Оценка эффективности использования нематериальных активов
advertisement
ИССЛЕДОВАНИЕ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ Оценка эффективности использования нематериальных активов предприятия Е.В. Волков, В российской практике использование нема­ териальных активов ограничивается единолич­ ным применением в хозяйственной деятельности предприятия, что значительно снижает доходы от их использования. Предложенные в работе критерии оценки эффективности использования и разработанная схема выработки принятия реше­ ния по эффективному использованию нематери­ альных активов дают возможность максимизи­ ровать доход за счет альтернативных вариантов использования нематериальных активов. In Russia the use of intangible assets is restricted to individual application in economic activity of en­ terprise, that considerably reduces profits from their use. The criteria of efficiency estimation use and the developed decision-making scheme concerning the ef­ fective use of intangible assets enables to maximize a profit due to the alternative variants of the intangible assets use. Ключевые слова: нематериальный актив, эффективность использования нематериального актива, доход от нематериального актива, инновационная деятельность предприятий. в хозяйственной деятельности предприятия. По прошествии определенного временного отрезка полученные научные разработки уже не приносят предприятию в конкретном производственном процессе экономическую полезность, и их использование на этом прекращается. При этом не оценивается возможность применения их в других производственных процессах или продажа прав на использование активов другим компаниям. Даже при поступлении предложений о приобретении имеющихся у предприятия научно-технических разработок они не готовы принять решение о том, что определенные активы по определенной стоимости могут быть реализованы на рынок, т.к. не могут определить, является ли это предложение экономически выгодным для него. По данным РОСПАТЕНТ, представленным в табл. 1, ежегодно число регистрируемых лицензионных договоров о передаче прав на использование нематериальных активов составляет менее четы- Н и у кого не вызывает сомнения тот факт, что в инновационной экономике основой конкурентоспособности компаний являются нематериальные активы. Особенностью нематериальных активов является возможность одновременного использования несколькими пользователями. Т. е. нематериальные активы, как полученные предприятием в результате реализации инновационных процессов, так и приобретенные, одновременно, могут использоваться как на своем предприятии, так и на других предприятиях. Проведенный анализ показывает, что в российской практике использование нематериальных активов ограничивается единоличным применением Таблица 1 Статистические данные о количестве договоров об уступке прав на интеллектуальную собственность Показатели Объем зарегистрированной интеллектуальной собственности Договоры об уступке патента Договоры исключительной лицензии Договоры неисключительной лицензии Всего зарегистрировано договоров Всего зарегистрировано договоров о передаче прав на интеллектуальную собственность, % 2002 60463 1194 184 625 2003 3,31% 2003 68701 1484 208 581 2273 3,31% 2004 61463 1892 162 495 2549 4,15% 2005 62548 1281 167 674 2122 3,39% 2006 64741 1451 212 751 2414 3,73% 87 ИННОВАЦИИ // Специальный выпуск // Январь, 2009 аспирант кафедры экономики и технологии производственных процессов факультета промышленного менеджмента Вологодского государственного технического университета VolkovEV_RZD@mail.ru ИННОВАЦИИ // Специальный выпуск // Январь, 2009 ИССЛЕДОВАНИЕ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ рех процентов от числа действующих патентов [2]. В странах мира с развитой рыночной экономикой этот показатель в 20 раз больше. Это значительно снижает возможности предприятий извлекать доходы от использования нематериальных активов. При управлении использованием нематериальных активов определяют четыре основных варианта их реализации: 1. использование только на предприятии; 2. использование на предприятии и продажа лицензий; 3. продажа лицензий на использование нематериального актива; 4. реализация нематериального актива (продажа). Использование нематериального актива только предприятием позволяет владеть монопольными правами на результаты инновационной деятельности, иметь устойчивые преимущества перед конкурентами. В этом случае формирование дохода от нематериального актива ограничивается капитализацией внутри предприятия и при незначительных объемах производства может не принести ожидаемых экономических выгод. Преимущества при одновременном использовании нематериального актива основным предприятием и продажа на него лицензий заключаются в возможности получения дополнительных доходов от реализации прав на нематериальный актив. К недостаткам можно отнести рост конкуренции при увеличении количества лицензиатов и, как правило, снижение собственных доходов с использованием нематериального актива. Уступка всех прав на нематериальный актив позволит предприятию сразу получить определенный объем финансовых ресурсов, который может быть направлен на другие инновационные проекты, что, в целом, может принести еще большую доходность. Таким образом, реализация экономических интересов предприятия может быть в равной мере эффективной при всех вариантах реализации нематериальных активов. Предложено эффективность использования нематериальных активов определять по конечному экономическому результату, полученным предприятием финансовым ресурсам. Следует отметить, что для производства продукции, имеющую рыночную стоимость, необходим определенный комплекс активов предприятий. В результате исследования данной проблемы на кафедре экономики и технологии производственных процессов Вологодского государственного технического университета введено понятие производственно-технологической системы. Под производственно-технологической системой будем понимать минимальный комплекс материальных и нематериальных активов, способный реализовать производство технологиче­ ского передела или изготовить конечную продукцию, имеющую рыночную стоимость [3]. В результате чего 88 предприятие получит доход в виде чистой прибыли и амортизационных отчислений от материальных и нематериальных активов. Нематериальные активы будут обладать полезностью только тогда, когда используются в технологической системе, а денежный размер полезно­ сти будет определяться параметрами конкретной технологической системы. Поэтому на различных предприятиях в зависимости от конкретной технологической системы, в которой реализуются нематериальные активы, их доходность будет различной. Так как стоимость имущества — это денежный эквивалент его доходности, стоимость нематериальных активов на различных предприятиях так же будет различной. Под внутренней стоимостью нематериальных активов в использовании будем понимать денежный эквивалент полезности нематериальных активов в конкретной технологической системе на конкретном предприятии. Доходность нематериальных активов — это возможность нематериальных активов в технологической системе производить продукцию с конкурентными преимуществами, имеющую рыночную стоимость. Оценка внутренней стоимости нематериальных активов на предприятии вне оценки стоимости технологической системы, в которой они используются, не имеет ни какого значения. Поэтому предложено стоимость нематериального актива определять как разность между стоимостью технологической системы, в которой он используется, оцененной доходным подходом, и стоимостью ее материальных активов, оцененной затратным подходом [1]. Внутренняя стоимость нематериального актива отражает его доходность от использования на конкретном предприятии, в конкретной технологической системе. Поэтому можно заключить, что критерием эффективности использования нематериальных активов на основном предприятии является его внутренняя стоимость. При продаже лицензий или уступке всех прав на нематериальные активы предприятие — правообладатель получает соответ­ствующие выплаты. Критерий эффективности продажи лицензий или продажи самого нематериального актива будет определяться финансовым результатом этих операций: как разность получаемых денежных потоков от передачи или уступки прав на нематериальный актив и затратами по его созданию за вычетом налога на прибыль в соответствии с НК РФ. При различных вариантах реализации нематериальных активов критериями эффективности использования будут являться: 1. При использовании на предприятии: внутренняя стоимость нематериального актива k1 = Uна, (1) где k1 — критерий эффективности использования нематериального актива только на предприятии, ИССЛЕДОВАНИЕ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ Uна — внутренняя стоимость нематериального Зна — затраты, связанные с созданием и правовой охраной нематериального актива; 4. При продаже нематериального актива: рыночная стоимость нематериального актива за минусом затрат на его создание и налога на прибыль актива. 2. При использовании на предприятии и продажа лицензий: внутренняя стоимость нематериального актива и общая стоимость лицензий за минусом налога на прибыль k 2 U на ' £U л '*(1 Y п ) , (2) где k2 — критерий эффективности использования нематериального актива на предприятии и одновременной продажи лицензий, Uна’ — внутренняя стоимость нематериального актива в условиях одновременной продажи лицензий, ∑U л k 3 £ (U л Зна ) * (1 Y п ) , ' * (1 −ψ п ) — общая стоимость лицензий за вычетом налога на прибыль в условиях одновременного использования предприятием — собст­венником; 3. При продаже лицензий: стоимость лицензий за минусом затрат на создание нематериального актива и налога на прибыль (3) где k3 — критерий эффективности использования нематериального актива при продаже на них лицензий, ∑U л — общая стоимость лицензий, £ k 3 (Uр Зна ) * (1 Yп ) , (4) где k3 — критерий эффективности использования нематериального актива при его продаже, где Uр — рыночная стоимость нематериального актива. Для определения наиболее экономически выгодных для предприятия вариантов реализации научно-технических результатов разработана схема выработки решения по эффективному использованию нематериальных активов, в общем виде показана на рис. 1. По данной схеме первым этапом является определение его внутренней стоимости. Если внутренняя стоимость оцениваемого нематериального актива ниже нуля, то, очевидно, он не должен использоваться на предприятии и по нему принимается решение о коммерческой реализации: реализации лицензий или продажи. Если внутренняя стоимость оцениваемого нематериального актива больше нуля, переходим на следующий этап. Следующим этапом по схеме является проведение оценки эффективности использования только на предприятии. При значении отношений Оценка эффективности использования k1 = Uна> 0 Оценка эффективности использования только на предприятии ↓ 2. Использование на предприятии и продажа лицензии ← да ←к2/к4>1← ↓ да ←к2/к3>1← ↓ Оценка эффективности использования только на предприятии ← нет да нет нет ← к1/к2 > 1 ↓ ↓ 3. Продажа лицензий на нематериальные активы ← да ←к3/к4>1← ↓ Оценка эффективности продажи лицензии ← нет ← к1/к3 > 1 ↓ да нет ↓ 4. Продажа нематериального актива ← нет ← к1/к4 > 1 ↓ да ↓ Рис. 1. Схема выработки решения по эффективному использованию нематериальных активов 1. Использование на предприятии 89 ИННОВАЦИИ // Специальный выпуск // Январь, 2009 да нет Коммерческая реализация ИССЛЕДОВАНИЕ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ ИННОВАЦИИ // Специальный выпуск // Январь, 2009 k1/k2, k1/k3 и k1/k4 больше единицы предприятие получит наибольший доход при использовании нематериального актива только в своей хозяйственной деятельности. В этом случае предприятию экономически целесообразнее принять решение об единоличном использовании в своей хозяйственной деятельности. Если k1/k2 меньше единицы, предприятие получит больший доход, используя нематериальный актив не только в хозяйственной деятельности. Поэтому необходимо произвести оценку эффективности варианта использования нематериального актива одновременно как на предприятии, так и путем продажи лицензий на него, в соответствии со схемой третий этап. В результате при k2/k3 и k2/k4 больше единицы предприятию целесообразнее принять решение об использовании нематериального актива на предприятии и продажи на него лицензий. В этом случае предприятие получает доход от использования нематериального актива в своей производственной деятельности и получает дополнительные доходы, реализуя лицензии, нематериальный актив остается на балансе предприятия. Если k2/k3 и k1/k3 меньше единицы, k3/k4 больше единицы, предприятие получит больший доход, только продавая лицензии на нематериальный актив и не используя его в своей производственной деятельности. Если предприятие откажется от использования нематериального актива в своей деятельности — это принесет ему большие экономические выгоды: стоимость лицензий увеличится или число покупателей возрастет, т. е. в целом общий доход от использования нематериального актива увеличится. Если k1/k4, k2/k4 и k3/k4 меньше единицы, предприятию экономически целесообразнее принять решение о продаже нематериального актива. В этом случае предприятие получит наибольший доход, который может быть направлен на развитие инновационной деятельности компании, что принесет еще большую доходность. В итоге заключаем, что предложенные критерии оценки эффективности использования и разработанная схема выработки принятия решения по эффективному использованию нематериальных активов дают возможность максимизировать доход от использования конкретного нематериального актива. Альтернативные варианты использования нематериальных активов позволяют предприятию формировать дополнительные инвестиционные ресурсы, которые дают возможность осуществлять расширенное воспроизводство основных фондов, обеспечивающих увеличение стоимости и инвестиционной привлекательности предприятия. Литература 1. 2. 3. Кремлева Н.А., Волков Е.В. Инновационный подход к формированию стоимости нематериальных активов предприятия // Региональная экономика. 2008. № 15. С. 23–28. Федеральное государственное учреждение «Федеральный институт промышленной собственности» Федеральной службы по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам [Электронный ресурс]: Роспатент. URL: www.fips.ru Шичков А.Н. Оценка внутренней стоимости основных фондов предприятия. Вологда: ВоГТУ, 2003. 278 с. Волков Евгений Валерьевич — в 2004 году окончил Вологодский государственный технический университет по специальности «Экономика и управление на предприятии по отрасли «Наука и научное обслуживание», специализация «управление инновациями». Областью научных интересов автора является исследование эффективности использования нематериальных активов в инновационной деятельности предприятия, имеет более 10 научных публикаций. Вологодский государственный технический университет Факультет промышленного менеджмента Кафедра экономики и технологии производственных процессов А спирантура На кафедре работает высококвалифицированный профессорско-преподавательский состав, профессора, доктора наук, доценты, кандидаты наук. Студенты, успешно окончившие университет, могут продолжить учебу в аспирантуре и магистратуре при нашей кафедре и получить степень кандидата экономиче­ских наук по специальности 05.02.22 «Организация производства». 90
