PPP (Private Placement Programm)
advertisement
Перевод с французского языка. То, что описано ниже не имеет никакого отношения к замечательным брокерам – трейдерам, которые каждый божий день учат нас что такое деньги, что такое ценные бумаги, а так же чем отличается инфляция от девальвации на территории замечательного государства по названием Российская Федерация!!! Тот кто хочет понять, какими денежными купюрами сегодня Российская Федерация, делает свой «денежно-финансовый» оборот, надо хотя бы внимательно прочитать ЧТО НАПИСАНО НА «БИЛЕТАХ БАНКА РОССИИ». ЧАСТНOЕ РАЗМЕЩЕНИЕ В данной статье содержится общее описание частного размещения. Чисто в познавательных целях. Это ни в коей мере не претендует, и не может расцениваться как некая форма или способ ходатайства о привлечении фондов или ценных бумаг. Далее следует описание, как работают Программы Частного Размещения (PPP). ВОЗМОЖНОСТИ ПРОГРАММ ЧАСТНОГО РАЗМЕЩЕНИЯ 1. Введение 2. Темы 3. Oсновные причины: · Создание денег · Громадный рынок долговых обязательств · Oбычный трейд против Частного размещения · Арбитраж и левераж (*) · Высокая прибыль · Инвесторы · Структура программ · Не подстрекательство и не разглашение · Как зарабатывают банки и брокеры · Проекты · Синтез процесса 4. Краткое изложение процесса 5. Анализ рисков, связанных с контрактами ПЧР · Со стороны инвестора · Со стороны брокера и посредников · Жульничество · Предупреждение жульничества 6. Заключение ВВЕДЕНИЕ Этот краткий обзор призван помочь вам разобраться в неясных или непонятных аспектах, относящихся к Private Placement Opportunity Programs (PPOP), также известных как PPP (Private Placement Programs), или под другим акронимом, как PPIP (Private Placement Investment Program) и т.д. Есть множество людей, которые что-то знают, но не могут охватить общую картину. Данная статья основывается на личном опыте работы в этом бизнесе в течение ряда лет и на некоторых уроках/инструкциях очень опытного профессионала (именуемого «Посвященный»). Для пояснения привлекаемого материала мы будем придерживаться точек зрения на него Инвестора и Брокера, а также ряда других возможных участников бизнес процесса. ТЕМЫ Перед тем как говорить о Private Placement Opportunities (далее РРO) мы должны понять несколько базовых концепций относительно того, что есть деньги, и как они принимают действенный оборот. (*)Arbitrage - одновременная купля и продажа одного и того же финансового инструмента на разных рынках с целью получения прибыли на разнице цен. (Прим. пер.) Leverage – средство повышения доходности или стоимости инвестиций без увеличения суммы инвестиций при покупке ценных бумаг в кредит. (Прим. пер.) Как они создаются, и как можно контролировать потребность в деньгах и кредите, и что некто может выпустить долговую расписку, которая может быть дисконтирована и продана, и перепродана в арбитражных сделках, (являющихся основой для проведения большинства этих программ) и т.д. OСНOВНЫЕ ПРИЧИНЫ Полностью понять, о чем идет речь, и что существуют некие базовые принципы, которые тоже надо понять, попытаемся выявить некоторые репиты. СOЗДАНИЕ ДЕНЕГ Первая причина существования этого бизнеса, это создание денег, т.е банковская эмиссия наличной денежной массы или право на таковую с отсрочкой запуска печатного станка. Большинство бумажных денег создается путем создания долга. Вы, как частное лицо, можете одолжить товарищу $100 и договариваетесь, что интерес будет 10%, то есть он должен вам вернуть $110. Что вы сделали, так это создали $10 . Oтвлечемся от правовой стороны вопроса этой сделки, возьмем только сам факт. Банки это делают каждый день, но на больших деньгах. Банки имеют возможность создавать деньги из ничего. Так как PPO (Private Placement Opportunities) предполагают торговлю дисконтированными банковскими долговыми инструментами, то есть деньги создаются из самого факта, что данные инструменты является отсроченными долговыми обязательствами (долг). Деньги создаются из долга. Теоретически любой человек/компания/организация могут выпускать долговые обязательства (не обращайте внимания на правовую сторону вопроса). Долговая расписка это обязательство с отсроченным платежом. Пример: законопослушный гражданин (физическое лицо/компания/организация) нуждается в $100, и вот он пишет долговую расписку на $120 со сроком погашения через год, которую он затем продает за $100 (это называется «дисконтированием»). Теоретически эмитент может выпустить долговых расписок на любую номинальную сумму, какую он пожелает, пока имеются те, кто полагает, что он достаточно силен финансово, чтобы погасить их по истечении срока, и таким образом готовы покупать эти расписки. Долговые расписки, такие как Medium Terms Notes (MTN), Bank Guaranties (BG), Stand-By Letters of Credit (SBLC) и т.д. выпускаются по дисконтным ценам ведущими мировыми банками или синдикатами (консорциумами) ежедневно на миллиарды долларов. Короче говоря, они «создают» такие обязательства (долговые обязательства), как говорится, «из чистого воздуха». Да, им надо только выписать документ. Для них это также просто, как и для вас выписать долговое обязательство. А теперь основная проблема: Выпустить долговое обязательство очень просто, но эмитент сразу столкнется с проблемой найти покупателя, если только этот покупатель не «верит» в то, что эмитент финансово достаточно силен, чтобы оплатить эту долговую расписку по истечении срока. Любой банк может выпустить такую долговую расписку, продать ее с дисконтом и обещать выплатить ее номинальную стоимость по истечении срока. Но весь вопрос в том, сможет ли этот банк-эмитент найти покупателя на эту расписку, если он не будет достаточно финансово силен? Пример: Если у вас есть $1 млн. и имеется возможность купить долговую расписку с номиналом $1 млн., выпущенную одним из крупнейших банков в Западной Европе, скажем за $800.000, со сроком погашения через год, вы пойдете на эту сделку, имея в виду, что это легко проверяется? А теперь, если к вам на улице подойдет г-н «Пупкин» и спросит – не хотите ли вы купить аналогичную расписку, выпущенную неизвестным банком, вы будете рассматривать такое предложение? Как вы видите, это только вопрос доверия и правдоподобности. Ну и теперь вам, возможно, стало понятнее, почему в этом бизнесе столько мошенничества и фальшивых инструментов. ГРOМАДНЫЙ РЫНOК ДOЛГOВЫХ OБЯЗАТЕЛЬСTВ Существует огромный, ежедневный рынок дисконтируемых банковских инструментов, таких как MTN, BG, SBLC, Bonds, PN, и т.д., втягивающий банки эмитенты в длинные цепочки конечных покупателей (пенсионные фонды, крупные финансовые организации и т.д.) в зону Частного Размещения. Вся подобная деятельность со стороны банков осуществляется как «забалансовая деятельность», и раз так, то банк может получать выгоду разными путями. Забалансовая деятельность выражается в условных активах и пассивах баланса, и поэтому объем зависит от результата, на котором базируется спрос, аналогично праву купить ценные бумаги эмитента на оговоренных условиях. Забалансовая деятельность отражается в балансе ТOЛЬКO как пункт памятной записки. И только когда эта деятельность становится причиной движения денежной наличности, то она появится в балансе в качестве дебета или кредита. Банк не обязан обращать внимания на ограничения по собственному капиталу, так как отсутствует депозитарная ответственность. ОБЫЧНЫЙ ТРЕЙД ПРОТИВ ЧАСТНОГО РАЗМЕЩЕНИЯ Все трейдинговые программы в области Частного Размещения основаны в той или иной степени на торговле дисконтируемыми долговыми обязательствами. И чтобы обойти законодательные ограничения в этой области это может быть осуществлено только на частном уровне. Это является причиной, почему этот тип трейдинга так отличается от «нормального» трейда, который крайне зарегулирован. Другими словами этот бизнес может осуществляться и регулироваться только на частном уровне, который подпадает под специальное регулирование, свободное от обычных строгих ограничений, существующих на рынке ценных бумаг. Нормальный трейд, известный широкой публике, это «открытый рынок» (или “spot market”, т.е. рынок наличного товара, где деньги или право на них также являются товаром ), и где дисконтируемые инструменты покупаются и продаются через заявки и предложения, как на аукционе, так и вне такового (ВНЕБИРЖЕВОЙ РЫНОК ФОНДОВ И ФОНДОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ). Упомянутый рынок охватывает более 90 процентов мировой денежной массы, в связи, с чем понятие «либор», становится абстрактной субстанцией. Данное обстоятельство продиктовано тем что, определив рыночную стоимость свободных временно денежных средств выгоднее разместить ниже виртуальной стоимости, поскольку реальная цена складывается из ставки рефинансирования с учетом минус профицит по ВВП. Немаловажным аспектом стоимостной характеристики денежной массы является совокупная сумма неистребованных денежных средств, зарезервированных у некоммерческих «грантораспорядителей». Таких фондов на сегодняшний день в мире существует более 900 тысяч. Относительно грантов и этих фондов мы будем говорить отдельно, так как заявителей на таковые составляет менее 2 процентов. Ежегодные резервы в таких фондах превышают 2,5 триллиона долларов США в различных обязательствах. Чтобы участвовать в этом ПРОЦЕССЕ, трейдер должен полностью распоряжаться фондами, иначе он не сможет покупать и продавать инструменты. А главное, на этом рынке не существует арбитражных операций, учитывая адресное использование ЗАРЕЗЕРВИРОВАННЫХ ПРАВ НА ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДРСТВА ГРАНТОРАСПОРЯДИТЕЛЕЙ. . Участники рынка купли-продажи инструментов (в том числе и производных), могут видеть на открытом рынке одну тысячную часть как инструментов, так их куплю и продажу в режиме реального времени, равно как и изменение цен на таковые. Тем не менее, наряду с этим «открытым рынком» существует «закрытый, частный рынок», где весьма ограниченное число «владельцев портфелей ценных бумаг» формирует очень узкий внутренний круг. Эти владельцы портфелей являются Трастами, обладающими крупными средствами, что позволяет им вступать в до- говорные отношения с банками для закупки у них свежевыпущенных «ФРЭШ-КАТ» инструментов по определенной цене и в определенное время. Их задача продать эти инструменты, для чего они контрактуют субвладельцев портфелей, а те, в свою очередь контрактуют конечных или «выходных» покупателей. Эти «программы» все основаны на арбитражных операциях купли-продажи по заранее установленной цене, и посему «Трейдеру» абсолютно нет необходимости в распоряжении деньгами инвестора. Oднако, ни одна программа не сможет начаться без наличия достаточных средств за каждой операцией купли-продажи. Вот тут-то и нужен инвестор, так как ни участвующим банкам, ни владельцам портфелей не разрешено участвовать в трейде с собственными деньгами, если только у них не зарезервировано достаточно фондов, денег, принадлежащих инвестору, но которые никогда не используются и не подвергаются риску. Привлекаемые банки (Трейдерские Банки) могут одалживать средства «трейдерам» обычно в пропорции 1:10, но при определенных условиях и 1:20. Таким образом, если «трейдер» сможет «зарезервировать» $100M, то банк может ссудить ему $1B (фактически, банк открывает Трейдеру кредитную линию в зависимости от того, сколько денег имеет трейдер/владелец портфеля, так как банки не дают такие средства без залога) независимо от того, сколько денег имеет инвестор. Таким образом, если трейдер заявляет, что он должен «распоряжаться» инвесторскими фондами, то это значит, что он не из тех «больших мальчиков», а просто играет на открытом рынке. На этом рынке обращается множество различных «инструментов». Если Трейдеру нужно только зарезервировать инвесторские фонды, то это значит, что он торгует на «частном рынке». Так как множество банкиров и других людей в финансовом мире отлично знакомы с открытым рынком, также как и с так называемыми «МТН-программами», но не имеют представления о частном рынке, то им трудно поверить в его существование. АРБИТРАЖ И ЛЕВЕРАЖ Ядром трейдинга и его безопасности является то, что все операции купли-продажи являются арбитражными, а это означает, что инструменты продаются и покупаются одновременно по заранее согласованным ценам, и что вся цепочка продавцов и покупателей заранее определена, включая конечных покупателей, которыми обычно являются другие банки, страховые компании, крупные компании или состоятельные лица. Выпущенный инструмент никогда не продается сразу конечному покупателю, а через цепочку из 3-4, а иногда и до 50 звеньев. Привлекаемые банки не могут по известным причинам участвовать в этом процессе напрямую, как между продавцом и покупателем, но они получают свою прибыль косвенно, так как одалживают свои деньги Трейдеру под проценты, или инвестору в качестве кредитной линии. Это называется левераж (леверанж). Далее банк получает часть комиссии, генерируемой каждой фазой купли/продажи долгового инструмента внутри замкнутого торгового круга. Таким образом, инвесторский капитал не должен участвовать в обороте, а является компенсационным балансом («зеркальным») кредитной линии. А кредитная линия затем используется для гарантии/подкрепления арбитражной операции купли-продажи. Теперь, так как трейд делается в режиме арбитража, то в использовании денег (кредитной линии) нет необходимости, но они должны присутствовать для подкрепления каждой операции купли-продажи. Эти программы никогда не терпят неудачу, потому что они никогда не начинаются до того, как все «актеры» законтрактованы, и каждый знает свою роль и сколько он получит от операции. Это и есть истинные PPO (Private Placement Opportunities). Трейдер, имеющий возможность сделать левераж, также имеет возможность контролировать кредит, превосходящий средства инвестора в 10-20 раз, но при этом, что он контролирует эти средства, он не может их тратить. Ему только требуется показать, что у него есть деньги, и что он их контролирует, то есть деньги не будут использованы для других целей в течение всей операции куплипродажи. Деньги никогда не тратятся. А теперь причина, почему трейд проводится в арбитражном режиме. Приведем пример: Пусть у вас появился шанс купить машину за 30 тысяч, а вы нашли другого покупателя, готового купить ее у вас за 35 тыс. Если сделки купли-продажи происходят одновременно, то вам нет необходимости изначально тратить 30 тыс., а потом ждать 35, вы просто получаете 5 тыс. в прибыль. Но при этом у вас должны быть 30 тыс., которые вы контролируете. Арбитражные операции с дисконтируемыми банковскими инструментами проходят аналогичным образом. Трейдеры никогда не тратят деньги, но они должны их контролировать. Деньги инвестора резервируются прямо для этой цели, или косвенно, чтобы дать Трейдеру возможность провести левераж (= он использует кредитную линию, которая в 10-20 раз превышает сумму инвестора и, таким образом, имеет возможность оперировать суммами в 10-20 раз большими). Распространенное заблуждение состоит в том, что большинство людей полагает, что деньги должны расходоваться. И хотя традиционный способ трейда – купи дешевле, продай дороже, является основным способом торговли на открытом рынке ценных бумаг и банковских инструментов, имеется возможность провести арбитражную операцию, если законтрактована цепочка последовательных покупателей. Теперь вы можете отдать себе отчет, почему в Private Placement Programs деньги инвестора всегда в безопасности от трейдового риска или любого другого риска, кроме нормального банковского риска (теоретически банк может обанкротиться!!). ВЫСОКАЯ ПРИБЫЛЬ Обычно эти программы имеют очень высокую доходность по сравнению с обычной доходностью, достижимой при традиционном инвестировании. Большинство людей не верят, что возможна прибыль в 50-100% в неделю. Это опять результат проблемы информированности относительно функционирования программ и последующий пример позволит пролить немного света на этот вопрос: Предположим, что леверажный эффект 10:1, что означает, что трейдер имеет возможность гарантировать каждую операцию купли-продажи средствами, в 10 раз превышающими средства, имеющиеся на счете инвестора. Пусть у инвестора $10M, тогда трейдер может работать со $100M. Теперь предположим, что трейдер имеет возможность проводить одну операцию купли-продажи в день, три дня в неделю, в течении 40 банковских недель (что есть 1 год), и что прибыль составляет 5% за каждый оборот. Это дает 5% х 3 = 15%, а с учетом левеража эффект будет в 10 раз больше, то есть 150% в неделю. Затем этот результат должен быть поделен между инвестором и Трейдинговой Группой, но окончательная «нетто-прибыль» инвестора в неделю тем не менее будет обозначаться двузначной цифрой!! Имейте также в виду, что вышеприведенный пример может рассматриваться как консервативный, так как Трейдинговые Группы могут иметь гораздо более высокую доходность по каждой единичной операции, а также гораздо большее количество операций в неделю, что значительно увеличит конечную прибыль!! Понимаю, что такая высокая прибыль может показаться до смешного высокой, но это только в сравнении с обычными путями инвестиций и трейда. ИНВЕСТОРЫ Привлекаемые инвесторы (Программные Инвесторы) не являются конечными покупателями в цепочке. Настоящими конечными покупателями являются сильные финансовые компании, ищущие долгосрочные и надежные способы инвестиций, такие как пенсионные фонды, трасты, страховые компании и т.д. И так как они нужны как конечные покупатели, им не разрешается участвовать «в промежутке» и как инвесторы. Инвестор, участвующий в Private Placement Investment Program, всего лишь актер среди прочих актеров (банки, выпускающие инструменты, мирового уровня, конечные покупатели как пенсионные фонды/страховые компании и т.д., трейдинговые группы из трейдеров/держателей портфелей, посредников/брокеров), всех тех, кто имел преимущество извлечь выгоду из трейда. Инвестор не является главным актером в постановке, так как он имеет дело только с брокерами, Трейдинговыми Группами/Трейдерами и Трейдинговыми банками. СТРУКТУРА ПРОГРАММ Обычно трейдинговая программа это ничто иное, как заранее подготовленная операция купли-продажи дисконтируемых банковских инструментов в арбитражном режиме. Теоретически, инвестор с большим объемом фондов (на уровне 100M-500M USD) может сам осуществить программу, проводя для самого себя процедуру куплипродажи. Но, в этом случае, он должен отвечать за весь процесс – заключать контракты с Выпускающими банками и конечными покупателями. Это совсем не простая задача, учитывая то, что придется преодолевать множество федеральных ограничений, и в тоже время очень трудно установить необходимые тесные отношения с остальными сторонами (выпускающими банками/провайдерами банковских инструментов и конечными покупателями). Для инвестора намного проще (и обычно более выгодно) войти в программу, где трейдер со своей Трейдерской Группой, где уже имеет все, расставленное по местам (выпускающий банк, конечные покупатели, участники, готовые к арбитражным операциям, кредитную линию Трейдерского банка, все необходимые гарантии безопасности для инвестора, и т.д.) и инвестору нужно только согласится с контрактом, предложенным Трейдером, забыв обо всех возможных проблемах. Еще одно преимущество, это то, что инвестор может вступить в трейд с намного меньшими средствами, чем требуется для самостоятельного трейда, воспользовавшись кредитной линией Трейдерской Групп НЕ ПОДСТРЕКАТЕЛЬСТВО И НЕ РАЗГЛАШЕНИЕ Прямым следствием обстановки, в которой проходят Программы Частного Размещения, является необходимость строжайшего соблюдения всеми сторонами-участниками правил «Не Подстрекательства». Этот фактор сильно влияет на то, как стороны и актеры взаимодействуют и как осуществляют контакт между собой. Иногда этот факт сам по себе становится причиной жульничества (или попытки такового), из-за того, что на ранней стадии инвестору трудно определить надежность найденного партнера. Есть и еще одна причина, почему столь малое количество опытных людей говорит об этом: теоретически каждый контракт, подразумевающий использование высокодоходных инструментов, содержит пункт о «Не Обмане и Не Разглашении», запрещающий сторонам какое-либо обсуждение деталей сделки в течении года. Посему крайне трудно обнаружить опытный источник, хорошо осведомленный и согласный говорить о характере использованных инструментов и доходности программы, в которой он фигурирует. Это очень частный бизнес, не рекламируемый и не освещаемый в прессе, закрытый для всех кроме хорошо рекомендуемых и состоятельных субъектов, могущих доказать свою состоятельность. КАК ЗАРАБАТЫВАЮТ БАНКИ И БРОКЕРЫ Банкам запрещено выступать инвесторами в этих программах. Тем не менее они имеют возможность не прямого получения дохода от них разными путями ( во-первых, получая большие комиссионные). Этот факт позволяет неким частным организациям, как брокеры, трейдинговые группы и частные инвесторы принимать участие в этом бизнесе, иначе это был бы удел только банков! Частные активы от частных клиентов необходимы для начала процесса. Наличие частных активов является обязательным требованием для сделок куплипродажи банковских долговых инструментов и вследствие этого обязательным требованием для программ, выполняемых Трейдинговыми Группами. Брокеры необходимы для представления инвесторов Трейдерским Группам. Таким образом, каждый из участни- ков принимает участие в дележе прибыли (комиссия для банков/брокеров и поступления для Трейдерских Групп и инвесторов). ПРОЕКТЫ Обычно в эти программы вовлекаются проекты. Тем не менее, целью этого типа трейда не является финансирование гуманитарных проектов. Действительно, проекты (не только гуманитарные) могут финансироваться из результатов трейда, и так как этот тип трейда генерирует на рынок такое количество денег, то необходимы меры по сдерживанию инфляции. Финансирование проектов это один из путей. Другой снизить ставку прибыли. Но для этого типа трейда это невозможно. Эффект ничтожный или просто нулевой. Наилучший путь это использовать часть прибыли для финансирования проектов, нуждающихся в средствах, например, для восстановления инфраструктуры в регионах , подвергшихся природным катастрофам, военным действиям и пр., так как это создает рабочие места для населения этих регионов и для субконтракторов на Западе. То есть еще раз – проектное финансирование существует не для поддержки гуманитарных организаций (хотя такое и возможно), а для борьбы с инфляцией. СИНТЕЗ ПРОЦЕССА Весь процесс, включающий выпуск долговых обязательств, арбитражные сделки, программы, проекты и т.д., является в виде окончательного синтеза, результатом комбинированных рыночных усилий: Банки имеют методы увеличения своих доходов и прибылей, инвесторы имеют возможность финансировать различные предприятия, заемщики имеют доступ к заемным средствам. Есть предложение и спрос на такие инструменты, и пока они будут существовать, будет существовать и этот вид трейда. КРАТКОЕ ИЗЛОЖЕНИЕ ПРОЦЕССА Краткое изложение процесса входа в программу: А. Инвестор с 10М и более может являться претендентом на вход в Private Placement Investment Program. Б. Это исключительно частный бизнес Для получения доступа к этим инвестиционным программам, инвестор должен послать свои предварительные документы брокеру, которому он доверяет и полагает, что тот находится в прямом контакте с Трейдерской Группой. На этой стадии у инвестора нет другой возможности войти в контакт с Трейдерской группой. В. После того как инвестор послал свои бумаги, Трейдинговая Группа приступает к тщательной проверке претендента, и если ответ положительный, то программный менеджер Трейдинговой группы войдет в контакт с инвестором по телефону/факсу и пригласит его на личную встречу. Обычно, если инвестор не хочет ехать, то все может быть оформлено по факсу, телефону или курьерскую почту. Если кандидатура не проходит, то программный менеджер свяжется с брокером и сообщит ему, что инвестор не подходит (и тогда брокер направляет эту информацию инвестору, который тут же сходит с ума от ярости и может дискредитировать брокера и посредников на доске объявлений в Интернете). Г. Во время контакта с инвестором Трейдер объяснит условия программы, гарантии, контрактные детали, а также следующий шаг, который надо сделать, чтобы войти в программу. Затем, если необходимо и предусмотрено условиями программы, инвестор получит инструкции открыть в Трейдерском банке счет для перевода туда денег. У Трейдера все будет подготовлено, так что инвестору не понадобится много труда и времени, чтобы открыть счет (так как его уже проверили). Иначе инвестору будет предложено проинструктировать свой банк заблокировать эти средства на ………………, и без права использования до момента извлечения первой прибыли (брутто). Д. Инвестор получит контракт, где будет указана гросс доходность, процент от прибыли, зарезервированный на программы, процент для Трейдерской Группы и процент для брокеров/посредников. Нетто прибыль будет переведена инвестору на счет в любом другом банке в любом уголке мира. Если клиент принимает контракт, то он подписывается и программа начинается. Е. Трейдер теперь имеет возможность провести левераж средств клиента, увеличив их в 10 раз, и гарантировать арбитражные операции этими деньгами. Кредитная линия остается на банковском счете, который отображается на экране перед каждой арбитражной операцией. Теперь трейд идет и прибыль выплачивается инвестору раз в неделю (или день, или месяц, или как угодно, в зависимости от условий контракта). Инвестор инструктирует свой банк переводить согласованный процент брокеру/посреднику. Программа продолжает последовательно еженедельно совершать обороты до своего окончания (обычно 40 банковских недель или один год). Программа может работать только на наличных деньгах, Но это совсем не значит, что будет одобрен только тот инвестор, который имеет наличность. Инвестор может быть одобрен некоторыми Трейдерскими Группами и с финансовыми активами как MTN, BG, CD, SBLC, SKR и т.д., которые трейдер затем использует для получения кредитной линии в Трейдинговом Банке. В этом случае инвестор будет иметь преимущество, получая прибыль от программы и от вложенного инструмента (процент, начисляемый на CD или MTN). АНАЛИЗ РИСКОВ, СВЯЗАННЫХ С КОНТРАКТАМИ РРО Согласование РРО контрактов с инвесторами, это обычно долгий и мучительный процесс, так как все заинтересованные стороны могут столкнуться на своем пути с многочисленными проблемами. Мы рассмотрим перечень этих возможных проблем с точки зрения каждой стороны, вовлеченной в процесс: а) инвестора, б) брокера/посредника. Потом мы сделаем намек на возможное жульничество и его предупреждение. С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ ИНВЕСТОРА Соискатель инвестор, не сможет найти «истинного трейдера» в этом бизнесе напрямую без соответствующих рекомендаций, которые, в свою очередь, требуют чтобы клиент идентифицировался и доказал, что у него достаточно финансовых средств. Или право на таковые. Основная причина существования цепочки брокер-посредник состоит в том, что члены Трейдерской Группы (я использую термин Трейдерская Группа, потому что это всегда маленькая группа людей, работающих вместе, а не единичный трейдер) не имеют времени и желания встречаться со всеми 99% людей, просто ловящих информацию и/или не имеющих достаточно фондов, или имеющих бесполезные инструменты. Если вы квалифицированный инвестор, то вам следует установить контакт с посредником/брокером и, возможно, они выведут вас на действующую Трейдинговую Группу. Не бегайте по кругу в надежде встретить «настоящего трейдера». Большинство так называемых трейдеров в финансовом мире не имеют отношения к этому бизнесу, а те, что имеют, не высовываются и никогда не будут говорить с инвестором, пока он не проверен. Когда дело доходит до невыполнения, то в большинстве случаев это со стороны клиента/инвестора. Клиент или не имеет достаточно денег, или банк, в котором он держит деньги, достаточно мал, или находится «не в той стране», или он не может двигать фонды, или он не имеет инструмент, который не может быть использован, или он старается действовать по своим правилам и т.д. Иногда дело гибнет из-за того, что брокер и/или посредник не знают, что делать. И в худшем варианте это когда клиент бросается искать лучшие варианты (shop around). Лучше получить 20% в месяц от программы, которая действует, чем ждать 200% от программы, которая может быть заработает (но никогда не заработает). Я встречал брокеров и инвесторов, которые безрезультатно рыскали месяцами в поисках открытой двери. А дело было в том, что у них был не правильный подход. Наиболее частые причины того, что инвесторы не могут вступить в этот тип трейда, состоят в следующем: · У них нет достаточно денег. · У них деньги в неприемлемом банке. · Это не их деньги. · Они не могут полностью распоряжаться деньгами (инструментом). · Не могут правдоподобно объяснить происхождение денег. · Не имеют наличности или рабочих активов. · Стараются действовать по своим правилам. · Не следуют требуемой процедуре. · Не сотрудничают с Трейдинговой группой. · Задерживают высылку документов или высылают фальсифицированные, не подтвержденные документы. · Их идентификация не может быть подтверждена. · Они в черном списке или под следствием. Запомните, что Трейдинговая группа не обязана давать какие-либо объяснения, почему инвестор не прошел проверку. Если у них уже полные руки инвесторов, ожидающих проверки, то много не требуется, чтобы вылететь, из заявленной программы. Что надо помнить: А. Инвестор должен помнить, что требуется для прохождения квалификации: · Минимум 10М USD в наличии (но не «кэш-фло»), находящейся в крупнейших банках Западной Европы, США, Канады или Австралии, чистые, которые могут быть проверены и не имеют криминального происхождения · Что инвестор сам по себе (или компания, если он представляет компанию/организацию) может быть проверена. Для физических лиц это проверка на существование. Примечание: лица из некоторых стран никогда не будут допущены. Б. Инвесторы приглашаются и могут быть утверждены. Но никогда они не могут иметь право требовать, чтобы их утвердили только потому, что у них много денег или потому, что они считают себя видными людьми. Большинство членов Трейдерских групп уже «сыты» этими надутыми особами и только ищут предлог, чтобы вышибить их этого рынка. В. Инвестор, как таковой, должен быть одним и единственным лицом, с которым будет иметь дело Трейдерская группа. Он не имеет права разрешать своему адвокату или двоюродной сестре хорошо знающей английский язык, или еще кому, вступать в контакт с членами Трейдерской группы, даже брокеру. Если инвестор не владеет английским языком и нуждается в помощи, то он должен подписать Ограниченную Доверенность (Limited Power of Attorney) для такого лица. Но такая Доверенность будет распространяться только на цели общения. Подписывать документы должен инвестор. Г. Инвестор, имеющий меньше всех денег, всегда ставится в конец очереди. Инвестор со 100М получит больше внимания, чем инвестор с 10М. Инвесторы с активами отличными от налички (« ин-кеш»), или «чемоданные деньги», тоже будут поставлены в конец очереди. Это означает одно – что клиенты ниже 100М должны запастись терпением. Если им говорят, что с ними свяжутся на следующей неделе, то это надо принимать, а не считать оправданием для немедленного начала поиска лучших условий. Д. Для инвестора не легко быть уверенным, что он имеет дело с нужными людьми, посредниками и брокерами, которые знают что можно и что нельзя, и которые работают с действующей Трейдерской Группой. Лучшее, что он может сделать – это самообразоваться и не дать себя соблазнить теми, которые клянутся, что их программа самая, самая!!! доходная. Он также должен быть терпелив, и доверять брокеру а также профессиональному посреднику. Последнее может являться самой главной и начальной проблемой с точки зрения инвестора. Тем не менее, не существует других путей для прямого контакта инвестора с Трейдерской группой, пока он не проверен (для чего требуется копия паспорта и подтверждение фондов). Возможно, ему и удастся большее до окончания проверки, но это не означает, что он получил доступ к лицензированному оператору. Е. Если инвестор по той или иной причине не удовлетворен брокером и/или посредником, то он может попробовать иметь дело с другими, отправив сперва извещение о расторжении отношений послав запрос в соответствующие структуры о проверке правоспособности компании или частного лица, получившего лицензию, на данный вид деятельности. В большинстве случаев, когда инвестор попадал в черный список из-за беготни за лучшими условиями, это была его вина. Брокеры/посредники не могут обвиняться, если их инвестор бегает за лучшими условиями. А те брокеры/посредники, которые хоть раз совершили аналогичную ошибку, тоже попадут в черный список. ПЕРЕЧЕНЬ РИСКОВ перечень основных рисков, которые могут встретиться инвестору: · Никакого трейда не получится, ни контракта, ни прибыли, только разочарование после недель/месяцев ожидания. · Сами инвесторы или их посредники и/или брокеры рыскают в поисках лучших условий с документами инвестора в руках, что рано или поздно кончается черным списком. · Инвестору предлагается перевести деньги с потерей контроля на эскроу счет и т.д. · Инвестору предлагается купить банковский инструмент за свой счет. В большинстве случаев это или подделка или его невозможно использовать. · Инвестору предлагается заплатить комиссию в качестве предоплаты для левеража его активов или для дисконтирования какого-то инструмента, или для уплаты банковских расходов и т.д. Предоплата, исчезает и больше ничего не происходит. (МОШЕННИЧЕСТВО!!!) С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ БРОКЕРА И ПОСРЕДНИКА Обычно такие термины как брокер, посредники, помощники и т.п. употребляются неправильно. Дело в том, что эти термины не являются, правильными и не употребляются официальными в финансовой и банковской практике, но именно они используются внутри Трейдерских групп и в их общении между собой. Дело в том, что иногда случается, что брокер или посредник заявляют, что они находятся в прямом контакте с трейдером, но это ничего не гарантирует, потому что любой может назваться трейдером или держателем портфеля или еще кем-то. А так как это не может быть проверено (на первом этапе), то эти титулы могут быть бессмысленны с точки зрения инвестора. Всегда имеется цепочка: Трейдерская группа – брокер – посредник. Для этого существует две причины: Первая, ни Трейдерские группы, ни брокеры, ни посредники не имеют право приглашать или заманивать к участию в трейде. Но посредник может знать инвестора с деньгами, который знает брокера, который работает в контакте с одной или несколькими Трейдерскими группами. Второе, для защиты своих участников Трейдерская группа старается работать через несколько брокеров, а те, в свою очередь, через нескольких посредников. Дополнительная задача хорошего брокера – просвечивать потенциальных инвесторов, отфильтровывая наиболее обещающих соискателей, и, одновременно, собирая с них нужную документацию, строго проверяя ее на достоверность и правильность оформления с тем, чтобы трейдинговая группа получала рабочую документацию только от брокера. Наиболее частые риски или проблемы, которые брокер, посредник или помощник могут встретить в этом бизнесе, следующие: · Придется пропустить через себя десятки и сотни клиентов, прежде чем встретится нормальный претендент. · Они могут быть далеки от истины на первом этапе относительно действительного состояния финансов клиента, чья несостоятельность может обнаружиться позже после недель или даже месяцев работы. · У них всегда возникают трудности с квалификацией самих себя с новыми клиентами, потому что они не имеют право показать результаты своей деятельности или прошедшие контракты. Посему на первом этапе отношения с клиентами могут строиться только на доверии. · Между клиентом и Трейдерской группой может существовать длинный список брокеров и посредников. В этом случае некий брокер из середины списка может расстроить всю сделку, не дав правильной информации клиенту и/или Трейдерской группе или создав проблемы с соглашениями о комиссии. · Для посредников существует несколько уровней: самый близкий посредник к Трейдерской группе (иногда его называют «помощник») – самое главное лицо … это лицо должно иметь прямой контакт, по крайней мере, с одним членом Трейдерской группы. Любой другой брокер, который ниже этого помощника, имеет более низкую цену в этой иерархии. Теоретически этот бизнес может показаться очень простым! Просто надо иметь проверенного клиента с 10М или больше в первоклассном банке, брокера с прямыми контактами с серьезной Трейдинговой группой и чтобы клиент следовал процедуре. Тем не менее, с практической точки зрения вышеописанная идеальная ситуация настолько редка, что ее даже не следует приравнивать к реальности. Во-первых, большинство соискателей имеют проблемы со своими фондами: или они не контролируют их полностью, или они не могут или не хотят их двигать, или фонды неясного происхождения, или они не идут на сотрудничество с Трейдинговой группой или брокером. В заключение, брокерская работа очень стрессовая и новый соискатель может потратить много труда на самоусовершенствование, чтобы добиться правильного к себе отношения (расстройство и терпение – обязательные спутники этого процесса). ЖУЛЬНИЧЕСТВО Время от времени приходиться слышать о случаях жульничества (или попыток жульничества) в области Высокодоходных Инвестиционных Программ. Есть одно обстоятельство, которое облегчает проведение жульнических операций, - это атмосфера требования строгого соблюдения принципа не заманивания и не приглашения в программу, а также очень деликатный, частный подход к теме, вынуждающий хранить информацию на уровне сплетни, сказанной на ухо, но готовой быть высказанной вслух в любое время. Этот факт провоцирует распространение низкого уровня информации в этом вопросе, в то время как жулики находятся в своей стихии. Возможные виды жульничества: · Вам предлагается перевести деньги на эскроу счет, где вы не имеете полного контроля фондов. · Вас просят приобрести банковский инструмент своими фондами, чтобы начать программу (потом окажется, что он абсолютно бесполезен). ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ ЖУЛЬНИЧЕСТВА Сейчас в Интернете зачастую натыкаешься на веб-сайты или доски объявлений или так называемые официальные документы или доклады «Финансовых Органов», предупреждающие население о том, что данный вид бизнеса не существует и любое предложение на эту тему – жульничество. Доклады могут быть подписаны SEC (Securities & Exchange Commission), FBI (Federal Bureau of Investigation), ICC (International Chamber of Commerce), или любыми другими регулирующими органами. Тут нет ничего странного, Вы должны знать, что официальные документы типа «Спецдоклад Криминальной Коммерческой службы о мошенничестве с инструментами «праймбанков» Криминальной Коммерческой Службы МТП очень распространены и используются повсюду как справочные документы банками, бухгалтерскими фирмами, адвокатами, SEC, FBI и т.д. Итак, если МТП говорит, что это жульничество, и ваш бухгалтер говорит, что это жульничество, и ваш банкир говорит, что это жульничество, то это жульничество или нет? Вы должны отдавать себе отчет в том, что большинство людей, работающих в банках, Секьюрити Хаусах, бухгалтерских фирмах и т.д., не имеют допуска в этот изолированный круг Трейдерского бизнеса, и, по-сему, они с готовностью слушают и соглашаются с умозаключениями «суперпрофессионалов». Всем, что им говорят авторитеты. Так что если SEC, FBI и другие говорят, что это жульничество, то они верят в это. Для всех вас неверующих и говорящих «нет», но ищущих доказательств того, что трейд существует: Постарайтесь познать, и понять теорию денег и банков и тогда вы поймете, что теоретически это возможно. Вам не надо бегать кругами в поисках доказательств, потому что пока у вас не будет 10М, чтобы попробовать, вам придется полагаться на слова других. Поэтому мы советуем вам самим искать правды. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Существует общее мнение, что распространение информации и знаний это лучший путь борьбы со злом. Однако, одновременно, мы отдаем себе отчет в том, что не все следует выносить на публичную конференцию или форум. Этот тип трейда может существовать именно потому, что он не известен широкой публике и традиционным инвесторам. Если бы все состоятельные люди знали об этом и имели бы доступ или малые инвесторы имели бы легальную возможность составлять пулы для сбора средств, то никто бы больше не поместил свои фонды в акции или на фондовый рынок, форекс или в другие традиционные рисковые вложения. Но знать, не значит быть допущенным. Но мы, профессионально работающие в этом виде бизнеса, должны быть особенно осторожными, когда дело доходит до контактов. Это так же одна из причин, почему клиенты никогда не могут войти в прямой контакт с трейдером или помощником, пока их фонды не проверены. И так помощники работают с помощью брокеров, которые работают с помощью посредников ….. , а инвесторы должны помочь брокерам и посредникам в их работе, чтобы добиться преимуществ для себя и смочь мягко войти в этот закрытый мир!
