Итоги 2015 Сельское хозяйство продолжает расти, но
advertisement
Итоги 2015 Сельское хозяйство – оазис роста в депрессивной экономике Сельское хозяйство продолжает расти, но темпы снижаются По итогам года российское сельское хозяйство в очередной раз покажет уверенный рост на фоне снижения экономики в целом. Мы ожидаем, что в 2015 году отрасль вырастет на 2,5% при сокращении ВВП по официальному прогнозу примерно на 3,8%. Рост поддержан и очередным высоким урожаем зерновых и масличных, и продолжающимся ростом выпуска в животноводстве, а именно в производстве птицы и свинины. Темпы роста сектора заметно ниже прошлогодних 3,7%. На наш взгляд, это связано с исторически низкими ценами на сельскохозяйственное сырье на мировом рынке. Мы полагаем, что по многим позициям мировой рынок с/х продукции уже прошел ценовое дно, что будет означать, вероятно, в целом более высокие цены для отрасли в следующем году, в первую очередь для растениеводства. Дополнительный негативный фактор – стремительное сокращение доходов населения, ведущее в частности к сжатию рынка мяса. Здесь положительных изменений в 2016 году сложно ожидать. Темпы роста сельского хозяйства и ВВП, % Индекс S&P GSCI AGRICULTURE Источник: Росстат, СовЭкон, S&P Итоги 2015 Сельское хозяйство – оазис роста в депрессивной экономике Растениеводство: третий урожай зерна за постсоветскую историю, абсолютный рекорд по сборам масличных По итогам 2015 года производство зерновых, по оценке СовЭкон, составит 103,2 млн. т, что станет третьим для постсоветской России показателем после рекорда 2008 года в 108 млн. т и высокого сбора прошлого года в 105 млн. т. В разрезе основных зерновых культур в 2015 году, по нашей оценке, собрано 61,2 млн. т пшеницы, 17,5 млн. т ячменя и 12,9 млн. т кукурузы. Урожай последней – рекордный за всю историю. Основной новостью для зернового рынка в 2015 году, на наш взгляд, стало введение косвенного госрегулирования цен на рынке пшеницы через постоянную плавающую экспортную пошлину (ранее ограничения на экспорт носили временный характер), вступившую в силу с июля 2015 года. Производство зерновых в целом, млн. т Производство зерновых по основным культурам, млн. т Источник: Росстат, СовЭкон Производство масличных ожидается на рекордном уровне в 14,4 млн. т за счет рекордного урожая сои (2,8 млн. т), а также высоких сборов подсолнечника и других масличных культур. Производство масличных в целом, млн. т Производство подсолнечника и сои, млн. т Источник: Росстат, СовЭкон 2 Итоги 2015 Сельское хозяйство – оазис роста в депрессивной экономике Животноводство: сохранение быстрого роста выпуска свинины и птицы, но сжатие мясного рынка По итогам года, по оценке СовЭкон, производство основных видов животного протеина (говядина, свинина, птица) составит рекордные 9,2 млн. т в убойном весе за счет продолжающегося увеличения выпуска свинины и мяса птицы против 8,8 млн. т годом ранее. Выпуск свинины, по нашей оценке увеличится на 4,6%, мяса птицы – на 7,4%. Производство говядины по-прежнему стагнирует, по итогам года – снижение на 1,2%. К концу года темпы роста сектора начали явно замедляться. Если в 1 квартале 2015 года выпуск год к году вырос на 7%, то в 4 квартале, по нашей оценке, этот показатель составил 3%. На фоне падения импорта объем рынка мяса и птицы в 2015 году сократится после пяти лет непрерывного роста. По нашей оценке, он составит 10,3 млн. т против 10,5 млн. т в 2014 году. Выпуск молока по итогам года снизится до 30,7 млн. т с 30,8 млн. т годом ранее, что является вторым антирекордом за всю историю. Производство мяса скота и птицы по видам, млн. т Объем рынка мяса скота и птицы, млн. т Источник: Росстат, СовЭкон Производство молока, млн. т Источник: Росстат, СовЭкон 3 Итоги 2015 Сельское хозяйство – оазис роста в депрессивной экономике Внешняя торговля с/х продукцией: рекордно высокий экспорт зерна и обвал импорта мяса По итогам сезона 2014/15 (июль/июнь) экспорта зерна из России составил рекордные 31,3 млн т зерна. Немногим ниже ожидается вывоз в 2015/16 г. – 30 млн т. По экспорту кукурузы ожидается новый рекорд – 4,3 млн т. Противоречия между высокими объемами экспорта зерна и низкими мировыми ценами вкупе с пошлиной на пшеницу нет. Российские фермеры, в отличие от их конкурентов в ЕС и США, не могут себе позволить долго откладывать продажи при падении цен. Экспорт зерновых в целом (включая зерновой эквивалент муки), млн. т Экспорт зерновых в разрезе основных культур, млн. т Источник: ФТС, СовЭкон Импорт мяса и птицы в 2015 году продолжал сокращаться быстрыми темпами. Основной фактор, естественно, не продовольственные «антисанкции» августа 2014 года, а сжатие потребления вкупе с продолжающимся ростом внутреннего выпуска. По итогам года импорт мяса (говядина, свинина, птица) составит рекордно низкие 1,1 млн. т против 1,9 млн. т в 2014 году. Доля импорта в объеме российского рынка мяса упадет до минимальных 11%. Импорт мяса (говядина, свинина, птица), млн. т Доля импорта мяса скота и птицы в общем объеме рынка, % Источник: Росстат, ФТС, СовЭкон 4 Итоги 2015 Сельское хозяйство – оазис роста в депрессивной экономике На этом фоне мы прогнозируем по итогам года существенное снижение импорта продовольствия и с/х сырья. По нашей оценке он упадет до $28 млрд. с $40 млрд. в 2014 году, что является самым низким показателем с 2007 года. Экспорт снизится, но менее существенно, с рекордных $19 млрд. в прошлом году до $17 млрд. Как следствие, нетто-импорт продовольствия снизится до $11 млрд. Внешнеторговый оборот продовольствия и с/х продукции, млрд. долл. Источник: Росстат, ФТС, СовЭкон Пищевая промышленность замедляется Рост производства продуктов питания по итогам года составит скромные 1,7% против 2,5% годом ранее. Замедление темпов можно связать с проявлением спросовых ограничений и, вероятно, высокой степенью загрузки действующих мощностей. Среди отдельных секторов по-прежнему выделяется выпуск молочных продуктов. По итогам года прирост выпуска сыра, по нашей оценке, составит 22%, творога – 9%. Сектора можно назвать одними из главных бенефициаров российских продовольственных «антисанкций». В очередной раз обратим внимание на то, что распространенное мнение о том, что весь прирост производства сыра основан исключительно на активном использовании пальмового масла, – неверно. Высокорентабельные сыроделы потребляют больше молока при сокращении или стагнации в других секторах-потребителях, например в производстве цельномолочной продукции. Темпы роста производства пищевых продуктов, % к прошлому году Среднегодовые приросты производства молочных продуктов, % к предыдущему году Источник: Росстат, СовЭкон 5 Итоги 2015 Сельское хозяйство – оазис роста в депрессивной экономике Продовольственный рынок: сжатие рынка и снижение зависимости от импорта Розничная торговля продовольствием по итогам 2015 года сократится впервые за 6 лет, потеряв по сравнению с прошлым годом, по оценке СовЭкон, около 9%. Связано это, в первую очередь, с резким падением доходов населения, которые по официальным прогнозам снизятся в текущем году на 5% против 0,7% годом ранее. Немаловажный вклад в сокращение реальных доходов вносит продовольственная инфляция. По итогам года мы оцениваем ее в 14,8% против 15,7% годом ранее. Ключевой фактор сохранения показателя на высоком уровне – слабость российской валюты. Темпы роста оборота розничной торговли продовольствием, % к предыдущему году (в сопоставимых ценах) Продовольственная инфляция, % к прошлому году Источник: Росстат, СовЭкон Значение импорта для продовольственного рынка продолжает снижаться. По итогам года отношение импорта продовольствия и сельхозсырья к объему розничной торговли продуктами питания составит рекордно низкие 12,2%. Обращаем внимание, что называть это «долей импорта» на продовольственном рынке неверно, так как мы сопоставляем оптовые цены на импортное продовольствие и с/х сырье (например, полутуши) с розничными ценами на готовую продукцию. Соотношение импорта продовольствия и сельхозсырья к обороту розничной торговли продуктами питания, % Источник: Росстат, СовЭкон 6 Итоги 2015 Сельское хозяйство – оазис роста в депрессивной экономике СовЭкон Анализ российских аграрных рынков с 1991 г. Центр «СовЭкон» - старейшая и единственная независимая российская компания, специализирующаяся на консалтинге и исследованиях сельского хозяйства, пищевой промышленности и аграрных рынков. Клиентами компании является большинство крупных российских операторов рынков зерновых и масличных, крупные и средние агрохолдинги, международные компании и организации. Продукты и услуги • Периодические издания по российским и мировым рынкам зерновых и масличных; • Готовые исследования; • Исследования под заказ, консалтинг, маркетинговое обоснование проектов в АПК; • Специальное оперативное консультационное обслуживание (поддержка решений о реализации/закупке зерна/масличных); • Корпоративные семинары; • Ежеквартальные форумы Зерновой клуб (Москва, 24 марта 2016) Название: Итоги 2015. Сельское хозяйство – оазис роста в депрессивной экономике Руководитель проекта: Андрей Сизов, Директор Дата выпуска: 23 декабря 2015 г. Контакты: Аналитический центр «СовЭкон» Tel.: + 7 (499) 128-7916, Fax: +7 (499) 128-7916; e-mail:sizovjr@sovecon.ru; info@sovecon.ru http://www.sovecon.ru Москва, 129346, а/я 30 СовЭкон. Все права защищены. 7
