МСФО (IAS) 39 Финансовые инструменты

Краткое содержание и примеры применения Международных стандартов финансовой отчетности
подготовлены компанией ADE Professional Solutions и отражают ее мнение.
Данный документ подготовлен в рамках проекта IFRS Project компании ADE Professional
Solutions. С содержанием других документов Проекта можно ознакомиться по адресу
http://www.ade-solutions.com/IFRS_portal.html.
МСФО (IAS) 39 Финансовые инструменты: признание и оценка
(Financial instruments: recognition and measurement)
Дата принятия
1986 год
Дата последних изменений к cтандарту
2014 год
Данный стандарт будет по большей части заменен МСФО (IFRS) 9 c 1 января 2018 года.
Основная цель
Основной целью данного стандарта является определение порядка признания и оценки
финансовых активов, финансовых обязательств и ряда контрактов на покупку и продажу
нефинансовых инструментов.
Представление финансовых инструментов регулируется МСФО (IAS) 32. Раскрытие финансовых
инструментов регулируется МСФО (IFRS) 7.
Сфера применения
Данный стандарт применяется ко всем видам финансовых инструментов за исключением
следующих:

доли участия в дочерних, ассоциированных и совместно контролируемых компаниях
учитываются по МСФО (IAS) 27, МСФО (IAS) 28, МСФО (IAS) 31 и МСФО (IFRS) 10.
МСФО (IAS) 39 применяется к тем долям участия, которые должны учитываться по
МСФО (IAS) 39, например производные финансовые инструменты в отношении долей
участия в дочерних, ассоциированных и совместных предприятиях;

права и обязанности работодателя по программам вознаграждения работников, к которым
применяется МСФО (IAS) 19;

форвардных договорам между покупателем и продавцом на приобретение или продажу,
которые повлекут в будущем сделку по объединению бизнеса;

права и обязанности при договоре страхования (регулируются МСФО (IFRS) 4), за
исключением тех финансовых инструментов, которые принимают форму договоров
страхования или перестрахования, влекут за собой передачу финансовых рисков и
инструментов, встроенных в договор страхования;

финансовые инструменты,
МСФО (IAS) 32;

финансовым инструментам, договорам и обязательствам по МСФО (IFRS) 2;

правам на возмещение по МСФО (IAS) 37.
Version 02
соответствующие
определению
долевого
инструмента
1
Обязательства по займам (loan commitments). Обязательства по займам не входят в сферу
применения МСФО (IAS) 39:

если они не определяются компанией как финансовые обязательства по справедливой
стоимости через прибыль или убыток;

если по ним не могут быть осуществлены нетто расчеты денежными средствами или
другими финансовыми инструментами;

если ранее компания не продавала активы, возникшие вследствие обязательств по ссудам
вскоре после предоставления ссуды.
Договоры на покупку и продажу финансовых активов. Договоры на покупку и продажу
финансовых активов всегда входят в сферу применения МСФО (IAS) 39.
Договоры на покупку и продажу нефинансовых активов. Договоры на покупку и продажу
нефинансовых активов входят в сферу применения МСФО (IAS) 39, если расчеты по ним могут
производиться путем зачета денежными средствами или другими финансовыми активами,
договоры по которым заключены и действуют не с целью получения или поставки нефинансовых
активов для удовлетворения ожидаемых потребностей организации в покупке, продаже или
потреблении.
Договоры на покупку и продажу нефинансовых активов входят в сферу применения МСФО 39, в
случае если расчеты производятся путем зачета. Существуют различные варианты расчетов по
договорам о покупке или продаже нефинансовых активов путем зачета встречных требований:

если условия договора позволяют каждой из сторон произвести расчеты путем зачета;

если существует прошлый опыт зачета по аналогичным договорам;

если существует прошлый опыт по аналогичным договорам продажи базисного актива в
скором времени после его приобретения для получения прибыли в результате
краткосрочных колебаний цены или маржи дилера;

если финансовый актив может быть сразу конвертирован в денежные средства.
Договоры гарантии. Учет договоров
МСФО (IFRS) 4 «Договоры страхования».
гарантии,
за
рядом
исключений,
регулируется
Аренда. МСФО применяется к учету аренды только в ограниченных случаях.
Определения
Финансовый актив (financial asset) – любой актив, представляющий собой:

денежное средство,

долевой инструмент другой компании;

право по договору:

o
получить денежные средства или другой финансовый актив от другой компании
или,
o
обменять финансовый актив или финансовое обязательство другой компании на
условиях, потенциально выгодных для компании;
договор, расчет по
которому может быть произведен собственным долевым
инструментом, являющийся:
o
Version 02
таким непроизводным инструментом, по которому у компании есть или может
появиться обязанность получить переменное число собственных долевых
инструментов, или
2
o
таким производным инструментом, расчет по которому может быть произведен
любым способом за исключением обмена фиксированной суммы денежных средств
или иного финансового актива на фиксированную сумму собственных долевых
инструментов компании. Поэтому в долевые инструменты компании не входят
инструменты, которые являются договорами на получение или предоставление
собственных долевых инструментов компании в будущем.
Финансовые обязательства (financial liability) – любые обязательства, представляющие собой:


договорное обязательство:
o
предоставить денежные средства или другой финансовый актив другой компании,
или
o
обменять финансовый актив или финансовое обязательство с другой компанией по
условиям, которые будут потенциально невыгодными для компании;
договор, расчеты по которому могут быть произведены собственными долевыми
инструментами компании.
Примеры финансовых инструментов, которые входят в сферу применения МСФО 39:

денежные средства,

срочные вклады и вклады до востребования,

акции,

кредиторская задолженность, займы к выплате и получению,

облигация, обеспеченная другими ценными бумагами, в основе которых лежит закладная,
договор об обратной покупке, и обеспеченная дебиторская задолженность

инструменты, включая опционы, варранты, фьючерсные контракты, срочные контракты,
свопы;

задолженность по договорам финансовой аренды.
Практика:
Активы и обязательства по налогу на прибыль, НДС к возмещению и прочие налоговые активы и
обязательства не являются финансовым инструментом, так как они не являются договорными.
Производный финансовый инструмент – это инструмент со следующими свойствами:

его стоимость меняется в зависимости от изменения процентной ставки, курса ценной
бумаги, цены товара, кредитного рейтинга или кредитного индекса;

для его приобретения либо вообще не требуются первоначальные инвестиции, либо
требуются инвестиции в меньшем размере, чем потребовались бы для приобретения
других типов договоров, которые обладают схожей зависимостью от изменений рыночных
факторов;

расчеты по нему осуществляются в будущем.
Примеры производных финансовых инструментов:

форвардный контракт,

процентный своп и соглашение о будущей процентной ставке,

фьючерсный контракт,

опцион.
Version 02
3
Встроенные производные инструменты (embedded derivatives)
Некоторые договоры непосредственно не являются финансовыми инструментами, но могут, тем
не менее, содержать встроенные производные инструменты. Например, договор на покупку товара
по фиксированной цене, в будущем включает производную, которая внесена в цену товара.
Встроенный производный инструмент – это элемент в рамках договора, денежные потоки
относящиеся к которому, изменяются схожим образом с денежными потоками самостоятельного
производного финансового инструмента.
МСФО (IAS) 39 требует выделения встроенного производного инструмента и учета его в качестве
производного финансового инструмента при условии что:

экономические характеристики и риски встроенного производного инструмента не
находятся в тесной связи с экономическими характеристиками и рисками основного
договора;

отдельный инструмент с такими же условиями что и встроенный производный инструмент
соответствует определению производного инструмента;

оценка гибридного (объединенного) инструмента не проводится по справедливой
стоимости, а изменения в справедливой стоимости не относятся на прибыль или убыток.
Если встроенный производный инструмент выделен, то основной договор должен учитываться в
соответствии с требованиями соответствующих стандартов.
Примеры встроенных производных инструментов, у которых нет тесной связи с их основными
договорами, включают:

возможность конвертации капитала в задолженности, конвертируемой в обыкновенные
акции;

инфляционные поправки в платежах по лизингу, финансируемые заемными средствами;

валютные инструменты в договорах на покупку и продажу нефинансовых активов, где
иностранная валюта для каждой стороны договора не является валютой, в которой
компании совершают международные операции и не является валютой, которая обычно
используется в подобных контрактах в экономической среде, в которой имеет место
данная сделка.
Пример:
Российская компания продает нефть в Италии. Договор купли-продажи нефти деноминирован в
фунтах стерлингов, хотя, как правило, в международной практике контракты на нефть
деноминируются в долларах США. Российская компания должна рассматривать договор на
поставку в качестве основного договора со встроенным форвардным контрактом на покупку
фунтов стерлингов.
Если МСФО (IAS) 39 требует, чтобы встроенные производные инструменты были отделены от
основного договора, но компания не может оценить встроенные производные инструменты
отдельно, то весь сложный договор необходимо учитывать как финансовый актив или финансовое
обязательство, предназначенное для торговли и переоценивать по справедливой стоимости на
каждую отчетную дату с отражением эффекта в прибылях и убытках.
Классификация финансовых активов
Для целей оценки стандарт классифицирует все финансовые инструменты в четыре категории:

Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток
(financial assets at fair value through profit and loss).
Version 02
4

Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи (available-for-sale financial assets)

Кредиты и дебиторская задолженность (loans and receivables).

Инвестиции, удерживаемые до погашения (held-to-maturity investments).
Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.
Эта категория имеет 2 подкатегории:
1. Активы, отнесенные в данную категорию, при первоначальном признании. Включает
любые финансовые активы, определяемые при первоначальном признании как финансовые
активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.
2. Финансовые активы, предназначенные для торговли (financial assets held-for-trading).
Финансовые активы, приобретаемые или предназначенные для продажи в скором
будущем, или если они являются частью портфеля идентичных ценных бумаг, по которым
существует недавний факт получения прибыли от торговли, или если это производный
финансовый инструмент (кроме финансовой гарантии или договора хеджирования).
Займы и дебиторская задолженность. Финансовые активы с фиксированными или
определяемыми платежами, не обращаемые на активном рынке, не предназначенные для торговли,
и которые не были отнесены при первоначальном признании в категорию «финансовые активы,
оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток».
Инвестиции, удерживаемые до погашения. Финансовые активы с фиксированными или
определяемыми платежами, которые компания намеревается и имеет возможность удерживать до
погашения и которые не соответствуют определению займа и дебиторской задолженности,
финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток,
финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи.
Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи. Любые непроизводные финансовые
активы, определяемые при первоначальном принятии как имеющиеся в наличии для продажи.
Оцениваются по справедливой стоимости в балансе. Изменения в справедливой стоимости
признаются в капитале. Общая сумма расхода или дохода, признанная в капитале признается как
прибыль или убыток при выбытии актива.
Классификация финансовых обязательств
МСФО (IAS) 39 выделяет 2 категории финансовых обязательств:

финансовые обязательства, оцениваемые через прибыль или убыток по справедливой
стоимости

прочие финансовые обязательства, оцениваемые по амортизированной стоимости с
использованием метода эффективной ставки процента.
Финансовые обязательства, оцениваемые через прибыль или убыток по справедливой стоимости,
подразделяются на следующие категории:
1. обязательства, отнесенные в данную категорию, при первоначальном признании;
2. обязательства, предназначенные для торговли. Финансовое обязательство, которое
определено как предназначенное для торговли, например, обязательство по ценным
бумагам, полученное на короткие периоды времени, которое должно быть возвращено в
ближайшем будущем.
Первоначальное признание
МСФО (IAS) 39 требует признания финансовых активов и обязательств только в том случае, когда
она становится стороной по договору в отношении данного финансового инструмента.
Version 02
5
Первоначальная оценка
Первоначально финансовые активы и финансовые обязательства должны быть оценены по
справедливой стоимости. Финансовые активы, которые не переоцениваются по справедливой
стоимости через прибыль или убыток, оцениваются также по справедливой стоимости за вычетом
расходов по выпуску или приобретению инструмента (комиссия консультантам, сборы бирж,
премии и дисконты по долговым бумагам и т.д.).
Оценка после первоначального признания
Впоследствии финансовые инструменты должны быть оценены по справедливой стоимости, за
исключением:

займов и дебиторской задолженности, инвестиций, удерживаемых до погашения,
непроизводных финансовых инструментов, которые должны быть оценены по
амортизированной стоимости с использованием метода эффективной процентной ставки;

инвестиций в долевые инструменты, чья справедливая стоимость не может быть оценена,
должны быть оценены по себестоимости.
Финансовые гарантии и обязательства компании по предоставлению займов по ставке ниже
рыночной необходимо первоначально признать по справедливой стоимости. Затем данное
обязательство необходимо переоценивать это по наибольшей из величин оценки по
МСФО (IAS) 37 и суммы, первоначального признания за вычетом суммы амортизации (если
уместно) по МСФО (IAS) 18.
Справедливая стоимость – это сумма, по которой может быть обменян актив, или урегулировано
обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить
такую сделку и независимыми друг от друга сторонами. МСФО (IAS) 39 обеспечивает иерархию,
используемую при определении справедливой стоимости.

котируемые рыночные цены – лучший показатель справедливой стоимости – должны
использоваться, в случае их существования, для оценки финансового инструмента;

при отсутствии рынка для финансового инструментов компания определяет справедливую
стоимость, используя технику оценки, в которой максимально учитываются исходные
рыночные данные, и которая включает недавние рыночные операции, определяющие
справедливую стоимость финансового инструмента, который в большей степени является
схожим, дисконтированную с помощью анализа денежных потоков и методов оценки
выбора;

если нет никакого активного рынка для долевых инструментов, и диапазон разумной
справедливой стоимости является существенным, и эти оценки не могут быть сделаны
достоверно, то компания должна оценить долевой инструмент по себестоимости за
вычетом обесценения.
Амортизированная стоимость вычисляется с использованием метода эффективной ставки
процента. Эффективная ставка процента это ставка, которая обеспечивает точное
дисконтирование ожидаемой суммы будущих денежных выплат или поступлений вплоть до
наступления срока погашения по данному финансовому инструменту, либо, когда это уместно, в
течение более короткого периода, до чистой балансовой стоимости финансового актива ли
финансового обязательства. Финансовые активы, которые не оценены по справедливой стоимости
подвергаются проверке на обесценение. Если ожидаемый срок полезного использования не может
быть определен достоверно, то используется срок существования актива в рамках договора.
Version 02
6
Опцион справедливой стоимости
МСФО (IAS) 39 позволяет компаниям во время приобретения или выпуска любых финансовых
активов или обязательств, оценивать их по справедливой стоимости, с изменениями, признанными
в прибыли или убытке. Этот выбор доступен, даже если финансовый актив или финансовое
обязательство были оценены по амортизированной стоимости. Как только инструмент помещен в
категорию «справедливая стоимость через прибыль и убыток», он не может быть повторно
реклассифицирован.
МСФО (IAS) 39 позволяет компаниям во время приобретения или выпуска любой ссуды или
дебиторской задолженности определять их как доступные для продажи инструменты, в том
случае, если они оценены по справедливой стоимости, с изменениями, признанными в капитале.
Обесценение
Финансовый актив или группа активов обесценен, и убыток от обесценения признается, в том
случае, если это является результатом одного или более событий, произошедших после
первоначального признания актива. Компания должна оценивать на каждую отчетную дату
наличие объективных признаков обесценения. Если такие признаки существуют, то компания
должна делать детальный расчет обесценения, чтобы оценить какой убыток должен быть признан.
Величина убытка оценивается как разница между балансовой стоимостью актива и
дисконтированной стоимостью предполагаемых будущих потоков денежных средств,
рассчитанной по исходной для данного финансового актива эффективной ставке процента (т.е.
эффективной ставке процента, рассчитанной при первоначальном признании).
Активы, которые индивидуально оценены и для которого не существует риска обесценения,
сгруппированы с финансовыми активами с подобной статистикой риска кредита и все вместе
оценены на обесценение.
Если, в последующий период величина убытка от обесценения активов, признанных по
амортизированной стоимости или долгового инструмента, признанного в качестве свободного для
продажи, уменьшается, и это уменьшение может быть объективно соотнесено с событием,
имевшим место после признания обесценения то ранее признанный убыток от обесценения
следует реверсировать либо напрямую, либо посредством счета оценочного резерва. Обесценение,
относящееся к инвестициям в доступные для продажи долевые инструменты, не реверсируется.
Прекращение признания финансового актива
Передавая финансовый актив, организация должна оценивать степень, в которой за ней
сохраняются риски и выгоды, связанные с владением этим финансовым активом. Если
организация передает значительную часть всех рисков и выгод, связанных с владением
финансовым активом, она должна прекратить признание этого финансового актива. Если
организация сохраняет за собой значительную часть всех рисков и выгод, связанных с владением
финансовым активом, она должна и дальше признавать этот финансовый актив.
Если компания не сохранила, не передала все существенные риски и выгоды актива, то она
должна оценить, контролирует ли она актив или нет. Если компания не управляет активом тогда
прекращение признания, является соответствующим; однако, если компания сохранила контроль
над активом, она продолжает признавать этот актив соразмерно своему дальнейшему участию в
нем.
Прекращение признания финансовых обязательств
Организация должна прекращать учет финансового обязательства (или части финансового
обязательства) тогда, когда оно погашено, то есть, когда указанное в договоре обязательство
исполнено, аннулировано или срок его действия истек.
Version 02
7
Разницу между балансовой стоимостью финансового обязательства (или части финансового
обязательства), погашенного или переданного другой стороне, и выплаченным возмещением,
включая любые переданные неденежные активы или принятые обязательства, следует относить на
счет прибылей и убытков.
Учет хеджирования (hedge accounting)
МСФО (IAS) 39 допускает применение учета хеджирования при выполнении следующих
требований:

хеджирование установлено и документально подтверждено, включая цель и стратегию
организации по системе управления рисками и осуществлению хеджирования, определены
инструменты хеджирования, хеджируемые статьи, характер хеджированных рисков, и как
организация будет оценивать эффективность инструментов хеджирования;

ожидается высокая эффективность в достижении возмещения от изменений в
справедливой стоимости или денежных потоках, относящихся к хеджированному риску,
что установлено и документально подтверждено, и эффективность может быть достоверна
оценена.
Пример:
На практике метод учета хеджирования (hedge accounting) необходимо использовать в том случае,
когда компания хочет обезопасить результаты своей деятельности от резких колебаний
справедливой стоимости хеджа, которые иначе должны были бы учитываться в отчете о прибылях
и убытках.
До начала применения метода хеджирования обычно готовится документ с детальным описанием
сделки, расчета эффективности хеджа, который затем подлежит утверждению соответствующим
руководителем компании (в зависимости от значимости транзакции). В дальнейшем необходимо
наладить систему регулярной оценки эффективности хеджа и ее детальной документации.
Инструменты хеджирования
Все срочные (производные) контракты с внешними контрагентами могут быть установлены в
качестве инструментов хеджирования, за исключением продажи определенных опционов.
Непроизводный финансовый актив или непроизводное финансовое обязательство может быть
определен в качестве инструмента хеджирования только для хеджирования валютного риска.
Хеджируемые статьи
Хеджируемой статьей может выступать:

отдельный актив, обязательство, твердое соглашение, высоковероятная прогнозируемая
сделка или чистая инвестиция в зарубежную деятельность;

группа активов, обязательств, твердых соглашений, высоковероятных прогнозируемых
сделок или чистых инвестиций в зарубежную деятельность со схожими характеристиками
риска;

удерживаемые до погашения инвестиции, касающиеся валютного и кредитного риска (но
не относящиеся к хеджированию процентного риска или риска предоплаты);

поток денежных средств или его справедливая стоимость, относящийся к финансовому
активу или обязательству;

нефинансовая статья по риску иностранной валюты или риску изменения в справедливой
стоимости всей статьи;
Version 02
8

при портфельном хеджировании только риска процентной ставки (макро хеджирование) та часть портфеля финансовых активов или финансовых обязательств, которая подвержена
данному хеджируемому риску.
Эффективность
МСФО (IAS) 39 требует будущей и ретроспективной оценки эффективности хеджирования. Для
удовлетворения требованиям учета методом учета хеджирования в начале хеджирования и, как
минимум, каждый отчетный период, изменения в справедливой стоимости или денежных потоках
хеджируемых статей относящихся к хеджированному риску ожидаются быть высоко
эффективными при компенсации изменений в справедливой стоимости или денежных потоков по
инструменту хеджирования на будущей и ретроспективной основе, при которых фактические
результаты находятся в пределах от 80% до 125%.
Вся неэффективность хеджирования незамедлительно признается в отчете о прибылях и убытках
(включая неэффективность в интервале от 80% до125%).
Виды хеджирования и применение метода учета хеджирования (hedge accounting)
Стандартом выделяются 3 вида хеджирования:
1. Хеджирование справедливой стоимости (fair value hedge): хеджирование от возможных
изменений справедливой стоимости признанного в балансе актива или обязательства, либо
непризнанного твердого соглашения на покупку или продажу актива по фиксированной
стоимости или определенной доли такого актива, обязательства или твердого соглашения,
которое относится к конкретному риску и оказывает влияние на прибыль или убыток.
Доход или расход от изменений в справедливой стоимости инструмента хеджирования
незамедлительно признается в прибыли или убытке. В то же время балансовая стоимость
хеджированной статьи добавляется к соответствующей прибыли или убытку применительно к
хеджированному риску, который также признается в чистой прибыли или убытке.
2. Хеджирование денежных потоков (cash flow hedge): хеджирование от возможных изменений
денежных потоков, которое (i) относится к конкретному риску, связанному с признанным в
балансе активом или обязательством или с высоковероятной прогнозируемой сделкой, и (ii)
может оказывать влияние на прибыль или убыток.
Часть прибыли или убытка по инструменту хеджирования, эффективность которого была
установлена, следует относить непосредственно на счета учета капитала через отчет об
изменениях в капитале, и признавать в отчете о прибылях и убытках, когда хеджированная
денежная операция оказывает влияние на прибыль или убыток.
Если являющаяся предметом хеджирования прогнозируемая сделка приводит к признанию
финансового актива или финансового обязательства, то соответствующие прибыли или
убытки, которые были отнесены непосредственно на счета учета капитала, необходимо
перенести на счет прибылей или убытков того же периода или периодов, в которые
приобретенный актив или принятое обязательство оказывает влияние на прибыль или убыток.
3. Хеджирование чистых инвестиций в иностранную деятельность (foreign operation) в
соответствии с МСФО (IAS) 21.
Хеджирование чистых инвестиций в зарубежную организацию, в
МСФО (IAS) 21 учитывается аналогично хеджированию денежных потоков.
соответствии
с
Хеджирование риска иностранной валюты по твердым соглашениям может учитываться как
хеджирование справедливой стоимости или хеджирование денежных потоков.
Прерывание учета хеджирования
Организация должна прекратить ведение учета при хеджировании на перспективной основе, если:

либо срок обращения инструмента хеджирования истек, либо инструмент продан или
исполнен;
Version 02
9

хеджирование больше не отвечает критериям учета при хеджировании, например, если его
использования больше не эффективно;

при хеджировании денежных потоков от прогнозируемой сделки не ожидается их
дальнейшее поступление;

организация отменяет назначение инструмента хеджирования.
Если учет хеджирования прекращает хеджирование денежных потоков из-за того, что совершение
прогнозируемой сделки больше не ожидается, тогда прибыль или убыток, которые признаны на
счетах учета капитала, подлежат признанию в отчете о прибылях и убытках. В случаях, если
осуществление сделки ожидается и остановлен учет хеджирования, суммы, накопленные на счетах
капитала, будут удерживаться в капитале, пока хеджируемая статья влияет на прибыль или
убыток.
Международные стандарты финансовой отчетности и другие публикации International Accounting
Standards Committee (КМСФО) защищены авторским правом КМСФО.
Официальным текстом МСФО является текст, публикуемый КМСФО на английском языке.
Никакая ответственность за ущерб, нанесенный любому лицу, действующему или
бездействующему в результате любых материалов в настоящей публикации, не может быть
принята авторами.
Version 02
10