Еланцев С. В.

Вестник Челябинского государственного университета. 2012. № 10 (264).
Экономика. Вып. 38. С. 112–116.
С. В. Еланцев
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ МЕХАНИЗМОВ
МЕТОДОВ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ПРИБЫЛИ
ЗАРУБЕЖНЫХ И РОССИЙСКИХ КОРПОРАЦИЙ
Раскрыт сравнительный анализ механизмов методов распределения прибыли зарубежных и российских корпораций. Рассмотрен современный практический опыт механизмов методов распределения
прибыли зарубежных и российских корпораций. Значительное внимание уделяется вопросам сравнительного анализа механизмов методов распределения прибыли зарубежных и российских корпораций,
обеспечивающих эффективную реализацию целей распределения прибыли зарубежных и российских
корпораций.
Ключевые слова: прибыль, распределение прибыли, корпорация, сравнительный анализ.
Прибыль, известнейшая с давних времен категория, получила новое содержание в условиях современного экономического развития страны, формирования реальной самостоятельности субъектов хозяйствования. Тысячи крупных
и малых корпораций предпринимают все возможные меры для эффективного управления своей деятельностью с целью получения прибыли.
Прибыль, являясь главной движущей силой рыночной экономики, обеспечивает интересы государства, собственников и персонала корпораций.
Такое значение прибыли, безусловно, определяет
необходимость постоянного совершенствования
руководителями и финансовыми менеджерами
методов эффективного управления формированием и распределением прибыли в процессе деятельности корпораций.
Прибыль — это денежное выражение основной
части денежных накоплений, создаваемых корпорацией любой формы собственности. Целью деятельности любой коммерческой структуры в условиях рыночной экономики в конечном счете
является получение прибыли. В зависимости от
положения корпорации на рынке, наличия ресурсов, длительности периода основная цель может
быть конкретизирована. В долгосрочном периоде
это будет достижение максимальной прибыли, то
есть такого ее объема, который позволял бы корпорации не только прочно удерживать позиции
сбыта на рынке своей продукции, но и обеспечивать динамичное развитие ее производства в условиях конкуренции; в краткосрочном — достижение необходимой прибыли при определенных
объемах деятельности; и во все периоды — обеспечение конкурентоспособности корпорации.
При этом максимизация прибыли в долгосрочном периоде возможна лишь при поэтапном достижении определенных необходимых размеров
прибыли. Обеспечение необходимого объема
прибыли в долгосрочном и краткосрочном периодах обусловлено жизненно важными потребностями в развитии корпорации, удовлетворении
экономических интересов собственников, обеспечении интересов общества и коллектива.
Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства,
объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.
На рынке товаров корпорации выступают как
относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализуют
ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает получения прибыли. Для
выявления финансового результата необходимо
сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму
себестоимости продукции. Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Корпорация
всегда ставит своей целью прибыль, но не всегда
ее получает. Если выручка равна себестоимости,
то удалось лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции, при этом отсутствует и прибыль как источник производственного, научно-технического и социального развития.
При затратах, превышающих выручку, корпорация получает убытки — отрицательный финансовый результат, что ставит его в достаточно сложное финансовое положение.
Экономическое содержание прибыли проявляется в ее функциях.
Прибыль, прежде всего, выполняет функцию
меры эффективности общественного производства, поскольку, представляя собой разность
между суммой доходов и убытков, полученных от
Сравнительный анализ механизмовметодов распределения прибыли зарубежных и российских корпораций
разных хозяйственных операций, она определяет
конечный результат финансово-хозяйственной деятельности субъекта экономики. В любой рыночной экономике вложение капитала в корпорации
сопровождается определенной оценкой эффективности его функционирования. В противном случае
вообще пропадает стимул этого экономического
действия. Во все времена прибыль являлась признаком компетентного управления находившимися в распоряжении корпорации людскими, материальными, финансовыми и другими ресурсами. В
конечном счете финансовые результаты деятельности корпораций (валовая прибыль или убыток)
являются основой валового внутреннего продукта
государства и отражают эффективность функционирования экономики страны.
В современных условиях получение стабильной прибыли, реализация возможностей ее максимизации могут быть достигнуты за счет объединения корпораций в крупные интегрированные корпоративные структуры. В последние годы
корпорации все шире внедряются в российскую
экономику и занимают в ней ведущие позиции.
Интеграция корпораций в корпорации связана с тем, что интегрированные корпоративные
структуры обеспечивают повышение конкурентоспособности, финансовой устойчивости, уровня инвестиционной активности; способствуют
ускорению технологического развития, достижению оптимальной диверсификации видов деятельности; позволяют эффективно использовать
и сочетать возможности входящих в объединение корпораций, что в конечном итоге приводит
к получению синергетического эффекта и увеличению общей прибыли корпорации.
Прибыль корпорации является результирующим показателем ее деятельности, что дает возможность руководству корпорации использовать
показатель прибыли при принятии финансовых
стратегических решений развития всего объединения. Для того чтобы прибыль отражала истинный результат деятельности корпораций, входящих в состав объединения, являлась источником
финансирования различных целей и задач объединения, необходимо целенаправленное эффективное управление формированием прибыли,
которое предусматривает знание основных механизмов ее образования, использование современных методов ее анализа, прогнозирования и контроллинга. В современных условиях для корпораций кондитерской промышленности остро
встает вопрос о максимизации прибыли.
113
Корпорации кондитерской промышленности
нуждаются в разработке более эффективного
механизма формирования и распределения прибыли, который бы учитывал особенности отечественных корпораций (широкий ассортимент выпускаемой продукции, сезонность спроса и др.).
Необходимо совершенствовать подходы к формированию и распределению прибыли корпораций
промышленности с целью повышения финансовой устойчивости корпораций в целом. В связи
с этим проблема использования прибыли при
принятии финансовых стратегических решений
является весьма актуальной.
Состояние изученности проблемы. Изучению
вопросов управления финансами, и в частности управлению прибылью корпораций, посвящены многие научные труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, таких
как JI. И. Абалкин, А. Бабо, М. А. Бендиков,
И. А. Бланк, Н. В. Бондарчук, Н. И. Брагин,
К. Друри, В. П. Кодацкий, И. К. Ларионов,
Д. Б. Нехотин, В. С. Плотников, С. В. Савельев,
Г. В. Савицкая, П. Самуэльсон, А. А. Согомонян,
Г. И. Тамошина, И. Э. Фролов, В. А. Шаховой,
А. Д. Шеремет, В. В. Шестакова, В. Ф. Юров и др.
Однако несмотря на большое количество работ,
посвященных финансовым отношениям корпораций, существует необходимость более глубокого
изучения финансовой стратегии корпораций по
управлению их прибылью, прежде всего с учетом
российской специфики их функционирования.
Вместе с тем результаты научных исследований
большинства перечисленных ученых послужили
базой при разработке и обосновании усовершенствованного механизма формирования и распределения прибыли в объединении.
Попытки создания подобного механизма предпринимались неоднократно. Однако сложность
и масштаб проблемы приводят к тому, что вопросы, посвященные управлению формированием и распределением прибыли корпораций решаются либо исходя из практического опыта, что
создает риск субъективных ошибок в принятии
решений, либо с помощью способов, которые не
учитывают многочисленные особенности корпоративных структур. Недостаточная проработанность проблемы оптимизации механизма формирования и распределения прибыли корпорации
при принятии финансовых стратегических решений подтверждает необходимость дальнейшего исследования и создания научно обоснованной
методологической базы для ее решения.
114
Разработанные методические подходы и рекомендации к формированию и распределению
прибыли корпораций могут быть использованы
в качестве инструмента внутреннего анализа,
позволяющего управляющей компании корпорации объективно оценивать результаты деятельности всего объединения и входящих в него
предприятий.
Используя предложенную схему распределения прибыли, дочерние корпорации получают
возможность обосновать величину необходимых
расходов, исходя из доли участия предприятия
в создании общей прибыли корпорации, пути совершенствования механизма формирования прибыли корпораций и распределения ее между дочерними корпорациями.
В условиях жесткой конкуренции выявление
резервов оптимизации формирования прибыли корпораций кондитерской промышленности
становится особенно значимой задачей. Резервы
можно разделить на текущие и стратегические.
К текущим резервам относятся те, которые можно реализовать в ближайшее время. В кондитерских корпорациях к ним можно отнести: создание
современного подхода к управлению прибылью
на основе комплексной модели управления; разработку современного подхода к стимулированию объема продаж за счет оптимизации запасов
готовой продукции и гибкого подхода к процессу
установления скидок для оптовиков; оптимизацию ассортимента выпускаемой продукции в зависимости от текущего потребительского спроса.
Стратегические резервы рассчитаны на длительный период и, как правило, связаны с крупными
финансовыми вложениями. К таким резервам для
кондитерских корпораций можно отнести:
– автоматизацию учета поступающих на производство сырья и материалов;
– автоматизацию учета готовой продукции
и полуфабрикатов;
– замену всего устаревшего оборудования на
новое, более совершенное, с передовыми технико-экономическими характеристиками;
– компьютеризацию процесса управления затратами, прибылью и ценами.
Высокая роль прибыли в развитии корпорации и обеспечении интересов его собственников и персонала определяют необходимость эффективного и непрерывного управления прибылью. Управление прибылью представляет собой процесс выработки и принятия управленческих решений по всем основным аспектам ее
С. В. Еланцев
формирования, распределения, использования
и планирования в корпорации.
С учетом содержания процесса управления
прибылью и предъявляемых к нему требований
формируются его цели и задачи.
Главной целью управления прибылью является
обеспечение максимизации благосостояния собственников корпорации в текущем и перспективном периоде. Эта главная цель призвана обеспечивать одновременно гармонизацию интересов
собственников с интересами государства и персонала корпорации.
Исходя из этой главной цели можно сформулировать систему основных задач, направленных на
реализацию главной цели управления прибылью:
1. Обеспечение максимизации размера формируемой прибыли, соответствующего ресурсному
потенциалу корпорации и рыночной конъюнктуре. Эта задача реализуется путем оптимизации
состава ресурсов корпорации и обеспечения их
эффективного использования.
2. Обеспечение оптимальной пропорциональности между уровнем формируемой прибыли
и допустимым уровнем риска. Как уже отмечалось, между этими двумя показателями существует прямо пропорциональная связь.
3. Обеспечение высокого качества формируемой прибыли. В процессе формирования прибыли корпорации должны быть в первую очередь
реализованы резервы ее роста за счет операционной деятельности и реального инвестирования,
обеспечивающих основу перспективного развития корпорации.
4. Обеспечение выплаты необходимого уровня
дохода на инвестированный капитал собственникам корпорации.
5. Обеспечение формирования достаточного
объема финансовых ресурсов за счет прибыли
в соответствии с задачами развития корпорации
в предстоящем периоде.
6. Обеспечение постоянного возрастания рыночной стоимости корпорации. Эта задача призвана обеспечивать максимизацию благосостояния собственников в перспективном периоде.
7. Обеспечение эффективности программ участия персонала в прибыли. Программы участия
персонала в прибыли, призванные гармонизировать интересы собственников корпорации и его
наемных работников, должны, с одной стороны, эффективно стимулировать трудовой вклад
этих работников в формирование прибыли,
а с другой стороны — обеспечивать достаточно
Сравнительный анализ механизмовметодов распределения прибыли зарубежных и российских корпораций
приемлемый уровень их социальной зашиты, которую государство в современных условиях полностью обеспечить не в состоянии.
Все рассмотренные задачи управления прибылью теснейшим образом взаимосвязаны, хотя
отдельные из них и носят разнонаправленный
характер (например, максимизация уровня прибыли при минимизации уровня риска; обеспечение достаточного уровня удовлетворения интересов собственников корпорации и его персонала; обеспечение достаточного размера прибыли,
направляемой на прирост активов и на потребление и т. п.). Поэтому в процессе управления
прибылью отдельные задачи должны быть оптимизированы.
Механизм распределения прибыли должен
быть построен таким образом, чтобы всемерно
способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм
хозяйствования.
В зависимости от объективных условий общественного производства на различных этапах развития российской экономики система распределения прибыли менялась и совершенствовалась.
Одной из важнейших проблем распределения
прибыли как до перехода на рыночные отношения, так и в условиях их развития является оптимальное соотношение доли прибыли, аккумулируемой в доходах бюджета и распоряжении хозяйствующих субъектов.
Порядок распределения и использования прибыли зарубежных корпораций фиксируется
в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими
подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом корпорации. В соответствии с уставом корпорации могут составлять
сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо
образовывать фонды специального назначения:
фонды накопления (фонд развития производства
или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и
фонды потребления (фонд материального поощрения). Нормативы отчислений от прибыли в фонды
специального назначения устанавливаются самой
корпорацией по согласованию с учредителем.
Корпорации вправе принимать решения о распределении своей чистой прибыли общим собранием участников общества ежеквартально, раз
в полгода или раз в год, определяя:
– размер чистой прибыли, подлежащей распределению;
115
– объемы распределяемой чистой прибыли по
направлениям;
– форму выплаты;
– дату выплат, определяющую срок, в течение
которого общество обязано исполнить свое обязательство по выплатам из чистой прибыли.
Вся прибыль, остающаяся в распоряжении корпорации, подразделяется на две части. Первая
увеличивает имущество корпорации и участвует в процессе накопления. Вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление.
При этом необязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью.
Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение
и может быть в последующие годы направлен на
покрытие возможных убытков, финансирование
различных затрат.
Объектом распределения является прибыль
корпорации до налогообложения. Под ее распределением понимается направление прибыли
в бюджет и по статьям использования в корпорации. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов
и других обязательных платежей. Определение
направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении корпорации, структуры статей ее использования находится в компетенции
корпорации.
Из прибыли, остающейся в распоряжении корпораций (чистой прибыли) в соответствии с законодательством и учредительными документами,
корпорации могут создавать фонд накопления,
фонд потребления, резервный фонд и другие специальные фонды и резервы — то есть, по сути,
произвести самострахование на случай форсмажорных обстоятельств.
Список литературы
1. Анохин, С. Е. Особенности управления корпоративными финансами / С. Е. Анохин // Финансовый бизнес. 2000. № 6. С. 23–28.
2. Бланк, И. А. Управление прибылью /
И. А. Бланк. 2-е изд., расшир. и доп. Киев : НикаЦентр : Эльга, 2002. 752 с. (Б-ка финансового менеджера).
3. Бочаров, В. В. Корпоративные финансы :
учеб. пособие для вузов / В. В. Бочаров, В. Е. Леонтьев. СПб. : Питер, 2002. 544 с.
4. Зайцев, H. JI. Экономика, организация
и управление предприятием : учеб. пособие /
Н. Л. Зайцев. М. : Инфра-М, 2004. 491 с.
116
5. Количественные
методы
финансового
анализа : пер. с англ. / под ред. С. Дж. Брауна
и М. П. Крицмена. М. : Инфра-М, 2001.
6. Велеш, Г. Коммерческое бюджетирование:
планирование прибыли и контроль ее получения /
Г. Велеш и др. 5-е изд., СПб. : Бизнес Микро, 1998.
С. 451.
С. В. Еланцев
7. Крылова, С. В. Оптимизация формирования
и распределения прибыли в холдинге : дис. …
канд. экон. наук. М., 2005. 187 с.
8. Суховей, В. Н. Управление формированием
прибыли как метод повышения эффективности
деятельности предприятия : дис. … канд. экон.
наук. М., 2005.