«Налогообложение ИСИ в Украине»

«Налогообложение ИСИ в Украине»
Тема:
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Докладчик: Председатель Правления КУА «Айс Энд Стоун»
Анна Тихая
“Ice & Stone”
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Развитие институтов совместного инвестирования
(паевых инвестиционных фондов и корпоративных
инвестиционных фондов), которое на протяжении
последних лет имеет место на финансовом рынке
Украины, обуславливает потребность в обсуждении
отдельных особенностей их деятельности. В частности,
такой особенностью являются налогообложение
деятельности
институтов
совместного
инвестирования,
а
также
налогообложение
инвесторов,
которые
инвестируют
свободные
средства в ценные бумаги ИСИ.
“Ice & Stone”
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Механизм совместного инвестирования, заложенный в
ЗУ «Про ИСИ», разрешает не только эффективно
обслуживать
инвестиционные
проекты,
но
и
существенно
оптимизировать
денежные
потоки
компании. Независимо от вида и типа, основной
задачей институтов совместного инвестирования
является мобилизация денежных средств, которые в
дальнейшем будут вкладываться в разнообразные
ценные бумаги и другие активы, которые будут
оказывать
содействие
развитию
и
усовершенствованию финансового рынка Украины. В
этом смысле важным аспектом деятельности ИСИ
является их льготное налогообложение.
“Ice & Stone”
Государственная пошлина.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Государственная пошлина.
Государственная пошлина - это налог с юридических
и физический лиц, который взимается за совершение
в их интересах юридических действий или выдачу
документов. Государственная пошлина взимается за
операции с ценными бумагами, такими как эмиссия.
Размер госпошлины равняется 0,1 % номинальной
стоимости эмиссии ценных бумаг при первичной
эмиссии для КИФ.
“Ice & Stone”
Государственная пошлина.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Распоряжением Кабинета министров Украины с
25.09.2002 года № 419-р, предусмотренны оплаты за
предоставление услуг в сфере государственного
регулирования деятельности ИСИ:
• за регистрацию регламента ИСИ и внесение его в
ЕГРИСИ – в размере 2 неналогооблогаемых
минимумов доходов граждан;
• за регистрацию изменений и дополнений к
регламенту ИСИ - в размере 2 неналогооблогаемых
минимумов доходов граждан;
• за выдачу извлечений с ЕГРИСИ - в размере 1
неналогооблогаемого минимума доходов граждан.
Эти средства направляются в Государственный
бюджет Украины.
“Ice & Stone”
Налог на прибыль.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Налог на прибыль.
ИСИ - не является классическим юридическим лицом,
которое имеет обособленное имущество и активы что
ему принадлежат (а не его акционерам), а так
называемая транзитная структура, которая обязана лишь
распределять прибыль между своими вкладчиками
(пайщиками или акционерами). Но налогообложение
прибыли ИСИ регулируется законом “О
налогообложении прибыли предприятий”.
Этот закон определяет основные нормы
налогообложения прибыли юридических лиц.
“Ice & Stone”
Налог на прибыль.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
прибыль,
которая определяется
путем уменьшения
суммы скорректированного
валового дохода отчетного периода,
на сумму валовых расходов
и амортизационных отчислений
в состав валовых доходов
предприятия не включаются средства ИСИ,
т.е. средства, привлеченные
от инвесторов ИСИ,
доходы от осуществления операций
с активами ИСИ и доходы,
начисленные за активами ИСИ
Объект
налогообложения
(п.3.1. Закона
«О налогообложении
прибыли предприятия»)
Валовый доход
предприятия
(п.4.2.8. Закона
«О налогообложении
прибыли предприятия»)
“Ice & Stone”
Налог на прибыль.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Привлечение средств от инвесторов не приведет к
появлению валового дохода у ИСИ, а также не
приведет к его увеличению и самих операций по
покупке - продаже инструментов, в которые
вкладываются
средства
инвесторов.
Доход,
начисленный за активами ИСИ - процентный доход за
облигациями, проценты по депозитам, дивидендный
доход за владение акциями - также не увеличивает
размер валового дохода. Благодаря этой норме
закона
прибыль
ИСИ
освобождается
от
налогообложения, которое создает условия для роста
доходности ИСИ.
“Ice & Stone”
Налог на прибыль.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Эмитент корпоративных прав, который принимает
решение о выплате дивидендов своим акционерам
(владельцам), начисляет и вносит в бюджет авансовый
взнос налога на прибыль в размере ставки,
установленной Законом, начисленной на сумму
дивидендов,
предназначенных
для
выплаты,
без
уменьшения суммы такой выплаты на сумму такого
налога. Указанный авансовый взнос вносится в бюджет
до/или одновременно с выплатой дивидендов.
В портфеле ценных бумаг ИСИ, могут быть акции
эмитента, который принимает решение относительно
выплаты дивидендов за год.
“Ice & Stone”
Налог на прибыль.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Положение закона о прибыли дает возможность:
•для стимулирования развития фондового рынка,
•предоставляют привлекательность ценным бумагами
ИСИ, как альтернативе банковском депозитам,
•использовать ИСИ для оптимизации денежных
потоков при корпоративном планировании.
“Ice & Stone”
Налог на прибыль.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Использование механизма ИСИ позволяет избежать
ограничения относительно процентной ставки, которая
действует при привлечении кредитов от нерезидентов.
Если применять механизм функционирования ИСИ, то
кредитование можно осуществить следующим
образом: нерезидент покупает ценные бумаги ИСИ, а
компания по управлению активами за счет привлеченных
средств от нерезидента-инвестора покупает в портфель
фонда облигации, которые выпускаются заемщиком.
“Ice & Stone”
Выплата дивидендов
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Выплата дивидендов.
Одним из составных корпоративного права является
право на получение дивидендов.
Порядок налогообложения дивидендов регулируется статьей 7, п.8.
Дивиденды начисляются владельцам корпоративных
прав соответственно их долям в уставном фонде.
Дивиденды (соответственно закону о прибыли) – платеж, который
осуществляется юридическим лицом в пользу
владельцев (доверенных лиц владельца) корпоративных
прав или инвестиционных сертификатов, эмитированных
таким юридическим лицом, в связи с распределением
части ее прибыли.
Кроме того, из норм статьи 10 ЗУ «Про хоз. общества» от 19.09.91 г. №
1576-ХІІ (дальше - Закон № 1576) исходит, что под дивидендами понимается
часть прибыли общества, которая распределяется между участниками.
“Ice & Stone”
Выплата дивидендов
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Дивиденды по ценным бумагам открытого и
интервального фонда не платятся, но могут платиться
дивиденды за ЦБ ИСИ закрытого типа. (ЗУ «Про ИСИ»).
Платежи в пользу владельцев инвестиционных
сертификатов являются дивидендами.
Дивиденды подлежат налогообложению налогом
на дивиденды в общем порядке.
(Порядок налогообложения дивидендов установлен
п. 7.8. ЗУ «Про налогообложение прибыли
предприятий».)
“Ice & Stone”
Выплата дивидендов
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Если уполномоченный орган эмитента корпоративных
прав принимает решение о выплате дивидендов, то он
начисляет и вносит в бюджет авансовый взнос налога на
прибыль в размере 25 % от начисленной на сумму
дивидендов, предназначенных для выплаты, при этом он
не уменьшает сумму такой выплаты, на сумму такого
налога.
Авансовый взнос вносится в бюджет до или
одновременно с выплатой таких дивидендов.
Авансовый платеж, а также и сумма самых дивидендов
будут влиять на стоимость чистых активов фонда в
сторону ее уменьшения.
“Ice & Stone”
Выплата дивидендов
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Единственной возможностью избежать уплаты такого
авансового взноса, когда дивиденды выплачиваются в
виде акций (или паев - инвестиционных сертификатов),
эмитированных фондом, который начисляет
дивиденды. Но при условии, что такая выплата не
изменяет пропорций участия всех (акционеров)
владельцев в уставном фонде эмитента.
“Ice & Stone”
Налог на добавленную стоимость.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Налог на добавленную стоимость (НДС).
Относительно налогообложения операций ИСИ
налогом на добавленную стоимость заслуживает
внимания тот факт, что в ст. 3 Закона Украины "О
налоге на добавленную стоимость" паевые и
корпоративные инвестиционные фонды не являются
плательщиками НДС, а поэтому компания по
управлению активами паевого инвестиционного
фонда или корпоративный инвестиционный фонд не
должны платить налог на добавленную стоимость по
операциям приобретения (отчуждения) активов
фонда (ценных бумаг, корпоративных прав,
недвижимости).
“Ice & Stone”
Налог на добавленную стоимость.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Плательщиком НДС является лицо, которое согласно Закону
обязано осуществлять удержание и внесение в бюджет налога,
который платится покупателем. В соответствии с Законом,
такое лицо - любое из приведенных ниже лиц, независимо от
того, или является ли такое лицо резидентом или нет:
•субъект предпринимательской деятельности, в том числе
предприятие с иностранными инвестициями, независимо от
формы и времени внесения этих инвестиций;
•другое юридическое лицо, которое не является субъектом
предпринимательской деятельности;
•физическое лицо (гражданин, иностранный гражданин и
лицо без гражданства), которое совершает деятельность,
отнесенную к предпринимательской в соответствии с
законодательством, или ввозит (пересылает) товары на
таможенную территорию Украины.
Операции купли-продажи недвижимости являются
объектом налогообложения НДС. (т.е. КУА или КИФ
должны быть зарегистрированы плательщиками НДС).
“Ice & Stone”
Инвесторы - резиденты Украины.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Налогообложение инвесторов.
Инвесторы - резиденты Украины.
В последнее время наблюдается тенденция к снижению
ставок по банковским депозитами. Если в начале года, по
официальным данным НБУ, средняя ставка составляла 9,2%
годовых, то по состоянию на конец первого полугодия она
упала до 7% годовых. В этих обстоятельствах следует
ожидать увеличение спроса потенциальных инвесторов на
альтернативные финансовые продукты, коими есть и ИСИ.
1. Стоимость услуг компаний по управлению активами
значительно ниже стоимости услуг банковского сектора,
2. ИСИ имеют более четкую и прозрачную
инвестиционную политику.
“Ice & Stone”
Юридические лица - резиденты.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Юридические лица - резиденты.
Юридические лица - резиденты, которые получают
дивиденды, не включают их сумму в состав своего
валового дохода.
Юридическое лицо может осуществить с ценными
бумагами ИСИ следующие операции:
•предъявить ценные бумаги фонда к погашению
•продать ценные бумаги фонда третьим лицам
Юридическое лицо обязано вести отдельный учет
операций с ценными бумагами в разрезе их видов (акции,
корпоративные права, другие ценные бумаги).
На отчетную дата ЮЛ подводит итоги осуществления
операций с ценными бумагами в разрезе видов ценных
бумаг и формирует совокупную прибыль или убыток от
этих операций.
“Ice & Stone”
Юридические лица - резиденты.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Доходы больше Расходов = прибыль включается в Валовые
Доходы, Расходы включаются в Валовые Расходы.
Расходы превышают Доходы = отрицательный
финансовый результат переноситься на уменьшение
финансовых результатов.
Все прочие расходы и доходы такого налогоплательщика,
кроме расходов и доходов по операциям с ценными
бумагами (корпоративными правами), принимают участие
в определении объекта налогообложения такого
налогоплательщика на общих основаниях. Эти нормы
распространяются на налогоплательщиков - торговцев
ценными бумагами, а также на любых других
налогоплательщиков, которые осуществляют операции по
торговле ценными бумагами.
“Ice & Stone”
Физические лица - резиденты.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Физические лица - резиденты.
регулируется ЗУ «О налогообложении доходов физический лиц»
Общему месячному налогооблагаемому доходу
относится инвестиционная прибыль от осуществления
налогоплательщиком операций с ценными бумагами и
корпоративными правами, выпущенными в иной, нежели ЦБ
форме.
Инвестиционная прибыль рассчитывается как
положительная разница между ценой приобретения ценных
бумаг ИСИ, и ценой продажи (отчуждения) таких ЦБ.
Если физическое лицо продает (отчуждает) ЦБ, то
инвестиционная прибыль от такой операции облагается
налогом по ставке 13 %. Если же в результате расчета
инвестиционной прибыли возникает отрицательное значение,
то оно считается инвестиционным убытком. В состав
налогооблагаемого дохода вносится лишь общее
положительное значение финансового результата от
операций с инвестиционными активами.
“Ice & Stone”
Физические лица - резиденты.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Ценные бумаги ИСИ также могут перейти во владение третьим
лицам как наследство или дар.
• дарение ценных бумаг между супружеством, в пределах
общей собственности, то такой доход не подлежит
налогообложению, в соответствии п. 14.2 ЗУ «О прибыли ФО»;
• дарение происходит между другими лицами, то
налогообложение происходит как при наследовании (п. 14.1. ЗУ «О
прибыли ФО»)
• наследование ценных бумаг, налогообложение происходит в
зависимости от степени родства;
1. если наследником ценных бумаг фонда есть муж или жена,
дети (в том числе усыновленные), родители и родители мужа
(жены), то налогообложение происходит по ставке 13 %
2. если наследниками являются другие родственники, то
налогообложение происходит по ставке 13 % от суммы
превышения средств над суммой стократного размера
минимальной заработной платы, установленной к началу года,
в котором такое имущество наследуется.
“Ice & Stone”
Физические лица - резиденты.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Если ценные бумаги, которые находятся во владении
физического лица являются ценными бумагами ИСИ
закрытого типа, инвестор имеет право на получение
дивидендов по результатам деятельности такого фонда
за год. Налоговым агентом при начислении и выплате
дивидендного дохода есть КУА, которая действует от
лица
фонда.
Дивиденды,
которые
начисляются
физическому лицу эмитентом ценных бумаг, подлежат
налогообложению в соответствии с законодательством в
размере 13 %.
“Ice & Stone”
Физические лица - резиденты.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Однако, в случае начисления дивидендов в виде акций
(паев) эмитированных инвестиционным фондом, при
условии, когда такое начисление никаким образом не
меняет пропорций (долей) участия всех акционеров
(владельцев) в уставном фонде эмитента, и в следствие
чего увеличивается уставный фонд такого эмитента на
совокупную номинальную стоимость таких начисленных
дивидендов, то такие доходы не включаются в
налогооблагаемый доход физический лица. Т.е. не
подлежат налогообложению.
“Ice & Stone”
Нерезиденты - юридические лица.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Нерезиденты Украины.
Нерезиденты - юридические лица.
Налогообложение иностранного инвестора в Украине
осуществляется на основании ст. 13 ЗУ «О налогообложении
прибыли предприятий».
Согласно со ст. 2 Закона Украины «О налогообложении
прибыли предприятий» плательщиками налога являются:
• из числа нерезидентов - физические или юридические
лица, созданные в любой организационно-правовой форме,
получающие доходы с источником их происхождения в
Украине, за исключением учреждений и организаций,
имеющих дипломатический статус или иммунитет согласно
международным договорам Украины или закона.
• постоянные представительства нерезидентов, получающие
доходы из источников их происхождения в Украине или
выполняющие агентские (представительские) функции в
отношении таких нерезидентов или их учредителей.
“Ice & Stone”
Нерезиденты - юридические лица.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Резидент или постоянное представительство
нерезидента, которые осуществляют в пользу нерезидента или
уполномоченного им лица любую выплату дохода с
источником его происхождения в Украине, от проведения
хозяйственной деятельности удерживается налог из таких
доходов, указанных в пункте 13.1 ЗУ «О прибыли», по ставке в
размере 15 % от их суммы и за их счет, который платится в
бюджет во время такой выплаты, если другое не
предусмотренное нормами международных соглашений,
которые вступили в силу.
Сумма прибыли нерезидентов, осуществляющих свою
деятельность через постоянное представительство, облагаются
налогом в общем порядке по ставке 25%. При этом
постоянное представительство приравнивается с целью
налогообложения к плательщику налога, осуществляющему
свою деятельность независимо от такого нерезидента.
“Ice & Stone”
Нерезиденты - юридические лица.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
В соответствии с п. 13.2, 13.7, 18.1 Закона о прибыли
международные Соглашения имеют приоритет перед
нормативно-правовыми актами Украины.
Для реализации права на применение норм
международных Конвенций (Соглашений) об избежании
двойного налогообложения Кабинетом Министров
Украины определен специальный Порядок
(Постановление КМУ от 06.05.2001 г. № 470).
Согласно п. 3, 4 Порядка применение норм
международного договора осуществляется путем
освобождения от налогообложения доходов с
источником их происхождения из Украины, уменьшения
ставки налога или путем возврата разницы между
уплаченной суммой налога и суммой, которую
нерезиденту необходимо уплатить в соответствии с
международным договором.
“Ice & Stone”
Нерезиденты - юридические лица.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Основанием для освобождения (уменьшения) от
налогообложения доходов с источником их
происхождения из Украины является предоставление
нерезидентом лицу, выплачивающему ему доходы,
справки (или ее нотариально заверенной копии),
подтверждающей, что нерезидент является резидентом
страны, с которой заключен международный договор, а
также других документов, если это предусмотрено
международным договором.
“Ice & Stone”
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Справка, представляемая по форме, утвержденной
согласно законодательству соответствующей страны, должна
быть надлежащим образом легализована, переведена в
соответствии с законодательством Украины и обязательно
содержит определенные данные.
• полное наименование или фамилию нерезидента;
• подтверждение, что нерезидент является лицом, на которого
распространяется действие положения международного
договора, то есть в соответствии с законодательством
соответствующей страны подлежит налогообложению в данной
стране на основании постоянного местопребывания
(местожительства) или на другом основании;
• название компетентного органа, фамилию и подпись
уполномоченного лица компетентного органа, удостоверяющего
подтверждение; дату выдачи.
Справка действительна в пределах календарного
года.
“Ice & Stone”
Нерезиденты - юридические лица.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
«Единственной формальностью, которая может быть
потребована для удостоверения подлинности подписи, качества,
в котором выступало лицо, подписавшее документ, и, в
надлежащем случае, подлинности печати или штампа,
которыми скреплен документ, является проставление апостиля
компетентным органом государства, в котором этот документ
был выдан».
Среди стран, в отношениях с которыми для Украины
действуют положения Конвенции, в частности, есть:
Австралия, Австрия, Беларусь, Болгария, Босния и
Герцеговина, Армения, Греция, Эстония, Израиль, Ирландия,
Испания, Италия, Казахстан, Китай, Германия, Латвия, Литва,
Нидерланды, Норвегия, Португалия, Россия, Румыния, Сербия и
Черногория, Словакия, Словения, США, Турция, Венгрия,
Финляндия, Франция, Хорватия, Чехия, Швейцария, Швеция,
Япония.
“Ice & Stone”
Нерезиденты - юридические лица.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
В Украине право проставление апостиля
предоставлено:
• Министерству образования и науки – на
официальных документах, выданных учебными
заведениями, государственными органами,
предприятиями, учреждениями и организациями
относительно сферы образования и науки;
• Министерству юстиции – на документах, которые
выдаются органами юстиции и судами; а также на
документах, которые оформляются нотариусами
Украины;
• Министерству иностранных дел – на всех других
документах (Постановление КМУ от 18.01.2003 г. № 61).
“Ice & Stone”
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Пример ситуации, когда Инвестор резидент Германии.
Германия
Инвесторнерезидент
Украина
Соглашение об избежании
двойного налогообложения
ИСИ
Покупка ЦБ ИСИ
Возможный доход Инвестора:
«Дивиденды»
(при наличии справки о
подтверждении статуса
резидента):
5 % валовой суммы дивидендов,
не менее 20% участия в УФ ИСИ;
2) 10 % валовой суммы дивидендов
во всех других случаях.
(без справки о подтверждении
статуса резидента):
1) 15 % на общих основаниях для
нерезидентов
«Инвестиционный доход»
(разница между ценой
приобретения и ценой
погашения ЦБ Эмитента):
15% на общих основаниях для
нерезидентов
Продажа ЦБ третьим лицам
15% на общих основаниях
для нерезидентов
“Ice & Stone”
Нерезиденты - физический лица.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Нерезиденты - физический лица.
Иностранные граждане — лица, которые находятся
на территории Украины, не имея ее гражданства.
Основанием принадлежности лица к определенному
государству есть паспорт или другой документ, который
заменяет его. Отсутствие такого документа дает
основания считать такого субъекта лицом без
гражданства. Правовой статус иностранцев на
территории Украины регулирует Закон Украины от
04.02.94 г. “О правовом статусе иностранцев”.
“Ice & Stone”
Нерезиденты - физический лица.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Иностранцы - лица, которые принадлежат к гражданству
иностранных государств и не являются гражданами Украины,
и лица без гражданства (которые не принадлежат к
гражданству любого государства).
Иностранцы могут в установленном порядке
иммигрировать в Украину для постоянного проживания или для
трудоустройства на определенный срок, а также временно
находиться на ее территории. Они имеют те же права и
свободы, выполняют те же обязанности, что и граждане
Украины, если другое не предусмотрено Конституцией,
законами Украины и международными договорами.
В соответствии с установленной Законом терминологией под
терминами «резидент» или «нерезидент» соответственно
понимаются «физическое лицо – резидент» и «физическое лицо –
нерезидент» (подпункт 1.20.3 ст.1 Закона).
“Ice & Stone”
Нерезиденты - физический лица.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Пункт 3.2 статьи 3 Закона определяет, что объектом
налогообложения нерезидента являются:
• общий месячный налогооблагаемый доход с источником его
происхождения из Украины;
• общий годовой налогооблагаемый доход с источником его
происхождения из Украины;
• доходы с источником их происхождения из Украины, которые
подлежат окончательному налогообложению при их выплате.
Иностранные доходы (доходы, источником происхождения
которых является другое государство) физического лица –
нерезидента не являются предметом регулирования этого
Закона.
“Ice & Stone”
Нерезиденты - физический лица.
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Законом про налогообложение доходов физических лиц в
соответствии со статьей 7 п. 7.3. - Доходы с источником их
происхождения
из
Украины,
которые
начисляются,
выплачиваются, предоставляются в пользу нерезидентов,
налогооблогаются
по
двойному
размеру
ставки,
установленной для резидентов.
01.01.04 - 31.12.06 ставка налога с доходов резидента – 13%,
нерезидента – 26%,
С 01.01.07 г. соответственно 15% и 30%, за исключением
доходов в виде процентов, дивидендов или роялти, которые
налогооблогаются
по
ставке,
предусмотренной
для
резидентов – т.е. 5 % от суммы инвестиционного дохода,
который выплачивает компания по управлению активами.
Налоговым агентом в данном случае является лицо, которое
выплачивает доход.
“Ice & Stone”
«Налогообложение ИСИ в Украине»
Итог.
•ИСИ, учитывая режим их налогообложения, являются
весьма привлекательным инструментом вложения
средств.
•ИСИ являются в определенной степени
испытательным полигоном для будущей пенсионной
реформы.
В Украине постепенно создаются предпосылки для
ухода от незаконных схем уклонения от
налогообложения, в том числе благодаря
профессиональным участникам фондового рынка.
“Ice & Stone”
«Налогообложение ИСИ в Украине»
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
“Ice & Stone”