Профессор, доктор экономических наук

Министерство
экономического
развития и торговли
Российской Федерации
Министерство
образования
Российской Федерации
Государственный университет Высшая школа экономики
Утверждена УМС
Секция экономической теории
Председатель проф.О.И.Ананьин
__________________________________
"____"_______________
г.
Одобрена на заседании кафедры
экономической теории
Зав. кафедрой проф. Р.М.Нуреев
___________________________
"_28_"_августа____2002 г.
Программа дисциплины
Mоделирование пост-советской экономики
для направления 521600 - "Экономика"
(третья ступень высшего профессионального высшего образования)
лектор
Заслуженный деятель науки РФ
профессор, доктор экономических наук
СМИРНОВ Александр Дмитриевич
кафедра экономической теории
Москва, 2002 г.
1
I. Дисциплина входит в состав вузовского (регионального) компонента ГОС
высшего профессионального образования, направление 521600 Экономика, номер
государственной регистрации 351 гу-маг.
II. Пояснительная записка
Автор программы: Заслуженный деятель науки РФ, доктор экономических наук,
профессор А. Д. Смирнов.
Требования к студентам:
Программа лекционного курса по
моделированию постсоветской экономики
является продолжением курса «Макроэкономические модели переходной экономики».
Оба курса читаются для студентов 2-го года обучения в магистратуре экономического
факультета Государственного университета - Высшей Школы Экономики.
Предполагается, что слушатели имеют знания в объёме общего курса микро- и
макроэкономической теории, монетарной и финансовой экономики, основ математики,
необходимых экономисту, а также владеют английским языком, достаточным для чтения
соответствующей литературы учебного и научного характера.
Программа соответствует спецкурсу дисциплины вузовского компонента ГОС
высшего профессионального образования, направление 521600 Экономика, номер
государственной регистрации 351 гу-маг.
Программа предусматривает проведение лекций и самостоятельные занятия
студентов.
Формы контроля:
Промежуточный контроль проводится в форме эссе.
Итоговый контроль - проводится в форме устного экзамена.
Все перечисленные виды работ оцениваются по 10-балльной шкале.
По результатам контроля выставляется итоговая средневзвешенная оценка, которая
рассчитывается по формуле:
O  Oe we  Oz wz
где Oe , O z – оценки за эссе и устный ответ на экзамене;
we  0.3 ; wz  0.7 – весовые коэффициенты оценок за эссе и устный ответ на экзамене.
Для получения итоговой оценки контроля в 5-балльной шкале используется
следующее правило:
-
если O  8,9,10 , то «отлично (5)»;
если O  6,7 , то «хорошо (4)»
если O  4,5 , то «удовлетворительно (3)»
если O  1,2,3 , то «неудовлетворительно (2)»
2
Оценка в 5-балльной и 10-балльной шкалах выставляется в ведомость и зачетную
книжку студента.
Таблица соответствия оценок по десятибалльной и пятибалльной системам.
Десятибалльная шкала
1- весьма неудовлетворительно
2- очень плохо
3- плохо
4- удовлетворительно
5- весьма удовлетворительно
6- хорошо
7- очень хорошо
8- почти отлично
9- отлично
10- блестяще
Пятибалльная шкала
2- неудовлетворительно
3- удовлетворительно
4- хорошо
5- отлично
III. Содержание программы
Тема 1. Переходная экономика как система "высокой" инфляции.
Институциональные особенности переходной экономики, порождающие режимы
«высокой» инфляции. Бюджетный дефицит и монетарная политика в переходной
экономике. Инфляция и возможности финансирования дефицита. «Островная модель» Р.
Лукаса и ее применение к анализу инфляции в переходной экономике.
Функция инфляционного налога и неединственность инфляционных равновесий в
системах "высокой" инфляции. Инфляционные равновесия, их свойства. Бифуркации
систем "высокой" инфляции. Финансирование дефицита в стационарных состояниях
экономики, инфляционная «ловушка». Опыт применения стабилизационных программ в
экономике "высокой" инфляции.
Тема 2. Модели стабилизации и монетарная политика.
Дезинфляция , макроэкономическая стабилизация и проблема доверия к политике
правительства. Немонетарные факторы инфляции, их влияние в разных режимах
инфляции. Структура денежного рынка в переходной экономике, взаимосвязи монетарной
политики и инфляции.
Монетарная политика как средство финансовой и макроэкономической
стабилизации. Номинальные якори стабилизации в переходной экономике. Модели
инфляции как нелинейные динамические системы второго порядка. Точка инфляционного
равновесия и условия её устойчивости. Стационарные точки и устойчивость моделей
инфляции и возможное объяснение про- и контрциклической денежной политики в
переходной экономике.
Тема 3. Бюджетный дефицит и государственный долг в переходный период.
Основное бюджетное ограничение, его основные компоненты. Уравнение статики
бюджетного дефицита. Распродажа государственной собственности как способ
финансирования
дефицита.
Равновесный
или
сбалансированный
бюджет.
Макроэкономическое равновесие и сбалансированный бюджет.
Кредитная экспансия и
способы финансирования бюджетного дефицита. Дефициты бюджета и платёжного
баланса, политика денежной стерилизации. Операциональный дефицит и обслуживание
государственного долга.
3
Рикардианская
эквиваленция в детерминированной постановке. Размещение
правительственных облигаций и государственный долг. Уравнение государственного
долга и его решение. Условия трансверсальности и их экономический смысл.
Обслуживание государственного долга и его временная структура. Асимптотика
государственного долга. Инфляционный характер финансирования дефицита при эмиссии
государственных ценных бумаг. Оптимизация времени прекращения заимствований на
свободном рынке для детерминированных процессов.
Тема 4. Стохастические модели государственного долга.
Государственный долг, сеньораж и инфляция в переходной экономике. Границы
применения гипотезы эффективного рынка для возникающих финансовых рынков.
Сеньораж как вероятностный процесс винеровского типа. Политика государственных
заимствований как опцион (финансовый) инструмент.
Опционы как несимметричные контракты и финансовые инструменты. Элементы
исчисления оптимальной цены ( колл и пут ) опционов. Уравнение арбитража для
процесса государственных заимствований. Уравнение Блека-Шолза стохастической
динамики цены актива. Содержательные аналогии между исчислением цены опциона и
формированием политики управления государственным долгом. Уравнения Р. Беллмана
для динамики долга и сеньоража. Задача «оптимальной остановки» для стохастической
динамики государственного долга в переходной экономике. Границы рациональности
поведения государства и частных инвесторов на рынке долгов и ситуации дефолта.
Тема 5. Переходная экономика и экономический рост.
Экономический рост и повышение благосостояния как цели экономических реформ.
Инвестиции, реальный капитал как факторы роста производства. Долгосрочное
равновесие для рыночной и командной экономик. Риски и доходности, их динамика при
медленно меняющихся ожиданиях. Денежная политика, нейтральность денег
и
экономический рост.
Представление переходной экономики как гамильтоновой системы. Проблема выбора
оптимальной траектории экономического роста. Дисконтирование и реальные факторы
изменения
нормы
процента.
Управление
макроэкономической
динамикой.
Дифференциальные (канонические) уравнения макроэкономической динамики, роль цен и
инвестиций.
Качественное решение гамильтоновой системы на плоскости,
экономическая интерпретация траекторий системы. Ветви устойчивости точек равновесия.
Бассейны аттракции и возможности управления потреблением и инвестициями.
Тема 6. Экономическая трансформация для открытой системы.
Экономическая трансформация для открытой экономики. Международная
конкуренция как субститут внутренней конкуренции в переходный период. Арбитраж для
«открытой экономики» в переходный период. Траектории поведения на рынках товаров,
ресурсов, валюты и внутренних активов в открытой экономике. Адаптации экономики к
равновесию при плавающем валютном курсе. Режим фиксированного курса обмена валют.
Макроэкономические политики для переходной экономики в различных режимах
обменного курса. Мобильность международного капитала и "мировая" норма процента,
их влияние на модификацию макроэкономики в переходный период.
IV. Учебно-методическое обеспечение дисциплины
Основная литература:
4
1. Blanchard, O. (2000) Macroeconomics, 2 Edition, Prentice Hall.
2. Romer, D. ( 1996). Advanced Macroeconomics. The McGraw Hill Companies,Inc.
3. Turnovsky, S. (1995). Methods of Macroeconomic Dynamics. The MIT Press.
5. Dixit, A. and Pindyck, R. (1994). Investment under Uncertainty. Princeton University Press.
6. Сuthbertson, K. and Nietzsce, D. (2000) Financial Engineering. John Wiley & Sons.
7. Смирнов А.Д. (2000), Лекции по макроэкономическому моделированию. Проект ТАСИС.
Издательский Дом ГУ ВШЭ, Москва.
8. Hedlund, S. (1999). Russia’s “Market” Economy. London: UCL Press.
Дополнительная литература:
1. Sargent, T. (1993). Bounded Rationality in Macroeconomics. Oxford,Clarendon Press.
2. Heymann, D. and Leijonhuvud, A. (1995). High Inflation. Oxford, Clarendon Press.
3. Lucas, R.E., ( 1981 ). Studies in Business Cycle Theory. Cambridge, MIT Press.
4 Buchs, T. (1999). Financial Crisis in Russian Federation. The Economics of Transition, vol. 7,
no. 3
5.Chiang, A.(1992). Elements of Dynamic Optimization, МcGrow-Hill, Inc., London.
6. International Monetary Fund (1999), Russian Federation: Recent Economic Developments.
Washington, D.C. .
7. Livingston, M. (1999). Bonds and Bond Derivatives. Oxford: Blackwell Publishers.
8. Мiller, M. and Zhang, L. (1997). Hyperinflation and Stabilisation: Cagan Revisited. The
Economic Journal, vol. 107, no. 441, March. p. 441-454.
9. North, D. (1997). Some Fundamental Puzzles in Economic History/Development. in The
Economy as an Evolving Complex System II, edited by B. Arthur, S. Durlauf, D.Lane, Reading,
Mass: Addison –Wesley.
10. Neftci, S. (1996). Mathematics of Financial Derivatives. San Diego: Academic Press.
11. Smirnov, A.D. (2000). Russian Government Debt Dynamics Model. Ekonomicheski zournal
Vysshey Shkoly Ekonomiki, v. 5, no. 1, (in Russian)
12. Smirnov, A.D. (1998). Optimal Budget and Seigniorage Targeting in a Transition Economy,
Economic Journal of HSE, 4, vol. 2, Moscow.
13. Strogatz, S. (1994). Nonlinear Dynamics and Chaos. New York, Addison Wesley.
14. Lessons of Economic Stabilization and its Aftermath (1991) ed. by M.Bruno, S.Fischer,
E.Helpman, N.Liviatan and L. (Rubin) Meridor, The MIT Press, Cambridge.
15. Beckerman, P. ( 1992 ). The Economics of High Inflation. Macmillan, London.
16. Goodwin, R.M. (1991). Nonlinear Dynamics and Evolution. Macmillan, London.
17. Calvo, G. (1996). Money, Exchange Rates and Inflation. The MIT Press.
18. Monetary and Fiscal Policy (1994) . Vols. 1-2. Ed. by T. Persson and G. Tabellini. The MIT
Press.
19. Bertola, G. and Drazen, A. (1993). Trigger Points and Budget Cuts: Explaining the Effects of
Fiscal Austerity. The American Economic Review, 83,
20. Dixit, A. (1991). A Simplified Treatment of the Theory of Optimal Regulation of Brownian
Motion. Journal of Economic Dynamics and Control, 15.
21. OECD (1998). Economic Review of OECD. Russian Federation, 1997. Paris, 1998.( in
Russian )
5
Вопросы для оценки качества освоения спецкурса
1. Причины инфляции, роль инфляции издержек в переходной экономике.
2. Основное уравнение долга и денег; его применение для анализа переходных процессов.
3. Структура активов и пассивов баланса центрального банка и возможности монетарного
регулирования переходной экономики.
4. Уравнение финансирования бюджетного дефицита: экономический анализ и вывод.
3. Динамика инфляции и государственного долга в переходный период, и возможности
их моделирования.
4. Модель «высокой инфляции» и ее применимость к анализу переходной экономики.
5. Фазовый портрет динамики высокой инфляции (в координатах «деньги-долг») и ее
экономический анализ.
6. Инфляция, спрос на деньги и цены в уравнении динамики инфляционных процессов в
переходной экономике.
7. Финансирование бюджетного дефицита и точки бифуркации; экономическое
истолкование процесса.
8. Экономические условия формирования режимов «высокой» и умеренной инфляции.
9. Динамика денежного предложения и инфляции, сравнительный анализ в кратко- и
долгосрочном периодах.
10. Рациональные ожидания и гипотеза «совершенного близорукого предсказания»: их
применимость к анализу переходной экономики.
11. Гипотезы адаптивных и рациональных ожиданий в анализе модели переходной
экономики.
12. Модель Ф. Кейгана динамики инфляции; ее использование для анализа переходной
экономики.
13. Экономический смысл преобразования   p и его применение в моделировании
переходной экономики.
14. Инфляция в переходной экономике; экономическая гипотеза, лежащая в основе ее
представления как линейного осциллятора p   .
  m  p  a
15. Система
как
модель колебаний цен в переходной экономике.
16. Экономическое объяснение свойств устойчивости динамики инфляции,
представленной уравнением: p  ap  p  m в переходной экономике.
17. Возможности монетарной стабилизации в линейной динамической модели переходной
экономике.
19. Осциллятор ван дeр Поля и динамика переxодной экономики: основные гипотезы
модели.
20. Анализ производства в нелинейной модели переходной экономике: поведение
совокупных производителей и потребителей.
21. Устойчивый цикл и устойчивые точки в нелинейной модели макроэкономической
динамики.
22. Возможности монетарной стабилизации в нелинейной модели переходной экономики
p   y ' ( p) p  p  m
6
V. ТЕМАТИЧЕСКИЙ РАСЧЕТ ЧАСОВ
Наименование темы
Аудиторные часы
Лекции
Семинары
Формы
Самосто
Всего
текущего
ятельная
часов
контроля
работа
Аудит.
часы
1. Переходная экономика как система
2
2
5
7
3
3
6
9
3
3
8
11
3
3
6
9
и
3
3
8
11
6. Переходный процесс в открытой
2
2
5
7
38
54
высокой инфляции
2. Модели инфляции, стабилизация и
эссе
монетарная политика
3.
Бюджетный
дефицит
и
государственный долг
4. Стохастические модели долга и
дефицита.
5.
Переходная
экономика
экономический рост.
экономике.
Зачет
Итого за весь курс
Автор
16
16
Заслуженный деятель науки РФ
Профессор, доктор экономических наук
Смирнов А. Д.
28 августа 2002 года. Москва.
7