Мировые тенденции учета затрат на создание нематериальных

Мировые тенденции учета затрат
на создание
нематериальных активов
А.Н. Козырев
Консультационно-Исследовательский
Центр Интеллектуального Капитала
ЦЭМИ РАН/Labrate.ru
29/12/2010
1
Используемые материалы:
1. Intangible Assets: Measuring and Enhancing Their
Contribution to Corporate Value and Economic Growth:
Summary of a Workshop 23 июня 2008 (US, UK, Japan)
http://www.nap.edu/catalog/12745.html
2. Годовые отчеты крупнейших американских фирм: IBM,
Microsoft, Apple Inc? General Electric, Coca-Cola Co
3. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЗАПИСКА «Анализ эффективности
использования интеллектуальной собственности, созданной
за счет средств федерального бюджета», подготовленная
аудитором СП РФ А.А. Пискуновым
и другие материалы, имеющиеся в открытом доступе
2
Проблемы:
1. Считать ли инвестициями или расходами
вложения в R&D, в человеческий капитал,
в брэнд и другие неосязаемости (intangibles):
a. государства (федеральные и штатов)?
b. корпораций и частных фирм?
c. университетов и им подобных?
2. Можно ли и как унифицировать учет этих
вложений как инвестиций:
a. на национальном уровне
b. на международном уровне
3. Кто в этом заинтересован и реально может?
3
Выводы семинара 23 июня 2008
1. Более полная и точная информация об (intangibles)
необходима фирмам,
чтобы эффективно управлять этими «активами»
и вершителям политики,
чтобы их соответственно оценить.
2. Вероятно, концептуальный подход, используемый в
бухгалтерском учете нематериальных активов,
окажет значительное влияние на функционирование
экономики и рост. (Формулировка очень осторожна!)
3. Усовершенствования в бухгалтерском учете и
раскрытии информации о нематериальных активах
может эффективно инициировать и организовать
ТОЛЬКО ПРАВИТЕЛЬСТВО.
4
Учет затрат на R&D в США (вспомогательный!)
5
6
Chart 2. Sources of Business R&D's Contribution
to Real GDP Growth, 1998-2007
All Other
Industries; 9%
Transportation
Equipment
Industries; 11%
InformationCommunicationsTechnologyProducing
Industries1, 36%
Biotechnologyrelated
Industries2, 44%
7
Трактовка вложений в неосязаемости в Великобритании
Текущая трактовка
Тип инвестиций
Включает следующие
в отчетности UK
Компьютерная
(1) Программное обеспечение
То и другое трактуют
информация
(2) Компьютерные базы данных как инвестиции
Инновационное
(1) Научные R&D
Только (2) и (3)
имущество
(2) Поиск полезных ископаемых трактуют как
(3) Произведения искусства
инвестиции
(4) Затраты на разработку новых
финансовых продуктов
(5) Новые архитектурные
и инженерные разработки
(6) R&D в социальных и
гуманитарных науках
Экономические
(1) Вложения в брэнд
Ничто из этого не
компетенции
(2) Человеческий капитал
инвестиции
(3) Организационная структура
8
Сравнение вложений в Intangibles (%)
США
Великобритания
1995-2003
1995-2003
Накопление интеллектуального
Программы ЭВМ и базы данных
Инновационное имущество
научное
ненаучное
Экономические компетенции
Вложения в брэнд
Специфические ресурсы фирмы
Источник: Презентация Дж. Хэскила
на Семинаре 2008
32
26
10
17
42
10
32
31
24
1
24
45
6
39
9
Противоречия:
1. Руководители корпораций не хотели и не хотят
раскрывать реальную информацию о
вложениях в неосязаемости, если этого прямо
не требуют закон или регуляторы (типа SEC).
2. Информационная ассиметрия в отношении
этих вложений ставит в неравные условия
инсайдеров (менеджеров) и внешних
инвесторов. (Против этой ассимитрии горячо
выступает Барух Лев.)
3. Отчеты об интеллектуальном капитале –
скорее PR мероприятия, чем отчетность.
10
Apple Inc (29.12.2010 Market Cap. $298,52 Bil)
Financial data in U.S. Dollars Values in Millions (Except for per share items)
2009
2008
2007
2006
2005
Period End Date
09/26/2009
09/27/2008 09/29/2007
09/30/2006 09/24/2005
Stmt Source
10-K/A
10-K/A
10-K
10-K
10-K
Stmt Source Date
01/25/2010
01/25/2010 11/05/2008
11/15/2007 12/29/2006
Stmt Update Type
Updated
Restated
Reclassified Reclassified
Restated
Assets
t
Cash and Short Term Investments
23,464.0
22,111.0
15,386.0
10,110.0
8,261.0
t
Total Receivables, Net
5,057.0
4,704.0
4,029.0
2,845.0
895.0
Total Inventory
455.0
509.0
346.0
270.0
165.0
Prepaid Expenses
309.0
475.0
417.0
208.0
0.0
Other Current Assets, Total
2,270.0
2,207.0
1,778.0
1,076.0
979.0
Total Current Assets
31,555.0
30,006.0
21,956.0
14,509.0
10,300.0
Property/Plant/Equipment, Total - Net
2,954.0
2,455.0
1,832.0
1,281.0
817.0
Goodwill, Net
206.0
207.0
38.0
38.0
69.0
Intangibles, Net
353.0
352.0
382.0
139.0
27.0
Long Term Investments
10,528.0
2,379.0
0.0
0.0
0.0
Note Receivable - Long Term
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Other Long Term Assets, Total
1,905.0
772.0
1,139.0
1,238.0
303.0
Other Assets, Total
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Total Assets
47,501.0
36,171.0
25,347.0
17,205.0
11,516.0
Research & Development
1,333.0
1,109.0
782.0
712.0
535.0
11
12
IBM (29.12.2010 Market Cap. $181,02 Bil)
Financial data in U.S.
Period End Date
Stmt Source
Stmt Source Date
Stmt Update Type
Assets
Cash and Short Term Investments
Total Receivables, Net
Total Inventory
Prepaid Expenses
Other Current Assets, Total
Total Current Assets
Property/Plant/Equipment, Total - Net
Goodwill, Net
Intangibles, Net
Long Term Investments
Note Receivable - Long Term
Other Long Term Assets, Total
Other Assets, Total
Total Assets
Research & Development
Dollars
2009
12/31/2009
10-K
02/23/2010
Updated
13,974.0
26,793.0
2,493.0
3,946.0
1,730.0
48,936.0
14,164.0
20,190.0
2,513.0
5,379.0
10,644.0
7,196.0
0.0
109,022.0
5,820.0
Values in Millions (Except for per share items)
2008
2007
2006
2005
12/31/2008 12/31/2007 12/31/2006 12/31/2005
10-K
10-K
10-K
10-K
02/23/2010 02/26/2008 02/27/2007 02/28/2006
Reclassified Updated
Updated
Updated
12,907.0
27,555.0
2,700.0
4,299.0
1,542.0
49,003.0
14,304.0
18,226.0
2,879.0
5,058.0
11,183.0
8,871.0
0.0
109,524.0
6,337.0
16,146.0
28,789.0
2,664.0
3,891.0
1,687.0
53,177.0
15,082.0
14,285.0
2,107.0
5,248.0
11,603.0
18,930.0
0.0
120,432.0
6,153.0
10,656.0
13,686.0
26,848.0
24,428.0
2,810.0
2,841.0
2,539.0
2,941.0
1,806.0
1,765.0
44,659.0
45,661.0
14,439.0
13,756.0
12,854.0
9,441.0
2,203.0
1,663.0
4,501.0
3,142.0
10,068.0
9,628.0
14,509.0
22,457.0
0.0
0.0
103,233.0 105,748.0
6,107.0
5,842.0
13
14
Microsoft (29.12.2010 Market Cap. $239,64 Bil)
Assets
Cash and Short Term Investments
2009
31,447.0
2008
23,662.0
2007
23,411.0
2006
34,161.0
2005
37,751.0
11,192.0
13,589.0
11,338.0
9,316.0
7,180.0
Total Inventory
Prepaid Expenses
Other Current Assets, Total
Total Current Assets
717.0
0.0
5,924.0
49,280.0
985.0
0.0
5,006.0
43,242.0
1,127.0
0.0
4,292.0
40,168.0
1,478.0
0.0
4,055.0
49,010.0
491.0
0.0
3,315.0
48,737.0
Property/Plant/Equipment, Total - Net
7,535.0
6,242.0
4,350.0
3,044.0
2,346.0
Goodwill, Net
12,503.0
12,108.0
4,760.0
3,866.0
3,309.0
Intangibles, Net
Long Term Investments
Note Receivable - Long Term
Other Long Term Assets, Total
Other Assets, Total
Total Assets
1,759.0
4,933.0
0.0
1,878.0
0.0
77,888.0
1,973.0
6,588.0
0.0
2,640.0
0.0
72,793.0
878.0
10,117.0
0.0
2,898.0
0.0
63,171.0
539.0
9,232.0
0.0
3,906.0
0.0
69,597.0
499.0
11,004.0
0.0
4,920.0
0.0
70,815.0
Research & Development
9,010.0
8,164.0
7,121.0
6,584.0
6,097.0
Total Receivables, Net
15
16
General Electric (29.12.2010 Market Cap. $195,03 Bil)
Assets
2009
2008
2007
2006
Cash and Short Term Investments
72,260.0
48,187.0
15,731.0
14,099.0
Total Receivables, Net
359,867.0
400,018.0
414,896.0 358,256.0
Total Inventory
11,987.0
13,674.0
12,897.0
10,032.0
Prepaid Expenses
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Other Current Assets, Total
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Property/Plant/Equipment, Total - Net
69,212.0
78,530.0
77,888.0
70,650.0
67,528.0
Goodwill, Net
65,574.0
81,759.0
81,112.0
71,399.0
69,611.0
Intangibles, Net
11,929.0
14,977.0
16,146.0
12,915.0
12,019.0
Long Term Investments
51,941.0
41,446.0
45,276.0
47,806.0
42,148.0
Note Receivable - Long Term
Other Long Term Assets, Total
0.0
1,520.0
0.0
1,723.0
0.0
8,889.0
0.0
19,875.0
0.0
61,066.0
Other Assets, Total
137,528.0
117,455.0
122,848.0 91,651.0
84,828.0
Total Assets
781,818.0
797,769.0
795,683.0 696,683.0
673,321.0
Research & Development
0.0
0.0
0.0
0.0
2005
8,825.0
316,822.0
10,474.0
0.0
17
18
Coca-Cola (29.12.2010 Market Cap. $151,77 Bil)
Assets
Cash and Short Term Investments
Total Receivables, Net
9,213.0
3,758.0
4,979.0
3,090.0
4,308.0
3,317.0
2,590.0
2,587.0
4,767.0
2,281.0
Total Inventory
2,354.0
2,187.0
2,220.0
1,641.0
1,379.0
Prepaid Expenses
2,226.0
1,920.0
2,260.0
1,623.0
1,778.0
0.0
0.0
0.0
0.0
17,551.0
12,176.0
12,105.0
8,441.0
10,205.0
Property/Plant/Equipment, Total - Net
9,561.0
8,326.0
8,493.0
6,903.0
5,831.0
Goodwill, Net
4,224.0
4,029.0
4,256.0
1,403.0
1,047.0
Intangibles, Net
Long Term Investments
8,604.0
6,755.0
8,476.0
5,779.0
7,963.0
7,777.0
3,732.0
6,783.0
2,774.0
6,922.0
Note Receivable - Long Term
0.0
0.0
0.0
0.0
Other Long Term Assets, Total
1,976.0
1,733.0
2,675.0
2,701.0
2,648.0
0.0
48,671.0
0.0
40,519.0
0.0
43,269.0
0.0
29,963.0
0.0
29,427.0
Other Current Assets, Total
Total Current Assets
Other Assets, Total
Total Assets
Research & Development
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
19
20
Компания
Beta
APPL
1,38
Dividend&Yield NA
Earning/Share 15,5
Forward P/E 14,52
IBM MSFT GE
KO
0,72
1,08
1.63 0.60
2.60
0.64
0.56 1.76
10.99 2.33
0.91 3.25
11.56 10.41 14.09 16.98
Market Cap. Bil 298.56 181.02 239.64 195.03 151.77
P/E
21.48 13.28
35.28 70.82
12.07
46.73
16.96 20.11
9.82 29.24
1,240.0
8,560.0
10,650.0 2,320.0
Return on Equity
Total Shares (M) 917.31
goodwill
Intagibles, Net
206.0 20,190.0 12,503.0 65,574.0 4,224.0
353.0 2,513.0 1,759.0 11,929.0 8,604.0
Total Assets
R&D
47,501. 109,022.0 77,888.0 781,818.0 48,671.0
1,333.0 5,820.0 9,010.0
0.0
0.021
Реальные данные опровергают расхожий миф:
«Стало общим местом экономической литературы,
посвященной проблемам инновационного развития и
интеллектуальной собственности, приведение в последние
десятилетия впечатляющих статистических данных о
постоянно возрастающей доле нематериальных активов в
долгосрочных активах компаний. Данные активы состоят,
прежде
всего,
из
используемых
результатов
интеллектуальной деятельности и в развитых странах к
рубежу тысячелетий они достигли 50% в Западной Европе
и 70% в США».
Цитата из доклада на форуме ИС 2010 (ТПП)
22
Стратегия развития науки и инноваций
в Российской Федерации на период до 2015 года
содержит в частности и такой пункт:
3. Повышение патентной активности, рост капитализации
научных результатов, в частности увеличение удельного веса
нематериальных активов в общей сумме активов организаций
сектора исследований и разработок (к 2011 году до 15% и к
2016 году до 30%).
За этой формулировкой легко угадывается все-то же ошибочное
представление о том, что причина высокой рыночной капитализации
компаний – наличие значительной доли нематериальных активов у
них на балансе. Стратегия дает неверные ориентиры.
23
Последствия мифологизации
нематериальных активов:
1. Счетная Палата РФ ищет виновных в неэффективности
государственных вложений в НИОКР не там, где они
водятся (см. Аналитическая записка А.А. Пискунова,
опубликованная в бюллетене СП №1 за 2010 сс. 152-199)
2. Организации, получающие государственное финансирование
на проведение научных исследований, вынуждены искажать
отчетность, показывая на балансе нематериальные активы,
которых там (и по МСФО 38, и по ПБУ-14) не должно быть.
3. У консультантов появляется возможность заработать на
услугах по распутыванию узлов, которые государство
завязывает по собственной глупости.
24
Спасибо за внимание
25