Учебно–методические материалы «Экономическая диагностика
advertisement
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ имени ШАКАРИМА г. Семей Документ СМК 3 уровня УМК УМКД Учебно–методические материалы «Экономическая диагностика деятельности предприятия» Редакция № ___ от ____________ УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС ДИСЦИПЛИНЫ «Экономическая диагностика деятельности предприятия» УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ Семей 2014 УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ Содержание: 1 2 3 4 5 Глоссарий Лекции Практические и лабораторные занятия СРО Литература страница 2 из 71 УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 3 из 71 1 ГЛОССАРИЙ Административно-командная экономика — экономическая система, основанная на государственной концентрации всех разрабатываемых и утверждаемых экономических директив в области производства, распределения и обмена материальных благ. Анализ хозяйственной деятельности конкурирующего предприятия — направле-ние научного исследования текущих и стратегических планов развития предприятия-соперника. Амортизация — см. Ускоренная амортизация. Аренда — временная передача владельцем имущества (арендодателем) другому лицу (арендатору) юридического права на использование орудий труда и других элементов основных производственных фондов. Аудитор — служба, организация, ревизор-бухгалтер, осуществляющие проверку финансовохозяйственной деятельности предприятий, банков, страховых компаний и т.п. База — исходная позиция, экономические показатели, относящиеся к определенному периоду (базисному году) и используемые в дальнейшем для сравнения с показателями, полученными в более поздние сроки. Баланс предложения и спроса — одно из условий регулирования рыночной экономики, согласно которому объем и структура продукции должны соответствовать объему и структуре спроса и предложения. Безубыточность — объем продаж товара, выручка от реализации которого тождественна затратам на производство. Бизнес-план — основная программа предпринимательской деятельности фирмы, включающая экономически обоснованные организационно-технические мероприятия, запланированные для выполнения в ближайшей перспективе (3-5 лет). Биржа — наиболее развитая форма постоянно действующей системы купли и продажи на основе заключения двустороннего соглашения. Биржа труда — государственная организация, работа которой направлена на удовлетворение потребности в трудовых ресурсах посредством широкого распространения информации о наличии вакантных рабочих мест. Бюджет государственный — сбалансированный перечень доходов и расходов, разрабатываемый, утверждаемый и регулируемый законодательными и исполнительными органами власти. Положительный остаток бюджета отражает превышение доходов над расходами (профицит). Дефицит возникает в случае превышения расходов над доходами. Величина спроса — стоимостная оценка количества определенного товара, предложенного для продажи по установленной цене в течение заданного периода времени. Иными словами — это потенциальная выручка от реализации количества определенного товара, т.е. произведение количества товара на цену. Величина предложения — стоимостная оценка количества определенного товара, который может быть приобретен покупателем по установленной цене в течение заданного периода времени, иначе — обеспечение спроса. Если величина спроса превышает величину предложения (произведение цены на количество товара), возникает дефицит данного товара. Превышение величины предложения отражает избыток определенного товара на рынке. Всеобщий закон роста производительности труда — отражает результат внедрения более совершенных и производительных орудий труда, использование которых обеспечивает снижение трудоемкости единицы изделия и экономию по заработной плате (высвобождение живого труда) при увеличении амортизационных отчислений (прошлый труд). «Повышение производительности труда заключается именно в том, что доля живого труда уменьшается, а прошлого труда увеличивается, но увеличивается так, что общая сумма труда, заключающаяся в товаре, уменьшается и, следовательно, количество живого труда уменьшается больше, чем увеличивается количество прошлого труда» (К. Маркс, Ф. Энгельс. Соч. 2-е изд. Т. 25. Ч. I. С. 286). УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 4 из 71 Вход на рынок — условия, льготы, ограничения, предусмотренные для товаропроизводителя, вступающего на рынок. Выход с рынка — рыночная экономическая ситуация, характерная для отдельного товаропроизводителя, продукция которого из-за низкой конкуренто-способности не может обеспечить достаточной выручки в длительном периоде. Гибкая технология — возможность действующей технологии быстро перестраиваться на изготовление новой или частично измененной номенклатуры продукции. Декларация налоговая — документ, в котором содержатся сведения о доходе, полученном налогоплательщиком за определенный период, а также указания на налоговые скидки и льготы. Демпинг — разновидность конкурентной борьбы, когда на рынке появляется большое количество товара, продаваемого по искусственно заниженным ценам; экспорт товара по более низким ценам. Депрессия — стадия промышленного цикла, непосредственно следующая за экономическим кризисом. Дефицит — превышение спроса над предложением. Диверсификация — расширение сферы экономической деятельности предприятия, объединения или отрасли с целью увеличения номенклатуры продукции и повышения доли новой продукции в общем объеме производства. Дисконт — снижение (скидка) цены на товар; разница между номинальной стоимостью ценной бумаги и ценой ее продажи. Дисконтирование затрат — приведение разновременных затрат при оценке эффективности инвестиционного проекта к затратам начального или конечного периода на основе использования сложных процентов. Доход облагаемый — валовой доход предприятия, уменьшенный на сумму валового дохода, освобожденного от уплаты налогов в соответствии с действующим законом о льготах и скидках. Доходы теневые — доходы юридического или физического лица от участия в теневой экономической деятельности. Дуополия — рынок, где определенная продукция реализуется только двумя представителями крупных монополистических группировок, не связанных договором о ценах. Единичная эластичность — условие, при котором выручка от реализации определенного товара остается неизменной, т.е. темпы роста (снижения) объема продаж тождественны темпам снижения (роста) цены. Емкость рынка — предполагаемая величина предложения (потенциальная выручка) при заданном уровне цен, объеме реализации за определенный период. Жизненный цикл изделия — период от зарождения технической идеи и ее материализации до момента снятия изделия с производства. Загрузка оборудования — коэффициент использования внутрисменного времени, отражающий долю фактического времени работы оборудования в течение определенного периода (смена, сутки, декада и т.д.) в суммарном эффективном фонде времени установленного оборудования за соответствующий период. Загрузка производственных мощностей — уровень использования потенциальных возможностей производства, которые оцениваются отношением фактического выпуска продукции к максимально возможному. Закон предложения — закон, согласно которому между ценой и предложением существует взаимосвязь, т.е. по мере роста предложения цены также растут. Закон спроса — закон, согласно которому между спросом и ценой существует обратно пропорциональная связь. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 5 из 71 Избыток на рынке товаров — избыток предложения, превышение величины предложения над величиной спроса, возникающее при перепроизводстве товара. Избыток спроса — рыночная ситуация, отражающая дефицит товара как следствие превышения спроса над предложением. Издержки конкуренции — не включенные в план дополнительные затраты, направленные на рекламу потребительских свойств товара для повышения спроса. Издержки переменные (пропорциональные) — текущие издержки производства, которые находятся в прямой зависимости от объема производства, например: основные материалы, заработная плата основных производственных рабочих и т.п. Издержки постоянные (непропорциональные) — затраты, которые при изменении объема производства существенно не изменяются (расходы на отопление, освещение и т.п.). Имидж — репутация, общественная оценка деятельности предприятия, фирмы, формируемая у заказчиков, поставщиков, потребителей и т.п. Инвентарный риск — потери, которые могут возникнуть в результате обесценения товарно-материальных ценностей вследствие снижения цен и морального износа товара. Индекс конкурентоспособности — показатель рыночной экономики, отражающий динамику изменения потребительских свойств товара. Инновационный потенциал — технико-экономические возможности промышленного предприятия проектировать и производить новую конкурентоспособную продукцию, отвечающую требованиям рынка. Интервал поставки — период времени между плановыми очередными поставками товарноматериальных ценностей. При отклонении фактического периода времени (увеличении) поставки от планового создаются запасы (страховой запас, транспортный запас и т.п.). Интегральный эффект — показатель оценки эффективности инвестиционного проекта, представляющий собой положительную разницу между интегральными результатами и затратами за весь расчетный период с учетом приведения их к первому году осуществления капитальных вложений. Интеллектуальная собственность — особая форма собственности, отражающая присвоение результатов интеллектуального труда, право собственности на которые принадлежит авторам, создавшим их. Инфлятор — индекс роста цен. Инфляционный риск — опасность возникновения потерь в результате роста цен. Инфраструктура рынка — совокупность предприятий и организаций, обслуживающих рынок (биржа, торговый дом и т.п.). Клиринг — система взаимных безналичных расчетов за куплю-продажу товарноматериальных ценностей и оказание услуг. Основывается на зачете платежных требований и обязательств участников сделки. Комиссионер — посредник, оказывающий на основе заключенного соглашения оплачиваемые услуги по купле-продаже товара на рынке. Коммерческое предприятие — юридическое лицо, работающее в условиях самофинансирования и преследующее своей целью получение прибыли. Компания с ограниченной ответственностью — ассоциация акционеров, отвечающая за невыполнение принятых обязательств в пределах номинальной стоимости приобретенных ими акций данной компании. Конверсия — изменение структуры выпускаемой продукции; перевод предприятий оборонной промышленности на выпуск продукции гражданского назначения. Конкурентоспособность продукции — совокупность технико-экономических показателей, которая оценивается интегральным показателем относительной конкурентоспособности товара. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 6 из 71 Конкурентоспособность производства — оценка технико-экономических возможностей производства для обеспечения согласованности интересов производителя и потребителя. Конкуренция — экономические условия реализации товаров, при которых возникает соперничество за рынки сбыта товаров с целью получения прибыли или других выгод. Конкуренция на рынке сбыта — раздел бизнес-плана, в котором систематизированы результаты анализа условий производства и реализации аналогичной продукции у основных конкурентов по перечню факторов (товар, цена, каналы сбыта и т.д.). Конкуренция олигополистическая — конкуренция, характерная для олигополистического рынка, который занимает большое пространство, но темпы его развития ограничены, с одной стороны, рынком чистой монополии, а с другой — монополистической конкуренцией. Контроль качества — оценка соответствия фактических эксплуатационных характеристик товара, определяющих пригодность его для потребления, с характеристиками, утвержденными техническими условиями, стандартами или требованиями заказчика. Контроль над ценами — совокупность государственных мер по регулированию оптовых и розничных цен путем установления предельных коэффициентов их роста. Сумма превышения верхнего предела цен изымается в бюджет государства. Контрольный пакет акций — доля акций, позволяющая их владельцу (физическому или юридическому лицу) осуществлять полный контроль над деятельностью акционерного общества. Корпоративизм — направление институционального преобразования в условиях переходного периода и становления рыночной экономики, основанное на союзе или объединении промышленных предприятий и финансовых организаций (промышленно-финансовых групп) по общности хозяйственных интересов для создания экономических преимуществ за счет концентрации денежного и промышленного капитала с учетом трудовых ресурсов. Коэффициент использования сменного режима работы оборудования — отношение фактического коэффициента сменности к режиму работ оборудования. Например, при 2сменном режиме работы оборудования и фактическом коэффициенте сменности К см = 1,6 коэффициент использования Ксм исп = 1,6/2 = 0,8. Коэффициент риска — расчетная величина предполагаемых потерь при переходе к производству новой продукции, отнесенная к прибыли от ее реализации. Коэффициент текущей ликвидности — реальная обеспеченность предприятия оборотными средствами (оборотным капиталом) для нормального ведения хозяйственной деятельности при обязательном условии своевременного погашения кредита и других срочных денежных обязательств; равен отношению стоимости оборотных средств предприятия к сумме срочных обязательств. Коэффициент эластичности — процентное изменение количества продаваемого товара (или цены) на один процент изменения цены товара (количества продаваемого товара). Кредитный риск — вероятность нарушения соглашения о своевременности оплаты полученной в кредит продукции (услуг). Кривая безубыточности — кривая, графически иллюстрирующая условие, при котором текущие издержки производства равны выручке от реализации. Кривая предложения — кривая, графически отображающая закон предложения, согласно которому при росте предложения цена также растет. Кривая спроса — кривая, графически отображающая закон спроса, согласно которому при снижении цены спрос растет, и наоборот: спрос падает при росте цен. Кризис перепроизводства — ситуация, при которой произведенные товары не находят сбыта в связи с их превышением реальной потребности и плате-жеспособности покупателей. Лизинг — одна из форм аренды оборудования на длительный срок. Ликвидность — способность превращения активов предприятия в наличные деньги для погашения возникшей задолженности по обязательствам. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 7 из 71 Ликвидность рынка — способность рынка реагировать на изменения спроса и предложения путем привлечения покупателей и продавцов. Лицензиар — физическое или юридическое лицо, передающее покупателю (лицензиату) за определенное вознаграждение свои авторские права на использование изобретения в пределах установленного срока. Лицензиат — физическое или юридическое лицо, покупающее право на использование авторских изобретений, патентов и прочих технических решений. Лицензия — разрешение на использование запатентованных авторских решений в течение установленного срока за определенную сумму вознаграждения. Логистика — технологические процедуры, связанные с планированием, управлением и контролем (включая складирование) за движением материальных потоков для обеспечения соответствующего уровня конкурентоспособности выпускаемой продукции и снижения ее себестоимости. Льготный налог — налог, размер которого ниже установленной законом выплаты юридическими и физическими лицами обязательных платежей в бюджет. Макроэкономика — раздел экономической науки, посвященный исследованию экономических проблем и ситуаций на правительственном уровне, например инвестиционная и налоговая политика государства. Маржа — доход, получаемый на разнице процентов, которые устанавливаются для ссуды, выдаваемой клиенту, и для привлечения денежных средств в банк. Маржинализм — направление в экономической науке, исследующее экономические ситуации с точки зрения минимизации или максимизации предельных величин, например предельные издержки и т.д. Маржинальный доход — максимальный доход (выручка), полученный в результате реализации дополнительной единицы произведенной продукции. Маркетинг — система управления той сферой деятельности фирмы (предприятия), которая обеспечивает продвижение товара на рынок для удовлетворения спроса. Мезоэкономика — научная дисциплина, изучающая экономические процессы на уровне отраслей народного хозяйства и крупных объединений. Менеджмент — совокупность методов, приемов и средств управления фирмой (предприятием) в рыночных условиях с целью максимизации прибыли. Микроэкономика — научная экономическая дисциплина, изучающая относительно маломасштабные экономические процессы и объекты. Монополия — исключительное право физических, юридических лиц и государства на осуществление какого-либо вида деятельности. Монопольная цена — рыночная цена на товары и услуги, которая устанавливается выше или ниже стоимости товара (услуг) в зависимости от интересов товаропроизводителей, занимающих монопольное положение на рынке. Мотивационный анализ — направление маркетинговых исследований, связанное с выявлением причин изменения потребителя на рынке и оценкой их влияния на изменение спроса. Налог на добавленную стоимость — налог, который рассчитывается как разница между стоимостью реализованной продукции (РП) и стоимостью мате-риальных ресурсов (МЗ), используемых в процессе производства продукции, скорректированная на установленную величину НДС, равную 20%: НДСабс = (РП — МЗ)НДС. Налог на прибыль — налог, который определяется как произведение облагаемой налогом прибыли (ПРобл) на ставку налога (Нпр), т.е. отчисления в бюджет рассчитываются по формуле: ПРгб = ПРобл · Нпр ; ПР = ПРбал — ПРпг, где ПРбал - балансовая прибыль, ПРпг - часть балансовой прибыли, которая не облагается налогом. Налог прямой — установленные законодательством обязательные платежи в бюджет, которые взимаются с доходов или имущества юридических и физических лиц. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 8 из 71 Налогообложение прогрессивное — налогообложение, предусматривающее повышение налоговых ставок по мере роста совокупного дохода плательщика. Налогообложение пропорциональное — налогообложение, предусматривающее единую налоговую ставку, независимо от величины совокупного дохода физического или юридического лица. Насыщение спроса — рыночная ситуация, когда на многие товары и услуги цены резко сокращаются, а на отдельные товары спрос падает. Неэластичность цен — рыночная ситуация, при которой цена остается неизменной при возникновении дефицита или излишка товара на рынке. Неэластичный спрос — рыночная ситуация, при которой выручка от реализации увеличенного объема товара не покрывает потери, возникшие в результате падения цены. «Ниша» в потребительском спросе — ситуация на рынке, когда номенклатура товаров не удовлетворяет требования покупателя. В результате возникает дефицит и появляется возможность внедриться на рынок с продукцией, удовлетворяющей дефицитные потребности покупателя. Норма дисконта — временно устанавливаемая процентная ставка на выплату дивидендов по акциям, депозитным вкладам, для определения суммы возврата кредита. Ноу-хау — результат интеллектуального труда, материализованный в научно-технических и конструктивных решениях, которые используются в технологических процессах и обеспечивают конкурентоспособность продукции и рост эффективности производства. Оборачиваемость оборотных средств — показатель использования оборотных средств, отражающий время одного оборота в днях: Д = 360/О, где О — количество оборотов, рассчитываемое как отношение себестоимости реализованной продукции к нормативу оборотных средств. Оборотные средства — совокупность материальных и денежных средств, необходимых для нормального функционирования производственного процесса и реализации продукции. Подразделяются на оборотные фонды и фонды обращения. Оборотные фонды — часть оборотных средств, которая полностью потребляется в каждом производственном цикле и стоимость которой переносится на вновь созданную стоимость. Окупаемость капитальных вложений с учетом дисконтирования — период, в течение которого авансированные капитальные вложения окупаются полученным доходом при расчетной норме дисконта. Олигополия — господство в производстве и на рынке определенного товара небольшого числа товаропроизводителей. Основные производственные фонды (средства) — средства труда, которые многократно участвуют в производственном процессе, выполняя качественно различные функции. Постепенно изнашиваясь, они переносят свою стоимость на созданный продукт по частям в течение ряда лет в виде амортизационных отчислений. Остаточная стоимость — часть стоимости основных производственных средств (основного капитала), которая не перенесена на готовую продукцию. В жизни основных производственных средств наступает момент, когда их дальнейшее использование экономически нецелесообразно. Оферта — официальное предложение о заключении сделки купли-продажи между физическими или юридическими лицами. Парадигма рынка — совокупность понятий и принципов, раскрывающих эффективность функционирования рыночных процессов. План маркетинга — раздел бизнес-плана, в котором содержится программа развития предприятия, фирмы. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 9 из 71 Платежеспособный спрос — денежные средства покупателей (потребителей), обеспечивающие возможность оплаты личной или общественной потребности в материальных благах и услугах по ценам, выгодным продавцу. Позиционирование товара — совокупность мероприятий по обеспечению конкурентоспособности нового товара на рынке и созданию условий для его реализации. Полиполия — рыночная ситуация, при которой численность крупных товаропроизводителей ограничена. Потенциал рынка — совокупность платежеспособных потребителей, имеющих намерение приобрести товар, представленный на рынке. Потребность в оборудовании — количественная оценка потребности в оборудовании для выполнения запланированного объема производства. Предельная доходность — максимальная прибыль, полученная в результате изменения структуры выпуска продукции путем повышения доли высокорентабельной продукции. Предложение — номенклатура продукции, представленной на рынке товаров продавцом для реализации по установленной или договорной цене. Предпринимательство — самостоятельная, осуществляемая от своего имени и на свой риск деятельность физических или юридических лиц, направленная на получение дохода, максимальной прибыли от продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг. Прибыль льготная — часть валовой прибыли, которая частично или полностью не облагается налогом в соответствии с действующим законодательством. Прибыль облагаемая — валовая или балансовая прибыль, уменьшенная на величину льготной прибыли. Производительность труда — показатель эффективности использования ресурсов труда в материальном производстве; определяется количеством продукции, произведенной в единицу рабочего времени, или затратами труда на единицу продукции (трудоемкость). Процентная ставка — ставка за пользование кредитом; может быть постоянной и плавающей. Профицит бюджета — превышение доходной части бюджета над расходной. Прямые налоги — см. Налог прямой. Равновесие экономическое — рыночная ситуация, при которой потребности покупателей совпадают с планами продавцов, т.е. при данной цене на товар величина предложения соответствует величине спроса. Расходы на освоение и подготовку производства — расходы, которые включают затраты на освоение новых предприятий, цехов, новых видов продукции и технологических процессов; на проектирование и конструирование, разработку технологического процесса изготовления нового изделия и т.п. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования — затраты, включающие следующие статьи: амортизация оборудования и транспортных средств для перемещения предметов труда, эксплуатация оборудования, текущий ремонт и т.п. Регрессивные налоги — налоги, ставка которых сокращается по мере роста совокупного дохода. Регулирование рыночной экономики — меры воздействия на экономику со стороны государства посредством налоговой политики, системы дотаций и льгот, изменения процентной ставки за кредит и т.д. Режим экономии — совокупность организационно-технических мероприятий, направленных на повышение эффективности производства путем рационального использования трудовых и материальных ресурсов производства, устранения сверхплановых простоев. Резервное оборудование — часть парка установленного оборудования, находящегося в плановом ремонте или резерве. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 10 из 71 Резервный фонд — фонд, который создается для погашения текущих выплат предприятия в случае, когда чистая прибыль не обеспечивает полного денежного оборота при расширении основных производственных и оборотных средств. Ремиссия — официальное разрешение на освобождение от уплаты долга, налога или неустойки (штрафа). Рентабельность — доходность, прибыльность предприятия, изделия; показатель экономической эффективности производства. Рентинг — краткосрочная аренда машин и оборудования без права их последующего приобретения арендатором. Оформляется контрактом на срок до 6 месяцев. Рефакция — снижение цены на реализуемую продукцию в результате несоответствия ее потребительских свойств требованиям покупателя. Реципиент — юридическое или физическое лицо, использующее инвестиции (капитальные вложения). Роялти — установленная в лицензионном соглашении периодическая выплата лицензиару за право на использование изобретений, патентов, ноу-хау и т.п. Рынок — система экономических отношений, складывающихся в сфере товарного производства в результате обращения и распределения товаров и услуг при купле-продаже. Рынок монополистической конкуренции — тип конкуренции, когда на рынке вся номенклатура продукции представлена большим числом товаропроизводителей, изделия которых не только специализированы, но и дифференцированы. Данный рынок не предусматривает серьезных ограничений для появления новых продавцов. Рынок олигополистический — см. Конкуренция олигополистическая. Рынок чистой конкуренции — ситуация на рынке, когда имеется большое число товаропроизводителей и потребителей, изготовляющих и покупающих аналогичный специализированный товар, например рынок телевизоров, радиоприемников и т.п. Рынок чистой монополии — тип конкуренции, при которой продажа на рынке товаров организуется единственным товаропроизводителем, при этом отсутствуют конкуренты и имеются различные льготы и привилегии со стороны государства. Рыночная концепция — концепция, согласно которой товаропроизводитель ориентируется на потребителя и рыночную ситуацию. Предусматривается детальное изучение спроса, экономического поведения и возможностей покупателей. Рыночная экономика — экономическая система, для которой главным условием развития хозяйства страны являются законы товарного производства, т.е. спрос, предложение, закон стоимости и т.п. Рыночное проникновение — процесс, связанный с расширением номенклатуры представленных на рынке товаров и увеличением количества наименований заменителей определенного товара. Санация — предотвращение банкротства крупных промышленных предприятий или улучшение их финансового положения в условиях экономического кризиса в результате проведения государственных мероприятий. Сегмент рынка — часть рынка товаров, основные потребители которых объединены общими интересами. Секвестр — государственное ограничение или запрещение на использование имущества. Сегментация рынка — разделение рынка на сегменты по определенным признакам, например по категории покупателей, виду товаров и т.п. Сектор рынка — часть рынка, на котором товарная политика предприятия формируется под влиянием вкусов и потребностей покупателей. Сложный процент — коэффициент, который используется для определения суммы возврата кредита и определения базы для начисления выплат по инвестициям, т.е. ставка остается неизменной, а базовая сумма инвестиции возрастает по схеме «процент на процент». УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 11 из 71 Спрос — экономическая категория, характерная для товарного производства и отражающая совокупную общественную потребность в различных товарах с учетом платежеспособности покупателей. Спрос с единичной эластичностью — рыночная ситуация, при которой темпы роста (снижения) спроса равны темпам снижения (роста) цены. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов (средств) — показатель, отражающий изменение стоимости в течение года в результате ввода новых и выбытия физически изношенных и морально устаревших основных производственных фондов. Срок службы оборудования — период с начала эксплуатации оборудования (начало амортизационного периода) до его полного физического износа. Установление экономически обоснованного срока службы оборудования является объективной процедурой, позволяющей установить наиболее достоверную норму амортизации. Стагнация — экономическая ситуация в стране, отражающая падение объема производства или его приостановление при сокращении численности работающих. Иными словами — застой. Станкоемкость детали — время обработки детали на станке в соответствии с технологическими условиями, измеряется в минутах, часах. Если станкоемкость выражается в нормочасах, вводится коэффициент выполнения норм (Квн), с помощью которого нормированная станкоемкость пересчитывается в фактические затраты времени (SEфакт), т.е. , SEфакт = SEн — Квнчасов. Структура рынка — основные характерные черты рынка: количество представленных на рынке товаропроизводителей и объем их продаж. Структура себестоимости — доля текущих затрат по каждой калькуляционной статье в себестоимости единицы продукции или доля текущих затрат каждого элемента себестоимости в общей сумме текущих затрат на производство. Твердое предложение — предложение товаропроизводителя о реализации определенной партии продукции, которое действует до получения ответа со стороны покупателя и не позволяет продавать данный товар другим покупателям. Текущие издержки производства — совокупность материальных и трудовых затрат на изготовление продукции. Включают заработную плату основных производственных рабочих, сырье и материалы, покупные изделия и полуфабрикаты, амортизацию, запасные части для ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и т.п. Тендер — распределение заказов на поставку товарно-материальных ценностей и выполнение подрядных работ на конкурсной основе. Технико-экономические показатели — система плановых или учетных показателей, отражающих объемы производства в натуральном и стоимостном выражениях, использование материальных и трудовых ресурсов, средств производства, например стоимость товарной продукции, фондоотдача, выработка и т.п. Товарная позиция — уровень конкурентоспособности товара, который частично или полностью соответствует требованиям потребителей и занимает определенное положение на товарном рынке. Товарная политика предприятия — составная часть перспективного плана развития производства (бизнес-план), включающая предварительный выбор номенклатуры продукции и услуг, которая в дальнейшем должна быть включена в план производства. Точка безубыточности — уровень производства продукции, при котором выручка от реализации равна текущим затратам на ее изготовление. Трудоемкая продукция — продукция, производство которой связано с большими затратами труда. Трудоемкость изделия — затраты рабочего времени на изготовление единицы изделия или единицы работ. Если трудоемкость выражается в нормочасах, вводится коэффициент выпол- УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 12 из 71 нения норм (Квн), с помощью которого нормированная трудоемкость (ТЕнор) пересчитывается в фактические затраты времени работы станочника: SEфакт = SEнорм / Квн, часов. Удельная фондоемкость единицы изделия (нормативная) — показатель, который разрабатывается на основе экономико-математического моделирования, позволяющего оценить влияние производственных факторов (аргументов) на его величину в отдельные интервалы расчетного периода. Удельная фондоемкость работы оборудования — показатель, отражающий стоимость основных производственных средств, приходящуюся на 1 час работы оборудования или на один час станкоемкости годовой программы. Уравнение спроса — экономико-математическая модель, в которой спрос, или величина спроса, является переменной величиной, зависящей от изменяющихся факторов. Уровень доверия — технико-экономическая оценка влияния каждого показателя, входящего в соответствующую группу технических и экономических показателей, определяющих относительный уровень конкурентоспособности производства и продукции. Ускоренная амортизация — метод, который позволяет перенести на готовую продукцию большую часть стоимости основных производственных фондов в первые годы их эксплуатации. Условно чистая продукция — вновь созданная стоимость, которая представляет собой разницу между стоимостью товарной продукции (в оптовых ценах предприятия) и материальными затратами, т.е. это сумма, включающая заработную плату, прибыль, амортизацию. Установленное оборудование — станки, машины и прочее оборудование, сданные в эксплуатацию и закрепленные на рабочем месте, а также оборудование, находящееся в ремонте, даже если оно временно демонтировано. Фактор времени — фактор, обеспечивающий при расчетах эффективности капитальных вложений приведение разновременности осуществления капитальных вложений к одному моменту времени. Факторы риска и неопределенности — факторы, которые учитываются в расчетах эффективности капитальных вложений при различных условиях реализации проекта. Факторы предложения — факторы, влияющие на стоимость товара, представленного на рынке. Фондовооруженность труда — среднегодовая стоимость основных производственных фондов, приходящаяся на одного среднесписочного работника предприятия. При повышении фондо-вооруженности труда должно выполняться следующее условие эффективности: темпы роста фондовооруженности труда должны отставать от темпов роста производительности труда. Фондоемкость продукции — показатель, который используется для определения потребностей в основных производственных средствах. Рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости основных производственных средств к стоимости произведенной продукции за определенный период. Фондоотдача — обобщающий показатель, характеризующий использование основных производственных средств. Рассчитывается как отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных средств. Рост фондоотдачи отражает повышение эффективности использования основных производственных средств. Фонды обращения — составная часть оборотных средств, которая обслуживает сферу обращения и включает готовую продукцию на складе предприятия, товары, отгруженные и находящиеся в пути, денежные средства, находящиеся на расчетных счетах, в кассе, банке, а также в расчетах. Формирование спроса — система организационно-экономических мероприятий маркетинговой службы предприятия по обеспечению сбыта готовой продукции. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 13 из 71 Функции рынка — совокупность функций, выполняемых в процессе товарного обращения и удовлетворения спроса на товарно-материальные ценности и услуги. Функция предложения — математическая зависимость стоимости объема произведенных товарно-материальных ценностей и предлагаемых услуг, поступающих на соответствующие рынки (величина предложения), от таких факторов, как стоимость ресурсов, эффективность технологических процессов, налоговая политика, конкурентоспособность и цены на аналогичные товары и услуги и т.п. Функция спроса — математическая зависимость спроса на различные товары и услуги от таких факторов, как появление товаров-заменителей, увеличение числа покупателей и рост их плате-жеспособности и т.п. Хайринг — среднесрочный договор аренды оборудования (от одного года до пяти лет). Хеджирование — страхование риска, связанного с изменением цен, курсов валют, акций и т.д. Хозяйственный учет — система постоянного учета всей совокупности текущих и единовременных затрат, связанных с производством продукции и выполнением услуг. Холдинговая компания — акционерная компания, владеющая контрольным пакетом акций других юридических лиц. Хранение материалов — комплекс организационно-технических мероприятий, предупреждающих утрату качественных и количественных характеристик материалов, находящихся на складах. Цена — денежное выражение стоимости товара; экономическая категория, позволяющая косвенно измерить затраченное на производство товара рабочее время. В условиях товарных отношений цена выступает как связующее звено между производителями и потребителями, т.е. является механизмом, обеспечивающим равновесие между спросом и предложением. Цена оптовая предприятия — цена товара, при которой возмещаются затраты и обеспечивается прибыль. На основе этой цены определяют выручку от реализации продукции как произведение цены на объем реализации. Цена оптовая промышленности — цена товара, устанавливаемая дополнительно к оптовой цене предприятия. Включает дополнительно налог на добавленную стоимость и текущие издержки сбытовых и торговых организаций. Цена отпускная — разновидность оптовой цены; цена, по которой предприятие отпускает, отдает свои товары потребителям. Для мелких предприятий и разовых изделий цены более высокие, а при оптовой продаже — льготные. Цена розничная государственная — конечная цена, по которой товары народного потребления и некоторые орудия труда реализуются через торговую сеть. Цена рыночная — цена, по которой осуществляется купля-продажа товаров на соответствующем рынке. Цены сопоставимые — цены, приведенные по величине к условиям определенного периода, на определенную дату. Используются при сопоставлении объемов производства, товарооборота, других показателей в отдельные периоды, с тем чтобы избежать искажений, вносимых прежде всего инфляцией. Чистая продукция — экономический показатель, отражающий результат хозяйственной деятельности, определяемый как разница между стоимостью валовой продукции и стоимостью материальных затрат, включая амортизацию. Иными словами — это заработная плата плюс прибыль. Чистый дисконтированный доход — экономический показатель, используемый для выбора наиболее эффективного варианта инвестиционного проекта. Рассчитывается как разница текущих эффектов (прибыль или экономия) и затрат за весь расчетный период, приведенная к начальному году осуществления капитальных вложений, или как разница между интегральным результатом (прибыль или экономия) и интегральными затратами. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 14 из 71 Экономическая эффективность абсолютная (общая) — результативность осуществления капитальных вложений, которая определяется отношением результата (экономия, прибыль) к единовременным затратам. Проект или мероприятие признается эффективным, когда расчетная величина отношения не меньше установленного норматива. Экономия — система организационно-технических мероприятий, направленных на рациональное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов в процессе производства товарно-материальных ценностей. Например, экономия по заработной плате, достигаемая в результате снижения трудоемкости. Энерговооруженность труда — показатель, отражающий мощность соответствующих энергоносителей, приходящуюся на одного среднесписочного рабочего. Эластичность предложения — соотношение изменений объема реализации и цены на товар. Потери, возникающие из-за снижения цены или объема реализации, покрываются допол-нительной выручкой в результате роста объема реализации или цены. Эластичность спроса — соотношение изменений цены и спроса на товар. При росте спроса на 1% цена снижается менее чем на 1%. Эффект экономический — результат внедрения соответствующего мероприятия, который может быть выражен экономией от снижения себестоимости, прибылью и т.п. Эффект экономический (годовой) — результат экономической деятельности, который рассчитывается по сравниваемым вариантам осуществления капитальных вложений и представляет собой разницу между приведенными затратами, скорректированными на годовой объем производства. 3.2 Лекции ТЕМА 1. ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДИАГНОСТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ Вопросы темы: 1.1. Сущность, цели и задачи экономической диагностики предприятия 1.2. Информационное обеспечение и организация проведения экономической диагностики предприятия 1.3. Методы и приемы экономической диагностики предприятия 1.1. Сущность, цели и задачи экономической диагностики предприятия В современных условиях хозяйствования экономическое состояние предприятий являются предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений: партнеров, инвесторов, кредиторов, органов государственного контроля и управления. В специальной экономической литературе и в хозяйственной практике для обозначения проводимых с определенной периодичностью процедур исследования состояния определенного объекта или процесса употребляют термины оценка, анализ и значительно реже диагностика. Чаще всего данные понятия рассматриваются как идентичные. Однако, если обратиться к толкованию их содержания и значения в русском языке, то напрашивается вывод о необходимости выявления различий. Экономическая оценка имеет целью определение значений конкретных показателей или параметров, описывающих тот или иной объект. Решение данной задачи предполагает наличие соответствующих количественных и качественных показателей. Понятие «диагностика» позаимствовано из медицины, имеет греческое происхождение (diаgnоstikоs) и означает распознание и обозначение проблем. Экономическая диагностика направлена на установление нарушений нормального хода процессов в экономики УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 15 из 71 или отклонений характеристик описываемого объекта от эталонных значений. Круг задач диагностики экономического состояния предприятий должен включать: - обоснование критически допустимых значений показателей экономического состояния предприятия; - сопоставление фактических и пороговых (или эталонных, нормативных) значений показателей и при наличии отклонений оценка степени их критичности с позиций сохранения и развития предприятия. Несомненно, процедуры оценки и диагностики тесно связаны между собой, так как оценка определяет необходимость и направления последующей диагностики. В основе анализа как метода « научного исследования явлений и процессов…лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы». Экономический анализ позволяет выявить факторы и оценить их влияние на объект исследования, тенденции его изменения. Анализ экономического состояния предприятия направлен на исследование причин его изменения, внутренних и внешних угроз, его возможностей. Информация, полученная по результатам анализа, позволяет определить тенденции и обосновать прогнозы изменения состояния предприятия и его подсистем. Тесная взаимосвязь процедур оценки, диагностики и анализа и их направленность на решение общей цели, делает необходимым их рассмотрение в единой системе комплексного исследования экономического состояния предприятия. С организационной точки зрения – это совокупность методов, приемов и методик исследования и оценки состояния предприятия, выявления его болезненных точек. Исследование экономического состояния предприятия представляет интерес как для его внешних агентов в лице партнеров, кредиторов, инвесторов, контролирующих органов, так и внутренних операторов, целью деятельности которых является подготовка соответствующей информации для управляющей подсистемы о состоянии субъекта хозяйствования, его сбоях, возможностях, существующих угрозах. Однако широта исследования и круг решаемых задач при этом различны. Рамки исследования экономического состояния предприятия внешними агентами в зависимости от их целей ограничиваются, как правило, оценкой платежеспособности или кредитоспособности, инвестиционной привлекательности. Исследование экономического состояния как внутренняя задача предприятия носит комплексный характер и включает весь перечень процедур оценки, диагностики, анализа. 1.2. Организация проведения экономической диагностики предприятия Экономическая диагностика как любая исследовательская процедура проводится в виде определенной последовательности этапов: 1) выбор методики проведения диагностики; 2) подготовка необходимой информации; 3) изучение и аналитическая обработка экономической информации – составление таблиц, графиков, диаграмм; 4) оценка показателей, их динамики. При анализе динамики важно правильно выбрать базовый год. Как правило в качестве такого принимается предыдущий отчетный период. Вместе с тем, для выявления тренда целесообразно дать оценку относительно года, являющегося началом или административно-структурных изменений, или начала развития определенных тенденций в функционировании предприятия; 5) диагностика показателей на основе их сопоставления с эталонными или критическими значениями; УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 16 из 71 выявление факторов, обусловивших изменение показателей экономики предприятия; подковка выводов, заключения по результатам анализа; разработка предложение по улучшению ситуации на предприятии; оценка тенденции и перспектив развития. Методика экономической диагностики представляет собой систему аналитических методов и правил исследования экономики предприятия в соответствии с поставленной целью. Рекомендуется формирование и утверждение в качестве внутрифирменного документа на предприятии определенного регламента проведения экономической диагностики. В качестве примерных разделов методики экономической диагностики, как составной части такого регламента, могут выступать: - -цели и задачи методики; - объекты диагностики; - информационное обеспечение; - система показателей, с помощью которой будет исследоваться объект анализа; - потребители результатов анализа. К внутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия, который принимает решения производственного и финансового характера. Внешними потребителями в данном случае выступают органы государственного управления, потенциальные кредиторы и инвесторы, партнеры предприятия. В зависимости от поставленных задач экономическая диагностика предприятия может иметь различную степень детализации и проводится в форме: - -экспресс-диагностики, целью которой является наглядная и простая оценка экономического благополучия и динамики развития предприятия; - комплексной диагностики, предусматривающей подробную характеристику имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности и обоснование возможностей развития на перспективу. 6) 7) 8) 9) 1.3. Информационное обеспечение и организация проведения экономической диагностики предприятия Эффективность экономической диагностики в значительной степени зависит от достоверности и полноты используемой при этом информации. В данном случае речь идет о: - выборе форм и носителей соответствующей информации; - оценке объективности и достоверности представленной информации; - методах приведения показателей в сопоставимый вид. Экономическая диагностика может базироваться на следующих источниках информации: - учетные – бухгалтерская и статистическая отчетность; - плановые – бизнес-план, нормативы предприятия; - внеучетные – законы, указы Президента, постановления Совета Министров, постановления и приказы вышестоящих органов, акты ревизий, заключения аудиторов. Основными источниками информации для анализа и диагностики выступают бухгалтерской отчетность, которая содержит данные об имущественном и финансовом положении предприятия, результатах его хозяйственной деятельности. Типовые формы бухгалтерской отчетности в Республике Казахстан включают: Финансовая отчетность, за исключением отчетности государственных учреждений, включает в себя: 1) бухгалтерский баланс; 2) отчет о прибылях и убытках; УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 17 из 71 3) отчет о движении денежных средств; 4) отчет об изменениях в капитале; 5) пояснительную записку. Имущество в целом IV. Доходы и расходы Собственный капитал Оборотный капитал II.Оборотные активы III. Источники собственных средств V. Расчеты Капитал в целом Заемный капитал I. Внеоборотные активы Инвестиции Основной капитал Баланс предприятия дает представление о состоянии средств предприятия, источниках их образования и результатах производственно финансовой деятельности на конкретную дату. Это своеобразный моментальный снимок финансового состояния предприятия. Типовая форма бухгалтерского баланса в Республике Республика Казахстан в настоящее время включает пять разделов (рис. 1). В разделе I «Внеоборотные активы» показываются данные о затратах инвестиционного характера, связанные с приобретением основных средств и нематериальных активов. Раздел II «Оборотные активы содержит информацию о составе материальных ценностей, дебиторской задолженности, финансовых вложениях и денежных средствах предприятия. В разделе III «Источники собственных средств» отражаются сформированные в прошлые периоды фонды и резервы, а также суммы нераспределенной прибыли или непокрытого убытка отчетного года и прошлых лет. Раздел IV «доходы и расходы» информирует об остатках сумм резервов предстоящих расходов, расходов, доходов будущего периодов, а также сумме полученного по данным бухгалтерского учета финансового результата на отчетную дату. В разделе V приводятся данные о составе обязательств предприятия в виде кредитов, займов, кредиторской задолженности. При проведении диагностики большое распространение имеет управленческая модель баланса, в которой в сокращенной форме содержатся данные об имуществе и капитале предприятия. При этом используется в большей степени не бухгалтерская, а экономическая терминология (рис. 1). Актив Пассив Рис. 1. Управленческая модель баланса предприятия В «Отчете о прибылях и убытках» отражаются финансовые результаты, формирование прибыли (убытка) за отчетный период по составляющим ее элементам: прибыль (убыток) от реализации, прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов, прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов, а также использование прибыли на налоги, платежи и расходы, производимые из прибыли и нераспределенная прибыль (убыток). УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 18 из 71 Отчет о движении источников собственных средств содержит данные о величине источников собственных средств на начало и конец отчетного периода, увеличение фондов и резервов. Отчет о движении денежных средств показывает потоки денежных средств (поступления, направления) с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. В Приложении к бухгалтерскому балансу приводится информация и движении заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложениях предприятия. Отчет о целевом использовании полученных средств заполняется некоммерческими организациями и содержит данные об остатках ранее поступивших взносов, их поступлении и расходовании в текущем периоде. Пояснительная записка характеризует деятельность предприятия в отчетном году. В ней приводятся данные, не нашедшие отражения в формах годовой отчетности. Так, в частности, рекомендуется раскрыть состав прочих активов, пассивов, обязательств, привести основные показатели и факторы, повлиявшие на их изменение, решения по распределению прибыли, структуре основных средств и нематериальных активов, оценке финансового состояния. Объективность экономической диагностики в значительной мере определяется достоверностью используемой при этом информации. Данные, содержащиеся в формах отчетности предприятия, представлены на определенную дату. Однако действие инфляционного фактора вызывает искажение данных учета и отчетности в силу следующих причин: 1) включения материальных затрат в состав себестоимости, как правило, по ценам их приобретения, уровень которых оказывается ниже их реального на конкретный момент времени; 2) необходимости приобретения материальных ресурсов и создания их соответствующего запаса в целях продолжения и обеспечения непрерывности процесса производства по более высоким ценам, нежели в предыдущем цикле; 3) обесценение амортизации; 4) формирования в силу занижения реальных затрат так называемой «инфляционной прибыли», которая, кроме всего, является и объектом налогообложения. Кроме того, в условиях инфляции наличные денежные средства и дебиторская задолженность теряют часть своей стоимости, а предприятия, имеющие обязательства к оплате в денежной форме, оказываются в выигрышном положении. Отмеченные моменты вызывают необходимость корректировки учетной информации. Решение данной проблемы в методическом плане связано выбором метода корректировки данных учета и отчетности. Международным стандартом бухгалтерского учета № 15 закреплены два метода корректировки стоимости объектов финансового управления, которые могут применяться как в рамках статичной (по статьям баланса на дату составления бухгалтерских документов), так и динамичной (по всем хозяйственным операциям по данным текущего бухгалтерского учета) переоценки: 1) на основе учета колебания валютных курсов; 2) с использованием индекса товарных цен. Суть первого метода заключается в переоценке ценностей по изменению курса национальной денежной единицы по отношению к другой, более стабильной. При статичной оценке изменение производится на дату составления бухгалтерских документов. Статьи баланса, подлежащие переоценке, пересчитываются на коэффициент изменения курса валюты на момент составления баланса и на начало отчетного периода. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 19 из 71 Расчеты, выполненные с привлечением второго из названных методов, позволяют более точно приблизиться к рыночным значениям стоимостных показателей. При этом корректировка может осуществляться по всей товарной массе, группе товаров, каждой позиции по цене возможной реализации или восстановления. В РБ приведение показателей в сопоставимый вид осуществляется на основе публикуемых индексов изменения цен и тарифов. 1.4. Методы и приемы экономической диагностики предприятия В практике экономической диагностики предприятий применяются разнообразные методы и приемы. Основными из них явление «чтение» форм бухгалтерской и статистической отчетности и изучения абсолютных величин. Ознакомление с содержанием соответствующих документов позволяют определить основные источники средств, направления их вложения, состав имущества, источников финансирования, эффективность деятельности и др. Широко используемым приемом является также изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными показателями отчетности. Преимуществами коэффициентного анализа выступает простота расчета, оперативность, элиминирование искажающего влияние за отчетный период стоимостных показателей, в том числе инфляции. Расчетные значения коэффициентов сопоставляются в динамике, с эталонными, нормативными, среднеотраслевыми значениями, что особенно актуально при проведении диагностики. Вместе с тем, надо учитывать, что коэффициенты не имеют универсального значения и могут рассматриваться лишь как индикаторы болезненных мест в деятельности предприятия, которые следует проанализировать более детально. Методики диагностики экономического состояния предприятия для изучения и оценки показателей широко используют различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый. В рамках горизонтального (временного) анализа определяются абсолютные и относительные отклонения показателей по сравнению с началом отчетного периода или аналогичным интервалом прошлого года. Вертикальный (структурный) анализ позволяет изучить структуру итоговых показателей путем расчета удельного веса отдельных статей и выявить влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100%. Это позволяет определить тренд, то есть основную тенденцию динамики показателей. Специальный инструментарий анализа и диагностики включает три основные группы методов: экономико-логические (балансовые методы, приемы детализации, сравнения, группировки, относительных и средних величин, методы последовательной изоляции факторов); экономико-математические, предусматривающие моделирование с помощью аналитических зависимостей поведения факторов, объектов (интегральный, корреляционнорегрессионного анализа и др.); эвристические, основанные на изучении и обобщении прошлого опыта. Используются в основном для прогнозирования в условиях частичной или неполной информации. Наибольшее распространение получили экспертные методы. Прием детализации позволяет провести разделение общих или сводных показателей на соответствующие элементы, а комплексные факторы – на первичные. Он применяется, если необходимо выделить влияние результатов работы подразделений на итоговые УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 20 из 71 показатели предприятия, вскрыть влияние отдельных факторов. Детализация показателей во времени позволяет выявить периоды успешной и недостаточной работы предприятия, определить ритмичность деятельности и выполнение плановых показателей. Группировка как способ подразделения рассматриваемой совокупности на однородные по изучаемым признакам группы применяется для раскрытия содержания средних итоговых показателей и влияния отдельных единиц на их значения. Относительные показатели (коэффициенты, индексы, проценты) применяются в основном для изучения динамики показателей. Средние величины позволяют получить обобщенную характеристику каждого отдельного признака и всей их совокупности. Это позволяет лучше отразить сущность происходящего процесса, закономерности его развития. Балансовый прием используется для изучения двух взаимосвязанных экономических показателей, итого которых должны быть равны между собой. Также данный прием может использоваться для проверки полноты и правильности произведенных расчетов. Методы последовательной изоляции факторов (элиминирования) – логический прием, используемый для изучения функциональной связи, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается влияние всех остальных. Наибольшее распространение получили такие методы элиминирования как прием цепных подстановок и прием абсолютных ризниц. Цепные подстановки применяются в том случае, если величина результативного показателя выступает как частное от деления одного факторного показателя на другой или в виде их произведения. Применение метода позволяет оценить влияние факторов на изменение результативного показателя путем последовательной замены (базисной) величины отдельных факторов, входящих в модель факторной системы, на фактическую. В результате такой замены рассчитывается один или несколько условных результативных показателей (подстановок). Сравнение данного условного показателя с плановым (базисным) или другим условным результативным показателем показывает величину влияния измененного фактора. Замена базисной величины частного показателя фактической называется подстановкой. Рассмотрим данные положения в математической форме на примере трехфакторной модели анализа рентабельности собственного капитала. (формула Дюпона): Рск = Рп * Коб * Кст, Где: Рск – рентабельность собственного капитала предприятия; Рп – рентабельность продаж; Коб – коэффициент оборачиваемости капитала предприятия; Кст – коэффициент структуры капитала предприятия (отношение среднегодовой суммы капитала к среднегодовой сумме собственного капитала). Тогда: Рск0 = Рп0 * Коб0 * Кст0 - базовое значение обобщающего показателя; Рск1 = Рп1 * Коб1 * Кст1 - фактическое значение обобщающего показателя. Посредством ценных подстановок получаем следующие условные показатели: РскРп = Рп1 * Коб0 * Кст0 РскКоб= Рп1 * Коб1 * Кст0 РскКст= Рп1 * Коб1 * Кст1 Общее (абсолютное) отклонение обобщающего показателя (ΔРск) ΔРск) = Рск1 _ Рск0 = Рп1 * Коб1 * Кст1 - Рп0 * Коб0 * Кст0 Определим отклонение обобщающего показателя за счет каждого из факторов: ΔРскРп = РскРп - Рск0 = Рп1 * Коб0 * Кст0 - Рп0 * Коб0 * Кст0 - за счет изменения рентабельности продаж; УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 21 из 71 ΔРскКоб= Рп1 * Коб1 * Кст0 - Рп1 * Коб0 * Кст0 - за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала предприятия; ΔРскКст= Рп1 * Коб1 * Кст1 - Рп1 * Коб1 * Кст0 - за счет изменения структуры капитала предприятия. При. использовании приемов цепных подстановок необходимо следовать ряду правил: 1. В первую очередь учитывается изменение количественных факторов, а затем — качественных. 2. Если изменяются количественные факторы, то качественные берутся на уровне базовых значений. Если изменяются качественные факторы, то количественные учитываются на уровне отчетных величин. 3. Если имеется несколько количественных и качественных факторов, то в первую очередь надо учитывать изменение факторов более высокого уровня, а затем более низкого. Прием абсолютных ризниц используется тогда,. когда результирующий показатель можно является произведением двух и более факторов. Влияние факторов рассчитывается умножением прироста одного из факторов на абсолютное значение других учитываемых факторов. Тогда изменения обобщающего показателя за счет каждого из факторов рассчитывается по следующим формулам: ΔРскРп = (Рп1 - Рп0) Коб0 * Кст0 - за счет изменения рентабельности продаж; ΔРскКоб= (Коб1 - Коб0) Рп1* Кст0 - за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала предприятия; ΔРскКст= (Кст1 - Кст0)Рп1 * Коб1 * - за счет изменения структуры капитала предприятия. Метод долевого участия применяется для анализа влияния факторов на результативный показатель в том случае, если связь между факторами описывается алгебраической суммой. Сущность метода состоит в пропорциональном делении отклонения по обобщающему показателю по факторам, его обусловившим. ТЕМА 2. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Вопросы темы 2.1. Финансовое состояние предприятия как объект диагностики 2.2. Анализ формирования и оснащенности предприятия капиталом 2.3 Анализ структуры имущества предприятия 2.4. Анализ источников финансирования имущества предприятия 2.5. Диагностика уровня самофинансирования предприятия 2.6. Диагностика эффекта финансового рычага 2.7. Анализ показателей ликвидности 2.8. Диагностика вероятности банкротства предприятия 2.1. Финансовое состояние предприятия как объект диагностики Финансовое состояние предприятий - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия Финансовое состояние предприятия формируется под воздействием большого количества внешних и внутренних факторов. Среди наиболее значимых внешних факторов следует отметить такие, как экономическая положение страны, экономическая ситуация и уровень конкурентоспособности в отрасли, финансовая и инвестиционная политика государства, состояние законодательной базы, степень развития финансовых рынков. Существенное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает учетная политика предприятия, эффективность финансового управления, состояние производственно-технической сферы, ре- УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 22 из 71 сурсное обеспечение, образующие группу внутренних факторов. Соответственно финансовое состояние предприятия имеет свое внешнее проявление в виде платежеспособности и может рассматриваться как внутренняя комплексная характеристика финансовой устойчивости. Основным инструментом оценки финансового положения выступает финансовый анализ и диагностика, позволяющие получить объективную информацию об обеспеченности преджпряития финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности, целесообразности и эффективности их размещения и использования, финансовых взаимоотношениях с другими субъектами хозяйствования, платежеспособности и финансовой устойчивости анализируемого объекта и принять на основе этого обоснованные решения. Методика анализа финансового состояния предприятия включает три этапа: 1) группировка и подготовка статей баланса предприятия для образования используемых при анализе показателей. Подготовка статей баланса служит для агрегирования, сокращения баланса и сведения его к основным показателям. По данным аналитического баланса осуществляется построение стоимостных диаграмм финансового состояния на начало и на конец периода (рис.1), позволяющих наглядно представить качественные изменения в структуре имущества и капитала анализируемого субъекта хозяйствования. Внеоборотные активы Оборотные активы Собственный капитал Долгосрочный заемный капитал Краткосрочный заемный капитал Рис. 2.1. Примерная форма стоимостной финансовой диаграммы Диаграмма финансового состояния – это прямоугольник, левая и правая части которого соответствуют активу и пассиву баланса предприятия. Сегменты диаграммы отражают удельный вес элементов имущества и капитала; 2) расчет и сравнение с критическими или эталонными показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия; 3) оценка полученных результатов, подготовка промежуточных и итоговых выводов. Оценка и диагностика финансового положения предприятия связана с анализом: - формирования и оснащенности предприятия капиталом; - структуры имущества; - источников финансирования имущества; - ликвидности; - вероятности банкротства. 2.2. Анализ формирования и оснащенности предприятия капиталом УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 23 из 71 Данный блок методики финансовой диагностики направлен на изучение источников капитала, его состава и структуры, надежности, срочности. Результаты анализа позволяют оценить на каком преимущественно капитале работает предприятие – собственном или заемном, таит ли в себе сложившаяся структура капитала риск для инвесторов, благоприятна ли она для эффективного его использования. При этом важно учитывать, что собственный капитал выполняет две функции: - гарантии перед кредиторами и заимодавцами; - финансирования основных средств. Однако следует учитывать, что финансирование деятельности предприятий только за счет собственных средств не всегда целесообразно, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Кроме того, если цены на финансовые ресурсы невысокие и предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал по сравнению с платой за кредитные ресурсы, привлечение заемных ресурсов может обеспечить прирост рентабельности собственного капитала. Вместе с тем, создание средств предприятия в основном за счет краткосрочных обязательств является фактором неустойчивости финансового состояния. Капитал кратковременного использования требует постоянной оперативной работы, направленной на контроль за его своевременным возвратом и привлечения в оборот на непродолжительное время. Сведения о наличии и составе капитала предприятия представлены в пассиве баланса. Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия, с одной стороны, может свидетельствовать об усилии финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику (это может иметь место в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств). При наличии информации о конкретных кредиторах предприятия и сроках выполнения обязательств перед ними целесообразно составит их перечень с указанием полного названия, юридического адреса, сроков и сумм платежей, доли данного кредита в общей задолженности предприятия. Особое внимание следует уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности предприятия перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению. Для характеристики и анализа вертикальной структуры капитала целесообразно использование относительных показателей. Основными показателями формирования и оснащенности капиталом (вертикальной структуры капитала) являются: а) степень финансовой независимости или автономии (Ка): Кз = (ИСС + ДР) / К (2.1) б) степень финансовой напряженности (задолженности) (Кз): ЗК Кз (2.2) К в) коэффициент структуры капитала (Кс): ЗК Кс СК = ИСС + ДР (2.3) СК г) доля долгосрочного капитала (Кд): ДЗК Кд (2.4) К д) доля краткосрочного заемного капитала (Кк): КЗК Кк (5) К УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 24 из 71 Коэффициент финансовой автономии характеризует соотношение интересов собственников предприятий, владельцев акций, заимодавцев и кредиторов и отражает независимость от внешних источников финансирования. Его значение свыше 0.5 свидетельствует о стабильной структуре капитала. Именно такой структуре отдают предпочтение инвесторы и кредиторы. Доля заемного капитала в его общей величине отражает степень задолженности предприятия, его зависимость от внешних источников финансирования. Повышение данного показателя означает снижение степени самостоятельности предприятия. Для финансовой оценки важное значение имеет соотношение собственных и заемных средств (известное в практике финансового менеджмента как плечо финансового рычага). Чем выше этот показатель, тем больше долговых обязательств у предприятия и тем рискованнее сложившаяся ситуация. Данный коэффициент должен стремиться к единице, т.е. долги не должны превышать размеры собственного капитала. Однако соотношение собственных и заемных средств 1:1 нельзя рассматривать в качестве универсального правила. Каждое предприятие определяет оптимальное соотношение с учетом стоимости источников финансирования, структуры основного и оборотного капитала, скорости оборачиваемости средств, оценки влияния сложившейся структуры капитала на рентабельность собственных средств (через определение эффекта финансового рычага). Оценка внешнего финансирования предполагает анализ структуры заемных средств, т.е. удельного веса долго- и краткосрочного капитала. Чем больше доля краткосрочного капитала, тем выше оценивается финансовая напряженность и риск финансового неравновесия. Независимо от возможности получения и увеличения прибыли в краткосрочном периоде предприятие должно платить проценты и погашать долги. Рисковым считается также превышение доли долгосрочного заемного капитала свыше 30-35%. 2.3 Анализ структуры имущества предприятия Объектом анализа являются состав и размер имущества (активов), исследуемые как с точки зрения участия в производстве, так и с точки зрения ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты, денежные средства. К наиболее легколиквидным активам предприятия относятся средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги; наиболее труднореализуемым активам – основные фонды, находящиеся на балансе предприятия, и прочие внеоборотные активы. Для характеристики структуры имущества оценивается соотношение между основными и оборотными средствами, удельный вес различных элементов имущества в их общей сумме. Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения оборотных средств может свидетельствовать о: - формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия; - отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса; - сворачивании производственной базы; - искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д. Для того чтобы сделать однозначные выводы о причинах изменения в структуре активов, необходимо провести детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 25 из 71 Учитывая то, что удельный вес основных средств может изменяться вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период), которое отражает движение основных фондов (амортизация, выбытие, ввод в действие новых основных фондов). Наличие в составе активов предприятия нематериальных активов косвенно характеризуют избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность, хотя подобные вложения требуют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки их экономической эффективности. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность предприятия. Необходимо в ходе дальнейшего анализа на основе дополнительно запрашиваемой информации изучить портфель инвестиционных инструментов предприятия и дать оценку их ликвидности, а также эффективности отвлечений средств предприятия на данные вложения. Рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Для определения тенденции оборачиваемости оборотных средств рассчитывается коэффициент их оборачиваемости. При изучении структуры запасов и затрат основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция. Увеличение запасов может свидетельствовать о: - наращивании производственного потенциала предприятия; - стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценения под воздействием инфляции; - нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть невысокой. Таким образом, хотя тенденция к росту запасов и затрат может привести к увеличению на некотором отрезке времени значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия. Большее внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных средств предприятия следует уделить статьям "Денежные средства" и "Дебиторская задолженность". Высокие темпы дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, по векселям полученным могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, в том случае, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность. Для более глубокого анализа дебиторской задолженности предприятия необходимо дополнительно запросить ее расшифровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебиторской задолженности и сроках ее погашения. При этом основной задачей последую- УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 26 из 71 щего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т.е. оценка возвратности долгов предприятию. Поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легкореализуемыми активами, то увеличение их доли в условиях низких темпов инфляции (3 – 8%годовых) и эффективно функционирующего рынка ценных бумаг могло бы рассматриваться как положительная тенденция. Однако в существующих условиях для того, чтобы сделать однозначные выводы, необходимо, во-первых, оценить ликвидность краткосрочных ценных бумаг, находящихся в портфеле данного предприятия и, во вторых, оценить скорость оборота денежных средств, сопоставив ее с темпами инфляции, для чего требуется дополнительно запрашиваемая информация. Для оценки динамики и структуры имущества предприятий рекомендуется произвести расчет следующих финансовых коэффициентов: а) оснащенность внеоборотными активами (Овоа) Овоа = ВОА / И (2.10) б) доля оборотных средств (Доб.с): ОА Д об .с (2.11) И в) доля запасов и затрат (Дзиз): З З (2.12) Д зиз и И г). доля дебиторской задолженности: ДЗ Д д.з (2.13) И д). доля платежных средств: ПС Д п .с (2.14) И Соотношение внеоборотных и оборотных активов определяется отраслевыми особенностями, уровнем автоматизации производства, политикой администрации в области капиталовложений и конкретными условиями работы предприятия. Тем на менее достаточно высокая доля оборотного капитала, имеющего более высокий уровень оборачиваемости, способна приносить большую массу прибыли, и, следовательно, повышать потенциал ликвидности. 2.4. Анализ источников финансирования имущества Показатели финансирования характеризуют степень покрытия статей имущества предприятия соответствующими статьями капитала. Анализ данных показателей позволяет получить представление о горизонтальной структуре капитала и оценить в средне- и долгосрочном периодах риск неликвидности. Проводя анализ источников финансирования основных средств и других внеоборотных активов, следует иметь ввиду, что ими, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Анализ источников формирования внеоборотных активов оформляется в виде таблицы 2.1. Изучение источников формирования оборотных средств играет важную роль по причине их прямого влияния на текущее финансовое состояние. Оборотные средства образуются как за счет собственных, так и заемных средств. Для анализа источников финансирования оборотных средств составляется таблица следующего вида (табл.2.2). Таблица 2.1. - Финансирование внеоборотных активов на начало периода на конец периода изменение УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ 6 7 страница 27 из 71 8 Таблица 2.2. Анализ источников формирования текущих активов Текущие активы Вид на начало перио-да 1 2 Оборотные активы Источники покрытия текущих активов на кона нача- на конец Изменеизменение Вид ло пери- нец пеперионие ода риода да 3 4 5 6 7 8 1. Собственные источники, всего, млн.руб 1.1 . Используемые на покрытие основных средств, млн.руб. 1.2 Используемые на покрытие текущих активов, млн.руб. 2. Долгосрочные обязательства, всего, млн.руб 2.1 Используемые на покрытие основных средств, млн.руб. 2.2 Используемые на покрытие текущих активов, млн.руб. 3. Краткосрочные обязательства, млн.руб. 3.1. Используемые на покрытие внеоборотных активов, млн. руб. 3.2. Используемые на покрытие текущих активов, млню руб. Итого УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 28 из 71 Из относительных показателей в практике анализа получили распространения I и II степени покрытия. I степень покрытия отражает достаточность собственного капитала для финансирования основных средств: СК I степень покрытия (2.15) ВОА II степень покрытия оценивается в виде соотношения долгосрочных источников финансирования и суммы основных средств: СК ДЗК II степень покрытия (2.16) ВОА Покрытие I степени характеризуется как хорошее, если собственный капитал полностью покрывает внеоборотные активы (I степень покрытия = 1). Данный показатель имеет отличное значение, если собственный капитал дополнительно финансирует запасы имущества (I степень покрытия > 1). Если для финансирования внеоборотных активов собственного капитала недостаточно, привлекают долгосрочный заемный капитал. Чем больше II степень покрытия превышает 1, тем большую финансовую стабильность имеет предприятие, так как в том случае стабильными долгосрочными источниками финансирования обеспечены не только внеоборотные, но и часть оборотных активов. 2.5. Диагностика уровня самофинансирования предприятия Самофинансирование означает, что расширенное воспроизводство осуществляется за счет собственных средств предприятия. Самофинансирование не исключает использование заемных и привлеченных средств, однако долги предприятие покрывает за счет собственной прибыли. С учетом этого различают внутренние и внешние источники самофинансирования. Внутренние источники финансирования представлены собственными средствами предприятия: уставным фондом, чистой прибылью и амортизационными отчислениями. Уставный фонд формируется за счет взносов учредителей и предназначен для создания основных фондов и оборотных средств на момент начала функционирования предприятия. Простое воспроизводство основных фондов осуществляется за счет амортизационных отчислений. Равномерная амортизации не способствует своевременному обновлению основных фондов, так как большая часть первоначальной стоимости основных фондов может быть перенесена на стоимость готовой продукции только к концу амортизационного периода. Укреплению и развитию самофинансирования способствует ускоренная амортизации.. Так, опыт стран с развитой рыночной экономикой показывает, что в зависимости от метода начисления к середине амортизационного периода компенсируется до 70—80: % первоначальной (восстановительной) стоимости основных фондов. Тем самым расширяются финансовые возможности предприятий по обновлению основных фондов, уменьшаются потери от замены физически или морально изношенного оборудования до окончания амортизационного периода, что способствует своевременному обновлению производственного потенциала. Применение ускоренной амортизации создает финансовые условия для активного инновационного процесса, что выгодно не только для хозяйствующих субъектов, но и для государства в целом. Амортизационные отчисления как источник самофинансирования обеспечивают лишь простое воспроизводство. Особая роль в расширении и развитии производства принадлежит чистой прибыли, за счет которой формируется фонд накопления предприятия. В настоящее время все предприятия независимо от хозяйственно-правовой формы самостоятельно определяют величину чистой прибыли, направляемой на накопление в зависимости от потребности в инвестициях. Поэтому доля чистой прибыли, направляемой на накопление, колеблется УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 29 из 71 не только на различных предприятиях, но и на одном предприятии в различные годы. Необходимость обеспечения устойчивого экономического роста объективно требует использования на накопление ежегодно в среднем не менее 50 % чистой прибыли. Самофинансирование за счет внутренних источников обеспечивает прогрессивный прирост собственного капитала, в результате чего повышается надежность и кредитоспособность предприятия. Оно становится менее зависимым от внешнего капитала, уменьшаются расходы по финансированию, облегчается процесс принятия решений по дальнейшему развитию за счет дополнительных инвестиций. Несмотря на очевидные преимущества финансирования за счет собственных средств, их недостаточность и ограниченность обусловливают необходимость использования внешних источников. Внешнее финансирование — это использование средств кредитных финансовых учреждений, нефинансовых компаний, населения. 2.6. Диагностика эффекта финансового рычага (ЭФР) Важнейшим фактором, определяющим платежеспособность предприятий, является соотношение между собственными и заемными средствами. В качестве одного из финансовых инструментов, позволяющих сформировать наиболее рациональную структуру капитала предприятий выступает эффект финансового рычага. Под эффектом финансового рычага понимается приращение рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредитных ресурсов, несмотря на платность последних. ЭФР является инструментом политики заимствования средств, он позволяет оптимизировать соотношение между собственными (СК) и заемными средствами (ЗК). Данный эффект проявляется в возможности изменения рентабельности собственного капитала (Рск) за счет привлечения заемных средств. Рассчитывается по формуле ЭФР=(1-Нс)*(Рск-СП)*ЗК/СК, % Где Нс – коэффициент, учитывающий размер ставки налога на прибыль, СП-средняя процентная ставка по заемным средствам, Рск – рентабельность собственного капитала, ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал. Возникновение данного эффекта связано с тем, что: - предприятия, использующие только собственные средства, ограничивают их рентабельность рентабельностью активов. - предприятия, привлекающие кредиты, увеличивают либо уменьшают рентабельность собственных средств в зависимости от соотношения собственных и заемных средств и величины ссудной процентной ставки. Недопустимо отрицательное значение эффекта финансового рычага. 2.7. Анализ показателей ликвидности Целью анализа показателей ликвидности является оценка степени достаточности ликвидных средств для покрытия наступивших краткосрочных обязательств по заемному капиталу. Для внешних инвесторов данные показатели служат для выявления риска вложения капитала. В процессе анализа следует различать: - ликвидность предприятия – способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства; - ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств; - ликвидность активов, которая определяется, как величина, обратная времени, необходимому для их превращения в денежные средства. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 30 из 71 Ликвидность активов и срочных обязательств может быть приблизительно определена по бухгалтерскому балансу. По степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы: А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и финансовые вложения; А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. А3 – медленно реализуемые активы: запасы и затраты, налоги по приобретенным ценностям, готовая продукция, товары отгруженные; А4 – трудно реализуемые активы: внеоборотные средства. Пассивы группируются по степени срочности их оплаты: П1 – наиболее срочные обязательства: краткосрочная кредиторская задолженность и прочие пассивы; П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства; П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства; П4 – постоянные пассивы: источники собственных средств плюс доходы и расходы. Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс абсолютно ликвиден, если итоги групп активов превышают итоги пассивов по следующим неравенствам: A1 П1 A П 2 2 (17) A П 3 3 A 4 П 4 Существенным является составление итогов первых трех групп. Четвертое неравенство носит «балансовый» характер. Экономический смысл в том, что его выполнение свидетельствует о соблюдении минимальных условий финансовой устойчивости, т.е. о наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае если одно или несколько неравенств данной системы имеют значение, противоположное зафиксированному в вышеприведенном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация при этом имеется лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности на ближайшем к рассматриваемому моменту промежутке времени. Перспективная платежеспособность – это прогноз на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Но прогноз достаточно приблизительный, так как в соответствующих группах активов и пассивов представляется лишь часть будущих поступлений и платежей. При анализе ликвидности предприятий большое распространение получили финансовые коэффициенты. Показатели ликвидности предприятий построены по принципу сопоставления активов различной степени ликвидности с величиной краткосрочных обязательств. Различают три степени ликвидности, отражающие возможности предприятия по управлению оборотными средствами. Ликвидность I степени или абсолютная ликвидность отражает степень покрытия краткосрочных обязательств субъектов хозяйствования реально имеющимися наличными УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 31 из 71 средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, которые могут быстро обращаться в наличность: ПС Л Iс . т (2.18) КЗК Рекомендуется ликвидность I степени поддерживать на уровне 0.2 – 0.3. Ликвидность II степени или промежуточная ликвидность при оценке размера ликвидных средств (числитель относительного показателя) дополнительно учитывает дебиторскую задолженность: ПС ДЗ Л IIс . т (2.19) КЗК Данный коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нижняя нормальная граница показателя ликвидности II степени равна единице, т.е. он требует, чтобы платежные средства с учетом дебиторской задолженности полностью покрывали краткосрочные обязательства. Ликвидность III степени или общая ликвидность показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих реализуемых элементов запасов и затрат: ОА Л III с . т (2.20) КЗК Нижняя нормальная граница коэффициента общей ликвидности – 2. Различные показатели ликвидности на только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятий при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных пользователей аналитической информации. Для поставщиков сырья и материалов наиболее интересна ликвидность I степени. Банки, кредитующие данное предприятие, большее внимание уделяют показателю промежуточной ликвидности. Покупатели и держатели акций оценивают финансовую устойчивость по общей ликвидности. Ликвидность можно рассчитать также и поэтапно: Платежные средства - Краткосрочный заемный капитал = Недопокрытие I степени + Дебиторская задолженность = Пере/недопокрытие II степени + Запасы, налоги и прочие внеоборотные средства = Излишек (дефицит) III степени. Излишек (дефицит) III степени соответствует показателю «работающий капитал» (известный как чистые оборотные активы). Работающий капитал часто используют для оценки ликвидности. От умения управлять работающим капиталом и денежными средствами зависит рост финансового благосостояния предприятия. Основными причинами, вызывающими дефицит ликвидных средств является: - непокрытые убытки отчетного и прошлого периодов; - чрезмерные долгосрочные вложения; - осуществление капитальных вложений сверх накопленных на то суммы финансовых средств. 2.8. Анализ вероятности банкротства УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 32 из 71 В Законе республики Республика Казахстан «Об экономический несостоятельности (банкротстве)» от 18 июля 2000 г. № 423-З с изменениями и дополнениями: Закон от 4 января 2003 г. № 183-З (Национальный реестр правовых актов Республики Республика Казахстан, 2003. - № 127, 1/5085) банкротство и несостоятельность рассматриваются как тождественные понятия. Однако Указ президента РБ от 12 ноября 2003 г. № 508 разграничил эти понятия. Экономическая несостоятельность – неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда об экономической несостоятельности с санацией должника (решение о санации). Банкротство – неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда о банкротстве с ликвидацией должника – юридического лица, прекращение деятельности должника – индивидуального предпринимателя (решение об открытии ликвидационного производства). Теории и практике известно несколько подходов к диагностике вероятности банкротства, выражающиеся в использовании: - системы основных и вспомогательных показателей неформальных индикаторов; - ограниченного количества показателей. Данный метод используется в Республике Республика Казахстан; - интегральных показателей, среди которых наибольшее распространение получил зет-счет американского профессора Э. Альтмана, который представляет собой сумму взвешенных на коэффициенты регрессии финансовых показателей (доля собственных оборотных средств в активах, рентабельность активов по балансовой и нераспределенной прибыли, соотношение рыночной стоимости акций предпряитяи и заемных средств, отношение суммы чистой прибыли и амортизации к активам). В зависимости от значения показателя Альтмана выделяется области очень высокой, высокой, возможной и маловероятной возможности банкротства. Показатели и индикаторы в рамках первого из обозначенных подходов можно разделить на основные и вспомогательные. Основные индикаторы – это те, неблагоприятный уровень или динамика которых в настоящее или ближайшее время могут привести к неудовлетворительному финансовому положению или банкротству: - хроническая убыточность; - наличие хронической просроченной задолженности по кредитам банка, займам, кредиторской задолженности; - низкое качество дебиторской задолженности; - тенденции снижения коэффициента автономии и достижения его критического уровня; - выраженная тенденция снижения коэффициента ликвидности; - недостаток собственного оборотного капитала; - низкое качество прибыли; - сокращение объемов реализации и уменьшение сегмента рынка продукции предприятия; - неблагоприятные изменения в портфеле заказов; - повышение доли залежалых производственных запасов; - снижение производственного потенциала; - падение рыночной стоимости ценных бумаг предприятия; - высокий уровень конкуренции и связанное с этим падение цен на продукцию предприятия без снижения себестоимости. Вспомогательные индикаторы – это показатели и неформальные признаки, низкий уровень или динамика которых не является основанием для рассмотрения текущего финан- УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 33 из 71 сового положения как критического, но которые сигнализируют о возможности его резкого ухудшения, если не будут приняты соответствующие меры: - нарушение ритмичности, остановки производства; - непродуманная инвестиционная политика; - кадровая политика, приводящая к потере ключевых сотрудников аппарата управления; - участие в судебных разбирательствах сомнительного характера; - слабая диверсификация, чрезмерная зависимость от результатов реализации одного проекта, вида оборудования. В Республике Казахстан диагностика вероятности банкротства проводится на основе анализа структуры баланса предприятия по следующим показателям: - коэффициент текущей ликвидности; - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Коэффициент текущей ликвидности соответствует показателю общей ликвидности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных средств: k о .с .с . СК ВОА ОА (2.24) Такая схема расчета имеет один недостаток: занижается размер собственных оборотных средств, так как при этом не учитывается, что внеоборотные активы могут финансироваться за счет долгосрочных кредитов. Расчетные значения коэффициентов структуры баланса сопоставляются с нормативными (табл.7). Таблица 2.3.-. Нормативные значения коэффициентов структуры баланса № п/ п 1 1. 2. 3. 5. 6. 7. 8. 9. 10 11 Коэффициент текущей ликвидности 2 3 Промышленность 1,7 Сельское хозяйство 1,5 Транспорт 1,3 Связь 1,1 Строительство 1,2 Торговля и общественное питание 1,0 Материально-техническое снабжение 1,1 и сбыт Бытовое обслуживание населения 1,1 Жилищно-коммунальное хозяйство 1,1 Наука и научное обслуживание 1,15 Отрасль народного хозяйства Коэффициент обеспеченности собственными средствами 4 0,3 0,3 0,2 0,15 0,15 0,1 0,15 0,1 0.1 0,2 В случае одновременного несоответствия данных коэффициентов нормативам предприятие признается неплатежеспособным. В данном случае рассчитывается коэффициент обеспеченности обязательств предприятия активами: Кооа = ЗК / И (2.25) УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 34 из 71 Данный коэффициент должен быть не более 0,85. В противном случае предприятие может быть признано банкротом. Если все три показателя в течении четырех кварталов не соответствуют нормативам, неплатежеспособность предприятия приобретает устойчивый характер. ТЕМА 3: ДИАГНОСТИКА ПРОИЗВОДСТВА И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ Вопросы темы: 1. Диагностика объема и структуры выпуска продукции 2. Диагностика реализации продукции УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 35 из 71 1. Диагностика объема и структуры выпуска продукции Объем производства и реализации продукции может выражаться в натуральных, условнонатуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Обобщающие показатели объема деятельности предприятия получают с помощью стоимостной оценки, для чего используют сопоставимые или текущие цены. Немаловажное значение для оценки выполнения производственной программы имеют и натуральные показатели объемов производства и реализации продукции. Их используют при анализе объемов производства и реализации продукции по отдельным видам и группам однородной продукции. Условно-натуральные показатели, как и стоимостные, применяются для обобщенной характеристики объемов производства продукции. Например на консервных заводах используется такой показатель, как тысячи условных банок, на ремонтных предприятиях — количество условных ремонтов, в обувной промышленности - условные пары обуви, исчисленные на основе коэффициентов их трудоемкости. Нормативные трудозатраты используют для обобщенной оценки объемов выпуска и реализации продукции в тех случаях, когда в условиях многопродуктового производства не представляется возможным использовать натуральные или условно-натуральные измерители Для анализа динамики выпуска и реализации продукции производится расчет базисных и цепных темпов роста и прироста. Базисные темпы роста определяют отношение объема производства (реализации) продукции каждого года динамического ряда к году, принятому за базу сравнения. Цепные индексы роста – это отношение показателя каждого последующего периода к предыдущему. Среднегодовой темп роста (прироста) выпуска и реализации продукции можно рассчитать по среднегеометрической. Т= ï 1 Ò1* Ò2 * ...Òï Большое влияние на результаты хозяйственной деятельности оказывает ассортимент (номенклатура) и структура производства и реализации продукции. Своевременное обновление ассортимента продукции с учетом изменения конъюнктуры рынка является одним из важнейших индикаторов деловой активности предприятия и его конкурентоспособности. При формировании ассортимента и структуры выпуска продукции предприятие должно учитывать, с одной стороны спрос на данные виды продукции, а с другой — наиболее эффективное использование трудовых, сырьевых, технических, технологических, финансовых и других ресурсов. Анализ ассортимента продукции базируется на изучении динамики и выполнения плана по всему перечню изделий, изготавливаемых на предприятии. Обобщающую характеристику изменений в ассортименте продукции дает одноименный коэффициент (Кас): Кас = Объем продукции, зачтенный в выполнение плана по ассортименту / Плановый объем производства (реализации) продукции В выполнение плана по ассортименту засчитывается фактический выпуск продукции каждого вида, но не более запланированного; Изменение структуры производства оказывает большое влияние на все экономические показатели: объем выпуска в стоимостной оценке, материалоемкость, себестоимость продукции, прибыль, рентабельность. Если увеличивается удельный вес более дорогой продукции, то объем ее выпуска в стоимостном выражении возрастает, и наоборот. То же происходит с размером прибыли при увеличении удельного веса высокорентабельной и, соответственно, при уменьшении доли низкорентабельной продукции. Расчет влияния структуры производства на уровень перечисленных показателей можно произвести способом цепной подстановки, который позволяет абстрагироваться от всех факторов, кроме структуры продукции: УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 36 из 71 ВПусл1 = ∑ОВПо1*УДi1*Цi0 ВПусл2 = ∑ОВПо1*УДi0*Цi0 ΔВпстр=ВПусл1 – Впусл2 где ВП — стоимость валового выпуска продукции; Овп — объём производства продукции в натуральном выражении (если продукция однородная), в условно-натуральном выражении или нормативных трудозатратах (если продукция разнородная) УДi- удельный вес i-ого вида продукции в общем объеме производства Цi – цена i-ого вида продукции. 2. Диагностика реализации продукции Объем реализации продукции определяется или по отгрузке продукции покупателям, или по оплате (выручке) и может выражаться в сопоставимых, плановых и текущих ценах. Изучив динамику и выполнение плана по выпуску и реализации продукции, необходимо установить факторы изменения объема реализации. Возможны два варианта методики анализа реализации продукции. 1. Если выручка на предприятии, определяется по отгрузке продукции, то баланс продукции будет иметь вид: ГПн + ТП = РП + ГПк Отсюда Рп = ГПн + ТП – ГПк 2. Если выручка определяется после оплаты отгруженной продукции, то товарный баланс можно записать так: ГПн + ТП + ОТн = РП + ОТк + ГПк Отсюда РП = ГПн + ТП + ОТн — ОТк — ГПк где ГПн, ГПк — остатки готовой продукции на складах соответственно на начало и конец периода; ТП— стоимость выпущенной продукции за отчетный период; РП - объем реализации продукции за отчетный период; ОТн, ОТк — остатки отгруженной продукции на начало и конец периода. Расчет влияния данных факторов на объем реализации продукции производится сравнением фактических уровней факторных показателей с базовыми данными и вычислением абсолютных и относительных приростов каждого из них. Анализ реализации продукции тесно связан с анализом выполнения договорных обязательств по поставкам продукции. Недовыполнение плана по договорам для предприятия оборачивается уменьшением выручки, прибыли, выплатой штрафных санкций. Кроме того, в условиях конкуренции предприятие может потерять рынки сбыта продукции, что повлечет за собой спад производства. Недопоставки продукции отрицательно влияет не только на итоги деятельности данного предприятия, но и на работу торговых организаций, предприятийсмежников, транспортных организаций и т.д. При анализе реализации продукции особое внимание следует обратить на выполнение обязательств по госзаказу, кооперированным поставкам и по экспорту продукции. ТЕМА 4: АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ (РАБОТ, УСЛУГ) Вопросы темы: УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 37 из 71 1. Диагностика сметы затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) 2. Диагностика себестоимости единицы продукции (работ, услуг) 3. Анализ постоянных и переменных затрат в составе себестоимости продукции (работ, услуг) 1. Диагностика сметы затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) Себестоимость продукции является важнейшим показателем экономической эффективности ее производства. В ней отражаются все стороны хозяйственной деятельности, аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов. От уровня себестоимости зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования. Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет большое значение в системе управления затратами. Он позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнение плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост, установить резервы и дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции. Анализ себестоимости продукции обычно начинают с изучения общей суммы затрат на Производство продукции (услуг) в целом по предприятию и по основным элементам: материальные затраты, расходы на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация, прочие затраты. Общая сумма затрат на производство продукции (Зобщ) зависит от изменения: o объема производства продукции (Оп); o структуры продукции (Уд); o уровня переменных затрат на единицу продукции (в); o суммы постоянных расходов (А). З общ=∑(Опобщ*Удi*вi)+А Модель для факторного анализа имеет вид, представленный в таблице Затраты Объем пуска дукции Базового периода ОПо Базового периода, пере- По1 считанные на фактический объем производства про-дукции отчетного периода при сохранении базовой структуры По базовому уровню на По1 фактический вы-пуск продукции Отчетного периода при По1 базовой вели-чине постоянных затрат Отчетного периода По1 Факторы вы- Структура Переменные про- продукции затраты Постоянные затраты УДо УДо во во Ао Ао УД1 во Ао УД1 в1 Ао УДо в1 А1 УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 38 из 71 В процессе анализа необходимо также оценить изменения в структуре по элементам затрат. 2. Диагностика себестоимости единицы продукции (работ, услуг) В целях более глубокого изучения причин изменения себестоимости анализируют отчетные калькуляции по отдельным изделиям, сравнивают фактический уровень затрат на единицу продукции с плановым и данными прошлых лет в целом и по статьям затрат. Влияние факторов первого порядка на изменение уровня себестоимости единицы продукции изучают с помощью факторной модели: Сi = Аi / Опi + вi где Сi — себестоимость единицы i-го вида продукции; Аi — сумма постоянных затрат, отнесенная на i—й вид продукции; вi - сумма переменных затрат на единицу i-го вида продукции; Опi— объем выпуска i-ого вида продукций в физических единицах измерения. Расчет влияния данных факторов на изменение себестоимости отдельных изделий производится способом цепной подстановки: Со=Ао / Опо + во; Сусл1= Ао / Оп1+во; Сусл2 = А1 / Оп1+во; С1= А1 / Оп1+в1 Общее изменение себестоимости – ΔС= С1-С2 В том числе за счет изменения: • объема производства продукции ΔСоп= Сусл1-Со • суммы постоянных затрат ΔСа= Сусл2-Сусл1 • суммы удельных переменных затрат ΔСв= С1-Сусл2 Далее более детально изучают себестоимость продукции по каждой статье затрат, для чего фактические данные сравнивают с данными плана, прошлых периодов, других предприятий. Установленные отклонения по статьям затрат являются объектом факторного анализа. В результате постатейного анализа себестоимости продукции должны бытъ выявлены внутренние и внешние, объективные и субъективные факторы изменения ее уровня. Это необходимо для квалифицированного управления процессом формирования затрат и поиска резервов их сокращения. 3. Анализ постоянных и переменных затрат в составе себестоимости продукции (работ, услуг) Критерием классификации затрат на постоянные и переменные является влияние на их величину объема производства. При изменении объема производства продукции возрастают только переменные расходы (сдельная зарплата производственных рабочих, прямые материальные затраты, услуги); постоянные расходы (амортизация, арендная плата, повременная зарплата рабочих и административно-управленческого персонала) остаются неизменными в краткосрочном периоде (при условии сохранения прежней производственной мощности Предприятия). Зависимость общей суммы затрат от объема производства показывают с помощью графика. На оси абсцисс откладывается объем производства продукции, а на оси ординат — сумму постоянных и переменных затрат. С увеличением объема производства возрастает сумма УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 39 из 71 переменных расходов, а при спаде производства — соответственно уменьшается, постепенно приближаясь к линии постоянных затрат. Линия затрат при наличии постоянных и переменных расходов представляет собой уравнение первой степени: З = А + в*Оп Где З - общая сумма затрат на производство продукции; А — абсолютная сумма постоянных расходов на весь выпуск продукции; в — уровень переменных расходов на единицу продукции Оп— объем производства продукции. Факторный анализ, позволяющий выявить изменение затрат за счет постоянных и переменных затрат производится с помощью метода цепных подстановок. ТЕМА 5: АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Вопросы темы: 1. Диагностика состава и динамики прибыли 2. Диагностика распределения и использования прибыли 3. Выявление резервов роста прибыли 4. Диагностика показателей рентабельности 5. Диагностика зоны экономической безопасности (финансовой устойчивости) 1. Диагностика состава и динамики прибыли УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 40 из 71 Сумма прибыли и уровень рентабельности являются основными показателями, характеризующими финансовые результаты предприятия. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее финансовое состояние. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу и диагностике, основными задачами которых являются: • систематический контроль за формированием финансовых результатов; • определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты; • выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины; • оценка работы предприятия и использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности. В процессе анализа используются следующие показатели прибыли: - маржинальная валовая прибыль — разность между выручкой (нетго) и прямыми производственными затратами по реализованной продукций; - прибыль от реализации продукции (операционная прибыль) — разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода; - общая сумма брутто-прибыли отчетного периода — финансовые результаты от реализаций продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные результаты (прибыль отчетного периода); - налогооблагаемая прибыль — разность между суммой брутто-прибыли и суммой прибыли, облагаемой налогом на доходы, суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, расходами, производимыми из прибыли; чистая (нераспределенная) прибыль - прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений. В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. Основную часть прибыли предприятие получает от реализации продукции, услуг. В процессе анализа изучается динамика, выполнение плана по прибыли и определяются факторы изменения ее суммы. Формализованный расчет прибыли от реализации продукции (Пр) можно представить в таком виде: где: Пр=Вр-Ср-Ру-Рк Где Вр — выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, работ и услуг за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей; Ср — себестоимость реализации продукции, товаров (работ, услуг), исключая управленческие и коммерческие расходы; Ру — управленческие расходы, руб.; Рк – расходы на реализацию. Определим влияние факторов на сумму прибыли по следующим формулам. 1. Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи: ΔПр1= Про*Iр — Про ΔПр1— прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения выручки от продажи продукции Где Про — прибыль от продажи базисного (предыдущего) периода Iр— индекс изменения объема продажи, определяемый отношением выручки от продажи (без НДС) отчетного периода (Вр1) к выручке от продажи предыдущего периода (Во). 2. Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи (ΔПр2) ΔПр2= Со*Iр — С1 УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 41 из 71 Где Со, С1— себестоимость продукции предыдущего и отчетного периода 3. Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продажи (ΔПр3) ΔПр3= Руо*Iр — Ру1 Где Руо, Ру1 — управленческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно 4. Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи (ΔПр4) ΔПр4= Рко*Iр — Рк1 Где Рко,Рк1 - коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно На изменение прибыли влияют финансовые результаты от прочих видов деятельности, к которым следует отнести: - операционные доходы и расходы от операций с имуществом, финансовых операций, прочие операционные доходы и расходы - внереализационные доходы и расходы. Последние могут включать безвозмездно полученные (переданные) активы, прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году, курсовые разницы по операциям в иностранной валюте, полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий и т.д. В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными, службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок. Изменение суммы: полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушений договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции. Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета. Операционные доходы и расходы предприятия связаны с инвестиционной и финансовой деятельностью. К инвестиционным доходам относятся проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, доходы от участия в других организациях и т.д. Финансовые расходы включают выплату процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов) и т.д. Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяйствующих субъектов (акционерных обществ, коммерческих бан кои), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др. Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию, величина которого определяется уровнем рентабельности акционерного предприятия, налоговой и амортизационной политикой государства, уровнем процентной ставки за кредит и т.д. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 42 из 71 Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, векселей) зависит от количества приобретенных финансовых инструментов и уровня процентных ставок. В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг. В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долго- и краткосрочных финансовых вложений 2. Диагностика распределения и использования прибыли Одна часть общей суммы брутто-прибыли (прибыли отчетного года)в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества. Оставшаяся сумма — чистая прибыль, используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, материальное поощрение работников, пополнение собственного оборотного капитала и т.д. В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой прибыли, отчислений в.фонды предприятия. На изменение суммы налогооблагаемой прибыли влияют факторы, формирующие величину общей суммы прибыли от обычной деятельности, а также суммы корректировки ее величины для нужд налогообложения, льготы по налогу на прибыль. Используя данные факторного анализа прибыли от реализации продукции, внереализационных финансовых результатов, можно определить, как эти факторы влияют на изменение суммы налогооблагаемой прибыли. Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммой прибыли отчетного периода и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли. Ее величина зависит от факторов изменения общей суммы брутто-прибыли и факторов, определяющих удельный вес чистой прибыли в ее общей сумме. Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение брутто-прибыли за счет каждого фактора умножить, на плановый (базовый) удельный вес чистой прибыли в сумме брутто-прибыли. Прирост чистой прибыли за счет факторов второй группы рассчитывается умножением прироста удельного веса i-го фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме брутто-прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде. Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются фонды накопления, потребления, резервный и др. В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными плана и прошлых лет, после чего выясняют причины отклонения по каждому направлению использования прибыли. При этом необходимо изучить динамику доли прибыли, которая идет на выплату дивидендов держателям акций предприятия и самофинансирование предприятия (реинвестированная прибыль), а также динамику таких показателей, как сумма реинвестированной прибыли на одного работника, сумма выплат из прибыли на одного работника, процент обновления материально-технической базы предприятия. Если эти показатели выше, чем на других предприятиях, или выше среднего уровня для данной отрасли, то для развития предприятия существуют перспективы. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 43 из 71 Особое внимание необходимо уделить дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования. Если дивидендные выплаты достаточно высокие, это один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться. В процессе анализа изучают динамику дивидендных выплат, курса акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы их роста или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины. В целом на пропорции распределения прибыли оказывают влияние внешние (правовые ограничения, система льгот, норма прибыли, стоимость внешних инвестиций) и внутренних ( рентабельность предприятия, наличие и степень завершенности инвестиционных проектов, наличие внутренних источников инвестиций, платежеспособность предприятия) факторов. 3. Выявление резервов роста прибыли Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду продукции. Основными их источниками являются увеличение объёма реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. Для определения резервов роста прибыли по первому источнику необходимо резерв роста объема реализации умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида. Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг осуществляется следующим образом: резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста. Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества продукции. Он определяется следующим образом: планируемое изменение удельного веса каждого сорта умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный (планируемый) объем реализации продукции. Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта, каналов и сроков реализации. В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию. 4. Диагностика показателей рентабельности Рентабельность — это относительный показатель, характеризующий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность, различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствований, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп6 - показатели, характеризующие окупаемость издержек (рентабельность производственной деятельности); - показатели рентабельности оборота (продаж); - показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 44 из 71 1. Рентабельность затрат (Рз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (Сп) Рз = Пр / Сп * 100%, Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции. 2. Рентабельность продаж (Рп) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей. Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции. З. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей. При расчете коэффициентов используется налогооблагаемая прибыль (Пн), чистая прибыль (Пч). В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности. а) Рентабельность всего имущества (активов) (Ри) — как отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия. Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств. б) Рентабельность собственного капитала (В) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала. Коэффициент играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже. Рентабельность имущества отличается от рентабельности собственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором лишь собственные. На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние факторы, формирующие прибыль предприятия: объем выпуска, цена, качество и структура продукции, затраты на производство и реализацию продукции. Факторный анализ показателей рентабельности предполагает использование различных моделей. С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменений рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости. Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (Вр1) и базисной себестоимости (Спо): Русл=(Вр1 – Спо) / Вр1 * 100 1. Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж: ΔРпр1=Русл - Рпро 2. Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж: ΔРпр2=Рпр1 - Русл Анализ изменения рентабельности продаж может быть дополнен факторами, влияющими на уровень себестоимости. Существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж, которую можно получить моделированием коэффициента рентабельности имущества по факторным зависимостям. Рентабельность имущества определяется формулой: Ри= (Пн /Иг) * 100% УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 45 из 71 Где Иг – среднегодовая стоимость имущества предприятия Элементы данной формулы разделим на одну величину — выручку от продажи, получим: Ри=Пн / Вр / Иг/Вр * 100 = 100* Пн/Вр * Вр/Иг где: Пн/Вр *100 – рентабельность продаж Вр/Иг=Ки — показатель, характеризующий оборачиваемость имущества (активов), или коэффициент ресурсоотдачи. Ри=Рпр*Ки Иными словами, доходность капитала равна произведению рентабельности продаж и оборачиваемости капитала. Рентабельность имущества может повышаться при неизменной рентабельности продаж путем ускорения оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность имущества может расти за счет увеличения рентабельности продаж. С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменения факторов на рентабельность активов. 1. Влияние изменения рентабельности продаж: ΔРи1= (Рпр1-Рпро)*Кио 2. Влияние изменения оборачиваемости имущества (активов): ΔРи2= (Ки1-Кио)*Рпр1 Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: • изменения структуры продаж; • уровня себестоимости реализованной продукции; • средних цен реализации. Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки: Рзо= Про (при Оро, Удiо, Цiо, Сiо) / Спо (при Оро, Удiо, Сiо) Рзусл1= Прусл1 (при Ор1, Удiо, Цiо, Сiо) / Спусл1 (при Ор1, Удiо, Сiо) Рзусл2= Прусл2 (при Ор1, Удi1, Цiо, Сiо) / Спусл2 (при Ор1, Удi1, Сiо) Рзусл3= Прусл3 (при Ор1, Удi1, Цi1, Сiо) / Спусл3 (при Ор1, Удi1, Сiо) Рз1= Пр1 (при Ор1, Удi1, Цi1, Сi1) / Сп1 (при Ор1, Удi1, Сi1) Изменение рентабельности деятельности за счет: - объема продаж ΔРз оп= Рзусл1 – Рзо - структуры продаж ΔРз уд = Рзусл2 – Рзусл1 - отпускных цен ΔРз ц= Рзусл3 – Рзусл2 - себестоимости продукции ΔРз с= Рз1 – Рзусл3 Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности предприятия является увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение ее сёбестоимости. Для подсчета резервов может быть использована следующая формула: Рр = Рв – Рф = (Пф + Пр) / ∑Орiв*Сiв – Пф/Срф где Рр — резерв роста рентабельности; Рв,Рф — соответственно возможный и фактический уровни рентабельности; Пф - фактическая сумма прибыли Пр - резерв роста прибыли от реализации продукции; Орв — возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста; Сiв - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения Срф — фактическая сумма затрат по реализованной продукции УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 46 из 71 Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости все го инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д. Общая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции, ее структуры, себестоимости, среднего уровня цен и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг. Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. 5. Диагностика зоны экономической безопасности Важное место в технологии маржинального анализа принадлежит точке безубыточности или критической точке, то есть объему продаж, при котором предприятие будет в состоянии покрыть все свои издержки (постоянные и переменные), не получая прибыли. Объем продаж в точке безубыточности в стоимостном выражении равен: Окр = А / МД Где Окр – критический объем продаж; МД – маржинальный доход на единицу продукции Точка безубыточности позволяет определить уровень реализации, при котором обеспечивается рентабельность продаж. На практике большое распространение получила графическая модель определения точки безубыточности. Прибыль Выручка Окрр Выручка, затраты Затраты Переменные затраты Убыток Постоянные затраты 3,41 Объем продаж Рис. 6. Графическая модель определения точки безубыточности УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 47 из 71 Выручка от реализации продукции в точке безубыточности называется порогом рентабельности. Практическое значение показателя порога рентабельности состоит в том, что он позволяет определить запас финансовой устойчивости предприятия. Данный показатель показывает, какое снижение выручки может выдержать предприятие без серьезной угрозы для своего финансового положения: ЗФП = (Вр – ПР) / Оп * 100 (4) Где ЗФП – запас финансовой прочности; Вр – выручка от реализации; Пр – порог рентабельности. Запас финансовой прочности (предел безопасности) - это оценка дополнительного, то есть сверх уровня безубыточности, объема продаж. Важным фактором, влияющим на безопасность предпряития является количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменения объема реализации. Решать данную задачу позволяет эффект производственного рычага, который проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации порождает еще более сильное изменение прибыли. Для определения силы воздействия производственного рычага (ПР) применяется отношение маржинального дохода (МД) к прибыли (П): ПР=МД / П Производственный рычаг показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%. Для практического использования ПР важны следующие выводы: - если предприятие не уверено в увеличении своего оборота, нельзя допускать разбухания постоянных затрат, так как в этом случае даже незначительное уменьшение оборота спровоцирует значительные потери прибыли; - при надежных гарантиях увеличения оборота можно отказаться от жесткой экономии на постоянных затратах, так как в этой ситуации незначительный рост оборота обеспечит значительный прирост прибыли - сила действия ПР зависит от удельного веса постоянных затрат в их общей величине. Чем выше доля данных затрат, тем сильнее действует ПР. Предприятие, у которого высокий удельный вес постоянных затрат, при прочих равных условиях имеет более высокий безубыточный объем продаж и меньшую зону безопасности. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 48 из 71 ТЕМА 6: ДИАГНОСТИКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ И ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ Вопросы темы: 1. Диагностика эффективности использования оборотных средств предприятия 2. Диагностика эффективности использования основных средств предприятия 1. Диагностика эффективности использования оборотных средств предприятия Информацию об эффективности использования оборотных средств позволяет получить анализ их оборачиваемости, то есть скорости перехода натуральной формы в денежную. Показатели оборачиваемости капитала отражают степень деловой активности предприятия. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется двумя основными показателями: 1) коэффициент оборачиваемости; 2) продолжительность оборота. Коэффициент оборачиваемости (Коб) показывает, какое количество оборот за период (например, год) совершают оборотные средства: Коб = Ор / ОБсг, (1) где Ор – оборот по реализации (выручка); ОБсг – средние остатки оборотных средств. Продолжительность оборота (Тоб) соответствует периоду времени, за который совершается один оборот оборотных средств: Тоб = Обсг / Орд или Поб = Д / Коб (2), Где: Орд – однодневный оборот по реализации; Д – количество календарных дней в анализируемом периоде. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в относительном высвобождении средств из оборота, увеличении суммы выручки и прибыли. Сумма высвобождаемых средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости (Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется по формуле: Э = Орф / Д × (Побф – Побп) (3) УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 49 из 71 где Орф – фактическая сумма оборота по реализации; Побф, Побп – продолжительность оборота по факту и плану соответственно. Увеличение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости можно рассчитать умножением последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и фактическую среднегодовую сумму операционного капитала: ∆П=∆Коб* Ро*Кф Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств используется факторный анализ, в частности прием цепных подстановок. Факторами первого порядка являются: изменение средних остатков оборотных средств, изменение объема реализации. Условным показателем (подстановкой) будет продолжительность оборота в днях при средних остатках за предыдущий период и объеме реализации за отчетный период (Тусл). Тогда - влияние изменения выручки от продажи рассчитывается по формуле: ∆Тоб(в)=Тусл – Тобо где Тобо – продолжительность оборота в базовом периоде - влияние изменения средней стоимости оборотных средств оценивается по формуле: ∆Тоб(ОБ)=Тоб1 – Тусл 2. Диагностика эффективности использования основных средств предприятия Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств анализируют показатель рентабельности фондов (Рф): Рф = Прибыль от основной деятельности / Среднегодовая стоимость основных производствённых фондов Об уровне интенсивности использования основных производственных фондов можно судить по величине таких показателей, как: - фондоотдача основных производственных фондов ФОопф = Стоимость произведенной продукции / Среднегодовая стоимость основных производственных фондов - фондоотдача активной части основных производственных фондов ФОа = Стоимость произведенной продукции / Среднегодовая стоимость активных основных производственных фондов - фондоемкость ФЕ= Среднегодовая стоимость основных производствённых фондов / Стоимость произведенной продукции В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, проводятся межхозяйственные сравнения. После этого изучают факторы изменения их величины. Уровень рентабельности фондов зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции. Взаимосвязь этих показателей можно представить следующим образом: Рф = ФОопф* Дрп*Роб Где Дрп – доля реализованной продукции в ее общем выпуске; Роб – рентабельность оборота. Воспользовавшись приемом абсолютных разниц, можно определить изменение рентабельности фондов за счет: - фондоотдачи основных производственных фондов ∆Рф1= ∆ФОопф*Дрпо*Робо - доли реализованной продукции в общем ее выпуске УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 50 из 71 ∆Рф2= ФОопф1*∆Дрп*Робо - рентабельности оборота ∆Рф3= ФОопф1*Дрп1*∆Роб ТЕМА 7: ДИАГНОСТИКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПЕРСОНАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ И ФОНДА ОПЛАТЫ ТРУДА Вопросы темы: 1. Диагностика обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами 2. Диагностика производительности труда 3. Диагностика оплаты труда 1. Диагностика обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами От обеспеченности предприятия персоналом и эффективности его использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, степень использования оборудования и как результат — объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей. Основными задачами анализа являются: • изучение обеспеченности предприятия и его структурных подразделений персоналом по количественным и качественным параметрам; • оценка эффективности использования персонала на предприятии; • выявление резервов более полного и эффективного использования работников предприятия. Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами определяется сравнением фактического количества работников по категориям и профессиям с плановой потребностью. Особое внимание уделяется анализу обеспеченности предприятия кадрами наиболее важных профессий. Необходимо анализировать и качественный состав персонала по уровню квалификации, стажу работы, образованию, возрасту. Поскольку изменения в качественном соста- УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 51 из 71 ве происходят в результате движения рабочей силы, то этому вопросу при анализе уделяется большое внимание. Для хара5теристики движения персонала анализируют динамику следующих показателей: - коэффициент оборота по приему работников (Кпр) Кпр = количество принятого персонала на работу / среднесписочная численность персонала - коэффициент оборота по выбытию (Кв): Кв = Количество уволившихся работников / Среднесписочная численность персонала - коэффициент текучести кадров (Ктк ): Ктк = Количество уволившихся работников по собственному желанию и за нарушение трудовой дисциплины / Среднесписочная численность персонала - коэффициент постоянства состава персонала (Кпс) Кпс = Количество работников, проработавших весь год / Среднесписочная численность персонала предприятия Необходимо изучить причины увольнения работников (по собственному желанию, сокращение кадров, нарушение трудовой дисциплины и др.), В процессе анализа должны быть выявлены резервы сокращения потребности в трудовых ресурсах за счет более полного использования имеющейся рабочей силы, роста производительности труда работников, интенсификации производства, комплексной механизации и автоматизации производственных процессов, внедрения новой; более производительной техники, усовершенствования технологии и организации производства. Если предприятие расширяет свою деятельность, увеличивает свои производственные мощности, создает новые рабочие места, то следует определить дополнительную потребность персонала по категориям и профессиям и источники их увеличения. 2. Диагностика производительности труда Для оценки уровня интенсивности использования персонала применяется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей производительности труда. К обещающим показателям относятся среднегодовая, среднедневная и среднечасовая выработка продукции одним рабочим, а также среднегодовая выработка продукции на одного работника в стоимостном выражении. Частные показатели — это затраты времени на производство единицы продукции определенного вида (трудоемкость продукции) или выпуск продукции определенного вида в натуральном выражении за один человеко-день или человеко-час. Вспомогательные показатели характеризуют затраты времени. на выполнение единицы определенного вида работ или объем выполненных работ за единицу времени. Наиболее обобщающий показатель производительности тру да — среднегодовая выработка продукции одним работником предприятия. Его величина зависит не только от выработки производственного персонала, но и от удельного веса последних в общей численности персонала предприятия, а также от количества отработанных ими дней и продолжительности рабочего дня. Среднегодовую выработку продукции одним работником можно представить в виде произведения следующих факторов: ГВппп = Уд* Д*П* ЧВ Где УД – удельный вес рабочих в общей численности персонала Д – количество отработанных дней одним рабочим за год П – средняя продолжительность рабочего дня в часах Чв – среднечасовая выработка одного рабочего. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 52 из 71 Расчет влияния данных факторов производится одним из способов детерминированного факторного анализа, например способом абсолютных разниц, за счет изменения: а) удельного веса рабочих в общей численности персонала предприятия ∆ГВуд=∆Уд* До*По* ЧВо б) количества отработанных дней одним рабочим за год ∆ГВд=Уд1* ∆Д*По* ЧВо в) продолжительности рабочего дня ∆ГВп=Уд1* Д1*∆П* ЧВо г) среднечасовой выработки рабочих ∆ГВчв=Уд1* Д1*П1* ∆ЧВ Аналогично анализируется изменение среднегодовой выработка рабочего, которая зависит от количества отработанных дней одним рабочим за год, средней продолжительности рабочего дня и средне часовой выработки. Особенно тщательно анализируется изменение среднечасовой выработка как одного из основных показателей производительности труда и фактора, определяющего уровень среднедневной и среднегодовой выработка рабочих. Величина этого показателя зависит от многих факторов: • степени механизации производственных процессов; - квалификации рабочих, их стажа и возраста; • организации труда и его мотивации; - техники и технологии производства; • экономических условий хозяйствования и др. 3. Диагностика оплаты труда Анализ использования персонала, рост производительности труда необходимо рассматривать в тесной связи. с оплатой труда. С ростом производительности труда создаются реальные предпосылки повышения его оплаты. В свою очередь, повышение уровня оплаты труда способствует росту его мотивации и производительности. В связи с этим анализ расходования средств на оплату труда имеет исключительно большое значение. В процессе его необходимо осуществлять систематический контроль за использованием фонда оплаты труда (ФОТ), выявлять возможности его экономии за счет роста производительности труда. Приступая к анализу использования фонда оплаты труда, в первую очередь необходимо рассчитать абсолютное и относительное отклонение фактической его величины от плановой. Абсолютное отклонение определяется сравнением фактически использованных средств на оплату труда с плановым фондом оплаты труда в целом по предприятию, производственным подразделениям и категориям работников. Поскольку абсолютное отклонение определяется без учета степени выполнения плана по производству продукции, то по нему нельзя судить об экономии или перерасходе фонда оплаты труда. Относительное отклонение рассчитывается как разность между фактически начисленной суммой оплаты и плановым фондом, скорректированным на коэффициент выполнения плана по производству продукции. При этом следует иметь в виду, что корректируется только переменная часть фонда заработной платы, которая изменяется пропорционально объему производства продукции. Это зарплата рабочих по сдельным расценкам, премии рабочим и управленческому персоналу за производственные результаты и сумма отпускных, соответствующая доле переменной зарплаты. Постоянная часть оплаты труда не изменяется при увеличении или спаде объема производства (зарплата рабочих по тарифным ставкам, зарплата служащих по окладам, все виды доплат, оплата труда работников строительных бригад, жилищно-коммунального хозяйства, социальной сферы и соответствующая им сумма отпускных): УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 53 из 71 Переменная часть фонда заработной платы зависит от объема производства продукции (Опр), его структуры (Удi), удельной трудоемкости.(ТЕ) и уровня среднечасовой оплаты труда (ОТ). Постоянная часть ФЗГI зависит от численности работников, количества отработанных дней одним работником в среднем за год, средней продолжительности рабочего дня и среднечасовой заработной платы. Для детерминированного факторного анализа абсолютного отклонения по фонду оплаты труда(ФОт) могут быть использованы следующие модели: 1)ФОТ=ЧР *ГЗП, 2)ФОТ=ЧР*Д*ДЗП, 3)ФОТ=ЧР*Д*П*ЧЗП где ЧР — среднегодовая численность работников; ГЗП — среднегодовая зарплата одного работника; Д — количество отработанных дней одним работником за год; ДЗП — среднедневная зарплата одного работника; П — средняя продолжительность рабочего дня; ЧЗП — среднечасовая зарплата одного работника. Расчет влияния факторов по данным моделям можно произвести способом абсолютных разниц: ∆ФОТчр=ΔЧР*До*По*ЧЗПо ∆ФОТд=ЧР1*∆Д*По*ЧЗПо ∆ФОТп=ЧР1*Д1*ΔП*ЧЗПо ∆ФОТчзп=ЧР1*Д1*П1*∆ЧЗП Большое значение при анализе использования фонда зарплаты имеет изучение данных о среднем заработке работников, его изменении, а также о факторах, определяющих его уровень. Поэтому дальнейший анализ должен быть направлен на изучение причин изменения средней зарплаты работников по предприятию, отраслям производства, подразделениям, категориям и профессиям. В процессе анализа следуёт также установить соответствие между темпами роста средней заработной платы и производительностью труда. Для расширенного воспроизводства, получения необходимой прибыли и рентабельности важно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста его оплаты. Если этот принцип не соблюдается, то происходит перерасход фонда оплаты труда, повышение себестоимости продукции и уменьшение суммы прибыли. Изменение среднего заработка работающих за тот или иной отрезок времени (год, месяц, день, час) характеризуется его индексом (Iзп) который определяется отношением средней зарплаты за отчетный период к средней зарплате в базисном периоде. Аналогично рассчитывается индекс производительности труда (Iпр). Для определения суммы экономии (—Э) или перерасхода (+Э) фонда оплаты труда в связи с изменением соотношения между темпами роста производительности труда и его оплаты можно использовать следующую формулу: Эфот= ФОТф* (Iзп – Iпр) / Iзп По результатам анализа необходимо разработать корректирующие меры, направленные на повышение уровня производительности труда и экономию средств на оплату труда, что будет способствовать снижению себестоимости продукции и увеличению прибыли от основной деятельности. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 54 из 71 ТЕМА 8: МАРЖИНАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДИАГНОСТИКИ Вопросы темы: 1. Маржинальный анализ и его особенности 2. Маржинальный анализ прибыли 3. Маржинальный анализ показателей рентабельности 4. Использование маржинального анализа в аналитических расчетах 5. Диагностика эффекта операционного рычага 1. Маржинальный анализ и его особенности В основе методики маржинального анализа находится два основных положения: - деление производственных и сбытовых затрат на постоянные и переменные; - использование категории маржинального дохода. Вместе с тем, следует учитывать, что в основе маржинального анализа лежат определенные допущения: - затраты и выручка от продажи имеют линейную зависимость от уровня производства; - постоянные расходы не зависят от объема в пределах области релевантности (определенного масштаба производства и реализации); - цена реализации, цены на материалы и услуги, используемые в производстве, а также производительность не меняются; - отсутствуют структурные сдвиги. Нужно выяснить, соответствует ли этим допущениям реальная ситуация. Если меняются условия, то изменится и поведение затрат. Маржинальный анализ позволяет: 1) более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования ее величины; 2) определить критический уровень объема продаж, постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов, при которых финансовый результат будет равен нулю; 3) установить зону безопасности предпряитяи; 4) исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли; 5) обосновать оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики с целью минимизации затрат и увеличения прибыли. 2. Маржинальный анализ прибыли Методика маржинального анализа прибыли в отличие от традиционной позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. Традиционная методика анализа прибыли предусматривает использование следующей модели: П = Оп (Ц – С) (1) Где Оп – физический объем продаж; Ц – цена реализации; С – себестоимость единицы продукции. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства (реализации) себестоимость продукции снижается, так как меньше постоянных затрат приходится на единицу продукции. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 55 из 71 И, наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции. В маржинальном анализе используется другая модель: П = Оп (Ц – в) - А (2) Где в – переменные затраты на единицу продукции; А – постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции. Формула 2 позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня переменных и суммы постоянных затрат. Методика анализа прибыли несколько усложнятся в условиях многопродуктового производства, так как кроме перечисленных выше факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции: П = ∑[Оп*Уi (Цi – вi)] - А (3) Где Цi – цена i-ого вида продукции; в – переменные затраты на единицу i-ого вида продукции; Уi – удельный вес i-ого вида продукции в общем объеме продаж. Применяя методику факторного анализа в формуле 3 можно оценить и спрогнозировать изменение прибыли предприятия. 3. Маржинальный анализ показателей рентабельности Традиционная методика анализа рентабельности не учитывает взаимосвязь «затраты — объем — прибыль». По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат. В действительности, и прибыль, и издержки предприятия не изменяются пропорционально объему реализации продукции, поскольку часть расходов является постоянной (табл.1). Таблица 1 – Анализ показателей рентабельности Показатель ренФакторные модели рентабельности табельности Традиционные Маржинальный анализ Рентабельность i– Рi = (Цi-Сi) / Сi, Рi = (Опi* (Цi – вi) – Аi)/ (ОПi * ого вида продук- Цi – цена i–ого вида продукции вi + Аi) ции (Рi) Сi – себестоимость единицы i–ого Опi – физический объем продаж вида продукции i–ого вида продукции; вi – переменные затраты на единицу i-ого вида продукции; Аi – постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции Рентабельность Рпр= ∑Оп*Уi (Цi – Сi)/ ∑Оп*Уi Рпр= (∑Оп*Уi (Цi – вi) – А)/ продукции пред- *Сi (∑Оп*Уi *вi+ А) приятия в целом Оп – физический объем продаж А– постоянные затраты предпри(Рпр) Уi – удельный вес i-ого вида ятия продукции в общем объеме продаж Рентабельность Роi = (Цi-Сi) / Цi, Роi = (Опi* (Цi – вi) – Аi)/ (ОПi оборота i–ого * Цi) вида продук-ции (Роi) Общая рента- Ро=∑Оп*Уi (Цi – Сi)/ ∑Оп*Уi Ро= (∑Оп*Уi (Цi – вi) – А)/ УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 бельность оборо- *Цi та (Ро) Редакция № 1 от ___________ страница 56 из 71 (∑Оп*Уi *Цi) Расчет и сравнение полученных результатов показывает, что они значительно различаются. По традиционной методике объем продаж не оказывает влияния на изменение уровня рентабельности, поскольку числитель и знаменатель этих моделей изменяются пропорционально ему. Преимущество методики маржинального анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в результате чего улавливается влияние объема продаж на изменение уровня рентабельности. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и как следствие – более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов. 4. Использование маржинального анализа в аналитических расчетах С помощью маржинального анализа можно установить не только критический уровень объема производства и продаж (точка безубыточности), но и постоянных затрат, переменных затрат на единицу продукции, цены при заданном значении остальных факторов. Критический уровень постоянных затрат (максимально допустимая величина, которая покрывается маржинальным доходом) при заданной величине маржинального дохода и объема продаж рассчитывается следующим образом: Акр = Вр * МДу (4) Где Акр – критический уровень постоянных затрат; МДу – доля маржинального дохода в выручке. Критический уровень переменных затрат на единицу продукции для получения некоторой суммы целевой прибыли при заданном объеме продаж, цене и сумме постоянных затрат определяется по формуле: вкр = Ц – (А + П) / Оп (5) где вкр – критический уровень переменных затрат на единицу продукции. Помимо информации о величине затрат, непосредственно связанных с производством того или иного изделия, менеджерам предприятия нужно иметь сведения о возможных пределах снижения цен в зависимости от влияния различных рыночных факторов. Существует понятия долгосрочного и краткосрочного нижнего предела цены. Долгосрочный нижний предел цены показывает, какую цену можно установить, чтобы минимально покрыть полные затраты на производство и сбыт товара; он равен полной себестоимости продукции: Цкр = А / Оп + в (6) Краткосрочный нижний предел цены ориентирован на цену, покрывающую лишь прямые (переменные) затраты; он равен себестоимости в части только прямых (переменных или производственных) затрат. Очень часто бывают ситуации, когда при недостаточной загруженности производственных мощностей привлечение дополнительных заказов оправдано, даже при цене, величина которой не покрывает всех издержек. Снижать цену на такие заказы можно до ее краткосрочного нижнего предела. На первый взгляд, предприятие должна отказаться от такого заказа, ведь цена контракта ниже полной себестоимости изделия. Оценим данный вывод с экономической точки зрения. В связи тем, что речь идет о дополнительном заказе, все постоянные расходы уже заложены в себестоимость и участвуют в калькуляции фактического объема производства бумаги для плоттера. Учитывая, что в рамках определенной масштабной базы (область релевантности) постоянные расходы не меняются при изменениях объемов производства, подписание контракта не приведет к их росту. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 57 из 71 Принимая решение в отношении дополнительного заказа, предлагаемую цену нужно сравнивать с суммой переменных издержек, а не с полной себестоимостью продукции. Таким образом, в отдельных случаях привлечение дополнительных заказов может быть оправдано, даже если их оплата не покрывает полностью издержек по их выполнению. Управленческие решения, принимаемые на основе маржинального анализа, разрушают традиционные представления о том, что в основе цены непременно должна лежать полная себестоимость продукции. 5. Диагностика эффекта операционного рычага Основным финансовым источником увеличения собственных средств предприятий выступает прибыль. В связи с этим в системе управления финансами предприятия особое значение имеет максимизация массы и темпов наращивания прибыли. В практике финансового менеджмента для решения данных задач используется эффект производственного рычага. Эффект производственного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации порождает еще более сильное изменение прибыли. Для определения силы воздействия производственного рычага (СПР) применяется отношение результата от реализации продукции (РП) после возмещения переменных затрат (ПЗ) к прибыли (П): ЭОП=(В-Зпр)/П Где В- выручка, Зпр – переменные затраты, П – прибыль. Для практического использования ЭПР важны следующие выводы: - если предприятие не уверено в увеличении своего оборота, нельзя допускать разбухания постоянных затрат, так как в этом случае даже незначительное уменьшение оборота спровоцирует значительные потери прибыли - при надежных гарантиях увеличения оборота можно отказаться от жесткой экономии на постоянных затратах, так как в этой ситуации незначительный рост оборота обеспечит значительный прирост прибыли - сила действия ЭПР зависит от удельного веса постоянных затрат в их общей величине. Чем выше доля данных затрат, тем си ль нее действует ЭПР. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 58 из 71 ТЕМА 9: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Вопросы темы: 1. Диагностика и анализ потока денежных средств 2. Диагностика финансовой устойчивости 3. Диагностика кредитоспособности предприятия 1. Диагностика и анализ потока денежных средств Денежные потоки предприятий представляют собой упорядоченные во времени, по направлениям и объектам движение денежных средств. Входящие денежные потоки (дебиторская задолженность, поступления с финансовых рынков, бюджетные ассигнования) – приток средств, выходящие (кредиторская задолженность, осуществление инвестиций, вложений средств) – отток средств. С точки зрения взаимосвязи с материальными потоками можно выделить две группы денежных потоков: - опосредующие материальные (движение ресурсов и готовых продуктов) и противоположно им направленные (кредиторская, дебиторская задолженность) - самостоятельные денежные потоки, отражающие взаимоотношения предприятия с финансовыми рынками и государством. В бухгалтерской отчетности денежные потоки группируются по видам деятельности: - связанные с текущей деятельностью – выручка от реализации, дебиторская и кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы, финансирование затрат, платежи в бюджет и пр - связанные с инвестиционной деятельностью – реализация излишнего оборудования, приобретение нематериальных активов, получение долгосрочных ссуд - связанные с финансовой деятельностью – продажа акций, приобретение пая или долевое участие в капитале других предприятий. В финансовом анализе и менеджменте различают такие понятия, как валовой и чистый денежные потоки. Валовой денежный поток — это совокупность всех поступлений и расходования денежных средств в анализируемом периоде. Чистый денежный поток — это разность между положительным и отрицательным потоками де нежных средств. Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности, замедляется оборачиваемость капитала в результате замораживания денежных средств. Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство, обновлять основные фонды, приобрётать новые технологии; инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получений процентов; досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д. Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результат чего увеличивается сумма финансовых расходов и снижается рентабельность капитала предприятия. Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 59 из 71 В процессе анализа необходимо изучить динамику денежной наличности на счетах в банке .и период нахождения капитала в данном виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом: Пдн =Средние остатки свободной денежной наличности х Дни отчетного периода / Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств При отсутствии просроченных платежей сокращение периода нахождения капитала в денежной наличности свидетельствует об организации более планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е о лучшей сбалансированности денежных потоков. 2. Диагностика финансовой устойчивости Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) стабильными источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка, непросроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования (Ипл) с общей суммой запасов (3): К=Ипл / З Излишек ила недостаток плановых источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости: 1) абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты меньше суммы плановых источников их формирования: З<Ипл К>1 2) нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если З = Ипл К=1 З) неустойчивое (предкризасное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др. З=Ипл +Ивр К<1 4) кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором 3>Ипл +Ивр К<1. Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, по бюджету и т.д. Устойчивость финансового состояния может быть повышена за счет: • ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота; • обоснованного уменьшения запасов и, затрат (до норматива); - пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников. 3. Диагностика кредитоспособности предприятия Оценка кредитоспособности выступает базой принятия решений о целесообразности и выборе форм кредитных отношений. Под кредитоспособностью заемщика понимается способность юридического лица своевременно и в полном объеме выполнять свои долговые обязательства. В отличие от пла- УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 60 из 71 тежеспособности, при оценке которой фиксируются неплатежи на определенный момент времени, анализ кредитоспособности направлен на определение платежеспособности в перспективе, т.е. будущей способности вернуть испрашиваемые кредиты и уплатить проценты. Гарантией кредитоспособности выступает финансовая устойчивость предприятий (ФУ). В качестве обобщающего показателя финансовой устойчивости заемщика может применяться оценка обеспеченности запасов и затрат соответствующими источниками их финансированияУчитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия рекомендется производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга. впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов ХХ в. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой. устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (табл.): 1 класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств; II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные; III класс —проблемные предприятия; IV класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты; Я V класс — предприятия высочайшего риска, 100%-ные банкроты, Таблица – группировка предприятий на классы Показатель Границы классов согласно критериям I II III IV V Рентабельность 30 и выше 29,9 – 20 19,9-10 9,9-1 (19,9-5 Менее 1 (0 капитала, % (50 бал-лов) (49,9-35 (34,9-20 баллов) баллов) баллов) баллов) Коэффициент те- 2,0 и выше 1,99-1,7 1,69-1,4 1,39-1,1 (9,9 1 и ниже (0 кущей ликвидно- (30 баллов) (29,9-20 (19,9-10 -1 балл) баллов) сти баллов) баллов) Коэффициент 0,7 и выше 0,69-0,45 0,44-0,30 0,29-0,20 (5- Менее 0,2 финансовой неза- (20 баллов) (19,9-10 (19,9-5 бал- 1 балл) (0 баллов) висимости баллов) лов) Границы классов 100 баллов 99-65 бал- 64-35 бал- 34-6 баллов 0 баллов и выше лов лов ТЕМА 10: ДИАГНОСТИКА ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ Вопросы темы: 1. Методы экспресс-диагностики финансового состояния предприятия 2 Диагностика экономического состояния предпряитяи на основе рейтинговой оценки 3. Пути финансового оздоровления предприятия 1.Методы экспресс-диагностики финансового состояния предприятия УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 61 из 71 Экспресс-диагностика предусматривает проведение оценки финансового состояния предприятия в короткий период времени на базе использования ограниченного количества показателей. Если число анализируемых показателей невелико, репутация предприятия известна и оно действует в традиционных сферах, целесообразно воспользоваться методом усредненных критериальных оценок. Сущность метода в том, что значение аналитических показателей сравнивается с критериальным уровнем, усредненным в отраслевом разрезе. Такая диагностика является своеобразным тестом с использованием рассчитываемых по определенной методике показателей и может быть определена как аналитическое тестирование. Таблица 2.4 - Показатели, используемые для аналитического тестирования финансового положения предприятия №Показатели Алгоритм Ограничения Экономическая сущп.п. расчета по значению ность показателя показателя 1. Текущая платеСпособность полного жеспособность погашения краткосрочных обязательств в текущем периоде 1.1. Ликвидность ПС/КО ≥ 0,2 – 0,8 Погашение текущих обяналичных зательств за счет наиболее ликвидных активов 1.2. Ликвидность ин- (ПС+ДЗк)/ ≥ 0,8 – 1,0 Погашение текущих обякассо КО зательств за счет платежных средств и ожидаемых поступ-лений от дебиторов 1.3. Ликвидность обоОА /КО ≥ 1,7-2,0 Краткость покрытия рота краткосрочных обязательств оборотны-ми активами 1.4. Работающий каОА-КО >0 Резерв ликвидных питал** Или средств ОА·(Ло-1) 2. Перспективная Наличие гарантий плаплатежеспособтежеспособности в буность дущем 2.1 Покрытие вне(СК+ДО)/ >1 Достаточность долоборотных ак(ВОА+ОАз) госрочных источни-ков тивов и запасов финансирования долгосрочными источниками финансирова-ния 2.2. Коэффициент фиСК/А > 0,5 Степень финансовой ненансовой незавизависимости от внешних симости источников финансирования 2.3. Коэффициент (ДО+КО)/СК <1 Структура капитала, поструктуры капикрытие заемных средств тала собственны-ми УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 3. 3.2. 3.3. Эффективность использования капитала Рентабельность капитала Оборачивае-мость капитала Редакция № 1 от ___________ По/Кг Вн/Кг Не ниже среднеотраслевых данных страница 62 из 71 Скорость получения и размер доходов предприятия Эффективность использования авансированных средств Скорость превра-щения капитала в де-нежную форму Еще одним методом экспресс-диагностики финансового состояния предприятия является сопоставление динамики соответствующих показателей с динамикой аналогичных показателей, усредненных по отраслям или группам предприятий. Условием применения данного метода является наличие соответствующей информации. В зарубежной практике сбором и обработкой данных, необходимых для проведения финансового анализа, занимаются специальные фирмы, которые осуществляют подготовку обзорных сборников. Информация финансовых обзоров по предприятиям отрасли обычно представлена по годам с указанием наиболее низких показателей, максимально достигнутых и средних. На основании этих данных строится график (рис. 2. 2). Медиана на рисунке построена по средним данным таким образом, что 50 % предприятий отрасли имеют показатели меньше значений, расположенных на медиане, а 50 % предприятий характеризуются параметрами, превосходящими средние. Кривые, расположенные выше и ниже медианы, называются верхней и нижней квартилями соответственно. В верхнем сегменте над медианой находятся показатели 25 % предприятий со значениями, превышающими средние. В нижнем сегменте над медианой расположены показатели 25 % предприятий, значение показателей у которых ниже средних. Диагностика с использованием данного метода проводится следующим образом: 1) устанавливается отраслевая принадлежность предприятия по объему продукции, работ, услуг; 2) в форме графика отражается динамика за несколько лет по каждому из анализируемых показателей предприятия; 3) тенденция изменения показателей сопоставляется с отраслевой динамикой. Если показатели обследуемого предприятия располагаются выше верхней квартили или ниже нижней квартили, то поведение данного субъекта не может быть оценено в рамках экспресс-диагностики и требует комплексного исследования. В случае попадания предприятия в зону между медианой и верхней квартилю, можно сделать вывод о стабильном финансовом положении. Расположение в сегменте между нижней квартилю и медианой свидетельствует о неэффективной работе предприятия и слабом финансовом положении. Достоинствами метода, основанного на использовании среднеотраслевых показателей, являете простота и более высокая надежность по сравнению с методом усредненных критериальных параметров. Вместе с тем, упрощенный характер метода не позволяет оценить взаимосвязь различных показателей финансового состояния предприятия. Для целей экспресс-диагностики финансового состояния предприятия могут использованы применяемые в рыночно хозяйственной практике так называемые основные правила финансирования.В основе правил финансирования лежит тезис о том, что долгосрочное имущество должно быть образованно за счет долгосрочного капитала, а краткосрочные имущественные ценности – краткосрочным, то есть срок замораживания средств в имуществе должен соответствовать периоду финансирования. Различают горизонтальные и вертикальные правила финансирования. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 63 из 71 Горизонтальные правила финансирования устанавливают связи между статьями актива и пассива баланса, а вертикальные – между разделами пассива. Горизонтальные правила финансирования направлены на уменьшение риска появления неликвидности при соблюдении следующих условий: - долгосрочно используемые на предприятии внеоборотные активы должны покрываться собственным капиталом, а при его недостатке – долгосрочным заемным. Аналитическое представление данного правила имеет вид: ВОА ≤ СК+ДЗК; - части оборотных активов, постоянно связанных в виде запасов, должен противостоять в равном объеме долгосрочный капитал ВОА + ОАз ≤ СК+ДЗК; - оборотные активы должны как минимум в два раза превышать удвоенную величину краткосрочного заемного капитала ОА ≥ 2 КЗК Вертикальные правила финансирования направлены на формирование оптимальной структуры капитала Вертикальное правило гласит: на каждый рубль заемного капитала должно приходится не менее одного рубля свободных от требований кредиторов заемных средств: СК ≥ ЗК Второе вертикальное правило определяет соотношение между величиной собственного капитала предприятия и суммой баланса: СЗ / А = 1 / 2 Контроль соблюдения данных привил по балансу предпряитяи достаточно прост и позволяет оценить соблюдение условий текущей ликвидности и оптимальность структуры капитала предприятия с позиций гарантированности перспективной ликвидности. 2. Диагностика экономического состояния предприятия на основе рейтинговой оценки Для оценки рейтинга субъектов хозяйствования и степени финансового риска довольно часто используют методы многомерного рейтингового анализа, методика которого выглядит следующим образом: Этап 1. Обосновывается система показателей, по которым будут оцениваться результаты хозяйственной деятельности предприятий, собираются данные по этим показателям и формируется матрица исходных данных. Исходные данные могут быть представлены в виде как моментных показателей, отражающих состояние предприятия на определенную дату, так и темповых показателей, характеризующих динамику деятельности предприятия и представленных в виде коэффициентов роста. Возможно изучение одновременно и моментных, и темповых показателей. Этап 2. В каждой графе таблицы исходных данных определяется максимальный элемент, который принимается за единицу Затем все элементы этой графы (аij) делятся на максимальный элемент предприятия-эталона (max aij). В результате создается матрица стандартизированных коэффициентов (хij): Xij=aij / max aij Если с экономической стороны лучшим является минимальное значение показателя (например, затраты на рубль товарной продукции), то надо изменить шкалу расчета так, чтобы наименьшему результату соответствовала наибольшая сумма показателя. Этап З. Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Если задача решается с учетом разного веса показателей, то полученные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов (К), установленных экспертным путем, после чего результаты складываются по строкам: Рj = К1 X1j2 + К2 X2j2 +…+ Кn Xпj2 УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 64 из 71 Этап 4. Полученные рейтинговые оценки (Рj) размещаются по ранжиру, и определяется рейтинг каждого предприятия. Первое место занимает предприятие, которому соответствует наибольшая сумма, второе место предприятие, имеющее следующий результат, и т.д. 3. Пути финансового оздоровления предприятия Система защитных финансовых механизмов при угрозе банкротства зависит от масштабов кризисной ситуации. При легком финансовом кризисе достаточно нормализовать текущую финансовую деятельность, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств. Глубокий финансовый кризис требует полного использования всех внутренних механизмов финансовой стабилизации. Полная финансовая катастрофа предполагает поиск эффективных форм санации, в противном случае — ликвидация предприятия. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны»путем комплексного использования внутренних и внешних резервов. Для сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода в возможностью их обмена на акции предприятия. Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем. Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита. Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы вреди предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других. Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д. С целью сокращения расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта возможна их передача в муниципальную собственность, что также способствует приливу капитала в основную деятельность. С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций. Увеличить объем собственных финансовых ресурсов можно также путем сокращения суммы постоянных расходов на содержание управленческого персонала, ремонт основных УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 65 из 71 средств и т.д.; снижения уровня переменных издержек за счет сокращения численности производственного персонала и роста производительности труда; ускоренной амортизации машин и оборудования; реализации неиспользуемого имущества; отказа от внешних социальных и других программ, снижения инвестиционной активности предприятия, уменьшения размера отчислений в резервные и страховые фонды за счет прибыли и т.д. Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия. Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ спроса и предложения, рынков сбыта и формирование на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции. Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукций, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы. 6. ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ МОДУЛЬ 1. Тема 1. Бизнес-диагностика: понятие, цели и принципы проведения 1. Этапы и основные процедуры при проведении диагностики деятельности предприятия. 2. Сравнительный анализ методов диагностики. 3. Факторы выбора подходов и методов к диагностике организации. Тема 2. Разновидности и основные характеристики подходов к диагностике организаций 1. Практические основы применения функциональной и процессинговой диагностики с использованием ситуационных заданий (на примере конкретных предприятий). 2. Оценка результативности применения функционального и процессинговой диагностики. 3. Преимущества и недостатки функциональной и процессинговой диагностики. 4. Факторы риска получения в процессе диагностики недостоверной и неточной информации. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 66 из 71 Тема 3. Ситуационный анализ 1. Практические основы проведения ситуационного анализа с использованием ситуационных заданий (на примере конкретных предприятий). 2. Применение методов SWOT-анализа, оценки стратегической позиции, анализа конкурентов и потребителей. 3. Особенности интерпретации результатов, преимущества и недостатки ситуационного анализа. Тема 4. Организационно-управленческий анализ 1. Практические основы проведения организационно-управленческого анализа с использованием ситуационных заданий (на примере конкретных предприятий). 2. Применение методов типологии организационных структур и коэффициентного анализа. 3. Особенности интерпретации результатов, преимущества и недостатки организационно-управленческого анализа. МОДУЛЬ 2. Тема 1. Производственно-хозяйственный анализ 1. Практические основы проведения производственно-хозяйственного анализа с использованием ситуационных заданий (на примере конкретных предприятий). 2. Применение методов коэффициентного анализа использования ресурсов организации (основных средств, товарно-материальных запасов, трудовых ресурсов). 3. Особенности интерпретации результатов, преимущества и недостатки производственно-хозяйственного анализа. Тема 2. Финансово-экономический анализ 1. Практические основы проведения финансово-экономического анализа с решением задач (на примере конкретных предприятий). 2. Применение методов вертикального, горизонтального и коэффициентного анализа финансового состояния предприятия. 3. Особенности интерпретации результатов, преимущества и недостатки финансовоэкономического анализа. Тема 3. Диагностика банкротства 1. Практические основы проведения диагностики банкротства с решением задач (на примере конкретных предприятий). 2. Применение методов диагностики кризисов (зарубежный и отечественный подходы), оценки неудовлетворительной структуры баланса организации. 3. Особенности интерпретации результатов, преимущества и недостатки методов диагностики банкротства. Тема 1. Инвестиционный анализ 1. Практические основы проведения инвестиционного анализа с решением задач (на примере конкретных предприятий). 2. Применение методов расчета чистой приведенной стоимости, рентабельности инвестиций, внутренней нормы доходности, срока окупаемости. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 67 из 71 3. Особенности интерпретации результатов, преимущества и недостатки инвестиционного анализа. Тема 2. Анализ кадрового потенциала 1. Практические основы проведения анализа кадрового потенциала 2. Применение методов библиографического анализа, интервьюирования, тестирования, ранжирования, экспертных оценок и коэффициентного анализа. 3. Особенности интерпретации результатов, преимущества и недостатки анализа кадрового потенциала. Тема 3. Анализ маркетинговой деятельности на предприятии 1. Практические основы анализа маркетинговой деятельности на предприятии. 2. Применение методов экспертных оценок в рамках анализа маркетинговой деятельности. 3. Особенности интерпретации результатов, преимущества и недостатки анализа маркетинговой деятельности. Тема 1. Реинжиниринг бизнес-процессов 1. Подходы к описанию бизнес-процессов компании с использованием ситуационных заданий (на примере конкретных предприятий). 2. Расчет количественных и качественных показателей, характеризующих бизнеспроцесс. 3. Моделирование и оценка бизнес-процессов на предприятии в процессе реинжиниринга. 4. Разработка (с использованием конкретных ситуаций) программы реинжиниринга бизнес-процессов конкретного предприятия. Тема 2. Рейтинговая оценка 1. Практическое применение методов рейтинговой оценки с решением задач (на примере конкретных предприятий). 2. Особенности интерпретации результатов, преимущества и недостатки рейтинговой оценки. 3. Использование результатов рейтинговой оценки в процессе разработки стратегии и тактики предприятия. Тема 3. Оценка стоимости бизнеса 1. Практическое применение методов оценки стоимости бизнеса с решением задач (на примере конкретных предприятий). 2. Расчет стоимости бизнеса с использованием затратного, доходного и рыночного (сравнительного) методов. 3. Особенности интерпретации результатов, преимущества и недостатки оценки стоимости компании. 7. УЧЕБНО - МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ. ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ, ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ПО ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ (МОДУЛЯ). В ходе изучения дисциплины магистранты изучают научную литературу по проблематике дисциплины, как основную, так и дополнительную. Осуществляют анализ научных УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 68 из 71 концепций и практической деятельности по организации инвестиционного проектирования. Магистрантам предлагается решение задач, составление глоссария по теме, логических схем, разработка презентаций, рефератов, подготовка докладов. Контроль за ходом самостоятельной работы магистранта осуществляется в следующих видах: Текущий контроль: - письменный контроль: рефераты, тестирование, представление текста практической работы; - устный контроль: коллоквиум, собеседование, доклад. Аттестация по итогам освоения дисциплины осуществляется в форме экзамена, в ходе которого оценивается уровень теоретических знаний и навыки по диагностике предприятия. Темы докладов и рефератов 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. Анализ конкурентных преимуществ фирмы. Анализ недостатков системы управления и выделение корневых проблем управления. Анализ организационной культуры фирмы. Анализ совместимости персонала в подразделении фирмы. Исследование инвестиционного потенциала предприятия. Исследование конкурентоспособности организации. Исследование стилей руководства в фирме и выбор адекватного стиля. Организация экспертного опроса для оценки морально-психологического климата в подразделениях. Особенности обоснования и проведения комплексного исследования систем управления. Оценка положения фирмы в цикле ее жизни. Оценка эффективности стратегических решений. Принципы и процесс диагностики систем управления. Задание для СРО СРО предназначена для углубления и расширения знаний по изучаемой дисциплине. Выполненная работа должна быть защищена магистрантом. Магистранты, не выполнившие, к сдаче экзамена не допускаются. Работа должна быть аккуратно оформлена в печатном виде, удобна для проверки и хранения. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Ситуационный анализ конкретной организации. Организационно-управленческий анализ конкретной организации. Производственно-хозяйственный анализ конкретной организации. Финансово-экономический анализ конкретной организации. Диагностика банкротства конкретной организации. Рейтинговая оценка на примере конкретной организации. Оценка стоимости бизнеса конкретной организации. Примеры задач для решения Задача 1. Фирма рассматривает три варианта возможного размещения нового производства: населенные пункты 1, 2, 3. Расчет затрат дат следующие результаты: постоянные затраты по вариантам размещения соответственно $30 000, $60 000, $110 000; переменные УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 69 из 71 затраты - $75, $45 и $25 на единицу продукции. Задача заключается в том, чтобы найти наиболее экономичный вариант размещения для ожидаемого объема выпуска 2000 ед. в год. Решить задачу аналитическим и графическим способами. Задача 2. Определить производственную мощность цеха и коэффициент ее использования при следующих условиях: количество однотипных станков в цехе 100 ед., с 1 ноября установлены еще 30 ед., с 1 мая выбыли 6 ед., число рабочих дней в году – 258, режим работы двухсменный, продолжительность смены – 8 ч, регламентированный процент простоев на ремонт оборудования – 6%, производительность одного станка – 5 деталей в час; план выпуска за год – 1700 тыс. деталей. Тестовые задания для самоконтроля магистрантов 1. Диагностика предприятия представляет собой: исследование прибыльности работы предприятия с целью выявления «узких мест» и слабых звеньев определение состояния социально-экономической системы (ее части) путем реализации комплекса исследовательских процедур проведение анализа деятельности предприятия на основании показателей ее деловой активности и места в рыночном окружении 2. Ситуационный анализ включает: анализ стратегической позиции анализ производительности труда анализ конкуренции анализ ликвидности предприятия анализ производственной мощности 3. Организационно-управленческий анализ включает: анализ процессов управления анализ стратегических зон хозяйствования анализ организационной культуры анализ кадрового потенциала предприятия 4. Производственно-экономический анализ включает: анализ производства и реализации продукции анализ сегментов рынка анализ деловой активности анализ использования труда и заработной платы 5. Финансово-экономический анализ включает: анализ финансовой устойчивости анализ финансирования предприятия анализ движения денежных потоков анализ ликвидности предприятия 6. В процессе диагностики корпоративной культуры используют следующие методы: методы системного анализа (корпоративная культура как система) метод организмического анализа (корпоративная культура как организм) нормативный метод (корпоративная культура как модель) метод социальной адаптации (корпоративная культура как социальная система) 7. Укажите методы оценки организационной культуры: метод морфологического анализа метод Бостонской консалтинговой группы УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 70 из 71 метод SWOT-анализа метод опроса 8. По приведенным характеристикам определите метод оценки стоимости компании: расчет будущих поступлений от эксплуатации объекта и определении их текущей стоимости сравнение объекта с аналогами, рыночная цена которых известна, путем изучения рынка и сбора информации по аналогичным сделкам поэлементарная оценка объекта путем суммирования стоимостей всех его элементов 9. Прогнозирование банкротства осуществляется с помощью следующих методов: коэффициент Альмана показатель Аргенти четырехфакторная прогнозная модель Таффлера Модель R Метод SWOT-анализа 10. В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит: сравнение руководителей предприятий по профессиональным качествам сравнение предприятий с эталонным предприятием оценка деятельности предприятий-конкурентов анализ влияния макросреды на деятельности предприятий Контрольные вопросы к экзамену Понятие бизнес-диагностики, особенности предмета и объекта исследования. Цели и задачи бизнес-диагностики, принципы и требования к проведению диагностики. Разновидности и порядок выбора методов диагностики. Классификация подходов к диагностике организаций. Понятие и содержание функционального подхода к диагностике организаций. Цели и задачи функциональной диагностики. Структура и порядок проведения функциональной диагностики. Особенности применения результатов, преимущества и недостатки функционального подхода к диагностике организаций. 9. Понятие и содержание процессингового (процессного) подхода к диагностике организаций. 10. Цели и задачи процессинговой диагностики. 11. Структура и порядок проведения процессинговой диагностики. 12. Особенности применения результатов, преимущества и недостатки применения процессингового подхода к диагностике организаций. 13. Понятие и содержание ситуационного анализа как этапа функциональной диагностики. 14. Цели и задачи ситуационного анализа. 15. Структура и порядок проведения ситуационного анализа. 16. Характеристика методов, используемых в рамках ситуационного анализа. 17. Особенности применения результатов, преимущества и недостатки ситуационного анализа. 18. Понятие и содержание организационно-управленческого анализа как этапа функциональной диагностики. 19. Цели и задачи организационно-управленческого анализа. 20. Структура и порядок проведения организационно-управленческого анализа. 21. Характеристика методов, используемых в рамках организационно-управленческого анализа. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. УМКД 042 – 14.3-04.51-2009 Редакция № 1 от ___________ страница 71 из 71 22. Особенности применения результатов, преимущества и недостатки организационноуправленческого анализа. 23. Понятие и содержание производственно-хозяйственного анализа как этапа функциональной диагностики. 24. Цели и задачи производственно-хозяйственного анализа. 25. Структура и порядок проведения производственно-хозяйственного анализа. 26. Характеристика методов, используемых в рамках производственно-хозяйственного анализа. 27. Особенности применения результатов, преимущества и недостатки производственнохозяйственного анализа. 28. Понятие и содержание финансово-экономического анализа как этапа функциональной диагностики. 29. Цели и задачи финансово-экономического анализа. 30. Структура и порядок проведения финансово-экономического анализа. 31. Характеристика методов, используемых в рамках финансово-экономического анализа. 32. Особенности применения результатов, преимущества и недостатки финансовоэкономического анализа. 33. Цели и задачи диагностики банкротства. 34. Особенности оценки вероятности банкротства предприятия. 35. Структура и порядок проведения диагностики банкротства. 36. Характеристика методов, используемых в рамках оценки вероятности банкротства. 37. Особенности применения результатов, преимущества и недостатки методов диагностики банкротства.