,8 -1,3 Доля кредитного портфеля в работающих активах, % 75,5 85,9 76,4 74,3 82,8 73,7 -1,8 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 965,6 1 018,8 1 230,8 1 547,0 1 767,9 2 380,6 - Темпы прироста кредитного портфеля, % 115,0 5,5 20,8 25,7 14,3 34,7 -80,4 Доля кредитного портфеля в совокупных активах, % 54,4 59,8 66,9 64,5 63,9 66,8 +12,4 Доля кредитного портфеля в работающих активах, % 64,9 64,0 72,0 67,9 68,4 71,1 +6,2 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 428,8 544,1 757,1 1 015,3 1 302,4 1 757,1 - Темпы прироста кредитного портфеля, % 102,0 26,9 39,2 34,1 28,3 34,9 -67,1 Доля кредитного портфеля в совокупных активах, % 71,2 76,9 84,0 86,6 88,5 86,6 +15,4 Доля кредитного портфеля в работающих активах, % 83,6 88,8 96,1 99,4 98,7 97,9 +14,3 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 550,0 494,9 598,3 712,1 955,5 1 022,1 - Темпы прироста кредитного портфеля, % 39,7 -10,0 20,9 19,0 34,2 7,0 -32,7 Доля кредитного портфеля в совокупных активах, % 82,7 84,6 74,7 77,1 73,1 69,2 -13,5 Доля кредитного портфеля в работающих активах, % 98,7 96,5 81,9 85,4 80,6 76,8 -22,0 Растущие объемы кредитных портфелей в динамике в абсолютном выражении свидетельствуют о расширении сектора кредитного рынка 1 Источник: Составлено автором по данным формы официальной отчетности банков №0409101 (101), размещенной на официальном сайте Центрального банка России (www.cbr.ru), а также по данным финансовой отчетности банков. 75 конкретного банка. Увеличение объемов кредитования происходит, как правило, под влиянием определенных факторов, среди которых могут быть следующие: рост спроса на кредитные ресурсы, уменьшение процентной ставки по кредитам, удлинение сроков предоставления кредитов, ослабление требований по предоставлению комплектов документов и по обеспечению кредита и т.д. В таблице 9 анализ показателей проведен за период с 2008 по 2013 год. Как показывают данные таблицы, у всех рассматриваемых банков наблюдается общая тенденция роста кредитных портфелей за анализируемый период. Однако незначительное снижение объемов кредитных портфелей наблюдается в кризисный период российской экономики у ОАО «Сбербанк России» и ОАО «Альфа-Банк» в 2009 году, а у ОАО «Банк ВТБ» – в 2010 году. Особое внимание при анализе кредитных портфелей банков стоит обратить на темпы прироста кредитных портфелей в динамике. Если в анализируемом банке отмечается увеличение темпов прироста кредитного портфеля, то это свидетельствует о положительной тенденции кредитной деятельности банка, что показывает наличие в банке эффективной кредитной политики, которая учитывает как внутрибанковские, так и внешние (рыночные) изменения и потребности. Анализ динамики кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России за 2008-2013 годы показал, что практически у всех банков на 01.01.2014 положительные показатели темпов прироста кредитного портфеля. Анализ доли кредитного портфеля в совокупных активах банка позволяет определить степень ориентированности на рынок ссудных капиталов деятельности банка по размещению денежных средств. Высокие значения данного показателя наблюдаются у Банка «ВТБ 24». Так, за период с 01.01.2009 по 01.01.2013 значение показателя выросло с 71,3% до 88,5%. На 01.01.2014 значение немного снизилось, достигнув показателя 01.01.2012 (86,6%). Увеличение доли характеризует повышение значимости кредитования для Банка «ВТБ 24», и одновременно с этим вероятность увеличения кредитных 76 рисков. У «Сбербанка России» данный показатель уменьшился с 82,6% на 01.01.2009 до 74,3% на 01.01.2014. У ОАО «Банк ВТБ» показатель доли кредитного портфеля в совокупных активах банка за период незначительно уменьшился с 62,1% до 60,8% на 01.01.2009 и на 01.01.2014 соответственно. Доля кредитного портфеля «Газпромбанка» в совокупных активах увеличилась с 54,4% до 66,8% на 01.01.2009 и на 01.01.2014 соответственно. У «АльфаБанка» данный показатель существенно уменьшился с 82,7% до 69,2%. Коэффициент доли кредитного портфеля в совокупных активах банка называется также коэффициентом концентрации и показывает степень концентрации банковских активов на рынке кредитования1. Анализ показателей деятельности российских банков на 01.01.2014 показывает, что коэффициент концентрации в рассматриваемых крупных банках варьируется в пределах от 60,8% до 86,6%. Показатель ОАО «Банк ВТБ» в размере 60,8% свидетельствует о том, что не вся доходность Банка связана с деятельностью на рынке ссудных капиталов. По показателям доли кредитного портфеля в работающих активах банка лидирующие позиции занимает «ВТБ 24» (ЗАО) – 97,9%, наименьшую долю кредитного портфеля в работающих активах занимает «Газпромбанк» – 71,1%. Сравнение показателей темпов прироста кредитного портфеля и суммарных активов банка помогает оценить, какие конкретно активы влияют на рост активов банка. Расчетный коэффициент имеет название коэффициент опережения (Коп) и рассчитывается путем соотношения темпов прироста кредитного портфеля и темпов прироста банковских активов. Коэффициент позволяет получить информацию о том, во сколько раз прирост кредитного портфеля банка опережает прирост суммарных активов. Рассчитаем коэффициенты опережения по полученным показателям анализируемых коммерческих банков в таблице 10. 1 Сорокина И.О. Методические подходы к анализу и оценке кредитного портфеля внешними пользователями // Финансы и кредит. – 2008. – №42 (330) – С. 18. 77 Таблица 10 Динамика коэффициентов опережения по показателям крупнейших коммерческих банков России за 2008 – 2013 годы1 "Банк ВТБ" (ОАО) "Сбербанк России" (ОАО) Банк 01.01.09 01.01.10 01.01.11 01.01.12 01.01.13 01.01.14 Изменения в 2013 по сравнению с 2008 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 5 548,9 5 324,4 6 076,7 8 031,3 10 045,3 12 097,7 - Темпы прироста кредитного портфеля, % 37,8 -4,0 14,1 32,2 25,1 20,4 -17,4 6 719,0 7 097,0 8 523,2 10 419,4 13 581,8 16 275,1 - 35,9 5,6 20,1 22,2 30,4 19,8 -16,1 Коэффициент опережения, % 105,4 -71,9 70,3 144,6 82,6 103,0 -2,4 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 1 583,3 1 863,9 1 677,7 2 382,6 2 741,3 3 202,3 - Темпы прироста кредитного портфеля, % 44,6 17,7 -10,0 42,0 15,1 16,8 -27,8 2 550,8 2 668,4 2 784,7 4 171,5 4 313,2 5 268,1 - 68,6 4,6 4,4 49,8 3,4 22,1 -46,5 65,0 384,3 -229,3 84,4 443,1 76,0 +11,0 965,6 1 018,8 1 230,8 1 547,0 1 767,9 2 380,6 - 115,0 5,5 20,8 25,7 14,3 34,7 -80,3 1 773,9 1 703,8 1 840,8 2 397,9 2 767,1 3 564,6 - Темпы прироста совокупных активов, % 122,3 -4,0 8,0 30,3 15,4 28,8 -93,5 Коэффициент опережения, % 94,1 -139,5 258,7 84,9 92,7 120,3 +26,2 428,8 544,1 757,1 1 015,3 1 302,4 1 757,1 - 102,0 26,9 39,2 34,1 28,3 34,9 -67,1 Совокупные активы, млрд. руб. Темпы прироста совокупных активов, % 601,6 708,5 900,6 1 172,3 1 472,0 2 029,5 - 86,0 17,8 27,1 30,2 25,6 37,9 -48,1 Коэффициент опережения, % Объем кредитного портфеля, млрд. руб. Темпы прироста кредитного портфеля, % 118,6 151,5 144,4 113,0 110,6 92,2 -26,4 550,0 494,9 598,3 712,1 955,5 1 022,1 - 39,7 -10,0 20,9 19,0 34,2 7,0 -32,7 Совокупные активы, млрд. руб. Темпы прироста совокупных активов, % 664,7 585,0 801,0 923,3 1 307,1 1 477,3 - 38,4 -12,0 36,9 15,3 41,6 13,0 -25,4 Коэффициент опережения, % 103,4 83,5 56,6 124,5 82,2 53,5 -49,9 Показатели Совокупные активы, млрд. руб. Темпы прироста совокупных активов, % Совокупные активы, млрд. руб. Темпы прироста совокупных активов, % "Альфа-Банк" (ОАО) "ВТБ 24" (ЗАО) "Газпромбанк" (ОАО) Коэффициент опережения, % 1 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. Темпы прироста кредитного портфеля, % Совокупные активы, млрд. руб. Объем кредитного портфеля, млрд. руб. Темпы прироста кредитного портфеля, % Источник: Составлено автором по данным формы официальной отчетности банков №0409101 (101), размещенной на официальном сайте Центрального банка России (www.cbr.ru), а также по данным финансовой отчетности банков. 78 Значение коэффициента опережения свыше единицы (100%) свидетельствует об активной кредитной деятельности банка среди других активных операций. Для более точной оценки необходимо проанализировать данные коэффициенты в динамике. Проведенный анализ коэффициентов опережения свидетельствует, что у «Сбербанка России» данный показатель уменьшился со значения 105,4% на 01.01.2009 до значения 103,0% на 01.01.2014. Наибольшее значение показателя у Банка в размере 144,6% наблюдалось по итогам 2011 года. У ОАО «Банк ВТБ» на 01.01.2014 года коэффициент опережения составил 76,0%. Соответственно, в 2013 году Банк ВТБ наращивал свои активы как с помощью кредитных операций, так и с помощью прочих операций. За период значение коэффициента опережения по Банку ВТБ постоянно менялось. Так, по итогам 2010 года коэффициент опережения по расчетным данным составил максимальное отрицательное значение среди анализируемых банков – 229,3%, а по итогам 2012 года – максимальное положительное значение 443,1%. У «Альфа-Банка» и «ВТБ 24» на 01.01.2014 значения коэффициентов опережения менее 100% и составили 53,5% и 92,2% соответственно. При этом у «ВТБ 24» и «Альфа-Банка» наблюдались положительные значения показателей коэффициентов опережения. Наибольшее значение коэффициента опережения на 01.01.2014 наблюдалось у «Газпромбанка» (120,3%). В целом за рассматриваемый период наблюдается рост данного коэффициента у «Газпромбанка» с 94,1% до 120,3%. В анализе динамики объемов кредитных портфелей банков необходимо также выделить внутренние факторы, которые влияют на их изменения. Для этого структурируем кредитные портфели банков по типу заемщиков, и исследуем изменения каждой из статей (таблица 11). 79 Таблица 11 Структура кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России за 2008 – 2013 годы по типу заемщиков (%)1 01.01.09 Кредиты, выданные: банкам государственным органам, внебюджетным фондам юридическим лицам индивид. предпринимателям физическим лицам ИТОГО 5,8 01.01.11 01.01.12 доля доля доля "Сбербанк России" (ОАО) 0,5 2,1 1,1 01.01.13 01.01.14 доля доля 2,9 Изменения в 2013 по сравнению с 2008 3,1 -2,7 1,0 1,8 2,5 3,3 3,5 5,2 +4,2 68,7 74,0 72,0 71,4 66,1 61,7 -7,0 1,9 1,9 1,9 2,1 2,3 2,3 +0,4 22,7 22,0 21,4 22,1 25,2 27,6 +4,9 100,0 100,0 100,0 - 100,0 100,0 100,0 "Банк ВТБ" (ОАО) банкам государственным органам, внебюджетным фондам 14,7 24,9 19,7 19,6 24,8 22,6 +7,9 3,0 2,7 1,6 2,0 3,5 3,8 +0,8 юридическим лицам 82,2 72,4 78,6 78,2 71,6 73,5 -8,7 индивид. предпринимателям 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 физическим лицам 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 100,0 100,0 100,0 ИТОГО 100,0 100,0 100,0 "Газпромбанк" (ОАО) - банкам государственным органам, внебюджетным фондам 31,5 23,9 21,8 15,8 5,4 6,2 -25,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 юридическим лицам 63,4 71,6 73,0 77,1 84,7 83,0 +19,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4,4 5,1 7,0 9,9 10,8 +5,8 100,0 100,0 "ВТБ 24" (ОАО) 100,0 100,0 100,0 - индивид. предпринимателям физическим лицам ИТОГО банкам государственным органам, внебюджетным фондам юридическим лицам индивид. предпринимателям физическим лицам ИТОГО банкам государственным органам, внебюджетным фондам юридическим лицам индивид. предпринимателям физическим лицам ИТОГО 1 доля 01.01.10 5,0 100,0 7,8 24,2 36,3 33,1 27,3 21,6 +13,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 13,8 11,3 7,4 8,8 12,0 9,7 -4,1 6,5 4,8 3,0 2,3 3,5 3,3 -3,2 71,9 59,8 53,3 55,9 57,2 65,4 -6,5 100,0 100,0 100,0 - 1,3 5,6 4,0 100,0 7,2 100,0 100,0 "Альфа-Банк" (ОАО) 8,9 6,4 -3,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 79,1 77,1 79,9 84,4 77,8 74,0 -5,1 0,1 0,0 0,1 0,2 0,2 0,2 +0,1 13,7 13,9 13,5 14,1 16,3 21,8 +8,1 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 - Источник: Составлено автором по данным формы официальной отчетности банков №0409101 (101), размещенной на официальном сайте Центрального банка России (www.cbr.ru), а также по данным финансовой отчетности банков. 80 Данный анализ свидетельствует о степени диверсифицированности кредитного портфеля. При более диверсифицированном кредитном портфеле кредиты являются менее рискованными. По полученным данным таблицы 11 проанализируем структуру кредитных портфелей рассматриваемых банков по типам заемщиков. В структуре кредитного портфеля «Сбербанка России» на 01.01.2014 основную долю занимают кредиты, выданные юридическим лицам (61,7%), кредиты физическим лицам занимают 27,6% от общего объема выданных кредитов, 5,2% кредитов выдано государственным органам и внебюджетным фондам, 2,3% кредитов выдано индивидуальным предпринимателям и 3,1% кредитов выдано другим банкам. За период с 2008 по 2013 год в структуре кредитного портфеля «Сбербанка России» наблюдается рост кредитов физическим лицам на 4,9% и индивидуальным предпринимателям на 0,4%, что связано с увеличением розничного кредитования в целом по банковскому сектору России, а также наблюдается увеличение кредитов государственным органам и внебюджетным фондам на 4,2%. В кредитном портфеле ОАО «Банк ВТБ» преобладают кредиты, выданные юридическим лицам (73,5%), кредиты банкам занимают 22,6% от общего объема выданных кредитов, кредиты государственным органам и внебюджетным фондам составляют 3,8% в структуре кредитного портфеля, кредиты же физическим лицам и индивидуальным предпринимателям занимают минимальные доли в портфеле по 0,1% и менее. В динамике за период с 01.01.2009 по 01.01.2014 структура кредитного портфеля ОАО «Банк ВТБ» претерпела следующие изменения: сократилась доля кредитов юридическим лицам (с 82,2% до 73,5%), увеличилась доля кредитов другим банкам (с 14,7% до 22,6%), а также увеличилась доля кредитов для государственных органов и внебюджетных фондов (с 3,0% до 3,8%). Структура кредитного портфеля «Газпромбанка» по типу заемщиков на 01.01.2014 выглядит следующим образом: 83,0% – кредиты, выданные юридическим лицам, 6,2% – межбанковские кредиты, 10,8% – розничные 81 кредиты населению. Основные изменения в структуре кредитного портфеля «Газпромбанк» за период с 2008 по 2013 год следующие: значительное увеличение доли кредитов, выданных юридическим лицам (с 63,4% до 83,0%), уменьшение доли кредитов другим банкам (с 31,5% до 6,2%), увеличение доли кредитов, выданных физическим лицам с 5,0% до 10,8%. У «Альфа-Банка» в структуре кредитного портфеля на 01.01.2014 основную долю занимают кредиты для юридических лиц – 74,0%. За период с 01.01.2009 по 01.01.2014 наблюдаются следующие изменения в структуре кредитного портфеля: увеличение доли розничных кредитов населению с 13,7% до 21,8% и индивидуальным предпринимателям на 0,1%, снижение доли кредитов юридическим лицам на 5,1% и межбанковских кредитов на 3,2%. За период с 01.01.2009 по 01.01.2014 структура кредитного портфеля «ВТБ 24» (ЗАО) по типу заемщиков претерпела изменения: увеличение доли кредитов, предоставленных другим банкам на 13,9%; снижение доли кредитов физическим лицам на 6,5%, индивидуальным предпринимателям – на 3,2%, юридическим лицам – на 4,1%. Следует отметить, что кредитование юридических лиц в настоящее время является приоритетным направлением деятельности коммерческих банков. Тем не менее, кредитование физических лиц становится одним из наиболее перспективных и доходных направлений деятельности банков. Одним из важнейших этапов анализа кредитной деятельности коммерческого банка является анализ кредитного портфеля по степени срочности. Рассчитаем структуры кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России по степени срочности в таблицу 12. 82 Таблица 12 Структура кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России за 2008 – 2013 годы по степени срочности (%)1 01.01.09 01.01.10 01.01.11 01.01.12 01.01.13 01.01.14 Изменения в 2013 по сравнению с 2008 до востребования и овердрафт 0,2 0,4 0,7 1,1 1,8 2,4 +2,2 на срок от 1 до 7 дней 0,9 0,1 0,0 0,2 0,1 0,4 -0,5 на срок от 8 до 30 дней 4,8 0,2 1,9 0,4 1,2 0,8 -4,0 на срок от 31 до 90 дней 1,1 0,6 0,6 0,7 1,3 0,4 -0,7 на срок от 91 до 180 дней 3,2 1,1 1,4 1,7 1,4 1,1 -2,1 на срок от 181 до 1 года 20,3 12,8 11,2 9,8 7,3 7,6 -12,7 на срок от 1 года до 3 лет 21,7 24,9 24,8 26,3 26,4 22,7 +1,0 на срок свыше 3 лет 47,7 60,0 59,4 59,9 60,5 64,6 +16,9 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 - до востребования и овердрафт 0,5 0,0 0,0 0,1 0,0 0,1 -0,4 на срок от 1 до 7 дней 0,0 0,2 0,1 0,6 0,0 4,7 +4,7 на срок от 8 до 30 дней 2,4 15,5 7,9 9,6 11,7 13,0 +10,6 на срок от 31 до 90 дней 2,3 3,3 6,0 2,6 4,8 2,8 +0,5 на срок от 91 до 180 дней 3,0 2,8 4,5 7,5 3,2 3,5 +0,5 на срок от 181 до 1 года 24,0 11,4 17,7 20,2 11,2 10,1 -13,9 на срок от 1 года до 3 лет 37,8 24,0 16,6 22,8 36,6 24,4 -13,4 +11,5 "Сбербанк России" (ОАО) Банк Кредиты "Банк ВТБ" (ОАО) Итого на срок свыше 3 лет 30,0 42,8 47,2 36,6 32,3 41,5 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 - до востребования и овердрафт 0,3 0,2 0,3 0,6 0,6 0,7 +0,4 на срок от 1 до 7 дней 0,0 0,0 0,1 0,9 0,0 0,0 0,0 на срок от 8 до 30 дней 20,3 15,3 10,8 5,7 2,3 3,5 -16,8 на срок от 31 до 90 дней 6,9 3,3 5,7 6,5 1,9 4,4 -2,5 на срок от 91 до 180 дней 15,0 7,1 5,3 6,7 8,4 5,3 -9,7 на срок от 181 до 1 года 12,7 6,9 11,9 16,3 17,6 14,1 +1,4 на срок от 1 года до 3 лет 25,7 40,2 30,7 22,5 18,8 18,4 -7,3 на срок свыше 3 лет 19,0 27,1 35,2 40,8 50,3 53,6 +34,6 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 - до востребования и овердрафт 3,4 3,8 3,7 3,9 4,4 4,2 +0,8 на срок от 1 до 7 дней на срок от 8 до 30 дней 0,0 6,7 0,0 0,7 0,0 0,7 0,2 0,8 0,0 6,1 0,1 0,4 +0,1 -6,3 на срок от 31 до 90 дней 0,0 0,0 0,0 11,0 1,1 1,1 +1,1 на срок от 91 до 180 дней 0,3 0,1 0,1 1,7 0,8 2,9 +2,6 на срок от 181 до 1 года 1,7 14,7 2,0 0,8 1,4 0,8 -0,9 на срок от 1 года до 3 лет 12,3 19,2 40,1 27,5 26,5 24,6 +12,3 на срок свыше 3 лет 75,7 61,4 53,4 54,1 59,7 65,9 -9,7 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 - до востребования и овердрафт 2,3 2,8 2,7 2,8 3,8 6,0 +3,7 на срок от 1 до 7 дней 0,9 0,4 0,0 0,1 0,3 1,3 +0,4 на срок от 8 до 30 дней 2,4 7,4 4,7 3,5 6,5 3,5 +1,1 на срок от 31 до 90 дней 9,7 5,1 4,7 4,1 4,0 4,1 -5,6 +0,2 "Газпромбанк" (ОАО) Итого "ВТБ 24" (ОАО) Итого "Альфа-Банк" (ОАО) Итого на срок от 91 до 180 дней 5,5 2,0 3,5 6,6 4,5 5,7 на срок от 181 до 1 года 25,5 18,7 13,0 21,5 22,2 19,1 -6,4 на срок от 1 года до 3 лет 21,8 28,1 30,2 26,6 25,7 24,6 +2,8 на срок свыше 3 лет 31,8 35,5 41,2 34,8 32,9 35,7 +3,9 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 - Итого 1 Источник: Составлено автором по данным официальной отчетности банков №0409101 (101), размещенной на официальном сайте Центрального банка России (www.cbr.ru). 83 Данное исследование выявляет возможности банка по размещению долгосрочных кредитов и степень риска. При предоставлении долгосрочных кредитов уровень риска их невозврата увеличивается в случае дефолта заемщика. Данные таблицы 12 позволяют сделать выводы о структуре кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России по степени срочности. Так, в структуре кредитного портфеля «Сбербанка России» на 01.01.2014 основную долю занимают кредиты, выданные на срок свыше 3-х лет (долгосрочные, инвестиционные кредиты) – 64,6%, кредиты (за период с 01.01.2009 показатель вырос на 16,9%), на срок от 1 года до 3 лет (среднесрочные кредиты) – 22,7%, остальная доля приходится на краткосрочные кредиты, причем из них большую часть занимают кредиты на срок от 181 дня до 1 года – 7,6%. Анализ структуры кредитного портфеля «Сбербанка России» по степени срочности в динамике за 2008-2013 годы показывает, что за рассматриваемый период значительно уменьшилась доля краткосрочных кредитов и увеличилась доля средне- и долгосрочных кредитов. Таким образом, в кредитной политике «Сбербанка России» приоритетным направлением является кредитование со сроком свыше 1 года и свыше 3-х лет. В кредитном портфеле ОАО «Банк ВТБ» на 01.01.2014 основную долю занимают долгосрочные кредиты со сроком более 3-х лет (41,5%), среднесрочные кредиты сроком от 1 года до 3-х лет – 24,4%, остальная часть – краткосрочные кредиты, выданные на срок до 1 года, причем наибольшая доля из них – кредиты сроком от 8 до 30 дней (13,0%) и от 181 дня до 1 года (10,1%). За анализируемый период доля долгосрочных кредитов сроком более 3-х лет, увеличилась на 11,5% (с 01.01.2009 по 01.01.2013), доля кредитов сроком от 1 года до 3 лет уменьшилась на 13,4%, доля кредитов со сроком от 181 дня до 1 года уменьшилась на 13,9%, а доля кредитов со сроком от 1 до 7 дней увеличилась на 4,7%, незначительные изменения. остальные доли кредитов претерпели лишь 84 В кредитном портфеле «Газпромбанка» на 01.01.2014 основную долю занимают кредиты, выданные на срок свыше 3-х лет – 53,6% (за период с 01.01.2009 показатель значительно увеличился – на 34,6%), кредиты сроком от 1 года до 3 лет – 18,4% (уменьшение за период на 7,3%), кредиты сроком от 181 дня до 1 года – 14,1%, остальную долю занимают кредиты длительностью до 180 дней. В структуре кредитного портфеля «ВТБ 24» (ЗАО) на 01.01.2014 основную долю занимают долгосрочные кредиты со сроком более 3-х лет (65,9%), среднесрочные кредиты со сроком от 1 года до 3 лет (24,6%), кредиты до востребования и овердрафт (4,2%). За анализируемый период структура кредитного портфеля Банка по срокам кредитования изменилась: уменьшилась доля долгосрочных кредитов на 9,7%, увеличилась доля среднесрочных кредитов на 12,3%, остальные показатели изменялись незначительно. «Альфа-Банк» на 01.01.2014 имеет следующую структуру кредитного портфеля по степени срочности: 35,7% – долгосрочные кредиты с длительностью более 3-х лет, 24,6% – среднесрочные кредиты со сроком от 1 года до 3 лет, 19,1% – кредиты от 181 дня до 1 года, 5,7% – кредиты на срок от 91 до 180 дней, 4,1% – кредиты длительностью от 31 до 90 дней, 3,5% – кредиты от 8 до 30 дней, 6,0% – овердрафт и кредиты до востребования, 1,3% – кредиты от 1 до 7 дней. За рассматриваемый период увеличилась доля кредитов свыше 3-х лет на 3,9%, уменьшилась доля кредитов от 181 дня до 1 года на 6,4%, остальные статьи кредитного портфеля изменились незначительно. В разрезе кратко-, средне- и долгосрочных кредитов структура кредитного портфеля «Альфа-Банка» выглядит достаточно сбалансированной по сравнению с кредитными портфелями других анализируемых банков. Таким образом, анализ кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков по степени срочности продемонстрировал тенденцию увеличения доли долгосрочных кредитов со сроком свыше 3-х лет. Для банка данные кредиты наиболее доходны, т.к. процентная ставка по ним выше, ввиду более высокого кредитного риска. 85 Определим уровни доходностей анализируемых кредитных портфелей, что позволит оценить качество кредитных портфелей рассматриваемых банков. Для этого соотнесем совокупные доходы банка по кредитам к объему совокупного кредитного портфеля за один период. Для расчета показателей воспользуемся данными публикуемой формы № 102 «Отчет о финансовых результатах», откуда возьмем данные о доходах по кредитам. Рассчитаем данные в таблицу 13. Показатели 01.01.09 01.01.10 01.01.11 01.01.12 01.01.13 01.01.14 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 5 548,9 5 324,4 6 076,7 8 031,3 10 045,3 12 097,7 - 537,3 699,1 625,1 665,9 921,9 1 146,6 - 9,7 13,1 10,3 8,3 9,2 9,5 -0,2 1 583,3 1 863,9 1 677,7 2 382,6 2 741,3 3 202,3 - 111,2 191,4 142,4 136,6 169,3 217,6 - 7,0 10,3 8,5 5,7 6,2 6,8 -0,2 965,6 1 018,8 1 230,8 1 547,0 1 767,9 2 380,6 - 58,5 104,2 84,7 95,5 139,0 174,3 - 6,1 10,2 6,9 6,2 7,9 7,3 +1,2 428,8 544,1 757,1 1 015,3 1 302,4 1 757,1 - 48,6 67,1 78,1 103,4 133,0 185,6 - 11,3 12,3 10,3 10,2 10,2 10,6 -0,7 550,0 494,9 598,3 712,1 955,5 1 022,1 - 54,7 58,4 49,8 58,1 78,5 107,8 - 9,9 11,8 8,3 8,2 8,2 10,5 +0,6 "Альфа-Банк" (ОАО) "ВТБ 24" (ЗАО) "Газпромбанк" (ОАО) "Банк ВТБ" (ОАО) Банк Изменения в 2013 по сравнению с 2008 "Сбербанк России" (ОАО) Таблица 13 Динамика доходности кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России за 2008 – 2013 годы1 1 Доходы по кредитам, млрд. руб. Доходность кредитного портфеля, % Объем кредитного портфеля, млрд. руб. Доходы по кредитам, млрд. руб. Доходность кредитного портфеля, % Объем кредитного портфеля, млрд. руб. Доходы по кредитам, млрд. руб. Доходность кредитного портфеля, % Объем кредитного портфеля, млрд. руб. Доходы по кредитам, млрд. руб. Доходность кредитного портфеля, % Объем кредитного портфеля, млрд. руб. Доходы по кредитам, млрд. руб. Доходность кредитного портфеля, % Источник: Составлено автором по данным официальной отчетности банков №0409101 (101) и №102, размещенных на официальном сайте Центрального банка России (www.cbr.ru). 86 Полученные данные таблицы 13 свидетельствуют, что наибольшую доходность равную 10,6% на 01.01.2014 имеет кредитный портфель Банка «ВТБ 24» (ЗАО), немного уступает значение доходности кредитного портфеля «Альфа-Банка» (10,5%), наименьшую доходность среди анализируемых банков имеет кредитный портфель Банка ВТБ в размере 6,8%. Стоит отметить, что по итогам 2009 года наблюдались самые высокие показатели доходности по кредитным портфелям у всех анализируемых банков. Это может быть связано с ростом процентных ставок по кредитам в кризисный период, когда кредитный риск увеличивается из-за возможной неплатежеспособности заемщиков. Для объективной оценки сравним полученные показатели доходности кредитных портфелей со ставкой рефинансирования за аналогичные периоды (таблица 14). Таблица 14 Сравнительный анализ доходности кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России и ставки рефинансирования Банка России за 2008 – 2013 годы (%)1 Доходность кредитного портфеля "Сбербанк России" (ОАО) Доходность кредитного портфеля "Банк ВТБ" (ОАО) Доходность кредитного портфеля "Газпромбанк" (ЗАО) Доходность кредитного портфеля "ВТБ24" (ЗАО) Доходность кредитного портфеля "Альфа-Банк" (ОАО) ставка рефинансирования 1 01.01.09 01.01.10 01.01.11 01.01.12 01.01.13 01.01.14 Изменения в 2013 по сравнению с 2008 9,7 13,1 10,3 8,3 9,2 9,5 -0,2 7,0 10,3 8,5 5,7 6,2 6,8 -0,2 6,1 10,2 6,9 6,2 7,9 7,3 1,3 11,3 12,3 10,3 10,2 10,2 10,6 -0,8 9,9 13,0 11,8 8,75 8,3 7,75 8,2 8,0 8,2 8,25 10,5 8,25 0,6 -4,75 Источник: Составлено автором по данным официальной отчетности банков №102, размещенной на официальном сайте Центрального банка России (www.cbr.ru). 87 Как показывают данные, приведенные в таблице 14, доходность кредитного портфеля «Сбербанка России» за 2008 год была ниже ставки рефинансирования, начиная с 2009 года показатели доходности кредитного портфеля «Сбербанка России» выросли и стали превышать значения ставки рефинансирования. Значения показателей доходности кредитного портфеля ОАО «Банк ВТБ» за 2008, 2011, 2012, 2013 годы также ниже ставки рефинансирования, с 2009 по 2010 значения выросли и превысили ставку рефинансирования. На 01.01.2014 доходность кредитного портфеля ВТБ ниже значения ставки рефинансирования. Доходность кредитного портфеля «Газпромбанка» за весь анализируемый период ниже ставки рефинансирования, за исключением данных за 2009 год. В «ВТБ 24» (ЗАО) доходность кредитного портфеля выше ставки рефинансирования, за исключением данных за 2008 год. Доходность кредитного портфеля «Альфа-Банка» за 2008 и 2012 годы ниже ставки рефинансирования, в остальные годы показатели доходности кредитного портфеля превышали значения ставки рефинансирования. Таким образом, по состоянию на 01.01.2014 у всех анализируемых банков, кроме ОАО «Банк ВТБ» и «Газпромбанка», показатели доходности кредитных портфелей превышают ставку рефинансирования Банка России. Ставка рефинансирования Банка России как инструмент денежнокредитного регулирования оказывает существенное влияние на кредитную политику и ценообразование коммерческих банков. «Однако в методиках управления доходностью кредитного портфеля в банках, оперирующих официальной ставкой рефинансирования, изменения макроэкономической ситуации не учитываются, так как принятие решений по ее изменению носит эмпирический характер и производится с существенным отстающим временным лагом»1. Поэтому ставка рефинансирования не всегда оказывает 1 Ильина Л.И., Ружанская Н.В. Влияние ставки рефинансирования на формирование кредитного портфеля и стоимость ресурсов коммерческого банка // Финансы и кредит. – 2011. – № 42 (474). С. 20. 88 прямое влияние на показатели доходности кредитных портфелей коммерческих банков. Для оценки кредитного портфеля по уровню риска необходимо провести расчет следующих коэффициентов: коэффициент покрытия (оценивает уровень риска со стороны заемщика); коэффициент обеспечения (оценивает уровень риска со стороны возвратности кредитов); коэффициент просроченных платежей (оценивает уровень риска со стороны сопровождения кредитной сделки); коэффициент невозврата основной суммы долга (оценивает уровень риска со стороны сопровождения кредитной сделки). Коэффициент покрытия рассчитывается путем соотношения суммы сформированного резерва на возможные потери по кредитам к величине кредитного портфеля1. Данный коэффициент позволяет оценить, какой объем сформированного резерва приходится на один рубль кредитного портфеля, что дает возможность определить степень риска кредитного портфеля. Для расчета коэффициентов покрытия кредитных портфелей (таблица 15) будем использовать «Оборотную ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации» (№0409101). В указанной ведомости будем использовать балансовые счета, на которых учитываются резервы по выданным кредитам: 32015, 32115, 44115, 44215, 44315, 44415, 44515, 44615, 44715, 44815, 44915, 45015, 45115, 45215, 45315, 45415, 45515, 45615, 45715. Кроме того, по мнению автора, необходимо дополнительно учитывать счета 45818 учета резервов на возможные потери по просроченным задолженностям по кредитам, которые не учитывались ранее. 1 Сорокина И.О. Методические подходы к анализу и оценке кредитного портфеля внешними пользователями // Финансы и кредит. – 2008. – №42 (330). С. 22 89 Таблица 15 Динамика коэффициентов покрытия кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России за 2008 – 2013 годы1 01.01.09 01.01.10 01.01.11 01.01.12 01.01.13 01.01.14 224,1 558,4 623,2 592,2 576,9 557,7 Резервы, млрд. руб. 5 548,9 5 324,4 6 076,7 8 031,3 10 045,3 12 097,7 Коэффициент покрытия 0,04 0,10 0,10 0,07 0,06 0,05 Резервы, млрд. руб. 26,5 84,9 94,9 111,6 111,3 117,4 1 583,3 1 863,9 1 677,7 2 382,6 2 741,3 3 202,3 Коэффициент покрытия 0,02 0,05 0,06 0,05 0,04 0,04 Резервы, млрд. руб. 50,1 58,6 52,1 63,3 49,8 59,8 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 965,6 1 018,8 1 230,8 1 547,0 1 767,9 2 380,6 Коэффициент покрытия 0,05 0,06 0,04 0,04 0,03 0,03 Резервы, млрд. руб. 14,0 34,8 46,0 52,1 59,8 93,6 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 428,8 544,1 757,1 1 015,3 1 302,4 1 757,1 Коэффициент покрытия 0,03 0,06 0,06 0,05 0,05 0,05 Резервы, млрд. руб. 50,9 73,3 80,9 72,1 69,5 86,7 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 550,0 494,9 598,3 712,1 955,5 1 022,1 Коэффициент покрытия 0,09 0,15 0,14 0,10 0,07 0,08 "Альфа-Банк" (ОАО) "ВТБ 24" (ЗАО) "Сбербанк России" (ОАО) Показатели "Газпромбанк "Банк ВТБ" " (ОАО) (ОАО) Банк Объем кредитного портфеля, млрд. руб. Объем кредитного портфеля, млрд. руб. Изменения в 2013 по сравнению с 2008 +0,01 +0,02 -0,03 +0,02 -0,01 Данные таблицы 15 показывают, что на 01.01.2014 наибольшее значение коэффициента покрытия кредитного портфеля наблюдается у «Альфа-Банка» – 0,08, наименьшее значение коэффициента у «Газпромбанка» – 0,03. Увеличение коэффициента покрытия кредитного портфеля свидетельствует об увеличении кредитных рисков для банка. Так, у всех анализируемых банков отмечается увеличение данного коэффициента в кризисный период 2008-2009 годах, а с 2010 года – уменьшение. Коэффициент обеспечения рассчитывается как отношение общей суммы обеспечения, принятой в качестве залога по кредиту, к общему объему кредитного портфеля и позволяет оценить, какая доля обеспечения приходится на один рубль кредитного портфеля. 1 Источник: Составлено автором по данным официальной отчетности банков №0409101 (101), размещенной на официальном сайте Центрального банка России (www.cbr.ru). 90 Объем обеспечения отражается на счетах внебалансового учета формы №101, указанных в Приложении 3. Величина коэффициента обеспечения, как правило, превышает единицу, поскольку сумма обеспечения должна покрывать сумму кредита на величину начисленных процентов и прочих расходов, которые могут возникнуть при возврате кредита. Анализ данного коэффициента целесообразно проводить в динамике (таблица 16), для того чтобы проследить наиболее или наименее рискованные периоды в кредитной деятельности банка. Таблица 16 Динамика коэффициентов обеспечения кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России за 2008 – 2013 годы1 "Альфа-Банк" (ОАО) "ВТБ 24" (ЗАО) "Газпромбанк" (ОАО) "Банк ВТБ" (ОАО) "Сбербанк России" (ОАО) Банк Показатели 01.01.09 01.01.10 01.01.11 01.01.12 01.01.13 01.01.14 Сумма обеспечения, млрд. руб. 14 700,45 17 941,47 20 165,50 22 717,70 25 680,36 32 345,12 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 5 548,94 5 324,40 6 076,69 8 031,28 10 045,35 12 097,67 Коэффициент обеспечения 2,65 3,37 3,32 2,83 2,56 2,67 Сумма обеспечения, млрд. руб. 4 010,5 8 510,0 7 050,2 7 896,0 8 090,9 8 631,6 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 1 583,3 1 863,9 1 677,7 2 382,6 2 741,3 3 202,3 Коэффициент обеспечения 2,53 4,57 4,20 3,31 2,95 2,70 Сумма обеспечения, млрд. руб. 937,2 1 492,5 2 190,5 2 398,1 3 788,1 5 744,2 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 965,6 1 018,8 1 230,8 1 547,0 1 767,9 2 380,6 Коэффициент обеспечения 0,97 1,46 1,78 1,55 2,14 2,41 Сумма обеспечения, млрд. руб. 1 390,4 1 304,6 1 300,6 1 569,6 2 372,9 3 027,2 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 428,8 544,1 757,1 1 015,3 1 302,4 1 757,1 Коэффициент обеспечения 3,24 2,40 1,72 1,55 1,82 1,72 Сумма обеспечения, млрд. руб. 1 730,1 1 461,4 1 654,8 2 402,6 3 169,5 5 096,0 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 550,0 494,9 598,3 712,1 955,5 1 022,1 Коэффициент обеспечения 3,15 2,95 2,77 3,37 3,32 4,99 Изменения в 2013 по сравнению с 2008 +0,02 +0,16 +1,44 -1,52 +1,84 Данные таблицы 16 свидетельствуют, что у всех рассматриваемых банков значение 1 коэффициентов обеспечения за период превышает 1. Рост Источник: Составлено автором по данным официальной отчетности банков №0409101 (101), размещенной на официальном сайте Центрального банка России (www.cbr.ru). 91 коэффициентов наблюдался в кризисный период, что связано с повышением требований к обеспечению кредитов. Коэффициент соотношения просроченных совокупного объема платежей рассчитывается просроченного основного путем долга по выданным кредитам к объему кредитного портфеля и показывает, сколько просроченных платежей по основному долгу приходится на один рубль кредитного портфеля. Таблица 17 Динамика коэффициентов просроченных платежей кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России за 2008 – 2013 годы1 "Альфа-Банк" (ОАО) "ВТБ 24" (ЗАО) "Газпромбанк" (ОАО) "Банк ВТБ" (ОАО) "Сбербанк России" (ОАО) Банк 1 Показатели 01.01.09 01.01.10 01.01.11 01.01.12 01.01.13 01.01.14 Просроченный основной долг, млрд. руб. 89,2 236,0 305,5 274,7 269,0 267,1 5 459,7 5 088,4 5 771,2 8 031,3 10 045,3 12 097,7 Коэффициент просроченных платежей 0,02 0,05 0,05 0,03 0,03 0,02 Просроченный основной долг, млрд. руб. 26,9 86,6 103,8 99,6 107,4 99,1 1 556,4 1 777,3 1 573,9 2 283,0 2 741,3 3 202,3 Коэффициент просроченных платежей 0,02 0,05 0,07 0,04 0,04 0,03 Просроченный основной долг, млрд. руб. 7,6 14,5 9,5 11,0 10,5 14,7 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 958,0 1 004,4 1 221,3 1 536,1 1 767,9 2 380,6 Коэффициент просроченных платежей 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 Просроченный основной долг, млрд. руб. 5,1 16,4 33,2 38,0 41,7 72,7 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 423,6 527,7 723,9 977,2 1 302,4 1 757,1 Коэффициент просроченных платежей 0,01 0,03 0,05 0,04 0,03 0,04 Просроченный основной долг, млрд. руб. 34,6 61,3 29,2 28,7 26,2 36,9 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 515,3 433,6 569,1 683,4 955,5 1 022,1 Коэффициент просроченных платежей 0,07 0,14 0,05 0,04 0,03 0,04 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. Объем кредитного портфеля, млрд. руб. Изменения в 2013 по сравнению с 2008 0,00 +0,01 0,00 +0,03 -0,03 Источник: Составлено автором по данным официальной отчетности банков №0409101 (101), размещенной на официальном сайте Центрального банка России (www.cbr.ru). 92 Полученные данные таблицы 17 демонстрируют коэффициенты просроченных платежей кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России в динамике. По расчетным данным у «Сбербанка России» по итогам 2010 года наблюдалось максимальное значение коэффициента в размере 0,05. Причинами сложившейся ситуации может являться рост невозврата платежей заемщиков в связи с кризисом в экономике. По состоянию на 01.01.2014 значение коэффициента уменьшилось до 0,02, что говорит о повышении требований к заемщикам в части оценки их платежеспособности, а также о повышении эффективности политики банка в части сопровождения кредитных сделок. У ОАО «Банк ВТБ» на 01.01.2011 наблюдалось максимальное значение коэффициента просроченных платежей равное 0,07, а по состоянию на 01.01.2014 значение коэффициента уменьшилось до 0,03. «Газпромбанк» единственный из анализируемых банков имеет одинаковые расчетные значения коэффициентов просроченных платежей за весь период в размере 0,01, что говорит о стабильной и эффективной политике банка в части сопровождения кредитного портфеля. У Банка «ВТБ 24» (ЗАО) расчетные значения коэффициентов просроченных платежей выросли в 3-4 раза по итогам 2009-2011 годов. Значения коэффициентов просроченных платежей «Альфа-Банка» по итогам 2008 и 2009 годов значительно выше значений других анализируемых банков 0,07 и 0,14 соответственно, что свидетельствует о наибольшей доле просроченных платежей в кредитном портфеле в кризисный период среди рассматриваемых банков. По состоянию на 01.01.2014 показатель уменьшился до 0,04. Таким образом, на 01.01.2014 минимальное значение коэффициента просроченных платежей наблюдалось у «Газпромбанка» (0,01), максимальные значения – у «ВТБ 24» и «Альфа-Банка» (0,04), у «Сбербанка России» и «Банка ВТБ» данные коэффициенты составили 0,02 и 0,03 соответственно. 93 Коэффициент невозврата основной суммы долга рассчитывается путем соотношения совокупной задолженности по сумме основного долга, списанной из-за невозможности взыскания (учет сумм ведется на внебалансовых счетах 91801, 91802), к общему объему кредитного портфеля (таблица 18). Таблица 18 Динамика коэффициентов невозврата основной суммы долга по кредитным портфелям крупнейших коммерческих банков России за 2008 – 2013 годы1 "Альфа-Банк" (ОАО) "ВТБ 24" (ЗАО) "Газпромбанк" (ОАО) "Банк ВТБ" (ОАО) "Сбербанк России" (ОАО) Банк 1 Показатели Задолженность по сумме основного долга, списанная из-за невозможности взыскания, млрд. руб. 01.01.09 01.01.10 01.01.11 01.01.12 01.01.13 01.01.14 28,1 34,4 37,2 51,6 78,5 124,8 5 459,7 5 088,4 5 771,2 8 031,3 10 045,3 12 097,7 0,005 0,007 0,006 0,006 0,008 0,010 4,4 4,9 5,3 4,4 5,0 30,6 1 556,4 1 777,3 1 573,9 2 283,0 2 741,3 3 202,3 0,003 0,003 0,003 0,002 0,002 0,010 0,04 0,11 0,11 0,12 0,15 0,27 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 958,0 1 004,4 1 221,3 1 536,1 1 767,9 2 380,6 Коэффициент невозврата основной суммы долга 0,0000 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,1 0,1 0,2 0,3 0,3 1,4 423,6 527,7 723,9 977,2 1 302,4 1 757,1 0,00020 0,00017 0,00023 0,00027 0,00022 0,00082 0,5 0,5 0,6 0,7 2,1 2,4 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. 515,3 433,6 569,1 683,4 955,5 1 022,1 Коэффициент невозврата основной суммы долга 0,001 0,001 0,001 0,001 0,002 0,002 Объем кредитного портфеля, млрд. руб. Коэффициент невозврата основной суммы долга Задолженность по сумме основного долга, списанная из-за невозможности взыскания, млрд. руб. Объем кредитного портфеля, млрд. руб. Коэффициент невозврата основной суммы долга Задолженность по сумме основного долга, списанная из-за невозможности взыскания, млрд. руб. Задолженность по сумме основного долга, списанная из-за невозможности взыскания, млрд. руб. Объем кредитного портфеля, млрд. руб. Коэффициент невозврата основной суммы долга Задолженность по сумме основного долга, списанная из-за невозможности взыскания, млрд. руб. Изменения в 2012 по сравнению с 2008 +0,005 +0,007 +0,00007 +0,00061 +0,001 Источник: Составлено автором по данным официальной отчетности банков №0409101 (101), размещенной на официальном сайте Центрального банка России (www.cbr.ru). 94 Данные, приведенные в таблице 18, показывают, что на 01.01.2014 минимальные значения коэффициентов невозврата основной суммы долга по кредитам у банков «Газпромбанк» (около 0,0001) и «ВТБ 24» (около 0,00082). Наибольшие значения расчетных коэффициентов наблюдались у «Сбербанка России» и ОАО «Банк ВТБ» (0,01). У «Альфа-Банка» данный коэффициент постоянен в значении 0,001 за 2008-2011 годы и 0,002 за 2012-2013 годы, что может судить о стабильности принимаемых мер по ограничению риска для Банка. В целом у всех рассматриваемых банков наблюдался рост коэффициентов невозврата основной суммы долга в динамике. В абсолютном выражении значительно выросло значение суммы основного долга, списанного из-за невозможности взыскания у «ВТБ 24» (с 4,4 млрд. руб. до 30,6 млрд. руб. за 2008-2013 гг.). По результатам исследования расчетных коэффициентов можно сделать выводы о совокупных банковских рисках. Если значения коэффициентов покрытия, просроченных платежей и невозврата увеличиваются в динамике, а коэффициент обеспечения при этом снижается, то можно сделать вывод об увеличении кредитного риска в кредитной деятельности банка. Если в ходе анализа наблюдается неустойчивая динамика каждого расчетного коэффициента, то можно сделать выводы о том, что банк осуществляет контроль показателей риска и применяет меры по поддержанию или снижению уровня риска до приемлемых значений. По результатам исследования банков можно сделать вывод, что у Банка «ВТБ 24» наблюдается тенденция снижения коэффициента обеспечения с 3,28 на 01.01.2009 до 1,72 на 01.01.2014 (т.е. практически в 2 раза). При этом значения коэффициентов покрытия, просроченных платежей и невозврата увеличились в динамике за аналогичный период. Соответственно, у «ВТБ 24» наблюдается динамика роста кредитного риска при одновременно высоком показателе доходности среди остальных анализируемых банков. Сравнительный анализ кредитных портфелей банков продемонстрировал, какие позиции занимает каждый из рассматриваемых банков на рынке 95 банковских услуг. Так, «ВТБ 24» является розничным банком, «Банк ВТБ» и «Газпромбанк» – больше инвестиционными банками, «Сбербанк России» и «Альфа-Банк» – универсальными банками. По результатам проведенного анализа получены данные о положительных темпах прироста кредитных портфелей рассматриваемых банков. Положительная тенденция роста кредитных портфелей наблюдается и в целом по банковскому сектору, когда после кризиса кредитование стало особенно активизироваться. Это обусловлено ростом спроса на кредитные ресурсы и направленностью кредитной политики большинства банков на увеличение кредитных портфелей в посткризисный период. Значительный рост отмечается в сегменте розничного кредитования. Причинами являются высокий спрос на кредиты среди населения и высокая доходность для банков розничных кредитов. Таким образом, предложенная усовершенствованная методика анализа кредитного портфеля коммерческого банка дает возможность повысить эффективность анализа кредитного портфеля любого банка, выявить при этом особенности структурирования кредитного портфеля, проследить изменения в динамике, выявить возможные причины изменений, а также оценить качество кредитного портфеля, конкурентные преимущества среди остальных банков на рынке банковского кредитования. При этом методика позволяет проводить анализ с помощью показателей форм банковской отчетности, находящихся в открытом доступе. Проведенный анализ кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России показывает, что для оценки кредитной деятельности коммерческих банков недостаточно проводить только количественный анализ показателей, поскольку анализ качества кредитного портфеля свидетельствует о положительных и отрицательных аспектах банковского менеджмента в части проведения кредитных операций, а также о тенденциях развития банка в данном направлении. 96 Анализ кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России показал, что кредитные портфели рассматриваемых банков составлены на основе общих принципов кредитования и принципов формирования кредитного портфеля, изложенных в Главе 1. По мнению автора, кредитный портфель в настоящее время в широком смысле представляет собой совокупность инструментов реализации кредитной политики банка по управлению кредитным риском и обеспечению конкурентных преимуществ на рынке банковского кредитования. По результатам анализа кредитных портфелей, можно сделать вывод о том, какое место на рынке занимает каждый банк, что также позволяет отнести банк к определенной категории на рынке: инвестиционный банк, розничный банк, универсальный банк. Предложенная методика анализа кредитных портфелей банков может использоваться как сотрудниками банка для принятия управленческих решений в формировании кредитной политики и стратегии развития банка, так и другими специалистами для получения интересующей информации о состоянии и развитии кредитования. Проведенный анализ кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России свидетельствует, что в современных экономических условиях, неблагоприятные события на мировых рынках находят отражение и в деятельности банков. Негативные тенденции в мировой и российской экономике увеличивают риск кредитных портфелей банков. Анализ кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России показал, что положительная динамика роста количественных показателей (общего объема кредитного портфеля и/или отдельных его элементов) происходит совместно с ухудшением качественных показателей кредитных портфелей и увеличением кредитных рисков в деятельности банков. В связи с этим необходимы новые методы совершенствования управления кредитными портфелями банков, которые бы позволили снизить риски или установить их на допустимом уровне, а также поддерживать и повышать эффективность кредитной деятельности. 97 2.3. Зарубежный опыт оценки кредитоспособности заемщиков коммерческими банками В современных условиях развития банковского кредитования важно использовать опыт оценки финансового положения заемщиков зарубежными банками. В США большинство банков при оценке кредитоспособности заемщика учитывают следующие факторы: анализ финансовой отчетности заемщика (в особенности денежный поток заемщика, его платежеспособность); качество финансовой отчетности заемщика (подтверждение ее достоверности и надежности); анализ отрасли (сферы ведения деятельности заемщика), текущее состояние, тенденции развития, прогнозы; информация о кредитном рейтинге заемщика по данным рейтинговых агентств; уровень менеджмента заемщика; показатели суммарной выручки, активов и капитализации компании; возможность участия на финансовом рынке заимствований. Итоговое присвоение рейтинга кредитоспособности в основном происходит с использованием метода экспертной оценки в зависимости от сложившейся в каждом банке кредитной культуры и применяемых методов анализа. В американской банковской практике при отборе клиентов зачастую применяется «правило пяти си», в котором критерии отбора начинаются на букву «си»: character (характеристика); capacity (возможность); capital (капитал); 98 collateral (обеспечение); conditions (экономические условия). Данная методика позволяет определить класс кредитоспособности на основе показателей ликвидности активов, оборачиваемости капитала, прибыльности, а также анализа коэффициентов привлеченных средств. Питер С. Роуз определяет и уточняет правило шести «Си»1: 1) character (характеристика) – репутация заемщика, его кредитная история, кредитный рейтинг, общая характеристика о цели кредитования, опыт прогнозирования, наличие поручителей или гарантов; 2) capacity (возможность) – подлинность клиента и гаранта, копии учредительных документов, описание истории, юридического статуса владельцев, основные покупатели и поставщики заемщика; 3) cash (денежные средства) – текущие и прогнозные объемы продаж, планируемый денежный поток, наличие ликвидных средств, прибыль, дивиденды, оборачиваемость задолженностей, структура дебиторской оборачиваемость капитала, зависимость и кредиторской товарно-материальных от внешних запасов, заимствований, показатели покрытия и т.д.; 4) collateral (обеспечение) – право собственности на имущество, предлагаемое в залог, срок службы/эксплуатации имущества, степень морального и физического износа, остаточная стоимость, имеющие факты ареста имущества, обременения, задолженность по лизингу, страхование имущества и клиента и т.д.; 5) conditions (условия) – положения клиента в отрасли и ожидаемая доля на рынке, конкурентоспособность продукции, условия на рынке рабочей силы, долгосрочные прогнозы в отношение отрасли и т.д.; 1 Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. со 2-го изд. – М.: Дело, 2005. – С.183. 99 6) control (контроль) – соответствующая документация для контролеров, соответствие кредитной сделки положениям кредитной политики банка и т.д. Во Франции процесс определения кредитоспособности заемщика включает в себя следующие этапы анализа: 1) общая оценка финансово-хозяйственной деятельности заемщика; 2) оценка кредитоспособности; 3) запрос в картотеку банка Франции. На первом этапе анализируются характер деятельности заемщика, особенности хозяйствования, принципы производства и пр. На следующих этапах рассматриваются такие показатели, как: трудовые ресурсы (образование, компетентность, производственные возраст руководителей, ресурсы (анализ структура инвестиций, персонала и пр.); основных средств, соотношение амортизации и основных средств и пр.); финансовые ресурсы; анализ рынка (жизненного цикла выпускаемой продукции, уровень развития маркетинга и менеджмента и пр.). Набор показателей определяется каждым банком самостоятельно. Оценка кредитоспособности проводится с использованием отчетных балансов и отчетах о финансовых результатах деятельности. К примеру, «Credit Lione» использует следующие показатели1: К1 – отношение валового эксплуатационного дохода к добавленной стоимости; К2 – отношение финансовых расходов к добавленной стоимости; К3 – отношение капиталовложений за год к добавленной стоимости; К4 – отношение долгосрочных обязательств к добавленной стоимости; К5 – отношение чистого сальдо наличности к обороту. 1 Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко ; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. – 6-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2011. – С. 82. 100 При этом добавленная стоимость учтена как выручка за вычетом материальных затрат. А валовый эксплуатационный доход равен добавленной стоимости за вычетом затрат. По результатам расчета указанных показателей формируется их сумма с определенными весовыми коэффициентами. Запрос в картотеке Банка Франции позволяет ознакомиться с кредитной историей заемщика. Методики оценки кредитоспособности заемщиков во Франции дифференцированы в основном по отраслевой принадлежности и формам собственности заемщиков. В Германии используется методика кредитного рейтинга, включающая оценку кредитного рейтинга заемщика и предоставленных гарантий. Как правило, выделяется 17 критериев, разбитых на 5 групп: уровень управления; отрасль/рынок; отношение с клиентом; экономические условия; перспективы. При кредитовании оцениваются риски ликвидности, процентный риск, страховой риск и риск инфляции. Итоговый рейтинг клиента оценивается по шестибалльной шкале1. В Великобритании используется методика оценка кредитоспособности заемщика, которая носит название PARSER, где: P (Person) – информация о личности и репутации заемщика; А (Amount) – требуемая сумма кредита и ее обоснование; R (Repayment) – выплаты по кредиту; S (Security) – гарантии и обеспечение; Е (Expediency) – выгодность и целесообразность кредита; R (Remuneration) – процентная ставка (вознаграждение банка) за выдачу кредита. 1 Меняйло Г.В. Управление кредитным портфелем коммерческого банка: монография / Г. В. Меняйло. Воронеж : Воронежский гос. ун-т, 2007. – С. 63. 101 Также в Великобритании широко распространена методика оценки кредитоспособности CAMPARI1: C (Character) – характер / репутация заемщика; А (Ability) – характеристика бизнеса и возможностей заемщика; М (Means) – финансовое состояние клиента; P (Purpose) – цель кредитования; А (Amount) – сумма кредита; R (Repayment) – способность погашения; I (Insurance) – страхование кредитного риска. Анализ устойчивости, проводится по финансовой показателям стабильности, ликвидности, экономической рентабельности, покрытия банковских обязательств. Существует также методика «PARTS», которая также применяется банками Великобритании и расшифровывается следующим образом: P (Purpose) – цель кредитования; A (Amount) – запрашиваемая сумма кредита; R (Repayment) – выплаты по кредиту; Т (Term) – срок кредитования; S (Security) – залог и гарантии по кредиту. В Австралии банки при присвоении рейтинга заемщику опираются на внутренние и внешние источники. В расчете рейтинга австралийскими банками используются четыре группы факторов: 1) финансовые коэффициенты; 2) анализ денежного потока; 3) уровень менеджмента; 4) специфика отрасли заемщика. 1 Ендовицкий Д.А. Анализ кредитоспособности организации и группы компаний: учебное пособие / Д.А. Ендовицкий, К.В. Бахтин, Д.В. Ковтун; под ред. Д.А. Ендовицкого. – М.: КНОРУС, 2012. – С. 60. 102 Итоговый рейтинг определяется с учетом нескольких показателей из каждой группы. Полученные значения рейтинга определяют вероятность дефолта заемщика. В Великобритании и США широко распространены модели оценки кредитоспособности заемщиков с использованием коэффициента Z (Z-score technique). Данные модели определяют компании, испытывающие финансовые затруднения и близкие к банкротству. Согласно данной методике предприятий распределяются на две категории: потенциальные предприятия-банкроты и иные предприятия (стабильно функционирующие). Z-счет был разработан американским профессором Эдвардом Альтманом в 1968 г. На основе анализа отчетности сотен компаний, Э. Альтман вывел формулу для определения вероятности наступления банкротства предприятия1: Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + Х5, (1) где Х1 = оборотный капитал / активы; Х2 = нераспределенная прибыль / активы; Х3 = операционная прибыль / активы; Х4 = рыночная стоимость акций / кредиторская задолженность; Х5 = выручка / активы. Значение показателя Z ниже 1,81 свидетельствует о том, что у предприятия имеются некоторые проблемы, а значение показателя Z, равное или превышающее 2,7 свидетельствует о незначительной вероятности наступления банкротства. В 1983 году для компаний, у которых акции не участвовали в торгах на биржах, Альтман вывел особую формулу: Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,701Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5, (2) где Х4 – балансовая стоимость акций. Предельное значение для данной формулы составляет 1,23. В 1972 году Р. Лис вывел особую формулу для компаний, функционирующих в Великобритании: 1 Экономический анализ: учеб. /Г.В. Савицкая. – 14-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2013. – С. 636. 103 Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4, (3) где Х1 = оборотный капитал / активы; Х2 = операционная прибыль / активы; Х3 = нераспределенная прибыль / активы; Х4 = собственный капитал / заемный капитал. В данной формуле предельным значением является 0,37. В 1977 г. Таффлер предложил следующую формулу: Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4, (4) где Х1 = операционная прибыль / краткосрочные обязательства; Х2 = оборотные активы / обязательства; Х3 = краткосрочные обязательства / активы; Х4 = выручка / активы. Величина Z-счета превышающая значение 0,3 показывает, что у предприятия хорошие долгосрочные перспективы, при значении менее 0,2 существует высокая вероятность наступления банкротства. В данных моделях проводится линейная связь между финансовыми показателями и фактом банкротства. Таким образом, приведенные модели представляют собой функции от определенных показателей, которые характеризуют результаты деятельности предприятия за конкретный период и экономический потенциал предприятия. В зарубежных странах для оценки кредитоспособности заемщиков используется также метод А-счета, разработанный Джоном Аргенти. Цель данного метода заключается в определении тенденций предприятия к банкротству. В основе данного метода лежит анализ основных финансовых коэффициентов и анализ определенных факторов. Проведя исследования, Аргенти сделал вывод, что большая часть обанкротившихся компаний сталкивается в своей деятельности со следующими факторами: недостатки, ошибки и симптомы. 104 При анализе каждого фактора изучаются определенные аспекты и присваиваются соответствующие баллы. По результатам исследования рассчитывается итоговый показатель А-счет (таблица 19). Таблица 19 1 Метод А-счета Фактор по Аргенти 1 Недостатки Балл по Аргенти 2 Директор-автократ Председатель совета директоров = директор Пассивность совета директоров Внутренние противоречия в совете директоров из-за различия в знаниях и навыках Некомпетентный финансовый директор Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижних звеньев Недостатки системы учета: отсутствие бюджетного контроля отсутствие прогноза денежных потоков отсутствие системы управленческого учета затрат Медленная реакция на изменения на рынке (появления новых продуктов, технологий, рынков сбыта и т.д.) Максимально возможная сумма баллов «Проходной балл» Если сумма баллов больше 10, недостатки в управлении компании могут привести к серьезным ошибкам Ошибки Слишком высокая доля заемного капитала Недостаток оборотных средств из-за быстрого роста бизнеса Наличие крупного проекта Максимально возможная сумма баллов «Проходной балл» Если сумма баллов на этой стадии (с учетом предыдущей) больше или равна 25, то предприятие подвергается определенному риску Симптомы Ухудшение финансовых показателей Использование «фиктивного» бухгалтерского учета Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества продукции, падение настроения в коллективе, снижение доли рынка и т.д.) Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки) Максимально возможная сумма баллов Максимально возможный А-счет 8 4 2 2 2 1 3 3 3 15 43 10 15 15 15 45 15 4 4 4 3 12 100 Для интерпретации значения А-счета используется шкала (таблица 20). Таблица 20 2 Шкала интерпретации А-счета Успешная деятельность предприятия Банкротство предприятия ожидается в течение ближайших 5 лет Предприятие имеет серьезные проблемы на текущий момент 1 До 25 баллов От 25 до 35 баллов Свыше 35 баллов Источник: Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. – 6-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2011. – С. 85. 2 Источник: Там же. С. 86. 105 В современной банковской практике основным показателем оценки кредитоспособности заемщика служит кредитный рейтинг, который является буквенным или количественным выражением способности заемщика заключить кредитную сделку и выполнить условия кредитования. По результатам полученного кредитного рейтинга банки разделяют заемщиков на соответствующие классы кредитоспособности, которые у каждого банка свои. Значению кредитного рейтинга в практике российских банков соответствует определенный уровень кредитного риска. Зарубежные банки в отличие от российских акцентируют внимание не на самом показателе кредитного рейтинга, а на показателе вероятности дефолта заемщика (изменения кредитного рейтинга). Среди основных компонентов риска выделяют следующие: вероятность дефолта (Probability of default), уровень возможного убытка (Loss Given Default), требования по активной операции (Exposure at default) и эффективные сроки погашения (Maturity). О.И. Лаврушин отмечает, что основным показателем, характеризующим кредитоспособность, является показатель Probably of default, который отражает возможную вероятность дефолта по обязательствам. Уровень возможного убытка определяется степенью обеспеченности кредитной сделки, наличием полученных гарантий и т.д. Для характеристики изменения рейтинга кредитоспособности применяют матрицы изменения кредитных рейтингов (проводится расчет показателей вероятности в различные временные периоды). Перечисленные критерии, по которым производится оценка кредитоспособности заемщиков, специфичны у каждого банка и основываются на его опыте и применяемых технологиях. Многие методики оценки кредитоспособности, использованы дополнительных в используемые основе зарубежными методик модификаций, российских учитывающих банками, могут банков, но особенности быть требуют развития отечественного рынка кредитования и экономическую ситуацию в стране. 106 ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ ПОРТФЕЛЕМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 3.1. Оптимизация кредитного портфеля коммерческого банка по критериям доходности, риска и ликвидности Оптимизация (от лат. optimus – «наилучший») предполагает выбор наилучшего варианта решения из множества возможных для достижения поставленных целей. В общем виде задача оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка сводится к выбору такой структуры кредитного портфеля, при которой будут достигнуты цели кредитной политики банка. Оптимизация кредитного портфеля банка предполагает выбор оптимального соотношения элементов кредитного портфеля по уровню доходности, риска и ликвидности для достижения целей кредитной политики банка. Одним из основных способов достижения оптимального соответствия ожидаемого уровня доходности, риска и ликвидности по элементам структуры кредитного портфеля является диверсификация кредитного портфеля коммерческого банка, которая осуществляется путем структурирования кредитов по различным критериям сегментирования портфеля. Диверсификация кредитного портфеля может быть осуществлена в следующих направлениях по: 1) географическому признаку; 2) размеру кредитов; 3) срокам предоставления кредитов; 4) отраслевому признаку; 5) видам валют; 6) принимаемому обеспечению. 107 При осуществлении географическому признаку диверсификации необходимо кредитного исключить портфеля по кредитование неблагополучных регионов, а также следует избегать высокой концентрации предоставляемых кредитных операций в одном географическом регионе. Диверсификация кредитного портфеля по размеру кредитов имеет целью исключить зависимость от отдельных крупных заемщиков или групп заемщиков. Для большинства зарубежных банков действуют ограничения на суммы выдаваемых кредитов одному клиенту в размере, не превышающем 10– 25% от собственных средств (капитала) банка, в некоторых странах данные ограничения составляют до 30–40%. В рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору предложено максимальное значение лимита на сумму кредита одному заемщику в размере 25%, при этом рассматривается его снижение до 10% в случае необходимости. В России в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ №139-И от 03.12.2012 «Об обязательных нормативах банков» установлен обязательный норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6), который определяет максимальное отношение общей суммы выданных кредитов одному заемщику или группе связанных заемщиков к капиталу банка в размере не более 25%. Поскольку уровень кредитного риска увеличивается при удлинении сроков выдаваемых кредитов, то необходимо уделять особое внимание диверсификации кредитного портфеля по срокам предоставления кредитов. Кроме того, ввиду специфики банковской деятельности, для эффективного функционирования банков необходимо, чтобы сроки по предоставленным кредитам соответствовали срокам по депозитам. Отраслевая диверсификация кредитного портфеля коммерческого банка осуществляется с помощью структурирования кредитов между клиентами, которые ведут деятельность в разных сферах экономики. Решающее значение для снижения общего риска кредитного портфеля имеет тщательный отбор сфер. Целесообразнее выбирать для кредитования те отрасли, которые способны принести наибольший доход для банка. 108 Диверсификация кредитного портфеля банка по видам валют осуществляется в целях минимизации кредитного риска, связанного с неблагоприятным изменением валютного курса по сделкам. Диверсификация кредитного портфеля по принимаемому в залог имуществу (обеспечению) позволяет банку компенсировать потери по кредитам за счет реализации заложенного имущества заемщиков. Банкам выгоднее и надежнее выдавать обеспеченные ликвидным имуществом кредиты, а необеспеченные или недостаточно обеспеченные кредиты увеличивают вероятность потерь для банков. Помимо диверсификации кредитного портфеля банка оптимизация кредитного портфеля предусматривает также необходимость применения современных методов математического моделирования. В общем виде задача оптимизации сводится к нахождению экстремума (максимума, минимума) функции одной или нескольких переменных: extr f(x), (5) при этом f(x) → max (задача максимизации), (6) f(x) → min (задача минимизации), (7) где f(x) – целевая функция. Кредитный портфель коммерческого банка, как и инвестиционный портфель, формируется с учетом оптимального соотношения критериев риска и доходности. Доходность и риск, как известно, являются взаимосвязанными категориями. Более рисковым вложениям, как правило, присуща более высокая доходность, в то время как при росте дохода уменьшается вероятность его получения. Оптимальное соотношение дохода и риска предполагает достижение максимума комбинации «доходность – риск» или минимума комбинации «риск – доходность». В этом случае задачами для менеджеров банка выступают либо максимизация прибыли, либо минимизация риска. Построение модели оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка является относительно новым направлением в экономической 109 литературе. Ранее особое внимание среди экономистов уделялось вопросу оптимизации инвестиционного портфеля. Впервые задача построения оптимального инвестиционного портфеля с критериями доходность и риск была рассмотрена Г. Марковицем в 1951 г. В статье «Выбор портфеля» Г. Марковиц впервые предложил математическую модель оптимального диверсифицированного портфеля ценных бумаг. Это позволило перевести задачу выбора оптимального портфеля на математический язык применительно и к банковской деятельности. В последующие годы модель Марковица подвергалась критике и модификации со стороны ученыхэкономистов, но до сих пор в экономической литературе не представлена единая модель оптимизации портфеля активов. Большинство существующих моделей оптимизации рассмотрены в рамках соотношения параметров риск-доходность, а также имеют ряд ограничений и сложностей для практического применения. В настоящей работе автором предложена модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка по уровню доходности, риска и ликвидности, а также предложен способ построения оптимального кредитного портфеля банка с помощью надстройки «Поиск решения» MS Excel. Для построения модели оптимизации кредитного портфеля необходимо учесть, что кредитный портфель банка находится в постоянном движении – его структура и качество постоянно изменяются во времени, соответственно, модель оптимизации кредитного портфеля является динамической моделью. Кроме того, кредитная деятельность банков сопряжена с возникновением непредвиденных случайных событий, модель оптимизации кредитного портфеля является также стохастической моделью, в связи с чем обусловлена необходимость применения специальных статистических методов для анализа. Сформируем кредитный портфель Банка «А» с оптимальным соотношением уровня риска, доходности и ликвидности. В экономической литературе существует несколько способов оценки риска. В данной работе риск математически оценивается с помощью 110 стандартного отклонения. В трудах известного ученого-экономиста У. Шарпа отмечено, что мера риска должна определять степень отклонения полученного результата от ожидаемого. Это позволяет сделать стандартное отклонение, поскольку оно оценивает вероятное отклонение фактической доходности от ожидаемой1. Риск характеризует вероятность недополучения дохода и рассчитывается по формуле: 2 1 n (ri r ) , n i 1 (8) где ri – доходность i-го кредитного вложения; r – средняя доходность кредитных вложений; n – количество кредитов в кредитном портфеле. Риск всего кредитного портфеля определяется по следующей формуле: n p d i i (9) i 1 где di – доля i-й группы кредитов в кредитном портфеле; σi – риск i-й группы кредитов в кредитном портфеле. Доходность всего кредитного портфеля определяется по формуле: n rp d i ri , i 1 где (10) rp – доходность кредитного портфеля; di – доля i-й группы кредитов в кредитном портфеле; ri – доходность i-й группы кредитов в кредитном портфеле. В общем виде модель оптимизации кредитного портфеля банка выглядит следующим образом: rp - 2σp → max, где rp – доходность кредитного портфеля; σp – риск кредитного портфеля. 1 Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2013. – С. 179. (11) 111 Для получения более точных результатов (вероятностью 95,5%) в модели применено правило «двух сигм» при учете риска кредитного портфеля. Ликвидность кредитного портфеля позволяет оценить структуру кредитного портфеля по степени срочности кредитов. Стоит отметить, что чем меньше срок кредита, тем более ликвидным он считается. Увеличение сроков предоставления кредитов снижает ликвидность кредитного портфеля и увеличивает кредитный риск. Сформируем кредитный портфель Банка «А» с оптимальным соотношением уровня риска, доходности и ликвидности. Общее количество кредитов в Банке «А» для расчетов составляет 60. Имеются также данные о кредитах, разбитых на группы по степени срочности, которые представлены в таблице 21. Для расчетов использовались данные по кратко- и среднесрочные кредитам в совокупности, т.к. доходности по ним, как правило, отличаются незначительно, а также данные по долгосрочным кредитам. Рассчитаем необходимые показатели для Банка «А». Таблица 21 Расчетные показатели для построения модели оптимизации кредитного портфеля Банка «А»1 Кредиты по степени срочности Кратко- и среднесрочные кредиты (до 3 лет) 0,38 10,1 Долгосрочные кредиты (свыше 3 лет) 0,62 17,3 Максимальная доходность, % 13,3 22,0 Минимальная доходность, % 9,5 13,0 Стандартное отклонение (σ), % 1,1 3,0 Доля в кредитном портфеле Средняя доходность, % Как показывают расчетные данные Банка «А» по долгосрочным кредитам уровень доходности и риска больше, чем у кратко- и среднесрочных кредитов. Общий риск кредитного портфеля Банка «А» в нашем примере по формуле (9) и с учетом правила «двух сигм» из формулы (11) равен: 2σp = 2*(1,1d1 + 3,0d2) = 2,2d1 + 6,0d2 1 Источник: составлено автором по данным расчетов 112 При построении оптимальной структуры кредитного портфеля необходимо учитывать целевые ориентиры и допустимые уровни доходности, риска и ликвидности, которые отражаются в кредитной политике банков. В зависимости от поставленных целей кредитная политика банка может быть агрессивной, консервативной или умеренной. Основной целью агрессивной кредитной политики является получение максимальной доходности с учетом высокого уровня риска. Процентная ставка по высокорисковым кредитам, как известно, всегда выше средних процентных ставок. В соответствии с выбранной кредитной политикой устанавливается предельный уровень кредитного риска по кредитному портфелю. В нашем примере, максимальное значение риска при агрессивной политике равно 5%. Учитывая данное значение риска, определим доли элементов кредитного портфеля (di), решив для этого систему уравнений: 2,2d1 +6,0d2 = 5, 2,2 – 2,2d2+6,0d2 = 5, 3,8d2 = 2,8, d2 = 0,74, d1 +d2 = 1, d1 = 1- d2, d1 = 1- d2, d1 = 0,26. Соответственно, в данном примере, при значении риска по кредитному портфелю в размере 5% кредитный портфель будет иметь следующую структуру: 74% от общего объема будут составлять долгосрочные кредиты и 26% кратко- и среднесрочные кредиты. Стоит отметить, что для правильного расчета, ограничения по риску по кредитному портфелю в зависимости от выбранной кредитной политики в данной модели должны находиться в интервале уже имеющихся значений риска i-й группы кредитов, т.к. оптимальный портфель формируется на основе имеющихся данных показателей доходности и отклонения доходности (риска) выданных кредитов. В нашем случае ограничения по риску должны быть в интервале (2,2;6,0). Максимальная доходность по кредитному портфелю с учетом предельного значения риска кредитного портфеля при агрессивной кредитной политике по формуле (11) равна: rmax = 13,3*0,26+22,0*0,74 – 5,0 = 14,7%. 113 С помощью предложенной модели оптимизации при агрессивной кредитной политике с учетом максимального риска в размере 5% кредитный портфель Банка «А» будет оптимальным, если в структуре кредитного портфеля 26% от общего объема будут составлять кратко- и среднесрочные кредиты и 74% – долгосрочные. Таким образом, для агрессивной кредитной политики необходимо максимизировать наибольшую доходность по каждой группе кредитов, разделенных по степени срочности, с учетом уровня риска возможного недополучения дохода по кредитному портфелю. Консервативная кредитная политика, в отличие от агрессивной, основной целью предусматривает получение невысокого стабильного дохода при максимальной надежности кредитных вложений. При этом выбор оптимального кредитного портфеля определяется из условия максимизации наименьшей (минимальной) доходности. Уровень риска при этом должен быть также минимальным. Предельное значение риска в данном примере равно 2,5%. С учетом максимального значения риска (2,5%), доли элементов кредитного портфеля (di) равны: 2,2d1 +6,0d2 = 2,5, 2,2 – 2,2d2+6,0d2 = 2,5, 3,8d2 = 0,3, d2 = 0,08, d1 +d2 = 1, d1 = 1- d2, d1 = 0,92. d1 = 1- d2, Максимальная доходность по кредитному портфелю с учетом риска при консервативной кредитной политике по формуле (11) составляет: rmax = 9,5*0,92+13,0*0,08 – 2,5 = 7,3%. Таким образом, при консервативной кредитной политике Банка «А», кредитный портфель будет оптимальным при следующей структуре: 92% – кратко- и среднесрочные кредиты, 8% – долгосрочные кредиты. Максимальная доходность кредитного портфеля при максимальном значении риска в размере 2,5% составит 7,3%. Основной целью умеренной кредитной политики, в отличие от агрессивной и консервативной, является получение стабильного среднего дохода при среднем допустимом значении уровня риска. Реализуя данную 114 кредитную политику, банк может осуществлять кредитование как надежных заемщиков, так и ограниченное количество высокорисковых заемщиков. Максимальное значение риска в примере для умеренной кредитной политики установлено в размере 3,5%. Доли элементов кредитного портфеля (di), соответственно, равны: 2,2d1 +6,0d2 = 3,5, 2,2 – 2,2d2+6,0d2 = 3,5, 3,8d2 = 1,3, d2 = 0,34, d1 +d2 = 1, d1 = 1- d2, d1 = 1- d2, d1 = 0,66. Максимальная доходность по кредитному портфелю при умеренной кредитной политике по формуле (11) составляет: rmax = 10,1*0,66+17,3*0,34 – 3,5 = 9,0%. Таким образом, используя предложенную модель оптимизации, при умеренной кредитной политике Банка «А», кредитный портфель будет оптимальным при следующей структуре: 66% – кратко- и среднесрочные кредиты, 34% – долгосрочные кредиты. Максимальная доходность кредитного портфеля при уровне риска в размере 3,5% составит 9,0%. Кроме вышеизложенного метода использования модели оптимизации, предложенной автором, целесообразно рассмотреть построение оптимальной структуры кредитного портфеля коммерческого банка с помощью современной надстройки MS Excel «Поиск решений». Данные о доходности и риске групп кредитов с учетом степени срочности используются из таблицы 21 и вносятся в таблицу 22. В остальных ячейках прописаны формулы расчетов, рассмотренные ранее. С помощью надстройки «Поиск решения» установим задачу максимизации целевой функции – доходности кредитного портфеля, изменяя при этом ячейки долей элементов кредитного портфеля, и учитывая следующие ограничения при агрессивной кредитной политике: - сумма долей элементов кредитного портфеля равна единице; - значения долей должны быть положительными; - уровень допустимого риска по кредитному портфелю равен 5. Полученные результаты приведены в таблице 22. 115 Таблица 22 Расчет оптимальной структуры кредитного портфеля Банка «А» с агрессивной кредитной политикой с помощью «Поиска решений» MS Excel1 Доходность (%) Кратко- и среднесрочные кредиты Риск (%) 13,3 22,0 Долгосрочные кредиты Сумма долей Доля (%) 1,1 3,0 26,3 73,7 1,0 Общий риск (%) 5,0 Доходность кредитного портфеля (%) 19,7 Таким образом, используя автоматизированный «Поиск решений» в MS Excel, в нашем примере оптимальной структурой кредитного портфеля Банка «А» с применением агрессивной кредитной политики с допустимым уровнем риска в размере 5% будет являться следующая структура: 26,3% – кратко- и среднесрочные кредиты, 73,7% – долгосрочные кредиты. Максимальная доходность по кредитному портфелю Банка «А» составит при этом 19,7%. Стоит отметить, что по результатам расчетов на основе модели, предложенной автором, и с помощью функции «Поиск решения» получены одинаковые доли элементов кредитного портфеля. Однако, отличаются максимальные значения доходности кредитного портфеля. Автор учитывает доходность с риском в размере 2σ для получения более точных результатов (вероятностью 95,5%). Проведем расчет оптимальной структуры кредитного портфеля Банка «А» с консервативной кредитной политикой в таблице 23. Таблица 23 Расчет оптимальной структуры кредитного портфеля Банка «А» с консервативной кредитной политикой с помощью «Поиска решений» MS Excel2 Доходность (%) Кратко- и среднесрочные кредиты Долгосрочные кредиты Сумма долей Риск (%) 9,5 13,0 1,1 3,0 1,0 Общий риск (%) 2,5 Доходность кредитного портфеля (%) 9,8 1 2 Источник: составлено автором по данным расчетов Источник: составлено автором по данным расчетов Доля (%) 92,1 7,9 116 В данном примере, проведя аналогичные расчеты по показателям Банка «А», но изменив значение допустимого риска до 2,5% получаем, что кредитный портфель Банка «А» будет оптимальным при следующей структуре: 92,1% – кратко- и среднесрочные кредиты, 7,9% – долгосрочные кредиты. Доходность кредитного портфеля при таком соотношении его элементов будет максимальной и составит 9,8%. Рассчитаем оптимальную структуру кредитного портфеля Банка «А» в случае применения умеренной кредитной политики (таблица 24). Таблица 24 Расчет оптимальной структуры кредитного портфеля Банка «А» с умеренной кредитной политикой с помощью «Поиска решений» MS Excel1 Доходность (%) Кратко- и среднесрочные кредиты Долгосрочные кредиты Сумма долей Риск (%) Доля (%) 65,8 10,1 17,3 1,1 3,0 34,2 1,0 Общий риск (%) 3,5 Доходность кредитного портфеля (%) 12,6 В рассматриваемом примере при допустимом уровне риска в значении 3,5% получается следующая оптимальная структура кредитного портфеля Банка «А» с умеренной кредитной политикой: 65,8% – кратко- и среднесрочные кредиты, 34,2% – долгосрочные кредиты. Максимальная доходность кредитного портфеля при этом составит 12,6%. Проведенные исследования показали, чем выше доходность кредитного портфеля, тем выше стандартное отклонение доходности от средней величины. Выбор стратегии формирования кредитного портфеля по соотношению риска, доходности и ликвидности будет зависеть от решений руководства конкретного банка в зависимости от поставленного целевого уровня доходности по кредитному портфелю и допустимого уровня риска кредитного портфеля. 1 Источник: составлено автором по данным расчетов 117 Важно отметить необходимость выполнения обязательных нормативов, установленных Центральным банком Российской Федерации и ограничивающих размер крупных кредитных рисков при формировании элементов кредитного портфеля. Необходимо также подчеркнуть, что многими учеными доказано, что не существует единственного наилучшего портфеля, у каждого банка своя стратегия в данном направлении и разрабатываются свои методики. Приведенная в данной работе модель позволяет оптимизировать кредитный портфель банка по критериям риска, доходности и ликвидности как с помощью применения математического и статистического аппарата, так и с помощью использования автоматизированных средств расчета (надстройка «Поиск решений» MS Excel). Таким образом, для формирования оптимального кредитного портфеля коммерческого банка следует диверсифицировать кредитный портфель по географическому признаку ссуд, их размеру, срокам предоставления, отраслевому признаку, видам валют и принимаемому обеспечению. В современных условиях в управлении кредитным портфелем коммерческого банка необходимостью является использование модели оптимизации кредитного портфеля, а также правильное определение стратегии банка в части соотношения риска, доходности и ликвидности кредитных вложений для достижения поставленных целей кредитной политики. Предложенная автором модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка в отличие от существующих ныне моделей в экономической литературе наиболее удобна в практическом применении и учитывает особенности кредитной политики банка (агрессивная, консервативная, умеренная). Кроме того, в данной модели рассматриваются три основных критерия оптимизации кредитного портфеля, которые были рассмотрены в Главе 1 диссертационного исследования, это: доходность, риск и ликвидность. В Главе 1 обращалось внимание, что в современных условиях кредитный портфель служит инструментом конкурентной борьбы банков на 118 рынке кредитования. Критерий ликвидности помимо критериев доходности и риска является важным рыночным показателем в деятельности банков. Таким образом, в основе данной модели лежат теоретические основы формирования кредитного портфеля коммерческого банка, изложенные в Главе 1, которые позволят банку конкурировать на рынке банковского кредитования с помощью составления оптимального кредитного портфеля по критериям риска, доходности и ликвидности с учетом особенностей кредитной политики банка. 3.2. Резервы снижения рисков кредитного портфеля Управление кредитным риском в деятельности коммерческих банков является неотъемлемой частью процесса кредитования и охватывает все стадии данного процесса. В рамках кредитного процесса управлению подлежат, как правило, риски конкретного заемщика и риски кредитного портфеля в целом. Данные объекты управления обуславливаются как внешними, не связанными с деятельностью конкретного банка, так и внутренними факторами. Помимо рассмотренных в предыдущем пункте мер по управлению кредитным портфелем, таких, как диверсификация и применение модели оптимизации кредитного портфеля, существуют другие способы управления кредитным портфелем в части снижения или ограничения кредитного риска портфеля. В целях совершенствования системы управления кредитным портфелем в процесс управления кредитным риском необходимо включать следующие мероприятия: 1) формирование общей политики управления рисками; 2) создание и применение системы диверсифицировать кредитный портфель; 3) регулярный мониторинг кредитного риска; лимитов, позволяющей 119 4) мероприятия по уменьшению (ограничению) риска; 5) работа с проблемными кредитами; 6) разработка практических рекомендаций по заключению кредитного договора. На уровне управления риском кредитного портфеля в целом должны осуществляться следующие мероприятия: 1) разработка и применение методик, инструкций, норм и правил по снижению (ограничению) кредитного риска; 2) резервирование на случай возникновения потерь; 3) лимитирование кредитных операций; 4) организация внутрибанковского контроля за рисками; 5) страхование кредитов; В отношении конкретного заемщика следует применять следующие меры по снижению риска: 1) формирование эффективного процесса принятия решения о выдаче кредита; 2) разработка условий кредитного договора, обеспечивающих минимизацию риска; 3) мониторинг выполнения условий кредитного договора заемщиком; 4) мониторинг финансово-хозяйственной деятельности заемщика; 5) мониторинг сохранности залога; 6) мониторинг платежной дисциплины заемщика; 7) мониторинг просроченной задолженности. Обобщенно данные мероприятия по снижению риска представлены в таблице 25. 120 Таблица 25 Мероприятия по снижению кредитного риска коммерческого банка1 Уровень управления Меры по снижению рисков 1. Риски кредитного портфеля 1) разработка и применение методик, инструкций, норм и правил по снижению (ограничению) кредитного риска; 2) резервирование на случай возникновения потерь; 3) лимитирование кредитных операций; 4) организация внутрибанковского контроля за рисками; 5) страхование кредитов. 2. Риски конкретного заемщика 1) формирование эффективного процесса принятия решения о выдаче кредита; 2) разработка условий кредитного договора, обеспечивающих минимизацию риска; 3) мониторинг выполнения условий кредитного договора заемщиком; 4) мониторинг финансово-хозяйственной деятельности заемщика; 5) мониторинг сохранности залога; 6) мониторинг платежной дисциплины заемщика; 7) мониторинг просроченной задолженности При осуществлении кредитования банковским работникам необходимо проводить тщательное рассмотрение документов заемщиков, уделять особое внимание заключению кредитных договоров, акцентировать внимание на управление кредитным портфелем банка посредством разработки методологической базы и должностных инструкций, регламентирующих порядок и содержание выполнения обязанностей сотрудников, участвующих в кредитном процессе. Не менее важно на данном этапе осуществлять управление деятельностью персонала кредитного подразделения банка, участвующего в кредитном процессе, управлении кредитным портфелем и принятии решений о предоставлении кредита, изменении условий кредитного соглашения и т.п. Все перечисленное должно отражаться в разработанных банком инструкциях, методиках, нормах и правилах, которые будут способствовать снижению риска кредитного портфеля. 1 Источник: составлено автором 121 Одним из наиболее эффективных методов снижения уровня кредитного риска по кредитному портфелю коммерческого банка является создание резервов. Резервирование направлено на защиту интересов вкладчиков, акционеров и кредиторов банка, повышая при этом качество кредитного портфеля, надежность и финансовую устойчивость банка. Резервирование предполагает создание возникновения определенных убытков в случае запасов средств невозврата во избежание кредитов из-за неплатежеспособности заемщиков. В соответствии с Положением Банка России №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности», все кредитные организации обязаны формировать резервы на возможные потери по ссудам. Формирование резервов производится кредитной организацией при обесценении ссуды, т.е. в случае потери стоимости кредита по причине неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по кредиту перед кредитной организацией в соответствии с условиями кредитного договора, либо в случае возникновения предпосылок возможного неисполнения. Размер отчислений в резервы устанавливается в процентном соотношении от суммы основного долга в зависимости от категории качества ссуды (таблица 26), определяемой в соответствии с Положением 254-П. Таблица 26 Величина расчетного резерва по классифицированным ссудам1 Категория качества I категория качества (высшая) II категория качества III категория качества IV категория качества V категория качества (низшая) 1 Наименование Стандартные Нестандартные Сомнительные Проблемные Безнадежные Размер расчетного резерва в процентах от суммы основного долга (в %) 0 от 1 до 20 от 21 до 50 от 51 до 100 100 Источник: Положение Банка России от 26 марта 2004 г. №254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" 122 Стоит отметить, что определение размера расчетного резерва и оценка кредита осуществляется самостоятельно на кредитными основе организациями, профессионального суждения. как правило, Современная ситуация в банковском секторе, когда большинство заемщиков оказались не способными исполнять обязательства перед кредитными организациями, доказывает, что одного профессионального суждения оказывается недостаточно, в этой связи Банку России целесообразно разработать единую методику определения качества ссуды и расчета резерва на возможные потери для обеспечения устойчивого функционирования банковской системы. В качестве снижения кредитных рисков может использоваться система лимитов кредитования, которая обычно включает в себя: 1) лимиты, ограничивающие совокупность принимаемых кредитных рисков (лимиты на принятие решений по проведению сделок); 2) отраслевые, региональные и страновые лимиты – ограничения на проведение сделок с заемщиками, осуществляющими хозяйственную деятельность в отдельных отраслях экономики, а также тех или иных регионах; 3) лимиты концентрации кредитных рисков; 4) лимиты, ограничивающие уровень риска по конкретному клиенту (группе взаимосвязанных клиентов). В России в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ №139-И от 03.12.2012 «Об обязательных нормативах банков» установлен обязательный норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) в размере не более 25%. Для снижения рисков кредитного портфеля необходимо также проводить постоянный внутрибанковский контроль за рисками. Одним из способов контроля может служить регулярный мониторинг кредитных сделок на всех этапах кредитного процесса: уплата процентов и погашение основного долга в установленные договором сроки; своевременное выявление проблемных кредитов и соответствующая работа по организации полного погашения задолженности и пр. Кроме того, в банках создаются специализированные департаменты анализа рисков, которые занимаются основными вопросами 123 контроля за рисками как на этапе согласования новых кредитов (проверка на соответствие данных о заемщиках нормативным требованиям банка), так и на этапе мониторинга уже выданных кредитов (мониторинг финансовой отчетности, платежеспособности и пр.). Страхование кредитных операций может быть осуществлено посредством передачи риска страховой компании, либо разделения риска между несколькими банками при синдицированном кредитовании. Кроме того, коммерческий банк может также прибегнуть к изменению или передаче (продаже) прав требования по кредитному договору с помощью отступного как способа прекращения обязательств одной стороны, новации (соглашения сторон о замене одного заключенного ими обязательства другим) и цессии (передачи прав требований другому лицу). Для снижения риска конкретного заемщик банку следует формировать эффективный процесс принятия решения о выдаче кредитов. Для этого нужно совершенствовать методы оценки и анализа кредитоспособности заемщиков, а также важно уделить внимание компетенции сотрудников банка, участвующих в процессе принятия решений по кредитным сделкам. В целях снижения кредитного риска необходимо также совершенствование процесса составления кредитного договора. Важно точно прописать основные моменты по сделке, а также определить обеспечение по сделке, цели, цену кредита и пр. Кроме того, в кредитном договоре должны быть прописаны штрафные санкции, которые будут применяться к заемщику, в случае нарушения им условий заключенного кредитного договора. Особого внимания требует юридическое оформление кредитно-обеспечительной документации по кредитной сделке. В договорах о залоге необходимо точное указание наименования имущества, оформляемого в залог, индивидуальные характеристики, способные отличить его от другого имущества, рыночная и залоговая стоимости. Данная информация наиболее важна, т.к. при возможном обращении в суд с требованием реализации залога, юридическая сторона данного вопроса должна быть тщательно проработана. 124 Не менее важно в настоящее время проводить мониторинг выполнения условий кредитного договора. При принятии решений о выдаче кредита на кредитном комитете банка, как правило, устанавливаются определенные условия, выполнение которых допускает выдачу кредитных средств как разово (одной суммой), так и частями (в случае, если кредитная линия). Данные условия могут быть установлены и на весь период кредитования. Целью установления подобных условий на кредитном комитете также является снижение кредитных рисков. Необходимо также улучшить процесс сопровождения кредитных сделок, в первую очередь, проводя мониторинг финансово-хозяйственной деятельности заемщика в процессе использования кредитных средств на регулярной основе. Контроль за кредитным риском конкретного заемщика должен осуществляться в течение всего периода кредитования – с момента заключения кредитного договора до момента погашения. Также следует осуществления проводить мониторинг беспрепятственной сохранности реализации залога залога в для случае неплатежеспособности заемщика. На постоянной основе должен проводиться мониторинг платежной дисциплины заемщика, а также просроченной задолженности по кредиту. Специалистами банка должна вестись на постоянной основе работа по информированию клиентов о предстоящих платежах, о возникновении просроченной задолженности. задолженности специалистам В случае банка возникновения необходимо просроченной выяснить причины сложившейся ситуации и принять меры для погашения задолженности. В качестве дополнительных мер, обеспечивающих уменьшение вероятности возникновения риска, необходимо также применять следующие меры: отказ от выдачи кредитов с высокой степенью риска; реализация мер, обеспечивающих улучшение возможностей заемщика исполнять обязательства по кредитному договору; 125 применение мер, способствующих повышению финансовых возможностей заемщика; сокращение сроков кредитования (при необходимости); использование и отбор обеспечения; использование процентной ставки; поэтапное кредитование и др. Банковский процент, надбавка за риск или рисковая премия выступают в качестве определенной компенсации потенциальных потерь банка (рисков). Вопросы контроля качества кредитного портфеля в современных условиях наиболее актуальны для российских банков, поэтому необходимо уделять особое внимание следующим вопросам: анализу кредитного рынка и разработке мероприятий по привлечению наиболее выгодных для банка заемщиков; соблюдению основных принципов кредитования; оценке кредитоспособности заемщиков; анализу обеспечения возвратности кредита (залог, поручительство); организации работы по реализации обеспечения в случае возникновения проблемных кредитов; регулярным мониторингам выданных кредитов (мониторинг состояния заемщика, отрасли, экономической ситуации и т. д.); анализу структуры кредитного портфеля, причин изменений; выявлению проблемных кредитов и разработке мероприятий по погашению задолженности; кредитованию в условиях риска, связанного с экономическим кризисом, инфляцией и т. д. Переход банков к клиентоориентированному подходу и соответствующей методологии кредитной политики позволит активизировать инвестиционное кредитование экономики. 126 Управление кредитным риском в России в настоящее время должно осуществляться в соответствии с нормативными документами Банка России, принципами и методиками, а также внутренними документами конкретного банка: кредитной политикой и политикой управления рисками. Таким образом, предложенные меры по совершенствованию управления кредитным портфелем коммерческого банка в общем виде предусматривают: оптимизацию кредитного портфеля (с помощью диверсификации, применения модели оптимизации кредитного портфеля), а также такие резервы снижения рисков кредитного портфеля, как методы снижения рисков кредитного портфеля и рисков конкретного заемщика. В современных условиях нестабильности мировой и российской экономики невозможно сформировать идеально составленный оптимальный кредитный портфель, однако, предложенные меры по совершенствованию управления кредитным портфелем обеспечат коммерческим банкам возможность снизить принимаемые риски при кредитовании для достижения целей кредитной политики банка. 3.3. Совершенствование методики оценки кредитоспособности заемщиков – юридических лиц В настоящее время банковское кредитование связано с высокими рисками, поэтому проблемы отбора заемщиков и проведение анализа их кредитоспособности приобретают особую значимость на пути выхода российской экономики из финансового кризиса и для ее дальнейшего развития. Для разработки эффективной системы оценки кредитоспособности заемщика, необходимо определить, что следует понимать под термином кредитоспособность. Наиболее точным можно считать определение Ендовицкого Д.А., который под кредитоспособностью заемщика (хозяйствующего субъекта) 127 понимает правовую и финансовую характеристику деятельности заемщика, представленную финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющей оценить его способность в будущем полностью и в установленные кредитным договором сроки рассчитаться по обязательствам перед кредитором, а также определяющей степень риска при кредитовании конкретного заемщика1. В данном определении, кредитоспособность рассматривается с позиции анализа не только финансовых характеристик заемщика, но и с учетом анализа нефинансовых показателей. На основе анализа кредитоспособности оценивается кредитный риск хозяйствующего субъекта. Согласно мировому опыту выделяют методы оценки кредитоспособности, основанные на экспертном мнении, и методы, основанные на статистических моделях. Данные методы могут использоваться как по отдельности, так и сочетаться. Статистические модели оценки кредитоспособности, распространенные в мировой банковской кредитоспособность практике, заемщика дают на возможность основе расчета проанализировать количественных и качественных показателей его деятельности, позволяя в итоге получить интегральное значение кредитного рейтинга заемщика. Кредитный рейтинг рассчитывается по определенной формуле, где учитываются финансовые коэффициенты и качественные показатели, приведенные к количественному значению. В современной банковской практике отсутствует единая стандартизированная система оценки кредитоспособности заемщиков. На основе исследований изложенных в различных экономической методик оценки литературе, кредитоспособности, автором разработана усовершенствованная методика оценки кредитоспособности юридического лица. 1 Ендовицкий Д.А. Анализ кредитоспособности организации и группы компаний: учебное пособие / Д.А. Ендовицкий, К.В. Бахтин, Д.В. Ковтун; под ред. Д.А. Ендовицкого. – М.: КНОРУС, 2012. – С. 8. 128 Данная методика называется «ФОКУС» по первым буквам ключевых анализируемых показателей: Ф – финансовое состояние; О – обеспечение; К – кредитная история; У – управленческие навыки; С – способность заемщика погасить кредит. Стоит отметить, что прежде чем приступить проведению оценки, необходимо выявить предварительные стоп-факторы, при выявлении которых вопрос по проведению оценки кредитоспособности следует прекратить. В первую очередь, необходимо выяснить негативную информацию о заемщике (наличие судебных разбирательств в отношении компании-заемщика или учредителей, руководителей, отказ по кредитной истории и другая негативная информация). Подобную информацию можно найти в специализированных базах данных и в сети Интернет. Наличие длительных просроченных платежей по действующим и закрытым кредитным договорам должно служить причиной для отказа в кредитовании. Немаловажно в процессе анализа выявить наличие или отсутствие у клиента задолженности по уплате налогов. Подтвердить информацию возможно из официальной отчетности клиента, а также путем получения от клиента справки из инспекции Федеральной налоговой службы. Анализируя взаимоотношения заемщика с контрагентами необходимо выявить наличие у заемщика расчетных документов, неоплаченные в срок, относимые на картотеку №2 (картотека к внебалансовому счету №90902 «Расчетные документы, не оплаченные в срок»). Данную информацию возможно получить из справок от заемщика из обслуживающих банков. Если стоп-факторы не выявлены, следует переходить непосредственно к оценке кредитоспособности. Для определения финансового состояния заемщика по методике «ФОКУС» используются показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и доходности (таблица 27): 129 Таблица 27 1 Показатели оценки финансового состояния заемщика Наименование показателя 1. Коэффициент текущей ликвидности 2. Коэффициент срочной ликвидности 3. Коэффициент абсолютной ликвидности 1. Коэффициент автономии (независимости) 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 3. Коэффициент левериджа (риска) 1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей 1. Рентабельность активов 1 Расчет Рекомендуемые нормативные значения Показатели ликвидности Оборотные активы Краткосрочные 1 ≤ Ктл ≤ 2 обязательства Денежные средства + 0,7 – 1 краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения Краткосрочные обязательства Денежные средства 0,2 Краткосрочные обязательства Комментарии Отражает способность компании погашать текущие обязательства за счѐт оборотных активов. Характеризует отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам Оценивает, сколько денежных средств может идти на погашение краткосрочных обязательств Показатели финансовой устойчивости ≥ 0,4 Характеризует, в какой степени Собственный капитал активы предприятия Активы сформированы за счет собственных средств. ≥ 0,1 Показывает, в каком размере Собственный капитал – оборотные активы Внеоборотные активы финансируются за счет Активы собственных средств. 0,7 – 1,0 Заемный капитал Собственный капитал Показатели деловой активности Выручка Средняя стоимость оборотных средств Дебиторская ≥1 задолженность Кредиторская задолженность Показатели доходности Прибыль Средняя стоимость активов 2. Рентабельность продукции Прибыль Себестоимость 3. Рентабельность продаж Прибыль Выручка Источник: составлено автором Оценивает зависимость предприятия от внешних заимствований, а также характеризует гарантию возврата долга. Оценивает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период. Показывает способность предприятия расплачиваться перед кредиторами за счет дебиторской задолженности. Показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль затраченный на продукцию. Показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле 130 Финансовое состояние во многом определяется спецификой ведения бизнеса в той или иной отрасли, поэтому полученные значения финансовых коэффициентов необходимо сравнить со средними отраслевыми коэффициентами. Информацию о среднеотраслевых показателях можно получить по данным Росстата (непосредственно по конкретному коэффициенту) или расчетным путем, информация приведена в Приложении 4. Рейтинг финансового состояния в модели определяется исходя из суммы четырех независимых переменных (по числу групп показателей). В общем виде, формула рейтинга финансового состояния выглядит следующим образом: y1 = (m1/mо1+m2/mо2+m3/mо3)/(mо1+mо2+mо3), (12) y2 = (m4/mо4+m5/mо5+m6/mо6)/(mо4+mо5+mо6), (13) y3 = (m7/mо7+m8/mо8)/(mо7+mо8), (14) y4 = (m9/mо9+m10/mо10+m11/mо11)/(mо9+mо10+mо11), (15) Y = y1+ y2+ y3+ y4, где y1 – рейтинг показателей ликвидности; y2 – рейтинг показателей финансовой устойчивости; y3 – рейтинг показателей деловой активности; y4 – рейтинг показателей доходности; mi – показатели финансового состояния; mоi– среднеотраслевые значение коэффициентов; Y – суммарный рейтинг финансового состояния. Следующий анализируемый показатель модели – рейтинг обеспечения. В расчет рейтинга обеспечения включены следующие основные показатели: степень обеспеченности кредита (соотношение оценочной стоимости залога к сумме кредита); ликвидность залога (степень реализуемости залога); возможность контроля качества залога и его наличие (мониторинг сохранности залога). 131 Значению каждого показателя также соответствует определенный балл (максимальное – 3, минимальное – 1). Баллы присваиваются следующим образом (таблица 28): Таблица 28 Расчет рейтинга обеспечения1 Рейтинг по обеспечению Баллы и соответствующие критерии «3» «2» «1» Степень обеспеченности Кредит обеспечен на Кредит обеспечен Кредит обеспечен кредита 100% от 85 до 100% менее 85% Ликвидность залога Высоколиквидный Среднереализуемый Низколиквидный залог залог залог Возможность контроля Доступный контроль Затруднительный Невозможный качества залога и его контроль контроль наличие Формула расчета рейтинга обеспечения выглядит следующим образом: S = (P1/P1max + P2/P2max + P3/P3max)/(P1max+P2max+P3max), (16) где P1 – величина степени обеспеченности; P2 – величина ликвидности залога; P3 – величина показателя возможность контроля качества залога и его наличия; P1max, P2max, P3max – максимальные значения каждого показателя. Далее оценивается кредитная история заемщика. Значению каждого показателя также соответствует определенный балл (максимальное – 3, минимальное – 1). Баллы присваиваются следующим образом: 3 – безупречная кредитная история (без просрочек); 2 – непродолжительные просрочки возврата; 1 – имеются длительные просрочки / кредитная история отсутствует. Полученное значение показателя кредитной истории сравнивается с максимальным показателем. Следующий этап – оценка управленческих навыков заемщика. Баллы проставляются следующим образом (таблица 29): 1 Источник: составлено автором 132 Таблица 29 Расчет рейтинга управленческих навыков1 Рейтинг управленческих навыков Опыт работы Уровень менеджмента «3» Более 5 лет высокий Баллы и соответствующие критерии «2» «1» От 3 до 5 лет До 3 лет средний низкий Полученные значения также сравниваются с максимальными значениями. Формула рейтинга управления выглядит следующим образом: Z = (B1/B1max + B2/B2max)/(B1max+B2max), (17) где B1 – величина показателя опыта работы; B2 – величина уровня менеджмента; B1max, B2max – максимальные значения каждого показателя. Последний этап – определение способности заемщика погасить кредит. На данном этапе рассчитывается показатель PTI (payment-to-income) – отношение среднемесячного платежа по кредиту к доходу заемщика. Каждый банк устанавливает свои пороговые значения PTI. Расчет PTI зависит от кредитного продукта. При кредитовании пополнения оборотных средств (приобретение товаров, сырья и др. материальных запасов) PTI рассчитывается как отношение ежемесячного платежа по кредиту к среднемесячному значению выручки. Оптимальным критерием в банковской практике принято считать значение на уровне 25%. При инвестиционном (необоротном) кредитовании (цель кредита – воспроизводство основных фондов и др.) PTI рассчитывается как отношение ежемесячного платежа по кредиту к среднемесячной чистой прибыли. Пороговое значение обычно составляет 70%. При анализе способности погасить кредит баллы следующим образом: 3 – значение PTI соответствует нормативному значению; 2 – отклонение значения PTI в пределах 0-15%; 1 Источник: составлено автором определяются 133 1 – отклонение значения PTI более 15% (высокий риск). Значение показателя сравнивается с максимальным значением. Общая сумма баллов определяется путем суммирования полученных расчетных показателей. Показатели каждой группы имеют разное влияние на итоговое значение коэффициенты кредитоспособности рассматриваемых заемщика. показателей Поэтому установлены весовые методом экспертных оценок. Модель оценки кредитоспособности выглядит следующим образом: F= 0,25x1 + 0,25x2 + 0,2x3 + 0,1x4 + 0,2x5, (18) где F – кредитоспособность заемщика; x1 – рейтинг финансового состояния; x2 – рейтинг обеспечения; x3 – рейтинг кредитной истории; x4 – рейтинг управления; x5 – рейтинг способности заемщика погасить кредит. Итоговый рейтинг определяется по сумме всех показателей и позволяет сделать вывод о классе кредитоспособности заемщика (таблица 30), который установлен экспериментальным методом. Для определения границ классов кредитоспособности были проведены расчеты показателей 30 предприятий. Таблица 30 Характеристика классов кредитоспособности предприятий1 Границы классов кредитоспособности F > 4,5 Класс кредитоспособности 4,0 < F < 4,5 2 класс 3,5 < F < 4,0 3 класс F < 3,5 4 класс 1 класс Характеристика предприятий по кредитоспособности и риску Высокий уровень кредитоспособности. Кредитный риск минимальный (0-25%) Уровень кредитоспособности выше среднего. Кредитный риск средний (25-50%) Средний уровень кредитоспособности. Кредитный риск выше среднего (50-75%) Низкий уровень кредитоспособности. Высокий кредитный риск (75-100%) Полученные кредитные рейтинги предприятий представлены в Приложении 5 и на рисунке 9. 1 Источник: составлено автором 134 Рис. 9. Расчетные значения кредитных рейтингов анализируемых предприятий Исследование показало, что максимальное значение кредитного рейтинга по всем компаниям составило 6,72, минимальное – 2,23. С помощью построения гистограммы распределений полученных кредитных рейтингов 30 анализируемых предприятий в MS Excel получены следующие данные о статистической частоте (рисунок 10). Рис. 10. Гистограмма распределения кредитных рейтингов анализируемых предприятий Для исследования соотношения полученных значений риска и классов кредитоспособности составим кумулятивную гистограмму распределения 135 кредитных рейтингов и частоты (статистической вероятности) событий (рисунок 11). Рис. 11. Кумулятивная гистограмма распределения границ классов кредитоспособности анализируемых предприятий Чем выше класс кредитоспособности заемщика, тем ниже значение риска и наоборот. Величина кредитоспособности. гистограммой риска В в данном соответствии получается, что при с случае обратна построенной попадании уровню кумулятивной значения класса кредитоспособности в интервал F > 4,5 (1 класс кредитоспособности) значение риска будет составлять от 0 до 25%. В интервале 4,0 < F < 4,5 (2 класс кредитоспособности) величина риска будет в пределах 25-50%, при 3,5 < F < 4,0 (3 класс кредитоспособности) значение риска будет 50-75%, при F < 3,5 (4 класс кредитоспособности) риск составит 75-100%. Оценим кредитоспособность и определим кредитный рейтинг потенциального заемщика ООО «Прогресс» по методике «ФОКУС». Вид деятельности компании – оптовая и розничная торговля. Среднемесячная выручка составляет 15 млн. рублей, себестоимость – 12,5 млн. рублей, средняя чистая прибыль – 1,5 млн. рублей. В активах компании оборотные активы составляют 20 млн. рублей (в т.ч. денежные средства 2,1 млн. рублей, дебиторская задолженность 7,1 млн. рублей, товары 10,8 млн. 136 рублей), внеоборотные активы 1 млн. рублей. В пассивах имеется кредиторская задолженность в сумме 5 млн. рублей, и лизинговые обязательства в сумме 6,5 млн. рублей. Средняя стоимость оборотных средств 12 млн. рублей, средняя стоимость активов – 20 млн. рублей. Компания обратилась за оборотным кредитом в сумме 7 млн. рублей на срок 1 год под залог товаров или автотранспорта, в сумме покрывающем на 100% сумму кредита. Процентная ставка планируется в размере 12% годовых. Кредитная история у компании положительная (без просрочек). Опыт работы в данном направлении – 4 года, уровень менеджмента – высокий. Рассчитаем рейтинг финансового состояния ООО «Прогресс» по таблице 27, формулам (12-15) и Приложению 4: х1 = (1,74/1,2+0,8/0,88+0,18/0,05)/(1,2+0,88+0,05)=2,80 х2 = (0,45/0,49+0,4/(-0,05)+0,68/0,81)/(0,49-0,05+0,81)=-4,99 х3 = (1,25/2,28+1,42/1,24)/(2,28+1,24)=0,48 х4 = (0,075/0,08+0,11/0,07+0,1/0,07)/(0,08+0,07+0,07)=17,90 Х = x1+ x2+ x3+ x4 = 2,80-4,99+0,48+17,90 = 16,19. В залог предлагается высоколиквидный залог – товары и автотранспорт, возможность контроля залога не затруднена, степень обеспечения кредита составит 100% – рейтинг обеспечения по формуле 16 равен: Y = (3/3+3/3+3/3)/(3+3+3) = 0,33. Так как кредитная история у компании положительная (без просрочек), то оценка кредитной истории составит: 3/3 = 1. Рейтинг управленческих навыков ООО «Прогресс» в соответствии с таблицей 29 и формулой 17 будет равен: Z = (2/3+3/3)/(3+3) = 0,28 Рассчитаем показатель способности погасить кредит ООО «Прогресс». PTI = (7 млн.руб./12 + 12%*7млн.руб./12) / 15 млн.руб. = 0,04 или 4% (3 балла – соответствует нормативному значению). Расчетный показатель, соответственно, равен: 3/3 = 1. Получим итоговый кредитный рейтинг ООО «Прогресс» по формуле 18: 137 F= 0,25*16,19 + 0,25*0,33 + 0,2*1 + 0,1*0,28 + 0,2*1= 4,56. В соответствии с таблицей 30 ООО «Прогресс» относится ко 1 классу кредитоспособности. Это означает, что уровень кредитоспособности заемщика высокий, кредитный риск – минимальный (в пределах 0-25%). Таким образом, предложенная методика оценки кредитоспособности заемщиков включает в себя анализ количественных и качественных показателей деятельности заемщика. Составленная на основе различных существующих в экономической литературе методик анализа кредитоспособности, методика «ФОКУС» содержит достаточный, по мнению автора, набор показателей, которые позволят принять решение по кредитной сделке с учетом всех характеристик сделки, позволяя при этом минимизировать возможные риски кредитования. 138 Заключение Проведенное диссертационное исследование позволило достичь поставленные цель и задачи данной работы. Исследование проблемы оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка позволяет сделать следующие выводы: 1. Кредитная политика коммерческого банка, по мнению автора, представляет собой комплекс стратегических и тактический мер банка в области кредитования, который включает в себя аспекты финансового менеджмента, риск-менеджмента и финансового маркетинга. Такая трактовка кредитной политики, по мнению автора, учитывает особенности политики банка в области кредитования в современных рыночных условиях, когда на рынке банковских услуг наблюдается значительная конкуренция среди банков, стремящихся расширить свои доли на рынке. Реализуется кредитная политика в управлении кредитным портфелем коммерческого банка. 2. Кредитный портфель коммерческого банка, по мнению автора, в широком смысле представляет собой совокупность инструментов реализации кредитной политики банка по управлению кредитным риском и обеспечению конкурентных преимуществ на рынке банковского кредитования. В узком смысле, по мнению автора, кредитный портфель коммерческого банка представляет собой совокупность остатков задолженностей по кредитным продуктам коммерческого банка, структурированную с учетом степени риска, уровня доходности и ликвидности в целях обеспечения реализации стратегии и тактики кредитной политики банка. С помощью составления оптимального кредитного портфеля банки получают возможностью следить за результатами деятельности, определяя негативные и положительные моменты в работе, что позволяет внести коррективы в кредитную политику для совершенствования управления кредитным портфелем в целях обеспечения конкурентных 139 преимуществ на рынке и достижения максимальной доходности при допустимом уровне риска и ликвидности. 3. кредитных Предложенная автором усовершенствованная методика анализа портфелей эффективность анализа коммерческих количественных банков и позволяет качественных повысить показателей кредитного портфеля банка и может использоваться как сотрудниками банка для принятия управленческих решений в формировании кредитной политики, так и другими специалистами для получения интересующей информации о состоянии и развитии кредитования. 4. Проведенный анализ составленного по определенным критериям кредитного портфеля банковского сектора России и кредитных портфелей крупнейших коммерческих банков России за период с 2008 по 2013 год свидетельствует о том, что сложившаяся ситуация в банковском секторе России в последние годы требует принятия мер для улучшения показателей деятельности банков, что в целом будет способствовать росту экономики страны. Анализ показал, что даже у самых надежных банков могут возникнуть проблемы качества кредитного портфеля, что увеличивает кредитный риск для банков и может повлечь ухудшение финансового состояния. 5. Необходимость совершенствования управления кредитным портфелем коммерческого банка обуславливает применение новых методов оптимизации кредитного портфеля. Во-первых, достижение оптимального соответствия ожидаемого уровня доходности, риска и ликвидности по элементам структуры кредитного портфеля возможно при применении диверсификации кредитного структурирования портфеля (по кредитов портфеля, по географическому которая различным признаку, осуществляется критериям размеру путем сегментирования кредитов, срокам предоставления кредитов и т.д.). Во-вторых, оптимизация кредитного портфеля предусматривает необходимость применения модели оптимизации, а также правильное определение стратегии банка в части соотношения риска, доходности и ликвидности кредитных вложений для достижения поставленных 140 целей кредитной политики банка. В зависимости от типа кредитной политики (агрессивная, консервативная, умеренная) должны применяться соответствующие модели оптимизации кредитного портфеля, т.к. цели кредитной политики каждого банка различны. В отличие от существующих моделей в экономической литературе предложенная модель наиболее удобна в практическом применении и учитывает такие важные критерии кредитного портфеля как доходность, риск и ликвидность. Применение предложенной модели оптимизации является достаточно актуальным и эффективным инструментом, способствующим оптимизации кредитного портфеля. Современные способы оценки кредитоспособности заемщиков, 6. используемые в банковской практике, в кризисный период показали несовершенство используемых методик финансового анализа заемщиков. На основе исследований различных методик оценки кредитоспособности, изложенных в экономической литературе и применяемых в банковской практике, автором предложена усовершенствованная методика оценки кредитоспособности юридического лица, которая охватывает анализ как количественных, так и качественных показателей заемщика и называется «ФОКУС» по первым буквам ключевых показателей, используемых для оценки (финансовое состояние, обеспечение, кредитная история, управленческие навыки, способность заемщика погасить кредит). Данная методика содержит достаточный, по мнению автора, набор показателей, которые позволят принять решение по кредитной сделке и минимизировать риски кредитования. 7. Для снижения рисков кредитного портфеля должны применяться меры как на уровне управления риском кредитного портфеля в целом, так и на уровне конкретного заемщика. Таким образом, предложенные рекомендации по оптимизации кредитного портфеля позволят банкам снизить риски кредитования для достижения целей, поставленных кредитной политикой, что в конечном итоге будет способствовать повышению конкурентных преимуществ банков на финансовом рынке и социально-экономическому развитию общества. 141 СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 21.10.1994 г.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от 30.11.1994 №52-ФЗ (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» 2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 22.12.1995 г.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от 26.01.1996 №15-ФЗ (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» 3. О банках и банковской деятельности: федер. закон Рос. Федерации от 02.12.1990 №395-1 в ред. 1996 г.: принят Верховным Советом РСФСР 02.12.1990 (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» 4. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): федер. закон Рос. Федерации от 10.07.2002 №86-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 27.06.2002 (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» 5. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности: Положение Банка России от 26 марта 2004 г. №254-П (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» 6. О организациях, правилах ведения расположенных на бухгалтерского территории учета в Российской кредитных Федерации: Положение Банка России от 16 июля 2012 г. №385-П (с учетом изменений и дополнений) [Электронный «КонсультантПлюс» ресурс] // Справочно-правовая система 142 7. Об обязательных нормативах банков: Инструкция ЦБ РФ №139-И от 03.12.2012 (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» 8. О типичных банковских рисках: Письмо Банка России №70-Т от 23.06.2004 г. (с учетом изменений и дополнений) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» 9. «Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года» (извлечение). Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 17 ноября 2008 г. № 1662-р [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» 10. Алиев, Б.Х. Оценка кредитного портфеля в целях обеспечения устойчивости банковского сектора региона / Б.Х. Алиев, С.К. Идрисова, Д.А. Рабаданова // Финансы и кредит. – 2011. – №25. – С.2-8. 11. Афанасьева, О.Н. Рейтинговая оценка кредитоспособности заемщика / О.Н. Афанасьева // Банковское дело. – 2013. – №12. – С.68-75. 12. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник для студентов экономических специальностей / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет; под ред. М.И. Баканова. – Изд. 5-е, перераб. и доп. – Москва: Финансы и статистика, 2008. – 534 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 978-5-279-027187 (В пер.) 13. Банковская система в современной экономике: учебное пособие / коллектив авторов; под ред. проф. О.И. Лаврушина. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2012. – 360 с.: ил., табл. 21 см – ISBN 978-5-406-02053-1 14. Банковские риски: учебник для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / [Л. Н. Красавина и др.]; под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой; ФГОБУ ВПО "Финансовый ун-т" при Правительстве Российской Федерации. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: КноРус, 2013. – 291 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 978-5-406-01827-9 (В пер.) 143 15. Банковский менеджмент: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по программе "Финансы и кредит" / [О. И. Лаврушин и др.]; под ред. О. И. Лаврушина; Финансовая акад. при Правительстве Российской Федерации. – 4-е изд., стер. – Москва: КноРус, 2011. – 553 с.: ил., табл.; 24 см. – ISBN 978-5-406-01524-7 16. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. – 6-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2011. – 264 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN: 978-5-406-01307-6 17. Банковское дело: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по финансово-экономическим специальностям / [Г.Г. Коробова и др.]; под ред. Г.Г. Коробовой. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2012. – 588 с.: табл.; 22 см. – ISBN 978-5-97760109-2 (в пер.) 18. Банковское дело: учебник для студентов, обучающихся по направлениям "Экономика" / [О. И. Лаврушин и др.]; под ред. О. И. Лаврушина; Финансовый ун-т при правительстве Российской Федерации. – 10-е изд., перераб. и доп. – Москва: КноРус, 2013. – 800 с.: ил., табл.; 24 см. – ISBN 978-5-406-02078-4 19. Барыбин, В.В. О механизме регулирования кредитных рисков в условиях нестабильности экономической конъюнктуры / В.В. Барыбин, Г.В. Крыксин // Деньги и кредит. – 2011. – №3. – С.43-47. 20. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – Москва: ИНФРА-М, 2014. – 334 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 978-5-16-006617-2 21. Батракова, коммерческого банка: Л.Г. учебник Экономический для студентов анализ деятельности экономических вузов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" и "Бухгалтерский учет и 144 аудит" / Л.Г. Батракова. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – Москва: Логос, 2007. – 365 с.: табл.; 21 см. – ISBN 978-5-98704-247-X 22. Белоглазова, Г.Н. Банковское дело: организация деятельности коммерческого банка: учебник для бакалавров: для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая; Санкт-Петербургский гос. ун-т экономики и финансов. – Москва: Юрайт, 2012. – 422 с.: табл.; 22 см. – ISBN 978-5-9916-1508-2 23. Белотелова, Н.П. Деньги. Кредит. Банки: учебник для студентов экономических вузов, обучающихся по направлению "Экономика" / Н.П. Белотелова, Ж.С. Белотелова. – 4-е изд. – Москва: Дашков и Ко, 2012. – 399 с.: ил.; 21 см. – ISBN 978-5-394-01554-0 24. банка: Белотелова, Н.П. Управление кредитным портфелем коммерческого монография / Н.П. Белотелова; Информ.-внедренческий центр "Маркетинг". - Москва: Информ.-внедренческий центр "Маркетинг", 2006. – 182 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 5-7856-0471-X (В пер.) 25. Большой толковый словарь русского языка / Под ред. Д.Н. Ушакова. – М.: ООО «Издательство АСТ»; Астрель, 2004. – 1268 с.; 26 см. – ISBN 5-17-023907-6 (АСТ) 26. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азриеляна. – 7-е изд., доп. – М.: Институт новой экономики, 2011. – 1472 с. – ISBN 5-89378-0124 27. Бордакова, М.В. Исследование понятия «рейтинговая система оценки кредитного риска» / М.В. Бордакова // Финансы и кредит. – 2012. – №37. – С. 61-69. 28. Буруханова, Т.Д. Оптимизация кредитного портфеля коммерческого банка: диссертация кандидата экономических наук: 08.00.13 / Буруханова Татьяна Даниловна. – М., 2003. – 140 с. 29. Вальрас, Л. Элементы чистой политической экономии или Теория собственного богатства / Леон Вальрас; [Пер. на рус. яз. – И. Егоров, А. Белянин]. – М.: Университет. б-ка: Экономика, 2000. – 421 с.: ил., табл.; 21 см. – 145 ISBN 5-87113-102-6 30. Васильева, А.С. Основы управления рисками кредитования предприятий в современных условиях / А.С. Васильева // Финансы и кредит. – 2008. – №38 (326). – С.45-48. 31. Веблен, Т. Теория делового предприятия / Торстейн Веблен; пер. с англ. М. Я. Каждана; науч. ред. пер. В.Г. Гребенников. – Москва: Акад. народного хоз-ва при Правительстве РФ: Дело, 2007 – 287 с.; 21 см. – 0-87855699-0 32. Вешкин, Ю.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учебное пособие / Ю.Г. Вешкин, Г.Л. Авагян. – Москва: Магистр, 2007. – 350 с.: табл.; 22 см. – ISBN 978-5-9776-0012-5 (В пер.) 33. Владимирова, М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. – 2-е изд.,стер. – М.: КНОРУС, 2008. – 288 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 5-85971-473-4 34. Гетман, Т.А. Управление качеством кредитного портфеля коммерческого банка: диссертация канд. экон. наук: 08.00.10 / Гетман Татьяна Александровна. – Волгоград, 2011. – 181 с. 35. Гиляровская, Л.Т. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов: Учебное пособие / Л.Т. Гиляровская, С.Н. Паневина. – СПб.: Питер принт, 2003. – 240 с.: ил.; 21 см. – ISBN 5947235994 36. Гордеева, Ю.П. Эндогенные факторы кредитной политики коммерческого банка / Ю.П. Гордеева // Финансы и кредит. – 2011. – №3. – С.28-34. 37. Грюнинг, Х. Ванн, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления финансовым риском / Пер. с англ.; вступ. сл. д.э.н. К.Р. Тагирбекова – М.: Издательство «Весь Мир», 2007. – 304 с.: ил.; 22 см. – ISBN 5-7777-0220-1 38. Данилов, Н.Н. Курс математической экономики: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по математическим и социально- 146 экономическим направлениям и специальностям / Н.Н. Данилов. – Москва: Высш. шк., 2006 – 406 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 5-06-005537-X (В пер.) 39. Деньги, кредит, банки: Учеб. / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др.; Под ред. Г.И. Кравцовой. – Мн.: БГЭУ, 2007. – 527 с. – ISBN 985-426-805-5 40. Деньги, кредит, банки: учебник для студентов, обучающихся по направлениям "Экономика" / [Лаврушин О. И. и др.]; под ред. О. И. Лаврушина; Финансовый ун-т при Правительстве Российской Федерации. – 11-е изд., перераб. и доп. – Москва: КноРус, 2013. – 448 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 978-5406-02077-7 41. Деньги. Кредит. Банки: учеб. для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит" и "Бухгалтерский учет и аудит" / [Н.В. Байдукова и др.]; под ред. Г.Н. Белоглазовой; Санкт-Петербургский гос. ун-т экономики и финансов (ФИНЭК). – Москва: Юрайт, 2007 – 620 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 5-94879-657-4 (В пер.) 42. Деньги. Кредит. Банки: учеб. для студентов экон. специальностей / [Г. Е. Алпатов и др.]; под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова. – М.: Проспект, 2006. – 624 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 5-98032-237-X (в пер.) 43. Деньги. Кредит. Банки: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / [Е. Ф. Жуков и др.]; под ред. Е. Ф. Жукова. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва: ЮНИТИ, 2012. – 783 с.: ил., табл., факс.; 21 см. – ISBN 978-5-238-01529-3 44. Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие для студентов высших учебных заведений / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – 2-е изд., стер. – Москва: КноРус, 2008. – 263 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 978-5-85971-928-0 45. Ендовицкий, Д.А. Анализ кредитоспособности организации и группы компаний: учебное пособие / Д.А. Ендовицкий, К.В. Бахтин, Д.В. Ковтун; под ред. Д.А. Ендовицкого. – М.: КНОРУС, 2012. – 376 с.: ил.; 21 см. – ISBN 978-5-406-00971-0 147 46. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник для подготовки магистров, обучающихся по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Финансы и кредит", "Мировая экономика" / О. В. Ефимова. – 4-е изд., испр. и доп. – Москва: Изд-во Омега-Л, 2013. – 348 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 978-5370-02636-2 (в пер.) 47. Жарковская, Е.П. Банковское дело: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / Е.П. Жарковская. – 8-е изд., стер. – Москва: Омега-Л, 2011. – 478 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 978-5-370-01930-2 48. Жарковская, Е. П. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка: учебник / Е. П. Жарковская. – 2-е изд, стер. – Москва: Омега-Л, 2011. – 325 с.: ил., табл.; 22 см – ISBN 978-5-370-01631-8 49. Ильина, Л.И. Влияние ставки рефинансирования на формирование кредитного портфеля и стоимость ресурсов коммерческого банка / Л.И. Ильина, Н.В. Ружанская // Финансы и кредит. – 2011. – № 42 (474). – С. 19-26. 50. Кабушкин, С. Н. Управление банковским кредитным риском: Учеб. пособие / С. Н. Кабушкин. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Новое знание, 2007. – 336 с.: ил.; 21 см – ISBN 978-985-475-310-2 51. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – Москва: Проспект, 2010. – 420 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 978-5-392-01156-8 (в пер.) 52. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 559 с.: табл.; 25 см. – ISBN 5-279-02354-X (в пер.) 53. Ковалев, П.П. Банковский риск-менеджмент: учебное пособие / П.П. Ковалев. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – Москва: КУРС: ИНФРА-М, 2013. – 319 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 978-5-905554-36-0 (КУРС) 148 54. Колемаев, В.А. Математическая экономика: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / В.А. Колемаев. – 3-е стер. изд. – Москва: ЮНИТИ, 2012. – 399 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 5-238-00794-9 55. Костерина, Т.М. Банковское дело: учебник для бакалавров / Т.М. Костерина; Московский гос. ун-т экономики, статистики и информатики (МЭСИ). – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Юрайт, 2013. – 332 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 978-5-9916-2461-9 56. Кроливецкая, Л.П. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / Л.П. Кроливецкая, Е.В. Тихомирова. – Москва: КноРус, 2009. – 277 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 978-5-390-00158-5 57. Лаврушин, О.И. Особенности и направления развития кредита в экономике России / О.И. Лаврушин // Банковское дело. – 2011. – №3. – С. 35-41. 58. Макаревич, Л. Модели анализа банковских активов в условиях обострения финансово-экономического кризиса / Л. Макаревич // Общество и экономика. – 2008. - №10 – 11. – С. 238-273. 59. Мануйленко, В.В. Риск-ориентированный подход к формированию кредитного портфеля коммерческого банка: инновационный аспект / В.В. Мануйленко // Финансы и кредит. – 2012. – №16 (496). – С.48-57. 60. Маркс, К. Капитал. Критика политической экономии. Том I, книга 1: процесс производства капитала. – М.: Политиздат, 1983. – 592 с. 61. Математические методы в экономике: учебник / О. О. Замков, А. В. Толстопятенко, Ю. Н. Черемных; под общ. ред. А. В. Сидоровича. – 5-е изд., испр. – Москва: Дело и Сервис, 2009. – 383 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 978-58018-0424-8 (в пер.) 62. Меняйло, Г.В. Управление кредитным портфелем коммерческого банка: диссертация канд. экон. наук: 08.00.10 / Меняйло Галина Владимировна. – Воронеж, 2005. – 199 с. 149 63. Меняйло, Г.В. Управление кредитным портфелем коммерческого банка: монография / Г. В. Меняйло. – Воронеж: Воронежский гос. ун-т, 2007. – 153 с.: табл.; 20 см. – ISBN 978-5-9273-1200-9 64. Мерцалова, А.И. Формирование и бухгалтерский учет резервов на возможные потери по ссудам / А.И. Мерцалова // Финансы и кредит. – 2010. – №23 (407). – С.37-45. 65. Минюк, С.А. Математические методы и модели в экономике: Учеб. Пособие / Минюк С.А., Ровба Е.А., Кузьмич К.К. – Мн.: ТетраСистемс, 2002. – 432 с. – ISBN985-470-010-0 66. Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т. / Сопред. Редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. I. От зари цивилизации до капитализма / Отв. Ред. Г.Г. Фетисов. – М.: Мысль, 2004. – 718 с.; 22 см – ISBN 5-244-01045-X 67. Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. В 5 т. / Сопред. редкол. Г.Г. Фетисов, А.Г. Худокормов. Т. IV. Век глобальных трансформаций / Отв. ред. Ю.Я. Ольсевич. – М.: Мысль, 2004. – 942 с.; 22 см. – ISBN 5-244-01040-9 68. Мошенский, А.Б. Пути совершенствования системы управления кредитными рисками / А.Б. Мошенский // Финансы и кредит. – 2008. – №6 (294). – С.35-40. 69. Муравецкий, А.Н. О возможностях снижения риска кредитного портфеля / А.Н. Муравецкий, П.А. Кунташев // Финансы и кредит. – 2013. – №16 (544). – С. 61-65. 70. Никонова, И.А. Современная кредитная политика банка / И.А. Никонова // Банковское дело. – 2013. – №6. – С.66-69. 71. учебных Общая теория денег и кредита: учебник для студентов высших заведений, обучающихся по направлению "Экономика", специальности "Финансы и кредит" / [Е. Ф. Жуков и др.]; под ред. Е.Ф. Жукова. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: ЮНИТИ, 2012. – 423 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 5-238-00322-6 150 72. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2009 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Новости», 2010. – 118 с. 73. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2010 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Новости», 2011. – 120 с. 74. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2011 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Новости», 2012. – 116 с. 75. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2012 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Новости», 2013. – 120 с. 76. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2013 году / Центральный банк Российской Федерации. – М.: «Типография «Новости», 2014. – 128 с. 77. Панова, Г.С. Кредитная политика коммерческого банка / Панова Г.С. – М.: НФПК: ИКЦ "ДИС", 2006. – 462 с.: граф.; 22 см. – ISBN 5-86509-0488 (В пер.): Б. ц. 78. Пенюгалова, А.В. Банковские риски: сущность и основные подходы к определению / А.В. Пенюгалова, Е.А. Старосельская // Финансы и кредит. – 2013. – №8. – С. 2-5. 79. Петров, А.Ю. Комплексный анализ финансовой деятельности банка / А. Ю. Петров, В. И. Петрова. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 558 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 978-5-279-03196-2 (В пер.) 80. Петросян, Н.Э. Методы максимизации доходности портфеля коммерческого банка / Н.Э. Петросян // Финансы и кредит. – 2013. – №28 (556). – С. 22-25. 81. Платонова, Ю.Ю. Инструменты управления портфелем проблемных кредитов в современных условиях / Ю.Ю. Платонова, С.Е. Зайченко // Финансы и кредит. – 2011. – №4 (436). – С.28-36. 151 82. Платонова, Ю.Ю. Российская банковская система: этапы развития и направления модернизации / Ю.Ю. Платонова, С.Е. Зайченко // Финансы и кредит. – 2011. – №34 (466). – С.50-56. 83. Полищук, А.И. Основные типы банковских рисков / А.И. Полищук // Финансы и кредит. – 2008. – №25 (313). – С.20-31. 84. Процко, Е.В. Снижение рисков кредитования корпоративных заемщиков коммерческого банка с использованием процедур андеррайтинга / Е.В. Процко // Финансы и кредит. – 2013. – №34. – С. 20-25. 85. Романова, Л.Е. Экономический анализ: учебное пособие для студентов, обучающихся "Бухгалтерский по учет, анализ и специальностям аудит", "Налоги "Финансы и и кредит", налогообложение" / Л.Е. Романова, Л.В. Давыдова, Г.В. Коршунова. – Москва [и др.]: Питер, 2011. – 331 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 978-5-49807-892-2 : 146.30, 3000 86. Роуз, Питер С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. со 2-го изд. – М.: Дело, 2005. – 768 с. – ISBN 0-256-11557-5 (англ.) ISBN 5-7749-0048-7 (рус.) 87. Сабиров, М.З. Кредитный портфель коммерческого банка: диссертация канд. эконом. наук: 08.00.10 / Сабиров Марат Зуфарович. – М., 2002. – 163 с. 88. Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник для студентов, обучающихся по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2013. – 605 с.: табл.; 21 см. – ISBN 978-5-005245-8 89. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим направлениям и специальностям / Г.В. Савицкая. – 14-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРАМ, 2013. – 647 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 978-5-16-006502-1 (в пер.) 90. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудиторов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: ЮНИТИ, 2012. – 639 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 978-5-238-01251-3 152 91. Синельников, А.Н. Лимитирование как основа минимизации риска кредитного портфеля / А.Н. Синельников // Деньги и кредит. – 2010. – №9. – С.27-33. 92. Синки, Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и индустрии финансовых услуг / Джозеф Синки – мл.; Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 1018 с. – ISBN 5-9614-0344-0 93. Славянский, А.В. Управление кредитным портфелем как один из элементов системы управления кредитным риском / А.В. Славянский // Аудит и финансовый анализ. – 2008. – №6. – С. 2-10. 94. Сорокина, И.О. Методические подходы к анализу и оценке кредитного портфеля внешними пользователями / И.О. Сорокина // Финансы и кредит. – 2008. – №42 (330). – С.15-25. 95. Тавасиев, А.М. Банковское дело. Управление и технологии: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / [Тавасиев А. М., Мехряков В. Д., Эриашвили Н. Д.]; под ред. А. М. Тавасиева. - 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: ЮНИТИДАНА, 2012. – 663 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 978-5-238-02229-1 (в пер.). 96. Тавасиев, А.М. Деньги, денежное обращение, кредит: учебное пособие для подготовки бакалавров / А.М. Тавасиев; М-во образования и науки РФ, Федеральное гос. бюджетное образовательное учреждение высш. проф. образования "Гос. ун-т упр.", Ин-т упр. финансами и налогового администрирования. – Изд. 3-е, перераб. и доп. – Москва: ГУУ, 2013. – 370 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 978-5-215-02569-7 97. Тавасиев, А.М. Организация деятельности коммерческих банков. Теория и практика: учебник для магистров / А.М. Тавасиев, В.Д. Мехряков, О.И. Ларина; Гос. ун-т упр. – Москва: Юрайт, 2014. – 733 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 978-5-9916-2938-6 98. Терновская, Е.П. Банковское кредитование реального сектора: основные тенденции послекризисного периода / Е.П. Терновская // Финансы и кредит. – 2011. – №27 (459). – С.23-28. 153 99. Тихомирова, Е.В. Кредитная политика банков в условиях инновационного роста российской экономики / Е.В. Тихомирова // Финансы и кредит. – 2011. - №46 (478). – С.41-49. 100. Трифонов, Д.А. Эволюция портфельных подходов в банковском менеджменте / Д.А. Трифонов // Финансы и кредит. – 2011. – №9 (441). – С.4349. 101. Филлипова, А.А. Качество кредитного портфеля как фактор стоимости банка / А.А. Филлипова // Финансы и кредит. – 2010. – №22 (406). – С.44-51. 102. Финансовый менеджмент: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / [Г. Б. Поляк и др.]; под ред. Г. Б. Поляка. – 2- изд., перераб. и доп. – Москва: ЮНИТИ, 2012. – 526 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 978-5-238-00645-1 103. Финансы и кредит: учеб. пособие / [А.М. Ковалева и др.]; под ред. А.М. Ковалевой. – Москва: Финансы и статистика, 2006. – 510 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 5-279-02312-4 (В пер.) 104. Финансы и кредит: учебник для студентов высших учебных заведений / [Дьяконова М. Л. и др.]; под ред. Т. М. Ковалѐвой. – 7-е изд., стер. – Москва: Кнорус, 2013. – 356 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 978-5-406-02167-5 105. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / [Балабанов И. Т. и др.]; под ред. М.В. Романовского и О. В. Врублевской. – Москва: Юрайт, 2006. – 544 с.: табл.; 22 см. – ISBN 5-94879-463-6 (В пер.) 106. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / [В.К. Сенчагов и др.]; отв. ред. В.К. Сенчагов, А.И. Архипов. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – Москва: Проспект, 2010. – 719 с.: ил., табл.; 21 см. – ISBN 9785-392-01392-0 107. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлениям экономики (080100) и менеджмента (080500) / [Г. Б. Поляк и др.]; под ред. Г.Б. Поляка. – 4- 154 е изд., перераб. и доп. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 639 с.: ил., табл.; 22 см. – ISBN 978-5-238-02191-1 108. Циркунов, Н. М. Оценка кредитоспособности заемщика как важное условие повышения эффективности кредитных операций банка: диссертация канд. экон. наук: 08.00.10 / Циркунов Николай Михайлович. – Москва, 2007. – 172 с. 109. Чичуленков, Д.А. Особенности управления портфелем банковских активов / Д.А. Чичуленков // Финансы и кредит. – 2009. – №12 (348). – С.41-46. 110. Шарп, У. Инвестиции / Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли; пер. с англ. [А.Н. Буренина, А.А. Васина]. – Москва: ИНФРА-М, 2012. – 1027 с.: ил., табл.; 25 см. – ISBN 978-5-16-002595-7 111. Шаталова, Е.П. Кредитоспособность и кредитный риск в банковском риск-менеджменте / Е.П. Шаталова, А.Н. Шаталов // Финансы и кредит. – 2010. – №17 (401). – С. 46-53. 112. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А. Д. Шеремет. – Москва: РИОР, 2009. – 254 с.: ил., табл.; 17 см. – ISBN 978-5-369-00072-4 113. Щербакова, Т.А. Анализ финансового состояния корпоративного клиента и его роль в оценке кредитоспособности заемщика / Т.А. Щербакова // Финансы и кредит. – 2009. – № 22 (358). – С. 47-53. 114. Юсупова, О.А. Кредитный мониторинг: реалии и потребности банковского сектора / О.А. Юсупова // Финансы и кредит. – 2013. – №30(558) – С. 55-65. 115. Яшин, М.В. Механизм формирования коммерческого банка с учетом риска кредитного портфеля возникновения просроченной задолженности / М.В. Яшин // Финансы и кредит. – 2010. – №33. – С.65-72. 116. Яшина, Н.И. Теоретические и методические аспекты определения кредитоспособности организаций / Яшина Н.И., Комиссаров А.В., Ясенев А.В. // Финансы и кредит. – 2012. – №37. – С. 52-60. 155 117. Бюллетень банковской статистики. – 2014. – № 2 (249) // URL: http://www.cbr.ru/publ/BBS/Bbs1402r.pdf 118. Обзор банковского сектора Российской Федерации №136, февраль 2014 года. URL: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1402.pdf 119. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики России. URL:http://www.gks.ru 120. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. URL: http://www.cbr.ru 156 ПРИЛОЖЕНИЯ 157 Приложение 1 Перечень счетов формы №0409101, используемые для расчетов показателей кредитного портфеля: межбанковские кредиты: счета 320 (без учета счетов резервов 32015), счета 321 – кредиты банкам-нерезидентам (без учета 32115); кредиты, предоставленные Министерству финансов России: счет 441 (без учета 44115); кредиты, предоставленные финансовым органам субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления: счет 442 (без учета 44215); кредиты, предоставленные государственным внебюджетным фондам: счет 443 (без учета 44315); кредиты, предоставленные внебюджетным фондам субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления: счет 444 (без учета 44415); кредиты, предоставленные юридическим лицам различных форм собственности: счет 445 (без учета 44515), 446 (без учета 44615), 447 (без учета 44715), 448 (без учета 44815); 449 (без учета 44915); 450 (без учета 45015); 451 (без учета 45115); 452 (без учета 45215); 453 (без учета 45315); кредиты, предоставленные физическим лицам-частным предпринимателям: счет 454 (без учета 45415); кредиты, предоставленные физическим лицам: счет 455 (без учета 45515); кредиты, предоставленные юридическим лицам-нерезидентам: счет 456 (без учета 45615); кредиты, предоставленные физическим лицам-нерезидентам: 457 (без учета 45715); Просроченная задолженность по предоставленным кредитам: 458 (без учета 45818). 158 Приложение 2 Перечень счетов формы №0409101, относящиеся к работающим активам коммерческого банка1 Размещения на корреспондентские счета: 30110, 30114, 30118, 30119 счета; Размещения в кредиты и прочие размещенные средства: 319, 320, 321, 322, 323, 441, 442, 442, 444, 445, 446, 447, 448, 449, 450, 451, 452, 453, 454, 455, 456, 457, 460, 461, 462, 463, 464, 465, 466, 467, 468, 469, 470, 471, 472, 473 счета. Для расчета принимаются остатки на счетах, кроме пассивных счетов резервов на возможные потери; Размещения в ценные бумаги: 501 (кроме счета 50120 – переоценка ценных бумаг, отрицательные разницы и счета 50121 – переоценка ценных бумаг, положительные разницы), 502 (кроме 50220 – переоценка ценных бумаг, отрицательные разницы и 50221 – переоценка ценных бумаг, положительные разницы), 503 (кроме резервов), 506 (кроме 50620 – переоценка ценных бумаг, отрицательные разницы и 50621 – переоценка ценных бумаг, положительные разницы), 507 кроме (50720 переоценка ценных бумаг, отрицательные разницы и 50721 – переоценка ценных бумаг, положительные разницы); а также счета 512, 513, 514, 515, 516, 517, 518, 519. 1 Сорокина О.И. Методические подходы к анализу и оценке кредитного портфеля внешними пользователями // Финансы и кредит. – 2008. – №42 (330). С. 18. 159 Приложение 3 Перечень счетов формы №0409101, на которых учтены суммы обеспечения по кредитам1: счет 91311 – ценные бумаги, принятые в обеспечение по размещенным средствам; счет 91312 – имущество, принятое в обеспечение по размещенным средствам (кроме ценных бумаг и драгоценных металлов); счет 91313 – драгоценные металлы, приняты в обеспечение возвратности размещенных средств; счет 91414 – полученные гарантии и поручительства2». До 2008 года суммы обеспечения отражались на других внебалансовых счетах: счет 91303 – ценные бумаги, принятые в залог по размещенным средствам; счет 91305 – полученные гарантии и поручительства; счет 91307 – обеспечение, принятое в залог по размещенным средствам, кроме ценных бумаг. 1 Сорокина О.И. Методические подходы к анализу и оценке кредитного портфеля внешними пользователями // Финансы и кредит. – 2008. – №42 (330). С. 18. 160 Приложение 4 Расчетные значения среднеотраслевых показателей финансового 1,21 1,18 1,60 1,60 1,38 1,33 2 Коэффициент срочной ликвидности 0,88 0,73 1,06 0,82 0,67 1,28 0,90 1,15 3 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,05 0,06 0,31 0,11 0,05 0,05 0,07 0,11 0,49 0,19 0,62 0,44 0,41 0,68 0,41 0,69 -0,05 -0,27 -0,80 -0,34 -0,33 -0,11 -0,12 0,09 0,81 1,55 0,46 0,64 1,20 0,45 1,11 0,39 2,28 1,34 2,34 0,95 1,09 1,65 1,54 2,44 1,24 0,73 0,91 0,87 0,87 1,09 1,05 1,23 4 5 8 Коэффициент левериджа (риска) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей 9 Рентабельность активов 0,08 0,03 0,04 0,04 0,03 0,09 0,06 0,02 10 Рентабельность продукции 0,07 0,05 0,13 0,10 0,08 0,29 0,13 0,07 11 Рентабельность продаж 0,07 0,03 0,09 0,11 0,06 0,19 0,08 0,03 6 7 1 Коэффициент автономии (независимости) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 1,04 Обрабатывающие производства 1,20 Добыча полезных ископаемых Транспорт и связь 1 Коэффициент текущей ликвидности Сельское хозяйство Показатель Операции с недвижимым имуществом № Оптовая и розничная торговля Строительство состояния1: Составлено на основе данных Росстата, размещенных на официальном сайте (http://www.gks.ru) 161 Приложение 5 Распределение полученных кредитных рейтингов предприятий по отраслям № п/п 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 Предприятия А1 А2 А3 А4 А5 А6 А7 А8 В1 В2 В3 В4 В5 С1 С2 С3 С4 18 D1 19 D2 20 D3 21 D4 22 23 24 25 26 27 28 29 30 D5 E1 E2 E3 F1 F2 J1 J2 J3 Отрасль Оптовая и розничная торговля Оптовая и розничная торговля Оптовая и розничная торговля Оптовая и розничная торговля Оптовая и розничная торговля Оптовая и розничная торговля Оптовая и розничная торговля Оптовая и розничная торговля Строительство Строительство Строительство Строительство Строительство Транспорт и связь Транспорт и связь Транспорт и связь Транспорт и связь Операции с недвижимым имуществом и аренда Операции с недвижимым имуществом и аренда Операции с недвижимым имуществом и аренда Операции с недвижимым имуществом и аренда Операции с недвижимым имуществом и аренда Сельское хозяйство Сельское хозяйство Сельское хозяйство Добыча полезных ископаемых Добыча полезных ископаемых Обрабатывающие производства Обрабатывающие производства Обрабатывающие производства Кредитный рейтинг 2,23 4,23 2,97 4,43 6,52 3,69 3,68 3,53 6,72 4,96 3,33 5,83 4,90 2,56 3,46 4,26 3,91 5,26 3,82 4,04 3,93 3,58 2,50 3,67 3,09 5,10 4,23 4,37 3,51 3,27
