Мошенничество с финансовой отчетностью
advertisement
Журнал «Консультант» Мошенничество с финансовой отчетностью Автор: Александр Россоловский Директор Москва Мошенничество с финансовой отчетностью Это было похоже на езду верхом на тигре, не зная как с него слезть и не быть при этом съеденным. Ramalinga Raju За последние 10 лет в мире произошло огромное количество корпоративных скандалов, банкротств и судебных дел, связанных с мошенничеством высших менеджеров компаний. Одним из самых сокрушительных скандалов стал крах американской энергетической компании Энрон, за которым последовало банкротство крупнейшей аудиторской фирмы Артур Андерсен, а мировая финансовая общественность стала разделять мир на «времена «до» и «после» Энрона». Банкротство американского энергетического гиганта и их аудиторов заставило поновому взглянуть на существующие системы регулирования и корпоративного управления, вопросы подготовки отчетности и внутреннего контроля компаний, роль и ответственность аудиторов и руководства в обнаружении и предотвращении мошенничества. Во многих странах стали появляться новые государственные и общественные институты регулирования, обновилась нормативная база финансовой отчетности, изменились стандарты аудиторской деятельности и законодательство по противодействию мошенничеству. Тем не менее, недавние скандальные разоблачения показывают, что при всем изобилии превентивных мер, проблема решается лишь отчасти. Ведь чем лучше становится защита, тем изощреннее инструментарий и тактика атаки. Однако главная суть мошенничества остается неизменной – это обман и злоупотребления доверием. Как научиться отличать мошенничество и определять риск мошенничества? Статья 159 Уголовного кодекса РФ определяет мошенничество, как «хищение чужого имущества или приобретение права на чужое имущество путем обмана или злоупотребления доверием». Madoff Securities В декабре 2008 Бернард Медофф был арестован за создание крупнейшей пирамиды – фонда Madoff Securities. 71 летний Бернард Медофф был осужден на 150 лет тюремного заключения. Размер убытков от финансовой пирамиды по разным оценкам составил от USD 13 млрд. до USD 50 млрд. Фонд Madoff Securities считался одним из самых надежных и привлекал инвестиции только от крупных клиентов по личной рекомендации Бернарда. В числе клиентов фонда были крупнейшие банки, инвестиционные компании, состоятельные и влиятельные люди. Непрозрачность деятельности и недостатки внутреннего контроля. Фонд недостаточно открыто публиковал информацию о своей деятельности и не предоставлял клиентам электронный доступ к счетам. Все ключевые управляющие позиции в фонде занимали родственники и близкие друзья Бернарда. Аудитором Madoff Securities была фирма, в которой работало 3 человека – 78-летний пенсионер из Флориды, 1 секретарь и 1 бухгалтер. Злоупотребление доверием и обман инвесторов. Доверие инвесторов к фонду было основан на том, что Бернард Медофф являлся главой американской фондовой биржи Nasdaq, то есть возглавлял один из регулирующих органов, которые призваны обеспечить защиту инвесторов и соответствующий внутренний контроль в фондах. 2 Мошенничество с финансовой отчетностью Риск и возможность мошенничества можно оценить по следующим характерным признакам: Объект мошенничества представляет собой определенную ценность и стимулирует повышенный интерес либо для мошенника, либо других заинтересованных сторон (деньги можно присвоить, на результат футбольного матча можно сделать ставку) Существует возможность совершить мошенничество, т.е. объект мошенничества недостаточно хорошо контролируется (воруют то, что плохо лежит) Существует личная заинтересованность или вынуждения необходимость мошенника совершить поступок, т.е. прямая или косвенная выгода (например, получить заслуженный бонус) Мошенник оправдывает свои действия тем или иным видом, подводя моральное обоснование своим неэтическим действиям (сами виноваты, я тут за всех все делаю и получаю гроши) Общая среда, внешний фон и тон высшего руководства не способствует предотвращению мошенничества, и даже наоборот, попустительствует и стимулирует. (все так делают, а что тут такого) Руководство попирает установленные правила, переходит границы ответственности и пренебрегает внутренним контролем. (здесь я решаю, что тебе делать) Ник Лисон, Barings В 1995 году банк Barings с 233-летней историей, которому доверяли свои средства влиятельные люди Англии, включая королевскую семью, обанкротился в результате действий 28-летнего трейдера Ника Лисона и был приобретен голландским банком ING за символическую сумму в 1 фунт стерлингов. Причиной банкротства банка, как стало известно из книги главного виновника, Ника, стали следующие недостатки: Ведение неоправданно рискованных операций с производными ценными бумагами. Операции с производными ценными бумагами, ввиду значительного риска таких операций, должны усиленно контролироваться банком, что соблюдалось на практике. Тон высшего руководства банка не способствовал предотвращению мошенничества и контролю за рисками. Руководство интересовала прибыль. Некоторые возможно догадывались о деятельности трейдера, но не задавали лишних вопросов, получая хорошие бонусы за «прекрасные» результаты Ника. Недостатки в системе внутреннего контроля банка. Слабость внутреннего контроля выражалась в недостаточном разделении ответственности. Как правило, непозволительное совмещение функций менеджера торговых операций и контролера операций, обе роли которых выполнял Ник, позволяли ему вести бесконтрольные рискованные операции. Фальсификация счетов в системе учета. Пользуясь своим авторитетом и превышая свои полномочия, и попирая процедуры контроля, Ник полностью подчинил своим махинациям работу внутреннего бухгалтера и заставил открыть счет 88888. На этот счет записывались все убытки от продаж деривативов, а руководству Ник представлял этот счет как счет клиента, которого не существовало. Все операции велись от имени банка. Фальсификация информации для аудиторов. Ник понимал, что не сможет пройти аудиторскую проверку и подделал подтверждение от несуществующего клиента. 3 Мошенничество с финансовой отчетностью Среди корпоративного мошенничества можно выделить 4 основные группы: 1. Хищение активов и коррупция 2. Налоговые преступления 3. Манипуляция с финансовой отчетностью. Как правило, существенные хищения активов, коррупция и налоговые преступления влекут за собой искажение отчетности с целью скрыть реальное состояние финансово-хозяйственной деятельности. Однако манипуляции с отчетностью и искажения финансово-хозяйственной деятельности могут быть мотивированы и другими причинами, поэтому их целесообразно выделить как отдельную группу. 1. Манипуляция с отчетностью при хищении активов и коррупции Вывод активов из предприятия и коррупция являются самыми распространенными видами экономических преступлений. Недобросовестные действия руководства разнообразны по форме и содержанию. Они включают: продажу активов и услуг по заниженным ценам и покупку по завышенным, мелкие хищения на складе и крупные махинации с акциями предприятий. Деятельность недобросовестных руководителей осуществляется с привлечением аффилированных и посреднических структур в ущерб интересов всех акционеров или в ущерб интересов миноритарных акционеров. При небольших объемах хищений, например меньше 5% от прибыли или 1% от выручки, проблема может долго оставаться неощутимой для экономики предприятия и прикрытой с юридической точки зрения. Однако при росте аппетитов по выводу активов из-за убыточности такой деятельности для предприятия у мошенников возникает необходимость прятать убытки, фальсифицировать информацию, искажать информацию предоставленную аудиторам. Начинаются различные «творческие схемы» манипуляций с отчетностью. Фальсифицируются показатели выручки и затрат, денежных средств и счетов расчетов, растет некачественная дебиторская задолженность и финансовые вложения в необеспеченные векселя. Все эти действия направлены на создание впечатления, что с предприятием все нормально. Satyam Computer Services Ltd. 2009 7 января 2009 года основатель и председатель совета директоров Рамалинга Раджу написал в своем письме совету директоров, что отчетность на 30 сентября 2008 года содержала фальсификации по следующим показателям: Завышение денежных средств. Денежные средства были завышены на сумму USD 100 млн по отношению к фактическим в размере USD 1млрд. Завышение дебиторской задолженности. Отчетность показывала превышение дебиторской задолженности на сумму USD 445 млн. по отношению к фактической дебиторской задолженности в USD 100 млн. Фальсификация дохода по процентам. Отчетность несуществующий процентный доход в размере USD 77 млн. содержала Занижение обязательств. Отчетность показывала обязательства на сумму USD 253 млн. от источников связанных с Рамалинга Раджу, которые были значительно занижены по сравнению с фактическими долгами. 4 Мошенничество с финансовой отчетностью Рамалинга Раджу признался, что незначительные манипуляции с прибылью было сложно остановить и вернуться назад к реальному положению дел. Показав завышенные ожидания для инвесторов, уже трудно было занижать под угрозой недружественного поглощения конкурентами. В этой связи сравнение ситуации со скачками на тигре, с которого страшно спрыгнуть, прекрасно передают эмоциональное состояние Рамалинга Раджу. Особенно часто применяется схема с использованием специально созданных юридических лиц, которые не подлежат консолидации и служат стоком для убытков, кредиторской задолженности и прочих неблагополучных видов деятельности компании. Parmalat 2003 Пармалат, крупнейший итальянский производитель молока и мяса, в 1990 году провел IPO и начал стремительно расти, приобретая компании по всему миру, финансируя приобретения за счет привлеченных кредитов и выпуска облигаций. Однако агрессивная стратегия роста была не оправдана, и, как оказалось в последствии, компания все время несла операционные убытки. Отчетность этой публичной компании, напротив, показывала прибыль и устойчивый рост, демонстрируя позитив для аналитиков и инвесторов. В 2003 году размеры накопленных убытков выросли настолько, что их уже сложно было прятать. Фактические чистые обязательства Пармалат в 8 раз превышали отчетные показатели. Очередной выпуск облигаций на $500 млн. был неудачным и, в результате, Пармалату пришлось раскрыть, что финансовая отчетность была сфальсифицирована. После раскрытия факта мошенничества, Пармалат начал процедуру банкротства и акции Пармалат обесценились. Махинации с отчетностью включали: создание специальных юридических лиц и вывод за периметр консолидации группы. При этом прибыль полученная группой от торговли со специально-созданными компаниями не исключалась при консолидации, а показывалась в отчетности. фальсификация реализации. Например, реализация дочерней компании Бонлат, зарегистрированной на Кайманах, показывала продажи порошкового молока для Кубы в размере 240 литров на каждого жителя в год. убытки по деривативам. Компания активно торговала производными ценными бумагами, делая ставку, в том числе и на свою собственную кредитоспособность. Отрицательные результаты скрывались в специально созданных юридических лицах, которые не консолидировались. фальсификация денежных средств и искаженной информации аудиторам. Пармалат сфальсифицировал банковскую выписку по счету для целей аудита на сумму $4.9 млрд. долларов на счете дочерней компании Bonlat Financing Corp., что составляло 40% от всех активов Пармалат. Таким образом, при хищении активов и коррупции, цель манипуляций с отчетностью – показать прибыльную деятельность и устойчивый рост. 5 Мошенничество с финансовой отчетностью 2. Налоговые махинации В российской действительности использование специальных юридических лиц, получивших устоявшееся прозвище «фирм-однодневок», чаще всего употребляется в связи с налоговыми и таможенными махинациями. Примеров подобной практики огромное множество, в том числе с применением оффшорных схем. Суть всех схем сводится к занижению налоговой базы «официального, чистого» юридического лица, и созданием основной базы по налогам в оффшоре или «грязном» юридическом лице. Занижение базы по налогам, как правило, подразумевает занижение прибыли, то есть цель противоположная тем, которые преследуются при хищении активов и коррупции. 3. Манипуляции с отчетностью Процесс подготовки финансовой отчетности подразумевает анализ информации, строгое выполнение регламентированных процедур, соблюдение требований законодательства и стандартов. Помимо этого, в подготовке отчетности всегда присутствует элемент творчества и профессионального суждения из-за того, что все возможные случаю и виды хозяйственной деятельности нельзя предусмотреть и описать в стандартах. Каждое предприятие обычно свободно в выборе учетной политики в рамках действующих стандартов учета. Учетная политика тоже не всегда учитывает все возможные ситуации заранее и руководству приходится на ходу принимать решения в отношении учета. Помимо этого, руководство принимает профессиональные суждения в отношении оценочных показателей, которые в большой степени подвержены неопределенности. Недобросовестным составлением финансовой отчетности или мошенничеством принято считать умышленное искажение показателей отчетности. Однако принятие решений по учетной политике и профессиональные суждения в отношении оценочных показателей всегда требуют умышленных, осознанных действий. Поэтому при анализе «творческих решений» и профессиональных суждений руководства, достаточно сложно определить грань между «недобросовестным» и «добросовестным» творчеством. Анализ возможной предвзятости руководства в суждениях и оценках может быть проведен на основе анализа мотивов руководства в формировании определенных отклонений, которых можно провести на основе анализа коммерческой и хозяйственной деятельности предприятия, стратегических целей и планов, системы мотивации руководства. После проведения такого анализа, можно составить представление о возможной предвзятости руководства, их мотивации и склонности завышать или занижать показатели отчетности. На примере некоторых ситуаций рассмотрим, какие возможности предоставлены руководству для «творчества» и возможные склонности и предвзятость руководства. Отчетность РСБУ Отчетность, подготовленная в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ), в значительной степени отличается от отчетности по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) прежде всего тем, что российская отчетность формируется только по юридическому лицу и не консолидирует результаты дочерних компаний. Поэтому публикация российской отчетности в рамках «раскрытия информации эмитентом» на самом деле ничего не раскрывает. При оценке хозяйственной деятельности группы компаний нельзя полагаться только на российскую неконсолидированную отчетность холдинга. Отрицательные результаты и неблагополучное положение может быть 6 Мошенничество с финансовой отчетностью достаточно хорошо скрыто от акционеров в какой-нибудь дочке или внучке. При этом аудит отчетности холдинговой компании может не выявить проблем, так как отчетность холдинга не консолидирует операции дочек. Например, предприятия группы могут осуществлять внутригрупповую торговлю, накапливать прибыль в некоторых компаниях и перераспределять прибыль холдинговой компании в виде дивидендов. Дочерние компании могут кредитоваться самостоятельно или по гарантиям холдинга. Комментарии аналитиков или руководства, например о том, что холдинг отчитался успешно и показал прибыль выше прогнозов или лучше прошлого периода на самом деле плохо обоснованы. Стоит задуматься о том, какие цели ставит перед собой аналитик или руководитель, делая такие позитивные заявления. При желании холдинговая компания может организовать финансовые потоки таким образом, чтобы показать любую требуемую прибыль в холдинге и скрыть неблагополучные факты в дочерних структурах. Реальное же положение дел в компании можно увидеть в консолидированной отчетности по МСФО или US GAAP. Квартальная отчетность публичной компании Публичные компании, как правило, отчитываются по результатам квартала в соответствии с требованиями бирж, комиссий по ценным бумагам и требованиям законодательства. Отчетность, публикуемая по результатам квартала, либо вообще не проходит проверку аудиторов, либо проходит обзорную проверку аудитора. Суть обзорной проверки - проанализировать данные, представленные руководством, и составить общее представление об отчетности и внутреннем контроле на основе ответов руководства на вопросы аудиторов. Детальных тестов и расследований в рамках обзора аудиторами, как правило, не проводится. В отношении промежуточной отчетности у руководства появляется больше возможностей приукрасить деятельность компании в отчетности, которая проверяется недостаточно. Дополнительным стимулом могут стать ожидаемые сделки по продаже компании, привлечения кредитов, бонусы по результатам квартала. Распределение дивидендов основе квартальной прибыли тоже может побудить руководство исказить отчетность за квартал. Предпродажная подготовка При продаже компаний стратегическому инвестору или выходу на IPO компания стремится представить деятельность более привлекательной для инвесторов. Как правило, привлекательность означает устойчивый рост выручки и прибыли. Таким образом, в случае плохого года, компания будет стремиться скрыть убытки, а в случае неожиданно хорошего, компания может путаться перераспределить результаты на более убыточный период или сохранить на «предпродажное» будущее. Смена управленческой команды Если руководство предприятия сменилось, например, в связи со сменой собственника, поглощения предприятия, ухода предыдущей команды у новой команды может возникнуть стимул пересмотреть результаты работы предыдущей команды с более консервативным подходом к составлению финансовой отчетности. Часто такой подход оправдан недостаточной экспертизой (Due Diligence) на стадии приобретения. В условиях современной российской практики компания часто покупаются потому, что представилась хорошая возможность. Что было в результате куплено и как интегрировать «удачное» приобретение в остальной бизнес, приходится разбираться после. Иногда при разборе завалов, новая команда заходит слишком далеко и делает чересчур консервативные оценки деятельности предыдущего руководства, создает чрезмерные резервы, 7 Мошенничество с финансовой отчетностью например по дебиторской задолженности, резервы по затратам на реструктуризацию и на разрешение исковых требований по налогам. В ходе следующего отчетного периода новая команда демонстрирует хорошую собираемость дебиторов и успешное разрешение налоговых споров, как результат собственных достижений. На деле ситуация в компании может быть не такой оптимистичной. Тарифное регулирование Компании, оказывающие услуги населению в соответствии с регулируемыми тарифами, как правило, не заинтересованы показывать большие прибыли. Вопервых, такие компании постоянно находятся в центре внимания населения государственных органов и политиков, которые обеспокоены настроением населения и избирателей. Во-вторых, компании, как правило, работают в условиях сложившейся системы утверждения тарифов, которая предусматривает индексацию с учетом инфляции. Чем больше затрат заявлено в текущем периоде, тем больше возможности для роста тарифов в будущем. Не денежные затраты, такие как, например, амортизация, особенно подвержены завышению. Таким образом, компания с регулируемыми тарифами будет стремиться к устойчивому, но малоприбыльному росту. Совместная деятельность При ведении совместной деятельности партнеры-участники, как правило, назначают одного из участников выполнять функции оператора совместной деятельности. При этом оператор ведет всю деятельность и предоставляет другим участникам отчет о затратах и распределении прибыли пропорционально участию в совместной деятельности. У оператора существуют определенные полномочия в рамках договора между партнерами и определенный порядок расходования средств. На практике, любой определенный порядок не соответствует действительности, и оператору часто приходится принимать самостоятельные решения и расходовать средства по своему усмотрению. При оценке деятельности оператора участники совместной деятельности должны иметь в виду возможную склонность оператора к завышению затрат и возможность включения затрат, которые не являются предметом совместной деятельности. Капитализация затрат Вопрос капитализации затрат один из самых часто встречающихся на практике из-за огромного количества примеров, когда решение неоднозначное. Рассмотрим такой пример. Предприятие производит замену трубопровода по участку длиной в 30 км, общая протяженность трубопровода составляет 300 км. Работы проведены и трубы уложены. Как отражать данную операцию: как затраты на ремонт участка в 30 км или как новый объект основных средств? В целях оптимизации налогообложения затраты выгоднее списать сразу. В целях привлекательности отчетности для инвесторов, затраты выгоднее капитализировать. Какое решение примет руководство зависит от принятой учетной политики. Важно, что решение по капитализации требует оценки руководства и именно от мнения руководства зависит правильность применяемого подхода. Подобные примеры в отношении капитализации затрат или отнесении на расходы возникают очень часто, и решение руководства в отношении политики учета имеет большое значение. У руководства возникает соблазн руководствоваться тем или иным методом, в зависимости от их склонности к налоговой экономии или ориентации на прибыльность компании. Бывают случаи, когда в налоговых целях на совершенно законном основании затраты списываются, а в целях финансового учета капитализируются. Если руководство 8 Мошенничество с финансовой отчетностью последовательно в применении учетной политики, раскрывает достаточно информации и соответствует требованиям налогового законодательства и обосновано с точки зрения учета, то такое решение приемлемо. Проблемы тут могут возникнуть лишь в непоследовательном применении учетной политики или при недостаточном раскрытии политики. Или, если одна из заинтересованных сторон, например налоговая инспекция, не заявит о своем несогласии. Совсем некорректно капитализировать затраты, которые даже отдаленно нельзя назвать капитальными. В этом случае, даже если налоговые органы не возражают, действия руководства можно расценивать как недобросовестные. WorldCom 2002 Скандал с Уорлдком на сумму USD 4 млрд произошел после того, как руководитель компании Бернард Эбберс попросил взаймы у Компании USD 400 млн. для покрытия маржинальных позиции по принадлежащим ему акциям компании, переданным в залог кредитов, взятых им для других целей. Совет директоров Уорлдком, несмотря на угрозу продажи акций Бернардом, что еще больше опустило бы стоимость акций, не смог решить вопрос о предоставлении корпоративных кредитов и гарантий. Последовавшая смена Бернарда и другого руководства на посту компании выявила махинации со следующими показателями отчетности: Капитализация операционных затрат. Операционные затраты на поддержание телекоммуникационных сетей с другими компаниями били капитализированы, тем самым занижая расходы и завышая прибыль. Фальсификация проводок по реализации. Показатели выручки были завышены проводками на уровне консолидации. Оценочные показатели В целом большое количество финансовых операций и показателей отчетности таких как капитализация затрат, амортизация, оценка запасов, создание резервов, оценка стоимости на основе будущих денежных потоков требуют оценочного суждения руководства. При принятии решений в отношении оценочных показателей у руководства может возникнуть соблазн представления информации и результатов в наиболее выгодном в виде. Если такое представление сделано в рамках существующих стандартов и законодательства, достаточно хорошо раскрыто в отчетности, не вводит в заблуждение пользователей отчетности и осуществляется на регулярной, понятной основе, то в целом такое представление можно считать обоснованным. Тем не менее, при рассмотрении оценочных показателей необходимо помнить об общем принципе осмотрительности. Осмотрительность предполагает большую готовность к признанию расходов и обязательств, чем возможных доходов и активов, и недопущение создания скрытых резервов. Среди показателей требующих оценочного суждения руководства, гудвилл занимает особое место и часто упоминается. При подготовке отчетности МСФО оценка стоимости гудвилл на предмет обесценения проводится на основе будущих денежных потоков. При этом стоимость гудвилла возникает в основном из-за ожидаемых синергией от слияния. Однако, как показывает практика, ожидаемые синергии часто не оправдываются. Это приводит к списаниям гудвилла. Соблазн руководства выражается в стремлении не признавать гудвилл при приобретении или не списывать после капитализации. 9 Мошенничество с финансовой отчетностью AOL Time Warner 2002 После слияния в 2000 году AOL и Time Warner прибыли компаний упали и не оправдывали ожиданий в отношении будущего роста и синергий, сделанных на стадии слияния. Оценка подобных компаний индустрии существенно снизилась. В результате AOL Time Warner признал убытки USD 99 млрд., которые стали крупнейшими убытками в истории. Искажение неаудируемых деятельности и нефинансовых показателей Пользователям отчетности желательно всегда помнить о том, кто готовит отчетность, с какой целью и какие мотивы могут возникнуть у руководства для подготовки измененной отчетности. Насколько применима для оценки деятельности руководства управленческая отчетность, которая не стандартизируется и не проверяется аудиторами? Что делать пользователям отчетности по нефинансовым показателям, которые требуют специальных знаний. Как подойти к вопросам о качестве информации, если управленческая информация рассчитывается по принципу черного ящика, например, актуарный расчет для целей страховых премий? Как быть акционеру или руководителю холдинга, когда оценка ключевых показатели деятельности менеджеров дочерней компании производится на основе отчета руководства? В этом случае необходимо особенное внимание уделить процедурам внутреннего контроля за подготовкой отчетов. Shell 2004 Компания Шелл объявила о завышенных показателях доказанных и разведанных нефтяных запасов на 4.5 миллиарда баррелей. Завышение показателей влияющих на капитализацию компании. Рыночная стоимость нефтяных компаний в значительной степени зависит от объема запасов нефти, которыми она обладает. Завышенные показатели влияют на необоснованно высокие ожидания инвесторов и приводят к завышению стоимости акций. Данные о запасах публикуются в финансовой отчетности в соответствии с US GAAP на правах неаудируемой, справочной информации, т.к. аудиторы, как правило, не берут на себя ответственность за данные в натуральном выражении (баррелях нефти) и за прогнозные оценки показателей будущего. Тем не менее, поскольку информация эта крайне важна для инвесторов и аналитиков и определяет стоимость компании, результативность работы менеджеров связана с данными по нефтяным запасам. Завышение нефинансовых показателей с целью выплаты бонусов. Расследование комиссии по ценным бумагам США установило, что для 200 менеджеров подразделения компании Шелл по разведке и добыче углеводородов около 5% от общего показателя результативности по методу сбалансированных показателей (BSC) зависело от коэффициента оборачиваемости запасов углеводородов. Таким образом, руководство. в общем, было заинтересовано завышать показатели нефтяных запасов, которые не в достаточной степени проверялись независимыми аудиторами и экспертами по нефтяным резервам. Занижение амортизации. Кроме того, завышение показателя запасов уменьшает амортизационные отчисления, которые рассчитываются в добывающих отраслях по методу единиц добытой продукции. При завышенном показателе общих доказанных запасов нефти и доказанных разрабатываемых запасов нефти ставка амортизации занижена. Таким образом, прибыли компании увеличивается. В результате, компания Шелл была вынуждена пересчитать амортизацию и выпустить исправленную отчетность за 2002 и 2003 годы. 10
