корпорац

493
Приложение 11.
Корпоративные механизмы управления1
Понятие « корпорация».
организационноюридических
Корпорация представляет собой
экономическую
лиц
(предприятий,
структуру,
объединяющую
банков
других
и
крупную
несколько
организаций)
для
определенной деятельности. В этом смысле корпорация представляет собой
организационно-правовую форму объединения промышленного и банковского
капиталов. В мировой практике известно несколько видов таких объединений
: синдикат, трест, ассоциация, картель, концерн, холдинг, конгломерат,
консорциум, виртуальная корпорация, финансово-промышленная группа,
стратегический альянс и комплекс.
Корпоративное
управление
представляет
собой
современный
прогрессивный вид управленческой деятельности в рамках хозяйствующей
системы,
характеризующейся
корпоративного
наличием
стиля работы менеджеров
корпоративной
стратегии,
всех уровней, корпоративной
культуры, финансовой и информационной открытости, системы защиты прав
акционеров и владельцев других ценных бумаг предприятия- эмитента.
Система корпоративного управления призвана обеспечить согласование
интересов основных групп участников [157]:
- акционеров, чьи интересы состоят в получении достаточных дивидендов и
поддержании высокой стоимости акций, на случай их продажи;
- топ-менеджеров, заинтересованных в возможности контроля и управления
финансовыми потоками, мощность которых свидетельствует о финансовой
состоятельности предприятия;
- рядовых работников, заинтересованных в достаточной оплате труда,
возможностях профессионального роста и построения деловой карьеры, в
здоровой моральной атмосфере, приемлемых условиях и режиме труда;
1
Приводим по: Бурков В.Н. Буркова И.В., Горгидзе И.А. и др. Задачи управления в социальных и
экономических системах. – М.: СИНТЕГ, 2005. – С.112-119.
494
- администрации местных органов самоуправления, чьи интересы связаны с
пополнением бюджета посредством налоговых поступлений и сохранением
рабочих мест для населения региона;
- кредиторов.
Введение корпоративных механизмов имеет целью наиболее полно учесть
и согласовать интересы разных групп людей, тем или иным способом
причастных к деятельности корпорации.
Классификация механизмов корпоративного управления. Основные
эффекты от создания интегрированных корпоративных структур (ИКС) связаны
с фактором масштаба или синергетическим эффектом.
В первую очередь при этом происходит консолидация
финансовых потоков в одном месте. Кроме того, объединение
крупных
нескольких
юридических лиц (предприятий) под единым управлением дает возможность
снизить их совокупные потребности в оборотных средствах. Также надо иметь
в виду, что финансовая мощь ИКС несет в себе такие преимущества, как
гарантированное получение крупных кредитов и другие преимущества,
которые объясняются инвестиционной привлекательностью. И, наконец, ИКС
позволяет централизовать управление
соответственно дает большое
основными бизнес- процессами и
пространство для маневра менеджерам для
оптимизации этих бизнес-процессов.
Очень
важным
преимуществом
ИКС
является
возможность
диверсифицировать рыночные риски.
В наиболее общем виде организационная структура
рис.1.
Из него видно, что в ИКС имеются три
иерархии:
ИКС показана на
уровня правленческой
495
Акционеры
Корпоративный центр
Управляющая компания
А
Произв
одстве
нные
компан
ии
Сервис
ные
компан
ии
Сегмент рынка А
Управляющая
компания Б
Произв
одстве
нные
компан
ии
Управляющая
компания В
Сервис
ные
компан
ии
Произв
одстве
нные
компан
ии
Сегмент рынка Б
Серв
исны
е
комп
ании
Сегмент рынка
Рис. Обобщенная организационная структура ИКС
Где:
1.Уровень корпоративного центра, который выполняет задачи: управление
акционерным капиталом, управление портфелем рыночных сегментов и
межотраслевое перераспределение ресурсов.
2.Уровень управляющих компаний, действующих в отдельных сегментах
рынка.
Они
выполняют
задачи:
управление
производственной
сетью,
управление бизнес-процессами и внутрисетевое перераспределение ресурсов.
Уровень производственных и сервисных компаний, которые осуществляют
управление
производственными
объектами
и
процессами,
а
также
использование (потребление ресурсов).
Интегрированные
структуры
бывают
двух
интегрированные горизонтально интегрированные.
видов:
вертикально
496
Вертикально
интегрированные
ИКС
объединяют
предприятия,
осуществляющие в совокупности единый производственно-технологический
цикл: о заготовительных стадий, например, добычу исходного сырья, до
производства конечной продукции. Классический пример таких ИКС – это
нефтедобывающие
и
одновременно
нефтеперерабатывающие
компании
(ЛУКойл, Юкос и др). Прежде всего, вертикальная интеграция
позволяет
«отсечь» конкурентов от дефицитных источников сырья. Также при
вертикальной
интеграции,
когда
предприятия
связаны
тесными
хозяйственными связями, в полной мере проявляются такие преимущества, как
снижение
в
оборотных
средствах.
И
благодаря
технологической цепочке выдерживаются
связке
в
единой
высокие технологические и
производственные стандарты. Таким образом, вертикальная интеграция – это,
прежде всего, интеграция
межотраслевая по производству определенной
продукции.
Горизонтально интегрированные ИКС объединяют в себе однородные по
продукции и технологии предприятия под единым управлением. Это, вопервых, позволяет увеличить долю рынка. Монопольное или почт монопольное
положение
на рынке позволяет диктовать свою ценовую политику
конкурентам, а также свои стандарты качества и сервиса. Это позволяет более
полно охватить рынок,, поставить широкую продуктовую линейку и добиться
так называемого эффекта «Кока-колы».Также горизонтально интегрированные
компании имеют такие преимущества, как возможность диктовать условия
поставщикам, с одной стороны, сырья, материалов и комплектующих изделий,
а с другой, - следующим по технологической цепочке сбытовым, дилерским
структурам.
Анализ проблем, связанных с разработкой
управления, показал, что в настоящее время
являются:
вопросы создания
принципов
корпоративного
механизмов корпоративного
достаточно проработанными
понятийной базы, выработок основных
управления,
требований
к
механизмам
корпоративного управления, распределения функций управления между
497
корпорацией и входящими в
нее предприятиями и состава основных
механизмов корпоративного управления.
По мнению аналитиков-специалистов по корпоративному управлению, на
сегодняшний день следует более четко проработать эффективные механизмы,
реализующие основные функции Корпоративного центра. К основным классам
механизмов корпоративного управления, при этом, относят следующие
механизмы:
- распределения корпоративных заказов – основная задача в распределении
централизованных заказов, полученных корпоративным центром, между
предприятиями корпорации;
- распределения корпоративных финансов – распределение между
предприятиями (эти механизмы осуществляют проведение
инвестиционной
политики корпорации и реализацию стратегии развития)%
-
корпоративного
ценообразования
–
определение
корпоративных
(трансфертных) цен на продукцию и услуги предприятий корпорации,
потребляемые внутри корпорации;
- корпоративного налогообложения – определение доли прибыли (или
дохода), отчисляемые предприятиями корпорации в централизованные фонды;
- формирования корпоративной стратегии – определение приоритетных
направлений
Эти
и разработка программы стратегического развития корпорации.
механизмы
взаимодействуют
с
механизмами
распределения
корпоративных финансов, которые обеспечивают реализацию программы»;
- корпоративного (взаимного) страхования – основная задача состоит в
снижении рисков предприятий корпорации за счет создания страхового фонда и
разработки программ снижения рисков, финансируемых из этого фонда;
- корпоративного обмена ресурсами – основная задача – снизить издержки
и
риски
предприятий
корпорации
за
счет
взаимовыгодного
обмена
материальными и финансовыми ресурсами.
Наряду с этими задачами, в корпоративном управлении серьезное значение
уделяют развитию корпоративной культуры. Поскольку отдельные организации
498
(предприятия) изначально имеют различающиеся своими характеристиками
типы организационных культур, то при включении предприятий
в состав
корпорации происходит приспособление к базовым нормативным ценностям,
разработанным и утвержденным руководством корпорации (корпоративным
центром). С одной стороны понятие «организация» применимо и к любой
корпорации, и значит оно шире, чем понятие «корпорация», а с другой , в
случае вхождения отдельных организаций в корпорацию, корпоративная
культура адаптирует к своим ценностям отдельные организационные культуры
в качестве «субкультур». И в таком случае можно рассуждать и о том, что
понятие «корпоративная культура» становится как бы шире, чем понятие
«оргкультура». См. исследование особенностей корпоративной культуры, к
примеру, в работах Капитонова Э.А.: [80; 81].