Защита инвестиций МАИГ
advertisement
Multilateral Investment Guarantee Agency Руководство по инвестиционным гарантиям World Bank Group Multilateral Investment Guarantee Agency World Bank Group Multilateral Investment Guarantee Agency World Bank Group многостороннее агентство по инвестициoнным гарантиям Группа организаций всемирного банка MIGA: уникальные возможности для клиентов Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (MIGA) является членом Группы организаций Всемирного банка. Его мандат заключается в оказании содействия прямым иностранным инвестициям (ПИИ) в развивающиеся страны путем предоставления страхования (гарантий покрытия политических рисков) инвесторам и кредиторам. Гарантии MIGA защищают инвестиции от некоммерческих рисков и позволяют инвесторам получить доступ к источникам финансирования на более выгодных финансовых условиях. MIGA обладает уникальными возможностями благодаря членству в Группе Всемирного банка, а также благодаря собственной структуре как международной организации, акционерами которой являются большинство стран мира. Это позволяет MIGA служить своего рода сдерживающим фактором против действий правительств, которые могут сорвать реализацию проектов, а также позволяет содействовать разрешению споров между инвесторами и правительствами. MIGA также обладает дополнительными возможностями благодаря своей способности делиться с клиентами обширной информацией и знаниями о формирующихся рынках и передовом международном опыте в области рационального природопользования и управления социальными аспектами развития. Агентство тесно сотрудничает с государственными и частными страховщиками политических рисков в целях наращивания потенциала страхования. MIGA может выступать в качестве организатора общего пакета страхования в рамках проекта. Клиенты, удовлетворяющие критериям страхования MIGA страхует инвестиции, осуществленные инвесторами из стран — членов MIGA в развивающиеся страны, также являющиеся членами MIGA*. Однако в определенных случаях MIGA может предоставлять страховое покрытие инвестиций, осуществляемых гражданином принимающей страны, при условии, что инвестиционные средства поступают из-за рубежа, и на это имеется соответствующее разрешение правительства принимающей страны. Корпорации и финансовые учреждения удовлетворяют критериям страхования, если они зарегистрированы и осуществляют свою основную деятельность в стране — члене MIGA, либо если большинство их акционеров являются гражданами страны — члена MIGA. Инвестиции государственных корпораций также удовлетворяют критериям страхования, если такие корпорации осуществляют свою хозяйственную деятельность на коммерческой основе. Инвестиции некоммерческих организаций удовлетворяют критериям страхования, если установлено, что в данном конкретном случае инвестиции будут осуществляться на коммерческой основе. * Почти все страны мира являются членами MIGA. Список стран — членов MIGA представлен на сайте www.miga.org. Инвестиции, удовлетворяющие критериям страхования MIGA осуществляет страхование трансграничных инвестиций. Страхование может распространяться как на новые инвестиции, так и на инвестиционные вложения, связанные с расширением, модернизацией, совершенствованием или улучшением существующих проектов, а также на проекты, где инвестор демонстрирует как создаваемые выгоды в области развития, так и свою долгосрочную приверженность реализации проекта. Проекты, предусматривающие приобретение предприятий новыми инвесторами, равно как и проекты приватизации государственных предприятий, также могут удовлетворять критериям страхования. Агентство может страховать вклады в акционерный капитал, предоставленные акционерами займы и гарантии по займам, предоставленным акционерами, при условии, что срок погашения таких займов составляет более одного года. Займы, предоставляемые неакционерами, также могут быть застрахованы, если они связаны с конкретной инвестицией или проектом, в рамках которого предусмотрены прямые инвестиции какого-либо иного вида. К числу других видов инвестиций, которые могут удовлетворять критериям страхования, относятся оказание технического содействия, соглашение об управлении, секьюритизация активов, выпуск облигаций на рынке ценных бумаг, договоры аренды или услуг, а также франчайзинговые и лицензионные соглашения. Поскольку целью MIGA является содействие экономическому росту и развитию, поддерживаемый проект должен быть жизнеспособным в финансовом и экономическом отношении и экологически безопасным, а также должен соответствовать нормам трудового права и целям развития соответствующей страны. Виды страхуемых политических рисков Неконвертируемость валюты и ограничения на перевод валюты за рубеж MIGA предоставляет страхование от потерь, которые инвестор может понести ввиду отсутствия у него возможности законным образом конвертировать местную валюту (капитал, проценты, сумму основного долга, прибыль, роялти и прочие денежные переводы) в иностранную валюту и/или осуществить перевод местной или иностранной валюты за пределы страны в результате действий или бездействия правительства. Риск обесценения валюты страхованию не подлежит. По получении требования MIGA выплачивает компенсацию в валюте, предусмотренной договором о гарантиях. Экспроприация MIGA предоставляет страхование от потерь, возникающих вследствие определенных действий правительства, способных ограничить или аннулировать права собственности, контроля или иные права в отношении застрахованных инвестиций. В дополнение к прямой национализации и конфискации страхование распространяется также на "ползучую" экспроприацию, то есть ряд действий правительства, которые с течением времени могут приобрести эффект экспроприации. В ограниченных пределах предусматривается также страхование риска частичной экспроприации (например, конфискации денежных средств или материальных активов). В случае полной экспроприации инвестиций в акционерный капитал, страховая компенсация рассчитывается c застрахованным лицом по чистой балансовой стоимости застрахованных инвестиций. В случае экспроприации денежных средств MIGA выплачивает компенсацию в размере застрахованной части заблокированных средств. В случае займов и гарантий по займам MIGA может застраховать непогашенную сумму основного долга с начисленными и невыплаченными процентами. Компенсация выплачивается по передаче доли инвестора в экспроприированных инвестициях (например, доли акционерного капитала или доли участия в кредитном соглашении) в пользу MIGA. Война, террористические акты и гражданские беспорядки MIGA предоставляет страхование от потерь, ущерба, разрушения или утраты материальных активов, а также от полного приостановления деятельности по проекту (полное отсутствие возможности осуществлять операции, имеющие решающее значение для обеспечения общей финансовой жизнеспособности проекта), наступивших вследствие действий политического характера, таких как война и гражданские беспорядки, в том числе революций, мятежей, государственных переворотов, диверсий и террористических актов. Страховое покрытие обеспечивает защиту от убытков, непосредственно связанных с утратой материальных активов и полным приостановлением деятельности по проекту. В случае полного приостановления деятельности компенсация рассчитывается по чистой балансовой стоимости всех застрахованных акционерных инвестиций или застрахованной доли суммы основного долга и процентных платежей, оставшихся непогашенными в результате ущерба, нанесенного активам проекта в ходе военных действий или гражданских беспорядков в связи с наступлением подлежащих покрытию страховых случаев. В случае утраты материальных активов MIGA выплачивает компенсацию доли инвестора в размере наименьшей из трех величин — его доли в балансовой стоимости активов проекта, стоимости их замены или восстановления. Кроме того, по просьбе инвестора, MIGA может предоставить страхование на случай временного приостановления деятельности, которое может произойти по трем причинам: разрушение активов, вынужденный отказ страхователя от прав на застрахованное имущество и у трата возможности эксплуатации. В случае краткосрочного приостановления деятельности MIGA компенсирует неустранимые текущие расходы, непредвиденные расходы по возобновлению деятельности по проекту и утраченные доходы в рамках проекта, а в случае займов — пропущенные платежи. Это страховое покрытие распространяется на акты насилия в стране, принимающей инвестиции, направленные не только против ее правительства, но и против правительств других стран и иностранных инвестиций, в том числе против правительства страны, гражданином которой является инвестор, и ее граждан. Нарушение условий договора MIGA страхует потери, возникающие в результате нарушения или аннулирования правительством договора с инвестором. При определенных обстоятельствах страхование на случай нарушения условий договора с инвестором может распространяться и на договорные обязательства государственных предприятий. В случае предполагаемого нарушения условий договора или отказа от его выполнения инвестор должен задействовать предусмотренный договором механизм урегулирования споров (например, путем арбитража). Если по истечении установленного срока инвестор не может получить окончательное арбитражное или судебное решение относительно возмещения убытков по причине созданных правительством препятствий или получает такое решение, но не может получить по нему выплаты, MIGA выплачивает компенсацию. При соблюдении определенных условий MIGA может по своему усмотрению произвести предварительный платеж в ожидании решения по урегулированию спора. Агентство может принять решение о выплате компенсации и при отсутствии арбитражного или судебного решения в случае, если инвестор не имеет доступа к механизмам урегулирования споров, или если правительство принимающей инвестиции страны чинит необоснованные препятствия инвестору, пытающемуся отстоять свои законные права. Невыполнение государственных финансовых обязательств Защищает от убытков, связанных с неспособностью правительства осуществить платеж в положенный срок по безусловному финансовому обязательству или в рамках гарантии, выданной под инвестиционный проект, удовлетворяющий требованиям MIGA. В этом случае получение инвестором арбитражного решения не требуется. Это страховое покрытие применяется в ситуациях, когда государственное финансовое обязательство по осуществлению платежа является безусловным и не подлежащим судебной защите. Описанные выше виды страхования могут быть оформлены по отдельности или в виде пакета*, однако инвестор должен определиться с выбором предпочтительного страхового покрытия, прежде чем MIGA предоставит свою гарантию. * Покрытие индивидуальных рисков не предоставляется в отношении страховых гарантий в рамках Программы малых инвестиций. В рамках Программы предлагаются стандартный пакет страхования рисков, упрощенный порядок утверждения заявки и сниженные цены. Условия страхования** Тарифы Ставки страховых премий определяются применительно к каждому отдельному проекту и различаются в зависимости от страны, сектора, сделки и вида страхуемого риска. Страховые премии подлежат выплате в начале каждого страхового периода. Срок действия гарантии MIGA предоставляет гарантии на срок не менее трех лет (более одного года в случае займов) и не более 15 лет (а в некоторых случаях и до 20 лет, если это оправдано характером проекта). После выдачи гарантии и ее вступления в силу МИГА не имеет права расторгнуть договор, за исключением случаев дефолта, однако держатель гарантии вправе уменьшить или отменить покрытие без каких-либо штрафных санкций в любую годовщину заключения договора, начиная с третьей. Размер покрытия По инвестициям в акционерный капитал MIGA может гарантировать возмещение убытков в пределах 90 процентов от общего объема инвестиций и дополнительно до 500 процентов суммы инвестируемых средств для покрытия прибыли, полученной и удерживаемой в рамках проекта. По займам и гарантиям по займам MIGA, как правило, предоставляет страхование в размере до 95 процентов суммы основного долга (в отдельных случаях покрытие может быть и выше) и дополнительно до 150 процентов суммы основного долга для покрытия процентов, начисляемых в течение срока погашения кредита. По договорам о техническом содействии и другим договорным соглашениям MIGA может застраховать до 90 процентов общей суммы платежных обязательств по договору (до 95 процентов в исключительных случаях). Независимо от характера проекта, инвестор должен принять на себя риски в отношении части любых возможных потерь. В настоящее время MIGA может предоставлять собственное покрытие в размере до 220 млн. долл. США по одному проекту, но может гарантировать и намного бóльшие дополнительные суммы за счет перестрахования. Агентство также может привлечь дополнительное покрытие в рамках программ совместного страхования с другими страховщиками политических рисков, в том числе в рамках Программы совместного андеррайтинга. MIGA не устанавливает минимального порога инвестиций. ** Приведенное здесь описание представляет собой лишь краткое изложение условий. В него не включены все условия, положения и исключения из правил для описанных полисов. Подробное описание предоставляемых гарантий и исключений можно найти в конкретных полисах. С типовым договором можно ознакомиться на сайте www.miga.org. Программа малых инвестиций (ПМИ) Программа ПМИ MIGA направлена на содействие инвестированию в проекты создания и развития малых и средних предприятий (МСП), занятых в финансовом, агропромышленном и производственном секторах, а также в секторе услуг. Для того чтобы претендовать на страхование по линии ПМИ, инвестиции должны быть направлены на создание МСП или на развитие существующего МСП в развивающейся стране-члене MIGA. Для целей ПМИ к категории МСП относятся проектные предприятия удовлетворяющие, по меньшей мере, двум из следующих критериев: • • • число сотрудников не должно превышать 300 суммарные активы не должны превышать 15 млн. долл. общий годовой объем продаж не должен превышать 15 млн. долл. Инвестиции в финансовые учреждения могут претендовать на страхование по линии ПМИ в том случае, если они направлены на обеспечение оказания финансовых услуг МСП и, по меньшей мере, 50 процентов клиентов этих финансовых учреждений являются МСП в соответствии с вышеприведенным определением. В рамках ПМИ предоставляется: • страховое покрытие в размере, не превышающем 10 млн. долл. (фактический объем инвестиции может превышать эту сумму) • пакет гарантий для покрытия случаев ограничения на перевод валюты, экспроприации, войны, террористических актов и гражданских беспорядков* • бесплатную подачу заявки для малых инвесторов • быструю процедуру рассмотрения заявки * В рамках ПМИ не страхуется нарушение условий договора и невыполнение государственных финансовых обязательств, но инвесторы, которым необходимо такое страхование, могут подать заявку на страхование по стандартной программе MIGA. ПМИ не предусматривает каких-либо ограничений, связанных с величиной инвестора. Однако она призвана оказывать содействие именно малым и средним инвесторам (МСИ). С МСП плата за рассмотрение заявки на участие в программе не взимается. МСИ определяются как компании, имеющие не более 375 сотрудников и удовлетворяющие одному из следующих дополнительных критериев: объем их активов не превышает 50 млн. долл., либо объем их годовых продаж не превышает 100 млн. долл. Порядок подачи заявки Соискатель страхования MIGA должен представить заполненную Предварительную заявку при первой возможности. За рассмотрение предварительной заявки плата не взимается. По завершении разработки инвестиционного и финансового планов соискатель должен представить в MIGA Окончательную заявку совместно с необходимой проектной документацией и уплатой комиссии за оформление документов. Заявку можно подать через сайт MIGA, по электронной или обычной почте. MIGA Applications Office Mail Stop U12-1205 1818 H St., NW Washington, DC 20433 USA Тел.:1.202.458.2538 Факс:1.202.522.2630 Интернет: www.miga.org Электронная почта: migainquiry@worldbank.org Форма предварительной заявки на получение гарантии прилагается. Март 2012 года СТРАХОвАНИЕ ИНвЕСТИЦИЙ r РЕАЛИЗАЦИЯ вОЗМОЖНОСТЕЙ Guarantee Agency World Bank Group Preliminary Application for Guarantee All fields for investor and investment information must be completed upon submission. Multilateral Investment Guarantee Agency World Bank Group investor information Company name Investor’s contact Mr./Ms./Mrs./Dr. First Last Investor’s address Telephone Fax Email Website Multilateral Investmentinvestment information Guarantee Agency Investor country (Investor Country must be different than Host Country) World Bank Group Is the investing company wholly or majority state owned? q Yes q No If majority public owned, does it operate on a commercial basis? q Yes q No Host country (Where project is located) Name of project Brief description of project (Industry/sector) Estimated total cost of project (in millions) q Euro q Japanese Yen q Pounds Sterling q USD Estimated amount of investment (in millions) q Euro q Japanese Yen q Pounds Sterling q USD Types of investments for which guarantee is requested (in millions): q Euro q Japanese Yen q Pounds Sterling q USD q Shareholder loan q Euro q Japanese Yen q Pounds Sterling q USD q Non-shareholder loan (see next page) q Euro q Japanese Yen q Pounds Sterling q USD q Loan guarantee q Euro q Japanese Yen q Pounds Sterling q USD q Euro q Japanese Yen q Pounds Sterling q USD q Equity q Others (If other, please provide details) Is the investment made through capital markets? q Yes q No Is this application related to a prior guarantee issued by MIGA or to another application filed with MIGA? q Yes q No (If yes, please provide details - contract number or registration number) Estimated date of investment Broker or Investor Representative Information (if any) If broker or representative is involved, please specify. q Broker q Representative Company name Broker’s or investor representative’s name Mr./Ms./Mrs./Dr. First Last Title Address Telephone Fax Email Website How did you hear about MIGA? q Agent/Finder* q Conferenceq Host Government Official q IFC*q Insurance Broker* q Internet Search q Investment Broker q Lenders q MIGA News and Publications q MIGA Staff q MIGA’s website q Newspaper/Magazine q Other Investment Insurer q World Bank Staff q Other * IFC, insurance brokers, agents and finders may be paid a commission by MIGA Signature Date The purpose of this application is to register interest in a MIGA guarantee. Upon acceptance, a Notice of Registration will be issued. This notice does not constitute a commitment either by MIGA to offer a guarantee or by the applicant to accept such a guarantee. MIGA will treat all information contained in this application as confidential, and will not disclose it outside the agency except with the applicant’s consent. Eligible Investments The following is a summary of MIGA’s rules on eligibility pertaining to investments and applicants. Other types of investments might qualify for MIGA’s coverage. 1. Type of investment rr New cross-border investments originating in any member country and destined for any developing member country rr New investments or investment contributions associated with the expansion, modernization, improvement, or enhancement of existing projects rr Acquisitions, including privatization of state-owned enterprises rr Existing investments may also be eligible if the investor demonstrates both development benefits and a long-term commitment to the project 2. Form of Investments rr Equity interests rr Shareholder loans and loan guarantees issued by equity holders, which must have a term of more than one year rr Other investments such as technical assistance, management contracts, franchising and licensing agreements as long as the remuneration of the investor depends on the revenues or production of the investment project and the investment has a term of at least three years rr Non-shareholder loans with a term of more than one year, as long as they relate to a specific investment or project in which some other form of direct investment is present 3. Eligible Applicants rr Nationals of a member country other than the country in which the investment is to be made (host country) rr Juridical persons if they are either incorporated in and have their principal place of business in a member country other than the host country or if they are majority-owned by nationals of member countries rr State-owned corporations if they operate on a commercial basis rr Nationals of the host country or juridical persons incorporated in said host country or whose capital is majority-owned by its nationals, provided that the invested assets are transferred from outside the host country MIGA Sanctions Procedures will be applied to sanction corrupt, fraudulent, collusive, coercive, and obstructive practices in connection with projects guaranteed by MIGA. For more details on MIGA’s activities, including its member countries, visit MIGA's website at www.miga.org, or contact MIGA at migainquiry@worldbank.org or by telephone 1.202.458.2538. Multilateral Investment Guarantee Agency World Bank Group Application Office 1818 H Street, NW , Mail Stop U12-1205 Washington, DC 20433, USA f. +1.202.522.2630 March 2012 Multilateral Investment Guarantee Agency World Bank Group 1818 H Street, NW Washington, DC 20433 USA www.miga.org
