Единая валюта для стран Юго-Восточной Азии
advertisement
Банкаўскi веснiк, МАЙ 2006 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Единая валюта для стран Юго-Восточной Азии Ä̇ÒÚ‡ÒËfl ãìáÉàçÄ Одним из наиболее ярких примеров может быть азиатская валютная интеграция. Ввиду наличия схожих условий (политическая нестабильность, различия в размерах и уровнях развития экономик), которые характерны как для азиатской интеграции, так и для интеграции стран Евразийского сообщества. Более подробно остановимся на изучении интеграционных процессов в данном регионе äËÚ‡È — ÌÓ‚˚È ˆÂÌÚ ˝ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍÓÈ Ë ‚‡Î˛ÚÌÓÈ ËÌÚ„‡ˆËË ÄÒÔˇÌÚ ÅÉì С егодня достаточно много внимания уделяется процессам в сфере валютной интеграции не только между Россией и Беларусью, но и между странами ЕврАзЭС. При этом в качестве основы для экстраполяции опыта принимается Евросоюз. Вместе с тем существует ряд других примеров валютной интеграции, которые еще не завершены, но в последнее время активизировались и имеют все предпосылки для успешного завершения. 30 В настоящее время многие аналитики говорят об экономическом китайском чуде. Действительно, сегодня по сумме привлеченных зарубежных инвестиций КНР занимает второе место в мире после США, золотовалютные резервы превысили 800 миллиардов долларов США, а ежегодные темпы роста в последние годы составляли порядка 9—10 процентов. Есть прогнозы, согласно которым к 2025 году юань станет третьей мировой валютой наряду с долларом и евро. В результате бурное экономическое развитие, желание усилить свое влияние на международной арене, а также ускоряющиеся процессы глобализации во всем мире дают повод говорить о Китае не только как о новом экономическом лидере, но и о возможности формирования благодаря ему нового экономического и валютного союза азиатских стран. И хотя на первый взгляд создание валютного блока на основе юаня нельзя сравнить с валютными зонами Евросоюза, при экстраполяции теории оптимальных валютных зон канадского экономиста, лауреата Нобелевской премии Роберта Манделла можно с большой долей уверенности утверждать, что азиатский валютный союз имеет объективные предпосылки для своего формирования. Согласно теории Р. Манделла, введение единой валюты во многом выгодно для некоего конгломерата территорий. Прежде всего потому, что в итоге формируются более прозрачные и более оптимальные (за счет снятия барьеров на пути реализации конкурентных преимуществ) цены, сокращаются транзакционные издержки, развиваются торговые связи и рынок рабочей силы. Кроме того, “укрупненная” валюта выгодна для инвесторов как из соображений макроэкономической стабильности, так и с учетом того, что продукция предприятий, в которые были вложены инвестиции, дойдет до максимально широкого потребителя. Однако при этом, по мнению Р. Манделла, предполагается, что экономика стран, входящих в валютную зону, находится в схожих стадиях цикла и имеет идентичную структуру, а единая валютная политика влияет на все составные части одинаково. В данном случае к реализации теории Р. Манделла на практике более близка китайская модель интеграционного развития, нежели европейская. В Европе сначала была введена валюта евро, а уже потом активизировались попытки превратить Европу в некую однородную валютную среду. Сам ученый говорил о том, что создание оптимальной валютной зоны должно начинаться, прежде всего, с единой валютной политики при сохранении в течение долгого времени многообразия валют, а отнюдь не с единой валюты. Для Манделла более естественно выглядит сценарий: когда при отсутствии формальной структуры и четких границ действия оптимальной валютной зоны, она тем не менее существует. Так, скорее всего, обстоят дела с оптимальной валютной зоной, формируемой вокруг китайской национальной валюты. Готовность формирования вокруг Китая оптимальной валют- Банкаўскi веснiк, МАЙ 2006 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà ной зоны подтверждают следующие факторы. 1. Размеры экономики Китая и вовлеченность ее в мировую торговлю. Сами китайцы считают, что по объему ВВП Китай находится на шестом месте в мире, хотя есть и такие оценки, которые подтверждают, что по этому показателю КНР фактически уступает только США и Японии. При этом ВВП Китая неуклонно растет. По итогам 2004 года он увеличился на 9,5 процента. Безработица составила 4,2 процента, а инфляция снизилась до 3,9 процента. 2. Фактическая свободная конвертируемость юаня. С одной стороны, курс китайской валюты определяется директивно. С другой стороны, за пределами Китая она фактически постепенно становится свободноконвертируемой валютой. Уже сейчас юанями можно расплачиваться за товары и услуги в Гонконге (при наличии там собственной конвертируемой валюты — гонконгского доллара), а местные банки эмитируют карточки в китайской валюте. Юань уже находится в листинге твердых валют стран Юго-Восточной Азии (ЮВА). Более того, в тех странах этого региона, где валюта неустойчива и подвержена инфляции, китайский юань становится альтернативной валютой для расчетов, и главное — для накопления. Это ведет к торговой экспансии КНР в Юго-Восточную Азию и фактическому включению многих ее территорий в той или иной степени в зону юаня. 3. Востребованность китайской национальной валюты. Практически 40 процентов торговых операций в неяпонской Азии осуществляются внутри региона. Отсюда — повышение роли юаня как расчетной валюты для этих территорий. По оценкам руководства Народного банка Китая, за пределами страны обращается примерно 30 миллиардов юаней (что эквивалентно 3,6 миллиарда долларов), а еще 30—40 миллиардов наряду с гонконгским долларом обращается в Сянгане. 4. Влияние китайской диаспоры на экономику некоторых стран. Всего, по разным данным, за пределами “Большого Китая” проживает от 30 до 60 миллионов “хуацяо” — этнических китайцев. Китайские общины имеются на всех пяти континентах, значительную же часть населения они составляют в странах Юго-Восточной Азии (в Индонезии, Сингапуре, Таиланде, на Филиппинах). Согласно статистике, на рубеже веков в США насчитывалось более 1 миллиона 200 тысяч этнических китайцев, в Канаде — более 600 тысяч, в Европе — до 2 миллионов, в Австралии — 400 тысяч человек. В силу присущих им традиций и трудолюбия китайские эмигранты фактически контролируют ключевые секторы экономики большинства стран Юго-Восточной Азии. Примерно 70—80 процентов торгового капитала Индонезии, Таиланда находится под контролем китайской диаспоры. Таковы основные причины, которые способны в соответствии с теорией Р. Манделла привести к формированию оптимальной валютной зоны, основу для которой будет составлять китайский юань. В отличие от еврозоны, где сначала был создан каркас, а затем в рамках каркаса началась реализация проекта оптимальной валютной зоны, территория юаня сегодня весьма размыта по своим очертаниям и по степени влияния валюты КНР в тех или иных регионах. Тем не менее, основываясь на вышеперечисленных позициях, структурированная моновалютная еврозона и формально многовалютная формируемая стихийно зона на базе юаня сегодня уже вполне сопоставимы. Однако в то же время формирующаяся новая валютная зона не выполняет одного существенного критерия в соответствии с теорией Манделла — критерия однородности развития территорий. Причина этого несоответствия может состоять в том, что Манделл спроектировал некую идеальную модель, не учитывающую прагматический выбор близлежащих соседей, стремящихся в явочном порядке присоединиться к той зоне, где действует относительно стабильная валюта. Иначе говоря, Манделл брал совокупность мно- гих факторов, ведущих к формированию единой валютной зоны, и не рассматривал ситуацию, когда несколько факторов станут настолько решающими, что остальные можно будет просто не принимать во внимание. Тем более что в самом Китае уровень развития разных провинций различается в разы, и поэтому сильное неравенство территорий уже является экономической данностью, в которой давно действует единая валюта. Поэтому в будущем постепенное сближение уровней экономического развития и синхронизация экономических циклов должны благотворно сказаться на экономическом климате стран формирующейся валютной зоны, а это приведет к тому, что они, хоть медленно и постепенно, но все же шаг за шагом будут приближаться к той идеальной модели, которую описал Р. Манделл. Ääû — Ô‚˚È ˝Ú‡Ô ÒÓÁ‰‡ÌËfl ‰ËÌÓÈ ‚‡Î˛ÚÌÓÈ ÁÓÌ˚ ÄÁËË В настоящее время параллельно процессу создания валютной зоны вокруг КНР происходит процесс формирования более широкого и более приближенного к европейскому валютного союза в азиатском регионе с участием Японии. Отличительными особенностями данного проекта являются: 1. Копируются основные этапы формирования еврозоны. 2. В будущем планируется введение наднациональной единой азиатской валюты (по принципу евро). 3. В состав участников проекта входит Япония. Обсуждение создания единой валюты в Азии началось еще в середине 70-х годов. Одним из первых идею создания валюты, облегчающей взаимные расчеты, подал премьер-министр Малайзии Махатхир Мохамад. Его поддержали руководители Филиппин и Таиланда. Однако данный процесс постепенно затих. Следующий виток в становлении единой валюты наступил в середине 90-х годов прошлого века. Мусульманские страны заявили о создании “золотого динара”, который уже используется в расчетах между Малайзией, Брунеем, Ираном, Бангладеш, Йеменом, Маль31 Банкаўскi веснiк, МАЙ 2006 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà дивами и некоторыми другими исламскими странами, а также в качестве внутренней денежной единицы. Он имеет золотое содержание, устанавливаемое и корректируемое в зависимости от мировой и внутренней конъюнктуры по золоту. В 1998 году после общеазиатского финансового кризиса страны Азиатско-Тихоокеанского экономического сообщества заявили о создании “золотого азиана” в качестве национальной и межгосударственной валюты в Азии. Был создан фонд золотовалютного обеспечения “Азиана”. Затем идея трансформировалась в АКЮ1. Причем в проекте АКЮ решила участвовать и Япония. Однако главный инициатор — Япония — “под давлением США тихо “похоронила” эту идею уже в 1999 году”. Следующий этап в развитии азиатского сотрудничества произошел в начале века. В 2003 году подписано соглашение о создании зоны свободной торговли, в которую вошли семь государств Ассоциации регионального сотрудничества Южной Азии. Зона начала функционировать в 2006 году и охватила территории с населением, составляющим пятую часть жителей планеты. Тогда же 11 стран региона объявили о создании совместного фонда валютных резервов в 1 миллиард долларов. В начале февраля 2006 года президент Азиатского банка развития (АБР) Харухико Курода в Токио сообщил о запланированном введении общеазиатской валюты — АКЮ. Она будет иметь обязательное золотое обеспечение и использоваться в межгосударственных расчетах. Предполагается, что такая валюта появится во многих странах Азии уже в 2006 году. Курс этой валюты, по словам Х. Курода, будет взаимосвязан с валютной корзиной, в которую включены евро, доллар США, иена, юань, южнокорейский вон и валюты стран — членов Ассоциации государств Юго-Восточной Азии. В Токио и Пекине по линии Азиатского банка развития будут регулярно проводиться переговоры об условиях и механизмах введения новой валюты в обращение. 1 Намечено также подписание соглашений о сотрудничестве со структурами еврозоны, карибского доллара и с не входящими в еврозону скандинавскими центробанками. Нужно отметить, что азиатская интеграция не имеет жестких границ ни во временных, ни в географических пространствах. В настоящее время не установлены точные сроки введения полноценной денежной единицы, а также еще не известен список стран, которые в будущем образуют новое валютное объединение. По мнению Х. Курода, единая азиатская валюта может появиться уже через 20 лет при условии сохранения нынешних темпов экономической интеграции в регионе. И уже сейчас для реализации этой цели АБР планирует начать подготовку к ее созданию, при этом за образец берется евро. Предполагается, что в проекте будут участвовать 13 стран: Япония, Китай, Южная Корея, а также 10 государств Ассоциации стран Юго-Восточной Азии (АСЕАН). В перспективе организаторы не исключают присоединения к ним Гонконга, Тайваня и даже некоторых стран, входящих в состав СНГ (прежде всего Казахстана). Первоначально предполагалось, что азиатские денежные единицы будут объединяться вокруг иены, однако в последние годы представления о лидерстве в регионе несколько изменились. Поэтому ставка, вполне возможно, будет сделана на динамично развивающийся Китай. По словам аналитиков, желание азиатских стран иметь собственную валюту вполне понятно, поскольку это снизит зависимость государств региона от неустойчивого на данный момент доллара. Сегодня золотовалютные резервы азиатских стран практически полностью номинированы в долларах. Кроме того, ориентация большинства государств АСЕАН на экспорт делает их экономику сильно зависимой от колебаний американской валюты. Единая азиатская валюта как противовес доллару должна стать показателем того, что экономика региона из развивающейся превратилась в развитую. АКЮ — дословный перевод аббревиатуры ACU (asian currency unit). 32 Первый этап валютной азиатской интеграции — создание единой расчетной единицы АКЮ по образцу европейской ЭКЮ, введенной в 70-х годах прошлого столетия. Азиатская расчетная единица станет своего рода “валютной корзиной”, пропорционально отражающей валовой национальный продукт и объемы внешней торговли стран-участниц. Также по европейскому образцу предполагается выработать способы привязки национальных валют к AКЮ и обязать страны-участницы к проведению общей экономической политики для сокращения валютного разрыва. АКЮ будет использоваться в качестве индикатора колебаний региональных валют по отношению к доллару, евро и другим свободноконвертируемым денежным единицам. Пока речь идет не о замене денежных единиц азиатских стран на единую валюту. АКЮ будет просто отражать взаимные котировки денежных единиц региона и использоваться в качестве индикатора их колебаний по отношению к доллару и евро. Это будет агрегированный показатель среднего значения ценности валют 13 стран, то есть определенный ориентир, отражающий состояние экономики в регионе. Реальное использование этой единицы в деловой практике пока будет, скорее всего, номинальным. Она может использоваться как базовая единица при оценке официальных резервов, а также при расчете тарифов или других показателей, где выбор иной точки отсчета будет затруднителен с экономической или политической точки зрения. Возможен также выпуск облигаций, номинированных в AКЮ. Для более полного понимания валютной интеграции необходимо обратиться к мировому опыту. Для начала вспомним историю европейского прообраза АКЮ. Проекты создания единой Европы появились практически сразу после Второй мировой войны, но их реализация затянулась на десятки лет. Появлению евро, как и в “азиатском случае”, предшествовало введение европейской валютной единицы /ECU/ в 1979 году. По- Банкаўскi веснiк, МАЙ 2006 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà требовалось 20 лет для ее превращения в полноценную денежную единицу. Осуществление общей валютной политики началось в 1999 году, а в 2000 году евро был введен в качестве общей валюты в одиннадцати странах ЕС. Аналогично процессам в Европе можно сопоставить процесс появления единой африканской валюты — афро. Еще в 2002 году на состоявшейся в Алжире сессии глав центральных банков стран Африки было принято решение о создании единой африканской денежной единицы. Одновременно был создан Африканский центральный банк, который в будущем, аналогично Европейскому центральному банку, будет осуществлять валютно-финансовую политику союза. Правда, тогда сообщалось, что введение единой африканской валютной единицы не имеет четкого графика и будет зависеть от процесса интеграции финансовых систем стран континента. Намерение Азиатского банка развития ввести азиатскую валютную единицу (АКЮ) выглядит как первый шаг на пути создания единой азиатской валюты, которая в будущем действительно может составить конкуренцию доллару и евро. Азиатский регион, лидирующий сегодня по темпам роста экономики и населения в мире, превращается во все более сильного игрока на международной арене. Не в последнюю очередь это происходит благодаря стремлению азиатских стран к более тесной региональной интеграции. Развитие этого процесса неизбежно ставит вопрос о создании единой азиатской валюты, как это произошло в свое время в Европе. íÛ‰ÌÓÒÚË Ë ÔÂÒÔÂÍÚË‚˚ ÙÓÏËÓ‚‡ÌËfl ‰ËÌÓÈ ‡ÁˇÚÒÍÓÈ ‚‡Î˛ÚÌÓÈ ÁÓÌ˚ Конечно, до превращения АКЮ в полноценный аналог евро и отказа в ее пользу стран региона от собственных валют необходим долгий путь. Объединение по примеру ЕС означает интеграцию экономики и предполагает утрату независимости в сфере денежной и валютной политики для каждой конкретной страны. Пока непонятно, насколько государства региона готовы этим пожертвовать. Если даже ЕС испытывает проблемы из-за разного уровня развития экономики входящих в нее стран, то что говорить об Азии, где разница, например между Японией и Мьянмой (Бирма), колоссальна. Китай жи- вет за счет бурного промышленного роста, а Таиланд, например, — в основном за счет туризма. Разница в доходах между наиболее и наименее развитыми странами региона составляла в 2001 году 140 раз. В силу вышеназванных и ряда других причин у азиатской интеграции немало скептиков. Многие из них отмечают, что евро и доллар пользуются спросом на мировом рынке из-за высокого уровня развитости экономики США и Европы. Внутренние же азиатские рынки находятся в гораздо худшем состоянии, и их экономические успехи объясняются исключительно экспортом. Кроме того, доллар имеет вполне свободное хождение во всех странах Азии, и для покупок там нет необходимости менять его на местную валюту. Некоторые эксперты даже предлагают странам Азии не изобретать велосипед, а всем поголовно перейти на американскую валюту. Несомненно, создание единой азиатской валюты — вопрос очень отдаленной перспективы. В данном случае создание рублевой зоны в рамках ЕврАзЭС более вероятно. Впрочем, это тоже в далекой перспективе. Причины этого, вопервых, экономические — необходимо для начала создать реально работающий таможенный союз; 퇷Îˈ‡ АСЕАН: выборочная статистика. Данные национальной статистики и Всемирного банка ëڇ̇ èÎÓ˘‡‰¸ (Í‚. ÍÏ) Бруней 5,765 Вьетнам 330,955 Индонезия 1 919,317 Камбоджа 181,000 Лаос 236,000 Малайзия 329,759 Мьянма 676,577 Сингапур 648,000 Таиланд 514,000 Филиппины 300,000 ç‡ÒÂÎÂÌË (Ú˚Ò. ˜ÂÎ.) 305 76 500 201 050 10 700 5000 23 000 45 570 3894 61 200 76 780 ÇÇè êÓÒÚ ÇÇè (ÏΉ. (%) ‰ÓÎÎ. ëòÄ) 5,3 25,9 94,2 3,1 1,3 78,9 117,7 93,9 123,0 76,5 3,5 3,5 0,9 1,0 3,9 5,4 5,8 5,4 4,0 3,2 ÇÇè ̇ ‰Û¯Û LJβÚÌ˚ ̇ÒÂÎÂÌËfl ÂÁ‚˚ (‰ÓÎÎ. ëòÄ) (ÏΉ. ‰ÓÎÎ. ëòÄ) 20 400 310 460 270 258 3092 765 21 828 1850 907 àÌÙÎflˆËfl (%) 20,0 1,1 26,3 0,4 0,1 33,4 0,3 83,0 31,1 12,6 2,0 1,1 4,7 0,2 0,2 1,6 11,5 1,5 0,9 3,0 Источник: Mark Hong. ASEAN’s Challenges in the 21st Century, November 2000. 33 ùÍÒÔÓÚ (ÏΉ. ‰ÓÎÎ. ëòÄ) àÏÔÓÚ (ÏΉ. ‰ÓÎÎ. ëòÄ) 2,609 10,379 48,848 0,999 0,370 84,521 0,862 114,632 52,900 27,972 2,505 17,443 27,337 1,127 0,553 65,492 1,866 111,005 40,600 31,570 Банкаўскi веснiк, МАЙ 2006 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà во-вторых, не преодолены известные политические трудности в потенциально “рублевых” странах; в-третьих, сложность состоит в том, что пока трудно принимаются общие решения по примеру Европы и Азии. Если брать за основу азиатской интеграции опыт европейской валютной интеграции, то здесь необходимо выполнение нескольких обязательных условий. Прежде всего, правительства объединяющихся стран должны иметь осо- Другой пример — резкое обострение противоречий между КНР и Тайванем — обладателями крупнейших в Азии золотовалютных резервов. Кроме того, не следует забывать многолетнее противостояние между Индией и Пакистаном. Во-вторых, разнородны рынки рабочей силы. Например, в Японии можно говорить о наличии высококвалифицированной рабочей силы, в Китае же преобладает низкоквалифицированная рабочая сила. Также важно наличие Намерение Азиатского банка развития ввести азиатскую валютную единицу (АКЮ) выглядит как первый шаг на пути создания единой азиатской валюты, которая в перспективе действительно может составить конкуренцию доллару и евро. знанное желание ввести общую валюту. Во-вторых, необходим общий рынок труда. Иначе говоря, трудовые ресурсы должны иметь возможность свободно пересекать границы стран, которые готовятся объединиться, а стоимость трудовых ресурсов и их качество в этих странах должны быть примерно на одном уровне. И в-третьих, требуется создание свободного рынка капитала и унифицированного валютного законодательства1. Эти факторы, способствующие объединению и переходу на единую валюту, на сегодняшний день в азиатских странах отсутствуют. Во-первых, существуют различия в политическом устройстве и политические противоречия. Азиатские страны в большей степени, чем европейские, желают сохранить свою “особость” и национальный колорит. В азиатском регионе разногласия между странами и народами традиционно сильнее, чем в Европе, в силу многих причин. В некоторых СМИ Малайзии, Сингапура, Мьянмы (Бирма), Индонезии и Камбоджи отмечается, что введение новой валюты — это беспрецедентное стратегическое решение, а не политическая акция. визового режима между этими странами. Третий пункт — это свободный рынок капитала. Тут основной препятствующий фактор — Китай, где действуют достаточно жесткие валютные ограничения. А ведь необходима скоординированная денежная политика, создание единого центрального банка, готовность стран отказаться от валютного регулирования и прочее. Кроме того, азиатские страны сегодня существенно отличаются друг от друга уровнем экономического развития. В то же время Япония и Китай — это два мощных экономических игрока, от позиции которых во многом зависит не только судьба единой валюты, но и региональной интеграции в целом. Конечно, японская свободноконвертируемая иена не нуждается в модернизации, а участие Японии в проекте может привести к охлаждению политических отношений между Японией и США. Однако экономический кризис 1997 года показал необходимость и важность экономической интеграции в регионе для обеспечения стабильности. Кроме того, по мере роста валютных резервов Япония просто опла- чивает дефицит бюджета и торгового баланса США, которые находятся в полной уверенности, что мировой рынок проглотит в свой оборот и в свои накопления очередные напечатанные 500—600 миллиардов долларов в год. С другой стороны, ведущую роль в корзине азиатских валют может играть китайский юань. Несомненно, именно Китаю придется нести груз ответственности за поддержание стабильности в регионе в переходный период. Кроме того, Китай объявил, что собирается увеличить размеры экономики страны к 2020 году до 4 триллионов долларов США (это увеличение ВВП 2000 года в 4 раза). В таком случае Китай сможет догнать Японию, являющуюся сейчас второй в мире по размеру экономики (4,1 триллиона долларов США). На первом месте, напомним, находится экономика США (10 триллионов долларов США). А по оценкам Всемирного банка, если в 1992 году на долю Китая приходилось 3 процента мировой торговли, то в 2020 году она превысит 9,8 процента. Таким образом, по этому показателю Китай будет уступать только США. Некоторые аналитики также говорят о связке “иена — юань”, в которой китайская валюта будет играть ведущую роль. Китай и Япония начнут диверсифицировать сбережения в валютах друг друга, одновременно отказываясь от доллара. Удастся ли странам Азии урегулировать имеющиеся противоречия и, умерив свои амбиции, прийти к общему знаменателю относительно единой азиатской валюты — вопрос серьезный. Но, тем не менее, ответ на него кажется предсказуемым. Сторонники азиатской валютной интеграции говорят, что единая валюта объективно выгодна для стран региона, на который приходится достаточно большая доля мирового обмена товарами и услугами. Сейчас экономика азиатских стран приобретает все большее значение в мире. АКЮ может стать своеобразным индикатором этого влияния, а так- 1 Следует обратить внимание на то, что в случае объединения азиатских стран на базе юаня создается пассивная валютная зона. В этом случае Центральный банк Китая будет единолично осуществлять денежно-кредитную политику всего союза. Если же формирование азиатского валютного союза будет происходить по сценарию европейских стран, то здесь уместно говорить о создании активной валютной зоны. В ее рамках каждая из стран-участниц (в большей или меньшей степени) будет участвовать в разработке и реализации денежно-кредитной политики. 34 Банкаўскi веснiк, МАЙ 2006 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà же неким ресурсом, при помощи которого Азия сможет влиять на ведущие мировые валюты. Одновременно новая денежная единица будет способствовать интенсификации контактов азиатских стран. С помощью единой валюты удастся избежать колебаний валютных курсов в Азии, которые в прошлые годы были способны провоцировать катастрофические кризисы не только в регионе, но и в мире в целом. А ожидаемое после введения АКЮ начало стабилизации этих колебаний, безусловно, довольно скоро может положительно сказаться на росте внутрирегионального товарооборота. Локомотивом данного процесса, скорее всего, будет Китай. Следует подчеркнуть, что уже сегодня более половины всего экспорта Китая ориентировано на азиатские страны. В 2003 году на их долю приходилось 58,3 процента объема внешней торговли, или 495,54 миллиарда долларов США. Среди десяти крупнейших внешнеторговых партнеров КНР наибольшие объемы торговли были достигнуты с Японией — 133,57 миллиарда долларов США, США — 126,33 миллиарда, Гонконгом — 87,41 миллиарда, Южной Кореей — 63,23, Тайванем — 58,37, Германией — 41,88, Малайзией — 20,13, Сингапуром — 19,35, Россией — 15,76, Великобританией — 14,39 миллиарда долларов США. Помимо развития торговых потоков в азиатском регионе, формирование валютной зоны в Азии должно стимулировать и развитие отношений этих стран с США и Европейским союзом. AКЮ послужит символом стремления стран региона к большей интеграции и созданию единого рынка. Последнее обстоятельство подстегнет контрагентов со всего мира к активизации торговых и иных контактов с рынком, который, если станет единым, будет крупнейшим в мире, по крайней мере по числу потребителей. В азиатском регионе уже на этапе введения АКЮ стабилизируются со временем валютные курсы и цены, унифицируется налоговая и таможенная политика. С другой стороны, как и в Европе, следует ожидать повышения среднего уровня цен, не в последнюю очередь из-за пресловутого эффекта округления. Это, безусловно, может сказаться на привлекательности азиатских товаров и услуг для иностранных потребителей, в том числе и на стоимости довольно популярных ныне японских, корейских автомобилей, а также туристических маршрутов в страны Юго-Восточной Азии. Представляется, что наиболее значительный удар введение единой азиатской валюты может нанести по сфере влияния американского доллара, который наряду с японской иеной выступает в качестве основной валютной единицы, обслуживающей торговый оборот Если все пройдет удачно, полный переход региона на новую валюту может занять не 20 лет, как в случае с евро, а гораздо меньше времени. Азиатские страны в последние годы действуют достаточно смело и неожиданно, и, очевидно, Китай после объявления о вводе АКЮ ускорит процессы, необходимые для интеграции. Если это произойдет, азиатская валюта станет “третьей силой” вслед за евро, потеснившим доллар. В полном объеме эффект от введения единой валюты проявит себя только после ее выхода в полно- В полном объеме эффект от введения единой валюты проявит себя только после ее выхода в полноценный наличный и безналичный оборот и создания в Азии такого же единого рынка, который в свое время появился в Европе. в Азии. Сокращение сферы влияния доллара в азиатском регионе уже началось, поскольку центральные банки стран этого региона повышают долю евро в официальных резервах в ущерб доллару. В то же время сегодня аналитики не берутся прогнозировать позиции евро на момент создания азиатской валюты. Трудно с уверенностью говорить о столь долгосрочном существовании единой европейской валюты, ведь между странами Евросоюза уже сегодня существует немало экономических противоречий. Так что к моменту появления новой валюты в мире может стать “одной силой” меньше. Необходимо еще раз подчеркнуть, что из числа стран зоны АКЮ (Китай, Южная Корея, Япония и десять государств — членов АСЕАН (Бруней, Вьетнам, Индонезия, Камбоджа, Лаос, Малайзия, Мьянма, Сингапур, Таиланд и Филиппины) в появлении единой денежной единицы заинтересованы прежде всего Япония и Китай. Это может дать им инструмент установления своего господства в Азии. А потому дальнейшее развитие событий на мировом валютном рынке, по мнению специалистов, будет зависеть от экономической политики Китая, Японии и других азиатских стран. ценный наличный и безналичный оборот и создания в Азии такого же единого рынка, который в свое время появился в Европе. Совершенно очевидно, что для формирования такого рынка и введения общей валюты странам Азии предстоит пройти весьма трудный путь, даже более трудный, чем пришлось пройти в свое время Европе. Мировая практика доказала, что столь высокая стадия интеграции, как единая региональная валюта, нежизнеспособна без прочного экономического базиса, который странам Азии еще только предстоит создать. С учетом имеющихся существенных отличий в уровне развития отдельных стран и накопленных противоречий этот процесс может занять определенное время, но он объективен, и появление АКЮ — первый шаг на пути к его реализации. Таким образом, процесс экономического и валютного объединения стран Азии только начинается и пока не имеет точного и единственного пути своего дальнейшего развития. Тем не менее уже сегодня можно говорить о реальности данного процесса и о возможности появления на мировой экономической арене сильного игрока в лице объединенных стран Азии. 35
