Еженедельный обзор по ПИФам ВТБ Капитал Управление

Еженедельный обзор работы ОПИФ
Данные на 26.02.2016
Курсы валют, индикаторы рынка акций и облигаций
Мировые рынки акций
Значение
РТС
РТС 2
ММВБ
FTSE (London)
S&P 500
NIKKEI
Российский рынок по секторам экономики
Значение
Изменение
Изменение
▲
▲
▲
▲
▲
▲
757,45
609,18
1 816,73
6 096,01
1 948,05
16 188,41
3,34%
2,18%
1,48%
2,45%
1,58%
1,39%
Нефть и газ
Металлы и добыча
Электроэнергетика
Банки и финансы
Телекоммуникации
Потребительские товары
Долговые рынки
125,38
113,44
33,55
145,45
1772,77
200,13
2,76%
1,46%
3,45%
4,18%
-0,70%
2,43%
Валютные рынки
Доходность Изменение (абс.)
cbonds
Treasury 10-Year Note
▲
▲
▲
▲
▼
▲
▲
0,80%
Значение
USD ЦБ РФ
17,62% EUR ЦБ РФ
76,39
84,22
Изменение
▲
▲
0,04%
0,2%
СЧА и Динамика стоимости пая за неделю
Фонд
СЧА, млн. руб.
20.фев
20.фев
20.фев
24.фев 25.фев
26.фев
Изм. Абс.
Изм. В %
ВТБ - Фонд Казначейский
ВТБ - Фонд Сбалансированный
ВТБ - Фонд Акций
ВТБ - Фонд Перспективных инвестиций
ВТБ - Фонд Глобальных дивидендов
ВТБ - Фонд Облигации плюс**
ВТБ - Индекс ММВБ
ВТБ - ФПГУ*
ВТБ - Фонд Нефтегазового сектора
ВТБ - Фонд Электроэнергетики
ВТБ - Фонд Металлургии
ВТБ - Фонд Телекоммуникаций
ВТБ - Фонд Потребительского сектора
ВТБ - БРИК
ВТБ - Фонд Еврооблигаций
871,87
166,53
360,77
56,95
138,60
114,00
649,05
194,54
179,89
195,54
200,72
161,57
149,40
138,54
1055,78
44,29
17,94
16,17
11,79
44,96
21,94
3520,59
14,55
13,61
3,91
7,23
14,59
16,20
83,82
13,02
44,29
17,94
16,17
11,79
44,96
21,94
3520,59
14,55
13,61
3,91
7,23
14,59
16,20
83,82
13,02
44,29
17,94
16,17
11,79
44,96
21,94
3520,59
14,55
13,61
3,91
7,23
14,59
16,20
83,82
13,02
44,16 43,64
17,92 17,95
16,17 16,33
11,78 11,85
44,76 44,78
22,14 21,90
3524,36 3549,60
14,56 14,70
13,63 13,70
3,88
3,91
7,28
7,23
14,70 14,62
16,32 16,44
83,90 83,21
13,16 13,07
43,71
18,08
16,53
11,96
44,92
21,90
3573,01
14,85
13,76
3,93
7,26
14,72
16,61
84,26
13,12
-0,58
0,14
0,36
0,17
-0,04
-0,04
52,42
0,30
0,15
0,02
0,03
0,13
0,41
0,44
0,10
-1,31%
0,78%
2,23%
1,44%
-0,09%
-0,18%
1,49%
2,06%
1,10%
0,51%
0,41%
0,89%
2,53%
0,52%
0,77%
Доходность ПИФов под управлением ВТБ Капитал Управление Активами
Фонд
Стратегия
С
начала
года
3 мес.
6 мес.
1 год
2 года
3 года
ВТБ - Фонд Казначейский
ВТБ - Фонд Сбалансированный
ВТБ - Фонд Акций
Фиксированный доход
Сбалансированный доход
Акции Alpha
26,26%
32,07%
47,99%
0,32%
2,03%
4,16%
6,35%
11,60%
19,18%
19,17%
14,36%
14,00%
21,35%
26,79%
45,00%
28,56%
28,41%
44,75%
ВТБ - Фонд Перспективных инвестиций
Акции компаний малой и средней капитализации
49,13%
4,55%
20,08%
22,04%
54,52%
39,07%
ВТБ - Фонд Глобальных дивидендов
ВТБ - Фонд Облигации плюс
ВТБ - Индекс ММВБ
ВТБ - ФПГУ*
ВТБ - Фонд Нефтегазового сектора
ВТБ - Фонд Электроэнергетики
ВТБ - Фонд Металлургии
Дивидендный доход
Облигации развивающихся рынков**
Индексная
Акции компаний с гос. участием
Акции компаний нефтегазового сектора
Акции компаний сектора электроэнергетики
Акции компаний металлургического сектора
26,64%
-2,10%
36,04%
50,15%
29,32%
22,81%
27,82%
3,77%
14,30%
-0,36%
8,47%
0,73%
5,65%
4,76%
5,20%
n/a
11,02%
30,04%
11,33%
7,38%
-0,68%
5,22%
n/a
7,60%
23,96%
4,96%
10,08%
0,83%
59,18%
n/a
32,08%
28,57%
29,69%
5,08%
78,82%
84,10%
n/a
33,60%
24,37%
37,88%
-39,63%
43,20%
ВТБ - Фонд Телекоммуникаций
Акции компаний телекоммуникационного сектора
33,33%
-6,18%
6,05%
3,95%
16,55%
56,60%
ВТБ - Фонд Потребительского сектора
ВТБ - БРИК
ВТБ - Фонд Еврооблигаций
Акции компаний потребительского сектора
Акции крупнейших компаний региона БРИК
Еврооблигации
53,94%
14,56%
80,47%
1,34%
0,42%
17,99%
19,58%
6,15%
19,82%
29,97%
-4,39%
51,85%
73,93%
57,94%
* ВТБ - Фонд предприятий с государственным участием
**Стратегия ОПИФО "ВТБ - Фонд облигации плюс" изменена 19.08.2015 г. Новая стратегия - облигации развивающихся рынков
ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
134,29%
82,73%
-6,73%
n/a
Еженедельный обзор работы ОПИФ
Тенденции рынка акций
Рыночные индикаторы, изменения за неделю
Из м енения секторов за рабочую неделю на ММВБ
3,0%
2,5%
2,0%
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
-0,5%
-1,0%
-1,5%
*средняя капитализация компаний индекса
м енее USD1 м лрд.
Л ид еры влияния на изменение индекса ММВБ
з а рабочую неделю
0,60%
0,50%
0,40%
0,30%
0,20%
0,10%
0,00%
-0,10%
-0,20%
Инд екс ММВБ - лучшие и худшие
з а рабочую неделю
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
-2,0%
-4,0%
-6,0%
Рост на российском рынке продолжился. За прошедшую неделю индекс ММВБ вырос на +1,3%.
Лидерами роста стали компании финансового сектора (+2,5% за неделю). Акции
телекоммуникационных компаний были аутсайдерами (-1,2%).
«Новатэк» опубликовал результаты по МСФО за 4 кв. 2015 г. На прошлой неделе «Новатэк»
опубликовал результаты 4 кв. 2015 г. по МСФО, которые оказались немного ниже наших
ожиданий по выручке, но при этом значительно лучше консенсус-прогноза, поэтому мы считаем
результаты позитивными для акций компании. Выручка в 4 кв. 2015 г. показала квартальный рост
на +12,3% и годовой рост на +32,9%, составив 131,7 млрд. руб. (в соответствии с ожиданиями)
благодаря рекордному росту продаж жидких углеводородов и росту цен на газ. EBITDA за 4 кв.
2015 г. составила 48,2 млрд. руб., а чистая прибыль составила 20,7 млрд. руб., что немного ниже
наших прогнозов (-7,8% и -7,4%, соответсвенно), но значительно выше консенсус-прогноза
(+20,1% и +88,2%). На показатель EBITDA положительно повлияли более высокая доля жидких
углеводородов в структуре выручки, рост продаж нефтепродуктов с высокой добавленной
стоимостью с комплекса в Усть-Луге, а также контроль роста издержек. В 2015 г. компания
увеличила свободный денежный поток на 67,2% до 82,3 млрд. руб. в результате роста
операционного денежного потока на 19,4% и снижения капитальных затрат на 18,5%. Стоит
отметить, что на денежный поток компании негативно повлияло удвоение объема кредитов,
предоставленных совместным проектам (в основном «Ямал СПГ»), которые составили 108 млрд.
руб. В прошлом году «Новатэк» увеличил уровень долговой нагрузки на 46% до 358 млрд. руб., в
то время как объем денежных средств на балансе снизился на 29% до 29 млрд. руб., в
результате чего чистый долг на конец 2015 г. составил 329 млрд. руб. Из-за этого показатель
отношения чистого долга к EBITDA вырос с 1,45х на конец 2014 г. до 2,05х на конец 2015 г.
После публикации результатов менеджмент компании провел конференц-звонок. Основное
внимание было уделено финансированию проекта «Ямал СПГ»: генеральный директор Л.
Михельсон отметил, что очень скоро будет достигнута договоренность с пулом банков по
“значительной сумме кредитов” для финансирования проекта. С учетом прошлого опыта
«Новатэка» в привлечении проектного финансирования, мы скептически относимся к данному
заявлению.
Взрыв на угольной шахте «Северстали» в Воркуте. Согласно «Интерфаксу», на угольной шахте
«Северстали» в Воркуте произошел взрыв. Как минимум 2 человека погибли и 28 пропали без
вести. Добыча угля была остановлена.
В настоящий момент неясно, на какой срок остановлена добыча. Добыча в шахте, на которой
произошел инцидент, составляла 26% всей добычи угольного концентрата компании. В 2013 г.
после взрыва метана, в результате которого погибли люди, другая шахта была введена в
эксплуатацию в течение 90 дней. Мы ждем дополнительной информации по данному
происшествию, чтобы оценить последствия для бизнеса «Северстали».
«Роснефть» может инвестировать 500 млн. долл. в проекты по добыче нефти в Венесуэле.
Petroleos de Venezuela S.A. (PDVSA) объявила, что «Роснефть» планирует инвестировать 500
млн. долл. в проекты по добыче нефти в регионе Ориноко в Венесуэле, сообщили «Ведомости».
PDVSA и «Роснефть» подписали соглашение на прошлой неделе. После завершения сделки
«Роснефть» может получить от PDVSA долю 23,33% в СП Petromonagas. В настоящий момент
«Роснефть» владеет 16,7%, а PDVSA владеет 83,3%. После совершения сделки их доли
составят 40% и 60%, соответственно. Представители «Роснефти» не прокомментировали
новости.
Мы осторожно смотрим на международные проекты компании, т.к. они связаны с высокими
рисками и неопределенностью. С учетом того, что детали потенциальной сделки не
раскрывались, мы считаем новость умеренно негативной. В июне 2015 г., «Ведомости»
сообщали, что «Роснефть» может предоставить PDVSA заем на сумму 5 млрд. долл. в случае
увеличения доли в PetroMonagaz. «Роснефть» и PDVSA ведут несколько совместных проектов в
Венесуэле (например, Karabobo-2 и 4, Junin-6, PetroMonagas, Bokeron и Petroperikha).
Антимонопольная служба Болгарии подозревает НПЗ «Лукойла» в нарушении закона. По
сообщению «Ведомостей», антимонопольная служба Болгарии начала расследование нарушение
закона о конкуренции принадлежащим «Лукойлу» НПЗ в Бургасе, Lukoil Neftochim Bourgas AD,
являющимся единственным НПЗ компании в стране. НПЗ подозревается в нарушении норм
конкуренции при продажах топлива на локальном рынке, т.к. предприятие вело продажи за
границу по более низким ценам, чем на внутреннем рынке. Другое разбирательство начато в
отношении возможного сговора розничных продавцов топлива: болгарских подразделений
«Лукойла», Royal Dutch Shell, OMV, Hellenic Petrolleum, Nis Petrol, Rompetrol, и Bulgarian Petrol.
Согласно сообщениям СМИ, штраф может составить до 10% выручки компаний. Ни одна из
сторон данного расследования не предоставила комментариев.
Пока что неизвестно, на какой период будет распространяться штраф. Теоретически, он может
касаться всего 2015 г., и, в таком случае, он может составить 3% ожидаемой EBITDA компании в
2016 г. Однако, с учетом недостатка информации, на данный момент мы считаем данную новость
нейтральной.
Банк «Санкт-Петербург» объявил результаты выкупа акций. На прошлой неделе банк «СанктПетербург» сообщил, что акционеры предложили 34,9 млн. акций для выкупа, объявленного в
декабре 2015 г. и завершившегося 24 февраля. Предложенный объем превышает максимальный
объем выкупа, составляющий 13,8 млн. акций, поэтому все заявки будут удовлетворены
пропорционально по цене 46 руб. за акцию.
Мы считаем данную новость нейтральной. Менеджмент не предоставил информацию о том,
будут ли выкупленные акции впоследствии возвращены на рынок. Текущая ситуация по
достаточности капитала является хорошей (на 1 февраля достаточность капитала по нормативу
Н1 составляла 14,21%) и, согласно менеджменту, выкуп акций не окажет на нее значительного
влияния.
Источник: Москвоская биржа, Bloomberg, оценки ЗАО «ВТБ Капитал Управление
Активами»
ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
2
Еженедельный обзор работы ОПИФ
Тенденции рынка облигаций
Индикаторы рынка облигаций
К ривая доходности российских еврооблигаций - государственные
и корпоративные выпуски с рейтингом не ниже "ВВВ-"
8,0
Кривая корпоративных
еврооблигаций
Доходность к погашению, %
7,0
6,0
5,0
Кривая государственных
еврооблигаций
4,0
Обзор и перспективы рынка ОФЗ. Несмотря на короткую рабочую неделю, торговая активность
на рынке ОФЗ была довольно высокой. Среднедневной объем торгов увеличился с 14.3 млрд
руб. до 22.6 млрд руб. Иностранные инвесторы продолжали активно покупать длинные бумаги, на
долю которых пришлось около 51% всего оборота. Основной интерес локальных игроков был
направлен на выпуски с плавающим купоном.
Российский рынок на прошлой неделе опередил ключевые рынки развивающихся стран.
Доходность 10-летних ОФЗ снизилась примерно на 42 бп, до 9.65%, почти вернувшись к уровням
конца декабря. Причиной снижения доходностей послужил значительный объем коротких позиций
у дилеров на фоне возросшего спроса со стороны нерезидентов и отсутствия на минувшей
неделе аукциона ОФЗ. Кроме того, как мы полагаем, имел место переток инвестиций в ОФЗ с
рынков Бразилии, суверенный рейтинг которой был недавно понижен агентством Moody's сразу
на два пункта, до субинвестиционного уровня, и, возможно, ЮАР, где продолжается
политический кризис.
Наиболее длинные ОФЗ с фиксированным купоном за неделю прибавили в цене примерно 2.5 пп,
включая новый выпуск ОФЗ-26218, закрывшийся с доходностью 9.67%. Среднесрочные выпуски
подорожали на 1.0–1.5 пп, а стоимость индексируемого на инфляцию ОФЗ-52001 выросла
примерно на 0.8 пп. Вмененная инфляция понизилась до 7.3%. По-прежнему активно покупались
ОФЗ с купоном, привязанным к ставке RUONIA – самый длинный из них, с погашением в 2025 г.,
подорожал на 1.3 пп.
3,0
2,0
0
2
4
6
8
10
12
14
16
Дюрация, лет
Рублевые облигации (государственные и корпоративные выпуски)
16,00
Доходность к погашению, %
15,00
14,00
13,00
Кривая доходностей
корпоративных облигаций
12,00
11,00
10,00
Кривая доходностей ОФЗ
9,00
8,00
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Дюрация, лет
Источник: Московская биржа, ВТБ Капитал
ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
3
Еженедельный обзор работы ОПИФ
Данные на 26.02.2016
Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций "ВТБ - Фонд Казначейский"
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Цель инвестирования - размещение средств фонда на рынке инструментов с
фиксированной доходностью с фокусом на обеспечение сохранности капитала.
Управляющий стремится улучшить для клиентов фонда соотношение рискдоходность за счет кредитной экспертизы и активного управления дюрацией в
зависимости от мнения управляющего относительно будущей динамики рыночных
процентных ставок.
Объект инвестирования
Государственные, субфедеральные и корпоративные облигации преимущественно
высокого кредитного качества.
Уровень риска
400%
350%
300%
250%
200%
150%
100%
очень низкий
ВТБ - Фонд Казначейский, 337,1%
Индекс, 163,64%
50%
Показатели риска**
Фонд
Волатильность
Бета-коэффициент
7,15%
1,47
Эффективность управления**
Фонд
Коэффициент Альфа
Коэффициент Шарпа
Коэффициент информации
-2,1%
n/a
0,28
Индекс
0%
3,82%
2003.3 2004.11 2006.6
Стоимость пая
Индекс
2013.1
2014.9
Индекс*
*Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI TR
n/a
10 Крупнейших позиций на 31.01.2016
** Данные представлены за последние 36 месяцев
Структура портфеля на 31.01.2016
Облигации, % к стоимости активов:
МГор48-об
2008.2 2009.10 2011.6
10%
Потребительский сектор
7%
Производство и сфера обслуживания
9,96%
Вымпелком, об 04
6,58%
ГЕОТЕК Сейсморазведка, 01
6,24%
Металлоинвест, 03
5,42%
ИКС 5 ФИНАНС, БО 02
4,65%
АЛЬФА-БАНК, БО14
4,24%
КОМИ 35012 в об
3,72%
ЛенСпецСМУ, 02
3,52%
Иркут Корпорация, БО 04
3,27%
Renaissance Credit 13,5% 22.05.2019
3,20%
8%
10%
Прочее
1%
Связь и телекоммуникации
3%
Субфедеральные и муниципальные
Сырье и материалы
18%
12%
Федеральные
Финансовый сектор
2%
Электроэнергетика
8%
Энергетика
21%
Денежные средства
Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций "ВТБ - Фонд Облигации плюс"*
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Стратегия направлена на сохранение и прирост капитала в долларах США за счет
инвестирования в еврооблигации эмитентов развивающихся стран. Выбор
инструментов инвестирования осуществляется на основе оценки суверенного риска
стран и кредитного риска отдельных эмитентов с последующим проведением
внутреннего кредитного анализа финальной выборки эмитентов. Для оценки
суверенного риска используется многофакторная модель, включающая основные
макроэкономические характеристики каждой страны.
Объект инвестирования
50%
25%
0%
Облигации эмитентов развивающихся стран.
ВТБ – Фонд Облигаций плюс, 6,36%
-25%
2015.8
Индекс, 17,57%
Стоимость пая
Индекс*
*С 19.08.2015г. запущена новая инвестиционная стратегия "облигации развивающихся рынков",
новый бенчмарк - Средневзвешенная процентная ставка по привлеченным кредитными
организациями вкладам (депозитам) физических лиц и нефинансовых организаций в долларах США со
сроком привлечения до 1 года в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ РФ на соответствующую дату.
До 19.08.2015 внутренний композитный индекс, рассчитываемый ЗАО «ВТБ Капитал Управление
Активами» - 20% индекс РТС в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ РФ и 80 % IFX-Cbonds.
Крупнейшие позиции на 31.01.2016
Структура портфеля на 31.01.2016
Потребительский сектор
Облигации, % к стоимости активов:
GAZPROM NEFT 6% 27.11.2023
14,2%
NOVATEK 4,422% 13.12.2022
14,0%
TURKIYE VAKIFLAR BANKASI 6 11/01/2022
13,4%
PARKSON RETAIL GROUP LTD 4.5 05/03/2018
12,3%
GOLD FIELDS OROGEN HOLD 4.875 10/07/2020
10,7%
17%
Связь и
телекоммуникации
Сырье и материалы
23%
8%
28%
Финансовый сектор
Энергетика
Изменена инвестиционная стратегия 19.08.2015.
Новая стратегия - Стратегия «Облигации развивающихся рынков»
11%
Денежные средства
13%
ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
4
Еженедельный обзор работы ОПИФ
Данные на 26.02.2016
Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций "ВТБ - Фонд Сбалансированный"
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Цель инвестирования - достижение компромисса между долгосрочным приростом
капитала и ограничением уровня риска. Управление портфелем фонда подразумевает
периодическое перераспределение вложений между рынками акций и облигаций
исходя из оценки их относительного потенциала и общей экономической
конъюнктуры. В качестве базовой используется аллокация 50% портфеля в рынок
акций, 50% - в рынок инструментов с фиксированной доходностью.
100%
50%
Объект инвестирования
Высоколиквидные акции российских и иностранных компаний, государственные,
субфедеральные и корпоративные облигации, а также депозитарные расписки.
0%
Уровень риска
ВТБ – Фонд Сбалансированный, 80,98%
средний
Показатели риска**
Волатильность
Бета-коэффициент
-50%
Фонд
10,62%
1,03
Эффективность управления**
Фонд
Коэффициент Альфа
Коэффициент Шарпа
Коэффициент информации
0,0%
n/a
0,04
Индекс
Индекс, 47,61%
2007.10 2008.10 2009.9 2010.9 2011.8 2012.8 2013.7 2014.7 2015.7
9,60%
Индекс
n/a
10 Крупнейших позиций на 31.01.2016
Стоимость пая
Индекс*
* внутренний композитный индекс, рассчитываемый ЗАО «ВТБ Капитал Управление
Активами» - 50% Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI TR и 50 % MICEX
** Данные представлены за последние 36 месяцев
Структура портфеля на 31.01.2016
% к стоимости активов:
6%
ЛУКОЙЛ
7,28%
Сбербанк
6,99%
ГАЗПРОМ ао
5,60%
Сургнфгз
4,73%
ГМКНорНик
3,99%
Новатэк ао
3,24%
ОГК-2-БО-ПО1
3,07%
Интер РАО ЕЭС, ао
3,06%
Иркут Корпорация, БО 04
2,55%
ЛенСпецСМУ, 02
2,24%
Потребительский сектор
4%
7%1%
Производство и сфера обслуживания
Прочее
6%
27%
Связь и телекоммуникации
Субфедеральные и муниципальные
14%
Сырье и материалы
Финансовый сектор
Электроэнергетика
7%
8%
Энергетика
Денежные средства
20%
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "ВТБ – Фонд Акций"
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Цель инвестирования - долгосрочный прирост капитала. Активы фонда размещаются
в фундаментально недооцененные акции с фокусом на акции наиболее крупных и
устойчивых предприятий. До 30% портфеля может быть инвестировано в наиболее
привлекательные акции 2-го эшелона. В процессе управления периодически может
делаться ставка на краткосрочные рыночные колебания отдельных инструментов, а
также использоваться арбитражные возможности, возникающие на различных
рынках.
75%
50%
25%
0%
Объект инвестирования
-25%
Акции крупнейших российских и иностранных предприятий - "голубые фишки", а также
депозитарные расписки.
-50%
Уровень риска
-75%
высокий
Показатели риска**
Волатильность
Бета-коэффициент
ВТБ – Фонд Акций, 65,47%
Индекс, -4,77%
-100%
Фонд
20,54%
1,03
Эффективность управления**
Фонд
Коэффициент Альфа
Коэффициент Шарпа
Коэффициент информации
4,3%
n/a
0,60
Индекс
18,70%
2007.11 2008.10 2009.10 2010.9 2011.9 2012.8 2013.7 2014.7 2015.7
Стоимость пая
Индекс
** Данные представлены за последние 36 месяцев
n/a
10 Крупнейших позиций на 31.01.2016
Структура портфеля на 31.01.2016
Акции, % к стоимости активов:
ЛУКОЙЛ
13,53%
Сбербанк
12,96%
ГАЗПРОМ ао
10,45%
Сургнфгз
9,28%
ГМКНорНик
7,95%
Новатэк ао
6,05%
Интер РАО ЕЭС, ао
5,91%
MTS adr
5,34%
X5 RETAIL GROUP adr
3,63%
ОГК-4 ао
3,47%
ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
Индекс*
* индекс MICEX
11%
4%
Потребительский сектор
6%
Связь и телекоммуникации
12%
Сырье и материалы
Финансовый сектор
Электроэнергетика
45%
13%
9%
Энергетика
Денежные средства
5
Еженедельный обзор работы ОПИФ
Данные на 26.02.2016
Открытый индексный паевой инвестиционный фонд "ВТБ - Индекс ММВБ"
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Цель инвестирования - обеспечение финансового результата максимально
приближенного к доходности индекса ММВБ в любой момент времени. Структура
активов портфеля максимальным образом соответствует внутренней структуре
фондового индекса ММВБ. Стратегия управления этим фондом предполагает
приобретение обыкновенных и привилегированных акций, депозитарных расписок на
акции, по которым рассчитывается Индекс ММВБ (50 компаний).
300%
200%
Объект инвестирования
Портфель акций российских и иностранных эмитентов, идентичный структуре индекса
ММВБ, а также депозитарные расписки.
100%
Уровень риска
высокий
Показатели риска**
Фонд
Волатильность ошибки следования
4,27%
Эффективность управления**
Фонд
Ошибка следования
Коррелированность с индексом
2,89%
0,97
R
2
Индекс
0%
ВТБ - Индекс ММВБ, 257,3%
Индекс, 177,49%
Индекс
-100%
2004.4 2005.72006.102008.1 2009.4 2010.72011.112013.2 2014.5 2015.8
* индекс ММВБ
** Данные представлены за последние 36 месяцев
0,95
Стоимость пая
10 Крупнейших позиций на 31.01.2016
Индекс*
Структура портфеля на 31.01.2016
Акции, % к стоимости активов:
1%
ГАЗПРОМ ао
14,34%
Сбербанк
11,88%
ЛУКОЙЛ
11,49%
Магнит ао
6,93%
Новатэк ао
6,01%
ГМКНорНик
4,92%
ВТБ ао
4,31%
Роснефть
3,99%
Сургнфгз
3,93%
Транснф ап
3,56%
Здравоохранение
9%
ИТ
5%
12%
Потребительский сектор
Производство и сфера обслуживания
Связь и телекоммуникации
Сырье и материалы
50%
Финансовый сектор
18%
Электроэнергетика
Энергетика
Денежные средства
2%
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "ВТБ - Фонд Перспективных инвестиций"
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Цель инвестирования - долгосрочный прирост капитала за счет инвестирования в
40%
акции наиболее перспективных эмитентов 2-го эшелона.
При управлении фондом осуществляется выбор наиболее недооцененных акций 20%
российских и иностранных эмитентов, обладающих существенным потенциалом роста
0%
курсовой стоимости на длительном горизонте. При отсутствии достаточного
количества привлекательных рыночных возможностей до 50% портфеля может быть
-20%
инвестировано в привлекательно оцененные "голубые фишки".
-40%
Объект инвестирования
-60%
Перспективные акции "второго эшелона", а также депозитарные расписки.
Уровень риска
-80%
очень высокий
Показатели риска**
Волатильность
Бета-коэффициент
ВТБ – Фонд Перспективных инвестиций, 19,6%
Индекс, -20,37%
-100%
Фонд
18,69%
0,48
Эффективность управления**
Фонд
Коэффициент Альфа
Коэффициент Шарпа
Коэффициент информации
12,6%
0,01
0,75
Индекс
16,12%
2007.10 2008.10 2009.9 2010.9 2011.8 2012.8 2013.7 2014.7 2015.7
Стоимость пая
Индекс*
Индекс
* индекс РТС-2 в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ РФ
n/a
10 Крупнейших позиций на 31.01.2016
** Данные представлены за последние 36 месяцев
Структура портфеля на 31.01.2016
Акции, % к стоимости активов:
ROS AGRO adr
8,24%
Интер РАО ЕЭС, ао
7,16%
LUXOFT
6,86%
ОГК-4 ао
6,49%
Башнефть, ао
6,11%
Сургнфгз-п
6,11%
X5 RETAIL GROUP adr
5,71%
Газпрнефть
5,69%
Акрон
5,24%
ФосАгро, ао
5,19%
ИТ
7%
19%
Потребительский сектор
18%
Финансовый сектор
18%
9%
Электроэнергетика
10%
14%
5%
ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
Производство и сфера
обслуживания
Сырье и материалы
Энергетика
Денежные средства
n/a - нет данных
6
Еженедельный обзор работы ОПИФ
Данные на 26.02.2016
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "ВТБ - Фонд Предприятий с государственным участием"
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Цель инвестирования - долгосрочный прирост капитала за счет инвестирования в
акции компаний со значительной долей государственного участия. Активы фонда
размещаются в акции предприятий, где российское государство выступает в роли
главного акционера. Объекты инвестирования - акции российских компаний,
работающих в различных секторах экономики, включая нефтяную, газовую,
электроэнергетическую отрасли, банковский сектор и транспорт.
Объект инвестирования
Высоколиквидные акции компаний, находящихся в сфере стратегических интересов
государства,а также депозитарные расписки.
75%
50%
25%
0%
-25%
-50%
-75%
-100%
2007.10 2008.10 2009.9 2010.9 2011.8 2012.7 2013.7 2014.7 2015.6
Уровень риска
высокий
Показатели риска**
Волатильность
Бета-коэффициент
Эффективность управления**
Коэффициент Альфа
Коэффициент Шарпа
Коэффициент информации
Стоимость пая
Фонд
18,59%
0,90
Фонд
0,2%
n/a
n/a
Индекс
18,59%
Индекс
n/a
10 Крупнейших позиций на 31.01.2016
Индекс*
ВТБ – Фонд Предприятий с государственным участием, 48,65%
Индекс, -23,66%
* внутренний композитный индекс, рассчитываемый ЗАО «ВТБ Капитал Управление
Активами»
** Данные представлены за последние 36 месяцев
Структура портфеля на 31.01.2016
Акции, % к стоимости активов:
Башнефть, ао
8%
13,93%
Интер РАО ЕЭС, ао
8%
13,84%
Газпрнефть
9,20%
Сбербанк
8,45%
Татнфт 3ап
7,75%
Мосэнерго, ао
6,68%
Ростел -ап
6,56%
Аэрофлот
6,24%
Сбербанк-п
5,76%
Производство и сфера
обслуживания
Связь и
телекоммуникации
Финансовый сектор
6%
20%
Электроэнергетика
38%
Энергетика
Денежные средства
20%
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "ВТБ - Фонд Нефтегазового сектора"
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Цель инвестирования - долгосрочный прирост капитала за счет инвестирования в
акции компаний крупнейшей отрасли. Активы фонда размещаются в акции
российских и иностранных компаний нефтегазового сектора. Выбор данных
инструментов приводит к уровню доходности, сравнимой с доходностью рынка
российских нефтегазовых, нефтехимических и сервисных акций.
Высоколиквидные акции российских и иностранных компаний нефтегазового сектора,
а также депозитарные расписки.
Уровень риска
-25%
-50%
очень высокий
Показатели риска**
25%
0%
Объект инвестирования
Волатильность
Бета-коэффициент
50%
Фонд
16,89%
0,70
Эффективность управления**
Фонд
Коэффициент Альфа
Коэффициент Шарпа
Коэффициент информации
2,1%
n/a
n/a
Индекс
ВТБ – Фонд Нефтегазового сектора, 37,6%
-75%
Индекс, 37,34%
17,71%
2007.11 2008.10 2009.10 2010.9 2011.9 2012.8 2013.7 2014.7 2015.7
Стоимость пая
Индекс
Индекс*
* индекс РТС - Нефть и газ в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ РФ
0,02
10 Крупнейших позиций на 31.01.2016
** Данные представлены за последние 36 месяцев
Структура портфеля на 31.01.2016
Акции, % к стоимости активов:
Сургнфгз-п
12,18%
Башнефть, ао
11,97%
ЛУКОЙЛ
11,65%
Газпрнефть
11,55%
Новатэк ао
8,08%
Татнфт 3ап
6,94%
Роснефть
4,61%
ГАЗПРОМ ао
4,28%
12%
Башнефть, ао
12%
45%
ЛУКОЙЛ
Газпрнефть
Новатэк ао
12%
8%
ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
Сургнфгз-п
Прочее
11%
7
Еженедельный обзор работы ОПИФ
Данные на 26.02.2016
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "ВТБ - Фонд Электроэнергетики"
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Цель инвестирования - долгосрочный прирост капитала за счет инвестирования в
акции электроэнергетических компаний. Активы фонда размещаются в обыкновенные
и
привилегированные
акции
российских
и
иностранных
компаний
электроэнергетической
отрасли,
которые
занимаются
производством,
распределением и реализацией электрической и тепловой энергии.
75%
25%
Объект инвестирования
Высоколиквидные акции российских и иностранных компаний электроэнергетической
отрасли, а также депозитарные расписки.
Уровень риска
-75%
очень высокий
Показатели риска**
Волатильность
Бета-коэффициент
Эффективность управления**
Коэффициент Альфа
-25%
Фонд
23,00%
Индекс
25,60%
0,77
Фонд
n/a
Коэффициент информации
0,17
Индекс, -76,52%
2007.11 2008.10 2009.10 2010.9 2011.9 2012.8 2013.7 2014.7 2015.7
Стоимость пая
Индекс
Индекс*
* индекс РТС - Электроэнергетика в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ РФ
-2,8%
Коэффициент Шарпа
ВТБ – Фонд Электроэнергетики, -60,7%
-125%
n/a
10 Крупнейших позиций на 31.01.2016
** Данные представлены за последние 36 месяцев
Структура портфеля на 31.01.2016
Акции, % к стоимости активов:
Интер РАО ЕЭС, ао
16,26%
ОГК-4 ао
14,10%
ОГК-2 ао
13,40%
РусГидро
12,49%
Мосэнерго, ао
10,06%
Интер РАО ЕЭС, ао
16%
ОГК-4 ао
34%
ОГК-2 ао
РусГидро
14%
ОГК-5 ао
6,73%
Мосэнерго, ао
ТГК-1
5,79%
Прочее
ИркЭнерго
5,78%
МРСК ЦП
5,60%
МРСК Центр
4,90%
13%
10%
13%
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "ВТБ - Фонд Металлургии"
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Цель инвестирования - долгосрочный прирост капитала за счет инвестирования в
акции компаний металлургической отрасли. Активы фонда размещаются в
обыкновенные и привилегированные акции российских и иностранных компаний,
относящихся к металлургической и горнодобывающей отраслям, в том числе
занимающихся производством черных и цветных металлов, трубной продукции и
коксующихся углей.
Объект инвестирования
0%
-50%
Уровень риска
очень высокий
Волатильность
Бета-коэффициент
25%
-25%
Высоколиквидные акции российских и иностранных компаний металлургической
отрасли, а также депозитарные расписки.
Показатели риска**
50%
-75%
Фонд
26,31%
0,97
Эффективность управления**
Фонд
Коэффициент Альфа
Коэффициент Шарпа
Коэффициент информации
0,1%
n/a
n/a
Индекс
25,21%
Индекс
ВТБ – Фонд Металлургии, -27,4%
-100%
Индекс, -6,33%
2007.11 2008.10 2009.10 2010.9 2011.9 2012.8 2013.7 2014.7 2015.7
Стоимость пая
Индекс*
* индекс РТС - Металлы и добыча в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ РФ
n/a
10 Крупнейших позиций на 31.01.2016
** Данные представлены за последние 36 месяцев
Структура портфеля на 31.01.2016
Акции, % к стоимости активов:
14%
ФосАгро, ао
14,11%
NORD GOLD gdr
11,60%
НЛМК ао
11,43%
СевСт-ао
10,27%
НЛМК ао
ММК
10,07%
СевСт-ао
Акрон
8,86%
RUSAL CS
8,62%
АЛРОСА, ао
8,11%
ГМКНорНик
7,83%
Polymetal, cs, MoEX
7,68%
ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
ФосАгро, ао
12%
43%
NORD GOLD gdr
ММК
11%
10%
10%
прочее
n/a - нет данных
8
10%
10%
Еженедельный обзор работы ОПИФ
Данные на 26.02.2016
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "ВТБ - Фонд Глобальных Дивидендов"
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Цель инвестирования - получение стабильно высокого дивидендного дохода.
Стратегия направлена на приобретение акций компаний, выплачивающих высокие
дивиденды. Инвестор получает помимо прироста стоимости ценных бумаг высокий
дивидендный доход на постоянной основе. Доля иностранных компаний составляет
до 70% портфеля. Соответственно, на стоимость пая оказывает влияние изменение
курса рубля, т.е. при ослаблении рубля (девальвации) стоимость пая будет расти при
прочих равных условиях.
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
Объект инвестирования
0%
Обыкновенные и привилегированные акции российских и иностранных компаний с -20%
капитализацией от 5 млрд. долларов, выплачивающих стабильный дивидендный
доход выше 5% годовых, ETF (Exchange Traded Funds), а также депозитарные
расписки.
Уровень риска
ВТБ – Фонд Глобальных Дивидендов, 91,97%
очень высокий
Индекс, 133,11%
Стоимость пая
Бенчмарк*
* 30% индекс РТС и 70% MSCI World в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ РФ на
соответствующую дату
10 Крупнейших позиций на 31.01.2016
Структура портфеля на 31.01.2016
Акции, % к стоимости активов:
Vanguard High Dividend Yield ETF
13,81%
Schwab International Equity (ETF)
12,85%
VERIZON COMMUNICATIONS INC CS
6,69%
ALLIANZ SE
5,40%
ОГК-4 ао
4,93%
NATIONAL GRID PLC-SP ADR
4,74%
PROSIEBEN SAT.1 MEDIA
4,52%
Сургнфгз-п
4,44%
ZURN VX Equity
4,44%
Башнефть, ао
14%
2%
Здравоохранение
4%
Инструменты широкого рынка
ИТ
27%
14%
Потребительский сектор
Связь и телекоммуникации
Сырье и материалы
Финансовый сектор
4%
17%
4,43%
Электроэнергетика
Энергетика
3%
Денежные средства
3% 12%
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "ВТБ - Фонд Телекоммуникаций"
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Цель инвестирования - долгосрочный прирост капитала за счет инвестирования в
акции телекоммуникационных компаний. Активы фонда размещаются в акции
компаний телекоммуникационного, медиа и IT-секторов. Выбор данных инструментов
приводит
к
уровню
доходности,
сравнимой
с
доходностью
рынка
телекоммуникационных акций.
Объект инвестирования
100%
50%
0%
Акции российских и иностранных компаний телекоммуникационного сектора первого и
второго эшелонов, а также депозитарные расписки.
Уровень риска
-50%
ВТБ – Фонд Телекоммуникаций, 47,2%
очень высокий
Показатели риска**
Волатильность
Бета-коэффициент
Индекс, -30,99%
Фонд
20,03%
0,54
Эффективность управления**
Фонд
Коэффициент Альфа
Коэффициент Шарпа
Коэффициент информации
23,9%
0,49
1,58
Индекс
26,98%
Индекс
-100%
2007.11 2008.10 2009.10 2010.9 2011.9 2012.8 2013.7 2014.7 2015.7
Стоимость пая
Индекс*
* ММВБ индекс российских телекоммуникаций
n/a
10 Крупнейших позиций на 31.01.2016
** Данные представлены за последние 36 месяцев
Структура портфеля на 31.01.2016
Акции, % к стоимости активов:
20%
15%
LUXOFT
LUXOFT
14,66%
MAILRU gdr
14,64%
EPAM Systems, CS
13,20%
YANDEX NV-A
13,20%
МТС-ао
12,93%
МТС-ао
MegaFon gdr
11,23%
MegaFon gdr
Ростел -ап
5,45%
Qiwi Plc Spons ADR Repr 1 Sh B
4,38%
Ростел -ао
2,56%
Kcell gdr
1,60%
ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
MAILRU gdr
EPAM Systems, CS
15%
11%
13%
13%
13%
YANDEX NV-A
прочее
n/a - нет данных
9
Еженедельный обзор работы ОПИФ
Данные на 26.02.2016
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "ВТБ - Фонд Потребительского сектора"
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Целью инвестирования является долгосрочный прирост капитала за счет
инвестирования в акции компаний потребительского сектора. Активы фонда
размещаются в акции компаний, производящих продукцию или оказывающих услуги,
ориентированные на розничных потребителей.
50%
-25%
Уровень риска
-50%
очень высокий
Бета-коэффициент
Индекс*
0%
Высоколиквидные акции российских и иностранных компаний потребительского
сектора, а также депозитарные расписки.
Показатели риска**
Стоимость пая
75%
25%
Объект инвестирования
Волатильность
100%
Фонд
Индекс
17,49%
16,69%
-75%
0,78
Эффективность управления**
Фонд
Коэффициент Альфа
Коэффициент Шарпа
Коэффициент информации
16,2%
0,78
1,25
ВТБ – Фонд Потребительского сектора, 66,43%
Индекс, 77,06%
-100%
2007.11 2008.10 2009.9 2010.9 2011.8 2012.8 2013.7 2014.7 2015.7
Индекс
n/a
10 Крупнейших позиций на 31.01.2016
* индекс РТС-Потребительские товары и розничные услуги в рублевом эквиваленте по
курсу ЦБ РФ
** Данные представлены за последние 36 месяцев
Структура портфеля на 31.01.2016
Акции, % к стоимости активов:
ROS AGRO adr
15,01%
Магнит ао
14,82%
X5 RETAIL GROUP adr
13,90%
ДИКСИ Групп, ао
11,83%
М.видео, ао
10%
12%
ROS AGRO adr
Магнит ао
14%
X5 RETAIL GROUP adr
9,90%
Аэрофлот
9,60%
ЧеркизГ-ао
6,27%
Лента RDR
5,75%
Черкизово gdr
4,99%
РуссМоре
0,96%
34%
ДИКСИ Групп, ао
М.видео, ао
15%
Прочее
15%
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "ВТБ - БРИК"
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Цель инвестирования - получение долгосрочного прироста капитала, который
реализуется за счет инвестирования на рынках стран БРИК (Бразилия, Россия,
Индия, Китай). Инвестирование средств клиентов происходит на основе внутренней
рейтинговой модели оценки относительного потенциала рынков акций стран БРИК.
Для достижения приемлемого уровня диверсификации, в портфель включаются не
только ETF (Exchange Traded Funds) на страновые индексы, но и акции отдельных
эмитентов.
80%
60%
40%
20%
0%
Объект инвестирования
Акции крупнейших предприятий – «голубые фишки», индексные фонды акций региона -20%
БРИК.
Уровень риска
Показатели риска**
Индекс, 35,55%
2010.10 2011.6 2012.1 2012.8 2013.4 2013.11 2014.7 2015.2 2015.10
очень высокий
Волатильность
Бета-коэффициент
ВТБ — БРИК, 48,66%
-40%
Фонд
16,59%
0,86
Индекс
Стоимость пая
Эффективность управления**
Фонд
Индекс
Коэффициент Альфа
Коэффициент Шарпа
Коэффициент информации
2,2%
0,41
n/a
0,37
* 25% MSCI Russia и 75% MSCI BRIC в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ РФ на
соответствующую дату
** Данные представлены за последние 36 месяцев
10 Крупнейших позиций на 31.01.2016
Структура портфеля на 31.01.2016
3%
Акции, % к стоимости активов:
CHINA MOBILE LTD ADR
14,15%
SPDR INDEX SHS FDS (ETF)
10,80%
LYXOR MSCI INDIA INDEX ETF
10,50%
MCHI US Equity
8,77%
ЛУКОЙЛ
4,61%
Сбербанк
4,42%
CHINA CONSTRUCTION BANK CS
4,08%
CHINA PETROLEUM & CHEM-ADR
3,98%
DONGFENG MOTOR
3,77%
ISHARES MSCI BRAZIL FREE INDEX
Бенчмарк*
18,49%
3,63%
19%
ETF - Index
10%
Инструменты широкого рынка
ИТ
4%
Производство и сфера обслуживания
23%
Связь и телекоммуникации
Сырье и материалы
19%
Финансовый сектор
Электроэнергетика
4%
7%
11%
Энергетика
n/a - нет данных
ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
10
Еженедельный обзор работы ОПИФ
Данные на 26.02.2016
Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций "ВТБ - Фонд Еврооблигаций"
Инвестиционная стратегия
Динамика стоимости пая
Цель инвестирования - сохранение и прирост капитала в долларах США за счет
купонного дохода и роста курсовой стоимости облигаций эмитентов и получение
доходности, превышающей ставки банковских депозитов в долларах США.
195%
175%
ВТБ – Фонд Еврооблигаций, 157,76%
155%
Индекс, 152,79%
135%
115%
Объект инвестирования
95%
Еврооблигации российских компаний-эмитентов
75%
55%
35%
15%
-5%
2013.11 2014.2 2014.5 2014.9 2014.12 2015.3 2015.6 2015.10 2016.1
Стоимость пая
Бенчмарк*
* Средневзвешенная процентная ставка по привлеченным кредитными организациями
вкладам (депозитам) физических лиц и нефинансовых организаций в долларах США со
сроком привлечения до 1 года в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ РФ на
соответствующую дату
10 Крупнейших позиций на 31.01.2016
Структура портфеля на 31.01.2016
7%
18,39%
Russia 4.88% 16.09.2023
13,96%
VTB BANK 9.5 2199-12-31
10,22%
GAZPROM NEFT 6% 27.11.2023
9,92%
VTB BANK VTB CAPITAL SA 6.95 10/17/2022
5,87%
RSHB 6 06/03/21
5,05%
Metalloinvest 5,625% 17.04.2020
4,29%
Sberbank 5.5% 26.02.2024
4,11%
Alfabank 7.5% 26.09.2019
3,90%
AFKSRU Sistema 6,95% 17.05.19
3,82%
ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
Производство и сфера
обслуживания
5%
Облигации, % к стоимости активов:
Газпром 2022 (LPN9)
Связь и
телекоммуникации
34%
14%
Суверенные облигации
Сырье и материалы
11%
29%
Финансовый сектор
Энергетика
11
Еженедельный обзор работы ОПИФ
Для приобретения паев инвестиционных фондов под управлением ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"(далее Управляющая компания, УК) и получения дополнительной информации Вы можете обратиться в офис Управляющей Компании, а
также в пункты приема заявок агентской сети.
Адреса агентских пунктов Вы можете найти на сайте УК http://www.vtbcapital-am.ru
Вопросы и предложения направляйте на почтовый адрес am@vtbcapital.com
ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами» в г. Москве
123317, Москва, ул Пресненская наб., дом 10
тел.: (495) 725-55-40
факс: (495) 725-55-38
Минимальная сумма*
Условия инвестирования
ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
первоначальное
приобретение
5 000
последующие
приобретения
1 000
Надбавка
нет
Скидка
При погашении инвестиционных
паев:
- до 6 месяцев 2%;
- от 6 месяцев до 1 года 1,5%;
- от 1 года 1%
Ус ловия инвес тирования через агентов**
При подаче заявок через агентов УК установлены другие условия инвестирования, подробнее о которых можно узнать на сайте УК: www.vtbcapital-am.ru, а также ознакомившись с
правилами доверительного управления фондом.
* кроме фондов ОПИФ акций "ВТБ - БРИК", ОПИФ облигаций "ВТБ - Фонд Еврооблигаций" и ОПИФ акций "ВТБ - Фонд Глобальных дивидендов"(подробная информация указана на сайте УК:
www.vtbcapital-am.ru, а также в правилах доверительного управления фондом).
**ВТБ24 (ПАО), АО КБ «Ситибанк»,
Информационная
справка: ОАО «Банк Москвы», АО «ОТП Банк» ПАО КБ «Восточный», АО «Банк Интеза»
Волатильность – мера риска инвестирования в фонд; характеризует изменчивость доходности фонда в единицу времени, приведенную к годовому выражению.
Бета-коэффициент – мера риска, отражающая чувствительность доходности фонда к изменению доходности рыночного индекса.
Коэффициент Альфа – мера эффективности управления фондом; приведенная к годовому выражению статистически значимая дополнительная доходность сверх
доходности рыночного индекса, которую управляющий фондом генерирует в единицу времени.
Коэффициент Шарпа – мера эффективности управления фондом; показывает какую накопленную дополнительную доходность сверх доходности по безрисковому
активу (безрисковой процентной ставки) управляющий фондом получил на каждую принятую им единицу риска.
Коэффициент информации (Information Ratio) – мера эффективности управления фондом; показывает какую накопленную дополнительную доходность сверх
доходности рыночного индекса управляющий фондом получил на каждую принятую им дополнительную единицу риска сверх риска по рыночному индексу.
Открытые паевые инвестиционные фонды под управлением ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»» (лицензия ФСФР России от 06.03.2002 № 21-000-1-00059 на
осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, без ограничения
срока действия): ОПИФА «ВТБ – Фонд Акций» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0968 - 94131582); ОПИФСИ «ВТБ – Фонд Сбалансированный»
(Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0962 - 94131346); ОПИФО «ВТБ – Фонд Облигации плюс» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России
13.09.2007, № 0958 - 94130789); ОПИФА «ВТБ – Фонд Перспективных инвестиций» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0959 - 94131180); ОПИФА
«ВТБ – Фонд Предприятий с государственным участием» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0966 - 94131263); ОИПИФ «ВТБ - Индекс ММВБ»
(Правила фонда зарегистрированы ФКЦБ России 21.01.2004 № 0177-71671092); ОПИФО «ВТБ - Фонд Казначейский» (Правила фонда зарегистрированы ФКЦБ России),
26.02.2003 № 0089-59893097); ОПИФА «ВТБ – Фонд Электроэнергетики» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0965 - 94131501);ОПИФА «ВТБ – Фонд
Телекоммуникаций» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0967 - 94131429); ОПИФА «ВТБ – Фонд Металлургии» (Правила Фонда зарегистрированы
ФСФР России 13.09.2007, № 0961 - 94131104); ОПИФО «ВТБ – Фонд Еврооблигаций» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0963 - 94130861); ОПИФА
«ВТБ – Фонд Нефтегазового сектора» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0960 - 94131027);ОПИФА «ВТБ – Фонд Потребительского сектора»
(Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007, № 0964 - 94130944);ОПИФА «ВТБ - БРИК» (Правила Фонда зарегистрированы ФКЦБ России 11.08.1997, № 001246539678); ОПИФА «ВТБ - Фонд Глобальных дивидендов» (Правила Фонда зарегистрированы ФКЦБ России 26.02.2003, № 0090-59893176)
Стоимость инвестиций может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования и инвестиционных рекомендаций в прошлом не определяют доходы в будущем.
Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Перед приобретением инвестиционных паев следует внимательно ознакомиться с
правилами доверительного управления фондом. По вопросам приобретения инвестиционных паев, открытия счетов доверительного управления и получения дополнительной
информации обращаться по адресу: 123317, Москва, ул. Пресненская наб., д.10. Телефоны +7(495) 725-55-40 (прямой московский номер); 8-800-700-44-04 (звонок по России
бесплатный). Адрес в сети интернет: http://www.vtbcapital-am.ru
Управляющая компания: ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»
Лицензия ФСФР России от 06.03.2002 №21-000-1-00059 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и
негосударственными пенсионными фондами; Лицензия ФСФР России от 20.03.2007 №177-10038-001000 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами.
Агенты УК по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев:
ВТБ 24 (ПАО) Генеральная лицензия Банка России № 1623 от 13.07.2000; Лицензия ФСФР России на осуществление брокерской деятельности № 077-03219-100000 от 29.11.2000
АО КБ "Ситибанк" Генеральная лицензия Банка России № 2557 от 05.11.2001; Лицензия ФСФР России на осуществление брокерской деятельности 177-02738-100000 от
09.11.2000
ОАО "Банк Москвы" Генеральная лицензия Банка России № 2748 от 10.08.2012; Лицензия ФСФР России на осуществление брокерской деятельности № 177-03211-100000 от
29.11.2000
АО "ОТП Банк" Генеральная лицензия Банка России № 2766 от 04.03.2008; Лицензия ФСФР России на осуществление брокерской деятельности № 177-03494-100000 от
07.12.2000
ПАО КБ "Восточный" Генеральная лицензия Банка России № 1460 от 16.07.2012 ; Лицензия ФСФР России на осуществление брокерской деятельности № 128-12259-100000 от
28.05.2009
АО "Банк Интеза" Генеральная лицензия Банка России № 2216 от 27.01.2012; Лицензия ФСФР России на осуществление брокерской деятельности № 177-10794-100000 от
04.12.2007
ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
12