Коммуникационное сопровождение IPO и связи с инвесторами

Коммуникационное
сопровождение IPO
и связи с инвесторами
The PBN Company
26 апреля 2011 г.
PBN сегодня
Сфера деятельности: Международный консалтинг в области стратегических
коммуникаций
Офисы: Алматы, Киев, Москва, Вашингтон
Аффилированные компании: Лондон, Нью-Йорк, Гонг-Конг
Услуги: Финансовые коммуникации
Корпоративные и кризисные коммуникации
Выстраивание отношений с органами государственной
власти/связи с общественностью
Сотрудники: 80
История: Год основания – 1983;
В России и СНГ с 1991 г.
Акционеры: WPP, один из крупнейших мировых коммуникационных
холдингов, владеет 49.9% акций The PBN Company;
остальные акции принадлежат менеджменту компании.
Page 2
5 самых распространенных
мифов о коммуникационном
сопровождении IPO
Page 3
№1 Где находится рынок –
Географическая ошибка
“ Мы разместились в Лондоне, поэтому
все нужные нам люди находятся в Лондоне”
London
Astana
Page 4
Трудности коммуникационного
сопровождения

Не важно, где компания размещает акции – в Лондоне, Гонк-Конге или
на KASE, пул инвесторов одинаков.

Они думают и ведут себя одинаково.

Все инвесторы читают The Financial Times, The Wall Street Journal,
Reuters, Bloomberg, все они читают в первую очередь или хотя бы
следят за тем, о чем пишут Бизнес и Власть, Капитал, Эксперт Казахстан,
Интерфакс и так далее.

Для инвестиций в казахстанские компании они полагаются на
ключевых аналитиков, базирующихся Казахстане и в регионе (многие
находятся в Москве).
Поэтому трудности коммуникационного сопровождения
IPO независимо от площадки размещения в целом одни и те же
Page 5
№2 Коммуникации не знают границ
“ Казахстанским прессе мы говорим одно,
а зарубежной – совсем другое…”
Page 6
№3 Ошибочный подход к
аналитикам
“Мы хотим
работать
только с
“лучшими”
аналитиками”.
Page 7
Взаимоотношения с инвесторами
через общение с аналитиками и СМИ
(местными и зарубежными)
СМИ
Капитал, Бизнес и Власть, Ведомости,
Коммерсант, РБК Daily, Business FM,
Интерфакс, Reuters, Bloomberg, Dow Jones,
Breaking Views, The Times, Daily Telegraph,
Financial Times, Wall Street Journal…
Компания
Инвесторы
Аналитики
Visor Capital, Renaissance Capital, Troika Dialog,
JP Morgan, Deutsche Bank, Morgan Stanley,
Goldman Sachs, Merrill Lynch, Credit Suisse,
UniCredit Aton, Antanta Capital, Uralsib,
Metropol, …
Page 8
№4 Недооценка влияния “Ограничений
по раскрытию информации” (publicity
guidelines)
Работники, доверенные лица и другие представители Компании должны
быть уведомлены о следующих принципах в работе с прессой и публичными
запросами:

не отвечать на запросы СМИ о Размещении; все запросы должны быть
направлены к ответственному представителю;

не раскрывать общественности информацию о Размещении, за
исключением информации, заранее одобренной ответственным
представителем;

не передавать информацию о финансовом состоянии Компании
прессе, общественности или работникам, за исключением
общедоступной информации;

не спекулировать о перспективах Компании в целом;

не высказывать свое мнение по существу участия в Размещении прессе,
общественности или работникам и так далее.
Page 9
№5 Позиция юристов в отношении
коммуникационного сопровождения
IPO
Page 10
Что Вам можно
и следует сделать?
Page 11
Понимание рынка

Волатильность рынков. Остаточное беспокойство об уровне
корпоративной задолженности, страх двойной рецессии.

Конкурентная атмосфера размещений. В этом году прогнозируются
продажи российских акций на сумму 20млрд. долларов, также около
140 млрд. из стран БРИК.

Инвесторы, пострадавшие в недавнем буме и последовавшем за ним
крахе в Казахстане, будут рассматривать новые выпуски с особой
тщательностью.

Продолжающиеся циничные оценки уровня корпоративного
управления в Казахстане добавляют риска.

Рынки капитала снова открываются после почти полуторогодовалого
перерыва, как видно на примере IPO из СНГ, проведенных в последние
два месяцев и привлекших разнообразную смесь региональных
специалистов и мировые отраслевые капиталы.
Тем не менее, деньги для удачно поданных, хороших
историй определенно есть.
Page 12
Формулируя маркетинговую
стратегию IPO
Примеры ключевых сообщений для воображаемого IPO





Передать коммуникационную привлекательность, основываясь не
только на основных активах
 Вывести на первый план достоинства бизнес-модели, важность
сектора, в котором работает компания, и ее позиционирование в
данном секторе
 Построить репутацию неподкупности корпоративного
управления
 Активно использовать репутационный капитал менеджмента
Убедить в значимости привлечения средств и его важности в
достижении стратегического результата
Пойти дальше, чем просто ярлык “нового казахстанского IPO”,
обеспечить позиционирование на международном уровне
Продемонстрировать готовность к регулятивным изменениям
Подкрепить захватывающую историю макроэкономического роста
Казахстана
Page 13
Возможости создания благоприятного
информационного фона

Рассматривая IPO в будущем: отсутствие ограничений по
коммуникациям

Решение о начале работы – определение банков и юристов:
вступление в силу “Publicity guidelines”

Официальное заявление о намерении выпуска акций в свободное
обращение (ITF): начало «периода молчания»

Завершение сделки: 40-дневный период молчания
Период 40-дневного молчания – последний шанс подготовиться к открытию
дверей перед вашей новой, значительно увеличившейся семьи, члены
которой жаждут информации
Page 14
Информация: Дисбаланс спроса и
предложения
Предложение информации компанией
ITF
Начало
сделки
Роадшоу
Объявление
цены
Спрос на информацию аналитиками и СМИ
Page 15
Коммуникации в период до IPO


Определитесь с коммуникациями, пока юристы не определили их для
вас
Используйте “медовый месяц” до того, как наймете ваших
консультантов по IPO, создавая прецедент за прецедентом, за
прецедентом





Обновите вебсайт / включите основную корпоративную
информацию
Выпускайте пресс-релизы на английском и русском языках, даже
если в этом нет необходимости
Размещайте публикации в СМИ о вас на вашем вебсайте
Объявляйте финансовые результаты (если уместно)
Подготовьте ключевые материалы, например факт-лист
Это правило: если вы не делали этого
раньше, то и позже уже не сможете!
Page 16
На подходе к ITF
Можно
Нельзя

Отраслевые конференции

Инвестиционные конференции

Рутинное раскрытие
информации

Нерутинное раскрытие
информации

Печатные интервью
(возможность согласования)

Интервью в прямом эфире
Можно обсудить
Обновление сайта, разработка
новых материалов, брифинги под
эмбарго для определенного круга
журналистов, посещение
предприятия журналистами и
аналитиками
Page 17
От ITF к Завершению сделки
“Частные” документы
Публичные документы

Релиз о намерении
размещаться

Презентация для аналитиков
синдиката

Релиз диапазона цен


Релиз о завершении сделки
Исследования аналитиков
синдиката

Факт-листы / вебсайт

Проспект эмиссии

Презентация для роадшоу

Управляйте интересом СМИ

Поддерживайте динамику

Контролируйте поток информации

СМИ будут писать в любом случае, лучше участвовать в этом процессе
Page 18
Вхождение в «период молчания»:
последние штрихи

Готовый годовой план по PR / IR, начиная с окончания «периода
молчания» (например, брифинги для СМИ и аналитиков)

Наличие IR специалистов внутри компании / минимум один штатный
IR сотрудник

IR страница на вебсайте

Готовые ключевые корпоративные материалы – презентации, Q&A,
факт-листы

Психологическая готовность менеджмента к новой публичной эре –
открытой, доступной и ответственной
Page 19
А теперь вы готовы!
Page 20
Контактная информация:
Брюс Уилсон
bruce.wilson@pbnco.com
Ул. Карасай батыра 78
Офис 204-205
Алматы, Казахстан
Тел: +7 727 239 1133
www.pbnco.com