Утверждено Приказом Генерального директора ОАО ИК "ЦЕРИХ

Утверждено
Приказом Генерального директора
ОАО ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент"
№ 31О/Д от «20» сентября 2012 г.
СПЕЦИФИКАЦИЯ ВНЕБИРЖЕВЫХ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ
1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Каждый внебиржевой производный финансовый инструмент (далее – ВПФИ) имеет код,
который отражается в клиентском отчете и формируется следующим образом:
Код ВПФИ на рост базового актива: UP.<Код базового актива>.<Начальное значение
базового актива>.<Коэффициент участия>.<Уровень риска>.<Дата экспирации>
Код ВПФИ на падение базового актива: DOWN.<Код Базового Актива>.<Начальное
значение базового актива>.<Коэффициент Участия>.<Уровень Риска>.<Дата экспирации>
Код ВПФИ покупка с защитой базового актива: INS.<Код Базового Актива>.<Начальное
значение базового актива>.<Стоимость защиты>.<Дата экспирации>
Код ВПФИ Покупка базового актива с Премией: PREM.<Код Базового
Актива>.<Пороговое значение покупки>.<Премия><Дата экспирации>
Код базового актива – буквенное обозначение базового актива в соответствии с
настоящей спецификацией.
Базовый актив – имеющий оценку актив, который является базой для расчёта при
исполнении производного финансового инструмента.
Дата экспирации (исполнения) - дата, в которую призводится расчет финансового
результата по договору, который является производным финансовым инструментом.
Формат даты экспирации – семизначный символьный код, где символы 1 и 2 являются
цифрами и обозначают день в дате экспирации, символы 3,4,5 являются латинскими буквами и
обозначают месяц экспирации, символы 6,7 являются цифрами и обозначают год в дате
экспирации.
Конечное значение базового актива - значение Базового актива на дату экспирации в
соответствии со спецификацией.
Коэффициент участия – процент от доходности базового актива, выплачиваемый Клиенту
в дату экспирации.
Начальное значение базового актива – согласованное с Компанией значение базового
актива, указываемое в поручении клиента на приобретение ВПФИ.
Номинальный объем – сумма денежных средств, уплачиваемая Клиентом в рамках
ВПФИ.
Пороговое значение – цена приобретения базового актива в ВПФИ «Покупка базового
актива с премией».
Премия - величина, выраженная в процентных пунктах с точностью до целого количества
процентов, которая отражает доход, получаемый по ВПФИ «Покупка базового актива с премией».
Стоимость защиты - величина, выраженная в процентных пунктах с точностью до целого
количества процентов, которая отражает часть номинального объема ВПФИ, уплачиваемую
Клиентом по ВПФИ «Покупка с защитой базового актива».
Уровень риска – коэффициент допустимого риска по ВПФИ.
2. ТИПЫ ВПФИ
2.1. ВПФИ на рост базового актива
(Код
ВПФИ:
UP.<Код
базового
актива>.<Начальное
значение
актива>.<Коэффициент участия>.<Уровень риска>.<Дата экспирации>)
базового
В рамках приобретения ВПФИ на рост базового актива Клиент выплачивает определенную
условиями данного типа ВПФИ сумму денежных средств (номинальный объем), и не позднее
торгового дня, следующего за датой экспирации, Клиенту выплачивается сумма денежных средств
(далее - Итоговая сумма), определяемая в соответствии с настоящей спецификацией.
Базовым активом (БА) по данному типу ВПФИ может выступать:
- курс рубля РФ к доллару США по инструменту USDRUB_TOM на торгах единой торговой
сессии на ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС». Символьный код - USD.
- аффинированное золото в слитках, цена на которое фиксируется на лондонском рынке
наличного металла «The London Gold Market Fixing Limited». Символьный код - GD.
- сырая нефть сорта «BRENT». Символьный код - BR.
1
- индекс РТС, рассчитываемый ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС». Символьный код - RI.
- акции российских эмитетнтов: обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО
«Газпром». Символьный код - GZ; обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО
«Сбербанк России». Символьный код - SR; обыкновенные именные бездокументарные акции
ОАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ». Символьный код - LK.
Начальное значения базового актива (S) определяется по согласованию между Компанией и
Клиентом и указывается в поручении Клиента.
Порядок определения конечного значения базового актива (F)
В качестве конечного значения базового актива «Индекс РТС» принимается среднее
значение Индекса РТС за период с 15:00 до 16:00 московского времени, сложившееся на торгах
ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС» в дату экспирации ВПФИ.
В качестве конечного значения базового актива «Курс доллара США» принимается цена
закрытия по инструменту USDRUB_TOM, на торгах единой торговой сессии на ОАО «Московская
биржа ММВБ-РТС» в дату экспирации ВПФИ.
В качестве конечного значения базового актива «Акции российских эмитентов»
принимается цена закрытия соответствующей акции на ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС» в
дату экспирации ВПФИ.
В качестве конечного значения базового актива «Аффинированное золото в слитках»
принимается значение утреннего фиксинга на золото (доллар США/тр.унция) на лондонском рынке
наличного металла, опубликованного в дату экспирации ВПФИ (по официальным данным «The
London Gold Market Fixing Limited»).
В качестве конечного значения базового актива «Сырая нефть сорта «BRENT»
принимается значение индекса ICE Brent Index в дату экспирации ВПФИ.
Порядок определения Итоговой суммы
Итоговая сумма определяется на дату экспирации как большая из двух величин Q1 и Q2.
Величина Q1 определяется по следующей формуле:
Q1  N  (1 
FS
Y

)
S
100%
Где:
N – номинальный объем;
F – конечное значение базового актива;
S – начальное значение базового актива;
Y – коэффициент участия.
Величина Q2 определяется по следующей формуле:
Q2  N  (1 
X
)
100%
Где:
N – номинальный объем;
X – уровень риска;
Порядок исполнения ВПФИ
В дату экспирации ВПФИ Компания фиксирует конечное значение базового актива и
рассчитывает Итоговую сумму. Итоговая сумма зачисляется на счет Клиента в торговый день,
следующий за датой экспирации ВПФИ.
2.2. ВПФИ на падение базового актива
(Код
ВПФИ
DOWN.<Код
Базового
Актива>.<Начальное
значение
актива>.<Коэффициент Участия>.<Уровень Риска>.<Дата экспирации>)
базового
В рамках приобретения ВПФИ на падение базового актива Клиент выплачивает определенную
условиями данного типа ВПФИ сумму денежных средств (номинальный объем), и не позднее
торгового дня, следующего за датой экспирации, Клиенту выплачивается сумма денежных средств
(Итоговая сумма), определяемая в соответствии с настоящей спецификацией.
2
Базовые активы (БА)
Базовым активом по данному типу ВПФИ может выступать:
- курс рубля РФ к доллару США по инструменту USDRUB_TOM, на торгах единой торговой
сессии на ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС». Символьный код - USD.
- аффинированное золото в слитках, цена на которое фиксируется на лондонском рынке
наличного металла «The London Gold Market Fixing Limited». Символьный код - GD.
- сырая нефть сорта «BRENT». Символьный код - BR.
- индекс РТС, рассчитываемый ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС». Символьный код - RI.
- обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО «Газпром». Символьный код - GZ.
- обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО «Сбербанк России». Символьный код
- SR.
- обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ».
Символьный код - LK.
Начальное значения базового актива (S) определяется по согласованию между Компанией и
Клиентом и указывается в поручении Клиента.
Порядок определения конечного значения базового актива (F)
В качестве конечного значения базового актива «Индекс РТС» принимается среднее
значение Индекса РТС за период с 15:00 до 16:00 московского времени, сложившееся на торгах
ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС» в дату экспирации ВПФИ.
В качестве конечного значения базового актива «Курс доллара США» принимается цена
закрытия по инструменту USDRUB_TOM, на торгах единой торговой сессии на ОАО «Московская
биржа ММВБ-РТС» в дату экспирации ВПФИ.
В качестве конечного значения базового актива «Акции российских эмитентов»
принимается цена закрытия соответствующей акции на ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС» в
дату экспирации ВПФИ.
В качестве конечного значения базового актива «Аффинированное золото в слитках»
принимается значение утреннего фиксинга на золото (доллар США/тр.унция) на лондонском рынке
наличного металла, опубликованного в дату экспирации ВПФИ (по официальным данным «The
London Gold Market Fixing Limited»).
В качестве конечного значения базового актива «Сырая нефть сорта «BRENT»
принимается значение индекса ICE Brent Index в дату экспирации ВПФИ.
Порядок определения Итоговой суммы
Итоговая сумма определяется на дату экспирации как большая из двух величин Q1 и Q2.
Величина Q1 определяется по следующей формуле:
Q1  N  (1 
SF
Y

)
S
100%
Где:
N – номинальный объем;
F – конечное значение базового актива;
S – начальное значение базового актива;
Y – коэффициент участия.
Величина Q2 определяется по следующей формуле:
Q2  N  (1 
X
)
100%
Где:
N – номинальный объем;
X – уровень риска;
Порядок исполнения ВПФИ
В дату экспирации ВПФИ Компания фиксирует конечное значение базового актива и рассчитывает
Итоговую сумму. Итоговая сумма зачисляется на счет Клиента в торговый день, следующий за
датой экспирации ВПФИ.
2.3. ВПФИ «Покупка с защитой базового актива».
(Код
ВПФИ
INS.<Код
Базового
Актива>.<Начальное
актива>.<Стоимость защиты>.<Дата экспирации>)
значение
базового
3
В рамках заключения ВПФИ «Покупка с защитой базового актива» Клиент выплачивает
определенную условиями ВПФИ сумму денежных средств (номинальный объем), и не позднее
торгового дня, следующего за датой экспирации, Клиенту выплачивается сумма денежных средств
(Итоговая сумма), определяемая в соответствии с настоящей спецификацией.
Базовые активы (БА)
Базовым активом по данному типу ВПФИ может выступать:
- курс рубля РФ к доллару США по инструменту USDRUB_TOM, на торгах единой торговой
сессии на ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС». Символьный код - USD.
- аффинированное золото в слитках, цена на которое фиксируется на лондонском рынке
наличного металла «The London Gold Market Fixing Limited». Символьный код - GD.
- сырая нефть сорта «BRENT» или индекс на нефть сорта «BRENT», рассчитываемый
Лондонской нефтяной биржей (ICE). Символьный код - BR.
- индекс РТС, рассчитываемый ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС». Символьный код - RI.
- обыкновенные именные бездокументарные акций ОАО «Газпром». Символьный код - GZ.
- обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО «Сбербанк России». Символьный код
- SR.
- обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ».
Символьный код - LK.
Начальное значения базового актива (S) определяется по согласованию между Компанией и
Клиентом и указывается в поручении Клиента.
Порядок определения конечного значения базового актива(F)
В качестве конечного значения базового актива «Индекс РТС» принимается среднее
значение Индекса РТС за период с 15:00 до 16:00 московского времени, сложившееся на торгах
ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС» в дату экспирации ВПФИ.
В качестве конечного значения базового актива «Курс доллара США» принимается цена
закрытия по инструменту USDRUB_TOM, на торгах единой торговой сессии на ОАО «Московская
биржа ММВБ-РТС» в дату экспирации ВПФИ.
В качестве конечного значения базового актива «Акции российских эмитентов» принимается
цена закрытия соответствующей акции на ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС» в дату экспирации
ВПФИ.
В качестве конечного значения базового актива «Аффинированное золото в слитках»
принимается значение утреннего фиксинга на золото (доллар США/тр.унция) на лондонском
рынке наличного металла, опубликованного в дату экспирации ВПФИ (по официальным данным
«The London Gold Market Fixing Limited»).
В качестве конечного значения базового актива «Сырая нефть сорта «BRENT» принимается
значение индекса ICE Brent Index в дату экспирации ВПФИ.
Порядок определения Итоговой суммы
Итоговая сумма определяется на дату экспирации как большая из двух величин Q1 и Q2.
Величина Q1 определяется по следующей формуле:
Q1  N  (1 
F S
X
) * (1 
)
S
100%
Где:
N – номинальный объем;
F – конечное значение базового актива;
S – начальное значение базового актива;
X – стоимость защиты (в %);
Величина Q2 определяется по следующей формуле:
Q2  N  (1 
X
)
100%
Где:
N – номинальный объем;
X – стоимость защиты (в %);
Порядок исполнения ВПФИ
В дату экспирации ВПФИ Компания фиксирует конечное значение базового актива и
рассчитывает Итоговую сумму. Итоговая сумма зачисляется на счет Клиента в торговый день,
следующий за датой экспирации ВПФИ.
4
2.4. ВПФИ «Покупка базового актива с Премией»
(Код ВПФИ: PREM.<Код Базового Актива>.<Пороговое значение покупки>.<Премия><Дата
экспирации>)
В рамках приобретения ВПФИ «Покупка базового актива с Премией» Клиент выплачивает
определенную условиями ВПФИ сумму денежных средств (номинальный объем) и назначает
желаемую цену приобретения БА (Пороговое значение покупки). При этом Пороговое значение
покупки должно быть ниже текущей биржевой цены на базовый актив.
Если в дату экспирации ВПФИ на торгах ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС» цена закрытия
на базовый актив будет ниже или равна Пороговому значению покупки, Клиенту поставляется
базовый актив по цене, равной Пороговому значению покупки, и выплачиваются денежные
средства.
В случае если цена базового актива будет выше Порогового значения покупки, Клиенту
выплачиваются денежные средства. Поставка базового актива не производится.
Базовые активы (БА)
Базовым активом по данному типу ВПФИ может выступать:
- обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО «Газпром». Символьный код - GZ.
- обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО «Сбербанк России». Символьный код
- SR.
- обыкновенные именные бездокументарные акций ОАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ».
Символьный код - LK.
Расчеты по ВПФИ
В случае, если в дату экспирации ВПФИ цена базового актива будет меньше или равна
Пороговому значению покупки, Клиенту поставляются ценные бумаги, являющиеся базовым
активом, в количестве Z (округленном в меньшую сторону с точностью до лота) и выплачивается
премия в размере Q1.
Количество поставляемых ценных бумаг определяется по следующей формуле:
Z  N /S ,
Где:
N – номинальный объем;
S – пороговое значение покупки;
Размер премии Q1 определяется по следующей формуле:
Q1  N 
P
100%
Где:
N – номинальный объем;
P – премия, в %;
В случае, если в дату экспирации ВПФИ цена базового актива будет больше Порогового
значения покупки, Клиенту выплачиваются денежные средства в размере Q2, определяемом по
следующей формуле:
Q2  N  (1 
P
)
100%
Где:
N – номинальный объем;
P – премия, в %.
Порядок исполнения ВПФИ
В дату экспирации ВПФИ Компания фиксирует конечное значение базового актива и
рассчитывает сумму денежных средств и количество ценных бумаг, подлежащих поставке. Сумма
денежных средств и ценные бумаги зачисляются на счет Клиента в торговый день, следующий за
датой экспирации ВПФИ.
5