Практические аспекты страхования экспортных сделок

Практические аспекты
страхования экспортных
сделок
1
Содержание:
Введение
Рынок кредитного страхования
Покрываемые риски
Страховые продукты
Прохождение договора страхования
Оценка рисков и анддерайтинг
Процедура урегулирования убытков
Глоссарий (базовые термины и определения применяющиеся в
кредитном страховании)
2
Введение:
1.Что такое страхование экспортных контрактов?
Страхование экспортных контрактов – это защита экспортеров от потерь по
экспортному контракту вследствие политических или коммерческих рисков
защита от
рисков
защита
баланса
экспортера
2. Для чего нужно экспортное страхование?
доступ к
финансирован
ию
выход на
новые рынки
3
3. Зачем экспортировать на рискованных условиях?
Для поставщика:
Конкуренция
выход на новые «незанятые» рынки сбыта продукции / услуг
возможность привлечь новых покупателей
увеличение объемов продаж
Для покупателя:
Эффективный способ увеличения оборотного капитала
получения отсрочки платежа от поставщика
за счет
4
Ключевая аудитория, использующая кредитное страхование :




Производители средств производства и товаров финального спроса;
Строительные компании, подрядные организации;
Торговые компании;
Банки и финансовые организации
История развития кредитного страхования:
Основные игроки на рынке кредитного страхования:
 Частные кредитные страховщики (специализированные и неспециализированные )
 Государственные экспортные кредитно-страховые агентства
Специализация:
 Частные кредитные страховщики – осуществляют страхование краткосрочных
рисков (всего торгового оборота) – как правило страхование происходит в отношении
товаров финального потребительского спроса и так называемых commodities
 Государственные экспортные кредитные агентства – осуществляют страхование, как
правило, средств производства (capital goods), которое поставляется как правило с
длительной отсрочкой платежа и со связанным банковским финансированием или
страхование строительства инфраструктурных проектов
5
Риски покрываемые страхованием:
Коммерческие риски:
1.
наступления
несостоятельности
(insolvency)
Иностранного
контрагента
Страхователя, вследствие чего этот Иностранный контрагент не оплатил или не
может более оплачивать товары или услуги, являющиеся объектом Контракта,
заключенного Страхователем с этим Иностранным контрагентом.
2. непогашения предоставленного Иностранному контрагенту Страхователем
Коммерческого кредита по истечении предусмотренного договором страхования
периода ожидания (waiting period); так называемая длительная просрочка платежа
(protracted default)
3. Необоснованный отказ от исполнения экспортного контракта иностранным
контрагентом (Debtor / Obligor), не имеющим в своем капитале долю государства
Политические риски:
1.Необоснованный отказ от исполнения экспортного контракта иностранным
контрагентом (Debtor / Obligor), имеющим в своем капитале долю государства;
2. Разрыв экспортного контракта инициированный иностранным контрагентом до
совершения отгрузки экспортером по причине принятия акта или решения
правительства страны, которое не допускает исполнение застрахованного
экспортного контракта – так называемый фабрикационный риск или pre-shipment
risk;
3. Неисполнение банками иностранного контрагента аккредитивов по причине
принятия акта или решения правительства страны, которое не допускает
исполнение;
6
4. введение эмбарго; приостановление или аннулирование экспортной /
импортной лицензии, не позволяющей исполнить экспортный контракт;
5. принятие акта или решения правительства страны иностранного
контрагента которое не допускает исполнение иностранным контрагентом
экспортного контракта – selective discrimination in law or regulation;
6. введение административных запретов на конвертацию и / или перевод
иностранным контрагентом валюты и осуществление перевода экспортеру
(inconvertibility + non-transfer)
7. при осуществлении строительства или подрядных работ экспортерами в
стране иностранного контрагента возможен
неправомерный вызов
обеспечения (гарантии: тендерной гарантии, гарантии возврата авансового
платежа или гарантии исполнения контракта) - иностранным контрагентом по
контракту на строительство или подряда на исполнение работ;
8. война, гражданская война, революция, беспорядки – теоритически как в
стране экспортера так и в стране покупателя,
9. при осуществлении инвестиций возможны следующие риски:
 9.1. конфискация активов; в международной терминологии данное
покрытие звучит как CEND – confiscation, expropriation, nationalization
and deprivation
 9.2. запрет на репатриацию дивидендов – non-transfer of dividends
7
Резюме:
На рынке мирового кредитного страхования единого набора решений по
покрываемым рискам нет
Существуют базовые типы покрытия: по коммерческим и политическим
рискам;
а наполнение по типам рискам и конкретные условия страхования каждый
страховщик / агентство формирует в зависимости от следующих факторов:
Наличие экспертизы по стране и андеррайтинга
Наличие аппетита к тому или иному типу риска в зависимости от свободных
емкостей у страховщика (например емкости по CEND для Египта уже
заполнены, а емкости по non-transfer и inconvertibility свободны)
Наличие перестрахования
8
Страховые продукты:
Классические продукты, которые предлагаются экспортными
агентствами и частным рынком страховщиков
1. Кредит продавцу (seller’s / supplier’s credit)
Данный страховой продукт предоставляет страховое покрытие от риска неплатежа
иностранным покупателем вследствие:
•
коммерческих рисков, таких как длительный неплатеж (protracted default) и
несостоятельность (insolvency), а также
•
политических рисков (например - война, гражданские волнения, введение
эмбарго на импорт в стране покупателя, действия правительства страны
иностранного покупателя, задержка трансферта).
Данным договором страхования могут быть покрыты как:
•
отдельный экспортный контракт (single buyer policy),
•
так и все контракты, входящие в годовой портфель страхователя (whole
turnover policy).
Дополнительно в теории могут быть также покрыты риски уничтожения и
исчезновения товара, реквизиция и конфискация
В мировой практике достаточно часто банки, кредитующие экспортера могут быть номинированы
выгодоприобретателем по страховому полису (Loss Payee) и в случае наступления
страхового случая страховая компания (экспортное агентство) выплачивает страховое
возмещение напрямую в банк. В данном случае полис используется банком как обеспечение
по выдаваемому кредиту
9
Страхование кредита поставщика
5
4
Страховщик
Банк
Экспортера
2
Экспортер
3
1. Экспортный контракт
2. Банковский кредит для финансирования
экспорта
3. Страховой полис
4. Возмещение
5. Возмещение в пользу банка
1
Покупатель
10
2. Кредит покупателю (buyer’s credit)
Данным полисом предоставляется страховая защита от неплатежа иностранным
партнером вследствие коммерческих и политических рисков по кредитам,
предоставляемым коммерческими банками страны экспортера иностранному банку
или иностранному покупателю напрямую для оплаты экспортного контракта:
• к коммерческим рискам относятся: длительный неплатеж и/или несостоятельность
заемщика
• к политическим рискам относятся: война и гражданские волнения, действия
правительства страны покупателя, задержка трансферта
11
Страхование кредита покупателя (2)
6
Банк
Покупателя
5
Покупатель
2
Страховщик
4
Банк
Экспортера
1
3
Экспортер
1. Экспортный контракт. 2. Кредитный договор между банком экспортера и
банком покупателя 3. Использование кредита экспортером 4. Страховой полис
12
5. Погашение кредита покупателем 6. Регресс покупателю
3. Подтверждение аккредитивов (Non honouring of letters of
credit)
Данный страховой продукт предоставляет страховую защиту от невыполнения
финансовых обязательств банком иностранного покупателя, открывающим
безотзывный аккредитив в пользу экспортера, где банк не имеет прав или причин,
согласно сроков и условий безотзывного аккредитива, отказать в выплате
причитающейся суммы экспортеру (страхователю).
Покрывается коммерческий риск – риск банкротства банка импортера
Покрывается политический риск - неисполнение банками иностранного контрагента
аккредитивов по причине принятия акта или решения правительства страны,
которое не допускает исполнение.
13
Страхование аккредитива
2
Банк-эмитент
Покупатель
3
4
Страховщик
1
Подтверждающий
Банк
5
Экспортер
6
1. Экспортный контракт. 2. Заявка покупателя открыть аккредитив 3. Бaнкэмитeнт направляет аккредитив подтверждающему банку
4. Страховой полис 5. Информация об открытии аккредитива 6. Возмещение
14
Практические аспекты работы с полисом:
Графическое изображение прохождения договора страхования
Остановка
отгрузок
Уведомление
Страховщика
Отгрузка
Срок
оплаты
Отсрочка платежа 30-90 дней
+ 30-60 дней
Требование о выплате страхового
возмещения
Новые отгрузки по
согласованию со
страховщиком
+ 180-240 дней
30 дней
Согласованный период
отсрочки
Период ожидания или наступление банкротства
контрагента
1.
2.
3.
4.
(зеленый) Поставки на условиях отсрочки платежа, включенные в страховое покрытие
(желтый) “Extension period” – 30-60 дней. В течение этого периода разрешается осуществлять
поставки, не оплаченные на дату платежа. На 31-й день поставки запрещены. Новые отгрузки с
разрешения страховщика
(красный) «Период ожидания».
(оранжевый) Истечение «Периода ожидания»– выплата страхового возмещения в течение 30 дней
(риск длительной просрочки платежа)
- Риск «Банкротства» (неплатежеспособности)– выплата страхового возмещения в течение 30 дней
после официального признания дебитора банкротом.
15
Заключению договора страхования предшествует проведение
процедуры оценки рисков и андеррайтинга
Основные цели андеррайтинга:
-определить подлежит ли риск страхованию
-если страхование возможно:
- определить приемлемый объем риска
- определить условия страхового покрытия
Возможность предоставления страхового покрытия по отдельному риску
определяется критериями, заложенными в андеррайтинговой политике: природа
риска, страна, сектор, предмет и условия контракта (в т.ч. срок исполнения
контракта, длительность отсрочки платежа)
Приемлемый объем риска устанавливается андеррайтером на основании
результатов оценки риска, которая определяет удельный вес каждой единицы
риска в соответствии с заданной шкалой рейтингов / скорингов (1…10).
Андеррайтер принимает решение сколько единиц риска можно принять на
страхование и на каких условиях (применяемый тариф, специальные условия
действия страхового покрытия)
16
Оценка рисков и андеррайтинг
Основные цели оценки риска:
- определить факторы, влияющие на уровень риска
- определить удельный вес единицы риска в соответствии с заданной
шкалой рейтингов / скорингов (1…10)
Факторы риска:
- объективные: финансовое положение контрагента, размер компании, отрасль,
страна риска
- субъективные: положение на рынке, акционеры компании, риски конкретного
проекта
17
Оценка рисков и андеррайтинг
Экспозиция
Объективные факторы
Субъективные факторы
Соотношение объективных и субъективных факторов риска:
При увеличении объема риска (экспозиции) увеличивается удельный
субъективных факторов (априорных экспертных оценок) в оценке риска
вес
18
Оценка рисков и андеррайтинг
Взаимосвязь между оценкой риска и уровнем экспозиции
Для того, чтобы определить удельный вес единицы риска, осуществляется
нормирование экспозиции посредством корректировки номинальной экспозиции в
соответствии с рисковым коэффициентом, установленным для рейтинга /
скоринга контрагента / проекта
Нормирование экспозиции необходимо для определения справедливой стоимости
риска, так как позволяет определить унифицированный эквивалент единицы риска
вне контекста всех факторов риска конкретного контрагента / проекта
В конечном итоге, рисковая стоимость страхового покрытия сводится
определению стоимости унифицированного эквивалента единицы риска
к
19
Оценка рисков и андеррайтинг
Особенности тарификации в кредитном страховании
Виды страховой премии в кредитном страховании:
-минимальная депозитная премия (применяется при страховании всего торгового
оборота)
-премия от кредитного лимита (применяется при краткосрочном страховании)
-премия от размера задолженности
краткосрочном страховании)
на
отчетную
дату
(применяется
при
-ставка годовой премии от текущей экспозиции (применяется в основном при
средне- и долгосрочном страховании)
-фиксированная премия (применяется в основном при средне- и долгосрочном
страховании)
-смешанные виды премии (например, премия от кредитного лимита или размера
задолженности на отчетную дату)
20
Процедура урегулирования убытков состоит из трех этапов:
1.Заявление потенциального убытка страхователем;
2.Выплата страхового возмещения страхователю или отказ в выплате;
3.Обеспечение взыскания с иностранного контрагента долга на основе
суброгационных прав требования перешедших к страховщику
1.1. Наступление обстоятельства, которое может привести (непосредственно способствовать) наступлению
страхового случая, рассматривается как Потенциальный убыток Страхователя по договору страхования.
При наступлении такого обстоятельства, в частности, превышении периода кредита по застрахованным
Коммерческим (торговым) кредитам – то есть просрочки в оплате, Страхователь обязан проинформировать
Страховщика путем направления Страховщику в письменном виде заявления о Потенциальном убытке.
Кроме того Страхователь обязан также незамедлительно, информировать о других фактах неплатежа, т.ч.
по незастрахованным Коммерческим (товарным) кредитам.
1.2. В течение периода ожидания страхователем, по рекомендации Страховщика, могут быть использованы
следующие методы урегулирования убытков для предотвращения или минимизации убытка
Мягкие меры:
1. Письма-напоминания
2. Предложения о проведении переговоров
3. предупреждения о переходе к судебной
стадии
Жесткие меры:
1. Направление досудебной претензии
2. Судебное разбирательство
3. Возбуждение исполнительского производства
4. Привлечение коллекторов; адвокатов;
факультативных локальных местных
перестраховщиков
21
Глоссарий:
Объектом страхования являются имущественные интересы Страхователя (экспортера), связанные с
возможностью наступления убытков в результате неисполнения и (или) ненадлежащего исполнения
Иностранным Контрагентом своих обязательств по Экспортному Контракту (убытков от неплатежа),
оформленных надлежащим образом в форме Счетов к получению Страхователя для оплаты
Иностранным Контрагентом товаров (вещей), работ или услуг, которые поставлены, выполнены или
оказаны Страхователем в соответствии с заключенным с Иностранным Контрагентом Экспортным
Контрактом и приняты Иностранным Контрагентом (цены Контракта).
Коммерческий (торговый) кредит – денежная сумма отсроченного (рассроченного) платежа,
предварительной оплаты, аванса по оплате товаров, работ или услуг (цены Контракта,
уступки и т.п.) на территории РФ, в т.ч. в форме торгового кредита, предоставленного
Страхователем Контрагенту. Договором страхования может быть предусмотрено, что под
Коммерческим (торговым) кредитом понимается сумма денежного требования кредитора
(клиента) к третьему лицу, вытекающего из предоставления кредитором (клиентом) товаров,
выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, которое кредитор (клиент) уступает
или обязуется уступить Страхователю (финансовому агенту).
Условия принимаемых на страхование Коммерческих (торговых) кредитов (сумма, срок оплаты
(поставки), возможная сумма превышения и т.д.) определяются в договоре страхования. Коммерческие
(торговые) кредиты, не соответствующие параметрам, определенным условиями договора страхования,
являются не застрахованными и убытки, связанные с ними, не возмещаются.
22
Счет к получению (account receivables) – документ, на основании которого происходит
определение суммы дебиторской задолженности Страхователя по предоставленному
Иностранному Контрагенту Коммерческому (торговому) кредиту. Указанная дебиторская
задолженность должна иметь точно установленный срок погашения в будущем и должна
быть оформлена счетами-фактурами Страхователя за поставленный товар (оказанные
услуги, выполненные работы), выставленными Контрагенту для оплаты, товарными
накладными и/или иными документами, предусмотренными Экспортным
Контрактом и (или) действующим законодательством РФ.
Кредитный лимит (Credit limit) – существенное условие (характеристика) денежной
суммы, Коммерческого (торгового) кредита для целей страхования. Кредитный лимит
устанавливается Страховщиком отдельно для каждого Контрагента в сумме максимально
допустимого размера дебиторской задолженности по Коммерческим (торговым) кредитам,
предоставляемым Контрагенту Страхователем в единицу времени, которые могут быть
застрахованы.
Лимит ответственности по Контрагенту (Limit of liability) - максимальная сумма
ответственности (предельный размер страховой выплаты) Страховщика по страховым
случаям, наступившим в результате неисполнения Контракта (Контрактов) конкретным
Контрагентом.
Лимит ответственности = Кредитный лимит – Франшиза (Собственное удержание (Selfretention))
Франшиза это собственное участие Страхователя / экспортера. В договоре страхования франшиза может
устанавливаться в виде фиксированной денежной суммы и (или) процентном отношении относительно суммы
предоставленного Коммерческого (торгового) кредита, страховой суммы или иной величины, установленной в
договоре страхования, или иным образом. Применяется как экономическая мотивация для повышения
дисциплины страхователя и устранения возможности получить материальные блага от получения страхового
возмещения – исключительно возмещение понесенных убытков!!!
23
Максимальный период кредита (maximum credit period / maximum credit term)
— устанавливаемый договором страхования максимальный срок возврата Коммерческого (торгового)
кредита, предоставленного Страхователем Контрагенту.
Максимальный период кредита устанавливается в договоре страхования и распространяется
на каждого Контрагента, если иное не установлено в договоре страхования или
дополнительном соглашении к нему (аддендуме) в части установления Кредитного лимита.
Максимальный период кредита по любому Контрагенту в рамках страхования по настоящим
Правилам, действует с даты выставления Счета к получению, вне зависимости от условий
Контракта (если договором страхования не установлен иной порядок определения начала
течения Максимального периода кредита).
Период ожидания (waiting period) — период времени, установленный в договоре страхования, после
истечения которого Страховой случай длительной просрочки платежа Контрагента Страхователя или
длительной просрочки Гаранта или Поручителя считается наступившим.
В течение периода ожидания Страховщик устанавливает причину и размер произошедших убытков
Страхователя, а Страхователь должен принять все возможные и доступные ему меры, в т.ч. по
сообщенным ему указаниям Страховщика, для уменьшения и (или) предотвращения убытков.
Потенциальный убыток Страхователя — потенциальным убытком Страхователя считается
обстоятельство, ставшее известным Страхователю, которое может привести (непосредственно
способствовать) наступлению страхового случая, в том числе просроченная дебиторская
задолженность по Контрагенту в отношении как застрахованных, так и незастрахованных
Коммерческих (торговых) кредитов, о котором Страхователь обязан сообщить Страховщику в
предусмотренные сроки.
Период ожидания устанавливается андеррайтерской политикой в зависимости от типа страхового
покрытия, отрасли, страны действия страхового покрытия.
Каждый год происходит утверждение таблицы с периодами ожидания для различных стран и / или
отраслей.
24
Страховщик выплачивает страховое возмещение в течение 30 (тридцати) календарных
дней с даты получения Требования о страховой выплате и документов, необходимых
для подтверждения факта, причин и обстоятельств наступления страхового случая, а
также определения размера страховой выплаты, при условии, что:
действительность прав требования по дебиторской задолженности по застрахованному
экспортному кредиту Страхователя письменно подтверждена иностранным
Контрагентом или судебными (исполнительными) документами в части страхования
коммерческих рисков; и органами ТПП (подлежит уточнению) в части подтверждения
факта наступления событий могущих трактоваться как политические риски.
Страховое возмещение выплачивается только после установления факта, причин и
обстоятельств наступления страхового случая, а также размера убытков, подлежащих
возмещению.
Базовые документы, которые предоставляются страхователем страховщику для
проведения страховщиком анализа и выяснения действительности прав требования по
дебиторской задолженности для последующего признания / непризнания случая
страховым и определения размера страховой выплаты:
1.Экспортный контракт;
2.Первичные документы (товарная накладная, товарно-транспортная накладная,
грузовая таможенная декларация, счет, счет – фактура, счета на оплату поставленных
товаров, работ, услуг, доверенности на получателей товара, акты выполненных работ и
(или) акты приема-передачи),
3.Переписка страхователя с иностранным контрагентом;
4.Акт сверки взаиморасчетов, подписанного со стороны Страхователя и его Контрагента, и (или)
гарантийное письмо за подписью и печатью Контрагента Страхователя с подтверждением суммы
просроченной дебиторской задолженности (коммерческих кредитов)
25
26