Регулирование максимальной процентной ставки по вкладам

Регулирование максимальной процентной ставки по вкладам населения в
российском банковском секторе
Целесообразность регулирования ценовой политики коммерческих банков на
рынке вкладов населения объясняется необходимостью формирования стимулов для
снижения принимаемых банками рисков и повышению устойчивости всей финансовой
системы.
Ограниченные
возможности
по
привлечению
заемных
ресурсов
из
альтернативных источников приводят к росту конкуренции за вклады населения, что, как
правило, выражается в росте процентных ставок по вкладам. Для поддержания
прибыльности банк начинает осуществлять более рискованные кредитные вложения, что
повышает риски банкротства (Craig & Dinger, 2013).
При этом в условиях
функционирования системы страхования вкладов у населения снижаются стимулы к
мониторингу финансового состояния банков. Как показано в работе Hellmann et al. (2000),
одновременное ограничение процентной ставки по вкладам и установление нормативов
достаточности
собственного
капитала
являются
необходимыми
условиями
для
достижения эффективности регулирования банковской деятельности. Кроме того,
указывает, что в условиях развивающейся экономики ограничение процентных ставок по
вкладам может привести к росту кредитования компаний реального сектора (Nam, 2013).
Существовавшее в течение продолжительного времени регулирования ценовой
политики банков в большинстве развитых стран мира было отменено из-за негативного
влияния на конкуренцию
в банковском секторе.
К
негативным последствиям
регулирования в США относят рост непроцентных расходов банков (Mingo, 1978), а также
перевод сбережений населения из вкладов в более рискованные инструменты фондового
рынка (Mertens, 2008). Kanaya & Woo (2000) отмечают, что регулирование процентных
ставок в Японии привело к увеличению доли краткосрочных вкладов населения, что
спровоцировало сокращение долгосрочного кредитования экономики. В тоже время
отмена регулирования могла стать одной из причин повышения концентрации на рынке за
счет слияний и поглощений, а также увеличения частоты банкротств банков (Kraft &
Galac, 2007).
С 2009 г. Банк России проводит регулярный мониторинг максимальной процентной
ставки по вкладам крупнейших банков. В условиях отсутствия законодательно
разрешенных инструментов прямого регулирования ценовой политики, начиная с октября
2012 г. Банк России рекомендует устанавливать ставки по вкладам, не превышающие
полученную в результате мониторинга величину на 2 процентных пункта. Ограничение
величины максимальной процентной ставки имеет ряд существенных недостатков. Во-
первых, максимальная ставка является маржинальной величиной, которая не отражает
средней стоимости привлеченных вкладов, в том числе не учитывает срочность вкладов.
Во-вторых, регулирование максимальной ставки может существенно ограничивать
маркетинговые стратегии банка, а также не позволяет учесть риски, возникающие из-за
дополнительных условий договора вклада (например, возможность досрочного погашения
без потери процентов). В-третьих, ограничение максимальной ставки сокращает спрос на
крупные незастрахованные вклады, когда вкладчики идут на осознанный риск потери
сбережений. В-четвертых, регулирование процентных ставок по вкладам фактически
зависит от политики крупнейших банков, которые сами должны быть объектом
регулирования.
В исследовании рассмотрена ценовая политика российских коммерческих банков
на рынке вкладов населения в октябре 2013 – сентябре 2014 гг. Данный период
характеризуется
значительной
вариации внешних
условий
деятельности банков:
стабильная социально-экономическая ситуация и тенденция снижения процентных ставок
в экономике в конце 2013г. сменились ограничением доступа к международным рынкам
капитала и ухудшением основных макроэкономических показателей в первой половине
2014г. В выборку были включены все действующие срочные рублевые вклады 520
крупнейших по активам банков, доля срочных вкладов в которых составляет не менее 5%
пассивов. Информация о номинальной величине ставки и прочих условиях (срок,
допустимая сумма, порядок начисления и выплаты процентов, условия пополнения и
досрочного расторжения, целевая аудитория) была получена с официальных сайтов
банков по состоянию на десятое число каждого месяца. При этом эффективный срок
вклада рассчитывался исходя из возможности сохранения начисленных процентов при
расторжении вклада. Для построения финансовых показателей деятельности была
использована отчетность кредитных организаций по формам 101, 102 и 134, размещенная
в открытом доступе на сайте Банка России. Используя различные модели регрессионного
анализа панельных данных, нами были получены следующие основные результаты:
- большинство российских банков активно применяют ценовую дискриминацию
(по сумме вклада) при установлении процентных ставок. На вероятность использования
дискриминации и ее уровень существенное влияние оказывают масштабы банка, темпы
роста активов, а также особенности бизнес-модели;
- при изменении процентных ставок в экономике максимальная эффективная ставка
по всем вкладам банка демонстрирует меньшую волатильность, чем «базовая ставка
ценообразования» (максимальная эффективная ставка по вкладу сроком на 1 год и суммой
до 700 тыс. руб.);
- наблюдается зависимость между показателями кредитного риска (просроченная
задолженность, сформированные резервы, средняя ставка по выданным кредитам) и
максимальной ставкой по краткосрочным вкладам;
-
не
выявлена
статистически
значимая
зависимость
между
величиной
максимальной процентной ставки и вероятностью отзыва лицензии или санации банка.
В целом, можно говорить, что существующая в России практика регулирования
ценовой политики банков на рынке вкладов с ограничением максимальной процентной
ставки имеет низкую эффективность. Банки, использующие высокомаржинальное
кредитование или имеющие высокую долю вкладов в пассивах, предлагают более высокие
процентные
ставки
по
краткосрочным
вкладам,
усиливая
риски
наступления
несостоятельности. При этом банки, использующие консервативную бизнес-стратегию,
как правило, используют ценовую дискриминацию и, несмотря на высокую величину
максимальной процентной ставки, имеют низкую среднюю стоимость привлеченных
вкладов населения. Для повышения устойчивости российской банковской системы
необходимо рассмотреть возможность совершенствования регулирования ценовой
политики банков: в частности, определение допустимой максимальной ставки с
использованием кривой доходности государственных или корпоративных ценных бумаг, а
также введение дифференцированной ставки взносов в фонд обязательного страхования
вкладов.
Литература:
Craig, B. R., & Dinger, V. (2013). Deposit market competition, wholesale funding, and bank
risk. Journal of Banking & Finance, 37(9), 3605-3622.
Hellmann, T. F., Murdock, K. C., & Stiglitz, J. E. (2000). Liberalization, moral hazard in
banking, and prudential regulation: Are capital requirements enough?.American Economic
Review, 147-165.
Kanaya, A. & Woo, D. (2000). The Japanese Banking Crisis of the 1990s: Sources and Lessons.
IMF Working Paper No. 00/7. Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=879319
Kraft, E., & Galac, T. (2007). Deposit interest rates, asset risk and bank failure in Croatia.
Journal of Financial Stability, 2(4), 312-336.
Nam, G. (2013). Historical Overview of Financial Policies in Developing Countries1.
International research journal of Finance and Economics, 107, 163-168.
Mertens, K. (2008). Deposit rate ceilings and monetary transmission in the US. Journal of
Monetary Economics, 55(7), 1290-1302.
Mingo, J. J. (1978). The effect of deposit rate ceilings on bank risk. Journal of Banking &
Finance, 2(4), 367-378.