aventures capital

AVENTURES CAPITAL
Smart money for smart people
APRIL 2014
AVENTURES HISTORY
Unitrade Launched leading
consumer electronics retail
chain in Ukraine
Venutre fund follows AVentures Corporate
Fund I, an in-house investment fund with
12 years of investment and operating
experience in Ukraine, Russia and USA
Launched retail chain City.com,
real estate developer Trend, and
telecom companies Universal
Telecom, DK Zvyazok2001
From 2000 to 2012, AVentures launched and
financed a series of companies whose total
revenues exceeded US$1B
Softpress Investment in
publishing house
2002
2003
2004
Inetgrid
Cleantech investment
2005
2006
2007
MoneXy Participation in a NFC
mobile payments startup
Divan.Tv
US$1M seed investment in
Smart.TV startup in CIS
Augmented Pixels,
nuPSYS, VOX,
CheckiO
Investments
2008
2009
2011
2010
2012
2013
2014
1994
1998
2000
AVentures Corporate
Fund I Started venture
investing in Ukraine
Launched United Software
Corporation, an information
technology company with offices in
Ukraine, UK, Germany, Silicon Valley
Commercial real estate under
management reached 100K m2
Exit from United Software
Consortium, Unitrade
Divan.TV
Contacter.biz
Seed investment raised US$2 M Round A from
outside investors
AVentures venture fund
Fund creation
5-10 new deals, StarWind
YEAR 2013 IN REVIEW
Market
AVentures
Capital
•
•
•
•
Thousands of startups in Ukraine are looking for growth, scale and funding
Majority of companies are early stage ones (pre and post accelerator)
At $50-100mm VC market very few companies have a credibility to raise money
New Russian funds and angels support ecosystem with new money (Altair Capital, Igor
Ryabenkiy, Imperious Group, Flint Capital/Bull Ventures, GTF)
•
AVentures closed 5 investments, helps tens to hundreds of companies with funding,
advices, connections and leads
We developed extensive map of key Ukrainian startup as well as analytics on the market
overall (some surprises are still coming)
We consolidated IT community and engaged with government re transformation of
IT/Outsourcing/high-tech industry to grow Ukraine as the leading IT hub
•
•
•
Next steps
•
We are looking for great companies and entrepreneurs that interest in support from us or
our network of contacts in financing, strategy, analytics etc.
Please feel free to reach us in advance of capital raising or any cooperation
Lets meet now
pipeline@aventurescapital.com
3
INVESTMENT STRATEGY (2/3)
Stage of investment
What we are looking for
Valuation
Large addressable
market
Strong founding
teams
$0.5-1-3m cash-in for
minority stake
product / clients / sales
Seed
Round A
Success at
early stage
Rounds
Round B Round C
 Mobile and web related projects
 Software market in US & EU
 Technologies & services with
global reach
 Technical expertise and
entrepreneurial background
 Passionate, committed
teams
 Rapid and stable growth in sales,
traffic, users, conversion, etc.
 Already a market leader locally or
globally
Later stage
Sector focus
Internet
Software
Mobile
Cloud
eCommerce
Gaming
Video
SaaS
Finance
Education
Consumer
web
Advertising
Social
Search
We focus on Round A-B, IT/Internet projects
with strong team, attractive market and impressive traction.
4
PORTFOLIO: AUGMENTED PIXELS
Company profile
Right now
• Augmented Pixels develops augmented reality apps for smartphones
• Company invented algorithmic know-how that enhanced user experience while
interacting with augmented apps. It’s the worlds leading technology nowadays.
• Company has clients and sales in US, Europe, UAE
• One of the most innovative firm globally re Financial Times
• Based in Odessa, all revenues are generated outside of Ukraine
• Based on technology company
develops products and services
5
PORTFOLIO: NUPSYS
Company profile
Right now
• nuPSYS developed software to simplify and visualize network management for
large enterprise-grade corporations
• The closest competitors are Tivoli from IBM and series of products from
SolarWinds
• nuPSYS provides large Tiloli-like functional at affordable SolarWind-like price
• It unique in patent-pending visual UI and sophisticated underlying backend
• Company has clients and sales globally with R&D in Russia and Ukraine
• CTO and co-founder Dmitry Bokotey is among worlds’ leading network engineers
with 5x CCIE certificates and 15+ years of experience at Cisco Systems
• Company expands its global
presence, made hundreds of pilot
installations and sign contracts
with Fortune 500 companies.
6
PORTFOLIO: VOX / COPPERTINO
Company profile
Right now
• VOX is the most popular music player on Mac OS, lightweight analogue to iTunes.
Launched about the half a year ago it was downloaded hundred thouthands of
times and the key music app in 50+ countries.
• Visioned to be WinAmp of tomorrow, company sign partnerships with music
provider (SoundCloud, Spotify, Rdio, Deezer etc) and launch iOS version in
summer-autumn 2014
• Monetization via additional services and partnerships
• Well known and respected Mac OS X developer with Silicon Valley startup spirit
and office in Kiev
• Founder of WinAmp is on the Board
• iOS version is under development
• Connections to music provider will
be announced soon
• New added value services will be
added
• Artist promotional campaign is on
the go
7
PORTFOLIO: CHECKIO
Company profile
Right now
• CheckiO is an online education platform to study programming.
• It offers developers to practice in programming by solving hundreds of problems
from global IT companies, like O’Reilly, GitHub, HubSpot, Verizon, Dropbox, just in
browser.
• Using gamification and socialization extensively, company merged practice in
programming with community development. Users are studied by developing its
own solutions, analyzing those published by others and are engaged in
competitions.
• CheckiO improves developers’ skills, preselect the best candidates for the
companies to be hired, help to select the most engaged and talented ones.
• Passed Techstars program, raised $750k from US angels, including Zappos
founder, invited great mentors like Python author Guido van Rossum
• Company sign new clients and
partners, add new problems,
expand the number of languages
and increase the engagement
within community
8
PORTFOLIO: STARWIND
Company profile
Right now
• Software defined storage company, that provide SAN/NAS software solutions for
SMB
• Better performance, better scalability and much cheaper vs dedicated hardware
appliances
• Support Win servers as well as VMware and Hyper-V environments
• Partner with WD, VEEAM, Dell and Fujitsu
• IBM and Dell are among customers
• Profitable steady growing business
• AVentures Capital, Almaz Capital and ABRT are among investors
• Software defined market are hot for M&A (Nicira, zero-revenue company, was sold
to VMware for $1.2B)
• Scale up in US and Europe
• More marketing, more sales, more
revenue
9
TEAM
Partners
Advisors
Andrey Kolodyuk, Managing partner
Dmitry Bokotey, technical expert
• Serial entrepreneur and investor
• Founder of Divan.tv, Unitrade and
AVentures Capital that invested in >10
companies with total revenues of $1B
• Board Member at VOX, CheckiO
• Young Global Leader at Davos
• CTO & founder of nuPSYS
• 15 years in Cisco Systems
• Cisco Distinguished Engineer with
x5 CCIE certificates
Yevgen Sysoyev, CEO & Managing
partner
• Driving force behind new venture fund
AVentures Capital
• Board Member at nuPSYS,
Augmented Pixels, DashBoard,
Jooble, DepositPhotos
• Vice President at ICON Private equity
• MBA from INSEAD
Taras Tarasov, gaming expert
• CEO of JoyRocks
• Founder of Sociality Rocks,
Friends Games etc.
Yuriy Chayka, payment expert
• CEO of MoneXy
• Founder of Ivexe
10
AVentures: мы по обе стороны моста
20 лет предпринимательства
20 лет венчурного инвестирования
20 лет, чтобы понять:
 Что на самом деле нужно предпринимателю?
 С какими инвесторами работать и как их юзать?
11
1. С КАКИМИ ИНВЕСТОРАМИ РАБОТАТЬ?
2. КАК ИХ «ЮЗАТЬ»: ИСПОЛЬЗОВАТЬ ИНВЕСТОРА ДЛЯ СВОЕГО
БИЗНЕСА?
3. СКАЖИ МНЕ КТО ТВОЙ ИНВЕСТОР И Я СКАЖУ КАКОЙ У ТЕБЯ
БУДЕТ СТАРТАП. КАК ПРОВЕРИТЬ ИНВЕСТОРА?
12
1. С какими инвесторами работать?
ПОДВОДНЫЙ МИР ВЕНЧУРНОГО ОКЕАНА
У медуз нет мозга, зато есть аж 24 глаза, расположенных по всему телу (за вами будет смотреть со
всех сторон, больше гнобить ,чем создавать value компании). У медуз имеются стрекательные
клетки, содержащие яд. Этот яд часто опасен для человека-основателя, а иногда и вовсе
смертелен для стартапа. Медузы - это ангелы-мажоры, которые ничего кроме денег дать не
могут, а добавочную стоимость бизнеса не создают. Обычно просят что-то в залог за деньги.
Черепахи не претерпели практически никаких изменений во внешнем виде со времен
динозавров современного бизнеса. Они подразделяются на два подвида: а) стратеги и
шансов на то, что они вам помогут и проинвестируют – очень мало, но зато можно у
них получить обратную связь по вашей нише; б) непрофессиональные инвесторы,
которые иногда могут сделать инвестицию в ИТ, они медлительны, не торопятся
рисковать и инвестировать.
Акулы. Кровь – основной провокатор акул для нападения, им достаточно капли
крови на тысячи литров воды, чтобы учуять жертву. Из-за агрессивного характера
представители семейства серых акул иногда именуются как «акулы-гангстеры». Они
хотят большую часть вашего бизнеса и часто ждут когда вы начнете тонуть, чтоб
купить вас подешевле, по низкой оценке. Акулы, под видом защиты своих интересов,
будут юридически максимально «отжимать» вас по правам – вплоть до возможности
отстранения от операционной деятельности.
Такой страшный и кровожадный хищник как акула, ужасно боится дельфинов и,
завидев их, старается убраться подальше. Дельфины стайные млекопитающие,
которые, к тому же, довольно смышленые. Увидев агрессивно настроенную
акулу, они тут же нападают на хищника целой стаей, не оставляя акуле никаких
шансов на спасение. Даже один дельфин способен нанести акуле смертельный
удар своим мощным носом и довольно сильной лобной частью. Дельфины
защищаются отчаянно и, нанеся один удар, продолжают атаковать хищника до
тех пор, пока вовсе не убьют. Если акуле повезѐт, то она успеет уплыть. Если
рядом с добычей акулы кружиться стайка дельфинов, то даже очень голодная
акула предпочитает уплыть, нежели вступать с ними в бой. Нацелены выяснить
чем они могут помочь бизнесу и помогают вам, независимо от того будет
заключена сделка или нет. Всегда берут только миноритарную долю (5-30%).
13
2. Как их «юзать»: использовать инвестора для своего бизнеса?
Задача инвестора:
• Уберечь от «дна смерти» («долина смерти») и привлечь деньги для
следующего раунда, используя свой нетворк и опыт. С кризисом второго
раунда сегодня сталкиваются более 90% стартапов, включая и 73% стартапов,
прошедших программы инкубации (Keith Teare).
• Исходя из своего опыта, он должен помочь вам выстроить финансовые и
аудиторские блоки в компании - Corporate Governance;
• Помогать с контактами, партнерами, клиентами, а также поиском ключевых
сотрудников ;
14
3. Скажи мне кто твой инвестор и я скажу какой у тебя будет стартап.
Как проверить инвестора?
Артем Берман, ID LI: artemberman
Александр Лябах, LI ID: lyabah
Лиза Авраменко, LI ID: lavramenko
Дмитрий Бокотей, LI ID: dmitry-bokotey
Виталий Гончарук, LI ID: vit-goncharuk
Петр Бондаревский, LI ID: dofton
Иван Абламский, LI ID: ivanablamskiy
15
AVENTURES – ЭТО:
- одна стая (семья), которая победит в глобальном океане бизнеса
Поэтому вам важно выбрать квалифицированного инвестора, который
усилит вашу команду.
16
ХОТИТЕ СТАТЬ ОДНИМ ИЗ НАС?
pipeline@aventurescapital.com
Андрей Колодюк
Personal Blog: a.kolodyuk.info
Linkedln: ua.linkedin.com/in/andkol
Twitter: twitter.com/andreykolodyuk
17