Edited SPEECH OF EDMOND BROCHON (CCID SA) DURING THE FORUM ORGANIZED ON THE 2829th OF SEPTEMBER 08 IN GENEVA FAMILY OFFICE IN SWITZERLAND INTRODUCTION Translation РЕЧЬ ЭДМОНДА БРОШОНА (CCID SA) НА ФОРУМЕ, ОРГАНИЗОВАННОМ 2829 СЕНТЯБРЯ В ЖЕНЕВЕ СЕМЕЙНЫЙ ОФИС В ШВЕЙЦАРИИ ВСТУПЛЕНИЕ Ladies and Gentlemen, Уважаемые дамы и господа, It has been several years already since our company – CCID SA – is participating in this prestigious and honorable event and is contributing to the development of the economic cooperation between our countries. Вот уже несколько лет, как наша компания, CCID SA, принимает участие в этом престижном и почетном событии и вносит свой вклад экономическое сотрудничество между нашими странами. During the previous forums we already had an honor to disclose the broad scope of possibilities that Swiss companies could offer to the Russian businessmen. We also spoke about major legal demands towards companies in Switzerland, their principal characteristics and advantages for doing business in Russia whilst using a Swiss structure. Not limited to the companies, we did also present the bewildering number of services it is possible to perform for account of the Russian clientele in such sensitive sectors as tax planning, obtaining of tax rulings, trade finance advisory services, real estate, education, housing, medical services and so on. На прошлом форуме нам уже была предоставлена честь раскрыть тот широкий спектр возможностей, которые швейцарские компании могут предложить российским бизнесменам. Мы также говорили об основных законодательных требованиях в отношении юридических лиц в Швейцарии, об их основных характеристиках и о преимуществах для ведения бизнеса в России через швейцарские бизнес-структуры. Не ограничиваясь только юридическими лицами, мы также представили вашему вниманию информацию по огромному количество услуг, которые могут быть оказаны клиентам из России в таких «тонких» областях как налоговое планирование, получение налоговых освобождений, консультирование по торговому финансированию, операции с недвижимостью, получение образования, приобретение жилья, пользование медицинским обслуживанием и т.д. In my capacity of Swiss Administrator and Banking specialist of CCID SA, a Geneva based fiduciary company, I have a particular goal today. I would like to present you how fiduciary companies like ours operate in the hall of fame of Swiss services: namely in organizing a Family Office for our clients, how our bundle of strengths in comprehensive advisory and support services can now be available for the Russian businessmen and their families all around the world. Как директор швейцарской фирмы и специалист по банковскому делу CCID SA (находящейся в Женеве фидуциарной компании), сегодня я имею особую цель. Я бы хотел рассказать вам, как фидуциарные компании, подобные нашей, осуществляют свою деятельность в пантеоне швейцарского частного сервиса, а именно, как мы организуем Семейные офисы для наших клиентов; и каким образом теперь и для российских бизнесменов, и для их семей в любой точке Земного шара может быть обеспечен доступ к самому эффективному сочетанию всеобъемлющего консалтинга и делового сопровождения I/ DEFINITION OF A FAMILY OFFICE 1/ ОПРЕДЕЛЕНИЕ СЕМЕЙНОГО ОФИСА 1 The definition of the Family office can be expressed as a business run by and for a single family whose sole function is to centralize the management of a significant family fortune. The company’s financial capital is the family‘s own wealth, often accumulated over family generations. A family office can cost over $ 1 million to operate, so the family’s net worth usually exceeds $ 500 million. Its main function is to centralize the management of a significant family fortune. The purpose of the family office is to effectively transfer established wealth across generations. [A PowerPointt slide1 on pp 1, 2 and 3 – see below] [1] Typically, these organizations house family governance, tax, philanthropic, trust and estate professionals as well as integrated and sourced outside investment and financial planning expertise. [2] A core function of the family office is to effectively transfer established wealth across generations while acting as an inter-generational touchstone for the family’s collective values and heritage. The office itself either is, or operates just like, a corporation (often a limited liability company, or LLC), with a president, CFO, CIO, etc. and a support of staff. The officers are compensated as per an arrangement with the family, usually with overrides based on the profits or capital gains generated by the Family office. Often, family offices are built around direct (like real estate) or un-direct (like equity investments or funds), professionally managing a large portfolio of real estate securities, often both. In addition, a more aggressive and well capitalized office may be engaged in private equity placements, venture capital opportunities, and real estate development. To illustrate what I am saying, I would remind that the first noteworthy Family offices in the United States were formed during the late 19th and early 20th century as a result of the tremendous wealth created during the Industrial Revolution. [3] Four of the most well known of these were the Carnegie, Rockfeller, Pitcairn and Phipps families who made their fortunes in glass, oil and steel respectively. Based on these points of reference from the past, one can immediately switch on and appraise the magnitude of the vast scope of actual needs of Russian businessmen and their families accordingly. Семейный офис можно определить как бизнес, которой управляется и ведется для одной единственной семьи, основной функцией которого является централизация управления накопленным семейным состоянием. Финансовый капитал такой компании – это накопленное семейное благосостояние, зачастую созданное несколькими поколениями. Операционные затраты семейного офиса могут достигать более 1 млн. долларов, поэтому семейный капитал обычно превышает 500 млн. долларов. Основная функция семейного офиса – это централизация управления крупным семенным капиталом. Целью семенного офиса является обеспечение передачи накопленного состояния последующим поколениям. [Слайд1 PowerPoint пп. 1, 2 и 3 – см. Ниже] [1] Обычно, такие организации имеют в своем штате специалистов по семейному управлению, налогам, благотворительности, доверительному управлению и имущественным вопросам. С помощью собственных или привлеченных экспертов они решают вопросы инвестиционного и финансового планирования. [2] Стержневой функцией семейного офиса является обеспечение передачи от поколения к поколению накопленного состояния, и одновременно централизация на своей основе общих фамильных и наследственных ценностей. Сам по себе офис либо является юридическим лицом, либо управляется как юридическое лицо (чаще как компания с ограниченной ответственностью). Это предусматривает наличие Президента, финансового, исполнительного и других директоров, вспомогательного персонала и т.д. По соглашению с членами семьи, сотрудники семейного офиса получают вознаграждение за свою работу, включая дополнительные выплаты, основанные на прибыли и приросте капитала, которые создаются деятельностью семейного офиса. Зачастую семейные офисы создаются на базе прямого (как в случае с недвижимостью) или опосредованного (как в случае с вложениями в ценные бумаги и фонды) управления большим портфелем инвестиций. Иногда на базе и того, и другого. В дополнение к этому, более «агрессивный» и более капитализированный семейный офис может заниматься частным размещением акций, вложениями в венчурный капитал, а также девелоперской деятельностью Для иллюстрации моих слов, я бы хотел напомнить, что первые известные семейные офисы в Соединенных штатах были созданы в конце XIX – начале XX веков, как результат накопления громадных богатств в годы промышленной революции [3]. Наиболее известны четыре таких семьи: Карнеги, Рокфеллер, Питкэрн и Фиппс, которые накопили свои богатства на производстве стекла, нефтедобыче и сталелитейной промышленности, соответственно. Основываясь на этом историческом примере, мы можем перевести свой взор к настоящему и понять, насколько широк размах реальных потребностей российских бизнесменов, и, соответственно, их семей. 2 Already, most wealthy Russian businessmen invest directly in business ventures and in property market in the hottest places like London, the French Côte d’Azur, Monte-Carlo but once the founding entrepreneur has gone, who is going to manage these assets and what basis? Who will administer and oversee these arrangements on an on-going basis – senior members of the family, independent trustees, the head of the family office or a private bank? Уже сейчас, наиболее состоятельные российские бизнесмены напрямую инвестируют в предприятия и недвижимость в наиболее востребованных и модных местах, таких как Лондон, французский Кот д’Азюр, Монте-Карло. Но как только бизнесмен-основатель дела уйдет в мир иной, кто будет управлять всеми этими активами и на какой основе? Кто будет управлять и следить за исполнением обязательств на постоянной основе? – старший член семьи, независимые доверительные управляющие, руководитель семейного офиса или частный банк? These are the questions on which Swiss fiduciary companies, and CCID SA in particular, have their offers to be addressed to the Russian clients. Это – именно те вопросы, по которым швейцарские фидуциарные компании, и CCID SA, в частности, могут предложить решения, адресованные российской клиентуры II QUESTIONS ON THE RATIONALE OF CREATING A FAMILY OFFICE IN SWITZERLAND II ВОПРОСЫ О ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ СОЗДАНИЯ СЕМЕЙНОГО ОФИСА В ШВЕЙЦАРИИ A Family Office puts forward tailored services of the highest quality to wealthy families, individuals or foundations. One key aspect is the fact that clients receive one-stop comprehensive, neutral and independent advice for all their assets and asset classes. Семейный офис предлагает индивидуальный сервис высочайшего качества для обеспеченных семей, частных лиц и частных фондов. Одним из ключевых моментов здесь является возможность для клиента в одной точке обслуживания получить всеобъемлющий, и в то же время нейтральный и независимый, консалтинг по вопросам размещения своих активов и их структуры. Аспекты создания семенного офиса в Швейцарии можно кратко изложить следующим образом. [Слайд2 PowerPoint пп.4 – см. Ниже] Вопросы построения [4]: The focus of the creation of a Family office in Switzerland needs to be summarized as follows: [PowerPoint Slide2 on p.4 below] Architecture issues [4]: - - - - A small family office with a limited scope of services can be interesting for a Russian businessmen The options he is actually looking for are thoroughly evaluated by our team of experts Single family offices or multi family offices? Advantages and disadvantages of each? Here again, these question marks are subject to an in-depth analysis of the personal situation of the client Services provided: investment only? Accounting? Legal? Concierge services? - - - - [PowerPoint Slide3 on p.5 below] Structural concerns [5]: - Interacting with trustees for instance, who does what? Небольшой семейных офис с ограниченным кругом сервиса, который может быть интересным для российского бизнесмена. Услуги, которые требуются в действительности, подвергаются тщательному анализу командой наших экспертов. Семейный офис для одной семьи или «Много»-семейный офис? Преимущества и недостатки каждого? И здесь снова, каждый возникающий вопрос подвергается глубокому исследованию в зависимости от личной ситуации каждого конкретного клиента. Предоставляемые услуги: только ли инвестиции? Учет? Юридические? Персональный ассистент? [Слайд3 PowerPoint пп.5 – см. Ниже] Вопросы структуры [5]: - Например, взаимодействие с доверительными управляющими, кто за 3 - How do trust services fit with family offices? [PowerPoint Slide4 on p.6 below] Economic Environment [6]: - - - How are family offices for account of Russian businessmen be affected and how do they cope with a downturn in the world economy as it is the case by now? Are Family offices immunized and well diversified for longer periods of recession or does their long term horizon ignore short term downturns? Has the risk awareness of Russian high-networth individual changed? Insulation of family offices Will the wealth creation in BRIC countries (Brazil, Russia, India, China) like the Federation of Russian and the increased demand prevent a global downturn? что отвечает? Как совместить доверительное управление со структурой семейных офисов? [Слайд4 PowerPoint пп.6 – см. Ниже] Экономическая конъюнктура [6]: - - - - - All these pivotal issues are carefully monitored by us; in turn, we are able to deliver to the clients the most accurate and independent opinion. [PowerPoint Slide5 on p.7 below] Investments outlook 2009 [7]: - - Is top real estate still an investment which is immune in times of credit crunches? Are commodities still hot, or not than much for now since the spiralling down of the energy prices? Is Gold a viable long term investment? Can private equity and venture capital offer true investment alternatives? Do Hedge Funds live up in their expectations and create neutral to superior returns in falling markets? Насколько семенные офисы российских бизнесменов могут быть затронуты кризисом и как они могут справиться с негативным развитием мировой экономики, что имеет место сейчас? Имеют ли семейные офисы «иммунитет», насколько хорошо они диверсифицированы, чтобы пережить длительные периоды спада, или же их долгосрочные стратегии устойчивы к краткосрочным периодам спадов? Изменилось ли отношение состоятельных русских граждан к риску? Обособленность деятельности семейного офиса Защитят ли от мирового экономического спада растущий спрос и накопление капиталов в Бразилии, России, Индии и Китае? Мы тщательным образом изучаем самые значимые вопросы. В свою очередь, мы имеем возможность предоставить нашим клиентам наиболее аккуратное и независимое мнение. [Слайд5 PowerPoint пп.7 – см. Ниже] Инвестиционный прогноз на 2009 год [7]: - - - - Является ли первоклассная недвижимость инвестицией, все еще огражденной от последствий кредитных кризисов? Являются ли потребительские товары все еще высокодоходными, или уже в меньшей степени, из-за резкого снижения цен на энергоносители? Жизнеспособны ли долгосрочные инвестиции в золото? Могут ли частные акции и венчурный капитал предоставить реальную инвестиционную альтернативу? Оправдывают ли Хедж-фонды ожидания, создают ли они нейтральную или превосходящую доходность на падающих рынках? All the above questions are covered in conjunction with the most renowned and skilled specialists in Switzerland. In this manner, and based on our unique experience we carefully elaborate the adequate schemes to be offered to the Russian businessmen and their families. Все указанные выше вопросы рассматриваются в сотрудничестве с наиболее известными и опытными специалистами в Швейцарии. Именно таким образом, и, основываясь на нашем уникальном опыте, мы тщательно разрабатываем структуру услуг, которая была бы адекватной запросам российских бизнесменов и их семей. III BASIC CHARACTERISTICS OF A FAMILY OFFICE IN SWITZERLAND III ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ СЕМЕЙНОГО ОФИСА В ШВЕЙЦАРИИ 4 Companies like ours, their management and Board members are able to offer to the Russian businessmen the whole range of services linked to a Family office and respond to their complex needs. CCID professionals have cumulated years of international banking, and legal experience, thanks to the privileged contacts we do maintain with the Swiss banking community. We have access to the finance’s leading service providers, from a variety of disciplines, and have strong working knowledge to rightly advise the clients on the most appropriate banking partner for the management of their wealth. Компании, как наша, их руководство и члены совета директоров могут предложить российским бизнесменам целый набор услуг, связанных с семейным офисом, чтобы удовлетворить самым сложным запросам. Профессионалы CCID SA имеют многолетний опыт в международной банковской сфере и в юридических вопросах, благодаря, тем привилегированным контактам, которые мы поддерживаем со швейцарским банковским сообществом. Мы имеем возможность сотрудничества с ведущими провайдерами финансовых услуг, самой разной специализации. Более того, мы располагаем практическими знаниями в деле консультирования клиентов по выбору наиболее подходящего банка для управления их активами. Traditionally, a family office in Switzerland offers secrecy and safety. Globalization, an increasing need for asset allocation and management, and complex estate planning have prompted the creation of family offices, multi family offices, family offices within banks and the separation of more personal family matters from wealth management services in Switzerland. Традиционно, семейный офис в Швейцарии обеспечивает конфиденциальность и безопасность. Глобализация, растущий спрос на услуги по размещению активов и управлению, сложному планированию имущественных ценностей привели к возникновению в Швейцарии семейных офисов, много-семейных офисов, внутрибанковских семейных офисов, а также к отделению личных семейных вопросов от управления накопленным состоянием. Confidentiality is invariably an issue for those Russian businessmen wishing to set up family offices. The solution of choosing Switzerland is the best designed to fit their personal and family needs, and flexible enough to react to changing circumstances in a global environment. Arguably, Switzerland is extremely well equipped to take advantage of the tremendous growth and the creation of new family offices. Конфиденциальность всегда была важным вопросом для тех российских бизнесменов, которые хотят создать семейный офис. Выбор в этом вопросе Швейцарии является наиболее удачным с точки зрения удовлетворения их личных и семейных потребностей. В то же время такое решение предоставит достаточно гибкости, чтобы своевременно реагировать на изменяющуюся мировую конъюнктуру. Бесспорно, Швейцария имеет наиболее подходящую инфраструктуру для возрастающего числа открываемых семейных офисов. Confidentiality, accessibility, state of the art infrastructures exist in Switzerland for quite a long time. Конфиденциальность, доступность, передовая инфраструктура существуют в Швейцарии уже достаточно долгое время. Setting up a family office is not reduced to a standardized optimal model Создание семейного офиса не укладывается в какую-либо стандартизируемую оптимальную модель. The range of services extended under the umbrella of a Family office can be defined as follows though not exhaustively: [PowerPoint Slides6-8 on p.8 below] [8]: - Wealth planning, ongoing tax efficiency, tax rulings, the selection and setting up of tailored Swiss holding structures, the transmission of assets to subsequent generations as well as the preparation of children and or grandchildren as regards their future responsibilities - Advisory services through outsourced first class Swiss private and commercial bankers on the definition of investment strategies, Диапазон услуг, оказываемых под общим флагом семейного офиса, можно описать следующим, но далеко не исчерпывающим, образом. [Слайды6-8 PowerPoint пп.8 – см. Ниже] [8]: - Планирование накоплений, долгосрочная оптимизация налогообложения, налоговые освобождения, выбор и создание индивидуальных швейцарских холдингов, передача активов следующим поколениям, а также подготовка детей и внуков к выполнению их будущих обязанностей в семье. 5 IV ADVANTAGES OF A FAMILY OFFICE FOR RUSSIAN BUSINESS PEOPLE Консультационные услуги, привлекаемые от первоклассных швейцарских частных и коммерческих банков, по вопросам выбора инвестиционных стратегий, осуществления благотворительных инициатив, консультации по приобретению и продаже товаров (торговому финансированию), а также создание индивидуальных финансовых продуктов и нескольких независимых инвестиционных портфелей. - Внешнее привлечение и предоставление мандатов на управление; подбор при помощи лучших специалистов наиболее подходящих фондов или управляющих, контролирующих и отслеживающих финансовые и управленческие операции (отчетность, оценка). - Защита активов и международное налоговое законодательство - Семейный офис и управление частным капиталом (в сотрудничестве с первоклассными швейцарскими банками). - Имущественное планирование на международном уровне - Выполнение ежедневных административных функций - Координация множественных поставщиков услуг и общий надзор - Учреждение компаний, трастов, фондов. - Счета в швейцарских банках - Планирование наследования - Обучение - Медицинское обслуживание - Консультационные услуги в областях «СТФ – Структурированного торгового финансирования», «Факторинга», «Форфетирования», «Финансирования запасов» IV ПРЕИМУЩЕСТВА СЕМЕЙНОГО ОФИСА ДЛЯ РУССКИХ ДЕЛОВЫХ ЛЮДЕЙ Other advantages of the family office in Switzerland include: [PowerPoint Slide9 on pp.9-16 below] Другие преимущества швейцарского семейного офиса включают в себя: [Слайд9 PowerPoint пп.9-16 см. Ниже] - - - - the implementation of philanthropic initiatives, advice on the acquisition and sale of goods (trade finance) as well as the setting up of customised financial products and independent multi portfolios. Outsourcing and awarding management mandates and selecting with the support of the best specialists of the appropriate funds or managers, supervising and monitoring financial and management operations (reporting, appraisal meetings). Asset protection and global taxation law. Family office and wealth management (this one being entirely outsourced to prime Swiss Banks). International Estate Planning Handle administrative tasks on a daily basis Manage multiple service providers and provide performance oversight Corporations, Trusts and Foundation Formation Swiss bank accounts Inheritance planning Schooling Medical services Real Estate Trust Formations Consulting and Advisory Services in the fields of “STF Structured Trade Finance”, “Factoring”, “Forfaiting”, “Inventory Financing”. [9]Estate planning: 1. Planning for wealth distribution to the family members and about important issues like for instance: planning for disabled family members, protecting assets from creditors (advantage offered by the Swiss law), spendthrift beneficiaries, the succession of family businesses, guardianship of children and eventually philanthropic planning. - - [9]Имущественное планирование: 1. Планирование распределения накопленного состояния между членами семьи и аналогичные по значимости вопросы планирования для членов семьи– инвалидов; защита активов от кредиторов (преимущества, предлагаемые швейцарским законодательством) и расточительных наследников; передача по наследству семейного бизнеса, опекунство над детьми; и, наконец, планирование благотворительности. 6 - [10]Tax planning: - Мы работаем признанными профессионалами юрисдикциях. Working with the most renowned tax professionals in many numerous jurisdictions. - [11] Other business management services: бизнесом: [12]Philantropic planning: - [13]Financial reporting: наиболее налоговыми во многих [11] Другие услуги по управлению [12] Планирование благотворительности Частое использование благотворительных фондов привело к ухудшению их профессиональной структуры, недолговечности их целей, и, что иногда самое важное, к слабости обеспечения полной анонимности. Frequent use of foundations as that gives them a less professional structure, longevity of their giving objectives and times most importantly complete anonymity. - с Активная координация юридических и налоговых аспектов бухгалтерского учета / аудита в зависимости от существующих предпочтений конкретного бизнеса. Active coordination of legal & tax, accounting / auditing issues relative to active business interests. - [10]Налоговое планирование: - [13] Финансовая отчетность Здесь может потребоваться учет совокупного портфеля. Часто семейных офис обслуживается несколькими брокерами, депозитариями и менеджерами. Информация, поступающая от них, будет выверяться и отсортировываться внутри самого семейного офиса в электронной форме. This may involve combined portfolio accounting. There are often multiple brokers, custodians and managers servicing the family office and information will normally be assessed and distilled electronically by the family office. - [15]Arranging and monitoring audits of accounts with selected Swiss auditors - [15] Организация и проведение аудита бухгалтерских счетов лучшими швейцарскими аудиторами - [16]Asset purchases: - [16] Приобретение активов: Family offices offer advice on buying and selling big tickets items like aircrafts, yachts, property, arts, antiques or even race horses. Семейные офисы предоставляют консультации по покупке и продаже дорогостоящих предметов, таких как самолеты, яхты, землевладения, предметы искусства и антиквариата, и даже беговые лошади. Other main scope of services: Другие основные услуги Asides the range of services described above, our company acts in creating different type of Swiss Companies like: a) corporation (AG), b) Limited liability company (GmbH), c) Auxiliary company, d) Помимо спектра услуг, указанного выше, наша компания занимается созданием различных типов Швейцарских юридических лиц. А) Акционерных обществ (AG, SA); Б) Компаний с ограниченной 7 Domiciliary company and 6) Swiss holding company. These Swiss companies provide many benefits and are tailored to meet with the specific demands of the clients. We are offering Swiss staff with international experience, use local offices and get board membership from Swiss administrators. ответственностью (GmbH, Sarl); В) Вспомогательных компаний; Г) Домицилированных компаний и Д) Швейцарских холдинговых компаний. Они могут дать своему владельцу множество преимуществ, и всегда создаются с учетом его персональных требований. Мы поможем набрать швейцарский персонал, имеющий международный опыт, создать местный офис и укомплектовать совет директоров Швейцарскими администраторами. V. PRINCIPAL SCOPE OF SERVICES V. ОБЩИЙ СПЕКТР УСЛУГ CCID SA In orchestrating the Family Office, we will facilitate and coordinate all the important things that sometimes consume a lot of time. В координации деятельности семейного офиса мы берем на себя обеспечение и согласование множества важнейших действий, которые зачастую отнимают очень много времени. Family office will work only for account of the beneficial owner standing behind the family office. Семейный офис будет работать только стоящего за ним бенефициарного владельца. Acting as manager of your Family office we will act in the background, caring for bank accounts, all real estate matters, tax planning, protecting your assets, inheritance planning, foundations or trusts, companies like CCID SA will recommend lawyers, art experts, yacht and aircraft sellers, clinics, and educational institutions for the children in the most professional way. Взяв на себя функции администратора вашего семейного офиса, мы будем работать как бы «за сценой», заботясь о банковских счетах, всех вопросах недвижимости, налогового планирования, защите ваших активов, планировании наследования, создания фондов и трастов. Компании, как CCID SA порекомендуют юристов, экспертов-искуствоведов, продавцов яхт и самолетов, клиники, образовательные учреждения для детей, и сделают это самым профессиональным образом.. The family office services provided by us represent a Center of influence and stability to help the Russian businessmen and their families ensuring the preservation and growth of their family assets and family heritage. Наши услуги по ведению семейного офиса – это центральный фактор стабильности, призванный помочь российским бизнесменам и их семьям в деле обеспечения сохранности и преумножения их семейных активов и семейного наследия. In general, the family office aggregates and focuses resources to facilitate a common interest in asset protection, cost control, financial education and a host of other needs, – all that with guarantees of complete confidentiality and cost effectiveness. В самом общем смысле, семейный офис концентрирует и фокусирует ресурсы для целей соблюдения общих интересов в защите активов, в контроле над издержками, в финансовом образовании, и в обеспечении других потребностей, - и все это с гарантиями полной конфиденциальности и стоимостной эффективности. Since our company does not typically provide wealth and asset management in house. These services are outsourced to first class independent asset and money managers. Custodian and tax return preparations are also commonly outsourced. Так как наша компания обычно самостоятельно не предоставляет услуги по управлению активами, то для этого мы привлекаем извне первоклассных управляющих, специализирующихся на управлении активами и денежными средствами. Депозитарные услуги и подготовка налоговой отчетности, так же обычно выполняются с использованием аутсорсинга. [PowerPoint Slide10 on pp.17 below] VI CONCLUSION [Слайд10 PowerPoint пп.17 см. Ниже] VI ЗАКЛЮЧЕНИЕ для 8 [17] In general a fiduciary company, and CCID SA in particular will not only deal with all the legal, consulting and advisory services I have presented you during this speech; we shall guide you to execute your business activity within the particular framework of the appropriate Family office you will have agreed upon while leaving relations with administrative authorities and procedural questions to us. [17] В общем, любая фидуциарная компания, и CCID SA, в частности, будет не только заниматься всеми юридическими и консалтинговыми услугами, о которых я рассказал в своем выступлении, мы будем также помогать вам осуществлять ваш бизнес в четко очерченных и заранее согласованных с вами рамках соответствующего именно вам семейного офиса. При этом мы полностью возьмем на себя все отношения с регулирующими органами и решение всех процедурных вопросов. I do thank you for your time and attention and remain at your disposal for any questions. Я благодарю вас за ваши время и внимание, и готов ответить на ваши вопросы. Edmond Brochon Эдмонд Брошон. 9