теория гедонических индексов и ее значение в
advertisement
-1- ТЕОРИЯ ГЕДОНИЧЕСКИХ ИНДЕКСОВ И ЕЕ ЗНАЧЕНИЕ В СОВЕРШЕНСТВОВАНИИ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ Фролов Александр Львович аспирант, Академический Международный Институт, Москва, Россия AlexFrolov88@mail.ru В статье рассмотрены этапы развития методов расчета ценовых индексов с поправкой на качество товаров. Особое внимание уделяется гедоническим методам. Также рассмотрены проблемы корректировки цен в рамках инновационных проектов. Введено понятие «гедонического риска инновационного проекта». Показаны направления использования гедонических методов при совершенствовании прогнозирования цен на инновационные товары. Ключевые слова: гедонический, качество, инновационный проект, индекс цены. THEORY OF HEDONIC INDEXES AND ITS IMPORTANCE IN IMPROVING THE METHODS OF ASSESSMENT THE ECONOMIC EFFICIENCY OF INNOVATION PROJECTS Frolov A.L. The article examines the stages of development of methods for calculating the price index adjusted for quality products. Particular attention is paid to hedonic methods. It is also considered the problem of adjusting prices through innovative projects. Introduce the notion of «hedonic risk of an innovative project». Showing the direction to use hedonic methods to improve the prediction of the price of innovative goods. Keywords: hedonic, quality, innovative project, the index of prices Большинство инновационных проектов реализуются в высокотехнологичных отраслях. Эти отрасли характерны быстрым моральным износом как основных фондов, задействованных там, так и товаров, получаемых на выходе данных отраслей. В связи с непредсказуемостью морального износа, себестоимость производства товаров и цены на них подвержены серьезным изменениям. Причем реальные цены, как правило, снижаются, а не растут. Например, можно представить ситуацию, когда инновационный проект реализуется при некотором инфляционном фоне. Его, казалось бы, можно не учитывать, то есть все расчеты проводить в постоянных ценах, но при условии однородности инфляции. Теперь представим себе, что инновационный товар данного проекта – компьютер или мобильный телефон. Если официальная статистика покажет нам, что цены на данные товары изменяются примерно в соответствии с общим индексом цен, то можно принять однородность инфляции. Однако, если учесть качество Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 -2- данных товаров на рынке в разные периоды времени, то окажется, что они не сопоставимы между собой, а потому и индекс инфляции является недостоверным. Компьютер, произведенный сегодня, завтра потеряет в цене, а на смену ему придет техника нового поколения. Поэтому фактически на фоне общей инфляции происходит дефляция на инновационные товары, учитывать которую необходимо отдельно. Пренебрежение данным фактом приведет к потерям инвесторов. Отметим, что такая ситуация характерна как раз для инновационных проектов, направленных на создание новых товаров (аналогичную ситуацию можно описать и для технологических инноваций), что является одной из особенностей учета инфляции в инновационных проектах. Влияние качества товаров на изменение реальных цен уже давно является, пожалуй, одной из самых серьезных проблем построения и оценки индексов цен, широко освещенных в научной литературе [3, 8, 9, 11, 14, 17, 18, 20]. Изменчивость качества характерна практически для всех товаров и услуг. Для тех товаров, физические свойства и характеристики которых остаются неизменными в течение длительного периода времени, например, для сырых материалов-полуфабрикатов, изменение качества не представляет особой проблемы. Однако для продукции, особые свойства и характеристики которой меняются достаточно быстро, точный учет изменения качества представляет серьезную проблему. Так, ускорение научно-технического прогресса и развитие технологий расширили возможности появления на рынке принципиально новых товаров или товаров со значительно улучшенными технико-экономическими характеристиками, многие из которых показывают очень высокие темпы качественных изменений, и, соответственно, создают необходимость корректировки индексов цен с учетом изменения качества. При этом цены на новые товары или новые модификации могут как снижаться, так и расти. В этих условиях потребовалась разработка таких методов, которые бы позволяли определить «чистое» изменение цен, очищенное от влияния изменения качества товаров. В некоторых случаях это требует применения достаточно сложных математических методов, таких как гедонические регрессии и гедонические индексы цен. Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 -3- Несмотря на то, что существует большое количество различных методов учета качества в изменении цен, гедонические регрессии и индексы являются самыми эффективными, хотя и самыми трудоемкими. Считается, что гедонический подход является наиболее многообещающим методом решения проблемы корректировки цен на качество [25]. Гедонические индексы цен позволяют сгладить значительную часть систематических ошибок в элементарных индексах цен. Идея гедонических цен содержится в так называемой гедонической гипотезе, которая гласит, что любой товар ценится потребителем не сам по себе, а только за те характеристики, которыми он обладает. Таким образом, любой товар может быть определен вектором своих характеристик. А гедонический индекс цен, в свою очередь, показывает изменение стоимости обладания некоторым средним набором характеристик во времени. Следует отметить, что основным назначением гедонических методов является построение адекватных ценовых индексов, которые в последующем используются в макроэкономических расчетах: при корректировке темпов инфляции, реальных темпов экономического роста и т.д. Например, в макромасштабе проблема учета изменения качества обычно связана с тем, что возникновение ошибок в дефляторе цен ведет к ошибке (но с противоположным знаком) в оценке реальных объемов производства, реальных инвестиций и реальных объемов потребления. Причем, если игнорирование изменений в качестве товаров и услуг является систематическим, то ошибка становится накопленной и приводит к существенным смещениям оценочных показателей от их реальных значений. Например, в странах ОЭСР уже давно применяются различные методики корректировки индексов цен на изменение качества продуктов IT-технологий, так как многочисленные исследования показали, что традиционные элементарные индексы цен дают завышенную оценку инфляции для товаров информационных технологий [1]. В странах Европейского Союза (ЕС) завышение индекса цен на компьютеры находится в интервале от 4 до 24% в год (в среднем по ЕС - 9% в год) [12]. Аналогичные результаты были получены для США: завышение оценок индексов цен на компьютеры составляло от 10,5 до 38,5% в год в Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 -4- период с 1996 по 1999 гг. (в среднем за период - 15% в год) [16]. В России также делались попытки рассчитать гедонические индексы для продуктов информационных технологий [26]. В то же время, практический опыт использования гедонических индексов в оценке эффективности инновационных проектов, где требуется прогноз динамики цен на создаваемые в рамках этих проектов инновационные товары, отсутствует. Чтобы понять границы и возможности применения этих относительно молодых методов построения ценовых индексов в инвестиционном анализе, проведем обзор существующих исследований в этой области. Первой работой по гедоническим индексам считается статья Эндрю Корта, вышедшая в 1939 году [8]. Однако, задолго до него многие исследователи уже обращали внимание на взаимосвязи, которые в некоторой степени напоминали гедонические функции. Ранние практические исследования в области измерения воздействия качества на цену в основном не были связаны с построением индексов цен, будучи подчинены другим целям. Одним из первых исследований взаимосвязи цены и качества была работа Ф. Вога, занимавшегося проблемами экономики сельского хозяйства, который в 1928 г. написал статью «Влияние фактора качества на цены овощей»[22]. Цель его исследования состояла в том, чтобы, используя статистический анализ, «найти существенные факторы качества, являющиеся причиной высоких или низких цен». В своей статье Вог описал результаты анализа множественной регрессии, в котором он исследовал влияние физических характеристик – размера, формы, цвета, степени зрелости, однородности и других факторов – на цены спаржи (аспарагуса), помидоров и тепличных огурцов, отраженных в статистике ежедневных продаж на центральном оптовом рынке Ф. Холл (Faneuil Halt), расположенном в Бостоне, штат Массачусетс. Мотивы этого исследования были вполне практическими: «Если можно показать, что существует наценка за определенные качества и типы продуктов, и если эта наценка более чем достаточна для оплаты возросших издержек по выращиванию более высококачественных продуктов, производитель может и будет производить и продавать такую продукцию, которая удовлетворяет рыночный спрос» [22]. Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 -5- Исследование Ф. Вога стало классическим примером построения ценовых моделей, учитывающих качество, поэтому его подробное описание можно найти в литературе по эконометрике [24]. Также известны исследования цены на земельные участки в зависимости от их расположения [7], взаимосвязи различий в качестве хлопка с разницами в ценах на рынке хлопка [19]. Таким образом, многие взаимосвязи в экономике напоминают гедоническую функцию. Итак, Э. Корт не был первым, кто обнаружил связь между ценой и объясняющими переменными, которые можно было бы назвать «гедонистическими», и, конечно, он никогда сам этого не утверждал. Однако, именно Э. Корт первым применил регрессионный анализ с включением фиктивных переменных в модель, который получил название гедонического анализа цен. Интересно, что за этими исследованиями стоял крупный бизнес. В конце 1930-х гг. появились критики деятельности «General Motors» (GM) утверждавшие, что GM пользуется монопольным положением. В подтверждение этого они приводили статистические данные Американского бюро статистики труда (БСТ), свидетельствующие, что за период 1925-1935 гг. цены на автомобили GM выросли на 45%. Поэтому в Конгрессе США велись серьезные дебаты по необходимости установления пределов варьирования цен для GM, чтобы стабилизировать уровень производства и занятости. Обеспокоенная перспективой правительственного вмешательства, в 1938 г. компания профинансировала исследование Э. Корта из Ассоциации производителей автомобилей по оценке влияния изменения цен на автомобили на общий объем их продаж. Первой проблемой, с которой столкнулся Э. Корт, была неадекватность цен – они не отражали улучшение качества в период 19251935 гг. в виде возросшей мощности двигателя, степени комфорта, скорости и надежности моделей GM. Также, в рамках одной марки не проводилось различия между полностью «экипированными» моделями и усеченными вариантами. Поэтому Э. Корт изобрел альтернативную Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 -6- процедуру, которую он назвал гедоническим методом ценообразования 1. Э. Корт предложил оценить следующую модель: (1) где Pi – цена определенной модели автомобиля; D1926,i, D1927,i – фиктивные переменные, принимающие значение 1 для соответствующего года и 0 для всех остальных лет; WT – вес автомобиля; LH – длинна автомобиля; HP – заявленная мощность автомобиля. a и β – неизвестные параметры модели; ui – случайная ошибка. Как видим, модель представляет собой уравнение множественной регрессии полулогарифмической формы. Параметры такой модели легко определяются с помощью простого МНК. Не вдаваясь в расчеты, проведенные Э. Кортом, отметим, что результаты его исследования фактически спасли GM: если официальный индекс цен автомобилей, по данным БСТ, вырос на 45% в течение 1925-1935 гг., то разработанный Э. Кортом индекс цен с поправкой на качество показал прирост цен только на 20%. Что было, в конечном счете, использовано руководством GM при выработке аргументов в защиту своей ценовой политики. Вклад Э. Корта в методологию построения индексов цен с поправкой на качество был, таким образом, наиважнейшим. Многие последующие исследования, в том числе и исследования по компьютерам, основаны на фундаменте, заложенном Э. Кортом в 1939 г. Надо отметить, что работа Э. Корта не привела к росту интереса в сфере гедонических индексов, о чем свидетельствует отсутствие серьезных эмпирических исследований в 40-х-50-х годах XX века. В научной литературе, как правило, выделяют только одну работу, автором Причем Э. Корт признается, что идея названия «гедонистический» принадлежит Э. Саксу, что означало «потенциальный вклад ... в счастье и благополучие покупателя и общества». Хотя современная теория гедонистических индексов более широко трактует полезность: не только с позиции потребителя, но и производителя. 1 Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 -7- которой является Р. Стоун, о вычислении «цены за единицу опьянения» для алкогольных напитков [18]. Гедонический метод Корта, основанный на множественной регрессии, был вновь применен лишь в 1961 г. Цви Грилихесом [10]. Работы Грилихеса тут же повлекли за собой значительное число серьезных исследований, как теоретических, так и эмпирических, которые продолжаются и по настоящее время. Ц. Грилихес был первым, кто построил гедонистические индексы методом, отличным от метода фиктивных переменных, а также рассмотрел преимущества альтернативных методов оценки гедонистических индексов (характеристического метода). Ц. Грилихес предложил обычный индекс цен, который не учитывает прирост качества автомобилей, разложить на две составляющие. Первая составляющая показывает чистый прирост цен, который не связан с ростом качества, а вторая составляющая характеризует изменение цен, связанное с изменением качества. Он реализовал эту идею для индекса Ласпейреса и среднегеометрического индекса цен. В первом случае индекс, скорректированный по качеству, был равен разнице между обычным индексом и индексом качества. Во втором случае, он определялся как отношение двух последних индексов. Характеристические индексы стали активно использоваться только в 1980-е гг. Впервые метод характеристических индексов был применен правительством США при расчете Нового индекса цен на жилье, который начал рассчитываться Бюро переписи населения США с 1968 года. Этот индекс был введен в систему национальных счетов США начиная с 1974 года и рассчитан для ретроспективы вплоть до 1968 года. Таким образом, гедонистический индекс для нового жилья стал не только первым гедонистическим индексом в рамках национальной статистики страны, но и первым гедонистическим индексом, используемым в системе национальных счетов страны. Этот индекс до сих пор публикуется на сайте Бюро переписи населения США. Метод гедонистической корректировки на качество впервые был предложен в Дж. Триплеттом и Р. Макдональдом [21]. Идея заключалась в том, чтобы использовать гедонический метод только в тех ситуациях, когда обычная методология неспособна корректно учитывать качество и Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 -8- появление новых товаров. Данный метод был реализован в Индексе цен производителей США (тогда он назывался индексом оптовых цен) для холодильников. Следует также отметить вклад Джека Триплетта в развитие гедонических методов. Результатом его многолетней работы можно считать руководство по гедоническим индексам [20], которое легло в основу официального международного руководства «Руководство по индексу потребительских цен: теория и практика» [27]. Важным этапом в развитии гедонических методов стал пересмотр Американским бюро экономического анализа в 1986 г. индексов цен на компьютеры, отчасти основываясь на результатах гедонической множественной регрессии (исследование проводилось совместно с IBM). Его целью было построение системы гедонических индексов для ITтоваров в США [4, 6]. Таким образом, появился первый официальный индекс для товаров IT в рамках системы национальных счетов США. Хотя анализ гедонических цен применялся в целом ряде эмпирических исследований, но именно компьютерам и автомобилям было уделено наибольшее внимание. Компьютеры представляют собой особенно интересную область применения данного метода, поскольку улучшение качества в этой индустрии было быстрым и значительным. Первое исследование спроса на компьютеры было проведено Г. Чоу [5]. Целью исследования было объяснение роста спроса на компьютерные услуги в США в период 1955-1965 гг., а в частности, отделение друг от друга двух эффектов: изменения спроса, которое произошло бы и независимо от технического прогресса, и изменение спроса, вызванное техническим прогрессом (улучшением качества). Для этого Чоу необходимо было построить индекс цен на компьютерные услуги при помощи гедонического анализа цен и методов множественной регрессии. Интересно, что исследование Чоу охватывало период, когда компьютеры сдавались в аренду, поэтому мерой цены была цена аренды за месяц в тысячах долларов. Чоу выбрал три качественных характеристики компьютеров: время умножения, размер памяти и среднее время извлечения информации из памяти компьютера (время доступа). Результаты показали существенную зависимость цен от характеристик компьютеров: время умножения и время доступа отрицательно связаны с ценой (средние коэффициенты регрессии -0,0654 и -0,1406 Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 -9- соответственно), размер памяти положительно влиял на уровень цен (0,5793) . Последующие работы были в основном посвящены исследованию различных методов при построении гедонических индексов. Например, Берндт и Грилихес [2] проанализировали различные варианты метода «фиктивные переменные времени», когда в гедоническую регрессию добавлялись различные переменные, характеризующие возраст компьютера и год его появления на рынке. В исследовании Берндта и Раппапорта [1] авторы сравнивали характеристический метод и метод «фиктивных переменных времени» на примере рынка компьютеров за период с 1976 по 1999 г. Целью исследования являлась проверка гипотезы на основе метода «фиктивных переменных времени» – о постоянстве цен во времени. На самом деле, пример с компьютерами, хотя и относится к классическим, не является самым лучшим для современной экономики. Отметим, что в России в настоящее время проводятся многочисленные исследования гедонических индексов для рынка компьютеров. Причем эти исследования, как правило, копируют алгоритм полувековой давности, применявшийся в зарубежных исследованиях. Однако необходимо понимать, что компьютерные технологии далеко продвинулись с момента первых подобных исследований на западе. Например, в настоящее время персональный компьютер представляет собой в буквальном смысле набор деталей, которые продаются отдельно и по которым есть рыночные цены. То есть пользователь может собрать подходящий для него компьютер по частям, в соответствии с необходимыми техническими характеристиками. Поэтому оценка гедонической регрессии для компьютера в целом теряет смысл (или, во всяком случае, является большим упрощением), поскольку существует вполне функциональная аддитивная зависимость между стоимостью всего компьютера и его составных элементов. Современный компьютер может быть разложен на несколько отдельных объектов, для каждого из которых можно оценить свою гедоническую функцию. Например, стоимость процессора зависит от таких характеристик, как тактовая частота, количество ядер, размер КЭШ второго уровня, тип сокета и т.д. Очевидно, что более мощный процессор будет дороже «слабого» и ровно Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 - 10 - на эту разницу будет увеличивать стоимость компьютера в целом, и для этого нет необходимости строить регрессию для всего компьютера. Ведь есть цены процессора из прайсов. Таким образом, можно построить гедоническую регрессию отдельно для процессора, жесткого диска, оперативной памяти, материнской платы и т.д. Поскольку цена компьютера является суммой стоимости отдельных его частей, для оценки гедонической функции для всего компьютера необходимо оценить гедонические функции для его частей и потом сложить их (с учетом выбранной функциональной формы). Этот подход даст более точные оценки стоимости компьютера в целом и гедонических индексов для него. Таким образом, мы приходим к выводу о том, что гедонический метод должен применяться только там, где нет возможности оценивать стоимость отдельных опций в отрыве от основного товара. Если же цены этих «опций» известны и они перестают быть опциями, а становятся отдельными товарами, то гедонический метод может быть применен к ним. В настоящее время существует множество официальных документов по теме гедонических индексов. Пожалуй, основным из них является «Руководство по индексу потребительских цен: теория и практика» [27]. Одно из ключевых положений Руководства касается отражения влияния изменения в качестве товаров и услуг на ИПЦ. Ему отведены глава 7 «Внесение поправок на изменение качества» и глава 8 «Замещение продуктов, выборочное пространство и новые продукты» Руководства. В Руководстве представлен обзор методов поправки на качества ИПЦ, рекомендации по выбору метода, а также методологические вопросы, связанные с выборкой и включением в нее новых продуктов. В Руководстве вводится понятие «чистого изменения цен», которое определяется как такое изменение цены, которое очищено от влияния изменения качества товара или услуги. Согласно Руководству, ИПЦ, исчисляемый органами статистики, должен показывать «чистое изменение цен». При этом понятие качества определяется таким образом, чтобы учесть не только физические характеристики товара, но и ряд других факторов. Например, тип магазина, в котором осуществляются покупки товаров. Цена товара, приобретенного в дорогом универсальном магазине, Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 - 11 - включает ряд некоторых надбавок за сопутствующие услуги, такие как предоставление гарантии, возможность обменять товар, комфорт для покупателей и безопасность, парковка для автомашины и др. Ввиду этого такой товар должен рассматриваться как товар более высокого качества по сравнению с товаром, идентичным по своим физическим характеристикам, но продающимся в относительно простом магазине по более низким ценам, не включающим надбавки за упомянутые выше сопутствующие услуги. Также следует учитывать различия в упаковке идентичных товаров (например, продажа соли в двухсотграммовой упаковке в базисном периоде представляет другое качество по сравнению с продажей соли в двухкилограммовой упаковке в отчетный период), и поэтому простое сравнение цен в расчете за один грамм теоретически неправомерно. В самом общем виде Руководство исходят из предположения о том, что различия в ценах на один и тот же товар в один и тот же период, как правило, отражают различия в качестве, подлежащие исключению из ИПЦ. Хотя, отмечается, что некоторые различия в ценах могут быть следствием провалов рынка, неосведомленности потребителей и т.п. Таким образом, ИПЦ должен отслеживать только «чистые» различия в ценах и измерять «чистое» изменение цен [25]. Необходимо отличать дифференциацию цен, вызванную различием качества от феномена дискриминации цен, означающего продажу товаров по разным ценам различным группам потребителей (например, продажу по относительно низким ценам и тарифам пенсионерам, малообеспеченным и другим категориям населения, требующим социальной поддержки). Дискриминация цен носит перераспределительный характер и не связана с различием в качестве товаров. Поэтому изменение средней цены на данный товар в отчетном периоде по сравнению с базисным вследствие усиления дискриминации должно рассматриваться как «чистое» изменение цен, подлежащее отражению в ИПЦ [25]. Все многообразие методов поправки на качества можно отразить в таблице 1, составленной согласно Руководству. Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 - 12 - Таблица 1 – Методы поправки индексов цен на качество Методы Описание методов Методы поправки на качество в неявном виде Совмещение Условное исчисление общего среднего или целевого среднего Условное исчисление среднего класса для Сопоставимая замена Увязка с целью демонстрации отсутствия изменений цены Метод совмещения, по существу, основан на законе одной цены, согласно которому наблюдаемая разница цен может быть обусловлена некоторыми различиями в физических качествах или воздействием других факторов, таких как сроки или место продажи, удобство или особые условия, за которые потребители согласны платить дополнительно. По методу совмещения измеряется соотношение цен старого и заменяющего продуктов в общий период совмещения. Это соотношение призвано служить показателем различий в их качестве. Таким образом, необходимо либо включить в предыдущий ИПЦ данные на цену нового продукта с поправкой на качество и продолжать использовать ряд цен на заменяющий продукт, либо продолжать ряд цен на старый продукт путем включения взамен цен на новый продукт, взятых с поправкой на качество. Оба варианта дают одинаковый результат. В данном методе в качестве оценок изменений цен на отсутствующие продукты используются изменения цен на другие продукты. Цены на отсутствующие продукты в текущий период, например, t+1, условно исчисляются путем умножения цен, по которым продавались эти продукты в непосредственно предшествующий период t, на среднее геометрическое соотношений цен оставшихся сравнимых продуктов в эти два периода. Затем сравнение связывается посредством умножения на изменения цен в предыдущие периоды. Это наиболее прямой метод вычислений, так как здесь выполнить оценку можно, просто опустив при расчете продукты, отсутствовавшие в обоих периодах. На практике ряд данных продолжается путем включения в базу данных условно исчисленных цен. Эта операция основана на предположении о сходной динамике цен. В целевом варианте метода используется сходная динамика цен группы или элементарного агрегата, состоящего из аналогичных продуктов, или за основу берутся изменения цен на более высоком уровне агрегирования, в случае если более низкий уровень имеет недостаточный объем выборки или изменения цен на более высоком уровне считаются более репрезентативными для изменений цен на отсутствующий продукт. Метод среднего для класса был принят в США при составлении ИПЦ для автомобилей в 1989 году, а начиная с 1992 года был постепенно распространен и на большинство других непродовольственных товаров. Его отличие от метода условного исчисления общего среднего заключается толь-ко в использовании другого источника данных для определения условно исчисленного коэффициента изменения цен на старый продукт в период t+1. Условное исчисление коэффициента изменения цен основывалось скорее на заменяющих продуктах постоянного качества, то есть тех продуктах, которые считались сравнимыми или в отношении которых была внесена прямая поправка на качество, а не на использовании индекса изменения для некоторой категории продуктов, полученного с использованием всех имеющихся в наличии продуктов данной категории. Метод среднего для класса рассматривался как усовершенствование метода условного исчисления общего среднего, поскольку при его применении изменения условно исчисленных цен определялись исходя из данных о продуктах, которые не просто были заменены, но цена заменяющих продуктов при замене уточнялась благодаря введению поправки на качество, или новый заменяющий продукт считался непосредственно сравнимым. Метод сопоставимой замены требует, чтобы продукт-заменитель обладал качеством, аналогичным старому продукту, а любые имеющие место изменения цены не подвержены влиянию изменений качества. Увязка позволяет отнести любое изменение между ценой заменяющего продукта в текущем периоде и ценой старого продукта в предшествующем периоде к изменению качества. Данный метод обязан своим появлением ситуациям, которые возникают, когда сопоставимые заменяющие продукты отсутствуют, а разница цен между старым и заменяющим продуктами, имеющими различный базисный период цен и разное качество, относительно велика. Невозможно определить, какая часть этой разницы обусловлена изменениями цен, а какая — изменениями качества, поэтому метод полностью относит ее на счет качества, сохраняя цену постоянной. Данный метод вносит в индекс некоторую излишнюю стабильность цен. Вполне может случиться так, что период замены совпадет с тем временем, когда происходят существенные изменения цен, которые, в случае использования данного метода, будут ошибочно отнесены на счет изменений качества. Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 - 13 Методы Описание методов Статья 5 директивы Европейской комиссии (ЕК) № 1749/96 предписывает государствам-членам ЕС избегать «автоматической увязки». Такая увязка равносильна предположению о том, что разница в цене между двумя последовательно сменяющими друг друга моделями полностью обусловлена различием в качестве При использовании метода переноса на будущие периоды, когда тот или иной продукт становится недоступным, например, в период t, при расчете изменений цен используется старая цена периода t–1, которая просто переносится на последующий период, как если бы изменения отсутствовали. Это приводит к чрезмерной степени стабильности индекса и может создать ложное впечатление о фактической величине выборки. Применение метода переноса на будущие периоды запрещено статьей (6) директив ЕК № 1749/96 о гармонизированных индексах потребительских цен (Статистическое бюро ЕС, 2001, с.126) Перенос на последующие периоды Методы поправки на качество в явном виде Экспертные суждения Поправка количество на Разница в издержках производства или стоимость опций Гедонический метод Опрос мнений экспертов относительно потребительских расчетов целесообразно применять в случае высокосложных продуктов, когда реализация альтернативных методов оказывается невозможной. Экспертам следует дать инструкции относительно характера требуемой оценки. Следует привлечь несколько экспертов, по возможности, имеющих различный опыт. Желательно также дать экспертам не-которые ориентиры относительно интервала, в котором должна лежать их оценка. Можно применить широко известный метод Дельфи. При использовании этого метода участники группы экспертов никогда не встречаются, чтобы избежать эффекта «группового давления» на их оценки. Поправка на количество является одним из наиболее простых методов внесения поправок в явном виде. Она применима в тех случаях, когда размер заменяющего продукта отличается от размера имеющегося в наличии. В некоторых случаях для сравнения продуктов можно легко использовать уже имеющиеся количественные параметры. Примерами могут служить количество единиц товара в одной упаковке (например, бумажные тарелки или витаминные таблетки), размер или вес упаковки (например, кило-грамм муки, литр растительного масла), или размер простыней или полотенец. Внесение поправок к ценам с учетом качества может сопровождаться пропорциональной корректировкой цены старого или нового продукта на основе соотношения количеств. Система построения индекса может выполнять эту пропорциональную корректировку автоматически, преобразуя все цены в данной категории в цену за единицу размера, веса или количества. Естественный подход при внесении поправок на качество заключается в том, чтобы скорректировать цену старого продукта на сумму, равную стоимости затрат на получение дополнительных характеристик нового продукта; то есть сравнить относительные цены. Одним из источников данных являются производители. К ним обращаются с просьбой представить данные об издержках производства, к которым затем будут добавлены розничные наценки и соответствующие косвенные налоги. Такой метод наиболее целесообразно использовать в отношении рынков, на которых действует относительно небольшое количество производителей, а обновление существующих моделей происходит нечасто и в предсказуемые сроки. Он успешно действует только при наличии хорошего взаимодействия между производителями и сотрудниками статистического ведомства. Гедонический метод представляет собой расширение двух предыдущих методов вопервых, в том отношении, что изменение цены в результате изменения единицы качества оценивается теперь исходя из комплекса данных, который включает цены и значения качественных характеристик большего количества видов продукции. Вовторых, совокупность качественных характеристик расширяется и охватывает, в принципе, все основные характеристики, которые могут повлиять на цену, а не только поправку на количество или стоимость опции. Следует отметить, что данный метод требует применения расширенного набора данных, включающего значения определяющих цену качественных характеристик для каждого продукта. В рамках метода сравнимых моделей каждому регистратору цен нужно было только собрать достаточный объем данных по каждой модели, чтобы можно было идентифицировать данную модель при последующей повторной регистрации цен. Расширение, которого требует применение гедонического метода, состоит в том, что по каждой модели должны быть собраны данные обо всех определяющих цену характеристиках. Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 - 14 - Как видно, на данный момент существует два способа учета качества в ценовых индексах. Первый, который называется «неявным» или «косвенным» методом, используется только в том случае, если из выборки выходит (исчезает) товар. В этом случае необходимо провести сцепление цен выбывшего товара и товара, который является заменой. Данная процедура необходима, поскольку качество товаров может различаться. Однако, как показали исследования, этот метод приводит к завышенным оценкам индексов цен на некоторые товары. Альтернативный «явный» или «прямой» метод оценивает индекс цен по всей выборке, тем самым в большем объеме учитывая изменения качества товаров. На данный момент «прямой» подход является наиболее эффективным способом анализа точности элементарных индексов цен, поскольку он не зависит от методик статистического агентства и позволяет выявить возможные смещения в индексах, даже несмотря на нестабильность коэффициентов гедонической регрессии. Причем наиболее эффективным подходом среди «явных» является гедонический. Теперь обратимся к проблеме учета изменения качества товаров при анализе инновационных проектов. Ю. Иванов, анализируя практику применения Руководства в России и ближнем зарубежье, делает следующие выводы. В настоящее время отсутствует исчерпывающая информация о методах, используемых в странах СНГ для исключения влияния изменения в качестве товаров и услуг для получения оценки «чистого» изменения цен. Однако можно судить, что далеко не все методы, рекомендованные в международном стандарте, находят применение. Так, международный стандарт по исчислению ИПЦ рекомендует использовать метод гедонических индексов для исключения влияния изменения технико-экономических характеристик автомобилей, компьютеров, потребительских товаров длительного пользования при определении чистого изменения цен. Однако пока метод гедонических индексов не применяется ни в одной стране СНГ [25]. Таким образом, можно констатировать, что практика построения официальных индексов цен в России отличается от зарубежной практики, где уже давно применяются гедонические методы. Это приводит, в частности, к тому, что оцениваемые инновационные проекты (в России и за рубежом) имеют различное макроэкономическое окружение, Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 - 15 - описываемое, в том числе, индексами цен. Если изменение качества на многие товары за рубежом уже учтено в официальных индексах, а инвестор, пользуясь этими индексами, получает достоверную информацию о возможном изменении цен на инновационный продукт в будущем, то в российских условиях возникает необходимость корректировки ценовых индексов, закладываемых в проект. Теоретически такая ситуация может привести к тому, что один и тот же проект, рассчитываемый в «стабильных» ценах в России и за рубежом может иметь разные показатели эффективности. Нетрудно показать, что пренебрежение качеством в ценовых индексах может вести к завышению для периода реализации проекта прогнозных индексов цен на товары, особенно инновационные, в сравнении с товарами, которые качественно не изменяются (или меняют качество медленнее), то есть неоднородности цен. Это даст ложные оценки относительно окупаемости, внутренней доходности и чистой стоимости проекта со смещением в «оптимистическую» сторону. В лучшем случае это приведет к тому, что ожидания инвестора не оправдаются и фактические результаты окажутся ниже расчетных, а в худшем случае это может привести к полной неокупаемости проекта. Для характеристики такого смещения показателей эффективности проектов предлагается ввести в оборот термины «гедонический риск» инновационного проекта и «гедоническое смещение» показателей проекта. Вообще в литературе по психологии уже существует понятие «гедонистический риск», означающее риск, которому человек подвергает себя по собственной воле, как бы играя, испытывая удовольствие от чувства опасности. Конечно, для нашего примера, гедонический риск проекта ничего общего с гедонистическим риском не имеет. В нашем случае гедонический риск инновационного проекта – представляет собой риск, связанный с недостаточным учетом в индексах цен изменения качества товаров и услуг, используемых при реализации или получаемых на выходе инновационного проекта, реализуемый в отклонении фактических показателей эффективности проекта от расчетных, то есть «гедоническом смещении». Инновационные проекты часто направлены на создание новых видов товаров и услуг. В этом случае трудно прогнозировать цены на вновь Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 - 16 - создаваемый продукт на период реализации проекта. Для этого может быть применен гедонический подход. При этом важно определить, что же является новыми товарами. В Руководстве под «новыми товарами» понимаются такие товары, которые обеспечивают существенное и качественное изменение предоставляемого блага, в отличие от некоторого количественного изменения уже существующего потока услуг, как в случае с новой моделью автомобиля, имеющей двигатель большего объема [27]. То есть, практическая сложность определения новых товаров, в отличие от товаров, качество которых изменилось, состоит в том, что новые товары нельзя с легкостью связать с уже имеющимися. Существуют и альтернативные определения новых товаров. Например, в работе У.Ои [15] «новые» товары связываются с определением монополии. Если не существует близкого товаразаменителя, товар является новым. Монопольный поставщик в состоянии поставлять продукт с новыми сочетаниями гедонических характеристик, возникающими благодаря новой технологии, и обладать монопольным правом на это, но на практике новый товар посредством набора гедонических характеристик можно связать с уже существующими товарами. В этом смысле такие товары могут не считаться «новыми». В этой связи в экономической литературе проводится различие между эволюционными и революционными новыми товарами. Так, Ф. Меркел [13] выделяет эволюционные и революционные товары. Эволюционными являются заменяющие или дополняющие модели, которые продолжают предоставлять аналогичный поток услуг, но, возможно, новыми способами или на другом уровне. Тогда как революционные товары – это совершенно новые товары, которые тесно не связаны с доступными прежде товарами. Хотя революционные товары могут новым способом удовлетворять давно существующую потребность потребителя, они не вписываются ни в одну из уже существующих классификаций товаров. С точки зрения инноваций считать новыми, в принципе, можно и эволюционные, и революционные товары. Однако в теории гедонических индексов новым товаром является тот, который не является Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 - 17 - продолжением или модификацией уже существующего. Объясняется это следующим. Эволюционные товары можно включить в индексы с помощью специальных методов. Конечно, это сопряжено с дополнительными проблемами, поскольку по своей природе продукт уникален, он несопоставим с другими продуктами, а его цена не подлежит корректировкам с учетом качества в явном виде по отношению к уже существующим товарам. Однако можно предложить некоторые процедуры. Например, метод частичной замены, который предполагает корректировку на качество имеющихся, наиболее близких, товаров. Теоретически также возможен следующий метод. На основе гедонического анализа можно разложить стоимость товара на отдельные «характеристики». Если новый товар представляет собой новое сочетание таких характеристик, тогда для оценки стоимости такого товара можно оценить стоимость каждой характеристики в отдельности (например, из гедонических функций для имеющихся на рынке товаров) и, суммируя их, получить цену нового товара. Для революционных товаров прогнозирование цен более затруднительно. Ведь они представляют собой не только новое сочетание характеристик, но и могут включать абсолютно новые характеристики, не говоря о новых потребностях, которые они могут удовлетворять. То есть может не быть прежних продуктов, с которыми их можно было бы сопоставить, чтобы скорректировать цены с учетом качества, поскольку, по определению, новые товары значительно отличаются от имевшихся ранее товаров. Для революционных товаров можно использовать метод определения полезности от владения таким товаром для потребителя. Для этого можно рассчитать гипотетическую предельную цену нового товара в нулевой период (то есть до введения нового товара на рынок), которая соответствует нулевому спросу и предложению, то есть побуждает потребителя нового товара потребить нулевое количество этого товара. Другими словами, полезность нового товара будет равна его предельной цене, но сделки не состоялись бы из-за транзакционных издержек для потребителя. Поэтому рыночная цена должна быть ниже предельной. Однако в предыдущем периоде производитель не может обеспечить Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 - 18 - расходы на производства этого товара на безубыточном для себя уровне, поэтому новый товар не производится. Однако введение товара на рынок в текущем периоде может происходить по цене, гораздо меньшей, чем предельная цена в предыдущем периоде. Это в первую очередь связано с падением расходов на его производство до уровня ниже его предельной цены. Поэтому фактическая цена нового товара при появлении должна лежать в следующих пределах: не меньше расходов на его производство, но не больше предельной цены, скорректированной на чистое изменение цен. Конечно, определение гипотетической предельной цены представляет с практической точки зрения большую сложность. Также сложно спрогнозировать динамику цен в будущем на революционно новый товар. К сожалению, методов, позволяющих это реализовать, пока нет. Можно лишь ориентироваться на динамику цен по схожим товарам, а если таковых не имеется, то прогнозирование нереализуемо. В заключении отметим, что оценка эффективности инновационного проекта должна производиться с учетом изменения цен на инновационный товар в будущем. То есть, даже если принять для упрощения расчетов по проекту неизменность цен, цена на инновационный товар будет снижаться вследствие более быстрого повышения качества такого товара. Поэтому необходимо учитывать это при планировании цен на инновационный продукт. _________________________ 1. Berndt, Ernst R. and Neal J. Rappaport (2001), “Price and Quality of Desktop and Mobile Personal Computers: A Quarter-Century Historical Overview”, American Economic Review, 91(2) (May), pp. 268-73. 2. Berndt, Ernst R., Zvi Griliches and Joshua G. Rosett (1993), “Auditing the Producer Price Index: Micro Evidence from Prescription Pharmaceutical Preparations”, Journal of Business and Economic Statistics, 11(3) (July), pp. 251-64. 3. Boskin, M.J., (Chair). E.R. Dullberger, R.J. Gordon, Z. Griliches and D.W. Jorgenson. 1996. Final Report of the Commission to Study the Consumer Price Index, U.S. Senate, Committee on Finance (Washington, D.C.: U.S. Government Printing Office). 4. Cartwright, David W. (1986), “Improved Deflation of Purchases of Computers”, Survey of Current Business, 66(3) (March), pp. 7-9. 5. Chow, Gregory C. (1967), “Technological Change and the Demand for Computers”, American Economic Review, 57(5) (December), pp. 1117-30. 6. Cole, Rosanne, Y.C. Chen, Joan A. Barquin-Stolleman, Ellen Dulberger, Nurhan Helvacian, and James H. Hodge (1986), “Quality-Adjusted Price Indexes for Computer Processors and Selected Peripheral Equipment”, Survey of Current Business, 66(1) (January), pp. 41-50. 7. Colwell, Peter and Gene Dilmore (1999), “Who Was First? An Examination of an Early Hedonic Study”, Land Economics, 75(4), pp. 620-26. 8. Court, Andrew T. (1939), “Hedonic Price Indexes with Automotive Examples”, in: The Dynamics of Automobile Demand, New York, NY: General Motors Corporation, pp. 99-117. 9. Eurostat (1999), Compendium of HICP Reference Documents: Harmonisation of Price Indices, Eurostat, Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1 - 19 September. 10. Griliches, Zvi (1961), “Hedonic Price Indexes for Automobiles: An Econometric Analysis of Quality Change”, in: Price Statistics Review Committee, National Bureau of Economic Research, The Price Statistics of the Federal Government: Review, Appraisal, and Recommendations, General Series No. 73. New York, NY: National Bureau of Economic Research, pp. 173-96, reprinted in Zvi Griliches, Technology, Education, and Productivity, Oxford: Basil Blackwell, 1988, pp. 76-104. 11. Griliches, Zvi (ed.) (1971), Price Indexes and Quality Change: Studies in New Methods of Measurement, Cambridge, MA: Harvard University Press. 12. Konijn, Paul, Dietmar Moch and Jörgen Dalén (2003), “Comparison of Hedonic Functions for PCs across EU Countries”, Eurostat discussion paper, presented at 54th ISI Session, Berlin, August 13-20. 13. Merkel, F.K. 2000. Addressing New Item Bias in the Producer Price Indexes: A PPI Quality Improvement Initiative, опубликованная работа (Washington, D.C.: Bureau of Labor Statistics). 14. Nicholson, J. L. (1967), “The Measurement of Quality Changes”, The Economic Journal, 77(307), (September), pp. 512-30. 15. Oi, W.Y. 1997. “The Welfare Implications of Invention”, in T.F. Bresnahan and R.J. Gordon (eds.): The Economics of New Goods, NBER Studies in Income and Wealth (Chicago, IL: University of Chicago Press), pp. 109– 141. 16. Pakes, Ariel (2003), “A Reconsideration of Hedonic Price Indexes with an Application to PCs”, American Economic Review, 93(5) (December), pp. 1578-96. 17. Price Statistics Review Committee, National Bureau of Economic Research (1961), The Price Statistics of the Federal Government: Review, Appraisal, and Recommendations, A Report to the Office of Statistical Standards, Bureau of the Budget, General Series No. 73, New York, NY: National Bureau of Economic Research. 18. Stone, Richard (1956), Quantity and Price Indexes in National Accounts, Paris, France: Organization for European Economic Cooperation. 19. Taylor, Fred (1916), “Relation Between Primary Market Prices and Qualities of Cotton”, US Department of Agriculture Bulletin No. 457, November 24. 20. Triplett, J. (2004), «Handbook on Hedonic Indexes and Quality Adjustments in Price Indexes: Special Application to Information Technology Products», OECD Science, Technology and Industry Working Papers, 2004/9, OECD 21. Triplett, Jack E. and Richard J. McDonald (1977), “Assessing the Quality Error in Output Measures: The Case of Refrigerators”, Review of Income and Wealth, 23(2) (June), pp. 137-56. 22. Waugh, Frederick Vail (1928), “Quality Factors Influencing Vegetable Prices”, Journal of Farm Economics, 10 (April), pp. 185-96. 23. Wyckoff, Andrew W. (1995), “The Impact of Computer Prices on International Comparisons of Labour Productivity”, Economics of Innovation and New Technology, 3(3-4), pp. 277-93. 24. Берндт Э.Р. Практика эконометрики: классика и современность: Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности 060000 экономики и управления / Пер. с англ. под ред. проф. С.А. Айвазяна / Э.Р. Берндт. –М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 863 с. 25. Иванов Ю.Н. Новые международные стандарты по статистике цен и практика стран СНГ. // Экономический журнал ВШЭ. – 2007. – №3. 26. Пархоменко А., Редькина А. Разработка системы гедонических индексов для продуктов информационных технологий в Российской Федерации. // ЭКОВЕСТ. – 2006. –№ 5. – С. 343-350. 27. Руководство по индексу потребительских цен: теория и практика Международная организация труда/Международный Валютный Фонд/Организация экономического сотрудничества и развития/Статистическое бюро Европейских сообществ/Организация Объединенных Наций/Международный банк реконструкции и развития/Всемирный банк. 2007. // http://www.imf.org/external/pubs/ft/cpi/manual/2004/rus/cpi_ru.pdf Управление общественными и экономическими системами 2012 № 1
