Фондовые и рыночные риски

Глава 3.2
Фондовые и рыночные риски
TradeMentor
ФОНДОВЫЕ И РЫНОЧНЫЕ РИСКИ
Трейдеры на рынке CFD легко справляются с множеством рисков, присущих фондовым рынкам, потому что у них есть возможность зарабатывать не только на росте, но и на снижении цены. При минимальных
рисках и позитивной динамике на фондовом рынке трейдеры по CFD
могут зарабатывать на восходящем движении цен. Однако, когда риски высоки, а компании находятся не в лучшем состоянии, трейдеры
по CFD могут получать прибыли и на падении цен.
Торговля на рынке акций и контрактов на разницу сопряжена с определенным риском. Трейдеры рискуют каждый день, вкладывая капитал в надежде получить прибыль от своих инвестиций. Где-то вам везет, а где-то – нет. Однако чем больше вы знаете о рисках, связанных
с работой трейдера, и чем лучше вы их понимаете, тем надежнее вы
сможете защитить себя от потенциальных негативных последствий.
В этой главе мы рассмотрим следующие типы рисков и способы их
нейтрализации в инвестиционном портфеле:
Оценивая ситуацию и управляя сделками, трейдерам приходится
сталкиваться с множеством разнообразных рисков. Например, трейдер, купивший акции (WMT:xnys), вынужден думать не только о динамике компании WalMart, но и об экономических условиях в мире
в целом. Ему нужно оценивать динамику американского фондового
рынка, силу или слабость доллара, направление его движения.
Системный, или рыночный риск
Несистемный риск
Содержание
Для того чтобы справляться с силами, влияющими на динамику цен
по CFD, необходимо понимать природу самых разнообразных рисков.
Как только вы усвоите риски, связанные с вашими сделками, у вас появится возможность свести к минимуму потенциальные негативные
последствия для вашего капитала.
Кредитный риск/риск дефолта
Валютный риск
Процентный риск
Политический риск
Сообщество профессиональных трейдеров
Торговые идеи и актуальная аналитика
Телефоны:
для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121
1
TradeMentor
СИСТЕМНЫЙ РИСК
НЕСИСТЕМНЫЙ РИСК
Системный риск – это риск, связанный с функционированием всей
системы рынка акций и контрактов на разницу. Трейдеры могут предпринимать различные меры, чтобы оградить себя от различного рода
рисков, однако, от системного риска уйти не возможно. Если вы хотите работать на рынках, вы должны быть готовы принять риски, являющиеся их неотъемлемой частью.
Несистемный риск – это риск, связанный с конкретной акцией или контрактом на разницу. Торгуя акциями или CFD на акцию определенной
компании, вы связываете свою судьбу с судьбой этой компании. Если
вы купили акции или CFD успешной компании, ваши инвестиции принесут вам доход. Если вы купили акции или CFD компании, которую
преследуют неудачи, ваши инвестиции принесут вам убытки.
Системный риск, как правило, проявляется в форме кризисов на фондовых рынках, таких как Черный понедельник 1987 года, или Азиатский финансовый кризис 1997 года. Они спровоцировали обвал цен на
большинство акций.
Деятельность компании зависит от множества факторов, при этом вы,
инвестируя в нее свои средства, должны понимать, что любой из этих
факторов может повлиять на эффективность ваших вложений. Ниже
приводится лишь краткий список несистемных рисков:
Говоря о преимуществах и недостатках системного риска, трейдеры
часто используют поговорку: «Прилив уносит все лодки». Когда начинается прилив, рынок растет, и нет нужды беспокоиться о системном риске. Но когда приходит время отлива, который уносит за собой
в пучину весь фондовый рынок, следует задуматься о хеджировании
своих позиций.
•
•
•
•
•
Неожиданное падение прибылей
Судебные иски
Скандалы
Устаревание технологий
Забастовки
Любой из этих факторов, а также множество других могут спровоцировать резкое падение стоимости акций компании.
Сообщество профессиональных трейдеров
Торговые идеи и актуальная аналитика
Телефоны:
для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121
2
TradeMentor
Однако трейдеры имеют возможность застраховать себя от несистемных рисков путем диверсификации, то есть вложения средств в различные компании, сектора и рынки. Кроме того, можно захеджировать позиции, чтобы защитить свои прибыли.
это все равно скажется на прибыльности их инвестиций, поскольку
стоимость акций такой компании будет снижаться под влиянием негативного фундаментального фактора: неспособности выплачивать
долги.
КРЕДИТНЫЙ РИСК/РИСК ДЕФОЛТА
ВАЛЮТНЫЙ РИСК
Кредитный риск и риск дефолта - это риск дефолта или снижения кредитного рейтинга компании, акциями или CFD на акции которой вы
владеете. Подобное случается нечасто, однако, иногда компании становятся банкротами и не платят по долгам – будь то банковские кредиты или задолженности перед держателями облигаций.
Валютный риск – это риск, с которым сталкиваются инвесторы, покупающие инвестиционные активы в валюте, отличной от их национальной валюты. Валютные курсы меняются также как и курсы акций.
Если курс валюты, в котором деноминирована инвестиция, растет по
отношению к национальной валюте трейдера, для него стоимость инвестиции будет возрастать. Однако если валюта инвестиции обесценивается по отношению к национальной валюте трейдера, для него
инвестиция также будет обесцениваться. Более того, валютный риск
может свести к нулю все прибыли, полученные от инвестиции.
Неплатежеспособность может возникнуть в результате ужесточения
кредитных условий, мошенничества или иных проблем, связанных с
деятельностью компании. В любом случае, когда у компании кончаются деньги, она теряет способность эффективно функционировать.
В конце концов, деньги – это жизненная сила компании.
Например, представим, что британский инвестор покупает американские акции за $30, когда валютный курс фунта стерлинга и американского доллара составляет 1.5000, то есть, один фунт стоит 1.50
долларов. В этом случае, за акции стоимостью 30 долларов ему нужно заплатить 20 фунтов (($30 * 1.5 = £20) Теперь представим, что сто-
Конечно, на держателей акций и контрактов на разницу проблема
уплаты долгов не оказывает прямого негативного влияния, поскольку
они не претендуют на подобного рода выплаты. Однако, косвенно,
Сообщество профессиональных трейдеров
Торговые идеи и актуальная аналитика
Телефоны:
для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121
3
TradeMentor
Когда же центральные банки понижают процентные ставки, компаниям становится проще получить кредит на дальнейшее развитие. Это
положительно сказывается на прогнозах по росту компании и, следовательно, способствует росту курса акций.
имость акции возросла с 30 долларов до 36 долларов – рост на 20%.
При этом валютный курс фунта и доллара изменился с 1.5000 до 2.000.
Таким образом, за один фунт нужно заплатить уже 2 доллара. Следовательно, продав акции стоимостью 36 долларов, в пересчете, он получит 18 фунтов (($36 * 2 = £18)
ПОЛИТИЧЕСКИЙ РИСК
В этом примере из-за валютного риска инвестор потерял на своем
вложении 2 фунта, даже несмотря на то, что стоимость акции выросла
на 20%.
Политический риск – это риск изменения политической обстановки в
стране (или странах) функционирования компании, которые могут неблагоприятно отразиться на ее дальнейшем развитии.
ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК
В худшем случае политический риск может вылиться в национализацию компании, в результате которой акционеры потеряют большую
часть своих инвестиций в акции компании.
Центральные банки, такие как Федеральная резервная система США,
Европейский центральный банк и Банк Англии, принимая решения о
процентных ставках, оказывают существенное влияние на экономики
своих стран и мировую экономику в целом. Когда центральные банки
повышают процентные ставки, компаниям становится сложнее получить кредит на дальнейшее развитие. Это, в свою очередь, негативно
сказывается на прогнозах по росту компании и, следовательно, оказывает давление на акции.
В лучшем случае – это может быть налоговая реформа, влекущая за
собой повышение корпоративных налогов или тарифов, снижающих
рентабельность компании. В конечном счете, инвесторы также потеряют часть прибыли от своих вложений в акции компании.
Сообщество профессиональных трейдеров
Торговые идеи и актуальная аналитика
Телефоны:
для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121
4
TradeMentor
TradeMentor
Disclaimer
Данный учебный материал предоставлен исключительно в образовательных целях.
Комментарии трейдеров, использованные в тексте, сделаны ими от своего имени и могут не совпадать с точной зрения SCMPL; они
были отобраны лишь для предоставления общей информации.
Представленная информация и комментарии не являются рекламой или предложением каких бы то ни было инвестиционных продуктов. Учебные материалы подготовлены без учета индивидуальных финансовых условий, потребностей или целей читателя. Инвестиционные продукты, описанные в данном пособии подходят не всем инвесторам. Соответствие определенного инвестиционного продукта или стратегии, упомянутой или описанной в этих видео уроках, зависит от индивидуальных условий и целей; каждый
участник торговой деятельности перед принятием инвестиционного решения или применением стратегии должен лично оценить и
подтвердить соответствие выбранных продуктов и, при необходимости, проконсультироваться с независимыми экспертами. Данные
комментарии не должны служить основой для принятия инвестиционных решений.
Представленная информация, включая технические аспекты и функции платформ SCMPL, может быть не полной.
Уведомление о риске: Любые инвестиции сопряжены с риском. Инвестиции с использованием маржи влекут за собой повышенный
риск, и могут привести к существенным убыткам.
Регистрационный номер компании: 200601141M.
Сообщество профессиональных трейдеров
Торговые идеи и актуальная аналитика
Телефоны:
для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121
6