Международные финансы и производные финансовые

СОДЕРЖАНИЕ
-
Введение
Аннотация к рабочей программе
Рабочая программа
Теоретический материал
Практический материал
Глоссарий
Методические рекомендации
Фонд оценочных средств
ВВЕДЕНИЕ
Данная учебно-методическая документация имеет целью оказание методической
помощи обучающимся очной формы обучения факультета МЭ ДА МИД РФ, изучающих
дисциплину «Международные финансы и производные финансовые инструменты» в их
образовательном процессе, усвоении общенаучных знаний и обретении навыков
академической научной и исследовательской работы.
Дисциплина «Международные финансы и производные финансовые инструменты»
относится к дисциплинам по выбору вариативной (профильной) части общенаучного
цикла Федерального государственного образовательного стандарта высшего
профессионального образования по направлению 080100 «Экономика» и магистерской
программы «Международная экономика».
Для успешного освоения данной дисциплины магистрант должен иметь базовые
знания, касающиеся основ таких дисциплин как «Мировая экономика» и
«Международные экономические отношения».
АННОТАЦИЯ
К РАБОЧЕЙ ПРОГРАММЕ
дисциплины
«Международные финансы и производные финансовые инструменты»
Дисциплина «Международные финансы и производные финансовые инструменты»
относится к дисциплинам по выбору вариативной части общенаучного цикла
Федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального
образования по направлению 080100 «Экономика» и магистерской программы
«Международная экономика».
Для успешного освоения данной дисциплины магистрант должен иметь базовые знания,
касающиеся основ таких дисциплин как «Микроэкономика» и «Макроэкономика».
Целями освоения дисциплины «Международные финансы и производные финансовые
инструменты» являются:
- формирование у слушателей целостного системного представления о международных
финансах и производных финансовых инструментах;
- развитие интереса к фундаментальным знаниям по одной из основных форм МЭО –
международным финансовым и производным финансовым инструментам.
Процесс изучения дисциплины направлен на формирование компетенций в соответствии с
ФГОС ВПО и требованиями к результатам освоения ООП.
Виды учебной работы: лекции, семинары.
Формы текущего контроля – доклады, презентации, опросы по исследуемой теме.
Форма промежуточной аттестации – зачёт.
1. Цели освоения дисциплины «Международные финансы и
производные финансовые инструменты»
Целями освоения дисциплины «Международные финансы и производные
финансовые инструменты» являются формирование у слушателей целостного системного
представления о международных финансах и производных финансовых инструментах, а
также развитие интереса к фундаментальным знаниям в данной области.
2. Место дисциплины «Международные финансы и производные
финансовые инструменты» в структуре магистерской программы
«Международная экономика»
Дисциплина «Международные финансы и производные финансовые инструменты»
относится к дисциплинам по выбору вариативной (профильной) части общенаучного
цикла, является логическим продолжением таких дисциплин как «Мировая экономика» и
«Международные экономические отношения».
Необходимыми условиями для освоения дисциплины являются:
знания основ функционирования мировой экономики.
Дисциплина «Международные финансы и производные финансовые инструменты»
выступает как предшествующая для дисциплины «Международные валютно-кредитные
отношения».
3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате
освоения дисциплины «Международные финансы и производные
финансовые инструменты»
Изучение дисциплины «Международные финансы и производные финансовые
инструменты» частично формирует следующие общекультурные компетенции:
способностью совершенствовать и развивать свой интеллектуальный и
общекультурный уровень (ОК-1);
способностью к самостоятельному освоению новых методов исследования, к
изменению научного и научно-производственного профиля своей профессиональной
деятельности (ОК-2);
способностью принимать организационно-управленческие решения и готовностью
нести за них ответственность, в том числе в нестандартных ситуациях (ОК-4);
способностью свободно пользоваться иностранными языками как средством
профессионального общения (ОК-5).
Кроме того, успешное освоение данной дисциплины влияет на формирование
профессиональных компетенций:
научно-исследовательская деятельность:
способностью обобщать и критически оценивать результаты, полученные
отечественными и зарубежными исследователями, выявлять перспективные направления,
составлять программу исследований (ПК-1);
способностью разрабатывать стратегии поведения экономических агентов на
различных рынках (ПК-7);
аналитическая деятельность:
способностью готовить аналитические материалы для оценки мероприятий в
области экономической политики и принятия стратегических решений на микро- и
макроуровне (ПК-8);
способностью анализировать и использовать различные источники информации
для проведения экономических расчетов (ПК-9);
способностью составлять прогноз основных социально-экономических показателей
деятельности предприятия, отрасли, региона и экономики в целом (ПК-10).
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
Знать:
- сущность, природу, особенности международных финансов и производных
финансовых инструментов;
- место и роль международных финансов и производных финансовых
инструментов в системе мирохозяйственных связей;
- основные методы государственного регулирования финансов;
- специфику международных финансов и производных финансовых инструментов.
Уметь:
- применять современный математический инструментарий для изучения
международных финансов и производных финансовых инструментов;
- использовать современное программное обеспечение для решения прикладных
задач в рамках дисциплины «Международные финансы и производные финансовые
инструменты»;
- формулировать прогнозные оценки развития международных финансов.
Владеть:
- категориальным аппаратом дисциплины;
- методикой и методологией научных исследований в сфере международных
финансов;
- навыками самостоятельной научной работы.
4. Структура и содержание дисциплины
финансы и производные финансовые инструменты»
«Международные
Общая трудоемкость дисциплины составляет 2 зачетные единицы (72 часа).
1
Международные
1
финансы
в
постиндустриальном
мире:
эволюция
структуры и функций.
Вненациональные
финансовые центры как
интегрированная
система обслуживания
финансовых
потоков.
Современный механизм
международных
финансовых расчетов.
1-14
4
ПЗ
СРС
С
Виды учебной работы,
включая
самостоятельную работу
и трудоемкость (в часах)
Всего
часо
в (без
экз.)
Л
Наименование раздела
дисциплины
Неделя семестра
№
п/п
Семестр
Таблица 1
Разделы дисциплины, виды занятий, формы контроля
и формируемые компетенции по разделам дисциплины
4 28
36
Формы текущего
контроля
успеваемости
(по неделям
семестра)
Выступления
на семинарах,
опросы
Формиру
емые
компетен
ции (ОК,
ПК)
ОК-1,
ОК-2,
ОК-4,
ОК-5
Глобальный
рынок 1
финансовых
производных
инструментов.
Особенности
анализа
2
конъюнктуры
международных
финансовых
рынков.
Россия на мировом
финансовом рынке.
1
Форма промежуточной
аттестации (по семестрам)
Всего часов
1-14
4
4 28
Выступления
на семинарах,
опросы
36
ПК-1,
ПК-7,
ПК-8,
ПК-9,
ПК-10
Зачёт
1-14
8
8 56
72
Таблица 2
Объем дисциплины и виды учебной работы
Аудиторные занятия (всего)
в том числе
Лекции (Л)
Семинары (С)
Лабораторные работы (ЛБ)
Практические занятия (ПЗ)
Самостоятельная работа
Сроки
студента (СРС)
выполнения
(всего), в том числе:
СРС в
Курсовой
нет
семестре проект (КП)
Курсовая
нет
работа (КР)
Расчетнонет
графические
работы (РГР)
Реферат (РЕФ)
нет
Другие виды
В течение
самостоятельсеместра
ной работы:
подготовка
к
семинару
СРС в
Экзамен
сессию
Вид промежуточной аттестации
16
8
4
16
8
8
4
8
56
56
56
Зачёт
4 сем. 16 нед.
3 сем. 16 нед.
2 сем. 16 нед.
Семестры (кол-во) недель в
семестре
1 сем. 16 нед.
Вид учебной работы
Трудоемкость
дисциплины
Всего Из них в
часов
интерактивной
форме
(зачет, экзамен)
Общая трудоемкость (в часах)
Общая трудоемкость
(в зачетных единицах)
72
2
4
0,1
72
72
3
Содержание дисциплины
Тема 1. Международные финансы в постиндустриальном мире: эволюция структуры
и функций.
Сущность, функции и особенности международного финансового рынка.
Современные тенденции развития международных финансов в условиях финансовой
глобализации.
Современная
структура
мирового
финансового
рынка.
Интернационализация производства и капитала. Транснациональные компании и банки.
Глобально интегрированная экономика. Секьюритизация. Еврокредиты. Еврооблигации.
Сектора мирового финансового рынка.
Участники мирового финансового рынка. Институциональный аспект. Классификация
участников рынка. Маркет-мейкеры (лид-менеджеры), хеджеры, спекулянты, трейдеры,
арбитражеры. Типы эмитентов и их характеристика. Институциональные инвесторы.
Крупнейшие эмитенты еврооблигаций. Кредитный рейтинг. Профессиональные участники
рынка. Центральные банки. Государственные учреждения (агентства) и международные
финансовые институты. Первичный, вторичный и третичный рынок. Вненациональные
финансовые центры как интегрированная система обслуживания финансовых
потоков. Крупнейшие фондовые биржи мира. Критерии международного статуса бирж.
Основные фондовые индексы. Международные биржевые центры. Специализированные
и универсальные биржи. Национальные и региональные биржи различных стран мира.
Современная фондовая инфраструктура, основные информационные и клиринговые
системы и т.д. Современные тенденции развития международной биржевой торговли и
значение изменения ее фондовой инфраструктуры. Роль биржевой торговли в развитии
международного финансового рынка. Современный механизм международных
финансовых расчетов. Расчетно-клиринговая система и глобальная финансовая
архитектура.
Международные
стандарты
электронного
обмена
данными.
Распространение UN/EDIFACT. Риски современных финансовых отношений и попытка
их регулирования.
Тема 2. Глобальный рынок финансовых производных инструментов.
Мировой рынок деривативов. Торговый оборот производных финансовых
инструментов на ведущих американских и европейских биржах. Показатели структуры
мирового ринка производных финансовых инструментов. Структура торговли на срочном
валютном рынке по типам сделок: спот, форвард. Категории бирж и их география.
Ведущие мировые биржи: CBT, LIFFE, CBOE, MATIF, DTB. Виды деривативов на
международных финансовых рынках. Компьютерные торговые системы. Внебиржевой
оборот рынка производных контрактов. Проблемы развития валютных фьючерсов в
России.
Мировые денежные рынки капиталов. Рынок коммерческих бумаг. Льготные
евровалютные кредитные ценные бумаги. Стоимость евровалютных ценных бумаг.
Основные этапы развития рынка еврооблигаций. Процедура выпуска еврооблигаций.
Динамика рынка среднесрочных нот. Организаторы программ эмиссий среднесрочных
нот. Особенности анализа конъюнктуры международных финансовых рынков.
Особенности анализа (методов анализа и оценки) конъюнктуры международных
финансовых рынков. Механизм принятия решений на международном фондовом рынке.
Фундаментальный анализ фондового рынка. Макроэкономический и отраслевой анализ.
Технический анализ. Международные рейтинговые агентства. Россия на мировом
финансовом рынке. Особенности и проблемы выхода РФ на рынок ссудных капиталов.
Структура и параметры еврооблигационных заимствований Внэшэкономбанка СССР в
период с 1988 по 1990 гг. Принципы выплаты дохода. Характеристика долга РФ в
настоящее время. Основные инвесторы РФ. Проблемы и перспективы заимствований
субъектами федерации на мировом рынке капиталов. Нормативно-законодательная база.
Структура и характеристика еврооблигаций, эмитированных региональными субъектами
Федерации. Порядок организации и размещения еврооблигаций субъектов РФ на мировом
финансовом рынке. Организация первичного размещения. Проблемы выхода и
регулирования заимствований субъектами Федерации на международном рынке
капиталов. Проблемы надежности и риска. Доходность и ликвидность. Особенности
краткосрочного кредитования российских коммерческих структур на рынке
еврокоммерческих бумаг. Анализ практики привлечения синдицированных кредитов.
Таблица 3
Тематический план практических занятий
№
№
раздела
п/п дисципли
ны
1.
Раздел 1
Темы практических
(семинарских) занятий
Трудоемкость
(в часах)
Ауд.
СРС
занятия
финансовой
8
28
1.
Феномен
глобализации.
2. Эволюция международных
финансов.
3. Понятие международных
финансовых рынков. Мировой
и национальный финансовые
рынки.
4. Виды, типы международных
финансовых рынков.
5.
Основные
участники
международных
финансовых
рынков.
6.
Крупнейшие
фондовые
биржи
мира.
Критерии
международного статуса бирж.
Основные фондовые индексы.
Международные
биржевые
центры.
7. Специализированные
и
универсальные
биржи.
Национальные и региональные
биржи различных стран мира.
8.
Современная
фондовая
инфраструктура,
основные
информационные
и
клиринговые системы и т.д.
9. Всемирная межбанковская
финансовая
телекоммуникационная
сеть
Формы текущего
контроля
успеваемости
Выступления на
семинарах,
опросы
2.
Раздел 2
(СВИФТ).
10.
Институты
учетной
системы.
1.Сущность
производных
ценных бумаг, определяющие
особенности.
2.Основные
группы
производных ценных бумаг,
обращающихся на мировом
рынке (фьючерсы, опционы,
биржевая
и
внебиржевая
торговля, форварды, свопы,
депозитарные
расписки).
Международный
рынок
производных
финансовых
инструментов.
3. Форвардные контракты.
4.Фьючерсные контракты.
5.Опционные контракты.
6.
Особенности
анализа
(методов анализа и оценки)
конъюнктуры международных
финансовых рынков. Механизм
принятия
решений
на
международном
фондовом
рынке.
7. Фундаментальный анализ
фондового
рынка.
Макроэкономический
и
отраслевой анализ
8.Технический анализ.
9.
Международные
рейтинговые агентства.
10. Проблемы и перспективы
интеграции России в систему
международных финансов.
11. Российская инфраструктура
финансового рынка: проблемы
и приоритеты.
8
28
Выступления на
семинарах,
опросы
Таблица 4
Разделы дисциплины и междисциплинарные связи
с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами
№
п/п
Наименование обеспечиваемых
№
№
разделов
данной
дисциплины, необходимых для
изучения
обеспечиваемых
(последующих) дисциплин
1.
Международные
отношения
(последующих) дисциплин
валютно-кредитные
1
2
3
4
5
X
X
X
X
X
5. Образовательные технологии
Предусмотрено широкое использование в учебном процессе активных форм
проведения занятий, в т. ч. опроса, мозгового штурма, с целью формирования и развития
профессиональных навыков обучающихся.
Доля интерактивных занятий составляет не менее 40% аудиторных занятий.
6. Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы
студентов:
Чтение рекомендованной литературы, подготовка к устным выступлениям,
подготовка презентаций.
Оценочные средства для текущего контроля успеваемости,
промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины:
- выступления на семинарах;
- опросы.
Методические
занятию
рекомендации
к
подготовке
к
семинарскому
При подготовке к семинарскому занятию студент должен уяснить цели и задачи
самостоятельной работы с предлагаемыми источниками литературы в пределах
исследуемой проблематики. Необходимо сопоставить позиции отдельных авторов,
провести критический анализ их экспертных мнений, сформулировать аргументы для
обоснования собственной точки зрения.
Готовность студента к семинарскому занятию определяется исходя из
информационной наполненности ответа, степени включенности в процесс обсуждения,
готовности и способности выйти за пределы общепризнанной парадигмы.
Вопросы к семинарским занятиям
Раздел 1.
СЕМИНАР 1. Международные финансы в постиндустриальном мире: эволюция
структуры и функций.
Вопросы для изучения
1. Феномен финансовой глобализации.
2. Эволюция международных финансов.
3. Понятие международных финансовых рынков. Мировой и национальный
финансовые рынки.
4. Виды, типы международных финансовых рынков.
5. Основные участники международных финансовых рынков.
Темы докладов
1. Международные финансовые рынки: изменение структуры,
причины и
направления их развития. Особенности международных финансов в современных
условиях.
2. Сдвиги и тенденции в структуре участников международных финансовых рынков
во второй половине ХХ в. - начале ХХI в.
3. Основные различия в классическом и альтернативных теоретических подходах к
обоснованию движения ссудного капитала и его роли.
Контрольные вопросы
1.Различия в понятиях: международный, мировой и национальный финансовые рынки.
Факторы изменения подходов к понятию международных финансовых рынков в начале
ХХI в.
2. Виды, типы международных финансовых рынков.
3. Изменения в структуре участников международных финансовых рынков
(по характеру участия, по целям, по типам эмитентов и инвесторов).
2.Сдвиги и тенденции в структуре участников международных финансовых рынков во
второй половине ХХ в. - начале ХХI в.
3.Основные различия в классическом и альтернативных теоретических подходах к
обоснованию Основные различия в классическом и альтернативных теоретических
подходах к обоснованию движения ссудного капитала и его роли.
Обязательная литература
И.К.Ключников, О.А.Молчанова, О.И.Ключников. Фондовые биржи. Вводный курс.С.-П.2009.-199с., стр. 7-22; 23-38.
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.6-14
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.12-16; 1329;44-48; 54, 87.
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009.с. 6-12
Robinson, J. spects of the Caribbean single market and economy: How
integrated are regional stock markets? // J. of Eastern Caribbean studies. - Bridgetown, 2006. Vol. 31, N 4. - P.30-52
Дополнительная литература
Бекетов Н.В.Глобализация мировой экономики и мировой финансовый рынок.
Финансы и кредит №25, 2009
Мещеров, А.В.Основные тенденции развития мировых финансовых рынков и
денежно-кредитная политика // Экон. науки. - Самара, 2006. - N
3. - С. 20-33
Н.Райская, Я.Сергиенко, А.Френкель Фондовый рынок в системе финансирования
инвестиций и инноваций Мировая экономика и международные отношения.- 2007.- №11.
Малинина Е.В. Валютно-финансовая система как основа конкурентоспособности
национальной экономики. Журнал «Дайджест-Финансы», 7(175) - 2009 июль
Малинина Е.В.Исследование причин современного мирового финансового кризиса и
пути повышения конкурентоспособности экономики России. Журнал «Финансы и
кредит», 23(359) - 2009 июнь
Адреса ресурсов Интернет
http://www.fimarkets.com/pages/marches_financiers.htm La fonction du marché
financier dans l'économie
http://ses.ens-lsh.fr/1256743021413/0/fiche___article/&RH=SES André Orléan : la
finance de marché et ses crises.
www.rbc.ru
www.worldbanr.org.
www.imf.org www.finam.ru
www.investfunds.ru
www.cbonds.ru
www.bankir.ru
СЕМИНАР 2. Вненациональные финансовые центры как интегрированная
система обслуживания финансовых потоков.
Вопросы для изучения
1. Крупнейшие фондовые биржи мира. Критерии международного статуса бирж.
Основные фондовые индексы. Международные биржевые центры.
2. Специализированные и универсальные биржи. Национальные и региональные
биржи различных стран мира.
3. Современная фондовая инфраструктура, основные информационные и клиринговые
системы и т.д.
Темы докладов
1. Современные тенденции развития международной биржевой торговли и значение
изменения ее фондовой инфраструктуры.
2.Роль биржевой торговли в развитии международного финансового рынка.
Контрольные вопросы
1.Крупнейшие международные биржи. Международные биржевые центры.
Критерии международного статуса бирж. Фондовые индексы ведущих бирж мира.
2.Тенденции развития международной биржевой торговли.
3. Препятствия на пути трансформации национальных бирж в международные.
4.Характерные черты ведущих бирж США, Великобритании, Германии.
5.Современная специализация бирж развивающихся стран.
Обязательная литература
Боди З.,Кейн АК., Маркус А.Дж. Принципы инвестиций,4-е издание.: пер. с англ.Москва.:Издательский дом «Вильямс», 2002с.24.
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009.с.141-180.
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.79-80
Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И.. Фондовые биржи. Вводный курс.С.-П.2009.с.54-73; 98-117
Дегтярева О.И.Биржевое дело.Учебник-М.:МАГИСТР, 2009.с.228-256
Дополнительная литература
Бельзецкий, А.И. Фондовые индексы: оценка качества. - М.: Новое знание, 2006. 309 с.
Лукашов, А.В. Расчетно-клиринговая система и глобальная фондовая архитектура
// Упр. корпоратив. финансами. - Москва, 2006. - N 6. - C.352-372
Нидерхоффер, В.; Кеннер, Л. Практика биржевых спекуляций : Пер. с англ. - М.:
Альпина Бизнес Букс, 2006. - 3-е изд. - 557 с.
Семаков, А.А. Опыт работы брокерских фирм на фондовом рынке США
(возможности его использования в России) / С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов.
- СПб., 2006. - Препр. - 16 с.
Bae, J.; Nelson, Ch.R. Earnings growth and the bull market of the 1990s: is there a
case for rational exuberance? // J. of macroeconomics. – Baton Rouge (LA), 2007. - Vol. 29, N
4. - P. 690-707
Alan, S. Entry costs and stock market participation over the life cycle // Rev. of econ.
dynamics. - Amsterdam, 2006. - Vol. 9, N 4. - P. 588-611
Barbarino, A.; Jovanovic, B. Shakeouts and market crashes // Intern. econ. rev. Philadelphia ; Osaka, 2007. - Vol. 48, N 2. - P. 385-420
Institutional investors and stock market volatility // Quart.j. of economics. - Cambridge
(Mass.), 2006. - Vol.121, N 2. - P. 461-504
Stoll, H.R. Electronic trading in stock markets // J. of econ. perspectives. - Princeton,
2006. - Vol. 20, N 1. - P. 153-174
Kotz, H.-H.; Schmidt, R.H. Les capitales financieres: la place de Francfort et ses
perspectives // Problemes econ. - P., 2008. - N 2940. - P. 33-41
Адреса ресурсов Интернет
http://www.s-xchange.ru/fondovie-birgi-mira
СЕМИНАР 3. Современный механизм международных финансовых расчетов.
Вопросы для изучения
1. Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (СВИФТ).
2. Институты учетной системы.
Темы докладов
1. Создание общей системы информации.
2. Системы международного обмена информацией между банками.
3. Депозитарий как составной элемент учетной системы.
Контрольные вопросы
1. Необходимость наличия общей системы информации.
2. СВИФТ.
Обязательная литература
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.15-55;88-105.
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.12-16; 44-48;
54, 87.
Дорохов, Е.В. Роль государства и структуры собственности в формировании
национальных рынков ценных бумаг // Финансы и бизнес. - М., 2007. - N 4. - С. 28-44
Дорохов, Е.В. Роль отраслевой и финансовой структуры экономики в развитии
национальных рынков ценных бумаг // Финансы и бизнес. - М.,
2006. - N 4. - C. 4-18
Ипполитов, В.А. Мировой фондовый рынок: история развития и современное
состояние // Рос. внешнеэкон. вестн. - М., 2006. - N 3. - С. 18-31
Bulan, L.; Subramanian, N.; Tanlu, L. n the timing of dividend initiations // Financial
management Tampa, 2007. - Vol. 36, N 4. - P. 31-65
Evstigneev, I.V.; Hens, Th.; Schenk-Hoppe, K.R. Evolutionary stable stock markets //
Econ. theory. - B., 2006 Vol. 27, N 2. - P. 449-468
Дополнительная литература
Н.Райская, Я.Сергиенко, А.Френкель Фондовый рынок в системе финансирования
инвестиций и инноваций Мировая экономика и международные отношения.- 2007.- №11.
Бекетов Н.В.Глобализация мировой экономики и мировой финансовый рынок.
Финансы и кредит №25, 2009
Раздел 2.
СЕМИНАР 4. Глобальный рынок финансовых производных инструментов.
1.Сущность производных ценных бумаг, определяющие особенности.
2.Основные группы производных ценных бумаг, обращающихся на мировом рынке
(фьючерсы, опционы, биржевая и внебиржевая торговля, форварды, свопы, депозитарные
расписки). Международный рынок производных финансовых инструментов.
3. Форвардные контракты.
4.Фьючерсные контракты.
5.Опционные контракты.
Темы докладов
1.Оценка современного состояния международного рынка производных ценных
бумаг.
2. Операции с производными ценными бумагами и их роль в развитии
международного фондового рынка.
3. Структура рынка и организация оборота производных ценных бумаг.
4. Финансовые инструменты как необходимый фактор осуществления
хозяйственной деятельности в рыночной экономике.
5.Тенденции развития мирового рынка производных финансовых инструментов и его
последствия для мировой экономики и международной финансовой системы.
6. Депозитарные расписки как инструмент инвестирования в иностранные
корпоративные ценные бумаги.
7.Мировой рынок ценных бумаг и его роль в развитии международного финансового
рынка.
Контрольные вопросы
1. Понятие производной ценной бумаги, особенности. Срочный биржевой и
внебиржевой рынок.
2.Общие черты и отличия форвардного и фьючерсного контрактов.
3.Способы урегулирования обязательств по фьючерсным контрактам
4.Опционные контракты.
5. Причины бурного развития рынка деривативов и последствия для мировой
экономики
Обязательная литература
Боди З.,Кейн АК., Маркус А.Принципы инвестиций,4-е издание.: пер. с англ.Москва.:Издательский дом «Вильямс», 2002 с.98-102;730-867;340-342
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание,
переработанное и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009.с 56-80
Дегтярева О.И.Биржевое дело.Учебник-М.:МАГИСТР, 2009.-623с. 51-87
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание,
переработанное и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.56-80
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под
ред.Л.Н.Красавиной.М. «Финансы и статистика», 2008с.5-25 с.357-372
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.17-29;
54-55; 113-141; 142-175
Дополнительная литература
Комарова А.Негативные тенденции развития мирового рынка производных
финансовых инструментов «Рынок ценных бумаг» 2007,январь №2 с.65-68
Комарова А. Теоретические аспекты функционирования мирового рынка производных
финансовых инструментов. «Финансовый вестник» 2007 март №5 с.62-68
Рудько-Селиванов В.В., Федотов Д.А. «Деньги и кредит» 2006 №12, с.13-18
Суэтин А.А. Рынок производных финансовых инструментов. «Бизнес и банки»,
2007,февраль №6, с.5-6; №7 с.5-8
СЕМИНАР 5. Особенности анализа конъюнктуры международных финансовых
рынков
Вопросы для изучения
1. Особенности анализа (методов анализа и оценки) конъюнктуры международных
финансовых рынков. Механизм принятия решений на международном фондовом рынке.
2. Фундаментальный анализ фондового рынка. Макроэкономический и отраслевой
анализ
3.Технический анализ.
4. Международные рейтинговые агентства.
Темы докладов
1.Роль макроэкономического и отраслевого анализа в определении стоимости акций
фирмы.
3. Общее и отличия между фундаментальным и техническим анализом
Контрольные вопросы
1.Основны фундаментального анализа.
2.Принципы оценки акций фирмы.
3. Анализ финансовой отчетности фирмы.
4.Теория Ч.Доу, другие методы составления диаграмм.
Обязательная литература
Боди З.,Кейн АК., Маркус А.Принципы инвестиций,4-е издание.: пер. с англ.Москва.:Издательский дом «Вильямс», 2002с.86-98;569-698;699-729; 699-700;771-724
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное
и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.106-122
Моррис Г.Л.Японские свечи: метод анализа акций и фьючерсов, проверенный
временем. Пер. с английского Г.Л.Моррис, Москва: Альпина Паблишер.2001,309с.
Найман Э. «Малая энциклопедия трейдера», Москва: Альпина Бизнес Букс, 2009,
464 с.
Пректер Роберт Р., Фрост А.Дж.Волновой принцип Элиота. Ключ к поведению
рынка Москва: Альпина Паблишер.2001
Швагер Д.Д.Технический анализ (Текст): полный курс/Д.Д.Швагер; пер. с
английского, Москва: Альпина Паблишер.2002, 805с.
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное
и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.106-107
Дополнительная литература
Корнелиус, Лука. Применение технического анализа на мировом валютном рынке
forex : Пер. с англ. / Нью-Йорк. ин-т финансов. - М.: ЕВРО, 2006. - 2-е изд. - 412 с.
СЕМИНАР 6. Россия на мировом финансовом рынке.
Вопросы для изучения
1. Проблемы и перспективы интеграции России в систему международных финансов
2. Российская инфраструктура финансового рынка: проблемы и приоритеты
Темы докладов
1. Создание МФЦ в России: предпосылки и перспективы.
2. Роль глобализации в интенсивном росте и консолидации мировых финансовых
центров.
3. Распространение UN/EDIFACT в России
Контрольные вопросы
1. Особенности инфраструктуры российского финансового рынка.
2. Создание МФЦ в России.
3. Характеристика и перспективы интеграции России в международные финансы
Обязательная литература
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание,
переработанное и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.6-14
Боди З.,Кейн АК., Маркус А.Принципы инвестиций,4-е издание.: пер. с англ.Москва.:Издательский дом «Вильямс», 2002-с.25-51; 67;462; 70-86;111-127;128-136;137149; 205-235;453-484
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под
ред.Л.Н.Красавиной.М. «Финансы и статистика», 2008, 335-350.
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.44-48; 86-87;
с. 58-59; 87-101
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.15-49;88-102; 201-225;226-236; 237-264;270276;319-322; 322-327;328-348;298-318;328-336;
Дополнительная литература
Малинина Финансовая глобализация и национальная валютная стратегия
России. Журнал «Финансы и кредит», 4(292) – 2008 январь
Вьюгин О.Российский фондовый рынок-это состоявшийся рынок «Рынок ценных
бумаг»,2007 январь №2 Депозитариум, с.6-7
Казакова А.Открытая модель российского финансового рынка «Рынок ценных
бумаг»,2006, март №6,с.40-43
Тупикин Е.Российский фондовый рынок: тенденции и перспективы «Рынок ценных
бумаг»,2006, август №16,с.10-13
Корпоративные облигации:
количественный
рост
продолжается:
мнения
специалистов. «Рынок ценных бумаг»,2007, февраль №3,с.8-10
Мырсикова Н.Основные тенденции рынка российских корпоративных еврооблигаций.
«Финансовый менеджмент» 2007 №1,с.98-107
ПРИМЕРНЫЙ ПЕРЕЧЕНЬ КОНТРОЛЬНЫХ ВОПРОСОВ
1. Международные финансы как альтернативный источник финансирования экономики.
2. Различия в понятиях: международный, мировой и национальный финансовые рынки.
3. Факторы изменения подходов к понятию международных финансовых рынков в начале
ХХI в.
4. Виды, типы международных финансовых рынков.
5. Изменения в структуре участников международных финансовых рынков
(по характеру участия, по целям, по типам эмитентов и инвесторов).
6. Сдвиги и тенденции в структуре участников международных финансовых рынков во
второй половине ХХ в. - начале ХХI в.
7. Основные различия в классическом и альтернативных теоретических подходах к
обоснованию движения ссудного капитала и его роли.
8. Виды ценных бумаг и их характеристики: корпоративные и государственные ценные
бумаги, производные ценные бумаги и финансовые инструменты, международные ценные
бумаги, иностранные ценные бумаги.
9. Структура мирового рынка ценных бумаг: первичный, вторичный, уличный рынок.
Характеристики рынков
10. Участники рынков ценных бумаг функции и цели их деятельности.
11. Количественные и качественные признаки развивающихся финансовых рынков.
12. Основные виды и структура ценных бумаг на рынках США, Великобритании,
Германии, Японии.
13. Структура фондовых рынков отдельных стран.
14. Сходства и различия основных фондовых моделей развитых стран.
15. Отличия от «западной модели» видов и структуры ценных бумаг фондовых
рынков развивающихся стран
16. Границы государственного вмешательства на рынке ценных бумаг.
17. Феномен финансовой глобализации.
18. Значение информации в защите эмитентов и инвесторов, инструменты
информирования участников рынка.
19. Новые направления сотрудничества по стабилизации рынков ценных бумаг на
межгосударственном уровне.
20. Понятие производной ценной бумаги, особенности. Срочный биржевой и внебиржевой
рынок.
21. Общие черты и отличия форвардного и фьючерсного контрактов.
22. Способы урегулирования обязательств по фьючерсным контрактам
23. Опционные контракты.
24. Причины бурного развития рынка деривативов и последствия для мировой экономики
25. Крупнейшие международные биржи. Международные биржевые центры.
26. Критерии международного статуса бирж. Фондовые индексы ведущих бирж мира.
27. Тенденции развития международной биржевой торговли.
28. Препятствия на пути трансформации национальных бирж в международные.
29. Характерные черты ведущих бирж США, Великобритании, Германии.
30. Современная специализация бирж развивающихся стран.
31. Основны фундаментального анализа.
32. Принципы оценки акций фирмы.
33. Характеристика МФЦ.
34. Функции и формы деятельности МФЦ в условиях глобализации.
35. Классификации МФЦ.
36. Тенденции формирования новых МФЦ в глобальной экономике.
37. Условия, необходимые для создания МФЦ.
38. Регулирование и мониторинг финансовой деятельности на государственном и
межгосударственном уровне.
39. Антикризисные мероприятия (односторонние, многосторонние методы
антикризисного регулирования, международная координация, унификация и
стандартизация учетных и индикативных процессов).
40. Современные международные финансы: концепции и проблемы.
7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины (модуля)
«Международные финансы и производные финансовые инструменты»
Источники
Обязательные
Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть первая. Федеральный закон от 30
нояб. 1994 г. № 51-ФЗ // Собр. Законодательства Рос. Федерации. - 1994. - № 32. Ст.3301.
Федеральный закон от 22 апр. 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // Рос.
газ.-1996.-№ 79.-25 апр.
Дополнительные
Налоговый кодекс РФ. Часть первая. Федеральный закон от 31 июн. 1998 г. № 146ФЗ // Собр. Законодательства Рос. Федерации. – 1998. - №31, ст. 3824. Часть вторая.
Федеральный закон от 05 авг. 2000 г. № 117-ФЗ. // Собр. Законодательства Рос.
Федерации. –2000. - N 32. - ст. 3340
Федеральный закон от 26 дек. 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» //
Собр. Законодательства Рос. Федерации. – 1996. - № 21. - Ст. 1929
Федеральный закон от 11 нояб. 2003 г. № 152 –ФЗ «Об ипотечных ценных
бумагах» // Рос. газ. - 2003. - № 234. - 18 нояб.
Федеральный закон от 29 июл. 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии
и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» // Собр.
Законодательства Рос. Федерации. - 1998. - № 31. - Ст. 3814.
Федеральный закон от 11 март. 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом
векселе» // Рос. газ. - 1997. - № 53. - 18 март.
Федеральный закон от 05 март. 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных
интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» // Рос. газ. - 1999. - № 46.-11 март.
Литература
Учебники и учебные пособия
Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник.- М.:ИНФРА-М, 2009. – 379 с.
Обязательная литература
Рынок ценных бумаг: Учебник для студентов экон. специальностей и
направлений вузов / В. А. Галанов, А. И. Басов и Р. Н. Аношкин ; Под ред.: В А. Галанова,
А. И. Басова. Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова . Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы
и статистика, 2008. - 446 с.
Берзон Н.И., Аршавский А.Ю., Буянова Е.А. Фондовый рынок. Учебное пособие для
высших учебных заведений экономического профиля. – М: ВИТА-ПРЕСС, 2009. -624с.
Дополнительная литература
Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов.
Учебное пособие. – М:НТО им.С.И.Вавилова, 2002, - 348 с.
Ендовицкий Д. А. Учет ценных бумаг: учебное пособие/ Д.А. Ендовицкий, Н.А.
Ишкова: под ред. проф. Д.А.Ендовицкого. – М.: КНОРУС, 2006. - 336 с.
Ефремова А.А. и др. Векселя и варранты. Практика использования и учета. - М.:
Экономика, 2000.
Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебник. Под редакцией О.И.Дегтяревой,
Н.М.Коршунова. –М.: ЮНИТИ, 2002, - 501 с.
Ценные бумаги. Учебник. Под редакцией В.И.Колесникова, В.С.Тараканова, - М.:
Финансы и статистика, 2002. – 448 с.
Справочные издания
Большой экономический словарь // Под ред. А.Н. Азрилияна. 7-е изд., доп. и
перераб. – М.: Институт новой экономики, 2008. – 1472 с.
Адреса ресурсов Интернета
Справочно-правовая система «Консультант-Плюс» [Электронный ресурс]. –
Электрон. дан. – [М., 2010]. - Режим доступа : http:// www. Konsultant. komci.ru
Министерство финансов Российской Федерации [Электронный ресурс]. Официальный сайт. - Режим доступа: http:// www1.minfin.ru/ru/
Федеральная служба по финансовым рынкам РФ [Электронный ресурс]. Официальный сайт. - Режим доступа: http://www.fcsm.ru/
8.
Материально-техническое
обеспечение
дисциплины
«Международные финансы и производные финансовые инструменты»
№
Наименование
оборудованных
п./п. учебных кабинетов, лабораторий
1.
Специализированные классы
№ 219:
Специализированные классы
№ 221:
2.
Перечень оборудования и технических
средств обучения
Персональные компьютеры
Технические средства обучения
Персональные компьютеры
Технические средства обучения
Специализированные классы № 219, 221:
Позволяют:
1. Проводить лекции, семинары, практические занятия с применением ТСО по
дисциплине «Международные финансы и производные финансовые инструменты»;
осуществлять самостоятельную подготовку обучаемых к очередным занятиям,
зачетам, экзаменам.
2. Разместить 18 обучаемых, обеспечив при этом возможность работы каждого с
ПК.
9. Методические рекомендации по организации изучения
дисциплины «Международные финансы и производные финансовые
инструменты»
Исключительно важным для полного освоения материала дисциплины является
подготовка обучаемыми презентаций с помощью программы Power Point или другого
совместимого программного обеспечения. Поскольку целью презентаций является
предоставление визуального материала, иллюстрирующего доклад, следует избегать чисто
текстовых слайдов (за исключением случаев приведения необходимых цитат, сложных
для восприятия на слух). Презентация включает не менее 15 слайдов. Желательно, чтобы
на каждом слайде был рисунок по теме (график, диаграмма, фотография, видеоролик).
Ведущему семинара следует следить за соответствием презентации и устного доклада.
Программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО, с учетом
рекомендаций ПрООП ВПО по направлению «080100 Экономика» на основе основной
образовательной программы «Международная экономика» Дипломатической академии
МИД России.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ МАТЕРИАЛ
Рынок ценных бумаг: Учебник для студентов экон. специальностей и направлений
вузов / В. А. Галанов, А. И. Басов и Р. Н. Аношкин ; Под ред.: В А. Галанова, А. И. Басова.
Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова . Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика,
2008. - 446 с.
Берзон Н.И., Аршавский А.Ю., Буянова Е.А. Фондовый рынок. Учебное пособие для
высших учебных заведений экономического профиля. – М: ВИТА-ПРЕСС, 2009. -624с.
ПРАКТИЧЕСКИЙ МАТЕРИАЛ
Раздел 1.
СЕМИНАР 1. Международные финансы в постиндустриальном мире: эволюция
структуры и функций.
Вопросы для изучения
1. Феномен финансовой глобализации.
2. Эволюция международных финансов.
3. Понятие международных финансовых рынков. Мировой и национальный
финансовые рынки.
4. Виды, типы международных финансовых рынков.
5. Основные участники международных финансовых рынков.
Темы докладов
1. Международные финансовые рынки: изменение структуры,
причины и
направления их развития. Особенности международных финансов в современных
условиях.
2. Сдвиги и тенденции в структуре участников международных финансовых рынков
во второй половине ХХ в. - начале ХХI в.
3. Основные различия в классическом и альтернативных теоретических подходах к
обоснованию движения ссудного капитала и его роли.
Контрольные вопросы
1.Различия в понятиях: международный, мировой и национальный финансовые рынки.
Факторы изменения подходов к понятию международных финансовых рынков в начале
ХХI в.
2. Виды, типы международных финансовых рынков.
3. Изменения в структуре участников международных финансовых рынков
(по характеру участия, по целям, по типам эмитентов и инвесторов).
2.Сдвиги и тенденции в структуре участников международных финансовых рынков во
второй половине ХХ в. - начале ХХI в.
3.Основные различия в классическом и альтернативных теоретических подходах к
обоснованию Основные различия в классическом и альтернативных теоретических
подходах к обоснованию движения ссудного капитала и его роли.
Обязательная литература
И.К.Ключников, О.А.Молчанова, О.И.Ключников. Фондовые биржи. Вводный курс.С.-П.2009.-199с., стр. 7-22; 23-38.
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.6-14
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.12-16; 1329;44-48; 54, 87.
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009.с. 6-12
Robinson, J. spects of the Caribbean single market and economy: How
integrated are regional stock markets? // J. of Eastern Caribbean studies. - Bridgetown, 2006. Vol. 31, N 4. - P.30-52
Дополнительная литература
Бекетов Н.В.Глобализация мировой экономики и мировой финансовый рынок.
Финансы и кредит №25, 2009
Мещеров, А.В.Основные тенденции развития мировых финансовых рынков и
денежно-кредитная политика // Экон. науки. - Самара, 2006. - N
3. - С. 20-33
Н.Райская, Я.Сергиенко, А.Френкель Фондовый рынок в системе финансирования
инвестиций и инноваций Мировая экономика и международные отношения.- 2007.- №11.
Малинина Е.В. Валютно-финансовая система как основа конкурентоспособности
национальной экономики. Журнал «Дайджест-Финансы», 7(175) - 2009 июль
Малинина Е.В.Исследование причин современного мирового финансового кризиса и
пути повышения конкурентоспособности экономики России. Журнал «Финансы и
кредит», 23(359) - 2009 июнь
Адреса ресурсов Интернет
http://www.fimarkets.com/pages/marches_financiers.htm La fonction du marché
financier dans l'économie
http://ses.ens-lsh.fr/1256743021413/0/fiche___article/&RH=SES André Orléan : la
finance de marché et ses crises.
www.rbc.ru
www.worldbanr.org.
www.imf.org www.finam.ru
www.investfunds.ru
www.cbonds.ru
www.bankir.ru
СЕМИНАР 2. Вненациональные финансовые центры как интегрированная
система обслуживания финансовых потоков.
Вопросы для изучения
1. Крупнейшие фондовые биржи мира. Критерии международного статуса бирж.
Основные фондовые индексы. Международные биржевые центры.
2. Специализированные и универсальные биржи. Национальные и региональные
биржи различных стран мира.
3. Современная фондовая инфраструктура, основные информационные и клиринговые
системы и т.д.
Темы докладов
1. Современные тенденции развития международной биржевой торговли и значение
изменения ее фондовой инфраструктуры.
2.Роль биржевой торговли в развитии международного финансового рынка.
Контрольные вопросы
1.Крупнейшие международные биржи. Международные биржевые центры.
Критерии международного статуса бирж. Фондовые индексы ведущих бирж мира.
2.Тенденции развития международной биржевой торговли.
3. Препятствия на пути трансформации национальных бирж в международные.
4.Характерные черты ведущих бирж США, Великобритании, Германии.
5.Современная специализация бирж развивающихся стран.
Обязательная литература
Боди З.,Кейн АК., Маркус А.Дж. Принципы инвестиций,4-е издание.: пер. с англ.-
Москва.:Издательский дом «Вильямс», 2002с.24.
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009.с.141-180.
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.79-80
Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И.. Фондовые биржи. Вводный курс.С.-П.2009.с.54-73; 98-117
Дегтярева О.И.Биржевое дело.Учебник-М.:МАГИСТР, 2009.с.228-256
Дополнительная литература
Бельзецкий, А.И. Фондовые индексы: оценка качества. - М.: Новое знание, 2006. 309 с.
Лукашов, А.В. Расчетно-клиринговая система и глобальная фондовая архитектура
// Упр. корпоратив. финансами. - Москва, 2006. - N 6. - C.352-372
Нидерхоффер, В.; Кеннер, Л. Практика биржевых спекуляций : Пер. с англ. - М.:
Альпина Бизнес Букс, 2006. - 3-е изд. - 557 с.
Семаков, А.А. Опыт работы брокерских фирм на фондовом рынке США
(возможности его использования в России) / С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов.
- СПб., 2006. - Препр. - 16 с.
Bae, J.; Nelson, Ch.R. Earnings growth and the bull market of the 1990s: is there a
case for rational exuberance? // J. of macroeconomics. – Baton Rouge (LA), 2007. - Vol. 29, N
4. - P. 690-707
Alan, S. Entry costs and stock market participation over the life cycle // Rev. of econ.
dynamics. - Amsterdam, 2006. - Vol. 9, N 4. - P. 588-611
Barbarino, A.; Jovanovic, B. Shakeouts and market crashes // Intern. econ. rev. Philadelphia ; Osaka, 2007. - Vol. 48, N 2. - P. 385-420
Institutional investors and stock market volatility // Quart.j. of economics. - Cambridge
(Mass.), 2006. - Vol.121, N 2. - P. 461-504
Stoll, H.R. Electronic trading in stock markets // J. of econ. perspectives. - Princeton,
2006. - Vol. 20, N 1. - P. 153-174
Kotz, H.-H.; Schmidt, R.H. Les capitales financieres: la place de Francfort et ses
perspectives // Problemes econ. - P., 2008. - N 2940. - P. 33-41
Адреса ресурсов Интернет
http://www.s-xchange.ru/fondovie-birgi-mira
СЕМИНАР 3. Современный механизм международных финансовых расчетов.
Вопросы для изучения
1. Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (СВИФТ).
2. Институты учетной системы.
Темы докладов
1. Создание общей системы информации.
2. Системы международного обмена информацией между банками.
3. Депозитарий как составной элемент учетной системы.
Контрольные вопросы
1. Необходимость наличия общей системы информации.
2. СВИФТ.
Обязательная литература
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.15-55;88-105.
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.12-16; 44-48;
54, 87.
Дорохов, Е.В. Роль государства и структуры собственности в формировании
национальных рынков ценных бумаг // Финансы и бизнес. - М., 2007. - N 4. - С. 28-44
Дорохов, Е.В. Роль отраслевой и финансовой структуры экономики в развитии
национальных рынков ценных бумаг // Финансы и бизнес. - М.,
2006. - N 4. - C. 4-18
Ипполитов, В.А. Мировой фондовый рынок: история развития и современное
состояние // Рос. внешнеэкон. вестн. - М., 2006. - N 3. - С. 18-31
Bulan, L.; Subramanian, N.; Tanlu, L. n the timing of dividend initiations // Financial
management Tampa, 2007. - Vol. 36, N 4. - P. 31-65
Evstigneev, I.V.; Hens, Th.; Schenk-Hoppe, K.R. Evolutionary stable stock markets //
Econ. theory. - B., 2006 Vol. 27, N 2. - P. 449-468
Дополнительная литература
Н.Райская, Я.Сергиенко, А.Френкель Фондовый рынок в системе финансирования
инвестиций и инноваций Мировая экономика и международные отношения.- 2007.- №11.
Бекетов Н.В.Глобализация мировой экономики и мировой финансовый рынок.
Финансы и кредит №25, 2009
Раздел 2.
СЕМИНАР 4. Глобальный рынок финансовых производных инструментов.
1.Сущность производных ценных бумаг, определяющие особенности.
2.Основные группы производных ценных бумаг, обращающихся на мировом рынке
(фьючерсы, опционы, биржевая и внебиржевая торговля, форварды, свопы, депозитарные
расписки). Международный рынок производных финансовых инструментов.
3. Форвардные контракты.
4.Фьючерсные контракты.
5.Опционные контракты.
Темы докладов
1.Оценка современного состояния международного рынка производных ценных
бумаг.
2. Операции с производными ценными бумагами и их роль в развитии
международного фондового рынка.
3. Структура рынка и организация оборота производных ценных бумаг.
4. Финансовые инструменты как необходимый фактор осуществления
хозяйственной деятельности в рыночной экономике.
5.Тенденции развития мирового рынка производных финансовых инструментов и его
последствия для мировой экономики и международной финансовой системы.
6. Депозитарные расписки как инструмент инвестирования в иностранные
корпоративные ценные бумаги.
7.Мировой рынок ценных бумаг и его роль в развитии международного финансового
рынка.
Контрольные вопросы
1. Понятие производной ценной бумаги, особенности. Срочный биржевой и
внебиржевой рынок.
2.Общие черты и отличия форвардного и фьючерсного контрактов.
3.Способы урегулирования обязательств по фьючерсным контрактам
4.Опционные контракты.
5. Причины бурного развития рынка деривативов и последствия для мировой
экономики
Обязательная литература
Боди З.,Кейн АК., Маркус А.Принципы инвестиций,4-е издание.: пер. с англ.Москва.:Издательский дом «Вильямс», 2002 с.98-102;730-867;340-342
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание,
переработанное и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009.с 56-80
Дегтярева О.И.Биржевое дело.Учебник-М.:МАГИСТР, 2009.-623с. 51-87
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание,
переработанное и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.56-80
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под
ред.Л.Н.Красавиной.М. «Финансы и статистика», 2008с.5-25 с.357-372
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.17-29;
54-55; 113-141; 142-175
Дополнительная литература
Комарова А.Негативные тенденции развития мирового рынка производных
финансовых инструментов «Рынок ценных бумаг» 2007,январь №2 с.65-68
Комарова А. Теоретические аспекты функционирования мирового рынка производных
финансовых инструментов. «Финансовый вестник» 2007 март №5 с.62-68
Рудько-Селиванов В.В., Федотов Д.А. «Деньги и кредит» 2006 №12, с.13-18
Суэтин А.А. Рынок производных финансовых инструментов. «Бизнес и банки»,
2007,февраль №6, с.5-6; №7 с.5-8
СЕМИНАР 5. Особенности анализа конъюнктуры международных финансовых
рынков
Вопросы для изучения
1. Особенности анализа (методов анализа и оценки) конъюнктуры международных
финансовых рынков. Механизм принятия решений на международном фондовом рынке.
2. Фундаментальный анализ фондового рынка. Макроэкономический и отраслевой
анализ
3.Технический анализ.
4. Международные рейтинговые агентства.
Темы докладов
1.Роль макроэкономического и отраслевого анализа в определении стоимости акций
фирмы.
3. Общее и отличия между фундаментальным и техническим анализом
Контрольные вопросы
1.Основны фундаментального анализа.
2.Принципы оценки акций фирмы.
3. Анализ финансовой отчетности фирмы.
4.Теория Ч.Доу, другие методы составления диаграмм.
Обязательная литература
Боди З.,Кейн АК., Маркус А.Принципы инвестиций,4-е издание.: пер. с англ.Москва.:Издательский дом «Вильямс», 2002с.86-98;569-698;699-729; 699-700;771-724
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное
и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.106-122
Моррис Г.Л.Японские свечи: метод анализа акций и фьючерсов, проверенный
временем. Пер. с английского Г.Л.Моррис, Москва: Альпина Паблишер.2001,309с.
Найман Э. «Малая энциклопедия трейдера», Москва: Альпина Бизнес Букс, 2009,
464 с.
Пректер Роберт Р., Фрост А.Дж.Волновой принцип Элиота. Ключ к поведению
рынка Москва: Альпина Паблишер.2001
Швагер Д.Д.Технический анализ (Текст): полный курс/Д.Д.Швагер; пер. с
английского, Москва: Альпина Паблишер.2002, 805с.
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное
и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.106-107
Дополнительная литература
Корнелиус, Лука. Применение технического анализа на мировом валютном рынке
forex : Пер. с англ. / Нью-Йорк. ин-т финансов. - М.: ЕВРО, 2006. - 2-е изд. - 412 с.
СЕМИНАР 6. Россия на мировом финансовом рынке.
Вопросы для изучения
1. Проблемы и перспективы интеграции России в систему международных финансов
2. Российская инфраструктура финансового рынка: проблемы и приоритеты
Темы докладов
1. Создание МФЦ в России: предпосылки и перспективы.
2. Роль глобализации в интенсивном росте и консолидации мировых финансовых
центров.
3. Распространение UN/EDIFACT в России
Контрольные вопросы
1. Особенности инфраструктуры российского финансового рынка.
2. Создание МФЦ в России.
3. Характеристика и перспективы интеграции России в международные финансы
Обязательная литература
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание,
переработанное и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.6-14
Боди З.,Кейн АК., Маркус А.Принципы инвестиций,4-е издание.: пер. с англ.Москва.:Издательский дом «Вильямс», 2002-с.25-51; 67;462; 70-86;111-127;128-136;137149; 205-235;453-484
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под
ред.Л.Н.Красавиной.М. «Финансы и статистика», 2008, 335-350.
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.44-48; 86-87;
с. 58-59; 87-101
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.15-49;88-102; 201-225;226-236; 237-264;270276;319-322; 322-327;328-348;298-318;328-336;
Дополнительная литература
Малинина Финансовая глобализация и национальная валютная стратегия
России. Журнал «Финансы и кредит», 4(292) – 2008 январь
Вьюгин О.Российский фондовый рынок-это состоявшийся рынок «Рынок ценных
бумаг»,2007 январь №2 Депозитариум, с.6-7
Казакова А.Открытая модель российского финансового рынка «Рынок ценных
бумаг»,2006, март №6,с.40-43
Тупикин Е.Российский фондовый рынок: тенденции и перспективы «Рынок ценных
бумаг»,2006, август №16,с.10-13
Корпоративные облигации:
количественный
рост продолжается:
мнения
специалистов. «Рынок ценных бумаг»,2007, февраль №3,с.8-10
Мырсикова Н.Основные тенденции рынка российских корпоративных еврооблигаций.
«Финансовый менеджмент» 2007 №1,с.98-107
ГЛОССАРИЙ
Мировое хозяйство — совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих частей
национальных экономик различных стран.
Международное разделение труда — сосредоточение ресурсов и усилий отдельных
стран на определенных сферах, отраслях хозяйственной деятельности и производствах с
учетом внешних потребностей; проявляется в международной специализации и
кооперировании.
Глобализация мировой экономики — процесс усиления взаимозависимости
экономических агентов до такой степени, когда действия одного из них затрагивают
интересы всех других (принимают глобальный характер) и одновременно оказывают
воздействие на процессы и явления в других сферах. Логическое продолжение
интернационализации и интеграции в мировом хозяйстве при активном воздействии
современных информационных технологий.
Геополитические векторы мирового хозяйства — основные географические
направления активности политических и экономических связей.
Интернационализация производства и капитала — объективный процесс роста
взаимозависимости национальных хозяйств от мирового рынка в сфере производства и
инвестиций.
Либерализация международной торговли — процесс снижения таможенных и
нетарифных барьеров на пути развития международной торговли.
Таможенные пошлины — денежный сбор, или инструмент административноколичественного регулирования импорта, взимаемый государством через сеть
таможенных учреждений с товаров, имущества и ценностей при пересечении ими
границы страны.
Таможенные тарифы — перечень товаров и система ставок, по которым они
облагаются пошлинами; классическое средство общегосударственного экономического
управления импортом.
Миграция населения — перемещение населения между странами. Нелегальная
миграция — незаконное межстрановое перемещение населения и рабочей силы,
вызывающее жесткую реакцию со стороны миграционных служб государства, вплоть до
депортации.
Международная
экономическая
интеграция
—
процесс
сближения,
взаимоприспособления и сращивания национальных хозяйственных систем, обладающих
потенциалом саморегулирования и саморазвития, в основе которого лежит экономический
интерес самостоятельно хозяйствующих субъектов и международное разделение труда.
Зона свободной торговли (ЗСТ) — это преференциальная зона, в рамках которой
поддерживается свободная от таможенных и количественных ограничений
международная торговля товарами.
Таможенный союз (ТС) — соглашение двух или более государств об упразднении
таможенных пошлин в торговле между ними, форма коллективного протекционизма.
Согласно ст. XIV ГАТТ ТС предполагает замену нескольких таможенных территорий
одной при полной отмене таможенных пошлин внутри ТС и создание единого внешнего
таможенного тарифа.
Европейская валютная система — согласованная форма организации валютнокредитных отношений стран ЕС, в рамках которой обеспечиваются соотношения курсов
национальных валют стран-участниц.
Евро — международная европейская валютная единица, стоимость которой
определяется «по корзине» входящих в нее валют.
Европейский союз (ЕС) — региональная интеграционная группировка 25 стран
Европы, в состав которой до 2004 г. входили Австрия, Бельгия, Дания, Германия, Греция,
Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Соединенное
Королевство, Финляндия, Франция, Швеция, с мая 2004 г. вошли еще 10 стран — Польша,
Венгрия, Чехия, Словакия, Словения, Латвия, Литва, Эстония, Кипр и Мальта, с января
2007 г. — Болгария и Румыния.
Единый внутренний рынок ЕС — составная часть программы экономической
интеграции в рамках ЕС, предусматривающая действие в рыночной сфере единых правил.
Единый европейский акт — документ о пересмотре Римского договора,
направленный на ускорение продвижения к Единому рынку.
Маастрихтский договор. Договор о Европейском союзе — согласованное решение
стран о создании Европейского союза.
ЦЕФТА — зона свободной торговли, созданная центральноевропейскими странами:
Польшей, Венгрией, Чехией, Словакией — в декабре 1992 г. В 1996 г. в организацию
вступила Словения, в 1997 г. — Румыния и в 1998 г. — Болгария.
Североамериканская ассоциация свободной торговли (НАФТА) — зона свободной
торговли, созданная США, Канадой и Мексикой в декабре 1992 г. Соглашение вступило в
силу в январе 1994 г.
АСЕАН (Ассоциация государств Юго-Восточной Азии) — субрегиональная
организация, созданная в 1967 г., в состав которой вошли Индонезия, Малайзия, Таиланд,
Филиппины, Сингапур, позже — Бруней (1984) и Вьетнам (1995).
МЕРКОСУР (Mercado Comun del Sur) — Общий рынок стран Южного конуса,
созданный в 1991 г. Аргентиной, Бразилией, Парагваем и Уругваем. С 1996 г.
ассоциированные члены —Чили и Боливия, с 2003 г. — Колумбия, Перу, Эквадор, с 2005 г.
Венесуэла — полноправный член.
Экономическое сообщество западноафриканских государств (ЭКОВАС/ECOWAS)
— создано в 1975 г., в состав входят 16 государств.
Общий рынок Восточной и Южной Африки (КОМЕСА) — 21 страна.
Сообщество развития Юга Африки (САДК) — политико-экономический
региональный блок, созданный в 1992 г. на базе Конференции по координации развития
стран Юга Африки (САДКК).
Таможенный и экономический союз ЦА (ЮДЕАК) — создан в 1967 г., в составе 6
стран.
СНГ — Содружество Независимых Государств — объединение суверенных
государств (Азербайджан, Армения, Беларусь, Грузия, Казахстан, Кыргызстан, Молдова,
Россия, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан, Украина), образованное в соответствии
с договором между ними в 1991 г.
Союзное государство Беларуси и России — интеграционное образование двух стран
СНГ, созданное в соответствии с Договором об образовании Сообщества Беларуси и
России (1996), а с 1997 г. — Договором об образовании Союза.
Таможенный союз — форма интеграционного сотрудничества, предусмотренная
Соглашением о Таможенном союзе (1995), первоначально между Россией и Беларусью.
Затем к Соглашению присоединились Казахстан, Кыргызстан, в 1999 г. — Таджикистан.
Экономический союз стран СНГ — форма МЭИ стран СНГ, определяемая
Договором о создании Экономического союза (1993). Первоначально в ЭС входили девять
стран — бывших союзных республик. Позже присоединились Туркменистан и Грузия, в
1994 г. Украина стала ассоциированным членом.
Транснациональные финансово-промышленные группы — разновидность ТНК,
создаваемых на пространстве СНГ, включающая финансово-банковские структуры.
Макроэкономические показатели – экономико-статистические показатели,
характеризующие состояние и развитие национального хозяйства, экономики региона,
основанные на принципах системы национальных счетов (СНС).
Новая международная методика расчета валового внутреннего продукта учитывает в структуре ВВП элементы постиндустриальной экономики — нематериальные
активы, такие как расходы на НИОКР и интеллектуальную собственность. Расходы
компаний на НИОКР переводятся в статью «инвестиции» и таким образом учитываются
в ВВП.
Индексы – относительные статистические показатели, используемые для оценки
динамики экономических и других явлений, когда какой-то параметр принимается за базу
(знаменатель), а данный относится к нему (числитель).
Унификация статистических данных — приведение к единому виду и единым
методам расчетов, используемых различными странами, отраслями и сферами хозяйства,
показателей экономического развития в целях обеспечения их сравнимости.
Экономические ресурсы – это все природные, людские и произведенные человеком
в процессе своей деятельности ресурсы, которые используются для производства товаров
и услуг.
Емкость рынка — максимально возможный объем сбыта конкретной продукции,
определяемый в физических и стоимостных единицах по объему проданных на данном
рынке товаров и услуг в течение года.
Рынок совершенной конкуренции характеризуется наличием большого числа
продавцов и покупателей осуществляющих операции по купле-продаже продукции
однородного назначения.
Рынок чистой монополии существует тогда, когда на рынке функционирует одна
компания, являющаяся единственным производителем товара, она же его поставляет на
рынок и аналогов данного товара не существует.
Рынок монополистической конкуренции - рыночная ситуация, при которой на
рынке присутствует достаточно много крупных поставщиков, продающих достаточно
большое количество похожих, но не идентичных товаров, отличающихся друг от друга по
ряду характеристик.
Рынок олигопольной конкуренции предполагает относительно малое число
продавцов. Что касается характера предлагаемой продукции, то она может быть как
идентичной, так и различной по своим характеристикам.
Цена — денежная сумма, которую намерен получить продавец, предлагая товар или
услугу, и которую готов заплатить покупатель.
Мировые цены — цены мировых товарных рынков или крупных экспортноимпортных сделок, заключаемых на рынках соответствующих товаров, в основных
центрах мировой торговли.
Оборот капитала — последовательное прохождение капитала через три основные
стадии кругооборота (вложение, производство, реализация продукции).
Балансовый отчет – итоговый документ, характеризующий финансовое положение
предприятия, объемы и структуру его активов и пассивов, величину и состав собственного
капитала.
Первичные финансовые показатели – непосредственные относительные
показатели эффективности производственной, хозяйственной деятельности предприятия
(отдача вложенного капитала, норма прибыльности продаж, оборот капитала и т.д.).
Производственные финансовые показатели – относительные расчетные
индикаторы использования отдельных видов ресурсов, денежных средств (оборот запасов,
средний срок погашения покупательской задолженности, оборачиваемость кредитов).
Показатели доходности – расчетные относительные показатели оценки доходов по
акциям (доходность акций, уровень доходности дивидендов, соотношение курса акций и
доходов).
Максимизация текущей прибыли — стратегия фирмы, состоящая в выборе
производимого и продаваемого товара его объема, установления с учетом затрат цены
предложения, что обеспечивает получение наибольшей текущей прибыли.
Издержки производства — полные (валовые) расходы предприятия,
непосредственно связанные с производством (получением) продукции и обусловленные
им. Состоят из постоянных и переменных затрат.
Финансовая система — совокупность форм и методов образования,
распределения и использования фондов денежных средств и соответствующих им
организационных структур.
Государственный бюджет — сводный финансовый план образования и
использования централизованного фонда денежных средств государства.
Внебюджетные фонды — денежные средства государства, имеющие целевое
назначение и не включенные в государственный бюджет.
Налоги — обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня или во
внебюджетные фонды, осуществляемые плательщиками в порядке и на условиях,
определяемых законодательными актами.
Прямые пологи — налоги, взимаемые с доходов или имущества
налогоплательщиков.
Косвенные налоги — налоги, включаемые в издержки производства и цены
товаров, услуг (работ) и тем самым перекладываемые на конечного потребителя.
Государственное регулирование ВЭД — совокупность мер, принимаемых
государством и призванных совершенствовать ВЭД в интересах национальной экономики,
защищать национальную экономику от «чрезмерно» внешней конкуренции.
Товарная структура международной (внешней) торговли — доля товарных
групп и отдельных товаров в общем ее объеме.
Географическая структура международной (внешней) торговли — доля групп
стран и отдельных стран в общем объеме торговли.
Структура платежного баланса — состав статей платежного баланса по их доле
в общем итоге.
Условия торговли («terms of trade») — показатель изменения выгод от внешней
торговли для страны, определяемым соотношением индексов экспортных и
импортных цен.
Режим наибольшего благоприятствования (РНБ) — принцип МЭО,
предусматривающий предоставление договаривающимися государствами друг другу всех
прав, преимуществ и льгот в отношении правил внешнеторговых операций, пошлин,
налогов и сборов, которыми пользуется и (или) будет пользоваться любое третье
государство.
Внешнеторговая сделка купли-продажи — действия граждан и юридических лиц,
находящихся в разных государствах, направленные на установление, изменение или
прекращение хозяйственных прав и обязанностей по купле-продаже товаров во внешней
торговле.
Таможенный
тариф
—
установленный
на
законодательном
уровне
систематизированный свод таможенных пошлин на товары, пропускаемые через границу
данного государства. По характеру действия относится к экономическим регуляторам
внешней торговли.
Конкурентоспособность – наиболее общий показатель эффективности
экономического субъекта (фирмы, отрасли, региона, страны), определяющий его
потенциал к выигрышу в конкурентной борьбе.
Деловая активность - рыночное явление, характеризуемое числом и размером
сделок, их динамикой, состоянием и заполнением портфеля заказов.
Потенциал рынка - прогнозная (расчетная) совокупность производственных и
потребительских сил, обусловливающих спрос и предложение.
Концентрация банковского капитала — увеличение величины ресурсов,
приходящихся на один банк, по-другому, укрупнение банков в стране.
Централизация банковского капитала — сосредоточение большей части капитала
в нескольких крупных банках страны. Часто сопровождается сокращением общего числа
банков за счет поглощения мелких крупными.
Ценные бумаги — юридический денежный документ особого рода,
удостоверяющий право собственности или отношения по займу.
Акции — ценные бумаги с нефиксированным доходом, выпускаемые акционерными
компаниями для увеличения собственного капитала. Они являются титулами собственности и
дают право на часть прибыли, которая называется дивидендом. Акции имеют
номинальную и реальную цену. Первая из них определяет денежную сумму, обозначенную
на акциях. Реальная, или курсовая, цена — это цена, по которой акции продаются и
покупаются на рынке.
Прямые зарубежные инвестиции - приобретение доли или пакета акций (10 и
более процентов) иностранной компании с целью участия в управлении предприятием.
Портфельные инвестиции представляют собой сугубо финансовую операцию по
приобретению иностранных ценных бумаг, не дающих возможности непосредственного
контроля над деятельностью зарубежного объекта инвестирования, а лишь дающие право
на доход.
В прочие инвестиции входят в основном международные займы и банковские
депозиты.
Международные инвестиции – вложение средств в ценные бумаги эмитентов из
других стран, номинированные в иностранной валюте, а также в финансовые
инструменты, приобретаемые за иностранную валюту.
Интернационализация инвестиционной деятельности направлена на упразднение
неэкономических барьеров и формирование таких условий, при которых для инвесторов
фактически исчезают различия между осуществлением инвестиций в собственной стране
и за рубежом.
Институциональный инвестор – инвестиционные фонды, пенсионные фонды,
страховые компании, банковские трасты.
Товар предназначен для его потребления как готового продукта или использования
в производстве.
Услуги - полезные результаты производственной деятельности (действия),
удовлетворяющие за плату определенные личные и общественные потребности, но не
воплощающиеся в материально-вещественной форме. Услуга служит для удовлетворения
потребностей.
Труд в экономическом смысле является способом удовлетворения потребностей
трудящегося индивида.
Производительность труда — обобщающий показатель его результативности. Он
выражается соотношением объема выпущенной продукции или произведенных услуг и
единицы затрат труда (единицы времени).
Экономически активное население (рабочая сила) — часть населения,
обеспечивающая предложение рабочей силы для производства товаров и услуг.
Занятость населения — деятельность граждан, связанная с удовлетворением
личных и общественных потребностей, не противоречащая законодательству и
приносящая им трудовой доход.
Безработные — часть экономически активного населения страны, временно или
постоянно не имеющая работы и заработка.
Прожиточный минимум - стоимостная оценка натурального набора продуктов
питания, учитывающего диетологические ограничения и обеспечивающего минимально
необходимое количество калорий, а также расходов на непродовольственные товары и
услуги, налоги и обязательные платежи исходя из доли затрат на эти цели в бюджетах 10
% наименее обеспеченных домашних хозяйств.
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ
Указанная дисциплина изучается на протяжении 2 семестра и завершается
экзаменом. В ходе обучения основными видами учебных занятий являются лекции и
семинарские занятия. В ходе лекций рассматриваются основные понятия тем, связанные с
ними теоретические и практические проблемы, даются рекомендации для
самостоятельной работы и подготовки к семинарам.
В ходе семинарских занятий углубляются и закрепляются знания по ряду
рассмотренных на лекциях вопросов, развиваются навыки ведения публичной дискуссии,
умения аргументировать и защищать выдвигаемые в них положения.
При подготовке к семинарским занятиям каждый магистрант должен:
- изучить рекомендованную учебную литературу;
- подготовить ответы на все вопросы семинара.
Научно-исследовательская работа магистрантов (НИР) согласуется в ходе
индивидуальных консультаций с преподавателем, ведущим курс.
Методические
магистранта
рекомендации
по
организации
самостоятельной
работы
Самостоятельная внеаудиторная работа по курсу включает изучение учебной и
научной литературы, повторение лекционного материала, подготовку к практическим
занятиям, а также к текущему и итоговому контролю.
Практические занятия предусматривают совершенствование навыков работы с
первоисточниками и экономико-правовым материалом, методологии изучения
предметной специфики курса
Вопросы, не рассмотренные на лекциях и семинарских занятиях, должны быть
изучены магистрантами в ходе самостоятельной работы. Контроль самостоятельной
работы магистрантов над учебной программой курса осуществляется в ходе семинарских
занятий методом устного опроса или ответов на вопросы тем. В ходе самостоятельной
работы каждый магистрант обязан прочитать основную и по возможности
дополнительную литературу по изучаемой теме. Обучающийся должен готовиться к
предстоящему практическому занятию по всем, обозначенным в методическом пособии
вопросам. Не проясненные (дискуссионные) в ходе самостоятельной работы вопросы
следует выписать в конспект лекций и впоследствии прояснить их на семинарских
занятиях.
Методические рекомендации к подготовке доклада на семинарском занятии
Доклад обучающегося на семинарских занятиях представляет собой устное
выступление с использованием конспекта, плана доклада, схем, рисунков, иллюстраций и
т.д. Целью доклада для обучающегося должны выступать достаточно глубокое изучение
какой-либо из проблем предложенной лектором проблематики, проведение
сравнительного анализа в рамках рассматриваемого вопроса, демонстрация способностей
свободного рассуждения на исследуемую тематику, организации дискуссии, готовность
ответа на поставленные вопросы. Не рассматривается в качестве доклада и не может быть
оценено неотрывное чтение заранее подготовленного конспекта.
При подготовке к докладу обучающийся
должен уяснить цели и задачи
исследования, предварительно ознакомиться с рекомендуемой литературой и иными
источниками, в том числе и из глобальных информационных систем (INTERNET и др.).
Необходимо сопоставить позиции отдельных авторов, провести по возможности их
критический анализ, а при необходимости - сформировать аргументы для обоснования
своей точки зрения.
Письменную часть работы рекомендуется проводить, прежде всего, не в целях
полного конспектирования всего материала, а для формирования плана выступления, с
обозначением ключевых вопросов темы, схем, графиков и т.д. В выступлении
оцениваются, в первую очередь, способности обучающихся к изложению изученного
материала, свободное им владение.
ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ
Фонды оценочных средств для проведения текущего контроля успеваемости и
промежуточной аттестации, позволяют оценить степень сформированности компетенций
обучающихся.
В процессе обучения используются следующие виды контроля: текущий,
промежуточная аттестация.
Формы текущего контроля:
1. Вопросы к лекциям.
2. Вопросы к семинарам.
Формы промежуточной аттестация:
вопросы к экзамену.
Вопросы к лекциям
Тема 1. Международные финансы в постиндустриальном мире: эволюция структуры
и функций.
Сущность, функции и особенности международного финансового рынка.
Современные тенденции развития международных финансов в условиях финансовой
глобализации.
Современная
структура
мирового
финансового
рынка.
Интернационализация производства и капитала. Транснациональные компании и банки.
Глобально интегрированная экономика. Секьюритизация. Еврокредиты. Еврооблигации.
Сектора мирового финансового рынка.
Участники мирового финансового рынка. Институциональный аспект. Классификация
участников рынка. Маркет-мейкеры (лид-менеджеры), хеджеры, спекулянты, трейдеры,
арбитражеры. Типы эмитентов и их характеристика. Институциональные инвесторы.
Крупнейшие эмитенты еврооблигаций. Кредитный рейтинг. Профессиональные участники
рынка. Центральные банки. Государственные учреждения (агентства) и международные
финансовые институты. Первичный, вторичный и третичный рынок. Вненациональные
финансовые центры как интегрированная система обслуживания финансовых
потоков. Крупнейшие фондовые биржи мира. Критерии международного статуса бирж.
Основные фондовые индексы. Международные биржевые центры. Специализированные
и универсальные биржи. Национальные и региональные биржи различных стран мира.
Современная фондовая инфраструктура, основные информационные и клиринговые
системы и т.д. Современные тенденции развития международной биржевой торговли и
значение изменения ее фондовой инфраструктуры. Роль биржевой торговли в развитии
международного финансового рынка. Современный механизм международных
финансовых расчетов. Расчетно-клиринговая система и глобальная финансовая
архитектура.
Международные
стандарты
электронного
обмена
данными.
Распространение UN/EDIFACT. Риски современных финансовых отношений и попытка
их регулирования.
Тема 2. Глобальный рынок финансовых производных инструментов.
Мировой рынок деривативов. Торговый оборот производных финансовых
инструментов на ведущих американских и европейских биржах. Показатели структуры
мирового ринка производных финансовых инструментов. Структура торговли на срочном
валютном рынке по типам сделок: спот, форвард. Категории бирж и их география.
Ведущие мировые биржи: CBT, LIFFE, CBOE, MATIF, DTB. Виды деривативов на
международных финансовых рынках. Компьютерные торговые системы. Внебиржевой
оборот рынка производных контрактов. Проблемы развития валютных фьючерсов в
России.
Мировые денежные рынки капиталов. Рынок коммерческих бумаг. Льготные
евровалютные кредитные ценные бумаги. Стоимость евровалютных ценных бумаг.
Основные этапы развития рынка еврооблигаций. Процедура выпуска еврооблигаций.
Динамика рынка среднесрочных нот. Организаторы программ эмиссий среднесрочных
нот. Особенности анализа конъюнктуры международных финансовых рынков.
Особенности анализа (методов анализа и оценки) конъюнктуры международных
финансовых рынков. Механизм принятия решений на международном фондовом рынке.
Фундаментальный анализ фондового рынка. Макроэкономический и отраслевой анализ.
Технический анализ. Международные рейтинговые агентства. Россия на мировом
финансовом рынке. Особенности и проблемы выхода РФ на рынок ссудных капиталов.
Структура и параметры еврооблигационных заимствований Внэшэкономбанка СССР в
период с 1988 по 1990 гг. Принципы выплаты дохода. Характеристика долга РФ в
настоящее время. Основные инвесторы РФ. Проблемы и перспективы заимствований
субъектами федерации на мировом рынке капиталов. Нормативно-законодательная база.
Структура и характеристика еврооблигаций, эмитированных региональными субъектами
Федерации. Порядок организации и размещения еврооблигаций субъектов РФ на мировом
финансовом рынке. Организация первичного размещения. Проблемы выхода и
регулирования заимствований субъектами Федерации на международном рынке
капиталов. Проблемы надежности и риска. Доходность и ликвидность. Особенности
краткосрочного кредитования российских коммерческих структур на рынке
еврокоммерческих бумаг. Анализ практики привлечения синдицированных кредитов.
Вопросы к семинарам
Раздел 1.
СЕМИНАР 1. Международные финансы в постиндустриальном мире: эволюция
структуры и функций.
Вопросы для изучения
1. Феномен финансовой глобализации.
2. Эволюция международных финансов.
3. Понятие международных финансовых рынков. Мировой и национальный
финансовые рынки.
4. Виды, типы международных финансовых рынков.
5. Основные участники международных финансовых рынков.
Темы докладов
1. Международные финансовые рынки: изменение структуры,
причины и
направления их развития. Особенности международных финансов в современных
условиях.
2. Сдвиги и тенденции в структуре участников международных финансовых рынков
во второй половине ХХ в. - начале ХХI в.
3. Основные различия в классическом и альтернативных теоретических подходах к
обоснованию движения ссудного капитала и его роли.
Контрольные вопросы
1.Различия в понятиях: международный, мировой и национальный финансовые рынки.
Факторы изменения подходов к понятию международных финансовых рынков в начале
ХХI в.
2. Виды, типы международных финансовых рынков.
3. Изменения в структуре участников международных финансовых рынков
(по характеру участия, по целям, по типам эмитентов и инвесторов).
2.Сдвиги и тенденции в структуре участников международных финансовых рынков во
второй половине ХХ в. - начале ХХI в.
3.Основные различия в классическом и альтернативных теоретических подходах к
обоснованию Основные различия в классическом и альтернативных теоретических
подходах к обоснованию движения ссудного капитала и его роли.
Обязательная литература
И.К.Ключников, О.А.Молчанова, О.И.Ключников. Фондовые биржи. Вводный курс.С.-П.2009.-199с., стр. 7-22; 23-38.
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.6-14
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.12-16; 1329;44-48; 54, 87.
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009.с. 6-12
Robinson, J. spects of the Caribbean single market and economy: How
integrated are regional stock markets? // J. of Eastern Caribbean studies. - Bridgetown, 2006. Vol. 31, N 4. - P.30-52
Дополнительная литература
Бекетов Н.В.Глобализация мировой экономики и мировой финансовый рынок.
Финансы и кредит №25, 2009
Мещеров, А.В.Основные тенденции развития мировых финансовых рынков и
денежно-кредитная политика // Экон. науки. - Самара, 2006. - N
3. - С. 20-33
Н.Райская, Я.Сергиенко, А.Френкель Фондовый рынок в системе финансирования
инвестиций и инноваций Мировая экономика и международные отношения.- 2007.- №11.
Малинина Е.В. Валютно-финансовая система как основа конкурентоспособности
национальной экономики. Журнал «Дайджест-Финансы», 7(175) - 2009 июль
Малинина Е.В.Исследование причин современного мирового финансового кризиса и
пути повышения конкурентоспособности экономики России. Журнал «Финансы и
кредит», 23(359) - 2009 июнь
Адреса ресурсов Интернет
http://www.fimarkets.com/pages/marches_financiers.htm La fonction du marché
financier dans l'économie
http://ses.ens-lsh.fr/1256743021413/0/fiche___article/&RH=SES André Orléan : la
finance de marché et ses crises.
www.rbc.ru
www.worldbanr.org.
www.imf.org www.finam.ru
www.investfunds.ru
www.cbonds.ru
www.bankir.ru
СЕМИНАР 2. Вненациональные финансовые центры как интегрированная
система обслуживания финансовых потоков.
Вопросы для изучения
1. Крупнейшие фондовые биржи мира. Критерии международного статуса бирж.
Основные фондовые индексы. Международные биржевые центры.
2. Специализированные и универсальные биржи. Национальные и региональные
биржи различных стран мира.
3. Современная фондовая инфраструктура, основные информационные и клиринговые
системы и т.д.
Темы докладов
1. Современные тенденции развития международной биржевой торговли и значение
изменения ее фондовой инфраструктуры.
2.Роль биржевой торговли в развитии международного финансового рынка.
Контрольные вопросы
1.Крупнейшие международные биржи. Международные биржевые центры.
Критерии международного статуса бирж. Фондовые индексы ведущих бирж мира.
2.Тенденции развития международной биржевой торговли.
3. Препятствия на пути трансформации национальных бирж в международные.
4.Характерные черты ведущих бирж США, Великобритании, Германии.
5.Современная специализация бирж развивающихся стран.
Обязательная литература
Боди З.,Кейн АК., Маркус А.Дж. Принципы инвестиций,4-е издание.: пер. с англ.Москва.:Издательский дом «Вильямс», 2002с.24.
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009.с.141-180.
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.79-80
Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И.. Фондовые биржи. Вводный курс.С.-П.2009.с.54-73; 98-117
Дегтярева О.И.Биржевое дело.Учебник-М.:МАГИСТР, 2009.с.228-256
Дополнительная литература
Бельзецкий, А.И. Фондовые индексы: оценка качества. - М.: Новое знание, 2006. 309 с.
Лукашов, А.В. Расчетно-клиринговая система и глобальная фондовая архитектура
// Упр. корпоратив. финансами. - Москва, 2006. - N 6. - C.352-372
Нидерхоффер, В.; Кеннер, Л. Практика биржевых спекуляций : Пер. с англ. - М.:
Альпина Бизнес Букс, 2006. - 3-е изд. - 557 с.
Семаков, А.А. Опыт работы брокерских фирм на фондовом рынке США
(возможности его использования в России) / С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов.
- СПб., 2006. - Препр. - 16 с.
Bae, J.; Nelson, Ch.R. Earnings growth and the bull market of the 1990s: is there a
case for rational exuberance? // J. of macroeconomics. – Baton Rouge (LA), 2007. - Vol. 29, N
4. - P. 690-707
Alan, S. Entry costs and stock market participation over the life cycle // Rev. of econ.
dynamics. - Amsterdam, 2006. - Vol. 9, N 4. - P. 588-611
Barbarino, A.; Jovanovic, B. Shakeouts and market crashes // Intern. econ. rev. Philadelphia ; Osaka, 2007. - Vol. 48, N 2. - P. 385-420
Institutional investors and stock market volatility // Quart.j. of economics. - Cambridge
(Mass.), 2006. - Vol.121, N 2. - P. 461-504
Stoll, H.R. Electronic trading in stock markets // J. of econ. perspectives. - Princeton,
2006. - Vol. 20, N 1. - P. 153-174
Kotz, H.-H.; Schmidt, R.H. Les capitales financieres: la place de Francfort et ses
perspectives // Problemes econ. - P., 2008. - N 2940. - P. 33-41
Адреса ресурсов Интернет
http://www.s-xchange.ru/fondovie-birgi-mira
СЕМИНАР 3. Современный механизм международных финансовых расчетов.
Вопросы для изучения
1. Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (СВИФТ).
2. Институты учетной системы.
Темы докладов
1. Создание общей системы информации.
2. Системы международного обмена информацией между банками.
3. Депозитарий как составной элемент учетной системы.
Контрольные вопросы
1. Необходимость наличия общей системы информации.
2. СВИФТ.
Обязательная литература
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.15-55;88-105.
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.12-16; 44-48;
54, 87.
Дорохов, Е.В. Роль государства и структуры собственности в формировании
национальных рынков ценных бумаг // Финансы и бизнес. - М., 2007. - N 4. - С. 28-44
Дорохов, Е.В. Роль отраслевой и финансовой структуры экономики в развитии
национальных рынков ценных бумаг // Финансы и бизнес. - М.,
2006. - N 4. - C. 4-18
Ипполитов, В.А. Мировой фондовый рынок: история развития и современное
состояние // Рос. внешнеэкон. вестн. - М., 2006. - N 3. - С. 18-31
Bulan, L.; Subramanian, N.; Tanlu, L. n the timing of dividend initiations // Financial
management Tampa, 2007. - Vol. 36, N 4. - P. 31-65
Evstigneev, I.V.; Hens, Th.; Schenk-Hoppe, K.R. Evolutionary stable stock markets //
Econ. theory. - B., 2006 Vol. 27, N 2. - P. 449-468
Дополнительная литература
Н.Райская, Я.Сергиенко, А.Френкель Фондовый рынок в системе финансирования
инвестиций и инноваций Мировая экономика и международные отношения.- 2007.- №11.
Бекетов Н.В.Глобализация мировой экономики и мировой финансовый рынок.
Финансы и кредит №25, 2009
Раздел 2.
СЕМИНАР 4. Глобальный рынок финансовых производных инструментов.
1.Сущность производных ценных бумаг, определяющие особенности.
2.Основные группы производных ценных бумаг, обращающихся на мировом рынке
(фьючерсы, опционы, биржевая и внебиржевая торговля, форварды, свопы, депозитарные
расписки). Международный рынок производных финансовых инструментов.
3. Форвардные контракты.
4.Фьючерсные контракты.
5.Опционные контракты.
Темы докладов
1.Оценка современного состояния международного рынка производных ценных
бумаг.
2. Операции с производными ценными бумагами и их роль в развитии
международного фондового рынка.
3. Структура рынка и организация оборота производных ценных бумаг.
4. Финансовые инструменты как необходимый фактор осуществления
хозяйственной деятельности в рыночной экономике.
5.Тенденции развития мирового рынка производных финансовых инструментов и его
последствия для мировой экономики и международной финансовой системы.
6. Депозитарные расписки как инструмент инвестирования в иностранные
корпоративные ценные бумаги.
7.Мировой рынок ценных бумаг и его роль в развитии международного финансового
рынка.
Контрольные вопросы
1. Понятие производной ценной бумаги, особенности. Срочный биржевой и
внебиржевой рынок.
2.Общие черты и отличия форвардного и фьючерсного контрактов.
3.Способы урегулирования обязательств по фьючерсным контрактам
4.Опционные контракты.
5. Причины бурного развития рынка деривативов и последствия для мировой
экономики
Обязательная литература
Боди З.,Кейн АК., Маркус А.Принципы инвестиций,4-е издание.: пер. с англ.Москва.:Издательский дом «Вильямс», 2002 с.98-102;730-867;340-342
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание,
переработанное и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009.с 56-80
Дегтярева О.И.Биржевое дело.Учебник-М.:МАГИСТР, 2009.-623с. 51-87
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание,
переработанное и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.56-80
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под
ред.Л.Н.Красавиной.М. «Финансы и статистика», 2008с.5-25 с.357-372
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.17-29;
54-55; 113-141; 142-175
Дополнительная литература
Комарова А.Негативные тенденции развития мирового рынка производных
финансовых инструментов «Рынок ценных бумаг» 2007,январь №2 с.65-68
Комарова А. Теоретические аспекты функционирования мирового рынка производных
финансовых инструментов. «Финансовый вестник» 2007 март №5 с.62-68
Рудько-Селиванов В.В., Федотов Д.А. «Деньги и кредит» 2006 №12, с.13-18
Суэтин А.А. Рынок производных финансовых инструментов. «Бизнес и банки»,
2007,февраль №6, с.5-6; №7 с.5-8
СЕМИНАР 5. Особенности анализа конъюнктуры международных финансовых
рынков
Вопросы для изучения
1. Особенности анализа (методов анализа и оценки) конъюнктуры международных
финансовых рынков. Механизм принятия решений на международном фондовом рынке.
2. Фундаментальный анализ фондового рынка. Макроэкономический и отраслевой
анализ
3.Технический анализ.
4. Международные рейтинговые агентства.
Темы докладов
1.Роль макроэкономического и отраслевого анализа в определении стоимости акций
фирмы.
3. Общее и отличия между фундаментальным и техническим анализом
Контрольные вопросы
1.Основны фундаментального анализа.
2.Принципы оценки акций фирмы.
3. Анализ финансовой отчетности фирмы.
4.Теория Ч.Доу, другие методы составления диаграмм.
Обязательная литература
Боди З.,Кейн АК., Маркус А.Принципы инвестиций,4-е издание.: пер. с англ.Москва.:Издательский дом «Вильямс», 2002с.86-98;569-698;699-729; 699-700;771-724
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное
и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.106-122
Моррис Г.Л.Японские свечи: метод анализа акций и фьючерсов, проверенный
временем. Пер. с английского Г.Л.Моррис, Москва: Альпина Паблишер.2001,309с.
Найман Э. «Малая энциклопедия трейдера», Москва: Альпина Бизнес Букс, 2009,
464 с.
Пректер Роберт Р., Фрост А.Дж.Волновой принцип Элиота. Ключ к поведению
рынка Москва: Альпина Паблишер.2001
Швагер Д.Д.Технический анализ (Текст): полный курс/Д.Д.Швагер; пер. с
английского, Москва: Альпина Паблишер.2002, 805с.
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное
и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.106-107
Дополнительная литература
Корнелиус, Лука. Применение технического анализа на мировом валютном рынке
forex : Пер. с англ. / Нью-Йорк. ин-т финансов. - М.: ЕВРО, 2006. - 2-е изд. - 412 с.
СЕМИНАР 6. Россия на мировом финансовом рынке.
Вопросы для изучения
1. Проблемы и перспективы интеграции России в систему международных финансов
2. Российская инфраструктура финансового рынка: проблемы и приоритеты
Темы докладов
1. Создание МФЦ в России: предпосылки и перспективы.
2. Роль глобализации в интенсивном росте и консолидации мировых финансовых
центров.
3. Распространение UN/EDIFACT в России
Контрольные вопросы
1. Особенности инфраструктуры российского финансового рынка.
2. Создание МФЦ в России.
3. Характеристика и перспективы интеграции России в международные финансы
Обязательная литература
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание,
переработанное и дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.6-14
Боди З.,Кейн АК., Маркус А.Принципы инвестиций,4-е издание.: пер. с англ.Москва.:Издательский дом «Вильямс», 2002-с.25-51; 67;462; 70-86;111-127;128-136;137149; 205-235;453-484
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под
ред.Л.Н.Красавиной.М. «Финансы и статистика», 2008, 335-350.
Суэтин А.А.Международный финансовый рынок.- М.: КНОРУС , 2007. с.44-48; 86-87;
с. 58-59; 87-101
Рынок ценных бумаг. Под редакцией Е.Ф.Жукова, третье издание, переработанное и
дополненное, ЮНИТИ-ДАНА, М. 2009. с.15-49;88-102; 201-225;226-236; 237-264;270276;319-322; 322-327;328-348;298-318;328-336;
Дополнительная литература
Малинина Финансовая глобализация и национальная валютная стратегия
России. Журнал «Финансы и кредит», 4(292) – 2008 январь
Вьюгин О.Российский фондовый рынок-это состоявшийся рынок «Рынок ценных
бумаг»,2007 январь №2 Депозитариум, с.6-7
Казакова А.Открытая модель российского финансового рынка «Рынок ценных
бумаг»,2006, март №6,с.40-43
Тупикин Е.Российский фондовый рынок: тенденции и перспективы «Рынок ценных
бумаг»,2006, август №16,с.10-13
Корпоративные облигации:
количественный
рост продолжается:
мнения
специалистов. «Рынок ценных бумаг»,2007, февраль №3,с.8-10
Мырсикова Н.Основные тенденции рынка российских корпоративных еврооблигаций.
«Финансовый менеджмент» 2007 №1,с.98-107
ПРИМЕРНЫЙ ПЕРЕЧЕНЬ КОНТРОЛЬНЫХ ВОПРОСОВ
1. Международные финансы как альтернативный источник финансирования экономики.
2. Различия в понятиях: международный, мировой и национальный финансовые рынки.
3. Факторы изменения подходов к понятию международных финансовых рынков в начале
ХХI в.
4. Виды, типы международных финансовых рынков.
5. Изменения в структуре участников международных финансовых рынков
(по характеру участия, по целям, по типам эмитентов и инвесторов).
6. Сдвиги и тенденции в структуре участников международных финансовых рынков во
второй половине ХХ в. - начале ХХI в.
7. Основные различия в классическом и альтернативных теоретических подходах к
обоснованию движения ссудного капитала и его роли.
8. Виды ценных бумаг и их характеристики: корпоративные и государственные ценные
бумаги, производные ценные бумаги и финансовые инструменты, международные ценные
бумаги, иностранные ценные бумаги.
9. Структура мирового рынка ценных бумаг: первичный, вторичный, уличный рынок.
Характеристики рынков
10. Участники рынков ценных бумаг функции и цели их деятельности.
11. Количественные и качественные признаки развивающихся финансовых рынков.
12. Основные виды и структура ценных бумаг на рынках США, Великобритании,
Германии, Японии.
13. Структура фондовых рынков отдельных стран.
14. Сходства и различия основных фондовых моделей развитых стран.
15. Отличия от «западной модели» видов и структуры ценных бумаг фондовых
рынков развивающихся стран
16. Границы государственного вмешательства на рынке ценных бумаг.
17. Феномен финансовой глобализации.
18. Значение информации в защите эмитентов и инвесторов, инструменты
информирования участников рынка.
19. Новые направления сотрудничества по стабилизации рынков ценных бумаг на
межгосударственном уровне.
20. Понятие производной ценной бумаги, особенности. Срочный биржевой и внебиржевой
рынок.
21. Общие черты и отличия форвардного и фьючерсного контрактов.
22. Способы урегулирования обязательств по фьючерсным контрактам
23. Опционные контракты.
24. Причины бурного развития рынка деривативов и последствия для мировой экономики
25. Крупнейшие международные биржи. Международные биржевые центры.
26. Критерии международного статуса бирж. Фондовые индексы ведущих бирж мира.
27. Тенденции развития международной биржевой торговли.
28. Препятствия на пути трансформации национальных бирж в международные.
29. Характерные черты ведущих бирж США, Великобритании, Германии.
30. Современная специализация бирж развивающихся стран.
31. Основны фундаментального анализа.
32. Принципы оценки акций фирмы.
33. Характеристика МФЦ.
34. Функции и формы деятельности МФЦ в условиях глобализации.
35. Классификации МФЦ.
36. Тенденции формирования новых МФЦ в глобальной экономике.
37. Условия, необходимые для создания МФЦ.
38. Регулирование и мониторинг финансовой деятельности на государственном и
межгосударственном уровне.
39. Антикризисные мероприятия (односторонние, многосторонние методы
антикризисного регулирования, международная координация, унификация и
стандартизация учетных и индикативных процессов).
40. Современные международные финансы: концепции и проблемы.
ПАСПОРТ
Фонда оценочных средств
по дисциплине
«Международные финансы и производные финансовые
инструменты»
№ Контролируемые разделы
Код
(темы) дисциплины
контролируемой
компетенции
1.
Международные
финансы
в
постиндустриальном
мире:
эволюция
структуры и функций.
Вненациональные
финансовые центры как
ОК-1, ОК-2,
ОК-4, ОК-5
Наименование
оценочного средства
Контрольные
вопросы
к лекциям, опрос на семинаре
доклад, презентация
2.
интегрированная система
обслуживания
финансовых
потоков.
Современный механизм
международных
финансовых расчетов.
Глобальный
рынок ПК-1, ПК-7, ПК-8, ПКфинансовых
9, ПК-10
производных
инструментов.
Особенности
анализа
конъюнктуры
международных
финансовых
рынков.
Россия
на
мировом
финансовом рынке.
Контрольные
к
лекциям,
семинаре,
презентация
вопросы
опрос
на
доклад,