Конкуренция коммерческих банков в сегменте кредитования

Конкуренция коммерческих банков в сегменте кредитования МСБ
в России и ресурсы банков развития
В последние годы сегмент кредитования малого и среднего бизнеса в России рос
значительными темпами, увеличившись, по данным «Эксперт РА», с 3.2 трлн. руб. в 2010
г. до 5.2 трлн. руб. в 2013 г. Активное развитие данного направления российскими
банками — как крупными, так и мелкими и средними — обусловлено снижением
привлекательности других сегментов банковского бизнеса: корпоративного — за счет
наблюдающегося снижения банковской маржи, а розничного — за счет ужесточения
конкуренции.
Кредитование МСБ традиционно является важнейшим направлением деятельности
мелких и средних банков, конкурентное преимущество которых базируется на
использовании индивидуального подхода при обслуживании клиентов (Berger, Udell,
2002), а также доступе к «неформальной» информации, т.е. информации, не отражаемой
напрямую в отчетности заемщиков (Petersen, 2002). Это позволяет данной категории
банков решать проблемы, связанные с моральным риском, непрозрачностью информации
и неблагоприятным отбором (Stiglitz, Weiss, 1981), что литературе получило название
«small bank advantage hypothesis» (Shen et al., 2008). В то же время крупные банки,
активизировавшиеся последнее время, строят свое конкурентное преимущество, в
основном, на применении скоринговых моделей, существенно снижающих себестоимость
банковских продуктов (Stein, 2002).
В настоящее время в России на рынке кредитования МСБ наблюдается экспансия
крупных государственных банков, активно применяющих технологии «поточного
кредитования».
Конкурентоспособность
мелких
и
средних
банков,
имеющих
ограниченный доступ к рынкам капитала, до украинского кризиса 2014 г. во многом
поддерживалась за счет средств международных банков развития (БР), в частности,
Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), Международной финансовой
корпорации (МФК) и Черноморского банка развития и торговли (ЧБРТ). Для целей
развития кредитования МСБ в России был создан специализированный национальный
банк развития — МСП Банк, входящий в группу Внешэкономбанка. Важным
преимуществом для банков–партнеров при получении фондирования от международных
банков развития (в частности, ЕБРР и МФК) является также предоставляемая ими
консультационная помощь во внедрении новых продуктов в сегменте МСБ, а при
фондировании от МСП Банка — низкая стоимость представляемых им средств по
сравнению с рыночной. В целом, доля кредитных портфелей банков–партнеров БР в
российском сегменте кредитования МСБ является весьма значительной и, например, в
2013 г. составила, по нашим оценкам, порядка 31.5%.
Целью данного исследования является оценка степени конкуренции в сегменте
кредитования МСБ за период с 2010 по 2013 гг., а также анализ рыночной власти
различных групп банков – малых, средних и крупных банков; партнеров и непартнеров
банков развития.
Традиционно в исследовательской литературе, посвященной оценке конкуренции
на рынке банковских услуг, сложилось два подхода — первый подход (носящий название
«структура–поведение–результат»)
предполагает экзогенность структуры рынка и
наличие обратной связи между концентрацией и конкуренцией. Второй подход возник в
рамках новой эмпирической теории отраслевых рынков (New Empirical Industrial
Organization, NEIO), подразумевающей, что помимо структуры рынка и его концентрации,
существуют другие факторы, способные оказывать влияние на поведение рыночных
игроков — входные барьеры, общая состязательная способность банков (Panzar, Rosse,
1987). Главным преимуществом данного подхода является то, что он заранее не отвергает
наличие конкуренции на высококонцентрированных рынках (Goddard et al., 2001). Среди
основных методов оценки степени конкуренции в данном подходе можно выделить:
модель Бреснахана–Лау, модель Панзара–Росса, индекс Лернера и индикатор Буна.
Вышеприведенные методы оценивают банковскую конкуренцию для всего рынка
банковских услуг, их применение в исследовании рынка отдельно взятого банковского
продукта представляется весьма проблематичным и, по нашим сведениям, слабо освящено
в литературе. Продуктовые рынки традиционно исследуются при помощи применения
структурных моделей спроса и предложения (в частности, полиномиальной логистической
регрессии — см. Dick, 2002), однако для их эмпирической оценки существенным является
наличие информации, составляющей банковскую тайну. Во избежание подобной ситуации
требуется трансформация стандартных методов оценки. Наиболее удобным с этой точки
зрения методом является индекс Лернера, во–первых, являющийся прямой мерой
конкуренции, а, во–вторых, рассчитываемый на уровне конкретно взятого банка, что дает
в дальнейшем возможность сопоставления данного индикатора для различных групп
банков.
Вклад данной работы в область изучения банковской конкуренции заключается, в
применении показателя оценки конкуренции всего рынка банковских услуг к оценке
степени конкуренции на рынке отдельно взятого продукта — кредита МСБ. Следует
также отметить, что оценка предельных издержек коммерческих банков в данном
исследовании проводилась не посредством использования методов DEA или SFA, а с
помощью выделения основных компонент предельных издержек – цены фондирования,
нормы
резервирования
и
цены
операционных
расходов,
рассчитываемых
с
использованием различных эконометрических техник (логистической регрессии, ридж–
регрессий и др.).
Информационной базой исследования послужили данные банковской отчетности
форм 101 и 102, отчеты «И–100» Интерфакс-ЦЭА, данные системы «СПАРК–Интерфакс»,
открытая информация с сайтов международных банков развития, а также показатели
деятельности МСП Банка (предоставленные по запросу).
Результаты исследования показывают, что сегмент кредитования МСБ по
структуре представляет собой монополистическую конкуренцию, что согласуется с
результатами предыдущих исследований по данной тематике. При более детальном
изучении конкурентоспособности отдельных групп банков было выявлено, что мелкие и
средние банки, фондирующиеся за счет средств банков развития, в целом теряют свои
конкурентные позиции из–за экспансии крупных игроков, прежде всего, государственных
банков, обусловленной применением ими техник поточного кредитования. При этом,
конкурентоспособность партнеров разных БР также отличается, наиболее успешными с
данной позиции являются программы партнеров ЕБРР и МСП Банка.
Список литературы
Berger A.N., Udell G.F. (2002). Small business credit availability and relationship lending: The
importance of bank organizational structure // Economic Journal,112,32–53.
Dick A. (2002). Demand estimation and consumer welfare in banking industry. Federal Reserve
Board Finance and Economics Discussion Series, 58.
Goddard J.A., Molyneux, P., Wilson J.O.S. (2001). European Banking. Efficiency,
Technology and Growth. John Wiley and Sons, England.
Panzar J., Rosse J. (1987). Testing for ‘monopoly’ equilibrium // Journal of Industrial
Economics, 35 (4), 443–456.
Petersen M.A. (2004). Information: Hard and soft. Working paper, North–Western University
and NBER.
Shen Y., Minggao S., Zhong X., Bai Y. (2008). Bank size and small– and medium–sized
enterprise (SME) lending: evidence from China // World Development, 4, 800–811.
Stein J.C. (2002). Information production and capital allocation: Decentralized vs. hierarchical
firms // Journal of finance, 57, 1891–1921.
Stiglitz J., Weiss J.H. (1981). Credit rationing in markets with imperfect information //
American Economic Review, 71, 181–214.