ОТЧЕТ об оценке рыночной стоимости зерноуборочных

Уральский институт
оценки и маркетинга
ОТЧЕТ № X/0-2000
ОБ ОЦЕНКЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ
ЗЕРНОУБОРОЧНЫХ КОМБАЙНОВ «WESTERN-8570»
З а к а з ч и к:
Судебный пристав
Объект оценки: Восемь зерноуборочных комбайнов «Western-8570» выпуска 1992 г.
Дата оценки:
25 декабря 1999 года
Челябинск, 2000 г.
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
Уральский институт
оценки и маркетинга
454080, Россия, г. Челябинск, ул. Цвиллинга , 44 , ИНН 7450013718 р/с 40702810314420000038
БИК 047501779
к/с 30101810400000000779 в Инвестбанке г.Челябинска, тел/факс (3512)-33-22-35,
тел/факс (3512) 33-24-27, пейджер 089-2503, пейджер 089-164 , мобильный телефон 8-27702503
Исх.№
9999999 от ________
Главному судебному приставу
Старшему судебному приставу
На основании постановления о назначении специалиста по оценке арестованного
имущества от 22 декабря 1999 года, составленного судебным приставом-исполнителем,
институт произвел оценку рыночной стоимости восьми зерноуборочных комбайнов
“Western-8570” (ОАО “ННН”).
Расчеты выполнены в соответствии с Федеральным законом “Об оценочной
деятельности в РФ” № 135-ФЗ от 29.07.98г., а также нормативными документами,
выпущенными Правительством Российской Федерации, Министерством финансов
России и Госкомстатом РФ.
Рыночная стоимость предъявленных к оценке восьми комбайнов “Western-8570”
1992 года выпуска по состоянию на 25 декабря 1999 года определена с использованием
трех методов оценки (затратного, сравнения продаж и доходного) и составила 9 061 608
(Девять миллионов шестьдесят одна тысяча шестьсот восемь) рублей. При
проведении оценки ОАО “ННН” не представила копии следующих документов: договор
купли-продажи, акт приемки передачи, платежнное поручение. Поэтому оценка
выполнена без их учета. Основание: письмо главного судебного пристава.
Отчет об оценке будет представлен в течение 3-х дней.
Директор
В.М. Аксенов
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
1
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
Оглавление
Раздел 1. Задание на оценку и методика ее выполнения
1.1. Основание для оценки
1.2. Заказчик оценки
1.3. Собственник объекта оценки
1.4. Объекты оценки
1.5. Цель оценки
1.6. Дата осмотра объекта оценки
1.7. Дата оценки
1.8. Дата поступления последних исходных данных
1.9. Дата составления отчета
1.10. Балансовая стоимость, износ и остаточная стоимость
1.11. Понятие рыночной стоимости объекта
1.12. Стандарт оценки
1.13. Особые условия оценки
1.14. Методические основы и схема оценки
1.15. Источники информации и используемая литература
1.16. Документы, представленные службой судебных приставов и ОАО «ННН»
1.17. Сведения об оценщике
1.17.1. Общие сведения
1.17.2. Квалификационные документы
1.17.3. Страховка гражданской ответственности
1.17.4. Реквизиты института
Раздел 2. Описание объектов оценки
2.1. Краткая техническая характеристика
2.2. Результаты государственных испытаний
2.3. Перечень оцениваемых комбайнов «Western-8750»
2.4. Анализ стоимостных характеристик
2.5. О сроках полезного действия комбайна «Western-8750»
Раздел 3. Затратный подход к оценке стоимости
3.1. Логическая схема оценки
3.2. Восстановительная стоимость зерноуборочных комбайнов «Western 8570»
3.2.1. Определение восстановительной стоимости с использованием корректировок стоимости по агротехническим параметрам отечественных комбайнов.
3.2.2. Определение восстановительной стоимости с использованием методики сравнительной экономической эффективности.
3.3. Расчет износа комбайнов
3.4. Результаты расчета стоимости затратным методом
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
5
5
6
6
7
7
8
8
8
11
11
11
11
12
16
16
18
21
21
21
21
25
32
34
Раздел 4. Метод сравнения продаж
34
Раздел 5. Доходный метод
38
5.1. Этапы оценки
5.2. Анализ лучшего и наиболее эффективного варианта использования.
5.3. Анализ денежного потока
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
38
38
39
1
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
5.4. Расчет текущей стоимости
40
Раздел 6. Согласование результатов
42
6.1. Метод анализа иерархий для согласования результатов оценки.
6.2. Согласование результатов оценки
42
44
Раздел 7. Сертификация оценки, условия, допущения и ограничения
48
Список используемой литературы
50
Приложения
1. Постановления судебного пристав-исполнителя
1.1. Постановление о передаче имущества – исполнителя судебных приставов от
ХХ.ХХ.99 1999 года
1.2. Постановление судебного пристава-исполнителя о назначении специалиста
по оценке имущества от 22.12.1999г.
2. Письмо главного судебного пристава от ______г. № 99999999
3. Технические паспорта на комбайны «Western – 8570».
4. Документы, представленные судебных приставов по ОАО«ННН».
4.1.
Инвентарные карточки учета основных средств № ОС–6.
4.2.
Результаты переоценок комбайнов с 1993 – 1999 г.г..
4.3.
Выписка из наличия основных средств: зерноуборочные комбайны.
4.4.
Справка об эксплуатационных затратах за период с 1996 по 1999г.г.
4.5.
Сведения о консервации и хранении комбайнов в период с 1993 по 1999 г.г.
4.6.
Сведения по эксплуатации комбайнов «Western – 8750» с
указанием применяемого топлива и смазочных материалов.
4.7.
Цены продажи (реализации) зерновых культур 1999г..
4.8.
Сведения о мото-ресурсах основных узлов (по факту на дату оценки), а
также о проведенных ремонтах.
4.9.
Выработка на подборе зерноуборочными комбайнами по факту 1999 года.
4.10. Выписка из оборотной ведомости по учету основных средств ОАО«ННН».
4.11. Акт об условиях и порядке проведения натурного (визуального) осмотра
восьми зерноуборочных комбайнов «Western – 8570».
4.12. Акт осмотра технического средства.
5. Исполнительный лист по делу № ХХХХХХХХХХ
6. Карта технического состояния объектов оценки
7. Расчет индексов инфляции за период с июля 1997 г. по декабрь 1999 г..
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
2
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
8. Обзор мирового рынка сельскохозяйственной техники.
9. Используемая терминология.
10. Прайс – лист лизинговой компании «Дон - Трейтинг» (г. Ростов – на – Дону,
ул. Менжинского, 2).
11. Прайс – лист фирмы ООО «АМС» (г. Ростов – на Дону, ул. Терминицкая, 11).
12. Аккредитация Федеральной службы Росси по делам о несостоятельности и
финансовому оздоровлению. Решение от 25 августа 1999 г. на период с 25.08.1999г.
по 25.08.2000г. в области экспертизы оценки рыночной стоимости
имущества организации
13. Свидетельство № _____ серии ___ Федерального Долгового центра при
Правительстве РФ по оценке имущества организаций -должников в результате
конкурсного отбора специализированных организаций, занимающихся оценкой
имущества. Москва, 07 июня 1999 г.
14. Свидетельство № ________________ Российского Общества Оценщиков об
аккредитации при РОО и включению в Реестр оценщиков и оценочных фирм РОО,
24 июня 1999 г.
15. Свидетельство № _________ Челябинского областного комитета государственной
статистики об аккредитации при переоценке основных фондов, 15 мая 1997 г.
16. Информационное письмо № _____________ Челябинского областного комитета
по управлению госимуществом при Территориальном Агентстве Госимущества РФ
победителю конкурса по отбору организаций, занимающихся оценочной деятельностью
для выполнения работ по оценке объектов военно-промышленного комплекса и
военного имущества, находящегося в федеральной собственности.
17. Лицензия № _________________ - оценка движимого имущества (машин, оборудования
и транспортных средств); ценных бумаг. Комитет экономики г. Челябинск.
18. Лицензия № ______________ - оценка имущественных комплексов.
Комитет экономики г. Челябинск
19. Квалификационные документы экспертов-оценщиков.
20. Полис № ___________ Закрытое Акционерное Общество Страховой компании
“ИНКОРСТРАХ” (г. Москва, ул. Долгоруковская, 5).
21. Полис № _________ Открытое Страховое Акционерное Общество “ИНГОССТРАХ”
(г. Москва, ул. Пятницкая, 12).
22. Полис № _____________ Страховая фирма “Полис-центр” (г. Челябинск,
ул. Красная, 4). (Лицензия Минфина РФ № 0996В от 19.05.98г.).
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
3
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
Раздел 1. Задание на оценку и методика ее выполнения
1.1 . Основание для оценки - договор № _____ от _________ с отделением Федерального
долгового центра при Правительстве Р.Ф.
1.2. Заказчик оценки – судебный пристав–исполнитель
районного подразделения
судебных приставов , постановление от __ декабря 1999 года, утв. ХХ.ХХ.99г. старшим
судебным приставом (см. приложение 1.1)
1.3. Собственник объектов оценки –ОАО «ННН». Достоверность данных о собственнике
не устанавливалась (основание – см. приложение 2).
1.4. Объекты оценки – зерноуборочные комбайны «Western-8570» выпуска 1992 года в
количестве 8 (восемь) единиц (см.
копии технических
паспортов в приложении 3 и
перечень объектов оценки в инвентарных карточках формы № ОС-6, составленных
24.12.1999 г. ОАО «ННН» (см. приложение 4.1.).
1.5. Цель оценки – определение рыночной стоимости каждого из восьми зерноуборочных
комбайнов «Western-8570» для переуступки прав владения и погашения задолженности.
1.6. Дата осмотра объектов оценки – 22 декабря 1999 года. Место осмотра – территория
ОАО «ННН»
1.7. Дата оценки - 25 декабря 1999 года.
1.8. Дата поступления последних исходных данных – 27 января 2000 года.
1.9. Дата составления отчета - 30 января 2000 года.
1.10. Балансовая стоимость, износ и остаточная стоимость зерноуборочных комбайнов
«Western-8570».
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
4
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
По данным бухгалтерского учета ОАО «ННН» имеются следующие стоимостные
показатели по зерноуборочным комбайнам «Western-8570» по соотоянию на 01.12.1999г.
(см. приложения 4.1., 4.2, и 4.11.):
Таблица 1.1.
Стоимостные характеристики зерноуборочных комбайнов «Western-8570»
на 01.12.1999 г., руб.
№ п/п
Показатели
Одного комбайна
8 комбайнов
1 068 822
8 550 576
1
Балансовая стоимость
2
Износ
338 460
2 707 680
3
Остаточная стоимость
730 362
5 842 896
Эти данные представляются не достоверными из-за отсутствия подтверждающих
документов с балансовой первоначальной стоимости на дату постановки на учет, а также
противоречивых результатов переоценок за период с 1993 по 1999 г.г. (см. анализ в п.п 2.4.).
1.11. Понятие рыночной стоимости объекта - наиболее вероятная цена, по которой
данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции,
когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на
величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть
когда:
одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не
обязана принимать исполнение;
стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих
интересах;
объект оценки представлен на открытый рынок в форме публичной оферты;
цена сделки представляет собой разумное вознаграждение
за объект оценки, и
принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не
было;
платеж за объект оценки выражен в денежной форме.
1.12. Стандарт оценки - рыночная стоимость зерноуборочных комбайнов «Western-8570»,
по мнению оценщиков, должна производиться по стандарту обоснованной рыночной
стоимости.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
5
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
1.13. Особые условия оценки:
1. Не подтверждены данные о собственнике оцениваемых восьми зерноуборочных
комбайнов «Western-8570» (см. приложение 2).
2. Комбайны арестованы в конце 1999г. подразделением службы судебных приставов за
долги ОАО «ННН» и подлежат реализации (продаже) на открытом рынке в условиях
конкуренции через Отделение Федерального долгового центра при Правительстве РФ по
области.
3. ОАО «ННН» не представлены в качестве исходных данных запрошенные сведения о
дате выпуска комбайна, дате его приобретения в 1992 г., а так же дате постановки на
учет.
4. Инвентарные карточки ОС-6 (ИК ОС-6) заведены на каждый комбайн «Western-8570»
24.12.99г. (см. приложение 4.1.), а за период с 1993г. до 22.12.1999 г. карточки ИК ОС-6
не представлены.
5. Показатели балансовой стоимости и остаточной стоимости комбайнов «Western-8750» на
дату постановки на учет, а так же на 01.12.1999г. не подтверждены соответствующими
документами.
6. Результаты всех переоценок комбайнов «Western-8750» за период с 1993 по 1999г.г.,
представленные ОАО«ННН», носят противоречивый характер (см п.п. 2.4.).
7. Правомерность применения годовой нормы амортизационных отчислений в размере 5%
не подтверждена документально (см. анализ в п.п. 2.5).
8. Достоверность данных бухгалтерского учета по основным средствам в ОАО«ННН»,
представленные в качестве исходных данных для оценки рыночной стоимости
комбайнов «Western-8750», не подтверждены аудиторским заключением.
9. Комбайны «Western-8750»
«законсервированы» на зимнее хранение в закрытом, не
отапливаемом, плохо освещенном складе-гараже на территории ОАО «ННН» (см. акт в
приложении 4.11 и 4.12).
1.14. Методические основы и схема оценки
Настоящая работа соответствует нормативным документам, регламентирующим
практику профессиональной оценки:
-
Федеральный Закон “Об оценочной деятельности в Российской Федерации” №135-ФЗ от
29.7.98г.;
-
Федеральный Закон «Об исполнительном производстве» от 04.06.97г.;
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
6
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
-
ГОСТ Р 51195.0.01-98 ЕСОИ. Основные положения, дата введения 01.01.99г.;
-
ГОСТ Р 51195.0.02-98 ЕСОИ. Термины и определения, дата введения 01.01.99г.;
-
Международные стандарты оценки. М. РОО, 1998 г.;
-
Кодекс этики оценщиков Российского Общества Оценщиков (РОО). Москва. 1999г.
Методическое обеспечение работы базируется на классических
принципах оценки
обоснованной рыночной стоимости. Схема оценки выбрана после изучения оценочной
ситуации, ознакомления с объектами оценки на местах их хранения, а также после сбора и
анализа исходных данных.
Схема оценки предусматривала три этапа работ:
на первом этапе определялась рыночная стоимость объектов с использованием трех
методов оценки: затратного, сравнения продаж и доходного;
на втором этапе производилось согласование оценок, полученных различными
методами, и определялась величина рыночной стоимости по каждому объекту;
на
третьем
этапе
-
полученные
на
предыдущих
этапах
результаты
были
систематизированы и изложены в предварительном Заключении об оценке, а затем в
Отчете об оценке.
1.15. Источники информации и используемая литература.
В
исследовании
использовалась
нормативно-справочная
литература
по
сельскохозяйственной технике, информационные базы данных о ценах, специальная
литература по оценке и др. (см. список использованной литературы, стр. 50).
1.16. Документы, представленные службой судебных приставов
области и ОАО
«ННН»
1. Документы службы судебных приставов области.
1.1. Постановление о передаче имущества – исполнителя
подразделения судебных
приставов от 22 декабря 1999 года (приложение 1.1.)
1.2. Постановление судебного пристава-исполнителя о назначении специалиста по оценке
имущества от 22.12.1999г (приложение 1.2.).
1.3. Письмо главного судебного пристава от 27.01.2000 г. № 07-04-68 (приложение 2.).
2. Копии документов, представленные о ОАО «ННН»:
2.1.
Технические паспорта на комбайны «Western – 8570» (приложение 3).
2.2.
Инвентарные карточки учета основных средств № ОС–6 (приложение 4.1.);
2.3.
Результаты переоценок комбайнов с 1993 – 1999 г.г. (приложение 4.2.);
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
7
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
2.4.
Выписка из наличия основных средств: зерноуборочные комбайны
(приложение 4.3.);
2.5.
Справка об эксплуатационных затратах за период с 1996г. по 1999г. (приложение
4.4.);
2.6.
Сведения о консервации и хранении комбайнов в период с 1993 по 1999 г.г.
(приложение 4.5.);
2.7.
Сведения
по
эксплуатации
комбайнов
«Western
–
8750»
с
указанием
применяемого топлива и смазочных материалов (приложение 4.6.);
2.8.
Цены продажи (реализации) зерновых культур 1999г. (приложение 4.7.);
2.9.
Сведения о мото - ресурсах основных узлов (по факту на дату оценки), а также о
проведенных ремонтах (приложение 4.8.).
2.10. Выработка на подборе зерноуборочными комбайнами по факту 1999 года
(приложение 4.9.).
2.11. Выписка из оборотной ведомости по учету основных средств ОАО «ННН»
(приложение 4.10.).
2.12. Акт об условиях и порядке проведения натурного (визуального) осмотра восьми
зерноуборочных комбайнов «Western – 8570». (приложения 4.11).
2.13. Акт осмотра технического средства (приложение 4.12.)
1.17. Сведения об оценщике
1.17.1. Общие сведения.
ЗАО “Уральский институт оценки и маркетинга” является частной, независимой
оценочной фирмой и профессионально работает на рынке оценки с 1996 года. Работает в
сфере
оценки
собственности
государственными
и
с
крупными
муниципальными
предприятиями
органами
Челябинской
управления,
области,
предприятиями
и
учреждениями. Имеет в своем составе сертифицированных (в том числе по бизнесу)
оценщиков, аттестованных внешних (антикризисных) управляющих, а также специалистов
по технической экспертизе зданий, сооружений, машин и оборудования. Из них пятеро
имеют ученые степени кандидатов наук, звания доцентов, один профессор и один доктор
наук.
Институт включен в “Реестр оценщиков и оценочных фирм” (Москва; Российское
общество
оценщиков,
2000
г.).
Акции
института
зарегистрированы
Челябинским
региональным отделением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 10.09.98г.,
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
8
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
государственный регистрационный номер 1-01-30313-К.
1.17.2. Квалификационные документы.
1.
Аккредитация Федеральной службы Росси по делам о несостоятельности
и финансовому оздоровлению. Решение от 25 августа 1999 г. на период с
25.08.1999г. по 25.08.2000г. в области экспертизы оценки рыночной стоимости
имущества организации (приложение 12 ).
2.
Свидетельство № ____ серии __
Федерального Долгового центра при
Правительстве РФ по оценке имущества организаций -должников в результате
конкурсного отбора специализированных организаций, занимающихся оценкой
имущества. Москва, 07 июня 1999 г. (приложение13).
3.
Свидетельство
№
_________
Российского
Общества
Оценщиков
об
аккредитации при РОО и включению в Реестр оценщиков и оценочных фирм РОО,
24 июня 1999 г. (приложение 14).
4.
Свидетельство
№
__________
Челябинского
областного
комитета
государственной статистики об аккредитации при переоценке основных
фондов, 15 мая 1997 г. (приложение 15).
5.
Информационное письмо № ___________ Челябинского областного комитета
по управлению госимуществом при Территориальном Агентстве Госимущества РФ
победителю
конкурса
по
отбору
организаций,
занимающихся
оценочной
деятельностью для выполнения работ по оценке объектов военно-промышленного
комплекса и военного имущества, находящегося в федеральной собственности
(приложение 16).
6.
Лицензия № _______________ - оценка движимого имущества (машин,
оборудования и транспортных средств); ценных бумаг. Комитет экономики г.
Челябинск (приложение 17).
7.
Лицензия № _______________ - оценка имущественных комплексов. Комитет
экономики г. Челябинск (приложение 18).
8.
Сведения об экспертах и их квалификационные документы.
Аксенов Валентин Михайлович – кандидат экономических наук, доцент, директор
Уральского института оценки и маркетинга (институт включен в «Реестр оценщиков и
оценочных фирм», Москва, изд-во Российское общество оценщиков, стр.140). Специалист
по управленческому консультированию, оценке и операциям с недвижимостью.
Действительный член Российской ассоциации по управлению проектами, действительный
член Российского общества оценщиков, имеет следующие квалификационные документы в
сфере оценки:
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
9
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
-сертификат № 1860 от 16.01.96 г., сертификационная карточка № 2321 Российского
общества оценщиков,
-сертификат МИПК-Центра подготовки менеджеров Российской
экономической
академии им. Г.В. Плеханова - "Оценка машин, оборудования и автотранспорта", рег. N
1035-Ч от 01.04.1996г.
-сертификат фирмы R.S.MEANS (США) и фирмы "КО-ИНВЕСТ" (РФ) от 19 сентября
1996 года
-сертификат Манчестерского университета науки и технологий (Великобритания), 12
июля 1995 г.
-лицензионная карточка на риэлторскую деятельность, включая оценку стоимости
жилых помещений, выдана Государственным предприятием “Челябоблжилкомхоз” 28.11.96
г., рег. № 03.
- аттестат внешнего (антикризисного) управляющего Федерального управления по делам
о несостоятельности.
Левада Григорий Павлович - дипломированный инженер-экономист, системный
аналитик. Автор оригинальных информационных технологий и баз данных в сфере
управления предприятиями. Более 20 лет работает, в частности, в сфере компьютерного
обеспечения проектно-сметных расчетов
и экспертизы, сопровождает авторские
разработки находящиеся в промышленной эксплуатации на ряде предприятий Челябинской
и Свердловской областей, имеет:
-свидетельство №280 о повышении квалификации в межотраслевом ИПК Российской
экономической академии им. Г.В. Плеханова по программе "Практические приемы и
методы оценки недвижимости и основы оценки иных видов собственности";
-сертификат Челябинского лицензионного центра на осуществление профессиональной
строительной деятельности по разработке проектно-сметной документации № 4719.
- аттестат внешнего (антикризисного) управляющего Федерального управления по делам
о несостоятельности .
Спасибожко Владимир Васильевич – профессор. Декан архитектурно-строительного
факультета Южно-Уральскогоо государственного университета, сертифицированный
специалист по строительным материалам, изделиям и конструкциям в зданиях и
сооружениях при их строительстве, эксплуатации и реконструкции:
- квалификационные сертификаты серии ЧПСК N 0009 и N 0010, выданные на
основании решения N 15 от 25 июля 1996 года Челябинским территориальным
лицензионным центром;
- свидетельство №282 о повышении квалификации в межотраслевом ИПК Российской
экономической
академии им.Г.В.Плеханова по программе "Практические приемы и
методы оценки недвижимости и основы оценки иных видов собственности".
Лушпина Екатерина Вячеславовна – Дипломированный инженер-механик по
металлорежущим станкам и инструментам, прошла полный курс о профессиональной
переподготовке МИПК РЭА им.Плеханова “Профессиональная оценка
и экспертиза
объектов и прав собственности”.Диплом ПП № 094649. Регистр.номер 1277-8Д. Опыт
практической работы –2 года.
Костина Людмила Константиновна - дипломированный инженер-экономист. Работала
более 7 лет в планово-экономических службах треста «Челябметаллургстрой». Имеет
квалификационный сертификат Манчестерского университета науки и технологий
(Великобритания), 12 июля 1995 г.
Квалификационные документы экспертов- оценщиков см приложении 19.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
10
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
1.17.3. Страховка гражданской ответственности.
1. Полис № __________ Закрытое Акционерное Общество Страховой компании
“ИНКОРСТРАХ” (г. Москва, ул. Долгоруковская, 5) (приложение 20).
2. Полис № __________ Открытое Страховое Акционерное Общество “ИНГОССТРАХ”
(г.Москва, ул. Пятницкая, 12) (приложение 21).
3. Полис
№ _________ до 03 июня 2002 г. Страховая фирма “Полис-центр” (г.
Челябинск, ул. Красная, 4). (Лицензия Минфина РФ № 0996В от 19.05.98г.)
(приложение 22)
1.17.4. Реквизиты института:
Почтовый адрес: 454000, Челябинск, центр, аб. ящик №07.
Юридический адрес: 454038, Челябинск, ул. Дегтярева, 70.
Адрес офиса: 454000, Челябинск, ул. Цвиллинга, 44, офис 83.
Тел.: (8-3512) 33-22-35, Тел./факс: (8-3512) 33-24-27.
Мобильный тел. (8-351) 770 2503 (междугородный)
8-277 02503 (по Челябинску)
Пейджеры: (089) – абоненты 2503 и/или 164.
Е-mail : rinom@ chel.surnet.ru
Раздел 2. Описание объектов оценки
2.1. Краткая техническая характеристика.
Роторный зерноуборочный комбайн «Western-8570» производства канадской фирмы
WESTERN COMBINE CORPORATION (WCC) предназначен для уборки зерновых в крупных
хозяйствах с урожайностью до 40 ц/га или более 25 ц/га при формировании сдвоенных
валков хлебной массы.
Комбайн состоит из следующих узлов: жатки-хедера, платформы подборщика,
наклонной камеры, роторного молотильно-сепарирующего устройства, бункера с выгрузным
устройством, двигателя, ходовой части, кабины, гидравлической и электрической систем.
Краткие технические характеристики комбайна приведены в табл. 2.1. [10, стр. 12].
Зарубежные аналоги комбайна «Western–8570» – роторный зерноуборочный комбайн
MF – 5890
фирмы
«Массей – Фергюсон» (Канада), его мощность 270 л.с.; роторный
комбайн М – 9700 фирмы «Вайт» (США), мощность двигателя 243 л.с.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
11
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
Таблица 2.1
Краткая техническая характеристика комбайна «Western-8570»
Показатели
Тип машины
Мощность двигателя, квт (л.с.)
Рабочие скорости, км/ч
Транспортная скорость, км/час
Рабочая ширина захвата, м: жатки
подборщика
Значение показателей
Самоходный, роторный
179 (240)
5-8,4
30
6,1; 7,3; 7,6; 9,1
4,0
Габаритные размеры, мм: длина
ширина
высота
9 440
5 060
3 150
Дорожный просвет, мм
Основная масса в комплектации поставки, кг
Ширина колеи колес, мм: передних
задних
Размеры ротора, мм:
длина
диаметр
2
Площадь сепарации, см
Площадь решет очистки, см2
Общая площадь очистки, м2
Площадь подбарабанья, м2
Частота вращения, об/мин: ротора
вентилятора очистки
приемного битера
главного контрпривода
верхнего вала наклонной
камеры
Емкость бункера, м3
Время выгрузки зерна из бункера, сек
Изготовитель
Класс комбайна, кг/с
Тип трансмиссии
Число передач
400
13 250
3 670
3 450
3 560
700
14 460
41 454
4,14
3,18
0-1010
287-850
650
1 500
380
8
120-140
Канада
10-12
ГСТ
4,0
2.2. Результаты государственных испытаний.
По данным Челябинского областного комитета государственной статистики, на
01.07.97 г.(в настоящее время такой учет не ведется) в хозяйствах Челябинской области
имелось всего около 4800 зерноуборочных самоходных комбайнов «Нива СК-5», «Енисей1200», «Дон-1500 В», более 100 комбайнов роторного типа «Western-8570» ( см. табл. 2.2).
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
12
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
При площади посева зерновых культур в Челябинской области 1,4 млн. га нагрузка на один
имеющийся в области зерноуборочный превышает 340 га (при средней нагрузке на один
комбайн в США, Канаде, Германии и др. странах – 90...100 га).
При средних условиях уборки (урожайность 15...20 ц/га, вероятность рабочей погоды
0,6...0,7) это обуславливает продолжительность уборки зерновых культур свыше 40 дней
при высоких потерях и травмировании зерна. Так, прямые потери зерна при сборе урожая в
области превышают 300 тыс. т., в целом по России – 12...15 млн.т.. Затраты труда на
единицу продукции постоянно увеличиваются. Они более, чем в 4 раза превышают средний
уровень, достигнутый в развитых странах Европы и Америки. Дробление колосовых культур
в 2... 4 раза превышает допустимый уровень (1% семена, 2% товарное зерно). Дробление и
обрушивание проса, гречихи, бобовых культур выше допустимых норм в 3…5 раз.
Чтобы избежать таких потерь и травмирования зерна, необходимо по концепции развития
средств механизации уборки зерновых культур в Челябинской области [10, стр. 57] довести
парк зерноуборочных комбайнов до 12 000 шт. и существенно обновить, в т.ч. и комбайнов
типа «Western-8570».
Таблица 2.2.
Комбайны «Western-8570» в Челябинской области по состоянию на 01.07.98г.
1
Агаповский
Количество
комбайнов,
шт.
4
2
Брединский
21
18 144
23 435
1 116
3
Варненский
8
9 630
12 157
1 520
4
Верхнеуральский
4
10 144
6 312
1 578
5
Кизильский
32
38 848
47 899
1 497
6
Чебаркульский
2
950
1 330
665
7
Чесменский
10
11 237
20 563
2 563
Итого
81
92 176
119 432
1 474
№ п/п
Наименование
районов
Обмолочено
, га
Намолочен
о всего, т.
3 223
7 736
Намолочено
на 1 комбайн,
т.
1 934
Высокие агротехнические и эксплуатационные достоинства комбайна «Western-8570»
в сравнении с комбайном «Дон-1500» были выявлены при государственных испытаниях [10,
стр. 52]:
1. Применение широкозахватной жатки-хедера позволяет полнее загрузить молотилку
комбайна при прямом комбайнировании;
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
13
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
2. Наличие подборщика с эластичными лентами, пружинными пальцами из нейлона и
шнека со смещенными пальцами позволяет снизить вымолот зерна при подборе и
обеспечить сужение массы перед подачей в молотильно-сепарирующее устройство;
3. Применение
молотильно-сепарирующего
устройства
роторного
типа
позволяет
совместить в едином рабочем органе процессы обмолота и сепарации, реализовывать
дифференциальный способ обмолота, обеспечивающий снижение потерь и травмирование
зерна;
4. Применение реверса на шнеке жатки, транспортера наклонной камеры и ротора
позволяет свести до минимума затраты времени на устранение технологических отказов;
5. Конструктивное исполнение очистки и параметры ее рабочих органов обеспечивают
высокую чистоту бункерного зерна, его сохранность при временном хранении и снижении
затрат на его подработку;
6. Применение бункера вместимостью 8 куб. м. и высокопроизводительного выгрузного
шнека позволяет сократить затраты на времени на выполнение операций выгрузки зерна;
7. Использование гидростатической трансмиссии и широкий диапазон переключения
скоростей позволяют обеспечить выбор оптимального режима ГОСТ при уборке различных
культур;
8. Наличие предупреждающей и самоотключающей аварийной системы сигнализации
повышает его надежность;
9. Применение компьютерной системы управления тремя основными рабочими органами
упрощает работу комбайнера, обеспечивает снижение потерь и травмирования зерна;
10.
Применяется облегченный запуск двигателя, а комфортабельная кабина облегчает
работу механизатора;
11.
Выработка роторных зерноуборочных комбайнов «Western-8570» в 3 – 4 раза выше
в сравнении с комбайнами «Енисей-1200» и «Нива СК-5», в 1,5 раза – в сравнении с
комбайнами «Дон-1500»;
12.
В производственных условиях потери и травмирование зерна рабочими органами
этих комбайнов ниже в 2 - 5 раз, что можно объяснить использованием в роторных
комбайнах нового принципа обмолота и сепарации хлебной массы. Высокая чистота зерна
в бункере (97-99 %) позволяет снизить затраты труда на послеуборочную обработку зерна в
1,5 - 2 раза и др..
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
14
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
КАРТА – СХЕМА 1
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
15
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
2.3. Перечень оцениваемых комбайнов «Western-8570».
Объектами оценки являются 8 зерноуборочных комбайнов Western-8570 выпуска 1992
года канадской фирмы WESTERN COMBINE CORPORATION (см. табл. 2.3).
Местонахождения объектов оценки – пос. ННН, ННН района, ННН области.
Комбайны использовались для уборки урожая на зерновых полях специализированного
зернового хозяйства ОАО «ННН» и в других сельскохозяйственных предприятиях ННН
района, ННН области.
ННН район расположен в ННН области к югу от областного центра г. ННН (см.картусхему 1). Территория ННН района составляет 4431 кв. км. Население - 31,8 тыс. чел.
Посевные площади хозяйства, занятые под зерновые культуры составляют 13400 га.
Средняя урожайность по хозяйству составляла: 1997 год – 11 ц/га, 1998 год – 7 ц/га, 1999
год – 12,7 ц/га.
Таблица 2.3.
Перечень оцениваемых комбайнов «Western-8570»
Стоимостные характеристики на 01.12.1999г.*)
№
Наименование и заводской номер
1
Износ, руб.
Комбайн «Western-8570» Р 13181
Балансовая
стоимость, руб.
1 068 821,2
33 846
Остаточная стоимость,
руб.
73 036
2
Комбайн «Western-8570» Р 13121
1 068 821,2
33 846
73 036
3
Комбайн «Western-8570» Р 13199
1 068 821,2
33 846
73 036
4
Комбайн «Western-8570» №12838
1 068 821,2
33 846
73 036
5
Комбайн «Western-8570» №12836
1 068 821,2
33 846
73 036
6
Комбайн «Western-8570» Р 13198
1 068 821,2
33 846
73 036
7
Комбайн «Western-8570» Р 13178
1 068 821,2
33 846
73 036
8
Комбайн «Western-8570» Р 13118
1 068 821,2
33 846
73 036
*) см. анализ в п.п. 2.4. и 2.5.
2.4. Анализ стоимостных характеристик.
Достоверность исходных данных, представленных ОАО «ННН» о балансовой
стоимости, износе и остаточной стоимости одного комбайна «Western-8570» (см.
приложение 4.1 и 4.2.) вызывает сомнение по следующим причинам (см. табл. 2.4):
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
16
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
Таблица 2.4.
Анализ стоимостных характеристик одного комбайна «Western-8570» в ОАО «ННН»
Варианты
1992
1. Данные ОАО «ННН»
1.1. Коэффициенты пересчета
1.2. Переоценка по данным бухгалтерии, руб.
1.3. Норма амортизационных отчислений, %
1.4. Сумма начисленного износа на 01.12.99., руб.
1.5. Остаточная стоимость на 01.12.99., руб.
1993
1994
1995
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс 8 (3512)33 – 22 35, 33 – 24 - 27;мобильный 8-27702503
пейджеры 089- абоненты 2503 и/или 164; E-mail: rinom@ chel.surnet.ru
1997
4.2
1.0
1.2
1.0
278 000 1173 245 1 73 245 1402 411 1402 411
000
350
350
500
500
5
5
5
5
5
2. Данные Госкомстата РФ (Постановления Правительства РФ №№ 595, 1233, 967, 1148, 1442)
2.1. Коэффициенты Госкомстата по годам
15
26
3.2
(если дата постановки на учет 1 полуг. 1992г.)
2.2. Коэффициенты Госкомстата по годам
19
3.2
(если дата постановки на учет 2 полуг. 1992г.)
3. Расчетные данные
3.1. Расчет балансовой стоимости по коэффициентам
Госкомстата РФ, руб.
267 634
(если дата постановки на учет 1 полуг. 1992 г.)
3.2. Расчет балансовой стоимости по коэффициентам
5 493
Госкомстата РФ, руб.
534
(если дата постановки на учет 2 полуг. 1992 г.)
3.3. Норма амортизационных отчислений по ЕНАО (10 лет), % (см.
обоснование п.п.2.5)
3.4. Расчетная сумма износа, руб.
3.5. Расчетная остаточная стоимость, руб.
3.6. Средняя норма амортизационных отчислений
по данным Минсельхозпрода, % (см. обоснование п.п.2.5)
3.7. Расчетная сумма износа, руб.
3.8. Расчетная остаточная стоимость, руб.
1996
1998
1999
деном.р деном.р
уб.
уб.
0.8
1 068
821
5
3.2
1
1
3.2
1
1
1 068
821
5
338 460
730 361
4 014
506
104 377 334 006 1068 822 1068 822
148
875
000
000
1 068
822
1 068
822
5 493
534
104 377 334 006 1068 822 1068 822
148
875
000
000
1 068
822
1 068
822
10
10
10
10
10
10
10
676 920
391 901
6.7
6.7
6.7
6.7
6.7
6.7
6.7
453 536
615 285
17
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г
1.
Балансовая стоимость на 01.12.1999г. в сумме 1 068 821 руб. должна быть получена
путем проведения соответствующих переоценок за период с 1992 по 1998г.г.. Однако,
рассчитанные по представленным исходным данным ОАО «ННН» коэффициенты
переоценки (см. строка 1.1) не соответствуют коэффициентам (индексам), утвержденным
Госкомстатом РФ по соответствующим годам (см. строки 2.1 и 2.2).
2.
Износ – использованная в расчетах ОАО «ННН» норма амортизационных отчислений 5
% в год исходит из срока полезного действия комбайна «Western-8570» - 20 лет, что не
подтверждается нормативными документами (см. подробно в п.п. 2.5).
3.
Остаточная стоимость, как разница недостоверной балансовой стоимости (см. строка
1.2 – 1999г.) и недостоверного износа (см. строка 1.4.-1999г.), естественно, получается
также недостоверной.
В разделе 3 табл. приведены два результата расчетов (при условии, что балансовая
стоимость на 01.12.1999г. – 1 068 821 (руб.) является достоверной):
Первый вариант при 10 % годовой норме амортизационных отчислений:
износ (см. строка 3.4) – 676 920 (руб.),
остаточная стоимость – 391 901 (руб.).
Второй вариант при 6,7 % годовой норме амортизационных отчислений:
износ (см. строка 3.4) – 453 536 (руб.),
остаточная стоимость – 615 285 (руб.).
Кроме того, рассчитаны возможные варианты балансовой стоимости на дату
постановки на учет:
в первом полугодии 1992 г. – 267 634 (руб.),
во втором полугодии 1992 г. – 5 493 534 (руб.).
Следует еще раз подчеркнуть, что все это верно при условии достоверности
балансовой стоимости на 01.12.1999г. – 1 068 822 (деноминированных руб.).
Однако
именно
эта
цифра
осталась
под
«существенным
вопросом»
из-за
вышеперечисленных причин. Различные другие комбинации расчетов, их достоверность так
же не подтверждаются. Именно поэтому в дальнейших расчетах не удалось использовать
данные табл. 2.4.
2.5. О сроках полезного действия комбайна «Western-8570».
1. Срок службы зерноуборочных комбайнов по «Единым нормам амортизационных
отчислений» и принятый для расчетов Департаментом механизации и электрификации
Минсельхозпрода РФ 12, стр. 196  составляет 10 лет.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
18
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г
2. Срок полезного действия (службы) комбайна «Western 8750», рассчитанный в
настоящем Отчете об оценке по нормативным данным 12, стр. 224, исходя из нормативной
выработки за весь срок службы (3200 га) и годовой загрузки за один сезон (175 га) составит:
3200 :175 = 18,3 лет.
Нормативное время эксплуатации за один сезон составляет 155 мото-часов 12, стр.
47. Использование отечественных горюче-смазочных материалов, проведение ежегодных
мероприятий по техническому обслуживанию и ремонту без специального стендового
диагностического оборудования, а также увеличение нормативного времени за сезон
работы по уборке урожая до фактического - 190 мото - часов по данным ОАО «ННН» (см.
приложение 4.8), приводит к снижению срока полезного действия (службы) оцениваемых
комбайнов «Western-8570». Расчетный срок полезного действия (службы) составит:
18,3 / 190 х 155 = 14,93  15 (лет).
3. Срок полезного действия (службы) можно рассчитать по другому, исходя из
данных:

20 лет - бухгалтерского учета ОАО «ННН» (см. приложение 4.2.);

10 лет - постановления Совета Министров СССР от 22 октября 1990г. №1072 “Единые
нормы амортизационных отчислений”;

12 лет - «Методики определения экономической эффективности технологий и
сельскохозяйственной техники»: Минсельхозпрод РФ, Департамент механизации и
электрификации. Нормативно-справочные материалы, ч.2., стр. 224 – М., 1998г.;

18 лет - «Методики определения экономической эффективности технологий и
сельскохозяйственной техники»: Минсельхозпрод РФ, Департамент механизации и
электрификации. Нормативно-справочные материалы, ч.2. – М., 1998г. (расчет по
данным таблицы 7.13 по формуле [1, стр. 111]):
Т мin + 4 Т ср + Т мах,
Т = --------------------------------- ,
6
где:
(2.1.)
Тмin минимальное значение из имеющейся выборки сроков полезного действия
(службы),
Тср среднее значение из имеющейся выборки сроков полезного действия (службы),
Тмах – максимальное значение из имеющейся выборки сроков полезного действия
(службы).
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
19
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г
10 + 4 х 15 + 20
Т = ------------------------- = 15 (лет)
6
Выводы:
1. В дальнейших расчетах по оценке рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов
«Western-8570» 1992 года выпуска (ОАО «ННН») принят срок полезного действия
(службы) – 15 лет.
2. ОАО «ННН» не представлены уточняющие данные по 1992 году: о датах выпуска,
закупки и постановке на учет комбайнов «Western-8570» (см. приложение 2). Вместе
стем известно со слов специалистов ОАО «ННН» (см. фамилии в актах, приложения
4.11 и 4.12), что фактическая эксплуатация имеющихся 10 комбайнов «Western-8570»
(в том числе 8 оцениваемых комбайнов) началась в 1993 году. На этом основании в
дальнейших расчетах по оценке в качестве оставшегося срока полезного действия
(службы) восьми комбайнов «Western-8570» (см. п.п. 3.3) принять значение 7 лет.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
20
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г
Раздел 3. Затратный подход к оценке стоимости.
3.1. Логическая схема оценки.
Затратный подход - способ оценки имущества, основанный на определении
стоимости издержек на создание, изменение и утилизацию имущества, с учетом всех видов
износа. В настоящей работе использовался метод сравнительной стоимости объекта
имущества - оценка имущества на основе использования однородного объекта, похожего на
оцениваемый по конструкции, используемым материалам и технологии изготовления.
Причем
себестоимость
себестоимости
объекта
изготовления
оценки,
аналогичного
формируется
объекта
под
известна
влиянием
и
общих
близка
для
к
них
производственных факторов 1, стр. 40.
Схема оценки рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» с
использование затратного подхода предусматривала выполнение трех этапов работ.
На первом этапе восстановительная стоимость зерноуборочного комбайна «Western8570» определялась двумя способами: по техническим характеристикам оцениваемых
объектов (см. п.п. 3.2.1) и с использование методики сравнительно-экономической
эффективности сельскохозяйственной техники (см. п.п. 3.2.2.). Для дальнейших расчетов
определялась
итоговая
величина
восстановительной
стоимости,
рассчитаная
как
среднеарифметичекое значение результатов оценки по двум способам.
На втором этапе определялся износ по каждому зерноуборочному комбайну
«Western-8570» на основе построенной экономико-математической модели.
На третьем этапе рассчитывалась рыночная стоимость каждого зерноуборочного
комбайна «Western-8570» как разница между восстановительной стоимостью и стоимостью
износа.
3.2. Восстановительная стоимость зерноуборочных комбайнов «Western 8570»
3.2.1. Определение восстановительной стоимости с использованием корректировок
стоимости по агротехническим параметрам отечественных комбайнов.
Для расчета восстановительной стоимости комбайна «Western-8570» использована
информация о ценах по продажам отечественных комбайнов с корректировкой по
соответствующим отклонениям агротехнических параметров оцениваемых объектов от
объектов-аналогов.
1. Выбор основных параметров комбайнов-аналогов.
Рассматривая стоимость, как меру полезности, основными параметрами, влияющими
на стоимость комбайна были приняты следующие: относительная выработка комбайна,
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
21
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г
класс комбайна, показателем относительного намолота зерна с одного гектара поля,
процент дробления зерна в бункере и срок службы комбайна. В таблице 3.1. приведены
основные агротехнические характеристики, использованных для расчетов комбайнов 10,
стр. 67. Используя в качестве параметров агротехнических вместо чисто технических,
позволяет:

во-первых, значительно сократить число рассматриваемых параметров,

во- вторых, избавиться от таких « слаборасчетных» характеристик как комфортность
условий работы обслуживающего персонала (наличие установки климат- контроля,
системы отопления), автоматизация процесса контроля за состоянием агрегатов
комбайна (хедера, мотовила, сепаратора и т.д.).
2. Расчет степени влияния параметров комбайнов на стоимость.
Если известна цена объекта-аналога на дату оценки, то стоимость оцениваемого
объекта можно рассчитать 1, стр. 97:
ЦА
Со= --------------------j
(3.1)
П ( P1 / P2)n
i=1
где :
Со- стоимость оцениваемого объекта, руб.;
ЦА- цена аналога, руб. ;
П – произведение чисел ;
i = 1...j – количество, параметров влияющих на стоимость;
Р1 , Р2 –параметры , характеризующие соответственно объект-аналог и объект
оценки;
n – коэффициент, учитывающий степень влияния параметров комбайнов на
стоимость, обычно принимается в пределах 0,5 – 0,8 1, стр. 66.
Коэффициент n можно было в данном случае рассчитать по нескольким комбайнаманалогам с известными ценами, отличающимися из-за технических и (или) качественных
параметров
комбайнов.
Для
определения
коэффициента
n
из
(3.1)
получено
выражение:
LN (Ц1 /Ц2)
n = ------------------------j
LN П ( Р1/Р2 )
i =1
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
(3.2)
22
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г
Таблица 3.1
Агротехнические характеристики комбайнов
№
п/п
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
Western8570
Ширина захвата хедера, пог. М
7,3; 9,1
Диаметр ротора (барабана), мм
700
Длина ротора (клавишей соломотряса), мм
3 560
Площадь подбарабанья, кв. м
3,18
Общая площадь очистки, кв. м
4,14
Вместимость бункера, куб. М
8,0
Время разгрузки бункера, сек.
120-140
Мощность двигателя, кВт
179
Масса комбайна, кг
13 250
Наработка на отказ, час.
60-120
Страна-изготовитель
Канада
Намолот зерна в чистом виде, ц/га
16,55
Дробление зерна, %
0,7
Класс комбайна, кг/сек
10-12
Тип трансмиссии
ГСТ
Число передач
4,0
Сорность зерна в бункере, %
1,5
Максимальный сезонный намолот, т
2 700
Относительная выработка 1 комбайна
3,05
Относительный намолот зерна с 1 га
1,17
Срок службы, год
15*
Расчетная
Стоимость, руб.
величина
Технические характеристики
Источник информации о стоимости
Нива СК - 5
Дон-1500
6,0
8,6
(800)
(600)
4100
(3 620)
Нет данных
Нет данных
4,7
2,13
6,0
3,0
Нет данных
Нет данных
162
88
12 470
8 360
18
16
Россия , ОАО "Ростсельмаш"
14,50
14,60
4,0
3,5
5-6
10-12
Мех
ГСТ
3,0
3,0
5,0
4,0
480
700
1,06
1,56
1,00
1,032
10*
10*
620 000
1 235 000
Фирма ООО Компания «Дон
«АМС»,
Трейтинг»,
г. Ростов–на– г.
Ростов–наДону, тел.(8632) Дону, тел.(8632)
67-81-33 (см. 52-57-95
(см.
приложение 10) приложение 11)
*) Обоснование срока полезного действия зерноуборочного комбайна «Western 8750» см. п.п. 2.5.
С использованием указанных параметров по комбайнам аналогам «Дон1500» и «Нива
СК-5» (см. табл. 3.1.) по (3.2.) и логарифмированием был получен коэффициент степени
влияния параметров на стоимость комбайна:
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
23
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г
LN (622 000 / 1 235 000)
n = --------------------------------------------------------------------- = 0,6
LN (1.06/1,56 х 1/1,032 х 5/10 х 10/10 х 96/96,5)
3. Расчет восстановительной стоимости комбайна «Western-8570» по первому аналогу
«Дон-1500» был проведен по (3.1.):
С0 = 1 235 000 х ( 3,05 / 1,56) 0,6 х (1,17 / 1,032) 0,6 х ((100 - 0,7) / (100 – 3,5)) 0,6 х
х (10 / 10) 0,6 х (15 / 10) 0,6  2 583 353 (руб.),
где:
1 235 000 рублей - цена «Дон 1500» (строка 12, табл. 3.1.);
( 3,05 / 1,56) - параметр по относительной выработке (строка 19, табл. 3.1.);
(1,17 / 1,032) - параметр по относительному намолоту(строка 20, табл. 3.1.);
((100 - 0,7) / (100 – 3,5)) - параметр по дроблению зерна, % (строка 13, табл. 3.1.);
(10 / 10) - параметр по классу комбайну(строка 14, табл. 3.1.);
(15 / 10) – параметр по сроку службы, лет (строка 21, табл. 3.1.).
Таким
образом,
определенная
по
восстановительная
агротехническим
стоимость
характеристикам
комбайна
«Western-8570»,
объекта-аналога
«Дон-1500»,
составляет 2 583 353 рубля с учетом НДС.
4. Расчет
восстановительной стоимости комбайна «Western - 8750» по второму
аналогу «Нива СК-5» был проведен аналогично по (3.1.):
С0 = 620 000 х ( 3,05 / 1,06) 0,6 х (1,17 / 1,0) 0,6 х ((100 - 0,7) / (100 – 4)) 0,6 х (10 / 5) 0,6 х
х (15 / 10) 0,6  2 533 840 (руб.),
где:
620 000 рублей - цена «Нива СК-5» (строка 22, табл. 3.1.);
( 3,05 / 1,06) - параметр по относительной выработке (строка 19, табл. 3.1.);
(1,17 / 1,0) - параметр по относительному намолоту (строка 20, табл. 3.1.);
((100 - 0,7) / (100 – 4)) - параметр по дроблению зерна, % (строка 13, табл. 3.1.);
(10 / 5) - параметр по классу комбайну (строка 14, табл. 3.1.);
(15 / 10) – параметр по сроку службы, лет (строка 21, табл. 3.1.).
Таким
образом,
восстановительная
стоимость
комбайна
«Western-8570»,
определенная по агротехническим характеристикам объекта-аналога «Нива СК - 5»
составляет 2 533 840 рубля с учетом НДС.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
24
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г
5. Согласование результатов оценки рыночной стоимости комбайна «Western-8570»
по двум комбайнам-аналогам.
Для дальнейших расчетов принята средняя величина стоимости комбайна «Western8570», рассчитанная по двум аналогам :
(2 553 840 + 2 583 353) / 2 = 2 558 597 (руб.) с учетом НДС.
3.2.2. Определение восстановительной стоимости с использованием методики
сравнительной экономической эффективности.
Во втором способе определения восстановительной стоимости комбайна «Western8570» в качестве методической основы использовались работы:
-
Бледных В.В., Косилов Н.И., Рогоза В.Е., Урайкин В.М.. Совершенствование технологии
уборки и послеуборочной обработки урожая зерновых, зернобобовых и крупяных культур в
условиях Южного Урала: Учебное пособие / ЧГАУ. - Челябинск, 1995г. Раздел 4 «Оценка
эффективности применения канадской технологии уборки зерновых культур (по данным
хозяйственных испытаний комбайнов в Челябинской области в 1994 году), стр. 73-77.;
-
«Методика
определения
экономической
эффективности
технологий
и
сельскохозяйственной техники»: Нормативно-справочные материалы, ч.2. – Москва,
Минсельхозпрод РФ, Департамент механизации и электрификации. 1998г.
Для определения восстановительной стоимости с использованием этой методической
основы определялся дополнительный доход, приносимый от использования канадского
комбайна «Western-8570».
1. Основные факторы сравнительной экономической эффективности и их расчет.
Общий годовой дополнительный доход от использования зерноуборочного
комбайна
«Western-8570» вместо комбайна «Дон -1500» (в расчетах далее принята базовая стоимость
1 235 000 руб.- см. приложение 10) формируется за счет 11, стр. 74 :

дополнительного намолота зерна с каждого гектара убранной площади за счет
использования нового принципа обмолота и сепарации зерна в молотильно сепарирующем устройстве роторного типа, более высокий технический уровень
исполнения конструкции очистки зерна, возможность выбора более оптимальных
параметров рабочих органов;
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
25
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г

повышения производительности, сезонной выработки по сравнению с отечественными
комбайнами;

снижения травмирования зерна;

снижения сорности зерна в бункере;

снижения удельного расхода топлива.
Расчет годового дополнительного дохода от использования комбайна «Western-8570»:
Эг = (И1 – И2) х А2 + Δ Д,
где:
(3.4)
Эг – общий дополнительный доход, руб;
И1, И2 – удельные эксплуатационные издержки на уборке урожая в сравниваемых
вариантах (1- комбайн «Дон-1500»; 2- комбайн «Western-8570»), руб/га;
А2 – сезонная производительность комбайна «Western-8570», га;
Δ
Д – дополнительный доход от снижения потерь урожая при уборке зерновых
комбайном «Western-8570», руб.
1.1. Удельные эксплуатационные издержки:
И = И зп + И топ + И тех,
где:
(3.5)
И зп – заработная плата с начислениями при уборке зерновых, руб./га;
И топ – стоимость топлива на уборку урожая, руб./га;
И тех - затраты на техобслуживание, хранение и ремонт, руб/га.
1.1.1. Заработная плата:
где:
tg x H нач
И зп = ------------,
(3.6)
Ад
tg – сумма среднедневной ставки
комбайнера и помощника комбайнера,
рассчитанные по данным Департамента механизации и электрификации
Минсельхозпрода России ( 23,8 (руб.) и 14,55 (руб.) соответственно) 12, стр. 28 и
скорректированные на индекс удорожания к зарплате работников сельского хозяйства
от 1998 г. к 1999 г. по данным Госкомстата (169,9%) от 1998г. к 1999г 7, стр. 117) ;
H нач - 1,385 -коэффициент начислений на заработную плату (плата во внебюджетные
фонды);
Ад – среднедневная наработка комбайна, рассчитанная как отношение среднего
значения годовой (сезонной) наработки комбайна к продолжительности рабочего дня,
га:
 для комбайна «Дон - 1500» среднее значение годовой (сезонной) наработки равно
300 физ.га [12, стр. 37], средняя продолжительность рабочего дня – 12 часов (см.
приложение 4.4.);
 для комбайна «Western-8570» среднедневная наработка рассчитана исходя из
результатов технической экспертизы этого комбайна на полях Челябинской
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
26
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г
области, подтверждающих увеличение сезонной наработки по сравнению с
комбайном «Дон – 1500» в 2 раза [12, стр. 65],.
По (3.6), были получены соответственно для комбайнов «Дон-1500» и «Western-8570»
следующие значения:
(23,80 +14,55) x 1,669 х 1,385
И зп1 = --------------------------------------- = 3,55 (руб./га)
25
И зп2
(23,80 +14,55) x 1,669 х 1,385 =88,65
= ----------------------------------------------- = 1,77 (руб./га)
50
1.1.2. Расходы на топливо:
И топ = Q x Ц,
(3.7)
где :
Q – расход топлива, кг/га 11, стр. 76;
Ц – цена топлива («Прайс» № 1 от 13.01.2000г., фирма «Агат ПП» диз. топливо - цена
4,5 руб/кг.)
Подставляя эти значения в (3.7), были получены соответственно для комбайнов «Дон1500» и «Western-8570»:
И топ 1= 7,48 х 4,5 = 33,66 (руб./га)
И топ 2= 6,43 х 4,5 = 28,94 (руб./га)
1.1.3. Для расчета затрат на техобслуживание, ремонт и хранение использован нормативносправочный материал [12] с корректировкой (1,9) на инфляцию с 1997г по 1999г.(расчет см.
приложение 7):
И тех1 = 16 х 1,9 = 30,4 (руб./га)
И тех2 = 3,2* х 1,9 = 6,08 (руб./га),
*) Нормативное значение затрат на техобслуживание, ремонт и хранение комбайна «Western-8570» (3.2
руб/га) получен исходя из сравнительных расчетов этого норматива для комбайна «Дон-1500» (16 руб/га) [12,
стр.177] и времени безотказной работы комбайнов соответственно 60-120 часов и 18 часов. Средняя величина
безотказной работы комбайна «Western-8570» составляет 90 часов, а комбайна «Дон-1500» – 18 часов.
Отсюда искомые нормативные затраты комбайна «Western-8570» составят 16 : 90 х 18 = 3,2 (руб/га).
Таким образом,
удельные эксплуатационные издержки (см. 3.5.) составляют
соответственно для комбайнов «Дон-1500» и «Western-8570»:
И1 = 3,55 + 33,66 + 30,4 = 67,61 (руб./га)
И2 = 1,77 + 28,94 + 6,08 = 36,79 (руб./га)
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
27
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г
1.2. Годовой дополнительный доход от снижения потерь урожая при уборке зерновых
комбайном «Western-8570»:
Δ
Д = А2 х ΔУ х У,
(3.8)
где:
А2 – убранная площадь комбайном «Western-8570» за сезон, 773 га 11, стр. 57;
ΔУ
– прибавка урожая от снижения потерь, 0,2 т/га 11, стр. 57;
У – средняя цена реализации зерна, руб. / т («Прайс» №1 от 13.01.2000г. фирма
«Агропромцентр» – цена пшеницы 3 класса, 2200 руб. / т).
Δ
Д = 773 х 0,2 х 2 200 = 340 120 (руб.)
1.3. Общий годовой дополнительный доход от использования комбайна «Western-8570»
(см. 3.4.):
Эг = (67,61- 36,79) х 773 + 340 120 = 363 943 (руб.)
Для дальнейших расчетов общий годовой дополнительной доход был принят равным
364 000 рублей.
2. Определение текущей стоимости дополнительного дохода за время всего срока
полезного действия комбайна «Western-8570» с использованием известного соотношения
(см. рис.1):
n
PV = 
Эг
--------- ,
(3.9)
j=1 (1 + i)n
где:
PV – текущая стоимость, руб.;
j = 1...n – количество периодов поступления дохода, лет;
Эг – годовой дополнительный доход, руб;
i – ставка дисконтирования.
Как известно ставка дисконтирования состоит из ставки дисконта и ставки
возмещения. Ставка дисконта (необходимая норма дохода на вложенный капитал) –
составляется из ставки процента и ставки дохода. Ставка процента – требуемая
норма прибыли на заемный капитал. Ставка дохода – требуемая норма прибыли на
собственный капитал.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
28
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western – 8570» на 25.12.1999 г.
1 59
9 00
0р.
5
0р.
i)^1
1 59
9 00
1 600 000р.
(1+
Х/
0р.
1 800 000р.
Х
1 59
9 00
приведение будущих
денежных потоков к
текущему моменту
времени
1 400 000р.
1 200 000р.
1 000 000р.
000р
.
364
364
000р
.
364
000р
.
000р
.
000р
.
000р
.
364
9
364
7
364
5
364
000р
.
364
000р
.
000р
.
364
400 000р.
364
000р
.
600 000р.
000р
.
800 000р.
364
Денежный поток дополнительного дохода, руб.
2 000 000р.
200 000р.
1
3
11
13
15
17
19
21
23
25
27
29
31
Срок полезного действия комбайна, лет
Рис. 1. Схема приведения дополнительных денежных потоков,
полученных в процессе эксплуатации комбайна «Western-8750»
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс 8 (3512)33 – 22 35, 33 – 24 - 27;мобильный 8-27702503
пейджеры 089- абоненты 2503 и/или 164; E-mail: rinom@ chel.surnet.ru
29
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Ставка
возмещения
(норма
окупаемости
капиталовложения)
–
характеризует
возмещение капитала по годам эксплуатации объектов оценки. Ставка возмещения
подразумевает определение ежегодной суммы, необходимой для обеспечения окупаемости
данного капиталовложения в течение периода владения.
Влияние инфляции отражается в ставке риска, являющейся частью ставки дисконта и
не отражается в ставке возмещения [21, т.1, стр. 344].
Поскольку предполагаемые годовые доходы от
использования комбайна «Western-
8570» равномерны во времени (см. рис.1), то для определения ставки дисконтирования
использовался
равномерный аннуитетный метод возмещения капитала [9]. Это метод
сравнивается с самоамортизирующимся ипотечным кредитом - чистый операционный доход
остается постоянным, дисконт уменьшается с течением времени (т.к. учитывает остаточный
срок службы), возмещение увеличивается:
R = i + SFF ( N, i )
где:
(3.10)
R – общая ставка дисконтирования, %;
i – ставка дисконта, %;
SFF (N, i ) – фактор фонда возмещения, %.
N –нормативный срок полезного действия комбайна «Western-8570» (службы), 15 лет;
Ставка дисконта i определяется способом кумулятивного построения –
последовательное наращивание первой составляющей коэффициента дисконтирования,
при котором в качестве базовой берется безрисковая ставка процента.
Далее к ней последовательно прибавляются поправки на различные виды риска,
связанные с особенностями объекта оценки, такие, как ликвидность, расходы на качество
менеджмента и др..
Математически способ кумулятивного построения представляется в виде:
i = i o +  d ij
(3.11)
где:
io – безрисковая ставка процента, %;
d ij - i-ая поправка по показателю риска.
В условиях российского рынка (3.11) обычно представляется в виде:
i = io + iс + iл + i in
где:
(3.12)
io – безрисковая ставка процента, %;
iс –общерыночный риск, %;
iл – премия на низкую ликвидность, %;
i in – премия за качество менеджемента, %.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
30
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Для
расчета
ставки
дисконтирования
были
приняты
данные
агентства
“Росбизнесконсалтинг”, которые рассчитаны ИЦ «Рейтинг» по выборке банков высшей
категории надежности. Текущие среднесрочные темпы инфляции составили 16,7 % (см.
журнал “Эксперт” №48 (212) от 20 декабря 1999г на стр. 79).
Ставка дохода по рублевым вкладам для юридических лиц на сумму свыше 500 000
руб. со сроком погашения депозита 1 год на 21.12.99. составила 45 % (см. еженедельную
газету «Финансовые рынки» № 1 (168), стр. 10). Таким образом, часть ставки
дисконтирования, учитывающая безрисковую ставку и общерыночный риск (io + iс )
составила: 45-16,7= 28,3 (%)
Другая
часть
ставки
дисконтирования
в
практике
оценочной
деятельности
определяется обычно на основе премий:

за качество менеджмента в интервале 2-5 %;

за низкую ликвидность 6-8 %.
Премия за качество менеджмента принята в настоящих расчетах на уровне, близком к
нижней границе размере 2,2 %. С учетом ситуации, сложившейся на рынке данного вида
сельскохозяйственных машин, премия за низкую ликвидность принята на уровне средней
величины - 7 %.
Фактор фонда возмещения был определен с учетом принятых сроков полезного действия
комбайнов: «Western-8570» - 15 лет (см. обоснование на стр. 14):
i
(0,283+0,022+0,07)
SFF (15 )= --------------- = -------------------------------------------- = 0,32 %
((1+i)n –1)
((1+(0,283+0,022+0,07))15 –1)
Ставка дисконтирования, определенная по (3.10), составляет
R = 28,3 + 7 + 2,2 + 0,32= 37,82 (%)  38 (%)
Дисконтируя годовые дополнительные доходы (364 006 руб.) за весь полезный срок службы
комбайна «Western-8750», получили его текущую рыночную стоимость (х) на дату оценки, в
рублях:
10
364 000
11 1 235 000 + 364 000
20
364 000
PV =1 235 000 +  --------------- + 
--------------------------- + 
-------------- +
i
i
i=1 (1 + 0,38)
i=11
(1 + 0,38)
i=12 (1 + 0,38) i
21 1 235 000 + 364 000 30
364 000
+  -------------------------- +  ----------------- = х + х / (1 + 0,38) 15 = х (1 + 1/(1+ 0,38) 15)
i=21
(1 + 0,38) i
i=22 (1 + 0,38) i
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
31
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Решая
уравнение
относительно
переменной
х
(восстановительная
стоимость
комбайна «Western-8750»), получается:
2 230 474 = х (1 + 1/(1+ 0,38) 15)
2 230 474
х = ------------------------- = 2 212 823 (руб.)
(1 + 1/(1+ 0,38) 15)
Из полученных двумя способами ( п.п. 3.2.1. и п.п. 3.2.2) восстановительных
стоимостей для дальнейших расчетов была принята средняя величина:
(2 558 597 + 2 212 823) / 2 = 2 385 710 (руб.) с учетом НДС.
3.3 Расчет износа комбайнов.
Расчет всех видов износа произведен по данным Департамента механизации и
электрификации Минсельхозпрода РФ об изменении совокупного износа зерноуборочных
комбайнов в зависимости от фактического срока службы [12, стр. 196]. Эти данные для
наглядности преобразованы и приведены в табл. 3.2.
Таблица 3.2
Зависимость остаточной стоимости и износа от фактического срока службы комбайна
Фактический срок службы в %
от нормативного
Остаточная стоимость
комбайна в % от
Износ, %
первоначальной
10
83
17
20
68
32
30
56
44
40
45
55
50
37
63
60
30
70
70
25
75
80
20
80
90
15
85
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
32
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Остаточная стоимость, %
90
80
y = 104,06e-0,02087x
70
60
50
40
30
20
10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Фактический срок эксплуатации % от нормативного
Рис. 2. График зависимости остаточной стоимости комбайна от срока эксплуатации
На рис. 2 с использованием данных табл. 3.2 приведена построенная в процессе
исследования диаграмма изменения остаточной стоимости зерноуборочного комбайна с 15летним сроком полезной службы и определена расчетная формула для ее вычисления
(у=104,06е-0,02087х). В качестве аргумента (х) этой функции принята доля от нормативного
фактического срока службы, выраженная в %. Для оцениваемых комбайнов она составляет
46,7% (7 лет /15 лет).
Рассчитанная по формуле остаточная стоимость комбайнов с семилетним сроком службы
составляет
39,3
(экономический,
%
от
первоначальной
функциональный
и
стоимости.
физический)
Другими
износ
словами,
комбайна
полный
представляет
аналогичную приведенную на рис. 2 нелинейную зависимость от срока эксплуатации.
Таким образом, с учетом определенной остаточной стоимости полный износ комбайна
«Western-8570» составил:
100 – 39,3= 60,7(%)
В заключении по двум комбайнам с номерами Р13181 и Р13121 в группе из 8
комбайнов была определена 5%-я скидка на относительный износ (см. таблицу 6.3 и
расчеты в приложении 6).
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
33
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
3.4. Результаты расчета стоимости затратным методом
Расчет рыночной стоимости с учетом НДС представлен в таблице 3.3.
Таблица 3.3
Рыночная стоимость комбайнов «Western-8570», определенная затратным методом
Восстановительная
Износ, %
стоимость, руб.
2 385 710
62,665*
Рыночная стоимость
с учетом НДС, руб.
890 705
№
Наименование и номер в техпаспорте
1
Комбайн «Western-8570» Р 13181
2
Комбайн «Western-8570» Р 13121
2 385 710
62,665*
890 705
3
Комбайн «Western-8570» Р 13199
2 385 710
60,7
937 584
4
Комбайн «Western-8570» №12838
2 385 710
60,7
937 584
5
Комбайн «Western-8570» №12836
2 385 710
60,7
937 584
6
Комбайн «Western-8570» Р 13198
2 385 710
60,7
937 584
7
Комбайн «Western-8570» Р 13178
2 385 710
60,7
937 584
8
Комбайн «Western-8570» Р 13118
2 385 710
60,7
937 584
Итого
19 085 680
7 406 914
* - Корректировка износа по техническому состоянию 1-(1-0,607) х 0,95 = 62,665 %
Обоснованная
рыночная
стоимость
восьми
комбайнов
«Western-8570»,
рассчитанная затратным методом, составляет 7 406 914 рублей с учетом НДС.
Раздел 4. Метод сравнения продаж.
Метод прямого сравнения продаж применяется в том случае, когда для оцениваемого
объекта можно подобрать близкий объекту оценки объект-аналог или несколько объектованалогов, для которых известны цены продаж. На основе их анализа вводятся
соответствующие корректировки к ценам объектов-аналогов.
В связи с ограниченным сроком проведения оценки не обнаружена информация о
фактических сделках купли-продажи новых комбайнов «Western-8570» на российском и
местном рынках в 1999 году. Рынок отечественных комбайнов на местном рынке был так же
малоактивным.
Для расчета стоимости
комбайна «Western-8570» (1992г. выпуска и началом
эксплуатации с 1993г.) использована информация о приобретении хозяйством «Искра»
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
34
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Агаповского района у компании «Уральский комбайн» в июле 1997 г. комбайна «Western8570», 1994г. выпуска за 860 000 рублей.
Следует подчеркнуть, что одной сделки купли-продажи, как известно, недостаточно
для корректного применения метода сравнения продаж. Однако в конкретном случае эта
сделка представлялась полезной для расчетов. Полученная далее этим методом рыночная
стоимость имеет незначительный весовой коэффициент при расчете итоговой рыночной
стоимости (см. раздел 6.).
По приведенной информации о сделке купли-продажи была рассчитана рыночная
стоимость оцениваемого комбайна «Western-8570» [1, стр. 64]:
Ц ан. х К мо
С = ---------------------------------- х К1 х К2 х …. К m
(1- Киан) : (1-Кио)
где:
(4.1)
Ц ан. – цена продажи объекта-аналога, 860000 руб;
Киан. – коэффициент износа аналога за 3-летний период эксплуатации с даты
выпуска (1994 г.) до даты продажи (1997 г.) определялся по формуле, приведенной
на рис. 2:
104,06 х е
0,02089 х 3
=104,06 х 2,78 0,02089 х 3= 0,315
Кио– коэффициент износа оцениваемых объектов комбайнов «Western-8570» за
период эксплуатации с даты выпуска до момента оценки:
0,607 - для двух комбайнов, отмеченных * в табл. 3.4.;
0,62665 – для остальных комбайнов из табл. 3.4.
К1, К2, К m – корректирующие параметрические коэффициенты, учитывающие
отличия в значениях агротехнических параметров у оцениваемого комбайна и
комбайна
аналога
(в
данном
случае
технические
параметры
совпадают,
следовательно, принимаются коэффициенты, равные 1);
К мо – коэффициент приведения цены комбайна-аналога от даты продажи к дате
оценки.
Для расчета Кмо использовались данные индексов инфляции, рассчитанные
Государственного
Комитета
РФ
по
статистике
в
соответствии
с
Постановлением
Правительства РФ от 21.03.1996 г. № 315. Эти индексы инфляции (ИРИП) публикуются
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
35
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
ежеквартально в «Российской газете» и предназначены, в частности,
для индексации
стоимости основных фондов предприятия при их реализации, продаже (табл. 4.1).
Таблица 4.1.
Индексы инфляции (ИРИП)
Период
Индекс-дефлятор %
3 квартал 1997 г.
101,8
4 квартал 1997 г.
100,6
1 квартал 1998 г.
102,5
2 квартал 1998 г.
102,3
3 квартал 1998 г.
103,9
4 квартал 1998 г.
107,2
1 квартал 1999 г.
108,3
2 квартал 1999 г.
108,6
3 квартал 1999 г.
112,7
4 квартал 1999 г.
110,4
ИРИП за период (с округлением)
180,0
Аналогичный индекс был рассчитан за этот же период по данным об изменении
рыночных цен на наиболее «ходовую» сельскохозяйственную технику на рынке Уральского
региона – 193 % (см. приложение 7)
Отдав предпочтение данным рынка сельскохозяйственной техники, для дальнейших
расчетов принят коэффициент инфляции - 1,9.
Рыночная
стоимость
оцениваемых
комбайнов
«Western-8570»
получена
с
использованием (4.1).
Для комбайнов «Western-8570» с номерами в техпаспортах Р 13181 и Р 13121:
860 000 х 1,9
С2 = -------------------------------- х 1 + 0 = 890 590 рублей с НДС.
(1-0,315):(1-0,62665)
Для других шести комбайнов «Western-8570»:
860 000 х 1,9
С1 = -------------------------------- х 1 + 0 = 937 463 рубля с НДС.
(1-0,315) : (1-0,607)
Результаты расчетов сведены в таблицу 4.2.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
36
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Таблица 4.2
Рыночная стоимость комбайнов «Western-8570» по методу сравнения продаж
№
Наименование и заводской номер
Рыночная стоимость с учетом НДС, руб.
1
Комбайн «Western-8570» Р 13181
890 590
2
Комбайн «Western-8570» Р 13121
890 590
3
Комбайн «Western-8570» Р 13199
937 463
4
Комбайн «Western-8570» №12838
937 463
5
Комбайн «Western-8570» №12836
937 463
6
Комбайн «Western-8570» Р 13198
937 463
7
Комбайн «Western-8570» Р 13178
937 463
8
Комбайн «Western-8570» Р 13118
937 463
Итого
7 405 958
Таким образом, рыночная стоимость восьми комбайнов «Western-8570»,
определенная методом сравнения продаж составляет 7 405 958 рублей с учетом НДС.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
37
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Раздел 5. Доходный метод.
Основной принцип доходного метода основывается на том, что стоимость объекта
оценки непосредственно связана с текущей стоимостью всех будущих чистых доходов,
которые принесет эксплуатация комбайнов «Western-8570». Другими словами, инвестор,
приобретает приносящий доход комбайн «Western-8570» на сегодняшние деньги в обмен на
право получать в будущем доход от её коммерческой эксплуатации.
5.1. Этапы оценки.
1. Оценка потенциального валового дохода для первого года, начиная с даты оценки, на
основе анализа текущих оптовых цен товаропроизводителей аналогичной продукции.
2. Оценка потерь от неполной загрузки комбайнов по различным причинам (уменьшение
поставки горючего сырья, профилактический ремонт машины и т.д.). Рассчитанная
величина вычитается из валового дохода и определяется действительный валовой
доход.
3. Расчёт издержек по эксплуатации комбайнов основывается на анализе фактических
издержек по её содержанию и/или типичных издержек на данном рынке. В статьи
издержек включаются только отчисления, относящиеся непосредственно к эксплуатации
собственности. Величина издержек вычитается из действительного валового дохода и
получается величина чистого операционного дохода.
4. Далее проводится расчет чистого операционного дохода в текущую стоимость объекта.
Существует два метода определения чистого дохода в текущую стоимость: метод
прямой капитализации и анализ дисконтированного денежного потока.
Метод прямой капитализации наиболее применим к объектам, приносящим доход, со
стабильными предсказуемыми суммами доходов и расходов.
Метод дисконтирования денежных поступлений более применим к приносящим доход
объектам, имеющим нестабильные потоки доходов и расходов.
5.2. Анализ лучшего и наиболее эффективного варианта использования.
Лучшее и наиболее эффективное использование – вероятное разумное и законное
использование или улучшение собственности, которое физически возможно, достаточно
обоснованно, финансово осуществимо и приводит к наивысшей стоимости [1 ].
Законодательная
разрешенность.
Документом,
устанавливающим
право
использования объекта оценки по назначению, является технический паспорт и регистрация
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
38
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
в Государственной инспекции Гостехнадзора ННН района ННН области (см. приложение 3).
Право на собственность не устанавливалось (см. приложение 2).
Физическая осуществимость. Ограничения, накладываемые его функциональным
назначением, позволяют утверждать, что использование комбайнов в другом качестве
(например, как трактор) не приведет к получению прибыли выше, чем для уборки урожая
зерновых культур, что является наилучшим из возможных.
Финансовая
осуществимость.
Тенденция
повышения
спроса
на
данный
вид
сельскохозяйственной техники [11, стр.5] определяет большую вероятность возврата
инвестируемого капитала.
Использование принципа наилучшего и наиболее эффективного использования в
настоящем отчете заключается в проведении расчетов не по фактическим данным ОАО
«ННН», а по данным, учитывающим , как возможности комбайна «Western-8570», так и
урожайность зерновых культур региона.
5.3. Анализ денежного потока.
Для расчета денежного потока необходимо было определить долю затрат на уборку
урожая в себестоимости производства зерновых. Для этого использованы данные
исследования экономической эффективности технологий и сельскохозяйственной техники
Минсельхозпрома России 12, стр. 131:
Таблица 5.1
Структура себестоимости производства зерновых культур
Статья затрат
Стоимость, руб.
Процент от себестоимости, %
Семена
29164,8
4,6
Удобрения
140746,2
22,1
26799
4,2
Затраты на эксплуатацию всей техники
343998,4
54,1
Заработная плата
Прочие затраты
15631,1
79610,1
2,5
12,5
Себестоимость
635949,6
100
Средства защиты растений
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
39
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Доля эксплуатационных затрат, приходящихся на уборку урожая, составляет около 50
% 10, стр. 57. Следовательно доля затрат на уборку урожая зерновых культур в
себестоимости составляет:
54,1 х 0,5=27,05(%)
Таблица 5.2
Расчет чистого операционного дохода
№
Наименование параметра
п/п
1
Стоимость зерна
(пшеницы мягкой 3 класса)
Единица
измерения
Значение
Источник
Информации
2 200
«Прайс» №1 от 13. 01.
2000г., стр. 56
т. / га
1,15
«Агропромцентр»
7, стр. 28; 13, стр. 40
га
773
10, стр. 53
руб.
1 995 690
Строки 1 х 2 х 3
%
27
(из табл. 5.1)
руб./т
2
Средняя урожайность за последние 4 года
3
Обмолочено зерновых на 1 комбайн
4
Валовая выручка
5
Затраты от валовой выручки
6
Потенциальный валовый доход
руб.
528 036
Строки 4 х 5
7
Налог НДС (20%)
руб.
88 024
Строка 6 х 0,1667
8
Налог на пользователей автодорог (2,6 %)
руб.
11 441
Данные ОАО «ННН»
9
Налог на имущество (2 %)
руб.
21 376
Данные ОАО «ННН»
10
Затраты на хранение и обслуживание
руб.
4 700
из п.3.2
11
Затраты на ГСМ
руб.
22 371
из п.3.2
12
Заработная плата
руб.
1 237
из п.3.2
13
Чистый операционный доход
руб.
378 887
Строка 6 минус
сумма строк с 7 по 12
5.4. Расчет текущей стоимости
Оставшийся реальный срок полезного действия (службы) комбайна «Western-8570»:
ОСС = Н – Ф=15 – 7 = 8 (лет)
где:
(5.1)
ОСС - оставшийся срок службы (реальный ), лет;
Ф
- фактический срок службы, лет;
Н
- расчетный срок службы, лет.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
40
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Расчет текущей
соотношения:
стоимости
(РV)
проводился
с
использованием
1
1- ------(1+ i ) n
PV = PMT x --------------,
i
где:
известного
(5.2)
PV - текущая стоимость, рублей;
PMT- ежегодный доход, рублей, (табл.5.2.);
I
- ставка дисконтирования, % в год (38%, см. раздел 3) ;
n - оставшийся срок полезного действия (службы), 8 лет см. (5.1).
Используя исходные данные табл. 5.2, определялась текущая стоимость по (5.2.):
РV = 378 887 х (1-1 / (1 + 0,38) 8) / 0,38) = 921 267 (руб.) с учетом НДС.
Далее была сделана поправочная корректировка стоимости на 5-ти % относительный
износ двух комбайнов «Western-8570» с номерами Р 13181 и Р 13121:
921 267 х 0,95 = 875 204 (руб.) с учетом НДС.
Таблица 5.3
Рыночная стоимость комбайнов «Western-8570» по доходному методу
№
Наименование и заводской номер
Текущая стоимость, с учетом НДС, руб.
1
Комбайн «Western-8570» Р 13181
875 204
2
Комбайн «Western-8570» Р 13121
875 204
3
Комбайн «Western-8570» Р 13199
921 267
4
Комбайн «Western-8570» №12838
921 267
5
Комбайн «Western-8570» №12836
921 267
6
Комбайн «Western-8570» Р 13198
921 267
7
Комбайн «Western-8570» Р 13178
921 267
8
Комбайн «Western-8570» Р 13118
921 267
Итого
7 278 010
Таким образом, рыночная стоимость восьми комбайнов «Western-8570»,
определенная доходным методом, составляет 7 278 010 рублей с учетом НДС.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
41
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Раздел 6. Согласование результатов.
6.1. Метод анализа иерархий для согласования результатов оценки.
Для согласования результатов оценки, выполненных в разделах 3, 4 и 5 был
использован метод анализа иерархий (МАИ) [6, стр. 275]. МАИ является математической
процедурой для иерархического представления элементов решения проблем управления, в
частности,
экономических
проблем.
Суть
метода
состоит
в
последовательной
декомпозиции исходной проблемы на более простые составляющие ее части. В
дальнейшем суждения специалиста-эксперта обрабатываются по результатам парных
сравнений. В итоге определяется относительная степень (интенсивность) взаимодействия
составляющих частей (элементов) в иерархии критериев с целью согласования результатов
оценки, в данном случае стоимости, определенных различными методами.
Первым этапом применения МАИ является структурирование проблемы согласования
результатов в виде иерархии или сети. Существует несколько видов иерархий, самые
простые из них доминантные, на которых основано дальнейшее рассмотрение метода.
После иерархического воспроизведения проблемы возникает вопрос: как установить
приоритеты критериев и оценить каждую из альтернатив по критериям, выбрав самую
вероятную из них. В МАИ элементы задачи сравниваются попарно по отношению к их
воздействию на общую для них характеристику. Система парных сравнений приводит к
результату, который может быть представлен в виде обратно симметричной матрицы.
Элементом матрицы a (i, j) является интенсивность проявления элемента иерархии i
относительно элемента иерархии j, оцениваемая по шкале интенсивности от 1 до 9, где
бальные оценки имеют следующий смысл:
1 – равная важность;
3 – умеренное превосходство одного над другим;
5 – существенное превосходство;
7 – значительное превосходство;
9 – очень сильное превосходство;
2,4,6,8 – промежуточные значения.
Если при сравнении одного фактора i с другим j получено a (i, j) = b , то при сравнении
второго фактора с первым получаем a (j, i) = 1/b. При сравнении элементов иерархии в
основном ставятся следующие вопросы:
-
какой из них важнее или имеет большее воздействие;
-
какой из них более вероятен.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
42
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
При сравнении критериев обычно возникает вопрос, какой из критериев более важен,
при сравнении альтернатив – какая из них более вероятна. Относительная сила, величина
или
вероятность
соответствующего
каждого
ему
отдельного
элемента
объекта
в
собственного
иерархии
вектора
определяется
матрицы
оценкой
приоритетов,
нормализованного к единице.
Метод МАИ позволяет получить информацию о степени нарушения транзитной
(порядковой)
и
численной
(кардинальной)
согласованности.
Для
улучшения
согласованности рекомендуется поиск дополнительной информации и пересмотр данных,
использовавшихся при построении иерархии. Приоритеты синтезируются начиная со 2-го
уровня вниз. Локальные приоритеты перемножаются на приоритет соответствующего
критерия на вышестоящем уровне и суммируются по каждому элементу в соответствии с
критериями, на который воздействует элемент.
Представим проблему согласования результатов объектов оценки затратным
методом, методом сравнения продаж и доходным методом в виде иерархии:
Рыночная стоимость
А
Б
Результат оценки
затратным методом
В
Результат оценки
методом сравнения
продаж
Г
Результат оценки
доходным методом
Рис. 3. Схема иерархии согласования результатов оценки.
Верхним уровнем в этой иерархии является основная цель – определение рыночной
стоимости объектов оценки. На промежуточном уровне находятся выбранные для данного
исследования критерии согласования:

А – возможность отразить действительные намерения потенциального покупателя и
продавца;

Б – тип, качество, обширность исходных данных, на основе которых проводится анализ;
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
43
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.

В – способность параметров используемых методов учитывать конъюнктурные
колебания;

Г – способность учитывать специфические особенности объекта, влияющие на его
стоимость.
Нижний уровень – набор альтернатив (результаты, полученные различными
методами оценки).
6.2. Согласование результатов оценки.
6.2.1. Экспертами, в процессе исследования вопросов согласования результатов
оценки, была построена матрица сравнения критериев и получены следующие результаты
(см. табл.6.1.).
Таблица 6.1.
Сравнительный анализ и результаты оценки критериев согласования
Критерий
А
Б
В
Г
Оценка критерия
Вес критерия
А
1,00
1,00
2,00
4,00
1,68
0,34
Б
1,00
1,00
4,00
6,00
2,21
0,44
В
0,50
0,25
1,00
2,00
0,71
0,14
Г
0,25
0,17
0,50
1,00
0,38
0,08
4,98
1,00
Сумма
Сравнивались результаты оценки, полученные тремя методами: методом сравнения
продаж (Р), затратным (З), доходным (Д) по каждому критерию согласования.
6.2.2. Далее сравнивались результаты оценки тремя методами последовательно по
каждому критерию согласования (см. табл. 6.2. ... 6.5.)
Таблица 6.2.
Оценка методов по критерию А
возможность отразить действительные намерения покупателя и продавца
Методы оценки
Р
З
Д
Оценка метода
Вес метода по критерию А
Р
1,00
1,00
0,33
0,69
0,22
З
1,00
1,00
3,03
1,45
0,46
Д
3,03
0,33
1,00
1,00
0,32
3,14
1,00
Сумма
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
44
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Таблица 6.3.
Оценка методов по критерию Б
тип, качество, обширность исходных данных, по которым проводится анализ
Методы оценки
Р
З
Д
Оценка метода
Вес метода по критерию Б
Р
1,00
0,33
1,00
0,69
0,15
З
7,00
1,00
4,00
3,04
0,67
Д
2,00
0,25
1,00
0,79
0,18
4,52
1,00
Сумма
Таблица 6.4.
Оценка методов по критерию В
способность параметров используемых методов учитывать конъюнктурные колебания
Методы оценки
Р
З
Д
Оценка метода
Вес метода по критерию В
Р
1,00
0,50
1,00
0,79
0,21
З
7,00
1,00
1,00
1,91
0,52
Д
1,00
1,00
1,00
1,00
0,27
3,71
1,00
Сумма
Таблица 6.5.
Оценка методов по критерию Г
способность учитывать особенности объекта, влияющие на его стоимость
Методы оценки
Р
З
Д
Оценка метода
Вес метода по критерию В
Р
1,00
0,50
0,50
0,63
0,19
З
2,00
1,00
3,03
1,82
0,55
Д
2,00
0,33
1,00
0,87
0,26
3,32
1,00
Сумма
В заключении по данным таблиц 6.1.-6.5. рассчитывались итоговые весовые
коэффициенты методов оценки (см. табл.6.6.) и были рассчитаны результаты согласования
оценки комбайнов «Western-8570» (см. табл. 6.7.).
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
45
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Таблица 6.6.
Весовые коэффициенты для согласования методов оценки
Весовые коэффициенты по критериям
Методы оценки
приоритета
Критерии
Итоговое значение весов
для каждого метода
А
Б
В
Г
Веса критериев
0,34
0,44
0,14
0,08
1,00
Метод сравнения продаж
0,22
0,15
0,21
0,19
0,19
Затратный метод
0,46
0,67
0,52
0,55
0,57
Доходный метод
0,32
0,18
0,27
0,26
0,24
Таблица 6.7
Результаты согласования оценки рыночной стоимости комбайнов «Western-8570»
Метод
сравнения
продаж с
учетом НДС,
руб.
Доходный
метод с
учетом
НДС, руб.
Рыночная
стоимость с
учетом
НДС, руб.
№
п/п
Наименование и
заводской номер
Затратный
метод с
учетом
НДС, руб.
1
Комбайн «Western-8570» Р 13181
890 705
890 590
875 204
886963
2
Комбайн «Western-8570» Р 13121
890 705
890 590
875 204
886963
3
Комбайн «Western-8570» Р 13199
937 584
937 463
921 267
933645
4
Комбайн «Western-8570» №12838
937 584
937 463
921 267
933645
5
Комбайн «Western-8570» №12836
937 584
937 463
921 267
933645
6
Комбайн «Western-8570» Р 13198
937 584
937 463
921 267
933645
7
Комбайн «Western-8570» Р 13178
937 584
937 463
921 267
933645
8
Комбайн «Western-8570» Р 13118
937 584
937 463
921 267
933645
Весовые коэффициенты
0,57
0,19
0,24
Итого
7 406 914
7 405 958
7 278 010
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
7 375 796
46
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Таким образом, рыночная стоимость по состоянию восьми комбайнов
«Western-8570», находящихся в ОАО «ННН» пос. ННН ННН района ННН области
составляет на 25 декабря 1999 года с учетом НДС 7 375 796 (Семь миллионов триста
семьдесят пять тысяч семьсот девяносто шесть) рублей.
_______________
______________
Левада Г.П..
эксперт-оценщик
Спасибожко В.В.
эксперт - оценщик
_______________
______________
Костина Л.К.
эксперт-оценщик
Лушпина Е.В.
эксперт - оценщик
Утверждаю:
Директор института
В.М. Аксенов
Нормоконтролер:
______________
Харитонова Т. П.
эксперт-оценщик
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
47
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Раздел 7. Сертификация оценки условия, допущения и ограничения.
7.1. У специалистов, проводивших оценку, не было личной заинтересованности или
какой бы то ни было предвзятости в подходе к оценке объектов, рассматриваемых в
настоящем Отчете, или в отношении сторон, имеющих к ним отношение. Мы не
заинтересованы в той или иной величине оценки его стоимости.
7.2. С учетом наилучшего использования наших знаний и опыта, мы удостоверяем, что
изложенные в отчете факты, на основе которых проводился анализ, делались выводы и
заключения, достоверны. Свои выводы и предложения мы базировали на приведенной
выше информации, путем осмотра объектов в натуре, а также представленной заказчиком
технико-экономической информации по объектам оценки ОАО «ННН».
7.3. Оценка произведена с учетом всех ограничительных условий и предпосылок,
наложенных либо условиями исходной задачи, либо введенных нижеподписавшимися
лицами самостоятельно. Такого рода ограничения оказали влияние на анализ, мнения и
оценки, изложенные в Отчете.
7.4. Мы не несем ответственности за совпадение цены продажи каждого объекта
оценки и любой их комбинации, в том числе при формировании лотов. Полученные нами
оценки рыночной стоимости не гарантируют продажу объектов по приведенным в отчете
стоимостям.
7.5. Условия, допущения и ограничения.
Нижеследующие Условия, допущения и ограничения (пп. 7.5 – 7.11) являются
неотъемлемой частью настоящего отчета.
Исходя из нижеследующей трактовки и договоренностей, настоящие Условия
подразумевают их полное и однозначное понимание.
Настоящие Условия не могут быть изменены или преобразованы иным образом кроме
как за подписью обеих сторон.
Настоящий отчет может рассматриваться только как единое целое и достоверен в
полном объеме лишь в указанных в данном тексте целях. Понимается, что проведенный
нами анализ и данные нами заключения не содержат полностью или частично предвзятые
мнения.
7.6. Конфиденциальность.
ЗАО “Уральский институт оценки и маркетинга” выдвигает требование
конфиденциальности в отношении Отчета в целом или отдельных его частей. Заказчик
принимает в этой связи условия не упоминать наше имя или наш Отчет (полностью или
частично) в каком-либо документе, передаваемом третьим лицам, без нашего письменного
на то согласия. Согласно установленным профессиональным стандартам, ЗАО “Уральский
институт оценки и маркетинга” аналогично сохранит конфиденциальность в отношении
информации, полученной и рассчитанной в ходе исследования в соответствии с задачами
оценки.
7.7. Положения об ответственности.
ЗАО “Уральский институт оценки и маркетинга” утверждает, что проведенная по
настоящему проекту работа соответствует признанным профессиональным стандартами, и
что привлеченный для ее выполнения персонал соответствует существующим требованиям.
Мы не принимаем на себя ответственность за финансовую, налоговую и бухгалтерскую
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
48
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
отчетность, относящуюся к вопросу управления единичными объектами основных фондов
ОАО «ННН». Ответственность за такого рода отчетность, относящуюся к исследованным
нами объектам, несет руководящий персонал, управляющий основными фондами и
бизнесом в целом. В своих действиях мы поступали как независимые исполнители. Размер
нашего вознаграждения ни в какой степени не связан с нашими выводами о стоимости
оцениваемых объектов. Мы исходили из того, что информация, представленная заказчиком
и ОАО «ННН» являлась точной и правдивой.
7.8. Дополнительные работы.
Согласно положения настоящего отчета от нас не требуется проведения
дополнительных работ или дачи показаний и присутствия в суде в связи с имуществом или
имущественными правами, связанными с объектами оценки, если только не будут
заключены иные соглашения.
7.9. Описание имущества.
Мы не принимаем на себя ответственности за описание правового состояния
имущества и вопросов, подразумевающих обсуждение юридических аспектов права
собственности. Права собственности на рассматриваемые имущество, а также
имущественные права предполагаются полностью соответствующими требованиям
законодательства, если иное не оговорено специально.
Имущество оценивается свободным от каких бы то ни было прав удержания имущества
или долговых обязательств под заклад имуществ, если иное не оговорено специально. Мы
исходили из того, что существует полное соответствие правового положения собственности
требованиям нормативных документов государственного и местного уровня, или такого рода
несоответствия указаны, определены и рассмотрены в отчете.
7.10. Скрытые характеристики и дефекты.
Мы не несем ответственности за оценку скрытых дефектов технического состояния
объектов оценки, которые требуют проведения специальных исследований. Оценка не
учитывала возможные скрытые дефекты, которые могут привести к выходу из строя
оцениваемого имущества, а также стоимости их устранения.
7.11. Заключительные положения.
Мы учитываем ответственное отношение собственника и должное управление в
отношении имущества или имущественных прав.
Информация, предоставленная заказчиком, представляется надежной. Тем не менее
мы не предоставляем гарантии, или иных форм подтверждения ее полной достоверности.
Мы исходим из того, что все необходимые лицензии, права, договора и др.
документированные решения законодательных и исполнительных властей местного или
общенационального уровня существуют или могут быть получены или обновлены для
исполнения любых предполагаемых функций объектов оценки, для которых производились
оценочные расчеты.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
49
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Список используемой литературы
1. Ковалев А.П.
«Оценка стоимости активной части основных фондов». – М.:
Минстатинформ, 1997г.
2. «Оценка
рыночной
стоимости
машин
и
оборудования».
Серия
“Оценочная
деятельность”. Учебно-практическое пособие. Под общей редакцией Назаров О.С.,
Третьяков Э.А. – М.: Дело, 1998г.
3. “Россия в цифрах”. Краткий статистический сборник. – М.: Официальное издание
Госкомстат России, 1999г.
4. Еженедельный журнал “ Эксперт” № 45(209) от 20 ноября 1999г.- М.: издательство ЗАО
журнал “Эксперт”, 1999г.
5. Григорьев В.В. «Оценка и переоценка основных фондов»: Учебно-практическое пособие.
–М.: ИНФРА-М, 1997г.
6. В.С. Болдырев, А.С. Галушка, А.Е. Федоров. «Введение в теорию оценки недвижимости».
– М.: Центр Менеджемента, Оценки и Консалтинга, 1998г.
7. Сборник «Социально-экономическое положение Челябинской области в 1999 году».
Госкомстат России. - Челябинск, 1999г..
8. Ежемесячный информационно-аналитический бюллетень стоимости работ и услуг и
объектов строительства. - г. Челябинск, выпуск №9,ч.1,2 сентябрь 1999г.
9. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Под общей редакцией
В. Рутгайзера. – М.: Дело, 1998г.
10. Бледных В.В., Косилов Н.И., Рогоза В.Е., Урайкин В.М.. Современные зерноуборочные
комбайны: состояние, тенденции и концепция развития: Учебное пособие / ЧГАУ. Челябинск, 1998г.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
50
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
11. Бледных В.В., Косилов Н.И., Рогоза В.Е., Урайкин В.М.. Совершенствование технологии
уборки и послеуборочной обработки урожая зерновых, зернобобовых и крупяных культур
в условиях Южного Урала: Учебное пособие/ ЧГАУ. - Челябинск, 1995г.
12. «Методика
определения
экономической
эффективности
технологий
и
сельскохозяйственной техники»: Нормативно-справочные материалы, ч.2. – Москва,
Минсельхозпрод РФ, Департамент механизации и электрификации. 1998г.
13. Сборник «Социально-экономическое положение Челябинской области в 1999 году».
Госкомстат России. - Челябинск, 1999г..
14. Постановление Совета Министров СССР от 22 октября 1990г. №1072 “Единые нормы
амортизационных отчислений”. Настольная книга бухгалтера. 3-е изд., доп.: В 4т.
Т1/сост. В.М.Прудников.- М.:Инфра-М,1996г.
15. Информационный еженедельник “ПРАЙС” №45, г. Челябинск, 1999г.
16. Информационный еженедельник “ПУЛЬС ЦЕН” №44, г. Екатеринбург, 1999г.
17. Журналы «Вопросы оценки» за 1997 – 1999 г.г. М.: РОО.
18. Фридман Дж., Ордуэй Ник. «Анализ и оценка приносящей недвижимости». Пер. с англ., м.: «Дело ЛТД», 1995г.
19. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. «Инвестиции»: Пер. с англ.-М.: Инфра-М, 1999 г.
20. Харрисон Генри С. «Оценка недвижимости». Учебное пособие. Пер. с англ.-М.: РИО
Мособлупрполиграфиздата, 1994 г.
21. «Организация оценки и налогообложения недвижимости», в 2 т. Под общей редакцией
Дж.К.Эккерта.-РОО АО, Стар ИНТЕР; М.: 1997 г.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
51
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
ПРИЛОЖЕНИЯ 1-5
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
52
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Приложение 6
Карта технического состояния
В связи с тем, что техническое состояние комбайнов различно, необходимо ввести
корректировки по техническому состоянию. В основу методики определения износа машин
был положен экспертный метод, изложенный в основополагающей в этой сфере работе
[Ковалев А.П. Оценка стоимости основной части основных фондов. – М.: Минстатинформ,
1997, стр. 99]. Оценщиками, с учетом действующих стандартов [ГОСТ 15467-71 Качество
продукции. Классификация продукции по качеству и виды дефектов. Государственный
комитет стандартов Совета министров СССР, -М. 1971, стр. 11], развита упомянутая
методика.
Для определения износа машин был применен экспертный метод оценки с
привлечением специалистов для определения технического состояния объекта и степени
физического износа.
При этом использован опыт обследования состояния объекта, которое периодически
проводят работники ремонтных служб предприятия для выяснения, в каком виде (мелком,
среднем или капитальном) ремонта нуждается оборудование.
Чтобы эксперты руководствовались едиными критериями оценки износа, составлена
специальная оценочная шкала, состоящая из двух частей. В первой части (Таблица 6.1)
дана шкала экспертных оценок для определения коэффициента износа при обследовании
технического состояния машины. Во второй части (Таблица 6.2) приведены характерные
признаки технического состояния оборудования, которые конкретизируют и уточняют
физическое состояния объекта.
Для удобства пользования этой методикой предложена специальная форма, в
которой имеется список машин с необходимыми характеристиками для оценки технического
состояния. При заполнении этой формы эксперт совместно с техническим работником
определяют категорию и признаки технического состояния машин.
После чего, пользуясь таблицами 6.1 и 6.2, эксперты дают свою оценку физического
износа каждого комбайна. Окончательно износ машин принимается как среднее значение по
оценкам экспертов.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
53
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Таблица 6.1
Основные признаки технического состояния машин
Код
признака
Характеристика признака
Физическ
ий износ в
%
11
Машина имеет малозначительные дефекты и повреждения, которые не
оказывают существенного влияния на использование продукции по назначению
и на ее долговечность.
5…10
12
Вращающиеся части машины имеют заметные биения, дисбаланс или осевое
смещение основного рабочего устройства.
5…15
13
Неравномерное продольное и (или) поперечное перемещение основных рабочих
устройств
10…25
14
Машина имеет явные дефекты (вибрации, посторонние шумы в редукторах и
т.д.).
15…30
15
Машина не обеспечивает требуемую нормативной документацией точность
обработки детали по размерам
20…30
16
Машина не обеспечивает требуемые нормативной документацией параметры
изделия.
20…40
17
Фактические
характеристики
машины
установленным техническими нормативами.
30…45
18
Дефекты и повреждения несущих частей (станины, корпуса...) машин.
40…60
19
Нарушение параллельности движения рабочих частей и механизмов машины.
30…60
20
Износ подшипников, вкладышей.
40…50
21
Износ основных узлов двигателя.
60…80
22
Снижение мощности (пускового момента)
40…60
23
Повреждение гидравлической системы оборудования
30…50
24
Повреждение пневматической системы оборудования
30…50
25
Повреждение приборов и механизмов управления
15…30
26
Повреждение контрольно-измерительных приборов.
15…40
27
Большие остаточные прогибы балок мостового крана.
70…90
28
Усталостные трещины в металлических конструкциях подъемно-транспортного
оборудования.
50…80
29
Количество средних ремонтов / количество капитальных ремонтов
…/…
30
Другие признаки технического состояния (указать какие)
……..
31
Разукомплектованность машины
10…40
32
Товарный вид – 1 – хор, 2 – удовл. 3 – неудовл.
1..2..3
соответствуют
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
величинам,
54
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Таблица 6.2.
Категории машины
Категории
оборудован
Физическ
Наименование
Характеристика технического состояния
ия
ий износ,
%
1
Годная машина
2
Годная машина
3
Дефектная
машина
4
Дефектная
машина
5
6
7
8
Машина с
исправимыми
дефектами
Машина со
значительными
исправимыми
дефектами
Машина с
критическими
дефектами
Машина с
неисправимыми
дефектами
Машина установленная и еще не эксплуатируемая,
полностью отвечающая эксплуатационным требованиям по
своему назначению
Машина, не требующая ремонта, имеющая отклонения
технических характеристик в пределах, установленных
техническими требованиями и требующая только
наладочных и профилактических работ
Машина имеет малозначительные дефекты. Удовлетворяет
эксплуатационным требованиям по производительности и
качеству обработки изделий. Требуется мелкий ремонт и
наладочные работы
Машина имеет малозначительные явные дефекты.
Требуется средний ремонт и замена отдельных деталей,
узлов и механизмов не влияющих на его технические
характеристики.
Требуется средний ремонт и замена основных узлов и
механизмов,
влияющих
на
его
технические
характеристики.
1…5
6…15
16..35
36..45
46..65
Требуется капитальный ремонт и замена менее 50 %
основных узлов и механизмов, влияющих на его
технические характеристики.
66..75
Требуется капитальный ремонт и замена более 50 %
основных узлов и механизмов, влияющих на его
технические характеристики.
76..90
Проведение
капитального
нецелесообразно
91..95
ремонта
экономически
В связи с тем, что комбайны «Western-8750» на дату осмотра находились на зимнем
хранении не представлялось возможным произвести разборку основных агрегатов и их
испытание на специальных стендах для определения физического износа
В соответствии с табл. 6.1 и 6.2 рассчитан относительный износ комбайнов «Western8750» (заводской номер Р 13181 и Р 13199) по технической карте определяется относительный
износ:
100 – 40
------------ = 0,95
100 – 37
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
55
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Приложение 7
Расчет индексов инфляции за период с июля 1997 г. по декабрь 1999 г.
Наименование
сельхозтехники
Цена
продажи
в июле
1997 года,
руб. *)
Источник
информации
Цена
продажи
в декабре
1999 года,
руб.
"Пульс цен" №34
Трактор Т-170
Трактор К-700
270 000
340 000
от 18.09.97г.,
Источник
информации
«Пульс цен» №2
560 000
от
13.01.2000г.,
стр. 248
стр. 300
"Пульс цен" №34
"Пульс
от 18.09.97г.,
стр. 248
Индекс
изменения
цен за
период с
июля 1997
г. по
декабрь
1999 г., %
720 000
207
цен"
№44
25.11.99г.,
от
211
стр. 320
"Пульс цен" №34
Трактор ДТ-75
155 000
от 18.09.97г.,
«Прайс» №1
250 000
стр. 248
от 13.01.2000г
161
(электронная
версия)
Средний индекс (207 + 211 + 161):3
193
*) С учетом деноминации.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
56
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Приложение 8.
Расчет стоимости бывшего в употреблении комбайна можно произвести по данным
мирового рынка подержанной сельскохозяйственной техники.
Данные мирового рынка подержанной сельскохозяйственной техники приведены в
таблице 8.1
Таблица 8.1.
Цены на подержанные тракторы в ФРГ.
Срок эксплуатации, год
12
11
10
9
Марка
8
7
6
5
4
3
2
Новый
Стоимость трактора, тыс. ДМ
КЕЙС ИХ 433
3,5
3,7
3,8
7,3
27,60
КЕЙС ИХ 533
4,1
4,5
5,0
8,6
31,95
КЕЙС ИХ 533 А
7,2
8,1
8,6
12,2
42,50
КЕЙС ИХ 633
5,1
5,3
5,6
8,6
33,46
КЕЙС ИХ 633А
8,7
8,9
9,2
11,6
44,20
8,9
9,9
12,9
47,45
13,0
14,9
16,0
КЕЙС ИХ 733А
КЕЙС 743 КСЛ А
КЕЙС 840 А
16,9
19,1
68,80
12,5
13,2
13,7
17,1
49,50
64,90
КЕЙС 745 КСЛ А +
15,2
15,9
16,5
16,9
17,1
17,9
20,8
КЕЙС 856 КСЛ А +
14,7
16,3
18,8
19,0
19,3
19,5
24,7
КЕЙС 956 КСЛ А
16,7
18,1
21,3
21,8
22,6
23,3
14,8
16,9
19,0
21,2
24,1
27,0
6,5
6,7
7,6
8,2
7,6
7,9
8,7
9,5
9,8
10,4
14,3
9,5
10,4
10,8
11,2
11,9
12,5
15,8
18,5
26,2
58,85
21,3
70,50
КЕЙС 1255 КСЛ А ТУРБО
Д 4507Д (НУД)
5,9
6,4
ДКС 3.10
ДКС 3.10 А
32,5
37,6
77,55
95,00
32,3
104,7
30,55
ДКС 3.30 СТАРКАБ
11,3
11,5
12,2
12,6
13,2
14,5
14,7
15,8
18,2
ДКС 3.30 СТАРКАБ А
12,0
12,7
13,4
14,0
15,5
17,0
17,8
22,4
26,9
46,50
83,10
ДКС 3.50 СТАРКАБ А
12,7
13,9
14,6
15,1
15,7
16,1
17,4
18,0
22,8
27,4
32,0
84,75
ДКС 3.60 СТАРКАБ А
13,7
14,7
15,6
16,1
16,7
17,0
18,6
19,7
24,0
29,0
34,1
89,10
ИНТРАК 2004 А
15,2
15,9
16,5
17,6
ДКС 3.90 (СУЛД)
14,3
15,0
15,8
17,0
17,9
71,05
ДКС 4.30 (ТУЛД) А
17,1
18,1
19,4
19,8
20,9
82,30
ДКС 4.50 ТУРБО
17,1
18,1
18,8
19,7
21,2
84,70
73,30
ДКС 4.61 АГРО
ДКС 6.10 (ТУЛД) А
25,1
17,9
19,1
20,3
21,4
21,8
Ф 231 ГТ
33,5
114,4
93,05
28,2
21,3
25,6
22,3
ДКС 6.11 АГРО
ДКС 6.50 ТУРБО
25,5
23,1
23,8
25,1
25,1
25,4
28,9
32,9
123,7
118,7
9,4
9,8
10,1
10,6
11,7
13,0
13,8
15,0
16,4
18,5
Ф 345 ГТ (ГТМ)
12,5
13,2
14,2
14,6
17,0
19,7
21,1
22,5
25,7
29,2
32,0
77,65
Ф 360 ГТФ
16,7
17,1
17,6
18,2
21,2
23,0
23,9
24,8
31,1
37,6
43,6
95,55
Ф 380 ГТ
18,2
19,0
20,0
21,7
23,2
24,5
26,3
28,7
33,6
42,1
50,3
102,0
21,2
22,0
22,4
27,5
29,1
30,2
32,1
41,2
51,5
61,7
126,8
Ф 380 ГТА
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
54,90
57
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Срок эксплуатации, год
12
11
10
9
Марка
ФЕРМЕР 200 С
9,4
9,8
6
5
4
3
2
10,2
15,0
16,1
Новый
14,7
15,9
35,84
14,9
17,6
19,1
19,9
20,9
22,6
24,7
14,3
15,5
18,5
20,7
22,1
24,0
27,5
65,45
17,1
ФАРМЕР 250 С
ФАРМЕР 103 СА
7
Стоимость трактора, тыс. ДМ
ФАРМЕР 240 С
ФАРМЕР 102 СА
8
56,52
31,1
16,8
ФАРМЕР 275 СА
69,70
59,51
21,7
25,1
27,7
29,8
31,3
32,9
37,1
42,8
91,65
ФАРМЕР 309 ЛСА
24,0
25,3
26,8
95,47
ФАРМЕР 311 ЛСА
24,5
26,0
27,8
108,7
ФАРМЕР 312 ЛСА
28,1
29,6
30,5
31,7
136,1
ФАВОРИТ 611 ЛСА
49,4
51,2
55,0
60,2
66,9
175,1
ФАВОРИТ 612 ЛСА
54,3
56,1
60,3
64,2
70,7
191,1
45-66 СК
6,6
6,8
6,9
7,1
7,2
7,4
8,0
9,0
10,4
12,1
42,90
45-66 ДТ С АК
8,6
8,7
8,9
9,2
9,3
9,8
10,0
11,0
12,5
14,2
53,35
55-66С
7,7
7,9
8,0
8,2
8,3
8,3
8,9
9,8
11,1
12,5
39,55
55-66 ДТ С АК
9,9
10,3
10,4
10,7
11,0
11,0
11,9
13,2
15,5
17,8
54,80
12,2
12,7
13,1
60-90 ДТ АК
12,0
54,80
65-88 ДТ А
70-66 ДТ АК
14,0
14,7
12,2
12,3
12,6
13,3
13,8
15,9
17,3
66,20
61,90
70-90 ДТ АК
13,7
13,9
14,0
15,1
16,2
17,0
18,1
20,0
77,30
80-90 ДТ АК
14,9
15,1
15,2
16,5
17,5
18,0
19,3
21,1
83,60
18,0
18,3
19,1
19,4
89,10
90-90 ДТАК
12,8
13,4
14,1
15,6
16,9
115-90 ДТХ АК
18,4
18,9
19,7
19,7
21,6
3910 А
3,4
3,8
4,4
4,7
5,1
5,3
5,9
36,80
4610 К
6,5
7,2
7,4
7,4
7,4
7,5
8,4
42,30
10,1
10,3
10,4
10,7
11,1
11,6
12,0
51,00
9,1
9,8
10,5
11,2
11,9
54,50
13,3
13,5
13,9
14,3
14,9
62,50
11,9
12,5
13,1
14,2
14,9
71,50
4610 АК
5110
5610 А
12,2
12,7
6810
106,8
7610 А ТУРБО
16,3
17,2
17,7
18,2
8210 А
17,1
18,5
20,1
20,6
21,5
22,0
24,0
92,30
ТВ 15 А ТУРБО
17,8
19,9
20,7
21,4
22,3
22,6
23,4
107,8
1350 Х
5,7
6,2
6,7
6,8
6,8
24,70
1550 Х
6,2
6,5
7,4
7,8
7,8
8,3
9,3
27,70
1550 ХК
8,3
8,4
9,2
10,7
10,7
11,9
13,2
36,60
1750 Х
6,5
6,7
7,6
8,7
9,3
10,4
11,3
12,6
77,80
29,90
1750 ХК
8,3
8,5
9,5
10,6
11,6
13,0
14,5
16,4
18,7
39,20
1750 АК
11,5
11,8
12,2
13,0
13,5
14,6
15,4
18,4
22,3
48,40
20,2
20,0
22,2
22,9
24,6
26,0
29,6
34,9
40,5
Средние
19,1
19,0
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
58
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Используя эти данные, можно определить процент снижения стоимости в зависимости
от срока службы для сельскохозяйственной техники. Стоимость нового комбайна «Western8750» составляла от 150 до 180 тысяч долларов США в 1997 году [10, стр. 68]. По другим
более поздним источникам в среднем (в зависимости от условий поставки и обслуживания)
Снижение стоимости, %
135 тыс. долларов США.
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
y = -9,3375Ln(x) + 40,217
2
3
4
5
6
7
8
9
Срок службы, год
10
11
12
Рис. 4 Процент снижения стоимости в зависимости от срока эксплуатации.
Таким
образом,
можно
считать,
что цена
комбайна
с семилетним
сроком
эксплуатации на мировом рынке составляет при курсе доллара ЦБ на дату оценки 26,72
руб./долл. («Финансовая Россия» №1 за январь 2000г., стр. 12):
1. (40,217 - 9,3375 х LN(7) ) х 135 000 х 26,72= 22,05 % х 26,72 х 135 000= 795 388 (руб.)
2. (40,217 - 9,3375 х LN(7) ) х 150 000 х 26,72= 22,05 % х 26,72 х 150 000= 883 764 (руб.)
3. (40,217 - 9,3375 х LN(7) ) х 180 000 х 26,72= 22,05 % х 26,72 х 180000=1 060 517(руб.)
Однако стоимость подержанной импортной техники на российском рынке в силу
разных требований к технике и объемах финансовых ресурсов значительно отличается. В
связи с этим прямое использование данных мирового рынка имеет ограниченный характер.
В настоящем отчете для прямого получения результатов оценки не используется, а
приводится только как справочный, иллюстративный, статистический материал.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
59
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
Приложение 9
Используемая терминология
Общие определения.
1. Имущество – объекты окружающего мира, обладающие полезностью, и права на них.
2. Оценка имущества – определение стоимости имущества в соответствии с
поставленной целью, процедурой оценки и требованиями этики оценщика.
Примечание. Основные цели оценки – отражение в отчетности, купля-продажа, мена;
проведение конкурсов, аукционов, торгов; аренда, права аренды, лизинг; залог; раздел,
наследование, дарение; страхование; исчисление налога, пошлин, сборов; приватизация;
конфискация; национализация; ликвидация; разрешение имущественных споров; передача
прав собственности; внесение имущества в уставный капитал; определение доли
имущественных прав; передача в доверительное управление; инвестиционное
проектирование; коммерческая концессия; возмещение ущерба; хранение; составление
брачного контракта.
3. Объект оценки – имущество, предъявляемое к оценке.
4. Принцип оценки имущества – основные экономические факторы, определяющие
стоимость имущества.
Примечание. В практике оценки имущества используют следующие принципы – спроса и
предложения, изменения, конкуренции, соответствия, предельной продуктивности,
замещения, ожидания, наилучшего и наиболее эффективного использования и другие.
5. Оценщик имущества – лицо, обладающее подготовкой, опытом и квалификацией
для оценки имущества.
6. Дата оценки имущества – дата, по состоянию на которую произведена оценка
имущества.
7. Отчет об оценке имущества – документ, содержащий обоснование мнения
оценщика о стоимости имущества.
8. Услуга по оценке имущества – результат взаимодействия оценщика и заказчика, а
также собственная деятельность оценщика, в соответствии с целями оценки имущества.
9. Этика оценщика имущества – совокупность этических правил и норм поведения
оценщика при проведении процедуры оценки имущества.
Стоимость имущества
10. База оценки имущества – вид стоимости имущества, в содержании которой
реализуется цель и метод оценки.
Примечание. База оценки может быть основана на следующих видах стоимости –
рыночная, восстановительная, замещения, первоначальная, остаточная, стоимость при
существующем
использовании,
действующего
предприятия,
инвестиционная,
ликвидационная, страховая, стоимость для налогообложения, залоговая, стоимость
специализированного имущества.
11. Рыночная стоимость имущества – расчетная денежная сумма, по которой
продавец, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
60
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
продавать, согласен был бы продать его, а покупатель, имеющий полную информацию о
стоимости имущества и не обязанный его приобрести, согласен был бы его приобрести.
Примечание. Рыночная стоимость имущества может быть определена при наличии
следующих условий:
– рынок является конкурентным и предоставляет достаточный выбор имущества для
взаимодействия большого числа покупателей и продавцов;
– покупатель и продавец свободны, независимы друг от друга, хорошо информированы
о предмете сделки и действуют только в целях максимального удовлетворения собственных
интересов — увеличить доход или полнее удовлетворить потребности;
– имущество обращается или продается за разумный
обеспечивающий его доступность всем потенциальным покупателям;
интервал
времени,
– оплата сделки производится деньгами или денежным эквивалентом, при этом
покупатель и продавец используют типичные финансовые условия, принятые на рынке.
12. Восстановительная стоимость имущества – стоимость воспроизводства копии
имущества в ценах на дату оценки.
13. Стоимость замещения имущества – стоимость аналога объекта оценки в ценах на
дату оценки.
14. Первоначальная стоимость имущества – фактические затраты на приобретение
или создание имущества на момент начала его использования.
15. Остаточная стоимость имущества – стоимость имущества с учетом износа.
16. Стоимость имущества при существующем использовании – рыночная стоимость
имущества, основанная на продолжении формы его функционирования при предположении
возможности его продажи на рынке.
17. Стоимость действующего предприятия – стоимость единого имущественного
комплекса,
определяемая
в
соответствии
с
результатами
функционирования
сформировавшегося производства.
Примечание. Оценка стоимости отдельных объектов предприятия заключается в
определении вклада, который вносят эти объекты в качестве составных компонентов
действующего предприятия.
18. Инвестиционная стоимость имущества – стоимость имущества, определяемая
интересами инвестора и результатами инвестиционного проектирования.
19. Ликвидационная стоимость имущества – стоимость имущества при его
вынужденной продаже.
20. Страховая стоимость имущества – стоимость полного возмещения ущерба
имуществу при наступлении страхового случая.
21. Стоимость имущества для налогообложения
используемая для определения налогооблагаемой базы.
–
стоимость
имущества,
22. Залоговая стоимость имущества – стоимость имущества в целях обеспечения
кредита.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
61
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
23. Стоимость специализированного имущества – стоимость имущества, которое в
силу своих специфических особенностей не может быть продано на рынке.
Примечание. Специализированный характер имущества может быть обусловлен его
конструктивными особенностями, специализацией, размером и местом расположения или
сочетанием этих факторов.
24. Стоимость права аренды имущества – единовременная плата за право
пользования и распоряжения имуществом.
Процесс оценки стоимости имущества
25. Процедура оценки имущества – совокупность приемов, обеспечивающих процесс
сбора и анализа данных, проведения расчетов стоимости имущества и оформления
результатов оценки.
Примечание. В практике оценки имущества используют следующие подходы —
затратный, сравнительного анализа продаж, доходный.
26. Затратный подход – способ оценки имущества, основанный на определении
стоимости издержек на создание, изменение и утилизацию имущества, с учетом всех видов
износа.
Примечание.
1. Затратный подход реализует принцип замещения, выражающийся в том, что
покупатель не заплатит за готовый объект больше, чем за создаваемый объект той же
полезности.
2. При осуществлении затратного подхода используются следующие методы оценки —
сравнительной стоимости единицы; стоимости укрупненных элементов; количественного
анализа.
27. Подход сравнительного анализа продаж – способ оценки имущества путем
анализа продаж объектов сравнения имущества после проведения соответствующих
корректировок, учитывающих различие между ними.
28. Доходный подход – способ оценки имущества, основанный на определении
стоимости будущих доходов от его использования.
Примечание. При реализации доходного подхода используют следующие методы —
прямой капитализации; дисконтирования денежных потоков, валовой ренты, остатка и
ипотечно-инвестиционного анализа.
29. Метод сравнительной стоимости единицы имущества – оценка имущества на
основе использования единичных скорректированных укрупненных показателей затрат на
создание аналогичного имущества.
30. Метод стоимости укрупненных элементов – оценка имущества на основе суммы
стоимости создания его основных элементов.
31. Метод количественного анализа – оценка имущества на основе полной сметы
затрат на его воспроизводство.
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
62
Оценка рыночной стоимости зерноуборочных комбайнов «Western-8570» на 25.12.1999 г.
32. Износ имущества – снижение стоимости имущества под действием различных
причин.
33. Физический износ имущества – износ имущества, связанный со снижением его
работоспособности в результате как естественного физического старения, так и влияния
внешних неблагоприятных факторов.
34. Функциональный износ имущества – износ имущества из-за несоответствия
современным требованиям, предъявляемым к данному имуществу .
35. Внешний износ имущества – износ имущества в результате изменения внешней
экономической ситуации.
36. Устранимый износ имущества – износ имущества, затраты на устранение которого
меньше, чем добавляемая при этом стоимость.
37. Неустранимый износ имущества – износ имущества, затраты на устранение
которого больше, чем добавляемая при этом стоимость.
38. Объект сравнения имущества – аналог, подобный объекту оценки, который
используется для расчета стоимости имущества.
39. Скорректированная цена имущества – цена продажи объекта сравнения
имущества после ее корректировки на различия с объектом оценки.
40. Метод прямой капитализации – оценка имущества при сохранении стабильных
условий
использования имущества, постоянной величине
дохода,
отсутствии
первоначальных инвестиций и одновременном учете возврата капитала и дохода на
капитал.
41. Метод дисконтирования денежных потоков – оценка имущества при произвольно
изменяющихся и неравномерно поступающих денежных потоках в зависимости от степени
риска, связанного с использованием имущества.
42. Согласование результата оценки – получение итоговой оценки имущества на
основании результатов, полученных с помощью различных методов оценки.
ПРИЛОЖЕНИЯ 10 - 22
Уральский
институт
оценки
и
маркетинга
Тел / факс (3512) 332-235, 332-427; мобильный 78–78–78
пейджер 8-14 абонент 6179; E-mail: rinom@chel.surnet.ru
63