Кредитование и экономический рост в России на современном

СОДЕРЖАНИЕ 2—7 • СОБЫТИЯ 8–17 • ЭКОНОМИКА
18—51 • ТЕХНОЛОГИИ 52—77 • БЕЗОПАСНОСТЬ 78—91 • ОБЩЕСТВО 92-96
Кредитование и экономический рост в России
на современном этапе
Текст: Анатолий Милюков, исполнительный вице-президент Ассоциации российских банков
В настоящее время многие экономисты заявляют, что основные проблемы в области кредитования остались позади. Большинство плохих кредитов рассосутся сами по себе. Примерно такой позиции придерживаются и руководители Банка России. Другие экономисты считают, что сегодня ситуация сложная, но постепенно стабилизируется
и драматизировать её не надо. Третьи полагают, что ситуация такова, что надо ждать нового кризиса и нового
обвала банковского рынка и кредитования в частности. Так что же происходит на самом деле?
функции — кредитования. Кредит обе-
922 млрд руб. (6,5 % от общей суммы за-
спечивает устойчивый рост производства.
долженности).
Практика последних лет также подтвержследние годы с кредитным портфелем? Он
Как дальше России развивать
банковскую систему?
явно стагнировал [рис. 1].
Мировой опыт показывает, что нам
дает этот тезис. Что же произошло в по-
Приведенные данные говорят о не-
необходимо развивать банковскую
благополучном положении дел в сфере
систему ускоренными темпами. Уже
кредитования. На наш взгляд, трудности
не раз подчёркивалось отставание
в банковской системе будут сохраняться
банковской системы России от других
в ближайший период. И самое тревож-
стран [рис. 2].
ное то, что сейчас сложилось мнение о
Из приведенных данных видно, что
мнимом благополучии банков в связи с
банковские кредиты занимают в ресур-
реструктуризацией кредитов. Большин-
сах российских малых и средних пред-
ство таких кредитов — это отсроченные
приятий лишь около 18 %, в то время
проблемы.
как в Германии 78 % и 43 % в США.
По имеющимся оценкам, реструктури-
При покупке жилья доля банков со-
зации подверглись кредиты на сумму 3
ставляет соответственно 12 %, 85 %
трлн руб. То есть многие из этих кредитов
и 82 %.
перешли из разряда кратко- и средне-
Наконец, инвестиции в основные
срочных в долгосрочные и по существу
фонды финансируются за счёт банков-
являются проблемными. В итоге получает-
ских кредитов в России на 9 %, в Гер-
ся, что не менее 20 % кредитов являют-
мании на 42 %, в США на 33 %.
Причины стагнации
кредитования
ся потенциально «плохими». И они могут
заявить о себе в течение ближайших 2—3
в ближайшие 5 лет банковская систе-
Развитие производства немыслимо без
лет. При этом состоянию на июнь 2010
ма и объёмы кредитования должны
банковской системы и её важнейшей
просроченная задолженность составила
развиваться ускоренными темпами.
[Рис. 1]
Динамика объёма кредитного портфеля российских банков, млрд руб.
42
Аналитический банковский журнал
Наши расчёты показывают, что
[Рис. 2]
Доля банковских кредитов в видах экономической
деятельности.
№9 (183) сентябрь 2010
После кризиса
Необходимо, чтобы через 5 лет банковская система России удвоила свои
основные показатели. В этом случае
Причины образования избыточной ликвидности:
она сможет преодолеть все негативные
последствия прошедшего кризиса.
• необходимость покрытия кассовых разрывов из-за увеличения срочности кредитных портфелей;
• неуверенность в доступе малых и средних банков к программам рефинансирования ЦБ РФ;
Как добиться такого роста?
• неопределённость на валютном рынке в I полугодии 2010 г.;
На наш взгляд, главная причина ны-
• низкий спрос на кредиты при стабильном и уверенном росте депозитов населения;
нешней стагнации кредитования — за-
• поддержка Банка России: рынок ОБР вырос с 41,7 млрд руб. в начале августа 2008 г. до 1 трлн руб. в начале
стой производства. Кого кредитовать
августа 2010 г.
[Рис. 3]
Обеспеченность жильём, м2 на душу населения.
в условиях, когда рост производства
взгляд, состоит в том, что большинство
есть, но его объемы ещё не достигли
предприятий, оказавшись в тяжёлом
предкризисного уровня?
положении во время кризиса, не име-
Банковское кредитование зависят,
спроса на свою продукцию в долгосроч-
производстве. А там за последние пол-
ном периоде. Недавно проведённые ис-
года сократилось число предприятий,
следования в России показывают, что,
внедряющих инновации.
по заявлениям представителей бизне-
С одной стороны, мы имеем колос-
[Рис.4]
Динамика некоторых статей пассивов банковской
системы РФ с 1.01.2009 по 1.07.2010, млрд руб.
(по методологии денежного потока).
са, половина из них планируют свою
сальный потенциал развития рынка, и
деятельность максимум на год вперёд.
развитие производства в сложившейся
Стране нужны программы общепромыш-
ситуации имеет большие перспективы.
ленные, отраслевые, подотраслевые.
Для этого необходим большой объём
Именно в этом состоит основной путь
ресурсов, в первую очередь кредиты.
формирования надёжных заёмщиков.
Однако производство развивается однорынки насыщаются за счёт импорта. Это
Иностранные инвестиции
ушли из страны
затрудняет банковскую деятельность и,
В последнее время ухудшается ситуация
прежде всего, кредитование.
в сфере иностранных инвестиций.
боко: по большинству товарных групп
Поэтому важно принять систему ком-
Во-первых, за первое полугодие про-
плексных мер по развитию производ-
шлого года приток прямых иностранных
ства в целом, в том числе в области
инвестиций сократился на 45 %. За пер-
модернизации и инноваций. Развитие
вую половину 2010 года, по данным Рос-
кредитования – это вопрос экономиче-
стата, они снизились (по сравнению с со-
ской политики. И России нужна активная
ответствующим периодом прошлого года)
инвестиционная политика государства.
ещё на 5,5 %.
Самая главная проблема, на наш
[Рис. 5]
Структура корпоративного кредитного портфеля (по срокам)
До кризиса:
ют перспектив развития. Они не знают
прежде всего, от того, что происходит в
Сейчас:
Аналитический банковский журнал
Во-вторых, инвестиции на возвратной
[Рис. 6]
Количество кредитных организаций (в том числе банков) в крупнейших
федеративных государствах мира в 2008г.
№9 (183) сентябрь 2010
43
СОДЕРЖАНИЕ 2—7 • СОБЫТИЯ 8–17 • ЭКОНОМИКА
18—51 • ТЕХНОЛОГИИ 52—77 • БЕЗОПАСНОСТЬ 78—91 • ОБЩЕСТВО 92-96
тивов на общую сумму 2,2 трлн руб., 78 %
из которых считаются избыточными. Эта
Направления работы
проблема не только российская: банки
США только на депозитных счетах в ФРС
Первое: банки не должны терять время, проявлять настойчивость, развивать поиск клиентов, новых
держат $1 трлн (7 % совокупных активов),
объектов кредитования.
тогда как до кризиса эта величина не под-
Практика показывает, что сегодня банки ведут себя именно так. Многие изыскивают возможности
нималась выше $370 млрд.
Положение усугубляется тем, что в по-
кредитования и прорываются вперёд.
Второе: одновременно должна резко активизироваться работа по расширению доступа банков
слекризисный период банки , как уже от-
к долгосрочным ресурсам. Необходимо комплексное решение следующих вопросов:
мечалось, реструктуризировали кредиты,
• увеличения притока средств физических лиц;
отложили сроки их погашения на более
• репатриации капиталов, выведенных юридическими и физическими лицами за рубеж;
поздний период. В результате значитель-
• предоставления субординированных кредитов со стороны ВЭБа;
ная часть ресурсов задействована на дли-
• массовой эмиссии банками своих ценных бумаг;
тельные сроки, поэтому оборачиваемость
• привлечения на счета средств госкорпораций, пенсионных фондов и страховых компаний;
кредитных ресурсов резко замедлилась
• расширения программ рефинансирования Банка России.
[рис. 5].
Как видно из данного рисунка, кредиты сроком предоставления свыше года
основе теперь уже занимают большую
развитие кредитования, особенно ипо-
до кризиса занимали 50 % в корпоратив-
долю (55 %), но это ещё принципиально
течного.
ном кредитном портфеле банков, а сейчас — свыше 70 %. То есть не менее 20 %
положения не меняет.
за первое полугодие 2010 года (по срав-
Ресурсная база
для кредитования
нению с первым полугодием 2009 года)
Очевидно, что рассмотрение перспектив
резко сократилось реинвестирование
развития кредитования, прежде всего,
Имеющиеся ресурсы по срочности не по-
прямых иностранных инвестиций —
требует ответа на вопросы: какими ре-
зволяют им продолжать кредитование
на 50 %. Иностранцы не уверены в про-
сурсами располагают российские банки,
долгосрочных проектов. Они вынуждены
должении своей инвестиционной полити-
и какова перспектива их увеличения?
маневрировать, кредитуя клиентов на ко-
В-третьих, самое тревожное то, что
ки и вывозят свою прибыль.
За прошедшие полтора года кризиса
действовали различные факторы в от-
кредитов юридическим лицам (2,5 трлн
руб) было реструктурировано.
Банки оказались в трудном положении.
роткие сроки.
Доля краткосрочных ссуд сократилась,
Ипотечное кредитование
ношении ресурсной базы как в сторону
то есть в экономике снизилась оборачи-
В области ипотеки многие вопросы реша-
увеличения, так и в сторону снижения
ваемость кредитных ресурсов и появи-
ются, ипотека развивается. Но в целом
[рис. 4].
лась угроза кассовых разрывов в крат-
ипотечное кредитование, как и жилищ-
Из приведённого графика видно, что
косрочной перспективе.
ное строительство, находятся на крайне
наибольшее снижение ресурсной базы
Сокращение краткосрочного креди-
низком уровне. С одной стороны, на фоне
в последнее время произошло по при-
тования на 1,1 трлн руб больно ударило
большой потребности в жилье сложилась
чине погашения кредитов Банку России
по малому и среднему бизнесу (61 % всех
крайне низкая обеспеченность жильём
(в течение острой фазы кризиса ЦБ РФ
кредитов данному виду заёмщиков предо-
населения России [рис. 3].
предоставил ликвидности на 4,1 трлн ру-
ставляется на срок меньше года).
С другой стороны, сдерживает развитие жилищного строительства и развитие
ипотеки высокая стоимость строитель-
блей, его доля в пассивах банков достигла
12,3 % на 1 февраля 2009 года).
Вместе с тем, эти ресурсы были
Главная проблема состоит в разработке программы по включению всех этих
источников [см. врез] в ресурсную базу
ства и, в связи с этим, запредельные
изысканы за счёт огромного при-
банков. Это должна быть комплексная,
цены на недвижимость. Несмотря на
влечения средств юридических лиц
взаимоувязанная программа действий.
высокую стоимость жилья, она к тому
(451 млрд руб. за 2009 год и первое по-
Важно максимально использовать вну-
же до кризиса ежегодно росла, а сейчас
лугодие 2010 года) и физических лиц
тренние ресурсы для развития кредито-
стагнирует.
(2528,3 млрд руб. за тот же период).
вания, а не залезать в долговую зависимость от других стран.
Поэтому первоочередная задача —
В целом же ресурсная база практиче-
снижать стоимость строительства жилья
ски не изменилась. Более того, в услови-
и всемерно его расширять. Жилищное
ях стагнации кредитного портфеля банки
Доходность банков
строительство должно стать локомотивом,
имеют излишнюю ликвидность. Россий-
Восстановление доходности банков стано-
который серьёзно ускорит экономическое
ские банки по состоянию на конец июня
вится самой важной задачей для банков-
развитие страны, и в то же время ускорит
2010 года имели высоколиквидных ак-
ского сообщества. Доходность капитала
44
Аналитический банковский журнал
№9 (183) сентябрь 2010
После кризиса
российских банков в 2009 году находи-
на своих балансах заложенной недви-
чённым во время острой фазы кризиса.
лась на одном из последних мест среди
жимости на сумму около 14 трлн руб.
Стоимость вновь привлекаемых банками
стран с развивающимися рынками. В ны-
Но избавляться от неё боятся, поскольку
ресурсов стабильно снижается, но ситуа-
нешней ситуации положение несколько
требуемый дисконт слишком велик и мож-
ция осложняется тем, что дешёвые ресур-
улучшается за счёт высвобождения резер-
но получить чистый убыток, и, что самое
сы доступны в первую очередь крупным
вов. Но влияние этого фактора не гово-
главное, массовый «сброс» недвижимо-
банкам, а низкий уровень конкуренции
рит об устойчивости процесса. Поскольку,
сти обрушит данный рынок и вызовет ещё
не создаёт предпосылок для сокращения
во-первых, существенно сокращаются
одну волну кризиса.
процентной маржи.
процентные ставки по кредитам.
В то же время, покупатели ожидают
В-четвёртых, как уже отмечалось, прак-
падения рынка и не готовы активно при-
тически не растёт объём кредитования,
центных ставок: надёжные корпоратив-
обретать недвижимость по нынешним
который должен быть основным источни-
ные заёмщики привлекают кредиты уже
ценам. На этом фоне недоступность жилой
ком дохода.
не по двузначным, а по однозначным
недвижимости и неразвитость ипотеки
ставкам, в то же время для малых и сред-
не позволяют рыночным механизмам эф-
тование; отбирают друг у друга нужных
них предприятий кредитные ресурсы оста-
фективно и быстро разрешить ситуацию. В
заёмщиков; повышают комиссионные;
ются очень дорогими.
этих условиях высокие риски препятству-
инвестируют в покупку ценных бумаг; рас-
ют кредитованию строительных компаний
ширяют ипотечные программы.
Резко возросла дифференциация про-
Заёмщики не хотят брать дорогие креди-
Банки расширяют розничное креди-
Сегодня на первый план выдвигает-
ты, особенно в условиях низкой инфляции
и ипотечных заёмщиков, что сдерживает
(малые и средние предприятия сократили
спрос и уменьшает объёмы строительства.
ся необходимость перестройки работы
поток заявок на кредиты вчетверо). Од-
Банки вынуждены заниматься крайне
банков, ориентация её на обеспечение
нако возможность банков снижать про-
затратными процедурами по управлению
высокой доходности. Среди первоочеред-
центную маржу резко ограничена из-за
недвижимым имуществом (в том числе
ных мер на пути достижения этой цели,
сохраняющихся рисков и необходимости
недостроем). Значительно ухудшилось ка-
по нашему мнению, перестройка управле-
обеспечить должную рентабельность.
чество недвижимости: она стала гораздо
ния в банках, развитие процессных подхо-
менее ликвидной и доходной.
дов, резкое усиление риск-менеджмента,
Во-вторых, банки обременены большим
количеством недвижимости.
Согласно оценкам, банки накопили
В-третьих, остаются высокие затраты
расширение участия банков на фондовом
банков по вкладам населения, привле-
рынке, слияния и присоединения бан-
Аналитический банковский журнал
№9 (183) сентябрь 2010
45
СОДЕРЖАНИЕ 2—7 • СОБЫТИЯ 8–17 • ЭКОНОМИКА
18—51 • ТЕХНОЛОГИИ 52—77 • БЕЗОПАСНОСТЬ 78—91 • ОБЩЕСТВО 92-96
ков — поиск оптимальной структуры круп-
вне городов федерального значения,
тельности и финансового оздоровления
ных, малых и средних банков.
можно снизить требования по формиро-
кредитных организаций Банка России
ванию резервов при кредитовании ма-
Михаил Сухов недавно заявил в своём
лых и средних предприятий.
выступлении: «Политика содействия кон-
Порочный круг
Особой проблемой, препятствующей ак-
В результате многочисленных обсужде-
центрации банковского капитала приве-
тивизации кредитования, являются вы-
ний, представители банковского сообще-
дёт к росту конкуренции и борьбе за долю
сокие требования по созданию резервов
ства приходят к выводу, что действующий
на рынке».
по активным операциям кредитных орга-
порядок по формированию резервов
низаций. Финансовое состояние многих
на возможные потери по ссудам (Поло-
следующее. Во-первых, господин Су-
заёмщиков ещё не стабилизировалось
жение Банка России № 254-П) требу-
хов говорит о политике «содействия»,
именно по причине сложностей с получе-
ет не просто косметической доработки,
а не административного принуждения,
нием долговых ресурсов. А банки неохот-
а коренного изменения его принципов,
директивного установления новых мини-
но их кредитуют, в том числе и по причине
которые будут соответствовать россий-
мальных значений капитала банков. Если
жёстких надзорных требований. Этот по-
ским реалиям в условиях посткризисной
речь идёт о «содействии», то это действи-
рочный круг необходимо разорвать.
стабилизации экономики.
тельно означает расширение экономиче-
По этому поводу можно отметить
ских инструментов, рыночного принуж-
Несмотря на отдельные меры надзор-
дения. Во-вторых, одним из результатов
чение кредитного сжатия, банки стал-
О структуре банков
и развитии конкуренции
киваются с ограничениями надзорного
На наш взгляд, есть несколько объектив-
конкуренции, что весьма важно. Но дело
характера: чем интенсивнее заёмщик
ных факторов, которые требуют не ис-
в том, что на практике происходит другое:
инвестирует в производство, тем хуже
кусственного сокращения числа банков
идёт принудительное вытеснение банков
(согласно методологии оценки рисков)
в России, а последовательной и устойчи-
с небольшим капиталом с рынка. По су-
его финансовые показатели и тем больше
вой работы по концентрации и централи-
ществу с рынка вытесняются, в том числе,
резервов требуется создавать по подоб-
зации банковского капитала.
и сильные игроки (хоть они и маленькие),
ного характера, направленные на смяг-
ным ссудам. В итоге получается ситуа-
Этот процесс не должен приводить
этого естественно будет и расширение
снижается уровень конкуренции. Так про-
ция, когда с точки зрения формирования
к механическому сокращению количе-
ще крупным банкам, им не надо ломать
резервов банкам выгоднее и спокойнее
ства банков. В ряде случае может быть
голову над тем, как на местах вытеснить
кредитовать не производственные пред-
даже рост региональных (локальных
конкурентов!
приятия, а торговые компании. Особен-
банков). Но главный принцип при этом —
но остро такая ситуация складывается
надо сохранять и преумножать устойчи-
что концентрация капитала в банковской
с предприятиями, выпускающими инно-
вые банки, независимо от масштаба их
системе действительно усиливает конку-
вационную продукцию.
деятельности.
ренцию, но при одном условии: если эта
Таким образом, можно сделать вывод,
конкуренция обеспечивается рыночными
В связи с принятой программой мо-
Наиболее активно отстаивает политику
дернизации экономики России требу-
укрупнения банков ЦБ РФ. Руководитель
способами, путём концентрации и цен-
ется выработка принципиально новых
Департамента лицензирования дея-
трализации капитала.
A
принципов надзора за финансированием
инновационных проектов. Одной из задач государственной экономической политики должно стать создание условий,
реально стимулирующих инвестиционное
кредитование, для всех участников —
и банков, и заёмщиков.
Методологические пути решения этой
проблемы можно определить при использовании положений проекта стандарта
процесса инновационного кредитования, разработанного Координационным
комитетом АРБ по стандартам качества
банковской деятельности.
Кроме того, целесообразно разделить
банки на группы в зависимости от размеров их активов. К примеру, для малых
банков, расположенных и действующих
46
Важнейшими принципами, которыми мы должны
руководствоваться, являются следующие.
1. Федеративное государство предполагает
наличие большого числа кредитных организаций,
повышающих эффективность бюджетного
федерализма [рис. 6].
2. Экономическая эффективность России как
федеративного государства будет определяться
наличием большого числа кредитных организаций,
в первую очередь — региональных.
3. Требуется оптимизировать размещение банков
и их активов по территории России. Сейчас,
несмотря на большое число банков в России,
около половины расположены в Москве. При этом
в Москве и Московской области сконцентрированы
86% консолидированных активов российской
банковской системы.
Аналитический банковский журнал
№9 (183) сентябрь 2010