ФИНАНСЫ - КноРус

Б
А
К
А
Л
А
В
Р
И
А
Т
ФГОБУ ВО «Финансовый университет
при Правительстве Российской Федерации»
О. В. Борисова
КОРПОРАТИВНЫЕ
ФИНАНСЫ
ПРАКТИКУМ
Рекомендовано
УМО вузов России по образованию
в области финансов, учета и мировой экономики
в качестве учебного пособия для студентов, обучающихся по направлению
«Экономика» (уровень бакалавриата)
КНОРУС • МОСКВА • 2016
УДК 658.14/.17(075.8)
ББК 65.291.9-23я73
Б82
Рецензенты:
Ю. А. Романова, и.о. заведующей кафедры финансового менеджмента Государственного университета Министерства финансов РФ, д-р экон. наук, проф.,
Н. А. Адамов, заведующий кафедрой финансового менеджмента и налогового консалтинга Российского университета кооперации, д-р экон. наук, проф.,
Е. И. Шохин, заведующий кафедрой корпоративных финансов Финансового университета при Правительстве РФ, канд. экон. наук, проф.,
Н. И. Малых, доц. кафедры экономики и финансов общественного сектора Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте
РФ, канд. экон. наук
Борисова О. В.
Б82 Корпоративные финансы. Практикум : учебное пособие / О.В. Борисова. — М. : КНОРУС, 2016. — 240 с. — (Бакалавриат).
ISBN 978-5-406-03546-7
DOI 10.15216/978-5-406-03546-7
Раскрыты практические вопросы, касающиеся экономического содержания
и принципов организации финансовой деятельности корпорации, анализа ее
финансовой отчетности, финансовых ресурсов, финансовой политики, инвестиционной и инновационной деятельности, организации денежных расчетов. Уделено
внимание управлению активами, затратами, финансовыми результатами, рисками
и особенностям организации корпоративных финансов хозяйствующих субъектов
различных сфер деятельности. Рассмотрены практические аспекты финансового
и налогового планирования и прогнозирования в корпорации.
Соответствует ФГОС ВО 3+.
Для студентов бакалавриата по направлению «Экономика», слушателей курсов
дополнительного профессионального образования, преподавателей и практических
работников.
УДК 658.14/.17(075.8)
ББК 65.291.9-23я73
Борисова Ольга Викторовна
Корпоративные финансы. Практикум
Сертификат соответствия № РОСС RU. АЕ51. Н 16604 от 07.07.2014.
Изд. № 5637. Подписано в печать 06.07.2015. Формат 60 90/16.
Гарнитура «NewtonC». Печать офсетная.
Усл. печ. л. 15,0. Уч.-изд. л. 8,0. Тираж 1000 (1-й завод — 300) экз. Заказ №
ООО «Издательство «КноРус».
117218, г. Москва, ул. Кедрова, д. 14, корп. 2.
Тел.: 8-495-741-46-28.
E-mail: office@knorus.ru http://www.knorus.ru
Отпечатано в филиале «Чеховский Печатный Двор»
АО «Первая Образцовая типография».
142300, Московская область, г. Чехов, ул. Полиграфистов, д. 1.
ISBN 978-5-406-03546-7
© Борисова О. В., 2016
© ООО «Издательство «КноРус», 2016
Оглавление
Предисловие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Тема 1. Экономическое содержание и принципы организации
финансовой деятельности корпорации . . . . . . . . . . . . . Вопросы для обсуждения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Задания для самостоятельной работы . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Кейс. Анализ структуры финансовой службы АО «Ллада» . . . . . .
Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Тема 2. Финансовая отчетность корпорации и ее анализ . . . . . . . Вопросы для обсуждения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Задания для самостоятельной работы . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Кейс. Оценка финансового состояния АО «Х косметика» . . . . . .
Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Тема 3. Финансовые ресурсы корпорации . . . . . . . . . . . . . . . . Вопросы для обсуждения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Задания для самостоятельной работы . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Кейс. Анализ и оценка величины чистых активов общества . . . . .
Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Тема 4. Управление активами корпорации . . . . . . . . . . . . . . . . Вопросы для обсуждения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Задания для самостоятельной работы . . . . . . . . . . . . . . . . . . Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Тема 5. Управление затратами и финансовыми результатами
корпорации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Вопросы для обсуждения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Задания для самостоятельной работы . . . . . . . . . . . . . . . . . . Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Тема 6. Финансовая политика корпорации . . . . . . . . . . . . . . . . Вопросы для обсуждения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Задания для самостоятельной работы . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Кейс. Оценка текущей финансовой политики компании . . . . . .
Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Тема 7. Управление рисками корпорации . . . . . . . . . . . . . . . . . Вопросы для обсуждения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Задания для самостоятельной работы . . . . . . . . . . . . . . . . . . Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
6
6
6
10
14
19
19
19
21
22
29
29
29
34
35
40
40
40
50
58
58
58
69
77
77
77
83
88
94
94
94
102
Тема 8. Налоговое планирование деятельности корпорации . . . . . 109
Вопросы для обсуждения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
3
Задания для самостоятельной работы . . . . . . . . . . . . . . . . . . Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
121
Тема 9. Финансовое планирование и прогнозирование
в корпорации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
Вопросы для обсуждения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Задания для самостоятельной работы . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Кейс 1. Разработка оперативного бюджета корпорации . . . . . . .
Кейс 2. Разработка платежного календаря . . . . . . . . . . . . . . .
Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
128
128
130
139
142
Тема 10. Организация денежных расчетов корпорации . . . . . . . . 148
Вопросы для обсуждения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Задания для самостоятельной работы . . . . . . . . . . . . . . . . . . Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148
148
154
Тема 11. Инвестиционная и инновационная деятельность
корпорации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162
Вопросы для обсуждения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Задания для самостоятельной работы . . . . . . . . . . . . . . . . . . Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162
162
172
Тема 12. Особенности организации корпоративных финансов
хозяйствующих субъектов различных сфер деятельности 179
Вопросы для обсуждения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Задания для самостоятельной работы . . . . . . . . . . . . . . . . . . Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179
179
192
Приложения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
Приложение 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Приложение 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Приложение 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Приложение 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Приложение 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Приложение 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Приложение 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Приложение 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Приложение 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Приложение 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Приложение 11 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
198
202
203
205
206
212
213
214
215
217
223
Рекомендуемая литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224
4
Предисловие
На современном этапе развития экономики все отчетливее выявляются тенденции к укрупнению бизнеса, что приводит к формированию во многих отраслях корпоративных структур. Создание подобных
структур требует качественно иного подхода к процессу управления
их финансами, поскольку просчеты могут привести к значительным
финансовым потерям, а в ряде случаев к банкротству. Поэтому изучение дисциплины «Корпоративные финансы», введенной федеральным государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования третьего поколения, является необходимым
условием для подготовки грамотных специалистов в области экономики и финансов.
Основная цель предлагаемого читателю практикума — помочь обучающимся в решении заданий при освоении курса. Каждая тема издания содержит ряд вопросов для обсуждения, задания для самостоятельной работы, снабженные методическими рекомендациями, и три
варианта тестов. Уровень заданий, представленных в работе, разнообразен, что делает их интересными не только для студентов. Кроме
того, приведен список рекомендуемой литературы, который включает
в себя нормативные документы, основную и дополнительную литературу и интернет-ресурсы, позволяющие в дальнейшем углубить знания по направлениям дисциплины.
Рассчитано на бакалавров и преподавателей экономических
и управленческих специальностей. Будет полезен слушателям курсов
дополнительного профессионального образования и специалистампрактикам, повышающим свою квалификацию в области корпоративных финансов.
5
Тема
1
Экономическое содержание
и принципы организации финансовой
деятельности корпорации
Вопросы для обсуждения
1. Можно ли сказать, что финансы корпораций важнее государственных финансов и наоборот?
2. Имеют ли значение с точки зрения управления финансами различия между корпорациями, учреждениями, предприятиями, фирмами, компаниями?
3. Для чего изучаются функции финансов корпораций? Как вы понимаете понятие «функции финансов корпораций»?
4. В чем состоит различие между финансовой самостоятельностью
и самофинансированием?
5. В чем заключается сходство и различие функций финансовой
службы и бухгалтерии?
6. Что важнее для корпораций: четкое функционирование банковской системы или развитость финансового рынка?
7. Административные методы воздействия на финансы корпораций применяются только российским государством или это общемировая практика?
8. Почему налоговую систему при условии обязательного исполнения ее нормативов относят к экономическим (косвенным) методам
воздействия государства на предпринимательскую деятельность?
9. Каковы основные цели управления финансами корпораций?
10. С чем работает финансовый менеджер: «финансовыми ресурсами» или «источником финансовых ресурсов»?
Задания для самостоятельной работы
Задание 1. В результате исследования, проведенного среди руководителей финансовых служб крупных компаний Великобритании,
6
были выявлены основные профессиональные качества финансиста
(рис. 1.1).
0
Рейтинг умений: от 0 (нерелевантен)
до 4 (полностью релевантен)
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
Честность
Понимание бизнеса
Коммуникативность
Умение решать
проблемы
Знание компьютерной
литературы
Командный игрок
Умение строить взаимоотношения с коллегами
Способность управлять
персоналом
Способность внедрять
технологии
Объективность
и прямота
Компетентность
в финансовом учете
Способность внедрять
инновации
Диаграмма указывает, что по шкале от 0 (нерелевантен) до 4 (полностью
релевантен) наиболее важным качеством является Честность.
Источник: Adaptated and reprinted with the kind permission of CIMA.
Рис. 1.1. Ключевые качества профессиональных финансистов
Если бы такое исследование провели в России, изменился бы рейтинг профессиональных качеств финансиста?
Методические рекомендации. Для ответа на этот вопрос целесо­
образно провести тестирование в учебной группе. Группа должна
7
сформулировать наиболее значимые профессиональные качества финансиста и проранжировать их в порядке убывания.
Задание 2. В типовой должностной инструкции финансового менеджера сказано, что он должен знать1:
•законодательные и нормативные правовые документы, определяющие требования к финансово-хозяйственной деятельности
организации;
•принципы и методы налогообложения, способы уплаты налогов
и сборов, характеристику основных налогов и сборов РФ;
•бухгалтерский учет, стандарты финансового учета и отчетности;
•основы трудового законодательства;
•принципы организации финансовой работы;
•принципы финансового контроля;
•состояние и перспективы развития финансовых рынков и рынков сбыта продукции (товаров, услуг, работ);
•порядок составления финансовых планов, прогнозных балансов
и бюджетов денежных средств, планов реализации продукции
(товаров, услуг, работ), планов по прибыли;
•систему финансовых инструментов, обеспечивающих управление финансовыми потоками;
•основы управления собственным капиталом;
•порядок кратко- и долгосрочного кредитования, привлечения
стратегических инвестиций;
•правила выпуска и процедуру приобретения ценных бумаг;
•порядок распределения финансовых ресурсов, определения эффективности финансовых вложений;
•методы оценки финансовых активов, доходности и риска;
•основы управления оборотным капиталом, модели формирования собственных оборотных средств;
•принципы определения предпринимательского и финансового
риска;
•порядок и формы финансовых расчетов.
В связи с постоянно меняющимися экономическими условиями
считаете ли вы данный перечень профессиональных компетенций исчерпывающим?
Методические рекомендации. Для ответа на вопрос изучите требования работодателей на сайте job.ru при подборе кандидата на вакантную должность финансового менеджера.
1 Должностная инструкция финансового менеджера. Международный кадровый центр
«ФАВОРИТ». URL: http://www.favjob.ru / index.php?page=hrpos&hrposid=782
8
Задание 3. Проанализируйте состояние и пути совершенствования
организации финансов российских корпораций в современных экономических условиях.
Методические рекомендации. Для анализа следует выбрать несколько крупных корпораций, относящихся к различным отраслям, изучить
систему организации финансов в них. При рассмотрении корпораций
необходимо учитывать, что они, с одной стороны, обладают реальной
финансовой независимостью, например при распределении выручки
и прибыли, формировании производственных и социальных фондов.
С другой стороны, значительная часть финансовых отношений регламентирована гражданским законодательством, в том числе порядок
формирования уставного капитала, очередность списания средств
с расчетного счета, состав затрат, относимых на себестоимость, объекты и ставки налогообложения и др.
Следует обратить внимание на основные факторы, влияющие
на организацию финансов корпораций, своевременность и полноту
финансового обеспечения их производственно-хозяйственной деятельности и дальнейшего развития, а также выполнение финансовых
обязательств перед хозяйствующим субъектами, бюджетом, внебюджетными фондами и банками.
Необходимо раскрыть роль финансового прогнозирования и планирования, текущей финансовой работы, анализа и контроля финансовой деятельности корпорации, политики управления рисками. Уделите внимание инструментам управления рисками, необходимости
выработки единых подходов и критериев оценки рисков.
Важно отметить особенности организации финансов в зависимости от видов деятельности.
В качестве информационного источника следует использовать
официальные сайты выбранных компаний и сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» (http://raexpert.ru).
Задание 4. Охарактеризуйте российские корпорации и перспективы их развития.
Методические рекомендации. Приведите и проанализируйте статистические данные, характеризующие динамику их развития в Российской Федерации. Отметьте основные направления современной государственной поддержки.
Информационной базой для анализа могут служить сайты Мин­
экономразвития России (http://www.economy.gov.ru), Минфина России (http://www.minfin.ru), сайт рейтингового агентства «Эксперт РА»
(http://raexpert.ru).
9
Кейс. Анализ структуры финансовой службы АО «Ллада»
Цель кейса: приобретение навыков анализа структуры финансовой
службы корпорации.
Сценарий кейса
1. Ознакомление участников с целью кейса и проведение краткого
инструктажа.
2. Изучение ситуации.
3. Деление обучающихся на две группы. Первая группа выбирает
аргументы в пользу защиты структуры финансовой службы, вторая —
доказывает необходимость ее изменения.
4. Проведение обсуждения, позволяющего выявить позитивные
и негативные моменты. Разработка комплекса мер по изменению положения.
Ситуация для анализа
Юридический адрес АО «Ллада»: 142290, Московская область,
г. Подольск, ул. Грузовая, д. 1А.
Цель деятельности — расширение рынка товаров и извлечение
прибыли.
Уставный капитал — 1 млн руб.
АО «Ллада» выпускает высокоэкономичные жидкие реагенты международного класса, произведенные из компонентов от DiaSys.
В составе подразделений АО «Ллада» исследовательские лаборатории, диагностический центр, который служит клиническим полигоном для проверки производимой продукции, вся необходимая информационная (локальные компьютерные сети) и технологическая
(сверхочистка воды, приготовление растворов в больших объемах, автоматизированные процессы сорбции антител и антигенов на твердой
фазе) инфраструктура.
В качестве ключевых отделов в структуре финансовой службы АО
«Ллада» выделены: финансовый отдел, отдел бухгалтерского учета
и планово-экономический отдел (рис. 1.2).
Финансовый директор АО «Ллада»
Финансовый отдел Отдел бухгалтерского учета Планово-экономический отдел
Рис. 1.2. Действующая структура финансовой службы АО «Ллада»
10
Финансовый директор стоит во главе финансовой структуры — начальники финансового, планово-экономического и бухгалтерского
отделов подчиняются ему.
Задачами финансового отдела являются:
•реализация финансовой стратегии и финансовой политики;
•организация финансовой деятельности общества с целью эффективного использования финансовых ресурсов;
•разработка прогнозов экономического развития и участие в формировании ключевых показателей деятельности;
•предоставление необходимой оперативной, регулярной и аналитической информации внутренним и внешним пользователям;
•финансовый анализ деятельности общества, разработка мероприятий по повышению эффективности управления финансами, снижению финансовых рисков и увеличению прибыльности.
К функциям финансового отдела АО «Ллада» относятся: ведение управленческого учета деятельности, формирование регулярной
управленческой отчетности; управление денежными потоками, регламентация процедур осуществления платежей, контроль платежей;
контроль финансовых ресурсов с целью их эффективного использования.
В АО «Ллада» главный бухгалтер формально подчинен генеральному директору, фактически и функционально подчинен финансовому
директору.
В задачи отдела бухгалтерского учета АО «Ллада» входит:
•формирование полной и достоверной информации о деятельности общества и его имущественном положении;
•осуществление внутреннего контроля и аудита;
•предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения финансовой устойчивости.
Функциями отдела бухгалтерского учета АО «Ллада» являются:
•формирование учетной политики;
•контроль за проведением хозяйственных операций;
•формирование и своевременное предоставление полной и достоверной бухгалтерской информации о деятельности общества,
его имущественного положения, доходах и расходах;
•разработка и осуществление мероприятий, направленных
на укрепление финансовой дисциплины; участие в проведении
экономического анализа деятельности в целях выявления резервов, устранения потерь и непроизводственных затрат и др.
11
Планово-экономический отдел АО «Ллада» осуществляет экономическую работу в целях повышения эффективности производства,
улучшения качества продукции, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов; осуществляет экономический анализ с целью выявления резервов производства и др.
В соответствии с внутренними нормативными документами функции финансовой службы распределены между отделами так, как это
представлено в табл. 1.1.
Распределение функций финансовой службы АО
«Ллада» между подразделениями
Таблица 1.1
Отделы финансовой службы
АО «Ллада»
Функция финансовой службы
бухгал- плановофинантерско- экономисовый
го учета ческий
Выявление реальной потребности в активах
+
Обеспечение ликвидности отдельных видов
оборотных активов и ускорение их оборачиваемости
+
Выбор эффективных форм и источников финансирования активов
+
+
Определение общей потребности в капитале
для осуществления нормального финансирования
+
+
Разработка системы мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее доходные
активы
+
Оценка инвестиционной привлекательности
проектов и финансовых инструментов
+
+
+
Формирование реальных инвестиционных
программ и портфеля финансовых инвес­
тиций
+
Формирование потоков денежных средств,
их синхронизация по объему и времени
+
Повышение эффективности использования
временно свободных активов
+
Оценка уровня рисков и определение объема
связанных с ними возможных финансовых
потерь
+
12
+
+
+
Функция финансовой службы
Формирование системы мероприятий по минимизации финансовых рисков, их страхованию
Окончание
Отделы финансовой службы
АО «Ллада»
бухгал- плановофинантерско- экономисовый
го учета ческий
+
+
Диагностика угрозы банкротства
+
Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации корпорации
+
+
Формирование системы целей и показателей
финансовой деятельности на долгосрочную
перспективу
+
+
Определение приоритетных задач, решаемых
в ближайшей перспективе
+
+
Разработка системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям
деятельности, подразделениям и по обществу
в целом
+
Формирование системы поощрений и санкций за выполнение плановых заданий
+
Формирование системы разделения контрольных обязанностей отдельных служб
+
Определение системы контролируемых показателей и контрольных периодов выполнения
планов
+
Вопросы для обсуждения
1. Согласны ли вы с мнением генерального директора относительно того, что подобная система организации финансовой службы снижает вероятность достижения плановых показателей?
2. Соответствует ли представленная структура требованиям Федерального закона от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском
учете»?
3. Каким образом влияет дублирование функций отделов финансовой службы на эффективность деятельности АО «Ллада»?
4. Какой собственный вариант организации финансовой службы
в АО «Ллада» вы можете предложить?
13
Тесты
Установите соответствие между принципами и их сутью:
1) хозяйственная самостоятельность
2) самоокупаемость
3) самофинансирование
4) формирование финансовых
резервов
5) заинтересованность
в результатах
деятельности
а) реализуется за счет формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов,
способных укрепить финансовое положение
корпорации в критические моменты хозяйствования;
б) реализуется путем соблюдения экономически
обоснованных пропорций при распределении
вновь созданной собственности, формировании фондов потребления и накопления;
в) предполагает полную самоокупаемость затрат
на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости
банковских и коммерческих кредитов;
г) реализуется посредством самостоятельного
определения корпорацией сферы экономической деятельности, источников финансирования, направлений вложения денежных средств
с целью извлечения прибыли;
д) предполагает полное возмещение всех затрат
на производство товаров, работ и услуг выручкой от их реализации.
Впишите пропущенное слово
1. Система отношений, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов корпорации с целью обеспечения ее деятельности, называется… .
2. Денежные отношения, опосредующие кругооборот денежных
фондов хозяйствующих субъектов, называются… .
3. Экономические отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств государства, аккумулируемых
в государственной бюджетной системе и внебюджетных фондах, называются… .
14
4. … — это стоимость, авансированная в производство в целях извлечения прибыли и обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства.
5. … — это совокупность лиц, объединившихся для достижения какой-либо цели, имеющих статус юридического лица.
Выберите правильный (ые) ответ (ы)
1. Финансы корпораций являются элементом системы:
а) банковской;
б) маркетинговой;
в) финансовой;
г) валютной.
2. Финансовый контроль корпорации обусловлен:
а) уклонением от соблюдения законодательства;
б) свойством финансов количественно отображать перераспределение денежных фондов;
в) необходимостью формирования бухгалтерской и статистической отчетности;
г) нормами, указанными в гражданском законодательстве РФ.
3. К принципам организации финансов относятся:
а) срочность;
б) самофинансирование;
в) материальная ответственность;
г) интуитивность;
д) заинтересованность в результатах деятельности;
е) формирование резервов.
4. Финансовые отношения — это денежные отношения, связанные:
а) с реализацией основной функции предпринимательской деятельности;
б) формированием резервного фонда;
в) образованием, распределением и использованием фондов
денежных средств;
г) расчетом оптимальных источников финансирования деятельности корпорации.
5. Сущность финансов корпораций раскрывают функции:
а) распределительная;
б) регулирующая;
в) защитная;
г) оперативная;
д) контрольная;
е) эмиссионная;
15
16
ж) предупредительная;
з) регистрационная.
6. Государство считает выполненными финансовые обязательства
корпорации перед бюджетом, если произошел факт:
а) уплаты сборов;
б) отгрузки готовой продукции контрагентам;
в) выплаты пособия сотруднику корпорации;
г) расчетов с контрагентами по сделке;
д) уплаты налогов.
7. Основные источники информации о финансовом состоянии
корпорации — это:
а) баланс;
б) прогноз доходов и расходов населения;
в) отчет о финансовых результатах;
г) отчет о движении капитала;
д) платежный баланс страны.
8. К основным направлениям финансовой работы в корпорации
относят:
а) разработку и реализацию государственной денежно-кредитной политики;
б) управление оборотными активами;
в) анализ финансового состояния;
г) разработку учетной, налоговой, кредитной, амортизационной и дивидендной политики;
д) управление кредиторской и дебиторской задолженностью.
9. Концепция устойчивого развития корпорации имеет составляющие:
а) техническую;
б) политическую;
в) социальную;
г) экологическую;
д) экономическую.
10. Основной информационной базой корпоративных финансов
выступает:
а) финансовый и управленческий учет;
б) технологическая информация;
в) оперативная информация;
г) техническая информация.
11. Финансовый менеджмент — это:
а) система управления финансами хозяйствующего субъекта;
б) система действий по оптимизации финансовой модели корпорации;
в) совокупность экономических отношений, возникающих
в процессе формирования и использования фондов денежных средств у субъектов, участвующих в создании совокупного общественного продукта;
г) верны утверждения а) и б).
12. Механизмами, побуждающими менеджеров действовать в интересах акционеров, являются:
а) непосредственное вмешательство акционеров, угроза увольнения, угроза скупки контрольного пакета акций;
б) система стимулирования на основе показателей деятельности корпорации, непосредственное вмешательство акционеров, угроза увольнения, угроза скупки контрольного пакета
акций;
в) система стимулирования на основе показателей деятельности корпорации, непосредственное вмешательство акционеров, угроза увольнения;
г) система стимулирования на основе показателей деятельности корпорации, непосредственное вмешательство акционеров, угроза скупки контрольного пакета акций.
13. Система управления финансами включает в себя:
а) управляющую и управляемую подсистемы;
б) субъект и объект управления;
в) инструменты, активы и обязательства;
г) верны утверждения а) и б).
14. Финансовая система России имеет звенья:
а) бюджет доходов и расходов государственной корпорации;
б) бюджет развития корпорации;
в) финансы домашних хозяйств;
г) федеральный бюджет.
15. Максимизация рыночной стоимости корпорации является:
а) принципом рыночной экономики;
б) методом расчета средневзвешенной стоимости капитала;
в) стратегической целью финансового менеджмента;
г) оперативной целью финансового менеджмента.
16. К составляющим элементам финансового механизма относят:
а) финансовые методы;
б) финансовые рычаги;
в) должностных лиц;
г) информационное обеспечение;
д) систему финансовых расчетов;
е) правовое и нормативное обеспечение.
17
17. Основными концепциями организации финансовой службы являются:
а) эклектическая;
б) химическая;
в) биологическая;
г) физическая;
д) российская;
е) западная.
18. В рамках западной концепции построения организационной
структуры финансовой службы корпорации предполагается, что
бухгалтерская служба во главе с главным бухгалтером:
а) не входит в финансовую службу, но главный бухгалтер подчиняется финансовому директору;
б) входит в финансовую службу, и главный бухгалтер подчиняется финансовому директору;
в) не входит в финансовую службу, и главный бухгалтер подчиняется генеральному директору;
г) среди ответов отсутствует верный.
19. К обязанностям совета директоров относят:
а) определение стратегии развития корпорации;
б) порядок распределения финансовых ресурсов;
в) разработку принципов финансового контроля за деятельностью корпорации на федеральном уровне;
г) реализацию и защиту прав акционеров.
20. В обязанности финансового директора включается:
а) управление собственными и заемными средствами;
б) определение оптимальной структуры капитала;
в) управление затратами корпорации;
г) защита прав акционеров.
21. Денежные отношения, относящиеся к финансам корпораций,
возникают:
а) между участниками бюджетного процесса по утверждению
бюджетов;
б) у корпораций с предприятиями по поставкам комплектующих изделий и оказанию услуг;
в) со страховыми компаниями и организациями по страхованию имущества;
г) с банковской системой по расчетам за банковские услуги, покупке и продаже валюты, операциям с персоналом — по выплате заработной платы, дивидендов по акциям, удержанию
налогов.
18
Рекомендуемая литература
Законодательные и нормативные акты
1.Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая.
2.Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая.
3.Федеральный закон от 27 июня 2010 г. № 208-ФЗ «О консолидированной
финансовой отчетности».
4.Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)».
5.Федеральный закон от 24 июля 2009 г. № 212-ФЗ «О страховых взносах
в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования».
6.Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных
обществах».
7.Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
8.Методические указания по проведению анализа финансового состояния
организаций. Утверждены приказом Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16.
9.Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утверждены Минэкономики России, Минфином России,
Госстроем России 21 июня 1999 г. № ВК 477.
10.Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4 / 99.
11.Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9 / 99.
Утверждено приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. № 43н.
12.Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10 / 99.
Утверждено приказом Минфина России от 6 мая 1999 г. № 33н.
13.Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов»
ПБУ 14 / 2007. Утверждено приказом Минфина России от 27 декабря
2007 г. № 153н.
14.Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6 / 01.
Утверждено приказом Минфина России от 30 марта 2001 г. № 26н.
15.Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ 18 / 02. Утверждено приказом Минфина России от 19 ноября
2002 г. № 114н.
16.Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации»
ПБУ 1 / 2008. Утверждено приказом Минфина России от 6 октября 2008 г.
№ 106н.
224
Основная литература
1.Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов : пер. с англ.
М. : Олимп-Бизнес, 2008.
2.Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс : в 2 т.
Пер. с англ. / под ред. В. В. Ковалева. СПб. : Экономическая школа, 2008.
3.Лукасевич И. Я. Инвестиции : учебник. М. : Вузовский учебник ; Инфра-М,
2013.
4.Теплова Т. В. Корпоративные финансы : учебник. М. : Юрайт, 2013.
5.Финансовый менеджмент : учебник / под ред. Е. И. Шохина. М. :
КноРус, 2010.
6.Финансы организаций (предприятий) : учебник. 4-е изд., перераб. и доп. /
под ред. Н. В. Колчиной. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
Дополнительная литература
1.Бобылев А. З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения : учебник.
М. : Юрайт, 2012.
2.Бизнес-планирование : учебник / под ред. проф. Т. Г. Попадюк, проф.
В. Я. Горфинкеля. М. : Вузовский учебник ; Инфра-М, 2013.
3.Клишевич Н. Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ : учеб. пособие. М. : КноРус, 2009.
4.Корпоративные финансы / Е. В. Устюжанина, А. В. Садовничая, А. Г. Петров, С. Г. Евсюков. М. : Дело, 2008.
5.Лимитовский М. А. Корпоративный финансовый менеджмент : учебнопрактич. пособие. М. : Юрайт, 2012.
6.Тарасевич Л. С., Гребенников П. И., Леусский А. И. Теория корпоративных
финансов. М. : Высшее образование, 2008.
7.Шевчук Д. А. Корпоративные финансы. М. : ГроссМедиа, 2008.
Интернет-источники
1.http://www.cfin.ru / — Корпоративный менеджмент.
2.http://www.valuer.ru / — Портал российских оценщиков.
3.http://www.market-journal.com / — Сайт «Market journal».
4.http://www.directorinfo.ru / — Официальный сайт журнала «Директор-Инфо».
5.http://www.dis.ru / — Официальный сайт издательской группы «Дело
и сервис».
6.http://www.iteam.ru / — Консалтинговая компания «Iteam».
7.http://www.ecsocman.edu.ru / — Федеральный образовательный портал
«Экономика, социология, менеджмент».
8.http://www.elitarium.ru / — Некоммерческое партнерство Центр дистанционного образования «Элитариум».
9.http://www.seinst.ru — Институт «Экономическая школа» Национального
исследовательского университета — Высшей школы экономики.
10.http://market-pages.ru — Информационный бизнес-портал.
11.http://sbiblio.com / biblio / dict.aspx — Библиотека Русского гуманитарного
интернет-университета.
225